SZENT ISTVN EGYETEM

GAZDLKODS S SZERVEZSTUDOMNYI DOKTORI ISKOLA

GDLL

A PNZGYMENEDZSMENT RENDSZERBEN ALKALMAZOTT

CONTROLLING TEVKENYSG S KAPCSOLATRENDSZERK
RTKELSE

DOKTORI (Ph. D.) RTKEZS

Ksztette:
Komromi Klmn
Tmavezet:
Dr. habil Zman Zoltn
egyetemi docens

Gdll
2013
1

A doktori iskola
megnevezse:

Gazdlkods s Szervezstudomnyok Doktori Iskola

tudomnyga:

gazdlkods- s szervezstudomnyok

vezetje:

Dr. Szcs Istvn

MTA doktora (kzgazdasgtudomny), egyetemi tanr
SZIE, Gazdasg- s Trsadalomtudomnyi Kar
Kzgazdasgtudomnyi s Mdszertani Intzet

Tmavezet:

Dr. habil Zman Zoltn

egyetemi docens
SZIE, Gazdasg- s Trsadalomtudomnyi Kar
Pnzgyi s Szmviteli Intzet

Az iskolavezet jvhagysa

A tmavezet jvhagysa

TARTALOMJEGYZK
TARTALOMJEGYZK ........................................................................................... 3
1. BEVEZETS.................................................................................................... 4
2. IRODALMI TTEKINTS............................................................................. 8
2.1.
A vllalati pnzgyi menedzsment meghatrozsa ................................ 8
2.2.
A pnzgyi funkci a vllalat vezetsnek viszonyban ...................... 11
2.3.
A pnzgyi menedzsment fogalma ....................................................... 15
2.3.1.
A pnzgyi vezets clja ............................................................... 18
2.3.2.
A pnzgyi vezets feladatai ......................................................... 20
2.4.
Pnzgyi controlling ............................................................................. 22
2.5.
A magyarorszgi controlling koncepcik pnzgyi irnyultsga ......... 26
2.6.
A pnzgyi controlling cljai, feladatai ................................................ 32
2.7.
A pnzgyi controlling eszkzrendszere .............................................. 34
2.8.
Pnzgyi tervezs ................................................................................. 35
2.8.1.
Hossz tv pnzgyi tervezs...................................................... 38
2.8.2.
Rvid pnzgyi tervezs ............................................................... 42
2.9.
Pnzgyi tervek ellenrzse ................................................................. 50
2.10.
Pnzgyi controlling informcis rendszere ........................................ 58
3. ANYAG S MDSZER ................................................................................ 61
4. EREDMNYEK ............................................................................................ 69
4.1.
A minta jellemzse ............................................................................... 69
4.2.
A pnzgyi funkci vizsglata.............................................................. 72
4.3.
Controlling tevkenysg pnzgyi irnyultsgnak vizsglata ............ 89
4.4.
Controlling eszkzk s pnzgyi controlling ................................... 105
4.5.
tmodellek pnzgyi controlling magyarzatra ............................... 108
5. KVETKEZTETSEK, JAVASLATOK ................................................... 115
6. J S JSZER EREDMNYEK ............................................................. 119
7. SSZEFOGLALS ..................................................................................... 120
FELHASZNLT IRODALOM ............................................................................ 122
MELLKLETEK .................................................................................................. 128
Tblzatok jegyzke ......................................................................................... 128
brk jegyzke ................................................................................................. 129

1.

BEVEZETS

A pnzgyi vezets feladatai s a megoldsuk rdekben felhasznlt informcik

kre az utbbi vtizedekben egyre gyorsul temben ntt. Mindez a klnbz
informcirendszerek alkalmazsnak, fejlesztsnek, fejldsnek szksgessgt
vonja maga utn.
A 2008-ban kibontakozott pnzgyi, gazdasgi vlsg nyomn
Magyarorszgon kialakult pnzgyi zavarok, a makrogazdasgi s pnzgyi
helyezet gyors vltozsa nagymrtkben rontottk a vllalkozsok elreltst. A
pnzgyi szektor vlsga gyorsan szlesedett ltalnos gazdasgi vlsgg, ami
piaci zavarokon, a rendelsllomnyok elhzdsn, a fogyaszts visszaessn
keresztl szmos vllalat megsznshez vezetett. A piaci vltozsok, a magas
kamatlbak, a devizarfolyamok hektikus ingadozsa, a finanszrozsi kztk a
hitelfelvteli lehetsgek beszklse, feltteleinek szigorodsa, kltsgnek
nvekedse, a bizonytalanabb vl beszllti-vevi kapcsolatok a vllalatok
vezetit arra sztnztk, hogy cskkentsk kltsgeiket, fokozzk a pnzgyi
stabilitsuk megrzst az azonnali fizetkpessg, a konzervatv finanszrozsi
stratgik s az egszsgesebb pnzgyi szerkezet kialaktsn, fenntartsn
keresztl. (Bod et al. 2009)
A pnzgyi menedzsment nem tekint vissza hossz mltra. A vllalatok
pnzgyi irnytsnak feladatai, eszkzei a pnzgyi vezets napjainkban betlttt
szerepig sok vltozson mentek keresztl, aminek okait a gazdasgi-vllalati
fejlds s ezzel sszhangban a vllalati feladatok sszetettsgnek nvekedse,
valamint a pnzgyi tudomnyok fejldse s ezek alkalmazsnak elterjedse
magyarzza.
A pnzgyi vezets a 20. szzad eleji vllalatoknl kezdetekben a megfelel
tkemennyisget, valamint a vllalati likviditst kellett, hogy biztostsa, amelynek
a szerepe az 1920-as vek sorn tovbb ersdtt. Az 1950-es vektl a pnzgyi
terlet feladatainak folyamatos bvlst lehetett tapasztalni (pl. megjelent a
tkekltsgvets mdszertannak alkalmazsa, a pnzgyi forrsok optimlis
sztosztsa, a kockzat s a hozam kapcsolatrendszere). Napjainkra a tkeszerzs
s a likvidits biztostsn tl a pnzgyi mveletek ellenrzsn s irnytsn
keresztl rszv vlt tbbek kztt a pnzforgalom, a cash-flow biztostsa, a
banki kapcsolattarts, a vllalati mkds finanszrozsnak biztostsa, a
szmlakibocsts s ellenrzs, az elszmolsi rend irnytsa, a pnzgyi tervezs,
az elemzs, a beruhzsok s a befektetsek rtkelse, amelyek mind a pnzgyi
vezets feladatkrbe tartoznak. (Svg, 2006)
A pnzgyi vezetsnek nemcsak a feladatai gyarapodtak, hanem a felelssge
is, s napjainkra mr nemcsak a pnzgyi stabilitst, biztonsgot megrz,
valamint informciszolgltat szerepe van a vllalati legfels vezets fel, hanem
sok esetben a legfels vezets stratgiai partnereknt is tevkenykedik. Rszt kell
vennie a stratgia megalkotsban, a beruhzsi dntsek meghozatalban,
4

biztostania kell a gazdlkods szablyossgt, a vllalat tlthatsgt s a

trvnyi elrsoknak val megfelelst.
Ennek a kibvlt feladatkrnek az elltshoz mind a kls krnyezetbl
szrmaz, mind bels vllalati informcikat gyjtenie kell, rzkelnie, rtelmeznie
s reaglnia kell a vltozsokra. Mindez kiemeli a problmamegolds s ezen
keresztl a megfelel informcik biztostsnak szksgessgt, vagyis
felrtkeldik a megbzhat, j informci s az alkalmazott informcis rendszer
szerepe. Az informcis rendszerek ugyanis mkdsk sorn adatgyjtst,
rendszerezst, adattrolst s ellenrzst vgeznek, biztostjk a napraksz
adatokat, s a dnts-elkszts ignyeihez igazodva elvgzik a cltudatos
informci ellltst, s az eredmnyeket, informcikat tovbbtjk az illetkes
dntshoz fel. (Raffai, 2003)
A controlling egy olyan dnts-elkszt informcis rendszer, ami a
tervezs, terv-tny eltrselemzs funkciinak elvgzsvel a vllalatot a pnzgyi
menedzsment ltal kiemelt clok hatkony elrsre fel koordinlja
(rendszerkialakt s rendszer sszehangol formban). (Horvth, 1990)
A controlling fiatal vllalati funkcinak tekinthet, hiszen a kialakulst a 20.
szzad elejre teszik a szakirodalom kpviseli. Mivel a rendszerelmlet
megkzeltse szerint egy informcis rendszernek tekinthet (Gl, 1997), ezrt
illeszkednie kell a dnts elkszts ignyeihez, gy kvetve a vezets informci
ignynek vltozst.1 Ezen fell a controllingot a vezetk ltal vgzett
tevkenysgknt, a vezetsi folyamat rsznek, menedzsment funkciknt is
rtelmezik. (Bodnr, 1997/a) Szintay s szerztrsai (1989) a navigtor
(clkitzsek meghatrozsa, tervezs) modertor (clok sszhangja rdekeltsgi
rendszer alkalmazsval), koordintor (megvalsts nyomon kvetse,
informciszolgltats, eltrselemzs) funkcikat kapcsoljk hozz.
A controlling fejldse sorn teht kvette a vezeti ignyeket, s
tevkenysgn bell egyrszt megszilrdultak az alapfunkcik (tervezs, terv-tny
eltrselemzs, informciszolgltats), de a vllalatok fejldsvel, a vllalati
mretek nvekedsvel, valamint egyes (vllalatonknt eltr) funkcionlis
terletek slynak nvekedsvel megjelentek a funkcionlis vllalati
tevkenysgek controlling tmogatsnak feladatai s kialakult annak
eszkzrendszere.
A pnzgyi controlling tevkenysg egy ilyen funkcionlis controlling
terletnek tekinthet, azonban a vllalati gazdlkods sszefggseibl addan
mgsem lehet elklnteni az ltalnos controllingtl, amit az is jelez, hogy a
klnbz szerzk ltal megfogalmazott controlling koncepcik tbb-kevesebb
mrtkben tartalmaznak a pnzgyi vezets tmogatsra alkalmazhat
mdszereket is.

Lnyegben a rendszerszemllet alapjn kimutathatak a rendszer dinamizmusbl add

mennyisgi s minsgi vltozsok s a klcsns sszefggsek a rendszerelemek s az
alrendszerek kztt. (Szintay, 1988)

A controlling teht pnzgyi irnyultsgban a pnzgyi menedzsment

vllalati stratgihoz igazod stratgiai s operatv pnzgyi cljainak
megvalstshoz szksges informciigny biztostst kell, hogy szolglja, a
pnzgyi tervezsre, a mrsre, az elemzsre irnyul eszkzk, mdszerek
felhasznlsval.
Vlemnyem szerint, amennyiben a controlling tevkenysg kiszolglja a
pnzgyi vezets ignyeit, akkor hozzjrul a pnzgyi menedzsment cljainak
megvalstshoz, vagyis a kvnt likvidits (rvid s hossz tv), a
jvedelmezsg, a pnzgyi stabilits elrshez s ezen keresztl a vllalati
rtknek nvelshez.
A disszertci clja, hogy feltrja s rtelmezze a pnzgyi menedzsment s a
controlling kapcsolatrendszert. A pnzgyi menedzsment feladatrendszert
nagymrtkben meghatrozza a vllalat mrete s annak sszetettsge, ami
vlemnyem szerint a pnzgyi folyamatok s dntsi szempontok gyarapodsval
s sszetettsgnek nvekedsvel jr egytt. Ahogy n a pnzgyi menedzsment
feladatainak sszetettsge, gy a controlling tevkenysgnek is igazodnia kell a
pnzgyi vezets ignyeihez a dntstmogatsi ignyeket illeten.
Mindezek alapjn a kvetkez hipotziseket fogalmaztam meg kutatsommal
kapcsolatban:
1.

2.

3.

4.

A vllalati mret hatsra n a pnzgyi menedzsment pnzgyi funkciinak

sszetettsge, s ennek eredmnyekppen a pnzgyi funkci vltozskvet
kpessge.
A vllalati mret pozitvan befolysolja a controlling tevkenysg pnzgyi
irnyultsgt annak alkalmazhatsgt, s ezen keresztl a javtja a pnzgyi
vezets/menedzsment eredmnyessgt.
A pnzgyi funkcira nehezed informcis-koordincis feladatok
nvekedse a controlling informcirendszer alkalmazsnak pnzgyi irny
kiszlesedst eredmnyezi.
A vltozskvets szksglet nveli a controlling rendszer pnzgyi
irnyultsgt stratgiai s operatv szinten, ami

megmutatkozik a controlling feladatokban,

s az alkalmazott eszkzkben.

Hipotziseim igazolshoz a szakirodalom feldolgozsra s interjkra ptve

krdves felmrst vgeztem a kzepes s nagyvllalatok pnzgyi
menedzsmentet tmogat controlling tevkenysg gyakorlati jellemzinek
feltrkpezsre. A visszarkezett vlaszok vizsglathoz az SPSS (ver 16)
statisztikai programcsomagot hasznltam fel. A kutats sorn kiemelten kezeltem a
pnzgyi funkci fejlettsgt, a pnzgyi menedzsment ltal rzkelt gazdasgi
vltozsokat, az alkalmazott informcis rendszereket, a controlling pnzgyi
feladattmogatst, a pnzgyi eredmnyessgre gyakorolt hatst s a controlling
ltal alkalmazott pnzgyi eszkzrendszert. Ezeket a szempontokat felhasznlva
6

tbb kritrium alapjn is a mintasokasgbl klasztereket kpeztem, majd a

tnyezk kztti hatskapcsolatokat tmodellekkel (lineris regresszi) rtam le.

2.

IRODALMI TTEKINTS

2.1. A vllalati pnzgyi menedzsment meghatrozsa

A klnbz szerzk meghatrozsait kvetve a 20 szzad sorn nemcsak a
vezetsi s szervezs szakirodalmak gyors fejldse fedezhet fel, de a vllalatot
krlvev krnyezet vltozsnak menedzsment koncepcikra gyakorolt hatsa is.
Dolgozatomban nem elssorban ennek a hatssszefggsnek valamint a
klnbz menedzsment megkzeltsek ttekintse a clom, hanem a vezets,
mint funkcik megvalsulsa a vllalati mkds egy fontos funkcionlis terletn.
Ebbl kvetkezen a vezetsi funkcik fejldsnek ttekintse a vezetstudomny
funkcionalista megkzeltsbl clszer, hiszen a pnzgyi controlling
kvetkezskppen a pnzgyi menedzsment jelenbeli szerepnek megrtse s a
jvbeli vrhat fejldsi irnyok felvzolsa rdekben ennek rvid ttekintse
nlklzhetetlen.
A menedzselni ige etimolgiai eredett tekintve az olasz maneggiare
(kezelni valamit- klnsen eszkzkkel) szbl szrmazik, aminek magjt a latin
manus (kz) s agere (vezetve) szavak adjk. A francia mnagement
befolysolta az angol management sz jelentsbeli kialakulst a 17. s a 18.
szzadban. (Oxford English Dict.) A menedzsment ltalnos megfogalmazsban
az erforrsok koordinlsnak folyamatt jelenti a szervezet cljainak elrse
rdekben.
A vezetstudomnyok terletnek klasszikusa Fayol (1916) funkcionlisan
kzeltette meg a menedzsment fogalmt t funkciban meghatrozva annak
lnyegt. A menedzsment (vezetsi) funkcii kztt a tervezst, szervezst,
irnytst (command), koordinlst s kontroll funkciit hatrozta meg. GulickUrwick (1937) esetben a Fayol-i hats rezhet, hiszen a menedzsment funkcik
esetben tbbet t is vettek tle, majd tovbbiakkal egytt ht funkcit klntettek
el, meghatrozva a tervezst, a szervezst, szemlyzettel kapcsolatos gyek
kezelst (staffing), igazgatst, utastst (directing), koordinlst, a beszmoltatst
valamint a pnzgyi tervezst, szmvitelt s kontrollt magba foglal kltsgvets
ksztst (budgeting).
Szles krben elterjedt a Koontz- ODonnell (1972) szerzpros ltal
meghatrozott funkcifelfogs, ami a menedzsment funkciiknt a tervezst,
szervezst, szemlyzettel kapcsolatos gyek kezelst (staffing), irnytst
(directing) s a kontrollt hatrozta meg. Egy 1980-ban megjelent knyvk szerint a
menedzsment magban foglal minden olyan tevkenysget s feladatot, amit tbb
szemly magra vllal msok tevkenysgnek tervezse s kontrollja cljbl,
hogy megvalstsanak egy clt vagy befejezzenek egy feladatot, amit nem lehetne
elrni msok egymstl fggetlen cselekvsvel. (Koontz- ODonell Weihrich,
1980) Welsch et. al. (1988) gy hatrozza meg a menedzsment fogalmt, mint egy
olyan folyamat mely sorn egy szervezet meghatrozza cljait s a
8

tevkenysgeket, melyek segtsgvel megvalstja azokat, emberek, eszkzk s

tkeforrsok hatkony felhasznlsval. rtelmezsben a menedzsment folyamat
egy sor olyan nll dntst jelent, melyet a menedzsment hoz meg azrt, hogy
megvalstsa az alapvet menedzsment funkcikat, vagyis a tervezst, szervezst, a
szemlyzettel kapcsolatos gyek biztostst2 (staffing), vezets (leading) s a
kontrollt.
Koontz- Weihrich (2008) tervezs, szervezs, szemlyzettel kapcsolatos gyek
kezelst (staffing), irnytst (leading3) s a kontrollt hatrozza meg menedzsment
feladatknt.
A hazai szakirodalmat tanulmnyozva Marosn (2001) megfogalmazst
sszegezve a menedzsment a szervezetek irnytsval foglalkozik s a tervezsi,
szervezsi, ellenrzsi, hatalomgyakorlsi s dntsi folyamatokkal kapcsolatos
tevkenysgeket foglalja magba. Hrom alapvet sszetevt hatroz meg a
vezeti tevkenysggel kapcsolatban, ezek az adott terlet feladatainak elltshoz
kapcsold feladatok, a feladatellts sorn jelentkez problmk s a vezetnek
alrendelt emberek.
Dobk et al. (2004) a vezetst egy olyan szervezetet tfog folyamatknt
hatrozza meg, ami a tevkenysgek eredmnyes elvgeztetst clozza az
alkalmazottakkal egytt s rajtuk keresztl. Vezetsi funkciknt a clkitzs s
stratgiaalkotst, a szervezst, a munkatrsak kzvetlen irnytst s a kontrollt
hatrozza meg.
Ez a menedzsment meghatrozs mr nyltabban hordozza a vezetsi funkcik
fejldsben vgbement a vezetsi hierarchihoz kapcsold jellemzkt, hiszen
azzal, hogy a vezets egyik funkcijaknt a clkitzs meghatrozst s a
stratgiaalkotst jelli meg lnyegben a fels vezets feladataira cloz, mg a als
vezetsi szinten az operatv tervezsi, ellenrzsi, elemzsi feladatok elltsa kell,
hogy megvalsuljon. Dobk et. al (2004) a vezets feladatelltsnak ismertetse
sorn ennek megfelelen hrom szintet hatroz meg: a fels vezetk (igazgat,
igazgathelyettesek), a kzpvezetk (kzponti egysgvezetk) s a kzvetlen
irnytk (funkcionlis rszterletek vezeti (termels, rtkests, szmvitel),
zem- mhelyvezetk szintjt.
Rue- Byars (1992) szerzprosnl is megtallhat a hierarchikus
feladatmegoszts. A fels vezets (igazgatsg elnke, vezrigazgat, operatv
vezetsrt felels igazgat) kialaktja az zleti clokat s azokat a tevkenysgeket,
amelyek szksgesek ezek elrshez, valamint sztosztja az zleti erforrsokat
ennek rdekben. A kzpvezets a szervezeti clok vgrehajtsrt
megvalstsrt felels. A kzpvezets szintn kidolgozza a rszleges clokat s
2

Az eredeti szvegben staffing, ami a forrsszveg rtelmezsben lnyegben az emberi erforrs

menedzsmentet takar, gy a megfelel emberi erforrs biztostst jelenti, a munkaer
elgedettsgsgnek prostsval.
3
Leading- sznak vezetstudomnyi rtelemben van jelentsge, mivel a leadership fogalomkrre
utal, ami nem ms, mint a vezeti tevkenysg egy olyan eleme, amely az emberi erforrssal
foglalkozik. Annak kpessgt jelenti, hogy miknt tudja a vezet a szervezet tagjait a szervezeti
clok elrse rdekben befolysolni, mozgstani. (Bakacsi- Bokor, 2000)

eljrsokat a vllalati clok rdekben. A vezets harmadik szintjt felgyel vagy

kzvetlen vezetsnek (supervisory management) nevezik. Ezek a vezetk az
operatv alkalmazottakat igazgatjk, azokat, akik fizikailag vesznek rszt a
szervezet termkeinek, szolgltatsainak ellltsval.
Vlemnyem szerint a menedzsment meghatrozsokbl klnsen ki kell
emelni a clkitzsek meghatrozsnak fontossgt, hiszen a kvetkezetes
clkpzs a vllalati siker egyik kulcsfontossg felttele. A menedzsment
meghatrozsokban megtallhat tervezs funkci lnyegben a clok elrshez
szksges t kialaktst jelenti, s ignyli a szervezet bels jellemzinek, a kls
krnyezet tulajdonsgainak s ezek vltozatsnak figyelembevtelt.
Kaplan s Atkinson (2003) egyenesen gy fordtja le a vezets meghatrozst,
mint azon eszkzk s eljrsok sszessge, amelyeket a szervezet arra hasznl,
hogy a clelrst folyamatosan nyomon kvesse. Az irnyts folyamatban a
clok meghatrozsn tl mr a teljestmnyek mrst, a teljestmnynek a
clokkal val sszevetst, a mrt teljestmny s a cl kztti eltrs (klnbsg)
kiszmtst, s amennyiben szksges az eltrsnek megfelel intzkedsek
meghozatalt is megnevezi.
Lnyegben a clok elrst tmogat vezetsi mdszert jelen az un.
management by objectives vezetsi irnyzat. Alapjait Drucker fektette le 1954-es
The Practice of Management cm munkjban. Az elmlet lnyege, hogy az
rintetteket bevonja a clok meghatrozsva, gy a vllalati clok4 meghatrozsa
sorn kialaktjk a vezetk s az alkalmazottak clokkal val egyetrtst s
vilgoss teszik a vgrehajtsban betlttt szerepket.
A menedzsment meghatrozsok teht szorosan sszekapcsoldnak a
menedzsment funkciinak meghatrozsval. Vlemnyem szerint a pnzgyi
menedzsment s kontroll tmk tekintetbl kt fontos megllaptst lehet tenni a
klnbz szerzk meghatrozsai alapjn. Elszr is a pnzgyi tevkenysgek
mint funkcik- nevestse eltnik a menedzsment funkcik kzl. Ennek oka
egyrszt a menedzsment fogalomkrnek lehatrolsban vgbement fejlds
eredmnye, ami levlasztotta a menedzsment funkcikrl a vllalati mkds
funkcionlis terleteit (pl. marketing, pnzgy, beszerzs, stb.), ami vlheten a
vllalati clmegvalsts s az ezekhez rendelt eszkzk valamint a gazdasg
fejldsnek klcsnhatsaibl add szksgszersg. A hivatkozott
menedzsment fogalmak kztt eltelt id a vllalatok s a klnbz
nemzetgazdasgok, vilggazdasg letben rendkvl sok vltozst hozott. A
pnzgyi feladatok soksznv vlsa a szervezeti komplexitsnak nvekedsvel,
a vllalatok nemzetkziesedsvel, a globalizcinak (pnzgyi kockzatok,
rfolyam kockzatok, vlsgok stb.) ksznheten megnvekedett feladatokat
4

A vllalati clok sszhangban kell, legyenek a tulajdonosok, vezetk, alkalmazottak

cljaival, de legfkppen a tulajdonosokval.

10

jelentett, ami az adott funkcionlis terlet vllalatot tfog s befolysol jellege

miatt- elklnlst eredmnyezte.
A msodik szrevtel a kontroll funkcihoz kapcsoldik. A menedzsment
fogalmban a kezdetektl benne van az ellenrzs s irnyts, szablyozs
jelentstartalma, ami a szksges informcik felhasznlsval a vltozsokra val
reaglst jelenti s biztostja a clok elrst.
sszefoglalva teht a legfontosabb jellemzket, a menedzsment a vllalati
clmegvalstst tmogatja stratgiai s operatv szinten a dntsi hierarchia
fggvnyben differencilt feladatokat elltva, elvgezve a tervezs, vezets,
szervezs (koordinci), ellenrzs funkciit a vltoz kls s bels krnyezeti
felttelek klcsnhatsban.
2.2. A pnzgyi funkci a vllalat vezetsnek viszonyban
A tke, a pnz nlklzhetetlen eleme brmilyen zleti vllalkozsnak. A pnz
fontos tulajdonsga a vllalkozs szempontjbl, hogy a tke ebben a formjban
szabadon felhasznlhat az zleti let brmelyik terletn brmilyen tevkenysg
vgzshez. A pnz forrsa sokfle lehet, kt alapvet forrsa a tulajdonosi tke s
hitel. (Ills, 1998) A pnz trgyiasult formjt nevezik tknek, vagyis azt az
llapotot, amikor a pnzt a tevkenysghez szksges eszkzkbe fektetik. Az
eszkzk formja (trgyiasult vagy nem trgyiasult) sokfle lehet. Alapveten a
vllalkozs tevkenysge kell, hogy meghatrozza sszettelket a vllalati clok
szem eltt tartsa mellett. A forrsflesgek esetben is fontos szerepet jtszik azok
struktrjnak megfelel kialaktsa, kltsge, a tevkenysg s a tevkenysg
elvgzse sorn felhasznlt eszkzk jvedelmezsghez mrten. A forrsok
esetben az esedkessgek s kltsgk megfelel struktrjt kell kialaktani,
annak megfelelen, hogy a megfelel eszkzflesgek (pl. kszpnz, szmlapnz)
az esedkessg idpontjban rendelkezsre lljanak. Ebbl az kvetkezik, hogy a
pnzgyi funkci sikeres megvalstsa magban kell, hogy foglalja a megfelel
sszhangot a mrleg eszkz s forrs oldala kztt, valamint a kt oldalon
kimutatott elemek idbeli tfutst s jvedelemtermel kpessgt s kltsgeit
illeten. A vezeti dntsek kzppontjban a gazdasgi eredmny elrse a
forrsok megfelel felhasznlsval ll. Ezek a dntseket hrom terletre lehet
bontani:
befektetsi dntsek (erforrs felhasznls)
mkdsi (erforrs felhasznls)
finanszrozsi dntsek (az erforrsok folyamatos biztostsa
rdekben).
Ahhoz, hogy ezt az sszhangot biztostani tudja a vllalat Damodoran (2011) a
vllalatokkal kapcsolatos pnzgyek terlett hrom alapvet elv alapjn hatrozza
meg:
A beruhzsi elv: olyan eszkzkbe s projektekbe val befektets, amelyek
megtrlse magasabb a minimlisan elfogadhat elvrt hozamnl. Az elvrt
11

hozamnak a kockzatosabb projekteknl magasabbnak kell lennie s tkrznie kell

az alkalmazott finanszrozsi tkeszerkezetet.
A finanszrozsi elv: olyan finanszrozsi szerkezet (ktelezettsg s sajt
tke) kivlasztsa, ami maximalizlja a vgrehajtott beruhzs rtkt s a
finanszrozott eszkzk termszethez kell igaztani a finanszrozst.
Az osztalk elv: ha nincs elg beruhzs, ami elri az elvrt hozamot, akkor a
vllalat tulajdonosainak vissza kell fizetni a pnzket (osztalk vagy rszvny
visszavsrls).
Vlemnyem szerint a vllalat pnzgyi funkcija teht egyfell jelent egy
aktulis llapotot, amit az adott idpontban rendelkezsre ll adatok alapjn
sszellthat (vagy a beszmolkban a beszmolsi idszak fordulnapjra es)
mrlegkimutatsok mutathatnak, msfell jelenti a vllalati pnzgyi terletet
meghatroz hrom alapvet elv megvalstsa nyomn fellp folyamatokat,
amelyek elbb emltett mrlegstruktra alakulsa kvetkeztben szksgszeren
megvalsulnak (pl. fizetsi hatridk miatt, hiteltrleszts miatt).
A pnzgyi funkci teht rtelemszeren tartalmazza a megfelel (eszkz,
forrs, pnzgyi folyamatok) llapotok kialaktsa rdekben meghozott
dntseket. Kvetkezskppen a dntsek meghozatala a vezets feladata, ebbl
addan a vllalati pnzgyi funkcival kapcsolatos dntsek a pnzgyi vezets
feladatkrbe kell, hogy tartozzanak. Ezek a dntsek elklnthetek stratgiai s
operatv dntsekre, attl fggen, hogy rvid vagy hosszlejrat forrs, illetve
eszkzflesgeket rint.
A kisvllalkozsok5 esetben ritkn klnl el a pnzgyi vezetsi funkci, azt
inkbb a tulajdonos- vezet gyakorolja. A kzepes vllalatok nagyrszt tmenetet
kpeznek ilyen szempontbl. Itt a tevkenysg, a pnzgyi folyamatok
sszetettsgnek mrtke jelenthet indokot a pnzgyi vezetsi funkci
nllsodsnak a vezets legfelsbb szintjtl. Ezt a gondolatmenetet kvetve gy
gondolom, hogy a nagyvllalatok esetben mr ltszksglet, hogy az eredmnyes
mkdshez a pnzgyi vezets funkcija nllsodjon s koordinlja a vllalat
pnzgyi folyamatait a vllalati clok megvalstsa rdekben.

A Bizottsg 2003/361/EK ajnlsa a mikro, kis-, s kzpvllalkozsok meghatrozsrl

rtelmben mikrovllalkozsnak minsl az a vllalat, aminek ves tlagos alkalmazotti ltszma
10 f alatt van, s ves forgalma vagy ves mrlegfsszege nem haladja meg a 2 milli eurt.
Kisvllalkozsnak minsl az a vllalat, aminek ves tlagos alkalmazotti ltszma 10 s 50 f
kztt van, s ves forgalma vagy ves mrlegfsszege nem haladja meg a 10 milli eurt.
Kzepesvllalatnak minsl az a vllalat, aminek ves tlagos alkalmazotti ltszma 50 s 250 f
kztt van, s ves forgalma az 50 milli eurt vagy ves mrlegfsszege a 43 milli eurt nem
haladja meg. (http://europa.eu.int/comm/enterprise/enterprise_policy/sme_definition/index_hu.htm)
Ezen felli paramterek mr nagyvllalatokra jellemz rtkeket jelentenek. A mretkategrik
esetben a dolgozatomban 280 Ft/ EUR rfolyammal szmoltam.

12

A pnzgyi tevkenysg tartalma

Pnzgyi stratgia
vllalatrtkels
befektetsi stratgia
finanszrozsi stratgia

Befektets s finanszrozsa
az eszkzstruktra s tnyezi
a finanszrozs tnyezi
o forrssszettel
o az eszkzk s forrsok sszhangja
o finanszrozsi formk
kockzat s kezelse

A vllalati pnzgyi rendszer

mkdse
elemzs
tervezs

Kltsggazdlkods,
operatv
pnzgyek

1. bra: A vllalat pnzgyi tevkenysgnek tartalma

Forrs: Chikn, 2008 445 old.
A pnzgyi funkcihoz kapcsold vezetsi dntseket a vllalati clok
megvalstsa kell, hogy mozgassa. Mivel a pnzgyi funkci cljai
rtelemszeren a vllalati clokbl vezethetek le, gy a vllalati, tulajdonosi rtk
nvekedst kell, hogy szolgljk. Az gy meghatrozott clok megvalstsa
megkveteli teht, hogy a pnzgyi tevkenysgeket megtervezzk stratgiai s
operatv szinten, a tervek megvalstst ellenrizzk, elemezzk, s amennyiben
szksges mdostsokat hajtsanak vgre.
A pnzgyi funkci sszetettsgt, alapvet elemeit jl rzkelteti Chikn
(2008) (1. bra). Ehhez hasonl Blycz (2007) meghatrozsa, amikor a pnzgyi
funkcit lnyegben a vllalati pnzgyek terletvel azonostja, ami a vllalatok
pnzgyi dntshozatalt, s e dntsek eszkzeit s elemzsi mdszereit foglalja
magba. Ezek a pnzgyi dntsek hossz s rvid tv dntsekre (tkeberuhzsi dntsek, tkeszerkezet, projekt-rtkels, finanszrozsi dnts,
osztalk-dnts, forgtke menedzselse) oszthatak fel.

13

Bels krnyezet
Kltsgnyoms

Pnzgy funkci

Alkalmazottak

Menedzsment

Kls krnyezet (gazdasgi,

szablyozsi, stb.) vltozsa
2. bra: A pnzgyi funkci nyoms alatt
Forrs: sajt szerkeszts Schoeb alapjn, 2009 12. old
Schoeb (2009) s Prtsch (2007) alapjn a legfontosabb, a pnzgyi funkcit
befolysol fbb tnyezket a kvetkezkben lehet azonostani (2. bra):
- Kltsgnyoms- kltsgcskkents: ami a gazdasgi vlsg nyomn
kialakult rendels visszaessek kvetkezmnye
- Belfldi s nemzetkzi szablyozs vltozsai (pl. Enron s hatsai, SOX)
- Nemzetkzieseds illetve globalizci az rtkestsi s beszerzsi
piacokon s prhuzamosan ezzel a pnzgyi piacokon.
- Az alkalmazottak kpessgei irnti kvetelmnyek nvekedse, mivel az
ismtld tranzakcik elltsa mellett a magasan kvalifiklt alkalmazottak
irnt az igny n.
- A vezets informciszksgletnek nvekedse (a krnyezet dinamikus
vltozsbl addan), vagyis a pnzgyi funkcira hrul az informci
biztostsa a megfelel idben, a megfelel helyen s formban a
hatkonysg s teljestmny valamint a gyorsasg s minsg nvelsvel.
(Graham- Campbell, 2007)
- Pnzgyi innovcik kifejlesztse s alkalmazsa
- A kommunikci s informcitechnolgia fejldse vltoztatsokat
indukl a pnzgyi folyamatokban (pl. cash-management alkalmazsa)

14

sszefoglalva teht a pnzgyi funkcit r kls bels vltozsok olyan

kihvsok el lltja a pnzgyi menedzsmentet, ami nagy tmeg adat
feldolgozst teszi szksgess.
2.3. A pnzgyi menedzsment fogalma
A menedzsment fogalomkrnek meghatrozsa, valamint a vllalati pnzgyi
funkci ismeretben lehetsg nylik a pnzgyi menedzsment fogalmnak
meghatrozsra.
A pnzgyi vezets hazai szakirodalmi meghatrozsait rtkelve,
megllapthat, hogy a klnbz szerzk tollbl szrmaz meghatrozsok
alapveten a feladatok (funkci) irnybl prblja meghatrozni a pnzgyi
vezets lnyegt. Megjegyzend, hogy a pnzgyi vezets orientcijt, feladatait
alapveten befolysoljk, a vllalkozs mkdsben a kls s bels rintettek6
elvrsai, a vllalat stratgia megvalstsa, a vllalatvezets prioritsai.
Vlemnyem szerint a pnzgyi menedzsment elmletre lehet gy tekinteni, mint
a vllalatelmlet kiterjesztsre. Figyelembe vve azt, hogy a mikrokonmia
hagyomnyos hangslya a jvedelem s a kibocsts nagysga kztti kapcsolaton
van- a fixen vett tke mennyisgvel- a pnzgyi menedzsment elmlete
kifejezetten jvedelmezsg s a felhasznlt tke mennyisge kztti kapcsolattal
foglalkozik. (Solomon, 1963)
A pnzgyi vezets legfontosabb feladata a befektetett tke jvedelemtermel
kpessgt szem eltt tartva a vllalkozs rtknek nvelse. Ehhez kt rszre
bontja Chikn (2008) a pnzgyi vezet feladatait, egyrszt az eredmnyes
mkdshez szksges forrsok megszerzst, msrszt ezen forrsok hatkony
elosztst a stratgia megvalstst biztost befektetsi lehetsgek kztt.
Brealy- Myers (2005) tbbek kztt a pnzgyi vezet kzvett szerept
emlti a vllalat s a pnzgyi piacok kztt s a pnzgyi vezet fogalmt arra a
szemlyre hasznlja, aki a vllalat letben a befektetsi s finanszrozsi
dntsekrt felels. Kiemelik tovbb, ami a pnzgy vezet feladatainak
lehatrolsban is problmt okoz hogy a befektetsi s finanszrozsi
dntsekrt ltalban sohasem egy szemly felels. Ez elre vetti, hogy a pnzgyi
vezet funkciinak szemlyi megjelense egyrszt vllalati mret specifikus,
valamint a szoros egyttmkds szksgessgt ms fels vezetkkel, melyek
kzl a vezrigazgat szemlye, az igazgattancs a legfontosabb. Becker (2009)
hrom f terletet kapcsolt a gazdasgi vezrigazgat helyettes feladatkrbe aki
tekinthet legfelsbb pnzgyi vezetnek-, ezek a pnzgy a szmvitel s a
controlling. Vizsglatban kitrt arra, hogy ezek a funkcik mennyire jelennek meg
6

A vllalati mkds rintettjnek minslnek azok a szemlyek, csoportok, akik tart s klcsns
kapcsolatban llnak a vllalat mkdsvel. Bels rintettek krbe tartoznak a tulajdonosok,
menedzserek, munkavllalk. Kls rintettek krbe tartoznak a fogyasztk, szlltk,
versenytrsak, stratgiai partnerek, llami intzmnyek, helyi s nkntes llampolgri
szervezsdek, termszeti krnyezet (Chikn, 2008)

15

sszevontan illetve kln-kln, s azt tapasztalta, hogy a vllalati mret

nvekedsvel a gazdasgi vezrigazgat helyettes alatt a feladatokat elklnlt
osztlyok vgzik.
Vlemnyem szerint a pnzgyi menedzsment feladata egyike a legfontosabb
vllalati vezetsi feladatoknak. A pnzgyi menedzsment ltal meghozott dntsek,
a vllalat minden funkcionlis terlett befolysoljk s kihatnak a vllalat
fennmaradsra, mkdkpessgre egszen a vllalati eredmnyig.
rtelemszeren a legtbb vllalat esetben a termk vagy szolgltats elllts
clja ll az kzppontban. A pnzgyi folyamatok azonban a vllalat letnek
minden fzisban szksgszer elfelttelt jelentenek, ami a megfelelen mkd
pnzgyi menedzsment fontossgt emeli ki.
A gazdasgi vezrigazgat helyettes aki rtelmezhet a legfelsbb pnzgyi
vezetknt- szerepkrt szlesebb megkzeltsben brzolja Becker s
szerztrsai (2009)7 csillagmodellje, ami az egyes szerepkrket meghatroz f
motivcikat bemutatva vilgtja meg a szerepek megfelel szintzisnek
eredmnyt, a pnzgyi funkci hatkony megvalstst, s a vllalati clok
elrsnek tmogatst a pnzgyi folyamatok hatkonysgnak biztostsval.
Denison (2009) megkzeltsben is megjelennek ezek a szerepek, s a legfelsbb
pnzgyi vezet tevkenysgnek kidolgozsa sorn vllalat specifikusan, eltr
mrtkben s eltr szerepek alkalmazsval alaktja ki a pnzgyi vezets
funkciit. A gazdasgi vezrigazgat helyettes megbzottknt biztostja a vllalati
vagyon rtknek vdelmt s biztonsga rdekben a mkdkpes bels
kontrollt.
Becker (2009) egy msik 2009-ben vgzett felmrsben a gazdasgi
vezrigazgat helyettes (CFO8) vllalati szervezett vizsglta, amiben 42 CFO-val
ksztett interjt. Tbbek kztt vizsglja a gazdasgi vezrigazgat helyettes
vllalatban betlttt funkciit, ahol alapvet funkciknt azonostott controlling,
pnzgy s szmvitel mellett olyan feladatokat is megjelent a kibvtett
feladatrendszerben, mint az IT, knyvvitel/ beszmols, szemlygyi krdsek, jog,
adzs. A felmrs ezen pontjban a felmrsben megszabott feltteleknek
megfelel (16) gazdasgi vezrigazgat helyettes 88%-a jelli meg
7

A csillag modell ngy cscsa (ngy szerepkr) pnzgyi funkci kr szervezdnek s egyttes
megvalstsuk kimagasl teljestmny keresztl a versenyelnyhz jutattja a vllalatot. A
Mkdtet (Megbzott) szerepkr, a hatkonysgot lltja eltrbe, ami a pnzgyi hatkonysg
s a vllalaton belli pnzgyi szolgltatsi sznvonal biztostsnak magas sznvonalt jelenti. A
Eligazt a tkebiztostsra sszpontost. Ezt a szmvitel s kontrolling srldsmentes
egyttmkdse rvn teszi lehetv, gy vagyonkezelkn teljesti s biztostja a vllalat rtkt.
A Stratga szerep a CFO-hoz kapcsolja a teljestmny s az rtkteremts vezeti feladatait, amit
az operatv s stratgiai tervezs folyamatban betlttt jelents rszvtelen keresztl valst meg. A
Kataliztor szerepben a CFO nemcsak az elksztett tevkenysgeket veszi t, hanem aktvan
rszt vesz a szksges vltoztatsok elindtsban. Ilyen szempontbl CFO vltozsmenedzsment
egyik meghatroz szereplje, amivel Becker lnyegben a vllalati s szemlyei fejlds
jelentsgt emeli ki. (Becker/a, 2009)
8
Chief Financial Officer

16

feladatterletnek rszeknt a controllingot. Ezt kveti a 75%-ban az IT, majd a

pnzgyek (59%), knyvvitel/beszmols (50%), szemlygyi krdsek (50%),
majd a tbbi krdskr lnyegesen lemaradva (25% vagy alacsonyabb). (Becker,
2009) Mindez azt mutatja, hogy a megfelel irnytshoz szksges informcik
biztostsa fontos szerepet jtszik a vllalatok letben, ami indokolja egy felels
vezets alatti sszevonst. A szksges informcikat a vezeti ismeretek
fggvnyben biztostja a controlling, ami egyben koordinlja is a kinyers mdjt,
amihez a csatornt az IT tmogats a forrst pedig a pnzgyi adatok, beszmolk
biztostjk.
A nmet menedzsment enciklopdia a pnzgyi menedzsmentet
tevkenysgnek s a vllalati kapcsolatrendszernek komplexitsban brzolja. A
pnzgyi menedzsmentet, mint intzmnyt a pnzgyi rszleg kivlasztott,
illetkes, felhatalmazott testleteknt rja le, ami tbb szakrtbl, a pnzgyi
vezetkbl ll ssze s a pnzgyi rszleg akaratkialaktst, vezetst s
igazgatst vgzi. Vezeti felelssget viselnek a vllalat pnzgyi dntseirt s
pnzgyi szerkezetrt.
A pnzgyi menedzsment intzmnye tg rtelemben vve a vllalat s
tulajdonosainak pnzgyi rdekeit kpviseli a vllalattal pnzgyileg kzvetett
kapcsolatban llkkal szemben (mint pl. a munkavllalk, szakszervezetek, s ms
kzssgek). A pnzgyi vezet a beszmolsi rendszeren - kzpvezetknkeresztl tervszer ellenrzssel (felgyelettel) tartja fenn, tekinti t a pnzgyi
esemnyeket: a feladatok deleglsn keresztl s a pnzgyi rszleg klnbz
egysgeinek beszmolsi rendszernek koordincijn keresztl teremti meg a
rszletezettsg szksgszer mrtkt, hogy a felelssgi krbe tartoz
kifejezetten a pnzgyi terletre vonatkoz dntseket elkszthesse s
meghozhassa. (Management Enzyklopadie, 1970)
A pnzgyi vezets feladatait tekintve Prtsch, (2007) felosztst tartom
kellen sokoldalnak a pnzgyi funkcit rint dntsek krnek
meghatrozsban, hiszen a pnzgyi vezetsi folyamaton tl tartalmazza a
szervezetvel, rszlegvel kapcsolatos dntshozatal feladatt is.
Guserl- Pernsteiner (2004) meghatrozsukban szintn kiemeli a pnzgyi
folyamatokat. Az eddigi ismertetett megkzeltseken tl azonban felfogsukban a
pnzgyi menedzsment a pnzgyi s gazdasgossgi krdsekkel foglalkozik s
minden vllalatnl a kifizetsek illetve pnzramok clorientlt irnytst valstja
meg. Ezen tevkenysge sorn olyan szempontokat vesz figyelembe, mint a
kockzatmenedzsment s rtkmenedzsment.
sszefoglalva teht a klnbz pnzgyi menedzsment meghatrozsokat
gy gondolom, levonhat az a kvetkeztets, hogy a pnzgyi vezets a vllalat
vezetsi rendszernek egy olyan eleme, alrendszere mely a vllalati stratgiai
clkitzseknek alrendelve a pnzgyi folyamatok tervezsn, szervezsn,
irnytsn, ellenrzsn keresztl szervezi, vezeti s koordinlja a pnzgyi
funkcit stratgiai s operatv szinten. Ennek keretben a legfelsbb vezets mellett
s azt egyben tmogatva rszt vesz a stratgia meghatrozsban, felel a vllalat
pnzgyi stratgijrt, az ezt tmogat operatv pnzgyi tervek megvalstsrt,
17

valamint annak szervezeti, informcis s egyb felttelrendszernek a kiptsrt,

ami ennek megvalstst, s az ehhez szksges informcik biztostst lehetv
teszi.
2.3.1.

A pnzgyi vezets clja

A pnzgyi menedzsment stratgiai feladat megfogalmazsa magban foglalja a

vllalati rtk nvelsnek cljt a fizetkpessg biztostsnak operatv
alapelvnek szigor mellkfelttele mellett. (3. bra)
A likvidits megrzsre gyakran a pnzgyi menedzsment kzponti cljaknt
tekintenek. A likvidits fogalma kt fle jelentst hordoz a szakirodalomban. Az
abszolt likvidits a gazdasgi javak tulajdonsga, s arra utal, hogy ezek a javak
nehezebben vagy knnyebben tehetek pnzz. A relatv (viszonylagos) likvidits
viszont, azt az arnyt mutatja, ami a likvid eszkzk irnti igny s a fedezetknt
rendelkezsre ll eszkzk kztt van. (Whe- Bilstein 2002)

Pnzgyi menedzsment

Feladatkr

Mrtk

A fizetkpessg biztostsa

Vllalati rtknvels

Stratgia

Operatv
Likvidits

Piaci rtk
Rentabilits

Idtengely

Rvidtv

Kzptv

Bonits
Hossztv

3. bra: A pnzgyi menedzsment f cljai

Forrs: sajt szerkeszts Prtsch alapjn, 2007
A likvidits ugyanakkor azt a kpessget jelenti, hogy a vllalat minden
fizetsi ktelezettsgt mindenkor s korltlanul teljesti. A vllalat mkdse
sorn mindenkor adottnak kell lennie, a feltteleinek nem teljeslse esetn a
vllalkozs komoly veszlybe kerlhet Azrt olyan fontos, mert fizetskptelensg
esetn a vllalat mkdse kerlhet veszlybe.
A likvidits fogalma hrom tovbbi fogalom emltst teszi szksgess. Ezek:
a diszponibilits: vagyis a napi fizetkpessg, ami lnyegben napi szint
pnzkszlet mennyisgt jelenti meg. Az optimlis pnzkszlet
nagysgnak meghatrozsra hasznlhatak klnbz modellek (pl. a
Baumol modell a Miller-Orr modell), vagy hvelykujjszablyknt a kt
napi rbevtelnek megfelel pnzmennyisg. (Svg, 2006)
18

a mobilits: a vllalati pnzramlsok irnytsnak lehetsge s mrtke,

vagyis a pnzgyi erforrsok felhasznlsnak jra s/vagy trtkelse a
vratlan fizetsi ktelezettsgek (vratlan esemnyek) megoldsra.
a pnzgyi biztonsg: a megfelel eszkz s forrs szerkezet fenntartst
teszi szksgess, aminek eredmnyekppen megvalsul a likvidits
kvetelmnye.
A jvedelmezsg clja a nyeresgessg cljnak egyik specilis formja
lehet. A rentabilits a megclzott eredmnyt helyezi a felhasznlt tkvel vagy az
ellltshoz felhasznlt eszkzkkel relciba s gy jelents gazdasgi jellemz.
ltalnos clknt jelenik meg a tkeszerkezet elmletek (Modigliani- Miller)
nyomn a sajt tke hozamnak nvelsre val trekvs az idegen tke
kltsgnek alacsonyan tartsa mellett. A likviditsi tartalk kpzse nveli a
finanszrozsi likviditst, korltozza azonban a rentabilitst a cseklyebb
kamatbevtel illetve tovbbi kszenlti jutalkon keresztl.
A harmadik cl a kockzatminimalizls. Mivel a pnzgazdlkodsi
intzkedsek a jvbe nylnak, ezrt mindig feltevsek s bizonytalansg jellemzi.
Ebben mind a tkebevonsi mind tke felhasznlsi dntsek rintettek. gy
egyrszt minden beruhzsi dnts abbl a tnybl kiindulva, hogy a felhasznlt
erforrsok megtrlse bizonytalan, kockzattal rendelkezik, msrszt az idegen
tke bevonsnl a biztonsgra trekvs a nagymrtk eladsodottsg
kockzatval ll szemben. (Prtsch, 2007) Lnyegben ezalatt a biztonsgi
clkitzst vagyis az elrhet legnagyobb biztonsgra trekvst rtjk. (Grl,
1999)
Pnzgazdlkodsi
egyensly

Rentabilits

Likvidits

Jelentse:

Jvedelemcl a
pnzgazdlkodsi
ignyek teljestshez

Helyzeti likvidits

Strukturlis likvidits

Jelentse:

Jelentse:

A fizetkpessg
biztostsa

Az optimlis pnzgyi
struktra biztostsa

4. bra: A pnzgazdlkodsi egyensly

Forrs: Prtsch,2007 13. old
Ennek a hrmas clrendszernek a megvalstsa szmos problmt vet fel,
mivel a clok klcsnhatsban llnak egymssal, illetve egy-egy cl kiemelse a
19

tbbi cl megvalstst rontja. Pldul Prtsch (2007) kiemeli, a rentabilits s

likvidits pnzgazdlkodsi clprioritsok kztt hzd ellenttet, mivel egy
vllalat rentabilitsa a tulajdonosoknl a vllalat fizetkpessge a hitelezknl ll
az eltrben. Fontos feladata a pnzgymenedzsmentnek, hogy egyenslyra
trekedjen ezekkel a clokkal kapcsolatban. De ezt az alapvet clhromszget
tovbbi szempontok is kiegszthetik. Volkart pldakppen utal a nvekeds, mint
negyedik cl bevonsnak szksgszersgre. (Volkart, 1998). Dettmer s
Hausmann (1998) viszont a fggetlensget veszik fel a clrendszerbe, ahol
kiemelik, hogy ez klcsns fggsben (klcsnhats) ll a tbbi clkitzssel.
Pratsch (2007) ugyanakkor a fggetlensget egy szintre helyezi a tbbi
clkitzssel, ami azrt is vethet fel krdsket, mivel a tbbi cl megvalstsa a
negyedik szempontnak az elfelttele.
Fggetlensg rszben a hierarchia elmletben (Myers-Majluf, 1984)
megfogalmazott szempontokat is jelenti. Vagyis a vllalat vezetse a finanszrozsi
forrs megvlasztsnl figyelembe veszi, hogy a vlasztott forrs rtke milyen
mrtkben vltozik a bels informcik nyilvnossgra kerlsvel. Emellett szem
eltt tartja a korbbi tulajdonosok, vezets dntshozatali s kontroll lehetsgeit.
gy els sorban a bels finanszrozsi forrsokat rszesti elnyben, amit az kls
finanszrozsi forrsok kvetnek (hitelfelvtel, ktvnykibocsts), s csak utols
lpsknt von be Sajt tkt.
Sinkovics (2010) felhvja a figyelmet arra, hogy a hossz tv s a rvid tv
pnzgyi clok kztt ers tfedseket lehet felfedezni. Ez az tfeds n gy
gondolom, hogy szksgszer, hiszen mind a rvid, mind a hossz tv clok
szerepnek tlzott hangslyozsa a msik idtvon rtelmezett clkitzs
csorbulst eredmnyezi, ami a stabilits felbomlshoz vezethet, teht a
clkitzsek megvalsulst szksgszer folyamatosan figyelemmel ksrni.
2.3.2.

A pnzgyi vezets feladatai

A pnzgyi menedzsment feladatai mr szba kerltek a pnzgyi menedzsment

meghatrozsnl, hiszen magt a pnzgyi menedzsment fogalmt feladatai
irnybl lehet a legjobban megragadni. Busse (2003) felosztsban kt alapvet
szempontbl (1. tblzat) csoportostja a pnzgyi vezet feladatait. Egyrszt
elklnti a pnzgyi folyamatok vezetsi feladatait, msrszt a pnzgyi
struktrhoz kapcsold vezeti feladatokat hatrozza meg, a klnbz tervezsi
s dntsi szinteknek (diszpozitv, operatv, stratgiai) megfelelen.
Brealy- Myers (2005) pnzgyi vezeti tevkenysget a vllalati pnzgyi
politika kialaktsra valamint a pnzgyi tervezs funkcijnak betltsre
vonatkoztatjk. Ehhez felhasznlja az nagyvllalati rendszerben al besorolt
kincstrnok (treasury) s knyvel munkjnak eredmnyeit.

20

1. tblzat: A pnzgyi menedzsment feladatai

Feladatok a pnzgyi folyamatok
Feladatok a pnzgyi struktra
menedzselsben
menedzselsben
A vllalati pnzgyi ramlsok optimlis A mkdshez szksges finanszrozsi
kialaktsa, ami a pnzgyi ramlsok
volumen vizsglata
Alternatv finanszrozsi lehetsgek
irnytst,
felvzolsa
szervezst,
Optimalizls a
tervezst,
Tkeszerkezet
kontrolljt jelenti a meghatrozott
Vagyonstruktra
clkritriumokat kvetve
esetben meghatrozott
A
hitelfelvtel
elksztse
s
clkritriumokat kvetve
megvalstsa

Cash-flow
Sajt tke bevons elksztse s
megvalstsa
Hatskrben inkbb
Hatskrben inkbb
Megenged s
A stratgiai dntsszint (tervezs- s
dntshozatali idtv hossz tv: tbb
Operatv dntsszint (tervezsi- s
mint 5 v)
dntshozatali
idtv
rvid
s
kzptvon: max 4-5 v)
Bels kapcsolati rendszerben a bels
folyamatokat szervezi
Kls kapcsolati rendszerben kpviseli a
tulajdonost is

Forrs: Busse alapjn sajt sszellts, 2003, 822 old.

A Marx (1993) felfogsban a pnzgyi vezets feladatai tfogjk a vllalat
pnz- s tkeramlsainak jvbeli meghatrozst, az eszkzlteststl a
felhasznlsn keresztl a tervezett megtrlsig, s az jrahasznostsig. Sinkovics
(2010) - az rtkkzpont vezets tkrben a pnzgyi stratgiai s operatv
clkpzs irnytst, az rintettek, tulajdonosok valamint a piaci rdekviszonyok
figyelembevtelt, a pnzgyi tervezsi folyamat ellenrzst, a pnzgyi stratgiai
s operatv clok megvalsulsi folyamatainak mrst, az rtkalkots
folyamatainak hatkonysgnak rtkelst, a szksges mdost intzkedsek
meghozatalt lltja, mint feladatokat a pnzgyi menedzsment el:
Pratsch (2007) ltal megjellt f pnzgyi menedzsment funkcik, fontos
dntsi felelssget foglalnak magukban a kzepes vllalatok szmra ppgy,
mint a multinacionlis vllalatok esetben. A hatkony pnzgyi menedzsment,
minden lnyeges dntsi paramtert figyelembe veszi, nvekv jelentsggel
kezeli az egyre sszetettebb vl krnyezetet s a megnvekedett kockzatokat,
melyek hatsa befolysolja a stratgia megvalstst. (5. bra) Copeland (2001)
ennl jval rnyaltabban mutatja be a gazdasgi vezrigazgat helyettes
tevkenysgt a vllalat funkcionlis terleteihez fzd kapcsolatrendszerben,
rzkeltetve a pnzgyek egsz vllalatot tfog jellegt.

21

Pnzgyi menedzsment

Tkeszksglettel
kapcsolatos dntsek

Beruhzs
Befektets

Tkeszerkezettel
kapcsolatos dntsek

Bels finanszrozs
Kls finanszrozs

Pnzgyi
intzkedsekkel
kapcsolatos dntsek

Optimlis pnzeszkzllomny/ cash management

Fizetsi forgalom
A bankokkal val egyttmkds optimalizlsa
Rvid tv pnzgyi tervezs

Pnzgyi struktrval
kapcsolatos dntsek

Optimlis pnzgyi s tkeszerkezet

Hossz tv pnzgyi tervezs
Pnzgyi elemzs

Pnzgyi kockzattal
kapcsolatos dntsek

Likvidits kockzat
Vevkiess kockzata
Piaci r kockzata
zemi kockzat
Jogi kockzat

Pnzgyi szervezettel
kapcsolatos dntsek

Pnzgyi szervezet felpts

Pnzgyi szervezet folyamatai
In- house banking

5. bra: A vllalati pnzgyi menedzsment lnyeges feladatai

Forrs: Prtsch,2007 15. old
Vlemnyem szerint a pnzgyi menedzsment feladatainak meghatrozsban
klnbsget lehet tenni az angolszsz jelleg feladatfeloszts s a nmet
megkzelts kztt is. Az angolszsz CFO (Chief Financial Officer) nevben
hordozza a legfels pnzgyi vezets feladatait, addig a nmet szervezeti struktra
a gazdasgi vezrigazgat a vllalati pnzgyi menedzsmentjnek legmagasabb
szintje- szemlye al helyezi a pnzgyi igazgat szemlyt.
2.4. Pnzgyi controlling
A pnzgyi vezets -szakirodalmi vizsglat sorn- bemutatott feladat s
clrendszer, valamint a gazdasgi krnyezetben, vllalatok letben vgbement
vltozsok kiemeltk a problmamegolds s ezen keresztl a megfelel
22

informcik biztostsnak szksgessgt. A controlling, mint a vllalatok kiemelt

dntstmogat alrendszere, ezt a vltozst, illetve a nyomban jelentkez
informciignyt kvetve fejldtt ki, s jelentek meg a controlling
alkalmazsban a klasszikus kltsg s eredmnytervezsi- elemzsi elemeken
tl- a pnzgyi tervezsre, mrsre, elemzsre irnyul eszkzrendszer, amely
tmogatta a pnzgyi folyamatok relfolyamatokkal val sszekapcsolst. Ez a
krdskr ll a vllalati pnzgyi controlling rendszer kzppontjban, ami a
controlling elvek rtelmben elvgzi a pnzgyi funkcival kapcsolatos, tervezsi,
terv-tny ellenrzsi s dnts elksztsi informciszolgltatst.
A controlling rtelmezsrl cl, tartalom, eszkzrendszer, alkalmazsi
lehetsgek az elmleti s gyakorlati szakemberek vlemnye eltr. Alapveten
kt megkzeltst knl a controlling rtelmezshez a szakirodalom. Az egyik a
rendszerszemllet megkzelts (pl. Noszkay 1994, Pl 1996, Gl 1997), ami az
adatfeldolgoz, rtelmez, terv-tny eltrselemzst vgz dnts elkszt,
szablyoz jelleget ragadja meg, a msik pedig a vezetselmleti megkzelts (pl.
Bodnr 1997/a, Dobk et al. 2004), ami a kontrol, mint vezetsi funkci
rtelmezst helyezi a kzppontba.
A controlling hazai
szakirodalmakban
elterjedt
magyarzatnak
rtelmezshez fontos kiemelni, hogy a rendszerelmlet vagy inkbb a kibernetika
tbb fontos elemre bonthat, melyek mind szerepet jtszanak a controlling
rtelmezsben. Bodnr (1997/a) ezek kzl leginkbb a szablyozselmleti
vetlettel foglalkozik, de nem tri ki az informcielmleti vetletre. Ezen
szablyozsi felttelrendszeren tl azonban ki kell emelni a szablyozkr szerept
is, tekintve, hogy egy ciklikus, ismtld folyamatrl, tevkenysgrendszerrl van
sz. (Gykr, 2001) A rendszerszemllet megkzeltsben ezen fell megjelenik a
controlling filozfiaknt (lsd. pl. Krmendi- Tth) meghatrozott
szempontrendszer is, ami a clorientltsgot (jvorientcit), a vltozsokra val
reaglst, alkalmazkodst a controlling szablyoz krn keresztl valstja meg,
ezzel kiemelve a szablyozs funkcijnak fontossgt. A rendszerelmleten bell
az informcielmlet ugyanakkor az informcitovbbts s feldolgozs
trvnyszersgeit foglalja magba. Ebben a pontban klnbsget lehet felfedezni
a kibernetikai szempont controlling rtelmezs s az Anthony ltal
megfogalmazott menedzsment control koncepci kztt. (Anthony- Govindarajan,
2009) Ugyanakkor a controlling rendszerszemllet (kibernetikai) megkzeltse
nem kpes rtelmezni a controlling azon tevkenysgt, ami az input s output
adatok kztti kapcsolatrendszer feltrkpezsre irnyul, mivel a transzformcis
folyamatot fekete doboznak tekinti.
Becker s Baltzer (2009) a nmet controlling szakirodalom vizsglata alapjn
hat megkzeltst azonost a klnbz controlling megkzeltsek azonostshoz.
Megklnbztetik:
a controlling filozfiai megkzeltst (alapvet felfogsok, alkalmazsok)
a controlling strukturlis megkzeltst (clorientlt tervelrs s feladat
meghatrozs ll a kzppontjban)
23

 a controlling funkcionlis megkzeltst (az alapvet funkcik s az ebbl

szrmaz feladatok llnak a kzppontban)
a controlling trgyi megkzeltst (szoros kapcsolatban ll a funkcionlis
megkzeltssel, a vllalati funkcionlis terletekre irnyulnak)
a controlling eljrsbeli megkzeltst (a controlling folyamatok
kialaktsra sszpontost)
a controlling idtv szerinti megkzeltst (a controlling feladatok operatv
s stratgiai elklntse)
Ezek a megkzeltsek kisebb nagyobb mrtkben a hazai szakirodalom
controlling meghatrozsaiban is fellelhetek, ahogy azt a kvetkez controlling
meghatrozsok is mutatjk. Horvth (1990) meghatrozsa alapjn a controlling
funkcionlis szempontbl a vezets alrendszere, mely a tervezst, az ellenrzst,
valamint az informci-elltst koordinlja.
A controlling teht a vezets egyik tmasza: lehetv teszi a vezet szmra,
hogy clra orientltan, a krnyezeti vltozsokhoz igazodva irnytsa a vllalatot,
s a koordinci feladatait az operatv rendszer kvetelmnyeinek megfelelen
lssa el.
Krmendi- Tth, (1996 p.18) megfogalmazsban a controlling egy
felelssgi elven felptett tervezsi, elszmolsi, informciszolgltatsi,
ellenrzsi s rdekeltsgi rendszer.
Francsovics (2005) megfogalmazsa alapjn a controlling a vllalatvezets
tmogatsra szolgl koordinl s informciszolgltat rendszer, amely a
vllalat irnytsra szolgl cselekvsi alternatvk tervezsn, ellenrzsn s
fejlesztsn keresztl valsul meg.
A vllalati clok szempontjbl ragadja meg a controllingot Lad (1991)
meghatrozsa, amiben a controlling tartalmt rviden a nyeresgmanagement
kifejezssel jellemezi, oly mdon azonban, hogy a vagyon, a pnzgyi helyzet s a
nyeresg kapcsolata llandan szem eltt tartja, vagyis a controlling feladata
felfogsban a vllalat egsze szempontjbl fontos tevkenysgek egyttes,
rendszerszemllet, operatv szemmel tartsa s idszakonknti rtkelse.
A controlling szemllett, irnyultsgt jellemezve t kritriumot lehet
emlteni, melyek egyttes s kvetkezetes alkalmazsa adja a szervezetek
irnytsban a controlling specilis szemllett s filozfijt. (Krmendi, 2002)
Ezek a kvetkezk: clorientltsgot, jvorientltsg (feed-forward gondolkods),
szkkeresztmetszet-orientltsg, kltsgorientltsgot, dntsorientltsg.
Ahogy az elz fogalmi meghatrozsok is tanstjk a controllingot szmos
szerz prblta minl alaposabban krlrni. A megfogalmazsok valamint a
szerzk controlling koncepciinak vizsglata alapjn megllapthat, hogy a
controlling vllalati-szakirodalmi meghatrozsa tartalmaz bizonyos ltalnosthat
elemeket. Ezek a mr emltett vezetselmleti valamint rendszerelmleti
megkzeltsek. Ezen fell viszont tovbbi ltalnostsra ad lehetsget a
koncepcik rszletes vizsglata, amit Francsovics (2005) is elvgzett a nmet
controlling iskola kpviselinek elemzsvel.
24

Krmendi Tth, 1996; s Francsovics, 2005 alapjn a controlling

rszletesebben a kvetkez funkcikkal rendelkezik:
1. vllalati clok, clkpz folyamat meghatrozsa (stratgiai s operatv
szinten), gazdasgi tervezs,
2. eredmnyek ellenrzse, a terv tny rtkek sszehasonltsa, (rszletes
kltsg, eredmny s teljestmny elszmolsi rendszer (vezets orientlt
szmvitel), mutatszm rendszerek kifejlesztse), tervtl val eltrs
okainak feldertse,
3. dnts elksztshez informcik gyjtse, feldolgozsa, beavatkozsi
terletek kijellse, szablyozs
4. informciszolgltats a megfelel vezetsi szintek szmra, valamint a
vezeti informcis rendszer olyan irny fejlesztse, amely a controlling
szempontjbl relevns informcikat szolgltat a vezeti szintekhez
igaztva.
A folyamatosan rendelkezsre ll informcik alapjn maguk a vllalatok
meg tudjk tlni sajt helyzetket, sszehasonltsokat vgezhetnek az ltaluk
meghatrozott terv s a vals esemnyek kztt. Megismerhetik az eltrsek okait,
s lpseket tudnak tenni a kitztt cl elrse rdekben. (Zman, 1998)
A controlling feladatokat Sos (2003) kt csoportra bontja, a rendszeralakt,
teht a controlling mkds struktrit kipt, ltrehoz, fejleszt funkcira,
valamint a rendszerzemeltet funkcira, vagyis a struktrk ignybevtele sorn
alkalmazott eljrsok funkcikra.
Az alapvet adatokat a kls szmvitel s bels szmvitel9 nyilvntartsaibl
szrmaznak. A tervezsi s tnyllapot meghatrozsban a klnbz
szakterletekrl szrmaz adatok meghatroz szerepet jtszanak s napi, heti
szinten is kpesek egy-egy rszegysgrl beszmolni.
Az informci forrsok esetben a bels (pl. szmvitel, pnzgy, klnbz
szakterletek s a kls krnyezetbl szrmaz (pl. jogszablyok, piaci
informcik stb.) informcik klnbztethetek meg.
Az informcis rendszer tartalma fgg a vllalkozs mrettl, fejlettsgtl,
az gazati hovatartozstl, a vllalat letciklus szerinti helyzettl. (Hanyecz,
2009 2105 old.) A controlling mint informcis- rendszer feladata ezeknek az
adatoknak a feldolgozsa, informciv alaktsa.
Francsovics (2005, 3 old.) szerint az informci szksgletet meghatrozza
tnyezknt jelli meg a trsadalmi, gazdasgi krnyezetet, a vllalat szervezeti s
jogi formjt, mrett, profiljt, az informci fajtjt, temessgt (rendszeres,
eseti) s a kltsg/haszon meghatrozst.
A szakirodalomban fellelhet controlling felfogsok alapjn (Horvth,
Krmendi- Tth) gy gondolom, hogy a controlling egy felelssgi elven felptett
tervezsi, elszmolsi, informciszolgltatsi, ellenrzsi s rdekeltsgi rendszer,
mely a controlling-szablyozkr ciklusain keresztl vgzi el a szablyozs
funkcijt s koordinlja a vezets dntseit a vllalati clok elrse rdekben.
9

mi a kls s mi a bels szmvitel

25

Becker s Baltzer (2009) tanulmnyukban a controlling ltal alkalmazott

eszkzrendszert vizsgljk. Tbb szempontot is tkztetnek azzal kapcsolatosan,
hogy mennyiben rtelmezhet kifejezetten a controlling alkalmazsban lv
eszkzk csoportja, vagy eszkzeit az zemgazdasgtan eszkztrbl, vezetsi
eszkzk kellktrbl illetve ms funkcionlis terletrl veszi t. gy kifejezetten
controlling eszkzknt azonostjk a beszmolsi rendszert, a kltsgszmtst s a
krnyezeti elemzst, kt terletet (egyike a controlling) kiszolgl eszkzt (pl.
Balanced Scorecard, eltrselemzs, kltsgvets szmts, conjoint elemzs,
kltsgsszevets, letciklus szmts, gazdasgossgi elemzs) tbb terletet
kiszolgl eszkzt (pl. ABC elemzs, Bechmarking, fedezeti-pont elemzs, dntsi
fa, tapasztalati grbe, GAP- analzis, mutatszmok/ mutatszmrendszerek (ROI),
beruhzs gazdasgossgi szmtsok, hltervezs, portfoli elemzs, elrejelzsi
technikk, kockzatelemzs, rzkenysgvizsglatok stb).
Tanulmnyukban bemutatjk tovbb, hogy a klnbz funkcionlis terletek
mennyiben veszik ignybe a controlling eszkzket. A funkcionlis terletek kzl
a legnagyobb mrtkben a termels s a pnzgyi terlet tmaszkodik a controlling
eszkzkre.
2.5. A magyarorszgi controlling koncepcik pnzgyi irnyultsga
A controlling magyarorszgi megjelense ta szmos hazai szerz tollbl szletett
a controlling vllalati megjelenst, szerept, funkcijt trgyal alkots. A
kvetkez sorokban tbb meghatroz hazai szerz controlling felfogst veszem
sorra, elssorban a pnzgyi orientcit vizsglva. A vizsglat sorn kiemelt
szerepet kapott a pnzgyi helyzet, likvidits, jvedelmezsg s az rtkkzpont
vllalatvezets tmogatsnak eszkzrendszere.
A hazai szakirodalomban elsknt Horvth Pter nevt kell megemlteni, aki
Dobk Mikls kzremkdsvel- nagy szerepet jtszott a magyarorszgi
controlling tudomnyos kialakulsban, gyakorlati fejldsben 1990- ben
megjelent Controlling: a sikeres vezets eszkze cm knyvvel. A controlling
meghatrozsukban egy vezetsi alrendszer, ami koordincis szerepet vgez a
tervezs, ellenrzs, informciellts folyamatait sszefzve, kielgtve az
informcis ignyeket a vllalati clok megvalstsa, elrse rdekben stratgiai
s operatv szinten. A koordincis tevkenysget rendszerkialakt s rendszer
sszehangol formban rtelmezik. Az alapvet controlling eszkzrendszerben gy
a vezeti szmviteli, a tervezsi, beszmolsi rendszerek kialaktsa illetve ezek,
valamint a controlling rendszer rendszerszint sszehangolsa jelenik meg.
Br konkrtan a clok kztt nem emelik ki, a vezeti szmvitel
alkotelemeknt trgyaljk a jvedelmezsgi szmtsokat, a beruhzsigazdasgossgi kalkulcikat, valamint a likvidits figyelst- ezen bell a napi
pnzgyi helyzet elrejelzst, pnzgyi terv, tkelektsi tervek kidolgozst.
Lad (1991) controlling meghatrozsban a nyeresgmenedzsmenttel von
prhuzamot, kiemelve a vagyon, a pnzgyi helyzet s a nyeresg kapcsolatnak
jelentsgt. Megjelenik nla a rendszerszemllet, mint a controllingot
26

meghatroz jellemz illetve feladatknt a vllalat egsze szempontjbl fontos

tevkenysgek egyttes, rendszer-szemllet, operatv szemmel tartsa s
rtkelse. A nyeresgmenedzsment tartalmt gy rtelmezi, hogy az kitr a
nyeresget, a pnzgyi helyzetet s a vagyont alapveten befolysol tnyezkre.
Csiks s szerztrsai (1993, 1998) controlling koncepcijban a controlling
az zemgazdasgi tervezst s irnytst, valamint a vllalat vezetsnek optimlis
informci elltst vgzi el. A hangsly az irnytsra helyezdik, ezen bell a
controlling a tervezs, terv-tny eltrselemzs s beavatkozs feladatt ltja el,
ugyanakkor nem vllalja fel a direkt beavatkozst, azt az informciads s
koordinls tjn ltja el. A controlling feladatkrben megtallhat a controlling
funkcik elltshoz szksges rendszerek kiptsnek feladata Az operatv
irnytshoz pnzgy informcikat nyjt tervezett s tnyleges intzkedsekrl,
altmasztja a nyeresg- s likvidits irnytst, a dntshozatalt, a tllkpessg
biztostst. Controlling koncepcijukban megjelenik a bels szmvitel (vezeti
szmvitel), szmos tervezsi elemzsi eljrs, a controlling informcis rendszer
(rszletesen trgyaljk a kltsgszmts alapjait, mdszereit) a controller.. Az
operatv controlling rszterleteiknt azonostjk a kltsg s teljestmny- (mint a
controlling alapfelttele), rtkests-, beruhzs-, s a pnzgyi- s eredmny
controllingot. Gyakorlatilag nem funkcionlis controlling terletknt kezelik a
pnzgyi controllingot, hanem az operatv controlling egyik fontos
alkotelemeknt.
Krmendi- Tth (1996) szerzpros Controlling a hazai vllalkozsok
gyakorlatban cm knyvben a vezets eszkzeknt hatrozzk meg a
controllingot, aminek feladata a szervezet alkalmazkodkpessgnek javtsa. A
controlling az irnyts funkcii kzl a tervezst, a terv-tny adatok sszevetst,
az eltrsek elemzst, ellenrzst vgzi. Ezen fell egy felelssgi elven
felptett, tervezsi, elszmolsi, informciszolgltatsi, ellenrzsi s
rdekeltsgi rendszernek tekintik, s kiemelik, hogy tevkenysgt meghatrozza a
cl- s jv-, valamint a szk keresztmetszet orientltsg, s a kltsg
centrikussgot. Koncepcijukban alkalmazzk a nyeresgmenedzsment szinonimt,
azonban nem helyeznek olyan hangslyt a cash-flow tervezsre, mint az Lad
(1991) teszi.
Szintn megtallhat koncepcijukban az operatv s stratgiai horizont,
tovbb konkrt clokat is megfogalmaznak ezekhez az idtvokhoz rendelten. A
rvid tv fkusz a jvedelmezsget, a likviditst s a gazdasgossgot clozza, a
vllalati hossz tv cl pedig a jvbeni potencilis lehetsgek s az elrhet
eredmnyek becslst jelenti. Knyvkben kitrnek a jvedelmezsgre (pl. ROI)
valamint rszletesebben trgyaljk a pnzgyi tervezst is. Utbbin bell kiemelik
a cash-flow elemzst, likviditsi vizsglatokat (likviditsi mutatk, mkd tke
megllaptsa), a likvidits megvalstsnak alapelveit, azonban leszgezik, hogy
a pnzgyi tervezs alapveten mrlegtervezst s elemzst foglal magba.
Krmendi-Tth a Horvth-Dobk (1990) ltal trgyalt eszkzrendszert bvti a
szmtgpes tmogats eszkzvel/szksgletvel. A vllalati controlling
27

brzolsukban megjelennek a funkcionlis controlling terletek gy a pnzgyi

controlling melyek a vllalati controlling integrns rszt kpezik.
A controlling rendszerek, koncepci tudomnyos meghatrozsa, elhelyezse
nagy rszletezettsggel jelenik meg Bodnr (1997/a, 1997/b, 1997/c)
munkssgban. Nla a controlling a Robert. N. Anthony (1998) a management
control koncepcijnak rtelmezsben valsul meg. Rviden a controlling
lnyegt gy hatrozza meg, hogy az egy a vezetshez szorosan kapcsold
fogalom, amiben kiemelt szerepet kap a tervezs s a control illetve a dntshozk
szmra szksges informcik biztostsa. Ennek legfbb alapjt a szmviteli
informcik felhasznlsa valamint a vezeti informcis ignyeknek megfelelen
kialaktott kltsg- s teljestmnyszmtsi rendszer jelenti. Alapvet funkciknt
azonostja az eredmnyorientlt dntshozs biztostst, teht az
eredmnyorientlt irnytst.
A controlling koncepcijt tekintve egy kvetkezetesen felptett, tfog
llspontot kpvisel Zman (1998) a pnzgyi menedzsment dntsi funkcijt
tmogatva. Felfogsban a controlling a vezets egyik alrendszere, melynek
kiemelked szerepe van a vezets stratgiai s operatv irnytsnak
tmogatsval a stratgia megvalstsban. Megjelenik koncepcijban
Krmendi- Tthoz hasonlan- a cl, jv- s szkkeresztmetszet orientltsg,
kltsg centrikussg. Alapvet feladatknt a felelssgi elven felptett a rvid s
hossz tv clmeghatrozst, a tervezst, feladat-felttel felbontst
(teljestmnyelvrsok, kritikus felttelek elrejelzst, rdekegyeztetst, rgztst
(feladatok, felttelek rgztse az rdekeltsgi elemek megadsval), ellenrzst,
eltrsek feltrst, rtkelst hatrozza meg. Kiemeli a koordincis szerepet, de
emellett a motivcis msodlagos- feladatra is felhvja a figyelmet. A controlling
eszkzrendszere koncepcijban a vezeti szmviteli rendszert, a controller
szemlyt, a tervezsi s ellenrzsi rendszert, a beszmolsi rendszert leli fel. A
vezeti szmvitel keretein bell kiemeli a jvedelmezsgi szmtsokat,
amortizcis szmtsokat, a beruhzs gazdasgossgi s pnzgyi szmtsokat
(likvidits vizsglat, cash-flow). Az ves tervezsen bell a teljestmny s
rfordts valamint az eredmnytervezst, ezen tlmenen a finanszrozs s
mrlegtervezst emlti. A stratgiai idtvon a vllalat fejldsi irnynak
felvzolst, a versenykpessg megrzst tzi ki, ezen bell a hossz tv
eredmny s jvedelemszmtsokat, tkebevonsi, -kihelyezsi vizsglatokat.
A felsorolsbl ki kell emelni Vry s szerztrsai ltal kiadott gazati s
funkcionlis controlling cm knyvt, hiszen ez a korbbi controlling
felfogsokon tl spektrumban jelentsen szlestette a controlling lehatrolst.
Vry et. al. (2004) gy rtelmezi a controllingot, mint egy olyan irnytsi
rendszert, ami vllalatok tevkenysgt, folyamatok megtervezst nyomon
kvetst valstja meg a vllalati eredmnyessghez val hozzjrulsukat szem
eltt tartva. Ebbl kvetkezen a controlling alapveten a jvedelmezsget,
hatkonysgot s a kiszmthat finanszrozst helyezi eltrbe. gazati s
funkcionlis controlling cm knyvkben mr nemcsak a controlling rendszer
alapvet elemeivel foglalkoznak, de kiemelik, hogy a funkcionlis terletek vezeti
28

is vgeznek controlling tevkenysget, gy rtelmezskben a funkcionlis

controlling egy-egy szakterletet helyez eltrbe, s az ehhez kapcsold
rtkteremt folyamatok irnytst jelenti. Mindemellett kiemelik, hogy bizonyos
rendszerelemek minden funkcionlis controlling terlethez kapcsoldhatnak, gy az
informcis rendszerek kialaktsa, a tervezs az ellenrzs s control.
Boda- Szlvik (2005) szerzpros Controlling rendszerek cm knyvben
meghatrozott fogalom szerint a controlling olyan szervezeti alrendszer, ami az
irnyts hatkonysgnak nvelst ltja el. Eszkz egyttesnek tekintik, ami a
szervezet cljainak elrst biztostja. Alapfunkciknt a tervezst (teljestmny
clok kitzst), terv s tny adatok sszevetst (a teljestmnyek mrse, mrt
teljestmny sszehasonltsa a clkitzssel), az eltrsek elemzst (feltrst)
valamint az akcik (vlaszlpsek) kidolgozst emltik. Knyvkben megjelenik a
vagyonmrleg, eredmnykimutats, cash-flow kimutats (likvidits), szabad-cashflow, mint fontos controlling eszkzk. Ezen fell az intangible lefedettsg
biztostsnak szksgszersge, valamint az rtkorientlt vllalatirnyts
krdskrnek, mint a controlling feladatteljestst befolysol tnyezk.
Francsovics (2005) controlling koncepcija szerint a controlling a
vllalatvezets tmogatsra szolgl koordinl s informciszolgltat rendszer,
amely a vllalat irnytsra szolgl cselekvsi alternatvk tervezsn,
ellenrzsn s fejlesztsn keresztl valsul meg. Lnyeges, hogy a controlling
folyamat alrendszerei, a clmeghatrozs, tervezs, ellenrzs, elemzs s
beszmols megvalstssal s irnytssal sszekapcsolt szablyozsi kr teljes
rendszert kpezzk s az egyes alrendszerek kztt lland visszacsatols legyen.
Controlling koncepcijnak eszkzrendszerben megjelenik a vezeti szmvitel,
informcis technolgia alkalmazsa, azonban nem fordt figyelmet a vezets s a
controller kztti funkcimegoszts mlyebb trgyalsra.
Hanyecz (2006) az (International Controlling Group- ICG) controlling
fogalmt fogadja el, vagyis a controllingot a menedzsment s a controller
egyttmkdsnek tekinti. Felleli a clmeghatrozs (alaptevkenysgre s a
gazdlkodsi folyamatokra), a tervezs s a controll teljes folyamatt.
Tevkenysgei kztt a dntshozatalt, az rtelmezst, az elrst s a szablyozst
emlti. Ebbl pedig arra lehet kvetkeztetni, hogy a vezetknek kell vgeznik a
controlling tevkenysget, amiben a management control felfogs fedezhet fel.
Kiemeli a tervezs (stratgiai s operatv), ellenrzs s informciellts
koordincijnak szksglett, mely koordincinak az erforrsok racionlis
felhasznlsn kell megmutatkoznia. Controlling felfogsban szintn megjelenik a
cl- s jvorientci, a szk keresztmetszetek problmja valamint a
kltsgtudatossg. Eszkzrendszerben a vezeti szmvitel, a tervezs s
ellenrzs, a controllingszervezet, s az informatikai httr jelenik meg. Az
operatv tervezsen bell megjelenti az eredmny s jvedelemtervet valamint a
pnzgyi tervet (pnzforgalom).
A controlling koncepci fejldse tapasztalhat, amennyiben megvizsgljuk a
Krmendi-Tth 2006-ban megjelent knyvk controlling koncepcijt. Ebben
eredeti felfogsukat tovbb bvtettk az rtkorientlt vezets s
29

eszkzrendszernek stratgiai controllingba val integrlsval, mg az operatv

controlling esetben a likvidits, s a vllalati pnzforgalom vizsglathoz
szksges elvek, eszkzk megjelense tapasztalhat.
A Horvath 2008-as kiads knyvt szintn ki kell emelni, mert itt szintn
szembetn a controlling koncepci fejldse. Nevezetesen az eredeti Horvth
(1990) fle megkzelts alapjaira ptkezve kiemeli a stratgiai controlling
szerepn bell az rtkorientlt vllalatirnytst, s trgyalja az ezt tmogat
eszkzk alkalmazst is.
Sinkovics (2002) Pnzgyi controlling cm knyvben a controlling
koncepcihoz integrltan kapcsold a pnzgyi funkci tervezsi s ellenrzsi
feladatait ellt controllinggazatknt beszl a pnzgyi controllingrl. Teht
nla a pnzgyi funkci tmogatsa specializlt controlling tevkenysgknt
jelenik meg, ami gazdasgi- pnzgyi folyamatok tervezsi, monitoring, fejlesztsi,
dntshozatali bzisa, amit be kell illeszteni a vllalati controlling egszbe, hogy a
vezets szmra az operatv gazdlkodshoz szksges adatokat biztostsa.
Felfogsban gy lnyegben a legszlesebb krben jelenik meg a pnzgyi funkci
controlling tmogatsa, gy a pnzgyi controlling magba foglalja az alapvet
controlling funkcik alkalmazst a vllalati pnzgyi szakterlet vonatkozsban.
(a pnzgyi tevkenysgek, folyamatok tervezst, alkalmas pnzgyi normatvk,
kvetelmnyek megfogalmazst, a tnyfolyamatok, mutatk, mrst, a terv s
tny, a tny-tnyszmok sszevetst, eltrselemzst; a pnzgyi feszltsgek,
problmk, helytelen irnyzatok, tevkenysgek, gazdlkodsi politikk
kimutatst, majd vgl korrekcis javaslatok, eljrsok, mdostsi javaslatok
kidolgozst.
A controlling felfogsok jellemzit tblzatba (2. tblzat) foglalva tbb
kvetkeztetst is meg lehet fogalmazni:
- A hazai controlling felfogsok tbbsge a pnzgyi vezetst
dntstmogatshoz alapveten tartalmaznak terv, tervezsi, elemzsi
elemeket, eljrsokat.
- Egyes szerzk (Krmendi- Tth, Horvth) nagymrtkben az alapvet
controlling koncepci rszeknt hatrozzk meg ezeket az eszkzket, s
gy a pnzgyi controllingot a szervezeti controlling integrns rszeknt
kezelik.
- A szerzk a 2000-es vet kveten a controlling cljaknt a vllalati
rtknvels tmogatst is megjellik, aminek gy szksgszeren
foglalkoznia kell a vllalat pnzgyi egszsgvel, finanszrozsi
krdseivel
- Megjelent az rtkkzpont vllalatvezetst tmogat eszkzrendszer a
hazai controlling koncepcik kztt a 2000-es veket kveten.
- Br a koncepcik vizsglata nem terjedt ki r, de kirajzoldott egyfajta
eltolds a vllalati teljestmnyek komplex vizsglata s a stratgiai s
operatv clok sszekapcsolsnak mdszereinek alkalmazsa irnyba, gy
tbb szerz is kiemeli a balanced scorecard mdszert.
30

2. tblzat: A controlling mkdsi terletei

X
X

X
X
X
X
X

X
X
X
X
X

X
X
X
X
X

X
X
X
X
X

X
X
X
X
X

X
X
X
X
X

X
X
-

X
X

X
X
X

X
-

X
X

X
X
X

X
-

X
X
X

X
X

X
X
X

X
X
-

X
X
X

X
X

Krmendi- Tth
(1996)

Horvth (2008)

X
X
X

Krmendi- Tth
(2006)

X
X
X
X
X

Hanyecz (2006)

X
X
X
X
X

Boda-Szlvik(
2005)

Francsovics (1995,
2005)

X
X
X
X
X

Sinkovics
(2002,2007)

Csiks et. al.

(1993,1998)

X
X
X
X
X

Zman (1998)

Lad (1991)

Terlet
Teljestmnytervezs
Kltsgtervezs
Eredmnytervezs
Mrlegterv kszts
Beruhzsok /
Projektek tervezse
Pnzeszkzk
forrsnak s
felhasznlsnak
terve/ Finanszrozsi
terv
Cash- flow tervezs
(be- s kifizetsek
tervezse)
Cash- flow kimutats/
elemzs
Likvidits tervezs
Likvidits elemzs
Pnzgyi
mutatszmok/
mutatszmrendszere
k)
Jvedelmezsgi
szmtsok
Diszkontlt cash-flow
Szabad Cash - Flow
EVA

Horvth (1990)

Szerz

Forrs: sajt sszellts

A koncepcikban felismerhet fejlds lnyegben a controlling
dntstmogat funkcijval magyarzhatak. Ahogy a vezets informci ignye
vltozott a kilencvenes vek s az ezredfordul utn, ehhez illeszkedve a
controllingnak is szksgszeren vltoznia kellett.
1991-ben mg megllta a helyt Lad (1991) megllaptsa, mely szerint
Magyarorszgon indokolt a likviditst a controlling feladatnak is tekinteni -a
likviditst a nyugati gyakorlat a pnzgyi terlethez sorolja-, mert sok vllalatnl
szmos termels, igazgatsi hinyossg is befolysolja a likviditst. Ma mr
azonban nem ez a megkzelts a meghatroz, hanem az anyagi s pnzgyi
folyamatok kln-kln s egytt gyakorolt hatsa a vllalati clok (pl. vllalati
rtk) elrsre.
Ezzel indokolhat, hogy a controllingon bell a kltsgirnyultsg
termszetesen megmaradt, de szmos olyan terlet jelent meg, amelyek az
rtkteremts szempontjbl kiemelked szerepet jtszanak. Tbbek kztt kiemelt
31

szerephez jutottak a befektetsi- beruhzsi, finanszrozsi, pnzgyi dntsek, ami

a pnzgyi vezets slynak nvekedsvel- a legfelsbb vezets szintjre
emelkedsvel jrt. Ezzel lnyegben a pnzgyi controlling, funkcionlis
controlling terlet rtelmezse is indokolt, mely a vllalatvezetsen bell tfogja a
vagyon-, pnzgyi- s bevteli helyzet elemzst, tervezst, controlljt s
kommuniklst. A pnzgyi controlling sajtos hangslynak azt kell alhznia,
hogy vgs soron mindig a pnzgyi eredmnyek azok, amivel a vllalati fejlds
kvetelmnynek teljeslst mrik. Ez azonban nem jelenti azt, hogy a nem
pnzgyi kulcstnyezk ltal ltrehozott eredmnyhatsok kevsb lennnek
fontosak. (Fickert, 2009)
2.6. A pnzgyi controlling cljai, feladatai
A pnzgyi controlling magban hordozza a korbbiakban emltett ltalnos
controlling elemeket, viszont elsdleges fontossgot lvez a pnzgyi vezets
informci szksgletnek kiszolglsa.
Prtsch, (2007) a pnzgyi controllinghoz beszmolsi s dokumentcis,
rendszeralakt10 s a vllalatgazdasgi tancsads (s ezzel egytt a vllalati
pnzgyi menedzsment minden dntshozjnak tmogatsa) feladatokat rendeli.
(1. sz. mellklet)
Witt-Witt (1997) ltal megfogalmazott pnzgyi controlling feladatok esetben
elssorban kzepes vllalatokra rtelmezve- is felfedezhetek ezek a szempontok
azonban kiemeli a likvidits jelentsgt, a jvre vonatkoz mrleg s
eredmnykimutats11, kltsgvets ksztst12 pnzgyi mutatszmokat
kpezsnek fontossgt. A vllalati mrettl fggen a controlling legfontosabb
ptkvnek jelli meg (kisebb kzpvllalatok), s kiemeli az egysges
controlling koncepciba illeszkeds (nagyobb kzpvllalatok) szksgessgt.

10

a kialakts mellett a controlling eszkzk alkalmazst s gondozst is tfogja

ki kell mutatnia a vezeti dntsek (pl. j termkek bevezetse) -a bels eredmnyszmtson tlmrlegre gyakorolt hatst
12
be kell mutatni a bels s a kls krnyezet hatssszefggseit, vagyis a kltsgvetsi keretek s
a hozzjuk kapcsold (pnzgyi) erforrsok meghatrozott teljestmnyegysgekhez (pl.
termkdivzikhoz) kapcsolsa
11

32

6. bra: A pnzgyi controlling feladatterletei s vlasztott eszkzei

Forrs: Gillenkirch (2008, 21. old) alapjn sajt szerkeszts,
A pnzgyi rszleg vezetsi s dntsi folyamatainak egyes fzisaiban, azaz a
pnzgyi tervezsi fzisban, a megvalsts fzisban ugyangy, mint a pnzgyi
controllfzisban, a kvetkez feladatokat lehet levezetni: a pnzgyi erforrsok s
kockzatok controlljt, a pnzgyi controll, valamint a pnzgyi kommunikci
teht a beszmolk- controlljt tekinti Gillenkirch (2008) a pnzgyi controlling f
feladatainak.
Jung (2007) megkzeltsben a pnzgyi controlling f feladatai a strukturlis
s a foly likvidits biztostsa, a likviditsi tartalkok kpzse s tartsa valamint
a finanszrozs. A strukturlis likvidits biztostsnak clja, hogy fenntartsa a
vllalat a kiegyenslyozott finanszrozsi illetve tkeszerkezett, hogy klnsen
az idegen tke tulajdonosok, de a sajt tke tulajdonosok megtlsben is
hitelkpes illetve fizetkpes maradjon. A pnzgyi controllingnak biztostania
kell, mind a beruhzsok s a finanszrozs hatrid struktrja, mind a kls
finanszrozs struktrja kztti egyenslyt.
Amg a strukturlis likvidits biztostsa mrlegorientlt, addig a foly
likvidits a pnzgyi tervezshez orientldik, minden pnzramls irnynak
feltrkpezst clozza, a foly be- s kifizetsek a finanszrozs-, beruhzs- s
sajt tke terleten. Minden tervezett pnzberamlst szembellt a
pnzkiramlsokkal. Beramlsok alacsonyabb szintje (deficit) esetn a pnzgyi
kontrollernek kell a kifizetsek fedezshez a finanszrozsi eszkzt bevonni. Ha
kezelhetetlen kifizetsi tbblet keletkezik, tervfellvizsglatot kell vgrehajtani,
33

ami megfelel kezelsi programhoz vezet. A tervrevzi nagyjbl olyan

intzkedseket jelent, ami a vizsglati idszakban a nem ktelez, szksges foly
kifizetsek thelyezst jelenti. (Pl. a hirdetsi s kutatsi kltsgek egy projekt
ksbbi elkezdsvel, a tervezett anyagbeszerzsek s az ezzel kapcsolatban ll
kifizetsek thelyezse, a szlltszmlk fizetsi hatridejnek tllpse, a bejv
fizetsek gyorstsa, gyorsabb szmlzssal vagy rtestsen keresztl). A
nagymrtk befizetsek szabad pnzforrst eredmnyeznek, amit vagy
kamatoztatni, vagy adssgtrlesztsre kell felhasznlni.
A pnzgyi controlling clja a vllalat likvidits optimumnak likviditsi
volumenknt definilhat- megkzeltse megfelel rvid tv tervezsi eszkzk
alkalmazsval, melyek a fizetkpessgt minimlis kltsgek mellett biztostja.
(Jung, 2007)
sszefoglalva teht a pnzgyi controlling szakirodalmi forrsokban fellelhet
felfogsait megllapthat, hogy a pnzgyi controlling a pnzgyi tervezst, tervtny eltrselemzst s a pnzgyi menedzsment dntseit elkszt
informciszolgltatst ltja el a controlling szablyoz krn keresztl. Funkciit
a kzponti controllinggal sszhangban vgzi el, annak integrlt rszt kpezi. gy
biztostja a hossz tv vllalati tervek, a pnzgyi stratgia megalkotst s
megvalstst, valamint a rvid tv pnzgyi tervek elksztst s teljestst, az
ehhez szksges megfelel konzisztencit.
2.7. A pnzgyi controlling eszkzrendszere
A pnzgyi controllingnak legkzenfekvbb eszkzei lehetnek az alapvet
controlling eszkzrendszerek, teht:
Pnzgyi s vezeti (bels) szmvitel
Controlling szervezet, controllerek
Informatikai tmogats
Vezetsi s szervezsi eszkzk, elemzsi eljrsok
Termszetesen a pnzgyi controlling feladatai meghatrozzk a feladatok
elltshoz kapcsold eszkzket. Ezeket az eszkzket tgan rtelmezve kt
csoport azonosthat. Az egyik a controlling funkcionalits biztostshoz
szksges keretfeltteleket (Controlling szervezet, IT) a msik a felhasznlt
eljrsokat foglalja magba (Vezeti szmvitel, elemzsi eljrsok). Ezek kzl,
ami a pnzgyi controlling esetben jelents eltrst jelenthetnek azok az elemzsi
eljrsok.
A relfolyamatok hatsai a vllalati mrlegben, eredmnykimutatsban
jelennek meg a pnzfolyamatok pedig a cash-flow-ban. A kimutatsok kztti
sszefggseknek a mellzse jelents vesztesgeket okozhat. Chikn (szerk.
2006) felhvja a figyelmet azokra a tapasztalatokra, amely szerint nem kszlnek
olyan nyilvntartsok s elemzsek, amelyek a vllalati funkcionlis terletek,
34

kisebb rszfolyamatok napi s/ vagy stratgiai dntseihez szksges adatokat

megbzhat formban tartalmazzk. (Chikn szerk, 2006)
Hgen (2008) a pnzgyi controlling f adatforrsnak a pnzgyi szmviteli
adatok tartja s az eredmnyszmtsra a kltsgelemzsekre, a pnzgyi mutatk
elemzsre, a tulajdonosok rszre ksztend beszmolkra fkuszl.
Witt- Witt (1997) feladat meghatrozsa alapjn a szksges eszkzk a
a szoksos mrleg- s eredmnykimutats-elemzseket (likviditsi mutatk,
mrlegek idbeli sszehasonltsa kiemelve a pnzgyi folyamatokat s
okaikat, mutatszmrendszerek- vev fizetkpessg minsts)
Cash-flow elemzs
Pnzgyi hl A pnzgyi controlling ltal figyelt klnbz clok
kapcsolatt mutatja be grafikusan (pl. cash-flow orientlt fedezeti pont
elemzs)
Mkd tkeelemzs: arra irnyul, hogy a forgeszkznek mekkora az a
hnyada, amelyet nem kell rvid lejrat ktelezettsgek fedezsre
felhasznlni.
Egyetrtek Prtsch, (2007) megltsval, melynek lnyege, hogy a pnzgyi
controlling eszkzeit nem szerencss elklnteni egymstl, hanem integrltan
kell alkalmazni azokat, hogy a szmos tartalmi s idbeli kapcsolatukban a
klcsnhats rvnyeslhessen.
A pnzgyi kontroller szerepe
A pnzgyi funkcit 4 klnll szerepre lehet bontani Stanton-Sandwell, (2008)
szerint. A szerepek kztti tvolsgok megtartsa nagyon sokat segt a pnzgyi
kontroller szerepnek tisztzsban- s a prioritsok meghatrozsban. A
pnzgyi kontroller szerepe gy egyidejleg lehet:
1. Kommenttor az adatok magyarzatn van a fkusz
2. zleti partner az rtkteremtsen van a hangsly
3. Pontszmll a knyvelsre koncentrl
4. Gondnok, r a kormnyzsra koncentrl
A gazdasgi vllalati fejlds kvetkeztben a pnzgyi kontroller klasszikus
rtelemben a pontszmll szerepe mra megvltozott, soksznv vlt
kiszlesedett s a pnzgyi vezets zleti partnereknt jelenik meg a vllalatban.
2.8. Pnzgyi tervezs
A pnzgyi controlling egyik legfbb funkcija -az ltalnos controlling
koncepcit kvetve- a tervezs, s ezen bell is a pnzgyi tervek ksztse.
Magnak a pnzgyi tervezsnek a jelentsgt tkrzi, hogy szmos
szakirodalom trgyalja, mdszereit, folyamatt, eszkzeit. A tervezs sorn
kapcsoljk ssze a clok a jelenbeli llapotokkal s dolgozzk ki azokat az
35

intzkedseket, melyek hozzjrulnak a vllalkozs sikeres mkdshez, illetve a

vllalkozs fejldshez, jelenbeli megfelel profit, a jvbeli fenntarthat
jvedelmezsg s stabilits, likvidits megrzse mellett.

Piaci helyzet
elemzse

Forgalom
mennyisgi
terve,
Ksztermk
termelsi
terv,
rterv,
Leterheltsgi
terv

Trgyvi
termelsi
lehetsgek
elemzse
Termelsi
terv,
Flksz s
ksztermk
kszletterv,
Szemlyi
kapacitsterv,
Trbeli
kapacitsterv,
Gpi s
berendezs
kapacitsterv,
Beruhzs
tervezs

Kltsgek
elemzse

Egyedi
kltsgterv,
ltalnos
kltsgterv,
Igazgats s
rtkests
kltsgterve,
Fejlesztsi
kltsgterv,
Gyrtsi
kltsgterv,
Beszerzsi
kltsgterv

Eredmny
tervezs

Forrstervezs,
Eszkzfelhasznlsi
terv
Pnzgyi
terv,
Tervezsi
eredmny,
Mrlegterv

A terv
megvalsts
nak tervezse
Operatv
programozs,
Sorozatnagysg
szmtsa,
tfutsi idk
szmtsa,
Kapacitstervezs

7. bra: A tervezs logikai modellje

Forrs: Francsovics, 2005, 25. old.
Francsovics (2005) a tervezs logikai modelljvel jl szemllteti a tervezsi
folyamat egymst kvet lpseit, s azok legfontosabb tartalmi elemeit. (7. bra)
A tervezs kiindulsi pontjaknt a kls s bels llapotok felmrsn alapul
informcik gyjtst, elemzst emlti meg. Ezt kveti a kltsgek elemzse az
eredmnytervezs, majd a terv megvalstsnak tervezse.
A pnzgyi tervezsnek rtelemszeren ehhez a folyamathoz kell illeszkedni
s a vllalati tervekben megfogalmazott clok pnzgyi vetletnek
megvalstshoz vezet utat kell meghatrozniuk. Ebbl az kvetkezik, hogy
ugyangy, ahogy vllalati terveknek a pnzgyi terveknek is kiindulsi pontja
vllalati (pnzgyi) stratgia. A pnzgyi rszstratgia elksztse a pnzgyi
menedzsment feladatt jelenti, mely kt f rszre klnthet el:
a befektetsi, vagy tkekltsgvets meghatrozsra, valamint
a finanszrozsi stratgia, a vllalkozs tevkenysgnek finanszrozsra
felhasznlhat forrsok meghatrozsa.
A pnzgyi tervezsnek teht kvetni a vllalat s gy a pnzgyi
menedzsment cljait. Ebbl kvetkezik, hogy a tervezsi munka lehet a pnzgyi
tervezk kizrlagos feladata. A tervezsben rszt kell vegyenek a vllalakozs
vezeti, a tulajdonosok irnyt s ellenrz szerveit (igazgatsg, felgyel
bizottsg) (Bhm, 1994)
36

A pnzgyi tervezsnek szem eltt kell tartania tervezs funkciit (Bhm

1994), teht informl szerepet tltenek be (informcigyjts, -trols, s feldolgozs (jabb informcikat lltanak el), a vllalat pnzgyi helyzetrl,
clokrl s azok elrsnek mdjrl). A pnzgyi tervek orientljk a pnzgyi
vezetst a vllalkozs cljaihoz igazodva megmutatjk az elrehalads irnyt. A
harmadik funkci, hogy a tervek az ellenrzs alapjul szolglnak. (tervszmok
s tnyszmainak sszevetse)
A pnzgyi tervezs jellemzit tovbb lehet bvteni Plinks (2000)
meghatrozsval, aki gy definilja, mint a gazdasgi dntsek hatsait mrlegel
folyamat, illetve eljrs. A pnzgyi tervezs elzetes szmtsi sorozat, egy
idszak vrhat bevteleirl, kiadsairl, a fizetsi eszkzk s az esetleges
hitelllomny alakulsrl. Ezen fell Sinkovics (2010) kiemeli, hogy a pnzgyi
tervezs szksgszer eleme a vllalati pnzgyi folyamatoknak egszen az
alaptstl kezdve a vllalati mkds, zemels okozta pnzramlsokon keresztl
egszen az osztalkfizetsig, mivel minden folyamat mgtt szksgszeren jelen
kell lennie a megtrlsi kritriumnak, ami felttelezi a jvbeli lehetsgek
feltrkpezst, kimenetek mrlegelst.
A pnzgyi tervezs lehet llomny szemllet (amikor egy-egy adott
idpontra hatrozzk meg az rtkeket), vagy forgalmi szemllet (amikor egy
meghatrozott idtartamra trtnik a tervezs) (Bhm, 1994) A kt szemllet
kztti sszefggst a mrleg egyezsge elve rja le:
Sinkovics (2010) a pnzgyi tervezsben kettsget fedez fel, a rugalmassg s
elvrsok megfogalmazsa kvetelmnyek egyidej megvalstsban. Ezrt
indikatv, rugalmas tervezsi rendszernek nevezi, mivel a pnzgyi tervek esetben,
tbbek kztt a piaci viszonyok sem jelezhetk elre teljes biztonsggal. Tgabb
rtelmezsben a vllalati rsztevkenysg hatst foglalja magban a pnzgyi
tervezs, szkebb rtelmezsben a beruhzs gazdasgossg vizsglatt,
kivlasztst, finanszrozst valamint az operatv pnzgyi krdsek tervezst.
Jung (2007) meghatrozsban a pnzgyi tervezs a vrhat bevteleknek s
kiadsoknak szisztematikus meghatrozst s szembelltst valamint a
kiegyenltskhz szksges pnzgyi intzkedsek azonostst jelenti egy
meghatrozott idtvon bell. A pnzgyi tervezs f clja, hogy megtallja s
megtartsa az optimlis likvidits egyenslyt. Ezeket a clokat s feladatokat
kapcsolja ssze Bordn (1990) (2. sz. mellklet), kiemelve a pnzgyi
kimutatsok informcihordoz szerept.
A pnzgyi tervezs sszelltsa Bhm (1994) szerint kt irnybl trtnhet,
alulrl felfel ptkezve, vagy fellrl lefel lebontva. A pnzgyi tervezs
eredmnye a pnzgyi terv. A pnzgyi terveknek a hatkony feladatellts
rdekben pontos s kvetkezetes elrejelzst kell adniuk, (a legvalsznbb
kimenetelekre kell helyeznie a hangslyt), optimlis megoldsra kell trekednik
(alternatvkat mrlegelve a clokat legnagyobb valsznsggel megvalst
vltozatot kell vlasztani), komplexits, (a vllalkozs egszre koncentrl),
ellenrzs (a pnzgyi tervek teljeslst mrni kell)
37

A pnzgyi tervekn teht a rvid s hossz tv vllalati clok megvalstst

a befektetsi, finanszrozsi valamint a mkdsi dntsek kapcsolatrendszerben
fogjk ssze, mely dntsek sorn felhasznljk a vllalkozs mrlegt,
eredmnykimutatst illetve egyb pnzgyi kimutatsait a gazdasgi krnyezet
elrejelzseinek figyelembevtele mellett, lerjk a pnzgyi stratgiai clok
elrsnek mdjt valamint kvetkezmnyeit.
A clok megvalstsnak valsznsgt a kockzatok hatrozzk meg. A
pnzgyi tervezs esetben is szmolni kell szmos kockzati tnyezvel (pl.
tkeszerkezeti, finanszrozsi, likviditsi, jvedelmezsgi, adssgszolglattal
kapcsolatos kockzatokkal a vllalati zleti ciklusain, vllalati dinamikn
tlmutatan), hiszen az ellltott tervek alapjn a vllalkozs kls rintettjei (pl.
befektetk, hitelezk) felmrik a vllalat kockzatossgt, gy meghatrozzk
tbbek kztt a pnzgyi forrsok biztostsnak feltteleit is. (Horvt, 1999)
Felmerlhet a krds, hogy mikor rdemes pnzgyi tervet kszteni, kthet-e
ezek elksztse a vllalati mkds klnleges esemnyeihez. Sinkovics (2010) a
pnzgyi tervezs szksgessgt attl fggen emeli ki, hogy mekkora a vllalat
mrete, milyen vllalkozsi formban mkdik a vllalat illetve a vllalatra nzve
mennyiben fontos dntst s annak hatsait kell mrlegelni (pl: nagyarny
tketttel, innovci, K+F beruhzs, diverzifikci, termkvlts, vllalat
bevezetse rtktzsdre, csd, kilbalsi tervezs, fzi, kivsrls, nemzetkzi
terjeszkedsjelents).
Ngy alapvet tervelemet (mrlegterv, eredmnykimutats terv, pnzeszkzk
forrsai s felhasznlsai terve, pnzforgalomi terv) emel ki Bhm (1994) a
pnzgyi terv javasolt rszeinek meghatrozsnl, ami a pnzgyi tervezs f
krdskreit, hatsait kpes bemutatni. Ezeket a legfontosabb krdskrket nevezi
meg Jung (2007), amikor a pnzgyi tervek tartalmi kvetelmnyeinl a
strukturlis likvidits biztostst, a tkeszksglet s fedezet tbbves tervezsi
horizonton tvel egyeztetst, a hossz tv vagyon- s tkestruktra kialaktst,
a tarts (folytonos) hitelkpessg szavatolsa, a rvid tv pnzgyi tervezs
keretterveinek elksztse, illetve a M&A dntseket emlti.
A pnzgyi tervezs teht magba foglalja a vllalkozs kzelmlt s aktulis
pnzgyi helyzetnek elemzst, rtkelst; a befektetsi s/vagy finanszrozsi
lehetsgek, valamint azok jvbeli kvetkezmnyeinek elrejelzst; az
"optimlis" pnzgyi terv kialaktst (a legjobb alternatva kivlasztsa); a
pnzgyi terv megvalstsnak folyamatos rtkelst.
2.8.1.

Hossz tv pnzgyi tervezs

A hossz tv pnzgyi tervek a vllalat pnzgyi stratgijt fejezik ki. Tartalmi

elemeit illeten Bhm (1994) kiemeli a vllalkozs stratgiai idtvon biztostott
rentabilitst, pnzgyi egyenslyt, mint altmasztand clkitzseket. Tovbbi
clkitzsknt lehet mg megnevezni a vllalati vagyon, eredmny nvelst,
valamint a fizetkpessg hossz tv fenntartst.
38

A vezets ltal kvetett hossz tv stratgiai clok kztt kiemelt helyen

szerepel a vllalati rtk s ezen keresztl a rszvnytulajdonosi rtk
maximalizlsnak clja. Ennek a teljestst az rtkkzpont vllalatvezets
koncepcijnak alkalmazsa tmogatja, alkalmazsban szmos mdszer jtszhat
szerepet. (Turner, 2003/b) A mdszer alapjait Rappaport 1986 ban fektette le s
egy olyan vezeti megkzeltst jelent, ami minden dntst a vllalati
rtkmaximalizls szempontjbl rtkel.
A tulajdonosi rtk (Shareholder Value) modell lnyegben egy diszkontlt
cash-flow alap mdszer, aminek f alkotelemei a vllalati rtk
ktelezettsgekkel cskkentett rsze, ahol a vllalati rtket a jvbeli
pnzramlsok diszkontlt rtke adja. (8. bra) A diszkontls sorn kerl be a
modellbe a slyozott tlagos vllalati tkekltsg, amit a sajt tke elvrt hozama
az idegen tke kltsge s a finanszrozsi szerkezetben megjelen arnyoknak
megfelel slyozs hatroznak meg. Fontos elemt kpezi teht a modellnek a
Modigliani Miller szerzpros ltal megalkotott (1958) tkeszerkezet elmlet,
valamint a Markovitz portfoli elmlett (1952) tovbbfejleszt Sharpe (1964)
tkepiaci rfolyamok modellje.
A rszvnytulajdonosi rtk nvelse rtk illetve tkepiac orientlt
irnytst ignyel, amivel biztostani lehet a vllalati erforrsok optimlis
felhasznlst. (erforrs felhasznls tkekltsget meghalad hozamok esetben
valsulhatnak meg). (Jung 2007)

Rszvnyesi rtk= Vllalati rtk ktelezettsgek rtke

Vllalati rtk

Bejv pnzramls
- rbevtel
nvekedse
- Nyeresgrta

Jvbeni pnzramls

Kimen pnzramls
- Adkulcs
- Trgyi eszkz
befektetsek
- Forgtkebefektetsek

Slyozott tlagos
tkekltsg

Slyozott tlagos
tkekltsg
- Sajt tke elvrt
hozama
- Idegen tke
kltsge
- Finanszrozsi
szerkezet

8. bra: A shareholder value- modell

Forrs: Virg, 2004 101 old.
A rszvnytulajdonosi rtk nvelsben Wimmer (2004) kiemeli az
rtkteremtsi folyamat megrtsnek szksgessgt, az ok-okozati kapcsolatok
39

megrtsn keresztl meghozott eredmnyes s hatkony dntseket tmogat

lpsek fontossgt. A vllalati kudarc legfbb okt, a szervezeti s egyni
teljestmnyt befolysol tnyezk kztti ok-okozati kapcsolatok megrtsnek
hinyban fedezi fel. Az rtkkzpont vllalatvezets sikeres alkalmazsa teht
mindenkppen ignyli az rtkteremt tnyezk azonostst, gy az ezt kiszolglni
kvn controlling tevkenysgnek rtelemszeren ezek a tnyezk kell, hogy
jelentsk az orientci egyik f irnyt. Az rtkteremts tnyezit Rappaport
(2002) rszletesen trgyalva kapcsolja a mikrotnyezkhz, komplex
sszefggsrendszert alkotva. Ezek a tnyezk vllalatonknt vegyes kpet
mutatnak, valamint az sem biztos, hogy minden vllalat esetben szmtsba kell
venni ket. Ht olyan makrotnyezt lehet azonostani, ami befolyssal van a
vllalati rtkre, s mindegyikk pnzgyi tnyezk (rbevtel nvekedsi teme,
mkdsi eredmnyhnyad, mkdsi eredmnyhnyadra meghatrozott fizetett
trsasgi ad, mkd tke igny, trgyi eszkz beruhzs, tkekltsg,
versenyelnyk meglte, idtartama)
Szmos mikro- s makrotnyez a pnzgyi elemzsek s monitoring
tevkenysg kzppontjban ll, vagyis a tervezsk s ellenrzsk a pnzgyi
vezets munkja sorn trtnik, gy meghatroz szereppel br a rjuk irnyul
controlling tevkenysg. Az rtkalakt tnyezkn tl (Copeland et al., 1999):az
rtkalap vllalatvezets keretein bell az rtkteremt stratgia kialaktst, rvid
s hossz tv a clok kijellst, az akcitervek/kltsgtervezs s a
teljestmnymr/ sztnz rendszerek egyttes alkalmazst tekinti
kulcsfontossgnak.
A rszvnytulajdonosi rtk mellett fontos szerepet jtszik a likvidits hossz
tv biztostsa is, mivel egy-egy hossz tv beruhzsi dnts, forrslekts
befolysolja az ves tervezs mozgstert. A likvidits hossz tv biztostsa
rdekben Kleinebeckel (1993) kielgt likviditsra, gazdasgossgra/
rentabilitsra, a tlzott idegen forrsoktl val tartzkodsra13, a pnzgyi
fggetlensgre, a termelshez szksges tke hirtelen kivonstl val vdelemre,
a termelsi kockzatok kezelsre, a kutatsban fejleszts mrtkre s kockzatra,
a jvbeni nyeresgessgre, a tke- s hitelpiac forrsainak kritriumaira, gazati
s vagyoni kvetelmnyekre, valamint a versenytrsak finanszrozsi viszonyaira
hvja fel a figyelmet.
Jung (2007) megltsban a hossz tv pnzgyi tervezst a mrleg kzpont
gondolkods hatrozza meg a mrlegstruktra illetve tkelekts tervezsn
keresztl. Ennek sorn a stratgit sszefoglal, integrlt tervezs az egyes
stratgiai s operatv rszterveken alapul, klns tekintettel a bevtel-, globlis
eredmny s beruhzsi tervekre.
A hossz tv pnzgyi tervekben meghatrozott clkitzsek teljestshez
Svg (2006) az rtkests nvelsre, a kltsgek, rfordtsok cskkentsre, a
13

Meg kell emlteni a hitelllomny mrtkvel sszefggsben Damodarant (2011), aki a

hiteltartozs s a sajt tke arnyainak vltozsbl szrmaz vllalati elnyket s htrnyokat
csoportostja.

40

termelsi tnyezk hatkonysgnak nvelsre, a befektetsek tervezett mdjra,

az osztalkpolitikra a tart eszkzk s forrsok nagysgrendjre helyezi a
hangslyt. Bhm (1994) is ezekhez a szempontokhoz illeszked krdseket
(vllalkozs tkeszksgletnek biztostsi mdjt, befektetsek tarts eszkz
illetve ms vllalatok paprjaiba val befektetseket, ven tli lejrat bankhitelek,
ktvnykibocstsokra vonatkoz dntseket) vet fel a hossz tv pnzgyi
dntsek kztt, gy a hossz tv pnzgyi tervek rszeiknt az elre jelzett
mrleget s eredmnykimutatst, pnzramlsi tervet valamint a beruhzsi
(fejlesztsi) tervet emlti.
A mrleg hossz tv tervezsnl alkalmazott eljrsok az ltalnos tervezsi
eljrsokat kvetik, s a tbbves pnzgyi elrejelzst szolgljk. Felvilgostst
ad arrl, hogy a vllalat hossz tvon strukturlisan (mrleg kzeltsben) hogyan
tarthat egyenslyban, gy egyenslytalansgok esetn a megfelel alkalmazkodsi
intzkedseket megfelel idben lehet bevezetni.
A mrlegstruktra hossz tv tervezsnl Bhm, (1994) szerint a hangslyt a
klnbz mrlegegyezsgekre kell fektetni gy a befektetett eszkzk s
forgeszkzk arnyra, a sajt tke rszarnya a mrlegfsszegben, a sajt tke
befektetett eszkz s forgeszkz finanszrozsban betlttt szerepre, idegen s
sajt tke arnyra, a rvid s hossz lejrat ktelezettsgek forrsokon belli
arnyra.
A mrlegstruktra tervezsnl alkalmazhat eszkzket Jung (2007) hrom
csoportra osztja.
Mutatszm szabvnyok (normk)
A mrlegstruktra tervezsnl az egyes mutatszmok normatv rtkkel
brnak. Betartsuk biztostja a hitelnyjtk s a hitelfelvevk szmra az
elvrsok s clok betartst s a rossz tervezsen alapul negatv
kvetkezmnyek elkerlst.
A mrlegelemzsi mdszerek (pl. mutatszmrendszerek, csd elrejelzsi
modellek) A szakirodalomban szmos prblkozs s javaslat tallhat,
melyek egy tlthat, empirikusan megalapozott mutatszmrendszer
kpzst teszik szksgess a vllalati krlmnyek. Ezek kzl is a
fizetskptelensget elrejelz modellek (csdmodellek) alkalmazsval
ami kiemelt helyet foglal el a kls rdekeltek tbbsgnl.
Tervmrleg s grdl mrlegek
A hossz tv mrlegtervezs a hossz tv (eszkz) beruhzsterven s a
hossz tv finanszrozsi (forrs) terven alapul. Az eszkzk felhasznlst
(beruhzs) a finanszrozsi lehetsgekkel lltjk szembe. Az sszevets
megmutatja a pnzgyi kontrollernek, hogy fell vagy alulfedezetek llnak
fenn az egyes tervidszakokban, ami esetenknt rvidtvon finanszrozni
illetve beszerezni kell.
Az eredmny-kimutats hossz tv tervezse esetben a legfontosabb az
rtkests tervezett alakulsa. Ebbl kvetkezen nlklzhetetlenek a tervezshez
az rtkestssel kzvetlenl foglalkoz rszlegek elrejelzsei. A vrhat
41

rtkests befolysolja a termelsi dntseket a kszletinformcik ismeretben,

meghatrozza az elszmolhat kltsgeket. Az eredmny rendkvl rzkeny a
kls hatsokra, ezrt az eredmnykimutats hossz tv tervt befolysol kls
tnyezkre ugyancsak klns gondot clszer fordtani. A kls, jvre
vonatkoz informcik kzl klnsen fontos szerepet jtszanak a
nemzetgazdasg vrhat fejldsrl, pnzgyi piacok fejldsre, a fogyaszts s
az letsznvonal alakulsrl (rtkests clcsoportjai), energiar-alakulsra,
foglalkoztatottsg alakulsa stb. (Svg, 2011)
A hossz tv eredmnytervek ksztse megelzi a hossz tv mrleg
elrejelzst, ugyanakkor a benne foglalt informcik is hatst gyakorolnak a hossz
tv eredmnytervekre. (pl. elszmolt rtkcskkens, a finanszrozsi szerkezet
okozta hatsok stb.)
2.8.2.

Rvid pnzgyi tervezs

A rvid tv tervek alapveten a hossz tv tervek vgrehajtshoz szksges

intzkedseket tartalmazza egy rszletesebb, ves elirnyzatban. Funkcijban a
hossz tv tervek korrekcijt illetve a hossz tv tervezs sorn nem
kellkppen konkretizlt krdsek megvlaszolst is magba foglalja. A rvid
tv pnzgyi tervek adatbzisa elssorban a vllalkozs bels helyzetre
vonatkoz adatok sszessge (funkcionlis terletekrl is), ugyanakkor a mikro- s
makrogazdasgi informcik felhasznlsa nlklzhetetlen a tervezs
tmogatsban. A rvid tv pnzgyi tervezs sorn mind a rvid lejrat
forrsokat, mind a forgeszkzket meg kell vizsglni.
A rvid pnzgyi terveket Jung (2007) a pnzgyi tervezs eredmnyeknt
olyan sszefoglal, tjkoztat dokumentumknt definilja, ami megmutatja a
vllalati finanszrozsi potencil ignybevtelnek a mdjt s volument a
tervezsi szakaszban. Alapstruktrjban megjelenik a fizetsi kpessg
(pnzeszkzk) nyitkszlete a tervezsi ciklus elejn:
+ a tervezsi ciklus tervezett befizetsei
- a tervezsi ciklus tervezett kifizetsei
= A fizetsi kpessg zrkszlete a tervezsi ciklus vgn.
A likvid eszkzk tbblett s hinyt az elzekben bemutatott fizetsi
folyamatok alapjn lehet megllaptani a tervezsi idszakban. Az elksztett
pnzgyi terv ismeretben lehet intzkedseket tenni a hinyok vagy tbbletek
kezelsre, a kvnt fizetsi eszkz llomnyt biztostsra.

42

Az operatv controlling eszkzk alkalmazsi gyakorisga

15%

Egyb tervezs

30%

K+F tervezs

33%

Kszlettervezs
Tervmrleg

41%

Beszerzsi terv

41%

Termels tervezs

41%

Mrleg-, eredmny- s adtervezs

47%

Termkprogram tervezs

47%
49%

Likvidits tervezs

52%

Kalkulcis eredmnytervezs
Szemlygyi tervezs

71%

Bevtel/ Forgalom tervezs

71%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

9. bra operatv controlling eszkzk alkalmazsnak gyakorisga a nmet

vllalatoknl
Forrs: Becker s Baltzer (2009) 56 old.
Sinkovics (2010) a hagyomnyos pnzgyi tervek mellett operatv szinten az
rbevtel-befolys (kszpnzes, tutalsos rtkests), a vevllomny- s
vevfizetsi, beszerzsi kiadsok (kszpnzes, tutalsos beszerzs) terv,
szlltllomny- s szlltkiegyenlts terv, kls finanszrozs szksglete terv,
hitelszksglet, hitelllomny s trleszts terveket, a pnzgyi s hatkonysgi
mutatkat, normatva terveket, pnzgyi terv kockzatainak vizsglatt emeli ki.
Ezek a tervelemek lnyegben a tnyleges pnzmozgsokat s a szmviteli
kimutatott rtkek kztti eltrsekre hvjk fel a figyelmet, gy a vllalat
diszponibilitsnak, likviditsnak, s a mobilitsnak a meghatrozst tmogatjk.
Ezek elksztsnek gyakorisgra a havi, negyedves s ves bontsok
alkalmazsa jellemz.
Egy Nmetorszgban ksztett tanulmny szerint (Becker s Baltzer 2009) az
operatv controlling tervezsi munka sorn a nmet vllalatok 52%-a alkalmazza a
kalkulcis eredmnytervezst, 49% a likvidits tervezst, 47 % a mrlegeredmny- s adtervezst, 41 % a tervmrleget. Mindez azt mutatja, hogy a
pnzgyi tervek jelents rsze megjelenik a controlling tervezsi munka sorn. (9.
bra)

43

Mrlegtervezs
A mrleg egy olyan szmviteli kimutats, amely a vllalkozs eszkzeinek
sszettelt s ezek finanszrozsi forrst egy adott idpontra a mrleg
fordulnapra vonatkozan mutatja be.
A mrlegtervezst kt irnybl lehet elkszteni s gy a mrlegfsszeg
valamint az eszkz s forrsflesgek nagysgt eltr pontossggal lehet elre
jelezni. Az egyik mdszer a mrlegfsszeg nagysgrendjnek megllaptst
vgzi el els lpsknt s ezt kveten ennek lebontsval az egyes mrlegttelek
hatrozza meg. Ez elnagyolt tervezst jelent, gy nagyobb a hiba pontatlansgbl
fakad hibk lehetsge, viszont gyorsabb kivitelezst tesz lehetv. A msik
mdszer elbb a mrlegttelek rtkeit hatrozza meg, majd a mrlegttelek
sszegzsvel a mrlegfsszeget. Ennek a mdszernek az elnye a nagyobb
pontossg, azonban az egyes mrlegttelek meghatrozsa idignye feladatot
jelent. (Bhm, 1994)
A mrlegterv fontos szerepet jtszik a vezets beruhzs, a forgeszkz
lekts, az alaptke emels, az osztalkfizets s nfinanszrozs, a hossz lejrat
klcsnk s a rvid lejrat finanszrozsi dntseinek rtkelsben.
Likviditsi szempontbl a mrlegttelek kzl a forgeszkzknek s a rvid
lejrat ktelezettsgeknek van kiemelt szerepe. A forgeszkzn bell az egyik
legfontosabb szerepet a vevkvetelsek llomnya jelenti. Ennek megfelel
nagysg tervezse tbb szempont figyelembevtelt is indokolja. Mivel az
rbevtel egyik alapvet forrsa a kszpnzes fizetsek mellett- a tervezs
szempontjbl gyelni kell a vev (egyedi) fizetsi hatridk meghatrozsra, az
ruhitelezs mrtkre, illetve az esetleges biztostkok kiktsre, forgsi
sebessgek nagysgra. Sinkovics (2010) a vevllomny tervezse sorn elsknt
az adott idszak, (pl. havi, negyedves) tlagos vevllomnynak meghatrozst
javasolja, amit az tutalsos vevk nagysgnak meghatrozsa kvet. Erre pl a
vevk forgsi sebessgnek, a fizetsi hatridknek meghatrozsa, majd a vevk
egszre vonatkoz egyttes s tlagos szmla kifizetsi idk meghatrozsa.
A vllalat likviditsnak szempontjbl lnyeges krds, hogy hogyan
viszonyul egymshoz a kszpnzes s az tutalsos vevllomny, mivel a
kszpnzes rtkests bevtele azonnal, mg az tutalsos vev pnzeszkzkre
gyakorolt hatsa idben ksbb jelentkezik. Az rbevtel realizlsnak kockzatt
cskkenteni lehet, ha a tervek meghatrozshoz alkalmazzk a vevminstsi
rendszert illetve a vevllomnyt korostst.
A rvid lejrat ktelezettsgeken bell a szlltllomny esetben is fontos
szerepet jtszanak azok a tnyezk, amik a vevllomny esetben. Itt is el kell
klnteni egymstl a kszpnzes valamint az tutalsos beszerzsi formkat, a
likviditsra gyakorolt azonnali hatsok kiszrse rdekben. Sinkovics, 2010)
szerint itt meghatrozak a fizetsi hatridk, a beszerzsek nagysga, a forgsi
sebessg, a beszerzsi rak, a kszletszintek alakulsa, utnptlsi idk.

44

Fontos tovbb kiemelni, hogy a beszerzsek rtke tartsan idszakosan

elfogadhat bizonyos esetekben (pl. beruhzs)- ne haladja meg az rbevtelt, mert
az a vllalatnak fizetkpessgi gondokat okozhat.
A szllt llomny tervezshez Sinkovics (2010) els lpsben az adott
idszak, (pl. havi, negyedves) rtkestshez szksges anyag- s ruszksglet
meghatrozst javasolja. Ezt kveti a kszpnzes s tutalsos beszerzsek
tervezse, majd az adott idszakban keletkez szlltllomny- nvekmny
meghatrozsa (a nyitllomnyhoz hozzaddik). Erre ptve kvetkeznek a
forgsi sebessg lehetsges vltozsainak meghatrozsa, majd az adott idszakban
kifizetend ramlsok illetve a zr szlltllomny meghatrozsa.
Ha a vevk s szlltk kztti kapcsolatot teljess kvnjuk tenni, akkor nem
szabad megfeledkezni a pnzgyi ciklus14 kzbls llomsrl, a kszletekrl. A
kszletek esetben mivel viszonylag nehezebben mobilizlhatak- a vllalati
ignyeihez igazod, stabil normartkek megtartsra kell trekedni. Ezrt
Sinkovics (2010) a szerkezeti sszettel figyelst (az alapanyagok, flksz,
befejezetlen s ksztermkek idlegesen arnytalan megoszlsa) a trolsi
vesztesgek, tlkszletezsek elkerlst, illetve a piaci ignyek minl pontosabb
illesztst emeli ki a megfelel kszletstruktrk kialaktsa rdekben.
A kszletek tl alacsony szintje problmkat okozhat a vllalkozs szmra
ugyanakkor a tl magas szintje a mobilizlhatsg roml szintjt s gy likviditsi
problmt, esetleg tovbbi vesztesgeket okozhat a vllalkozs szmra, ezrt
clszer a kszletllomny esetben is figyelni a forgsi sebessgeket, s
sszhangba lltani a vevk s szlltk forgsi sebessgnek mutatival. (Jordan,
2003) Ezek a forgsi sebessg mutatk hatst gyakorolnak a pnzgyi ciklusra,
melynek gyorstsa egyrtelmen belthat vllalati rdek - mivel a
pnzkonverzis ciklus egy kls finanszrozs ignyl krforgs- s szmos ponton
kapcsoldik az rtkteremt folyamatokhoz (kszletgazdlkods, termels,
beszerzs s rtkests). Keown et al, (2003) a pnzkonverzis ciklus hosszt gy
hatrozza meg, hogy a vevk s kszletek forgsi sebessgnek sszegt cskkenti
a szlltk forgsi sebessgvel.
A forgeszkzk pnzeszkz csoportjval kapcsolatban a legfontosabb elvrs
az optimlis mennyisg meghatrozsa, mivel a vllalatnak elegend
pnzeszkzzel kell rendelkeznie az esedkes ktelezettsgei kiegyenltshez, ezt a
szintet el nem r, illetve az ezt meghalad pnzeszkzllomny negatv hatst
gyakorol a vllalat eredmnyre.
A pnzeszkz llomny tervezsre kt elmleti modellt lehet emlteni. Ezek a
Baumol s a Miller- Orr modellek. Ezek azonban elmleti szempontbl prbljk
az idelis pnzeszkzllomny meghatrozst elvgezni. A gyakorlatban az
14

Pnzkonverzis ciklus alatt a beszerzsek ellenrtknek kifizetstl a vevi kvetelsek kiegyenltsig

tart. A kt vgpont kztt eltelt id alatt az alapanyagbl ksztermk lesz, s a vllalatnak a gyakorlati
tapasztalatok alapjn mg a vevi kvetelsek befolysa eltt ki kell fizetnie a szlltkkal s munkavllalkkal
szembeni ktelezettsgeit, amit a vllalkozsnak finanszroznia kell, ugyanakkor egyes piaci szereplk negatv
pnzkonverzis ciklussal mkdnek (pl. ruhzlncok). Ettl eltekintve a pnzkonverzis ciklus egy kls
finanszrozs ignyl krforgs. (Chikn et al, 2006)

45

esedkessgek s a likvidlhat eszkzk folyamatos/rendszeres figyelse

szksges ahhoz, hogy a vllalat ne szembesljn fizetsi problmkkal.
A mrlegstruktrval s a likvidits krdsvel szoros kapcsolatban ll a nett
forgtke fogalma. Nett forgtke nem ms, mint az a forgeszkz rtk, amit
tarts forrsokkal finanszroz a vllalat. Nagysga meghatrozhat, ha a
forgeszkzk llomnybl kivonjuk a rvid lejrat ktelezettsgek llomnyt.
Lnyegben olyan forgeszkz flesgeket (pl. kvetelseket, kszleteket) kell itt
megemlteni, amelyek tartsan -1 vet meghaladan- vannak jelen a vllalat
forgeszkzei kztt. A forgtke rtke alapjn kvetkeztetni lehet a vllalat
eszkz s finanszrozsi struktrjnak viszonyra a finanszrozsi stratgira. A
forgtke s a forgtke szksglet kztti eltrs tbb okbl is ltrejhet. Vks
(1996) szerint a kt legfontosabb ok egyrszt a mltban hozott helytelen dnts,
aminek a hatsa rvidtvon jelentkezik, msrszt nem kell perspektvval
meghozott olyan dnts, amely gy nem vette kell mrtkben figyelembe az
elegend nagysg forgalap biztostst. (pl. a vllalati nvekeds tem (lass,
vagy gyors) hatsai, szezonalits hatsa)
Eredmnykimutats tervezse
Az eredmny tervezse sszetett feladatot jelent, mivel a vllalkozs eredmnyt
sok kls s bels tnyez befolysolja. Az eredmny tervezs clja a vrhat
eredmny minl pontosabb meghatrozsa. Az eredmnyterv lnyegben a
rsztervekre alapozva gyjti ssze s jelenti meg azok vrhat eredmnyre
gyakorolt hatsait.
Kresalek (2007) az eredmny tervezsnek nagyvonal, smakvet s
optimumszmtson alapul mdszert klnbzteti meg.
A nagyvonal eredmnytervezs hasznlata a kzepes idtvon vagy az ves
tervezs kezdeti szakaszban jellemz. Els lpseknt a mininimlis
nyeresgkvetelmnyt (eredmnyt) hatrozzk meg, ami gy tartalmazza a kvnt
mrtk osztalkot s nvekedst, beruhzsok fedezett. Levezetse a
hagyomnyos eredmny levezetsi lpsekkel ellenttes irny. A mdszer
msodik lpsben az eredmnyt befolysol tnyezk vizsglatt kell elvgezni,
melynek legfontosabb ttele az zemi eredmny. Ezeknek meghatrozsa a
rszletes tervksztst megelzen trtnik, jellemzen a bzisidszaki adatok
felhasznlsval. (Kresalek, 2007)
Az zemi eredmny megvltozst az eredmny meghatrozsa sorn
figyelembe vett ttelek vltozsnak hatsa eredmnyezheti (pl. rvltozs,
kzvetlen nkltsgvltozs, volumenvltozs, sszettel-vltozs, kzvetett
kltsgek vltozsa, s az egyb bevtelek s rfordtsok vltozsa).
Rszletes eredmnytervezs, a jvedelemterv sszelltsa a szmviteli
elrsoknak s a vllalkozs sajtossgainak szem eltt tartsval trtnik teht
kszlhet az sszkltsgeljrssal vagy forgalmikltsg-eljrssal.
A rszletes eredmny terve -K-F-N struktrt kvetve is elkszthet,
kidolgozva, gy elszr a tevkenysgek fedezeti sszegnek, a kzvetett
46

kltsgek, az egyb bevtelek s rfordtsok, pnzgyi mveletek eredmnynek

s a rendkvli eredmny tervnek meghatrozsval.
A rszletes eredmnytervezs teht az eredmnykimutats eredmnysorainak
egyms kvet rendjben trtnik elszr az zemi tevkenysg eredmnynek
meghatrozsval a hozamok (az rbevtel s az aktivlt sajt teljestmnyek)
elrejelzsvel a kltsgek (klnbz kltsgtervezsi eljrsoknak megfelelen
kltsgnemenknt, kltsgviselnknt, kltsghelyenknt) majd az egyb bevtelek
s rfordtsok tervezsvel. A kvetkez lps pnzgyi mveletek eredmnynek
meghatrozsa a pnzgyi mveletek bevteleinek (pl. vrhat kamatbevtel, a
rszesedsek utn jr osztalk) s rfordtsainak (pl. a fizetend kamatok)
tervezsvel trtnik. Ezeknek a tteleknek a meghatrozsa azonban tbb
bizonytalansgot is hordoz, gy pldul az rtkpaprok eladsbl szrmaz
rfolyamnyeresget az rtkpaprpiac vltozsai miatt vagy a hitelszksgletet s
annak terheit a kvetelsekbl, ktelezettsgekbl szrmaz rfolyamvesztesget
tbbnyire nem vagy csak nagyon nehezen tervezhet elre. A harmadik
eredmnyttel a rendkvli eredmny a benne foglalt ttelek (rendkvli bevtelek
s rfordtsok) rendkvlisgbl addan ltalban nem tervezhetek. Ezt az
adfizetsi ktelezettsg tervezse kveti, ami a fizetend trsasgi ad tervezst
jelenti az adzs eltti eredmnytl, az adalap- (korrekcis ttelekkel korriglt
eredmny) s az adelleg-fizetsi szablyok alapjn az adkedvezmnyek
figyelembe vtelvel trtnik.
A mrleg szerinti eredmny meghatrozsa az eredmnykimutats szmtsi
rendszernek megfelelen trtnik a korbbiakban lert ttelek meghatrozst
kveten s az osztalkfizetsi ktelezettsg figyelembevtelvel.
A rszletesen eredmnytervet ves szint meghatrozsa mellett, jellemzen
rvidebb idszakra (idszakokra) is sszelltjk. Kresalek (2007) az idbeni
bonts a negyedves rszletezsben, szksg esetn -pl. szezonalitsnl - a havi
bontsban javasolja.
Optimalizlsi lehetsgek klnbz szmtgpes tmogatssal elvgzett
nyeresg optimum szmtsi mdszereket alkalmaznak, amelyek a vrhat
eredmny kialaktst segtik. Kresalek (2007) a tervezshez az elz v elemzett
tnyszmait, a piaci lehetsgeket ler informcikat (milyen termkek, milyen
mennyisgben, milyen piacokon, milyen rakon s milyen eladsi, fizetsi
felttelekkel lennnek rtkesthetk), a gyrtsi s fejlesztsi lehetsgeket
tartalmaz informcikat (pl: a gpi s munkaer-kapacitsok, a rendelkezsre ll
alapanyag-mennyisg, valamint azok jobb kihasznlsi s bvtsi lehetsgei),
jvedelmezsget s gazdasgossgot meghatroz informcikat ismerett tartja
szksgesnek. Ezek tbbnyire a fedezeti kltsgszmts valamilyen mdszernek
alkalmazsn nyugv tervkalkulcikbl (pl. a gyrtmnykarakterisztikkat
alkalmaz mdszer, a lineris programozs matematikai mdszerei) szrmaznak.
A vllalati adtervezs a jelenlegi adzsi trvnyek nyjtotta lehetsgek
mellett vllalkozstl fggen eltr jelentsg szerepet jtszhat a pnzgyi
tervezsen bell. Az adtervezs vllalati szempontbl a fizets (teher)
nagysgnak minimalizlst jelenti. Ebbl kvetkezen operatv s stratgiai
47

szinten is jelents krdsrl van sz, hiszen a vllalat felhasznlhat eredmnyre

az ad hatst gyakorol. (Claus, 2007)
Az adtervezs irnyulhat az ad mrsklsre (adalap, adkedvezmnyek);
az adzsi id meghatrozsra, adoptimalizlsra (adhalaszts), adkockzat
cskkentsre; ellenrzsi kvetkezmnyek minimalizlsra.
Cash-flow tervezs
A cash-flow mutatja be a vllalat be- s kiraml pnzeszkzeinek legfontosabb
forrsait s felhasznlst, teht a vezeti dntsek kvetkezmnyeit. Jelentsge
abban ll, hogy a vllalat mkdshez szksges pnzmennyisget befolysol a
mkdtetsi, a befektetsi s a finanszrozsi dntsek hatsait mutatja be, mivel a
vllalati eredmnykimutatsban meghatrozott eredmny, vagyis a bevtelek s a
kltsgek elszmolsa nem egyezik meg a tnyleges pnz be- s kiramlsokkal.

10. bra: A cash-flow a vezeti dntsek tkrben

Forrs: Virg, 2004, 23. old
Mivel a kzppontban a pnzeszkzllomny vltozsa szerepel, ezrt
lnyeges azon elemeknek az elklntse, amelyek a pnzeszkzk nvekedst,
illetve cskkenst okozzk a vezeti dntsek tkrben. (10. bra) A
pnzeszkzk legfontosabb forrsai kztt Bordn (1989) a termkek s
szolgltatsok rtkestst, a rszvnyek s hossz tv ktelezvnyek
kibocstst, pletek, gpek, berendezsek s ms hossz tv befektetsek
48

eladst jelli meg, mg a felhasznlsok esetben az osztalkfizetst, hossz

lejrat ktelezvnyek s rszvnyek visszafizetst, visszavsrlst, hossz tv
befektetseket, beruhzsokat.
A cash-flow kimutats felptst, illetve az elksztse sorn alkalmazand
elveket a 2000. vi C. trvny hatrozta meg a hazai vllalkozsok gazdlkodsi
gyakorlatnak tmogatsra. Ksztse ktelez az ves s konszolidlt (sszevont
beszmolt kszt vllalkozsok esetben.
A cash- flow kimutatst el lehet kszteni direkt s indirekt mdszer alapjn.
Az indirekt mdszer alapveten egy (adzs eltti) eredmny kategribl
kiindulva elssorban mrleg s eredmnykimutats adatait trendezve, analitikbl
szrmaz adatokat felhasznlva korrekcis lpsek alkalmazsval (pl.
rtkcskkensi lers) jelenti meg a vllalati eredmnytermel tevkenysghez,
beruhzsi- befektetsi, valamint pnzgyi tevkenysghez kapcsold pnz bes kiramlsokat. Ez a mdszer br kzelebb visz, s rirnytja a pnzeszkzk
vltozsnak tteleire a figyelmet- korltozott segtsget jelent a vllalatvezets
szmra a tnyleges likvidits kezelsben.
A direkt levezets a tteles pnzmozgsok, vagyis a pnzbevtelek s
pnzkiadsok felhasznlsval vezeti le a pnzeszkzvltozst. Ez idignyesebb
folyamatot jelent, de az eredmny pontosabb, ugyanakkor nem enged betekintst az
eszkzk s forrsok nagysgrendjbe s sszettelbe valamint a hitelkpessgbe.
Elkszthet egy vre, valamint egy vnl rvidebb idszakokra, negyedvre, hra,
napra vonatkozan is.
A cash-flow tervezse felttelezi, hogy mr elzetesen elksztettk a mrleg
s eredmnykimutats terveket, gy elksztse sorn a mrleg s
eredmnykimutats tervezse sorn emltett nehzsgekkel kell szembenznie a
terveznek. (pl. a vevllomny szlltllomny paramtereinek tervezse, adzs
eltt eredmny levezetse stb.)
A cash-flow tervezshez Bordn (1989) a tervidszak nyit- s
zrmrlegadatainak meghatrozst, a terveknek megfelel gazdlkodsi
folyamatokhoz (mkds, befektetsek s beruhzsok, finanszrozs) illesztett
szmlasoros elszmolst, a pnzeszkzk szmln tervezett vltozsok
csoportostsa s vltozsuknak a pnzeszkzkn kvli mrlegszmlkon
tervezett vltozsokkal trtn magyarzatt hatrozza meg f lpsekknt.
A klnbz direkt vagy indirekt elvek szerint elksztett cash-flow
kimutats alapjn elksztett tervflesgek szmos elnevezssel megtallhatak a
hazai gyakorlatban, szakirodalomban. Tallkozni lehet finanszrozsi terv,
pnzszksgleti- pnzfedezeti, pnzforgalmi vagy likviditsi (bevtelek kiadsok
teve) terv elnevezssel is. A tervek felptse s tagoltsga vllalat specifikus
jellemzket hordoznak magukban. A direkt eljrssal elksztett tervek esetben
ltalnosan igaz, hogy felptsk egyszerbb s ttekinthetbb, elksztsk
elssorban a rvid tv dntseknl jelents, gy napi, heti, havi rendszeressggel
is elkszthetek. Lehetv teszik a pnzeszkzk likvidits szempontjbl
indokolt mrtknek megllaptst, a kls forrsok bevonsa irnti ignyt, a
minimlisan ignyelt pnzeszkz mennyisg meghatrozst, tervezst, a
49

pnztarts kltsgeinek minimalizlst. (Sinkovics 2010) Htrnyuk ugyanakkor,

hogy nem mutatjk be a likvidits strukturlis (eszkzk, forrs) jellemzit.
Az indirekt elven meghatrozott tervek inkbb kzp s hossz tvon
alkalmasak a pnzgyi vezets dntseinek tmogatsra. A pnzszksglet s
pnzfedezet meghatrozst Kleinbeckel (1991) F-modellje segtsgvel vezeti le.
A likviditsirnytsi koncepcijval a statikus s a forgalmi szemlletet kapcsolja
ssze a cash-flow kimutats sszelltsa sorn alkalmazott logika segtsgvel. gy
teht pnzszksgletet induklnak az eszkzoldalon bekvetkez nvekedsek s a
forrsoldali cskkensek, mg a pnzfedezetet tmogatjk az eszkzoldali
cskkensek s a forrsoldali nvekedsek. Mindezt gy teszi, hogy a mrleg egyes
elemeinek nyit s zr rtke kztti kapcsolatot ttelesen teremti meg, gy
tmogatva az eszkz s forrsstruktra megfelel sszhangjt.
A strukturlis krdsek vizsglatt azrt kell kiemelni, mert a finanszrozsi
lehetsgek egy rsze a vevkhz, illetve a szlltkhoz kapcsoldik, valamint
egyes hiteltpusokhoz a bankok gyakran kvetelnek meg kszpnztartsi
minimumot (elrejelzsben a minimumszint vltozst is ki kell mutatni). A
tervezs rsze az ismert vagy kiszmthat kvetelsek s ktelezettsgek felrsa
s nyomon kvetse, valamint a bizonytalan pnzramok elrejelzse is. Ez nem
csak pontbecslst jelent, sokszor ezeket a pnzramokat adott valsznsg
eloszlssal is jellemezni kell. Historikus adatokon, elrejelz modelleken, szakrti
becslseken is alapulhat.
2.9. Pnzgyi tervek ellenrzse
A pnzgyi tervek ellenrzse mutatszmok, mutatszmrendszerek, illetve egyb
elemzsi eszkzk alkalmazst ignyli.
Egy vllalkozs helyzetnek megtlse mindig viszonylagos krds, ltalnosan
nem lehet meghatrozni j vagy rossz voltt. Megoldst csak a clokkal val
sszevets adhat a vllalat llapott illeten. A viszonytsi alap lehet akr egy terv
rtk, egy ipargi vagy orszgos tlag, vagy hasonl paramterekkel rendelkez
vllalat llapota. Az elemzst hrom alapvet szempont szerint lehet elvgezni, gy
meg kell klnbztetni egymstl a bzisszemllet, az idsoros s a vllalatok
kztti elemzst.
A viszonytsi alap alapveten attl fgg, hogy mit tekint a vezets a vllalati
clokat megtestest clrtknek/clrtkeknek. rtelemszeren ez sszhangban ll
s logikus kvetkezmnye a teljestmnyrtkels fejldsnek. Ezzel a fejldssel
a controlling szoros klcsnhatsban ll, hiszen teljestmnyrtkels nyjtotta
informcik a vezets informciignynek kielgtst szolgljk. Gl s Ilys
(2005) a vezetsi szempontrendszerek fejldshez az alkalmazott
teljestmnymutatkat s elrejelzsi mdszerek tpusait is megadjk. (3. tblzat)
Azonban nem elegend pusztn az elrejelzsi mdszerek s
teljestmnymutatk ismerete, a vezets szmra biztostani kell a befolysols
kpessgt, teht a controlling szmra fontos a stratgiai teljestmnyek
50

sszekapcsolsa az operatv tevkenysgekkel. Ennek a problmnak a

megoldsra pl. a balanced scorecard mdszere knl megoldst
3. tblzat: Elrejelzsi mdszerek s teljestmnymutatk

Jellemz
teljestmnymutatk

Elrejelzsi
mdszerek

Hossz tv tervezs

Stratgiai tervezs

Pnzgyi mutatk
Gyrak szma
Kapacitsok- termels
Makrogazdasgi
paramterek (kereslet,
knlat alakulsa az
ipargban; GDP; inflci)

Nett eredmny (rak)

Kltsgcskkents
(fajlagos, ltszm,
kltsg)
Hatkonysg
Portfli- menedzsment
(Piaci informcik, piaci
kockzat)
ROE
Exponencilis
kiegyenltsi modellek
Tbbszint elrejelzsi
mdszerek
Dinamikus regresszis
modellek
Boksz-Jenkins (ARIMA)
modellek
Markov- lncok
Klasszikus
szakrti
mdszerek

Szcenri/forgatknykszts
Idsorok tnyezkre
bontsa
Automatikus batch
elrejelzsek
Klasszikus
regresszis
modellek

Stratgiai
menedzsment
Hozzadott
rtk
(EVA/MVA)
ROACE
Diszkontlt CashFlow (DCF)
Tkekltsg
M&A
Rszvnyr
Osztalk
Judgemental
mdszerek
Neurlis
hlzati
modellek
Kombinlt
elrejelzsi
mdszerek
Specilis ARIMA
modellek

Forrs: sajt szerkeszts Gl s Ilys (2005) alapjn

A tervek megvalsulsa, megvalstsi folyamatnak szolglatra szmos
eszkzt lehet felvonultatni. Bhm (1994) ezek kz az eszkzk kz sorolja a tny
s tervszmok sszevetst (abszolt s relatv sszevetsekre), a statisztikai
mutatszmok (megoszlsi, intenzitsi viszonyszmok, tlagok, indexek stb), a
pnzgyi mutatkat, trendeket, korrelcikat, normk s normatvk alkalmazst
(anyag-, kszlet-, kltsgnormatvk). Ezzel lnyegben olyan szles krben
hatrolja le az elemzs mutatszmait, amivel mind a pnzgyi, mind a naturlis
mutatszmokat felleli, s ezek sszekapcsolsval ltrehozott mdszereket is
felleli.
Mivel a gyakorlati vizsglatok, rtkelsek sorn szmos mutatt lehet
kpezni, -amennyiben azok kpzst racionlis szakmai rvekkel lehet indokolni-,
ezrt fontosnak tartom egy olyan ltalnos szempontrendszer kialaktst,
kvetkezetes felptst, aminek kvetkezetes betartsa segtsget nyjt a mutatk
megalkotsban. A teljestmnymrsi gyakorlat jellemzsre ltal fellltott
elemzsi keretet alapul vve olyan rtkelsi rendszert lehet kialaktani, ami kpes
a vezeti informciignyek kielgtsre, a stratgiai clokat figyelembevtele
mellett. Wimmer (2004) egy olyan szempontrendszert llt fel, aminek
kvetkezetes alkalmazsa segtsget nyjthat egy hatkony rtkelsi rendszer
kialaktsban. Elemzsi kerete ngy f elemre bonthat. A teljestmnymrs
51

orientcija a teljestmnymrs f cljt, szerept fejezi ki. (pl. ellenrzs,

beszmoltats, visszacsatolsok biztostsa, dntstmogats, tervezs tmogatsa)
A kiegyenslyozottsg a mutatszmok tartalmra s a gyjttt informcik
forrsra, jellegre vonatkozik. A konzisztencia lnyegben az elvgzett
teljestmnymrs hasznossgt jelenti, ahol kiemeli az szlelt fontossg
(hasznossg) s a hasznlat sszhangjnak fontossgt. A negyedik szempont az
rtkteremt folyamatok tmogatsa a stratgiai clok szempontjbl hasznos
informcikat jelenti.
A mutatszmokat s mutatszmrendszereket gy kell kialaktani teht, hogy:
- a mutatszmok mrhetek legyenek
- azonos idtvot kell tfogniuk, a terv tny elemzseknl,
- folyamatossgot kell biztostaniuk
- a meghatrozs rfordtsignye arnyosan kell, hogy viszonyuljon a
kinyert informci rtkhez (kltsg haszon elv) (Francsovics, 2005)
Wimmer s Helfert(2001) megkzeltse is rezteti, hogy a mutatk, vagyis a
tervezs s ellenrzs esetben is kezelni kell a stratgiai s operatv idtvokat.
gy rdemes azokat a mutatkat kln kezelni, amik a stratgiai idtvban vlnak
rtelmezhetv, az operatv szinten kezelhetktl, valamint a kapcsolatokat feltrni
a kt idtvon alkalmazott mutatszmok kztt.
A controlling szempontbl fontos mutatszmokat vlemnyem szerint KrmendiTth (1999) felosztst kiegsztve a kvetkez csoportokra oszthatak:
rtben dimenzionlt mutatszmok
o hagyomnyos pnzgyi szmviteli mutatszmok (pl. struktra
mutatk, likviditsi rtt)
o mutatszmrendszerek (pl: Du-Pont, ZVEI, RL)
o modern teljestmnymutatk (pl: EVA, ROIC)
nem kizrlag rtkben dimenzionlt mutatszmok
o specilis controllingmutatk (kpesek relciba lltani a naturlis
rtkeket a pnzgyi teljestmnyekkel)
o sszetett rtkelsi rendszerek (pl, balanced scorecard, advanced
budgeting, teljestmnyprizma)
rtkben dimenzionlt mutatszmok
Szmos szerz egyet rt (Rappaport, 2002, Wimmer, 2000, Dorgai 2001, Rad
2004, Katits 2002) abban, hogy a szmviteli kimutatsokra pl hagyomnyos
teljestmnymrsi mdszerek hasznlhatsga, s a bellk levonhat
kvetkeztetsek korltozottak az operatv szint dntstmogatsban. Nem kpesek
tbbek kztt bemutatni a szmviteli teljestmny s a gazdasgi teljestmny
kztti eltrst, nem veszik figyelembe a nem pnzgyi informcikat,
mltorientltak, rugalmatlanok, egyes rtkelsi eljrsok alkalmazsnak

52

klnbsgeire nincsenek tekintettel, (pl. CS, inflc), egyoldal kockzatkezels,

korltozott sszehasonlthatsg jellemzi ket15.
Alkalmazsuk mellett szl ugyanakkor, hogy knny meghatrozni ket, a
kiszmtshoz szksges adatok knny elrhetsge, a szles kr ismertsg
illetve alkalmazsuk, tartalmuk viszonylag knny rtelmezhetsge (nem
ignyelnek magas szint pnzgyi ismereteket) emlthet. Fontos jellemzjk a
knny kommuniklhatsg tekintve, hogy gyakran hasznljk jelentseknl a
menedzsment s a befektetk fel. (Wensing, 2001)
A szakirodalomban szmos szmviteli mutatszm csoportostssal lehet
tallkozni. Ezek kzl csak nhnyat mutatok be, tekintve, hogy egyes mutatk
tbb vizsglati szempontnl is megjelenhetnek, ugyanakkor nem annyira az egyes
mutatcsoportok a meghatrozak az elemzs szempontjbl, hanem az elemzs
clja.
Bordn (1990) a pnzgyi elemzshez felhasznlhat mutatszmokat az
elemzs pnzgyi irnynak szemszgbl osztja tbb csoportra, gy elklnti a
jvedelmezsgi rtkat, a tevkenysgi rtk, lmunka-rfordtsi rtk, a
tkvel val kereskeds mutatinak, piaci rtk, likviditsi s adssgrtk, kamats osztalkfedezettsg mutatk csoportjait. Katist (2002) a pnzgyi s
jvedelmezsgi helyzet elemzsben kiemeli a klnbz mutatcsoportok
sszefggseinek jelentsgt (11.bra). Ezt azrt tartom lnyegesnek, mert a
pnzgyi elemzs sorn nem szabad megfeledkezni arrl, hogy a klnbz mutat
csoportok a vizsglt vllalatra irnyulnak, de ms-ms pnzgyi szempontbl
fontos vetletet eltrbe helyezve.
Jvedelmezsgi helyzet
-profitabilitsi rtk
-profit s cash alap fedezeti analzis
-mkdsi, finanszrozsi s kombinlt
fedezet foka

Pnzgyi helyzet
-likviditsi rtk
-adssg- s hitelkpessgi rtk
-hatkonysgi rtk

Vagyoni helyzet

-tkestruktra hnyadosok
-finanszrozsi er
-cash-flow szmts
-fund flow szmts
EBIT-EPS analzis

11. bra: A vllalat jvedelmezsgi, pnzgyi s vagyoni helyzetnek elemzse

Forrs: Katits, 2002 72 old.

15

A felsorolsban foglalt jellemezkn tl, mg szmos hinyossg emlthet.

53

A pnzgyi mutatk csoportostsn tl szmos szmos mutatt sorolnak egyes

szerzk a megalkotott csoportokba. Ezek bemutatst, de mg felsorolsa is
rendkvl nagy terjedelmet lel fel. Krause s Arora (2008) is szmos mutatt
hatroz meg, ezekbl ksztett csoportokat s mutatkat terjedelmi okok miatt a 3.
mellkletekben helyeztem el. Krause s Arora (2008) alapjn sszelltott
mutatszmok eltr mdon alkalmazhatak a controlling munka sorn.
4. tblzat: Teljestmnymrsi mdszerek alkalmazsi terletei, jellemzi
Hagyomnyos
Alkalmazsi terlet DCF (SHV) CFROI
EVA
mutatk
Vllalatrtkels
***
*
**
*
M&A elemzs
***
0
*
*
Tervezs
***
0
*
*
sztnzs
*
0
***
*
Controlling/
0
0
*
***
Beszmols
Portfli menedzsment
***
**
**
**
Rszvnyrfolyammal
*
*
*
*
val korrelci
Jellemzk
Hagyomnyos
DCF(SHV) CFROI
EVA
mutatk
Intellektulis erssg
***
0
**
**
Alkalmazhatsg
**
0
**
***
Kommuniklhatsg
**
0
***
***
Forrs: Virg, 2004, 118 old.
Egyes mutatk a vllalatrtkelsi munka sorn mutatjk meg pozitv hatsuk,
nyjtanak segtsget, mg ms mdszerek a tervezs sorn alkalmazhatak nagyobb
sikerrel, megint ms mutatszmoknak a beszmolsi funkci jelenti a
legelnysebb oldalt. (4. tblzat)
Fnagy 2005-ben vgzett felmrsben Magyarorszgon mkd
nagyvllalatok krben vizsglta az rtkmrsi feladatok megjelenst valamint a
teljestmnymrsre alkalmazott mdszereket. Teljestmnyrst a megkrdezett
vllalatok 95%-a alkalmazott.
A teljestmnymrsre alkalmazott eszkzk kztt a leggyakrabban
alkalmaztk az egyszer szmviteli mutatkat. (83% az adzs eltti eredmny,
73% az rbevtel, valamint a kamat- s adfizets eltti eredmny, 70% a kamat,
rtkcskkens s adzs eltti eredmny, 67% az eszkzarnyos megtrls, 63%
a sajt tke arnyos megtrls). Az rtkalap mutatk kzl a legnpszerbb
47%-os alkalmazsi szinttel a hozzadott gazdasgi rtk mutat (EVA - 47%),
valamint rszmutati (ROCE 63%, NOPAT 60%).

54

Mutatszmrendszerek
A mutatszmrendszer logikai ton sszerendezett mutatszmok sszessge,
amely kpes megalapozni egy vizsglt jelensg sszefggsekre alapozott
rtkelst. (Kresalek, 2006, 140. old) A mutatszmrendszerek, ahogy az
elnevezs is takarja a mutatk kztti sszefggsek alapjn kialaktott rendszert
jelent, ami kpes az egyes mutatk jelentst kiegsztve, magyarzva aggreglt
rtket szolgltatni s rtelmezshez tbblet informcit biztostani.
Mutatszmrendszereket ki lehet pteni:
matematikai sszefggsekre (pl. ROI)
o a kapcsolatot matematikai mveletek adjk
o egyrtelm sszefggsek, ok- okozati kapcsolatok
o hierarchikus felpts, piramisforma
rendszer (tartalmi- logikai) sszefggsekre alapozva (pl. ZVEI)
o az egyes mutatszmok kztt nincsenek matematikai mveletek
o gazdasgi befolysol tnyezk hatsainak megfelelen a mutatszmok
egyms mell- s/vagy al- ill. fl rendelse valsul meg
o tartalmilag rendszerezett szerkezeti mutatcsoportokra osztva mutatja
be a cscsmutat alakulst
o a mutatcsoportok rtkelsvel jelenti meg az ok okozati
sszefggseket.
Du- pont mutatszmrendszer
A mutatrendszer kzppontjban nem a nyeresgmaximalizls ll, hanem a
befektetett tke hasznostsnak hatkonysga. Cscsmutatja a befektetett tke
megtrlse (ROI), ami kt tnyezre bonthat: az rbevtel arnyos
jvedelmezsgre s az eszkzk (vagyon, befektetett tke) forgsi sebessgre.
Jl bemutatja s ok-okozati lncolaton keresztl felvzolja a klnbz
mutatszmok kapcsolati rendszert. Ebbl a tulajdonsgbl addan gyakran
alkalmazott tervezsi s elemzsi eszkz. Alapveten az nll beszerzsi termelsi
s rtkestsi vllalati egysgekre vonatkoz mutatszmokon alapul, gy nem
tartalmaz a likviditst s finanszrozst taglal mutatszmokat, az ok- okozati
sszefggsek segtsgvel meghatrozhatak a jvedelmezsget befolysol
tnyezk. (Virg, 2004) A Du-pont rendszer elnyi kztt emlti Kresalek (2006), a
jl rtelmezhet clrtkknt alkalmazott jvedelmezsget, a hossz tv
sszehasonlthatsgot, rendszerbe foglalt mutatk knny egyszersgt,
kezelhetsgt, mrhetsgt, rtkelhetsgt mivel lnyegben hagyomnyos
szmviteli pnzgyi mutatszmokat, rtkek tallhatak a struktrjban. Ebbl
a jellemzbl szrmaznak hibi is, hiszen a korltozott az informcitartalma, a
szmll s nevez azonos mrtk vltozsa esetn hibs kvetkeztetsek
levonsra adhat lehetsget. Ezen fell mg korltknt kell megemlteni, hogy a
ROI s a rendszerben foglalt mutatk kztti sszefggsek nem minden esetben
55

magyarzzk a cscsmutat vltozsait, rugalmatlan, viszonylag kttt struktra

jellemzi.
ZVEI mutatszmrendszer
A ZWEI mutatszmrendszer a Du-pont rendszer alapjn piramis rendszerben
dolgoztk ki. Cscsmutatknt a sajt tke jvedelmezsge jelenik meg. A f
mutatk jellik ki az elemzs terleteit s hatrozzk meg a tovbbi elemzsek
tartalmt. (88 f- s 122 segdmutatt alkalmaz, rtk s mennyisgi adatokat is
tartalmaz). A mutatszmok kztt rszben matematikai, rszben rendszeralap
sszefggsek llnak fent, csak vllalati bels elemzsre hasznlhat (tlnyoman
bels szmviteli adatokat hasznl fel).
Pontosan definilt mutatszmaival kt aspektusbl vizsglja a vllalkozst. A
nvekeds szempont sorn abszolt szmokat vet ssze: pl. rtkestsi
tevkenysg (rendelsllomny, rbevtel), eredmny, eredmny (idszaki
eredmny, cash-flow), tkelekts (kszletek, trgyi eszkzk, munkaer),
rtkteremt tevkenysg (termels, foglalkoztats)
Struktraanalzis sorn bvti a Du-pont rendszerhez kpest a vizsglati
szempontokat a tketttel hatsnak integrlsval (mkds, gazdlkods
prhuzamos vizsglata; jvedelmezsg, eredmnykpzs, tkeszerkezet
(tkeelltottsg, befektetett eszkzk fedezettsge, likvidits), tkelekts
(tkekpzds))
A mutatszmrendszerben alkalmazott mutatszmokat ngy kockzati
csoportba lehet sorolni, mely csoportok viszonylag rugalmatlan szerkezetet
klcsnznek a rendszernek. Mivel llomnyi s forgalmi adatok, kockzati s
jvedelmezsgi indexek keverednek egymssal a rendszer nem tekinthet
konzisztensnek. (Kresalek, 2006) A ZVEI mutatszmrendszer egyarnt alkalmas
tervezsi (clok s tnyleges hatkonysg sszehasonltsa) s elemzsi (idbeli s
trbeli sszehasonltsok) eszkznek. (Reichmann, 1997)
RL (Reichmann- Lachnit) mutatszmrendszer
A mutatszmrendszer 39 mutatt foglal magba s szintn az eredmnykpzds
tnyezit trja fel, melyek kztt abszolt szmok s viszonyszmok is tallhatk.
Egyarnt alkalmazza a bels s a kls szmvitelbl szrmaz adatokat. A
mutatszmok rendezsi elve rendszeralapon, teht tartalmi szempontok alapjn
trtnik.
Struktrjban elklnthet egy ltalnos rsz, ami vllalkozs operatv
irnytsi gyakorlatban ltalnosan alkalmazhat mutatkat foglal magba, mint
pldul az eredmnyessgi s likviditsi mutatk.
A struktra msik rsze clspecifikus mutatszmokat tartalmaz, amiket
szintn a jvedelmezsgre s likviditsi clrtkekre gyakorolt hatsokat illeten
lehet sztbontani az rtkels sorn. (alapveten a vezeti szmvitelre tmaszkodik,
alapvet elemei a fedezet- s a kltsgelemzs) (4. mellklet)
56

Cscsmutati a szoksos vllalkozsi eredmny (zemi tevkenysg eredmnynek

s pnzgyi mveletek eredmnynek sszege) s a likvid eszkzk, melyek
abszolt szmok. (Kresalek, 2006)
Az RL mutatszmrendszer elnyeknt emlthet, hogy egyszerre kezeli a
jvedelmezsg s a likvidits krdskrt, valamint a knny alkalmazhatsg.
A rendszer rugalmasnak tekinthet, mivel a specifikus rsz rvn az adott
vllalkozsnak megfelelen empirikusan sszefgg s kivlaszthat
mutatszmokbl pl fel. A rendszer jl alkalmazhat tervezsre s elemzsre,
terv-tny sszehasonltsokra s idbeli sszevetsekre akr ves, negyedves,
havi, heti rendszeressggel.
Htrnyai kztt emlthet, hogy hinyoznak a mutatszmok kivlasztshoz
az elmletileg igazolt magyarzatok, illetve hinyosak az ok- okozati kapcsolatok.
Nem kizrlag rtkben dimenzionlt mutatszmok Balanced scorecard
A pnzgyi irnyultsg mutatszmok egyoldalsga, s a pnzgyi szempontok
kvl ms tnyezket figyelmen kvl hagy szemllete hvta letre azokat az
sszetett mrsi rendszereket, melyek kpesek a tuds alap versenyhez szksges
teljestmny dinamikjt megfelelen kvetni. (Kaplan-Norton, 2002) A Balanced
Scorecard (kiegyenslyozott stratgiai mutatszmrendszer) koncepcija a Kaplan
s Norton szerzpros (1992, 1993) nevhez fzdik. Ez a mutatszmrendszer
pnzgyi s nem pnzgyi mrszmokat, kiegyenslyozottan foglalja magba.
Alapveten ngy nzpontbl a pnzgyi, a vevk, a bels folyamatok, s a
tanuls, fejlds nzpontjbl vizsglja a vllalat teljestmnyt. A klnbz
nzpontokban alkalmazott mutatszmok esetben trekedni kell arra, hogy
megfelelen kiegyenslyozottan szerepeljenek a rendszerben, vagyis a mlt s
jelen s jvorientlt mutatszmokat, a pnzgyi s nem pnzgyi informcik,
statikus s dinamikus elven mkd mutatszmok egyarnt megtallhatak
legyenek benne, ezltal elsegtve a menedzsment pnzgyi mutatszmokhoz
kpest gazdagabb s relevnsabb informci elltst.
Elterjedsben nagy szerepet jtszott, hogy az rtkalap vllalatirnyts a
pnzgyi szempontokon tl az rtkteremts ms tnyezinek kontrol szksglett
is maga utn vonta, gy szksgess vlt a stratgia clok s az operatv
tevkenysg kztti ok- okozati kapcsolat megteremtse. Ezt Cobbold s Lawrie
(2002) a jvkp (destination statement) rendszerbe integrlsval egsztette ki,
vagyis a stratgiai clkitzseket, a stratgiai kapcsolati modell felhasznlsval a
mutatszmokon s az operatv akcik azonostsn keresztl valstja meg.
Emltst rdemel mg a balanced scorecard un. tdik (opcionlis) nzpontja,
ami lnyegben a vllalat kiemelten jelents tnyezinek kezelst (pl.
krnyezettudatos imzs) teszi lehetv. (Gl, 1999)

57

Tudsmenedzsment

12. bra: A klnbz menedzsment eszkzk (alkalmazsuk gyakorisgnak s

elgedettsge viszonylatban
Forrs: sajt szerkeszts a Bain & Company adatai alapjn,
http://www.bain.com/publications/articles/Management-tools-trends-2011.aspx
A Bain and Company 1992 ta minden vben vgez felmrst kzepes s
nagyvllalatok vezeti krben a menedzsmentet tmogat eszkzk
alkalmazsnak tapasztalatairl. A 2010-ben vgzett felmrs szerint a
leggyakrabban alkalmazott eszkz a benchmarking, s a felmrs a 2009-es adatok
szerint is a hatodik leggyakrabban alkalmazott eszkzknt jelenik meg a Balanced
Scorecard. A tancsad vllalat felmrsben ez a mdszer a megkrdezettek
krben tfokozat skln 3,9-es aggreglt elgedettsgi szintet mutatott. (12. bra)
Magyarorszgon mkd nagyvllalatok krben vgzett felmrs szerint a
megkrdezett cgek 47%-a alkalmazta magt a mdszert s a megkrdezettek 10%a mg az rtkorientlt vllalatvezetsbe is integrlja a mdszert. Fnagy (2005)

2.10. Pnzgyi controlling informcis rendszere

A controlling legfontosabb feladata, hogy a megfelel informcikat
sszegyjtse a tervezsi, terv-tny eltrselemzshez, majd az eredmnyeket
eljuttassa a dntshozkhoz dntseinek tmogatsra. Ahhoz hogy pnzgyi
controlling a figyel, rtkel, elemz, elrejelz, vltozsokat generl funkci
58

ezt a funkcit ellthassa szksges, hogy megfelel idben (6. tblzat)

jelentseiben, beszmoliban eljuttassa rtkelseit a dntshozkhoz. (Sinkovics,
2007)
5. tblzat: A pnzgyi controlling s beszmolsi rendszere
Heti rendszeressg
Havi/negyedves
ves rendszeressg
rendszeressg
pnzeszkzk, pnztr,
mrleg s
terv megvalsuls
bett, hitel- s
eredmnykimutats adatai korbbi vekhez
devizaszmlk, vevcash-flow sszetevi s
viszonytott folyamatok
szllt szmlk
aggreglt rtkk
benchmarkhoz
rtkests rbevtele s
llomnyi adatok
viszonytott eredmnyek
pnzbevtel alakulsa
beruhzsi adatok
eslyek s korltok
stratgia helyessge
szllti kiegyenltsek
kamat s adfizetsek
kszpnzes beszerzs
rfolyamnyeresgek/
rendelsllomny
vesztesgek
kiszlltsok s
piaci vltozsok
kiszmlzs
rfolyamok, kamatok
Forrs: Sinkovics alapjn sajt szerkeszts, 2007, 277 old.
Vlemnyem szerint amellett, hogy a pnzgyi controllingnak be kell tltenie
az informciszolgltatsi szerepet a pnzgyi menedzsment fel,
kltsghatkonyan kell ezt elvgeznie, valamint az ltalnos controlling
informcis rendszer infrastruktrjra kell ptenie, illetve a mr meglv vllalati
(informcis) rendszereket kell alkalmaznia a beszmolsi rendszerrel kapcsolatos
ltalnos elvrsok betartsa mellett.
A beszmolsi rendszer kialaktsnl meg kell hatrozni Krmendi- Tth
szerint (1999) a fogad fl szemlyt (vezetsi szinthez kell illeszteni), a
beszmolk tartalmt, struktrjt, terjedelmt, a beszmols idkzt,
gyakorisgt, rendszeres vagy eseti voltt, a beszmols formjt (rsbeli, szbeli,
szmtgpes interaktv online) terv-tny elemzs eljrsait, a beszmolsi
rendszer dokumentlst.
Chikn (2004) felmrsben a tervek teljeslst ellenrz controlling
rendszerek a megkrdezett vllalatok 83%-nl ksztenek rendszeresen jelentst,
beszmolt a vezets szmra. A controlling jelentsek struktrja megegyezik a
tervekvel.
A controlling jelentsekben szerepl informcik f forrst a pnzgyi
kimutatsok jelentik (84%) Ezt kvetik a vllalati informcis rendszerbl
szrmaz nem pnzgyi informcik (69%).
A controlling jelentsekben szerepl informcik leggyakrabban szmvitel
kimutatsok (fontossg skln tlag 4,6), a tervhez viszonytott teljestmny (4,25),
pnzgyi mutatszmok (4,3), kltsgelemzsek (4,5), rtkests mennyisgi
59

informcii (4,45), termke jvedelmezsge (4,2). Vagyis az alapvet pnzgyi

szmviteli kimutatsok mellett a termelkenysgi s a kapacits kihasznltsgi
informcikat tartjk fontosnak.
A rendszeresen hasznlt elemzsi mdszerek s kimutatsok kztt is
dominlnak a pnzgyi s szmviteli informcik. Leggyakrabban s a vllalati
vezetk ltal leghasznosabbnak tartott eszkzk kztt szerepel a cash-flow
kimutats (85%), a szmviteli alapkimutatsokbl szrmaz mutatszmok (87%),
a fix s vltoz kltsgek sztvlasztsn alapul elemzsek (73%), fedezeti pont
elemzs (62%). A vllalatok stabilizldst mutathatja a likviditssal szorosabban
sszefgg elemzsi mdszerek httrbe szorulsa. A beszedsi s fizetsi
hatridk elemzst rendszeresen vgz vllalatok arnya az 1996-os 82 %-rl 62
%-ra cskkent. Cskkent a pnzkonverzis ciklusra irnyul elemzsek arnya
(41%-rl 16%-ra), a kltsgalap szlltrtkels mdszerek (39%-rl 14%-ra) a
kszletforgsi mutatk (77%-rl-65 %-ra) arnya.
A vllalkozsoknl n a pnzgyi erforrsok hasznlatnak tudatos vizsglata
s a vllalat erforrsainak s mkdsnek tulajdonosi rtk orientlt
megkzeltse. (balanced scorecard 10%, total cost of ownership 14%, clkltsg
szmts 22%, gazdasgi hozzadott rtkszmts 27%)
A vlaszadk 3/5-nl ltezik elektronikus kapcsolat a rendszerek kztt a f
funkci mindegyike esetben. A szmviteli s pnzgyi adatok elrhetsge a
vlaszadk tbb mint felnl online mdon lltak rendelkezsre. Korltozottan
integrltak a beszerzsi az rtkestsi s a controlling adatok.

60

3.

ANYAG S MDSZER

A dolgozatom bevezetsben megfogalmazott hipotzisek vizsglatnak els

lpse a vonatkoz szakirodalmi bzis tanulmnyozsa, ttekintse, s ez alapjn a
vllalati pnzgyi funkci, a controllingnak, a controlling pnzgyi irnyultsgnak
valamint a pnzgyi tervezs, elemzs eszkzeinek ttekintse, krlhatrolsa
jelentette. Ezt kveten elvgeztem a tma kvalitatv felmrst is a nagyvllalatok
(pl. Wallis Zrt, Budapesti Elektromos Mvek NyRt, Tesco- Global ruhzak Zrt,
Budapesti Kzlekedsi Kzpont ZRt, MV Hungria Rt.) vezr- illetve controlling
s gazdasgi igazgatival, folyatott interjk segtsgvel. A flig strukturlt
interjk sorn a szakirodalomban krlhatrolt tmk jtszottk a fszerepet.
A szakirodalmi feldolgozsra valamint az interjkbl leszrt tanulsgok
alapjn lltottam ssze a krdves felmrs struktrjt. (6. tblzat s 5.
mellklet)
A krdves felmrst tbb csatornn keresztl vgeztem. A felmrs egyrszt a
Magyar
Controlling
Egyesleten
keresztl,
msrszt
a
Budapesti
Vllalkozsfejlesztsi Kzpont kzremkdsvel online felleten, valamint
szakmai rendezvnyeken szemlyesen elvgzett lekrdezssel trtnt. A lekrdezs
sorn a visszarkezett s rtkelhet vlaszok szma 128 volt.
A krdves felmrs sorn abbl a feltevsbl indultam ki, hogy a
funkcionlis controlling tevkenysg elklntett megjelenshez egy bizonyos
vllalati mretet el kell rnie a vllalatnak. Ebbl az kvetkezik, hogy pnzgyi
controlling tevkenysg vizsglatt rdemben csak legalbb kzepes vagy attl
nagyobb vllalati mret esetn lehet elvgezni. gy a megkrdezett vllalatok is
ezekbe a mretkategrikba tartoztak.
Mivel a pnzgyi controlling tevkenysg a pnzgyi menedzsment, vagyis a
pnzgyi funkcit irnyt vezetk dnts elkszt informciszolgltatst
hivatott elvgezni, ezrt az els krdskrben a vllalati pnzgyi menedzsment
lehatrolsra lltottam ssze krdseket.
Ezt kvetette a pnzgyi controlling tevkenysgnek krlhatrolst clz
krdscsoport, ami egyrszt felttelezte, hogy a pnzgyi controlling tevkenysget
a vllalkozsok az ltalnos controlling tevkenysgbe gyazva vgzik el, s gy a
pnzgyi controlling inkbb a controlling rendszer pnzgyi irnyultsgn
keresztl rhet tetten. Ebbl kvetkezen a controlling tevkenysg pnzgyi
irnyultsga a pnzgyi folyamatok feltrkpezettsgn, tervezsn, monitoringjn
s a beavatkozsokon keresztl, valamint az alkalmazott eszkzrendszeren
keresztl mrhet le.
A krdv harmadik egysgben az alkalmazott controlling eszkzk krre
krdezek r, mg a negyedik krdskr lnyegben a vllalatok szegmentlsra
vonatkoz krdseket tartalmazza.

61

6. tblzat: A krdv strukturlis felptse

A pnzgyi funkci felmrse, feladatok lehatrolsa
I.
Tervelemek
Beszmols
Vltozskvets
A pnzgyi controlling rtelmezse
II.

III.

Felttelrendszer

Pnzgyi
tervezs

IV.

Pnzgyi
feladatok
tmogatsa

Feladatok
Controlling eszkzk
Pnzgyi
rtkorientlt
elemzs
vllalatvezets

Kltsg
menedzsment

Vllalati informcik

A visszarkezett krdvek elemzshez a Statistical Package for Social

Sciences (SPSS 16.0) programcsomagot alkalmaztam. A krdv krdseire adott
vlaszok kztti sszefggsek feltrsra a faktorelemzs, fkomponens
elemzs, varianciaanalzis, kereszttbla elemzs, valamint a regresszi analzis
statisztikai mdszereit hasznltam fel. (13. bra)

Fkomponens elemzs

tmodell alkots
(lineris regresszival)

Klaszterelemzs

Varianciaelemzs

Kereszttbla elemzs

13. bra: A statisztikai vizsglat menete

Mivel szmos krds esetben tbb vlaszlehetsge volt a
megkrdezetteknek, valamint skla tpus vlaszokat adhattak meg a vllalati
pnzgyi s controlling rendszerekkel kapcsolatban, ebbl kvetkezen
rdemesnek tartottam megvizsglni a megadott vlaszlehetsgek sszetartozst a
megkrdezettek vlaszai alapjn.
Ehhez faktorelemzs, szkebben fkomponens elemzst alkalmaztam. A
faktorelemzs gyjtfogalom, ugyanis olyan tbbvltozs statisztikai eljrsok
halmazt jelenti, amivel adattmrtst s adatstruktra feltrst lehet vgezni. A
tbbvltozs elemzsek kzl sok esetben elsknt alkalmazzk a faktorelemzst,
62

hogy a vizsglt vltozk kztt kapcsoldsi mintzatok feltrsa s az

adatmennyisg cskkentse rdekben.(Sajtos-Mitev, 2007)
A faktorelemzs alkalmazsnak lehetsgt Sajtos- Mitev (2007) ltal
megadott felttelek alapjn ellenriztem:
az elemzsben nem lehet szerepeltetni egy msik statisztikai elemzs fgg
s fggetlen vltozit egyszerre.
a faktorelemzsben metrikus vltozkat kell alkalmazni, vagy un. dummy
vltozkat (0 vagy 1 kimenetel) lehet alkalmazni
a vltozk kztti korrelci meglte
homogn minta, a felmrsben szerepl vllalatok mind elrik a kzepes
vagy nagyvllalati mretet s a vlaszadk pnzgyi, gazdasgi vezetk
megfelel mintanagysg, klnbz szerzk 50-100 elemet tartalmaz
mintt tart minimlisan szksgesnek, a felmrsemben 128 rtkelhet
vlasz rkezett
A faktorelemzsnek kt tpust lehet megklnbztetni: az egyik a feltr
faktorelemzs, a msik pedig a fkomponens elemzs. Mindkt mdszer alkalmas
nagyszm, intervallumskln mrt vltozk kztti kapcsolatrendszer feltrsra,
gy alkalmazsukkal kimutathat, hogy mely vltozk tartoznak ssze. Az
sszetartozs mrtke a teljes variancibl az sszetartoz elemek ltal
magyarzott hnyaddal rhat le. A kt mdszer kzl a fkomponens elemzst
alkalmaztam vizsglataim sorn, mivel sok vltoz esetben szakirodalmi, illetve
szakmai szempontok alapjn meg lehet jellni az sszetartoz vltozcsoportokat.
A fkomponens elemzs a lehet legmagasabb magyarzott varianciahnyad
elrst clozza a lehet legkevesebb faktor segtsgvel.
A fkomponens elemzs elkezdse eltt meg kell vizsglni a vltozkat. Az
adatok fkomponens elemzsre val alkalmassgt tbb mdszerrel is ellenrizni
lehet. gy alkalmazni lehet a korrelcis mtrixot, anti-image mtrixot, a Bartletttesztet valamint a Kaiser- Meyer- Olkin (KMO) kritriumot. Ezek kzl az
elemzseim sorn alkalmazott eljrsokat ismertetem.
A Bartlett-teszt alapveten azt vizsglja, hogy a vltozk az alapsokasgban
korrellatlanok-e. A teszt eredmnye akkor elfogadhat, ha a vltozk korrellnak,
ami a teszt nullhipotzisnek elvetsvel jr, ugyanis a faktorelemzs alapvet
felttele a vltozk kztti korrelcis kapcsolat meglte. Ennek teljeslst a 0,05nl kisebb szignifikaciaszint mellett lehet elfogadni.
A KMO rtk az sszes vltozra vonatkoz rtk, s a faktorelemzsre val
alkalmassg egyik legfontosabb mrszma. A KMO rtk megtlsnl a
kvetkez hatrrtkeket lehet meghatrozni.
Amennyiben az rtkek nem rik el a 0,5-s rtket akkor az adatok nem
alkalmasak faktorelemzsre. (7. tblzat)
Abban az esetben, ha a Bartlett-teszt s a KMO rtk ellentmondanak
egymsnak, akkor ez utbbit tekintik ersebb felttelnek.
63

7. tblzat: A KMO rtkek s megtlsk

KMO rtk
0,90 - 1,00
0,80 - 0,89
0,70 - 0,79
0,60 - 0,69
0,50 - 0,59
0,00 - 0,49
Forrs: Sajtos- Mitev (2007)

rtk megtlse
kivl
nagyon j
megfelel
kzepes
gyenge
elfogadhatatlan

Az adatok fkomponens elemzsre val alkalmassgnak vizsglatt kveten

szakirodalmi s szakmai szempontok alapjn fkomponenseket alkottam16
vizsglva a klnbz elemek sszetartozst s gy a szakmai llspontokat
empirikus igazolsnak alvetve. Ennek sorn vizsgltam az sszetartoznak vlt
vltozk faktorslyait, ami az eredeti vltoz s az adott fkomponens kztti
korrelcit mutatja, rtkei -1 s 1 kztt vltozhatnak. A faktorsly azt mutatja
meg, hogy az adott vltoz mekkora sllyal vesz rszt a fkomponens
kialaktsban. Minl nagyobb az rtk, annl ersebb szerepet jtszik a vizsglt
tnyez a fkomponensben, a negatv eljel pedig a tbbi, elemzsbe bevont
vltozval val ellenttes kapcsolatra utal. Azonban nem kell eltvoltani az
eljellel br vltozt, a mdszer kpes kezelni az ilyen elemeket, mondhatni
beforgatja azokat, hogy a tbbi vltozval egytt kerlhessen az elemzsbe. A
faktorslyok nagyobb standard hibjbl kvetkezen ltalnossgban 0,3-as
szintet el kell rnie egy faktornak, ahhoz, hogy figyelembe lehessen venni. A minta
elemszma meghatrozza, hogy az egyes faktorok esetben milyen faktorsly
rtket lehet szignifiknsnak tekinteni. Ezek szerint a 128-as elemszm minta
esetn 0,5 s 0,45 kztti faktorsly rtkeket kellene figyelembe venni, azonban a
vizsglataim sorn a 0,4-es faktorslyt tekintettem hatrrtknek. (8. tblzat)
8. tblzat: Mintanagysghoz javasolt a faktorslyok
Minta elemszma
Faktorsly
350
0,30
250
0,35
200
0,40
150
0,45
120
0,50
100
0,55
85
0,60
Forrs: Sajtos- Mitev (2007)

16

Azrt vlasztottam a fkomponens elemzst a faktorelemzssel szemben, mert nem volt clom
tbb dimenzi elklntse a szakmai szempontok alapjn megalkothat dimenzikon fell.

64

A msik fontos jellemz, amint fkomponens elemzs sorn figyelembe kell

venni az a kommunalits mutatja. A kommunalitsok megmutatjk, hogy egy
vltoz variancijnak mekkora rszt magyarzza az sszes faktor egyttesen,
azaz mekkora a kzs varianciahnyad. Hvelykujjszablyknt a 0,25-s
kommunalits szintnek kell teljeslnie a fkomponensek esetben.
A faktorslyok s a kommunalitsok vizsglata utn Cronbach-alfa rtket
hatroztam meg a kialaktott fkomponensek megbzhatsgnak vizsglatra. A
Cronbach-alfa ltalnosan bels konzisztencia s megbzhatsg vizsglatra
alkalmazott egytthat. (9. tblzat) Az egytthat rtke annl magasabb minl
nagyobb a korrelci az elemek kztt. A Cronbach-alfa rtkek a kvetkez
tartalmat hordozzk a bels konzisztencit illeten:
9. tblzat: Cronbach-alfa rtkekhez kapcsold megbzhatsg
Cronbach- alfa
Bels konzisztencia
0,9
kivl
0,8 <0,9
j
0,7 <0,8
elfogadhat
0,6 <0,7
krdses
0,5 <0,6
gyenge
<0,5
elfogadhatatlan
Forrs: Cortina, 1993, 100. old.
A
fkomponensek
konzisztencijrl
megbizonyosodva
az
egy
krdscsoportbl alkotott fkomponensek kztti korrelcit vizsgltam meg, hogy
alkalmasak lehetnek-e klaszterek megalkotsra.
Az elemzs kvetkez lpsben klaszterelemzst vgeztem. A
klaszterelemzs sorn a cl a tpuskeress, vagyis az elemzsbe bevont vltozk
mentn csoportok alkotsa. Elemzseim sorn a megalkotott fkomponenseket
hasznltam fel csoportok kialaktsra, mivel a fkomponensek sok informcit
ragadnak meg egy-egy dimenziban.
A klaszteranalzis sorn hierarchikus s nem hierarchikus mdszereket lehet
alkalmazni. A hierarchikus eljrsokat viszonylag kis elemszm esetn lehet
alkalmazni, mivel a kiindulsi llapotban sokszor egy elem is klaszter alkot. Mivel
az elemszmom 128 db volt, ezrt erre a mintaszmra val tekintettel nem
hierarchikus klaszterelemzsi eljrst alkalmaztam. Ez az eljrs nem tekint
minden elemet kln klaszternek, hanem elzetesen kell meghatrozni a ltrehozni
kvnt klaszterszmot. A nem hierarchikus klaszterkpzs emellett akkor
hasznlhat mg jl, ha a kiugr adatok, hasznlt tvolsgmrtkek, irrelevns
vltoz jelenlte kevsb befolysoljk a kapott eredmnyeket. A mdszer
htrnyaknt emlthet, hogy a klaszterek szmt elre meg kell adni s a
klaszterkzppontokat is ki kell vlasztani, ami sokszor gyengbb eredmnyeket
ad, mint a hierarchikus mdszerek, viszont ami az elemzsem szempontjbl
fontos tpuskeressre kitnen hasznlhat.
65

A nem hierarchikus klaszterkpzs mdszerei kzl is a K-kzp eljrst

alkalmaztam. Ez a mdszer nem pronknt hasonltja ssze az egyes eseteket,
hanem a klaszterbe kerls az egyes esetek, valamint az ideiglenes
klaszterkzpontok kztti tvolsg fggvnye, gy az adott elem abba a klaszterbe
kerl, amelyik kzppontjhoz a legkzelebb esik. A csoportba sorols elvgzst
kveten az egyes csoportok kzppontjt jra kell szmolni s jbl csoportokat
kpezni egszen addig folytatva az itercit, amg stabil kzppontokat nem jnnek
ltre. A vizsglataim sorn addig ismteltem a klaszterek szmnak lehatrolst,
amg elfogadhat elemszmmal rendelkez szakmai szempontok alapjn igazolhat
csoportokat nem kaptam.
A fentebb ismertetett eljrsokon fell varianciaanalzist valamint
kereszttblkat alkalmaztam.
A varianciaanalzis egy olyan magyarz modell, ami a fggetlen vltoz(k)
hatst vizsglja a fgg vltoz(k)ra. Abban klnbzik a kereszttbla elemzstl,
hogy felttlenl meg kell hatrozni azt, hogy az elemzsbe bevont vltozk kzl
melyik befolysolja a msikat. Tovbb fontos, hogy a fgg vltozk magas, a
fggetlenknt bevont elemek pedig alacsony mrsi szintek legyenek. A mdszer
lnyegben a vizsglatba bevont sokasgok (kett vagy tbb) tlagai kztti
klnbsgeket vizsglja azok szrdsa alapjn. A varianciaelemzs
alkalmazhatsgnak feltteleit Sajtos-Mitev (2007) a kvetkez pontokba foglalta
ssze:
a fgg vltoz norml eloszls: ennek a gyakorlati megvalsulsa
sokszor nem teljesl, ez pedig nveli a F-prbra gyakorolt hatsa rvn a
tves kvetkeztetsek levonsnak lehetsgt.
varianciahomogenits: a fggetlen vltoz klnbz szintjei mellett a
fgg vltoznak azonos szrssal kell rendelkeznie. Ha ez nem teljesl,
akkor homoszkedaszticitsrl beszlnk. Ez azonban nem felttlenl jelenik
az F-prba esetben, annak robosztussga miatt, vagyis egy-egy felttel
nem teljeslse nem befolysolja lnyegesen az F prba rtkt, gy nem
rontja az eredmnyknt levonhat kvetkeztetseket, valamint a hibs
dntsek szmt.
A variancia vizsglat rszeknt az SPSS program meghatrozza a csoportok
kztti, a csoporton belli s a teljes eltrs ngyzetsszegeket valamint elvgzi az
F-prba szmtsait. Az F-prba rtke akkor elfogadhat, ha a prbhoz tartoz
valsznsg szignifikancia szintje kisebb, mint 0,05. Ebben az esetben az
sszehasonltott csoportok szignifiknsan klnbznek egymstl, gy a
nullhipotzis elutastjuk.
Kereszttbla elemzssel ltalban kt vltoz kztti sszefggs vizsglhat,
lnyegben kt nem metrikus vltoz esetben vgzett gyakorisgi elemzs.
Elnyeknt emlthet az egyszersg valamint a knny rtelmezhetsg.
A kereszttbla elemzs felttelei Sajtos-Mitev (2007) alapjn:
fggetleneknek kell lennie a megfigyelseknek
66

a fgg s fggetlen vltoz azonostsa, vagyis melyik vltoz

befolysolja a msikat
Sokfle vltoz vizsglatra alkalmas az elemzs, klnsen a nvleges
(nominlis), a sorrendi (ordinlis) s a kategorizlt metrikus sklk
esetben.
a cellkban szerepl rtkek alulrl korltosak
a kereszttblk cellinak szmnak meghatrozsa sorn, minimum 5
elemszmot kell tartalmaznia, mivel alacsony elemszm esetn
megbzhatsgi problmk lpnek fel
a kategrik szma a tblzat ttekinthetsgre is hatst gyakorol az
elemzs felttelei mellett, ezrt gondosan kell megvlasztani azokat.

A kereszttbla elemzs esetben tbb statisztikai mutatszm is alkalmazhat a

vltozk kztti sszefggs lersra. (pl. Khi ngyzet, (phi), Kontingenciaegytthat, Cramer- fle V, lambda, Goodman s Kruskal-tau, bizonytalansgi
egytthat, Kendall-tau b, gamma.
A Pearson-fle Khi-ngyzet statisztika az sszefggs szignifikancijt mri a
kt vltoz esetben. A mutat esetn alkalmazott nullhipotzis az, hogy nincs
statisztikai sszefggs a vltozk kztt. A Khi-ngyzet rzkeny a
mintanagysgra, vagyis kis elemszm minta esetben elfordulhat, hogy nem
mutat szignifikns eredmnyt, mg egy nagyobb elemszm mintnl mr igen. A
szignifikancia szintje azrt lnyeges, mert ezzel igazolhat a kapcsolat meglte a
Khi- ngyzet rtkbl szmolhat a kapcsolat erssge.
A valsznsgi arny (likelihood ratio) a Khi-ngyzet prbhoz hasonl
sszefggs vizsglatra alkalmas mutatszm. Nagyszm minta esetben az
rtke megegyezik a Khi- ngyzet prba rtkvel.
A lineris kapcsolat (linearbylinear) mutat a Khi-ngyzet prbhoz
hasonlan mkdik, azonban ez intervallum s arnysklk kztti sszefggsek
vizsglatra alkalmas.
Phi egytthatt 2*2-es kereszttbla esetn lehet alkalmazni, mivel ebben az
esetben lehet meghatrozni a maximlis rtkt (1), ms mret tblk esetben
nem. Lnyegben a Khi-ngyzetnek mintanagysggal korriglt rtke.
Cramers V brmekkora tblamretnl alkalmazhat, 2*2-es tblk esetben
megegyezik a Phi rtkvel. Szmtshoz a mintanagysgra s a kett kzl a
kevesebb lehetsget felknl ismert kategrinak szmra van szksg.
A vizsglat sorn tmodelleket is alkalmaztam a klnbz megllaptsok
kztti sszefggs feltrsra. Lgyegben magas szint vltozkat
(fkomponenseket) kapcsoltam ssze szakmai-logikai rvek alapjn s a kztk
lv kapcsolatot s annak irnyt prbltam tmodellen keresztl magyarzni.
Az tmodell lnyegben egymsra pl lineris regresszis elemzsek
sorozata. (Szkelyi-Barna, 2008) Az ilyen tpus regresszi elemzs egy metrikus
fgg, s egy vagy tbb (szintn metrikusnak tekinthet) fggetlen vltoz
67

kapcsolatnak erssgt trja fel. Ki kell emelni, hogy a regresszi elemzs17 sorn
meg kell hatrozni szakmai rvek alapjn, hogy melyik vltozt tekintik fgg s
melyiket fggetlen vltoznak.
Az tmodell elksztse sorn alkalmazott regresszis eljrs a fgg s
fggetlen vltoz kztti n. nulladrend lineris korrelcit bontja kt rszre. Az
egyik rsz a fggetlen vltoz (vgs) fgg vltozra gyakorolt kzvetlen hatst
mutatja meg, a msik rsz a pedig a fggetlen vltoz ms kztes vltozkon
keresztl gyakorolt hatst jelenti. A modellek alkalmazshoz a korbbiakban mr
emltett szakmai logikai hatslncolatot kell megalkotni- lnyegben a kiindulsi
fggetlen s a vgs fgg vltoz kztti kzvetlen s ms kzbees vltozkat
kzbeiktat kzvetett kapcsolatrendszert.
A kzvetlen s kzvetett vltoz kztti kapcsolatot a (bta) rtkek rjk le.
A felvehet pozitv s negatv rtket is, s az eljel jellemzi a kapcsolat irnyt. A
kapcsolat erssgt a nagysga adja, teht minl nagyobb a bta annl ersebb
kapcsolatrl lehet beszlni. A rtke, akkor elfogadhat, ha szignifikns a fgg
s fggetlen vltoz kztti kapcsolat, vagyis a 0,05-nl kisebb szignifikancia rtk
(T-prba) kapcsoldik a -hoz.
Az tmodell esetben a modellhez kapcsold hiba rtkt az adjusztlt
R2rtk felhasznlsval lehet megkapni, ugyanis a kapcsolat megmagyarzott
mrtkt jelenti az R2.

17

A tovbbiakban regresszis modell, elemzs alatt a lineris regresszit rtem.

68

4.

EREDMNYEK

4.1. A minta jellemzse

A berkezett vlaszokat tekintve a kvetkezk jellemzik a mintt. A 128
rtkelhet vlaszt produkl vlaszadra a kvetkez jellemzk rvnyesek.
A vllalati mret alapjn a mintban szerepl vllalkozsokat hrom szempont
szerint terveztem besorolni (14. 16. 17. bra), az rvnyes EU irnyelveknek
megfelelen. gy a vllalati mret meghatrozsnl az alkalmazottak szma, az
ves rbevtel nagysga, illetve a mrlegfsszeg nagysga szerepelt.

15,6%

17,94%
50-250 f
84,4%

250 f felett

14. bra: A minta sszettele alkalmazottak

szma alapjn (n=128)
Forrs: sajt szerkeszts felmrs alapjn

2700-13500
MFt

27,34%
72,66%

50-250 f

13500 M Ft
fltt

16. bra: A minta sszettele rbevtel

alapjn
Forrs: sajt szerkeszts felmrs alapjn

82,06%

250 fltt

15. bra: Budapest vllalkozsainak

sszettele alkalmazottak szma alapjn
(n=1839)
Forrs: sajt szerkeszts KSH alapjn

2700-11600
MFt

18,75%
81,25%

11600 MFt
fltt

17. bra: A minta sszettele

mrlegfsszeg alapjn
Forrs: sajt szerkeszts felmrs alapjn

Mivel a KSH nem alkalmazza a vllalati mret meghatrozsnl az EU

szerint meghatrozott metdust, hanem csak az alkalmazottak szma szerint sorolja
be a vllalkozsokat a vllalati mret kategrikba, ezt a jellemzt alkalmaztam n
is elemzseim sorn. A vllalati mret alapjn gy a mintasokasg sszettelben
69

valamivel tbb, mint 2% pontos eltrst tapasztaltam a budapesti vllalkozsok

mret szerinti sszettelhez kpest. (14,15. bra)
A mintban megkrdezettek a f tevkenysgi terlet szerint a kvetkez
sszettelt mutattk. A legelterjedtebb tevkenysg a mintasokasgon bell a Kzs magnszolgltats, valamint a kereskedelemi tevkenysg. sszevetve a
budapesti vllalkozsok tevkenysg alap sszettelvel a mintban a kz- s
magnszolgltatk kivtelvel a tbbi tevkenysgi terletek mind
fellreprezentltak. (18. 19 bra) Ugyanakkor pontatlansgot is hordoz a KSH
adatokhoz val viszonyts, hiszen a KSH vizsglt sokasgban nincs lehetsg a
vllalati mret szerinti elemszm korrekcira, amit tovbb erst, hogy minta
esetben a vlaszadk nem minden esetben jelltk tevkenysgket. Ezekbl a
pontatlansgi tnyezkbl kiindulva a vllalati mretet alkalmaztam a klnbz
elemzsek sorn.
0,78%

8,59%
7,03%

28,91%

Feldolgoz ipar,
bnyszat, energia
ptipar

0,39% 0,00%

6,33%
6,17%

Kereskedelem

17,97%
0,00% 26,56%

Mezgazdasg

10,16%

18,09%
Pnzgyi
szolgltats
Kz s
magnszolgltat
Egyb

65,78%

3,74%
Nem vlaszolt

18. bra: A minta sszettele tevkenysg

alapjn (n=128)
Forrs: sajt szerkeszts felmrs alapjn

Mezgazdasg
Feldolgoz ipar,
bnyszat, energia
ptipar
Kereskedelem
Pnzgyi
szolgltats
Kz s
magnszolgltat
Egyb

19. bra: Budapest vllalkozsainak

sszettele tevkenysg alapjn (n=189882)
Forrs: sajt szerkeszts KSH alapjn

A vlaszadk kztt 51 nevezte magt vllalatcsoporttl fggetlen vllalatnak,

mg 14 anyavllalati szerepet tlttt be s 63 lenyvllalatknt mkdtt. A
vlaszadk kztt ktfle vllalati forma volt megtallhat, ezek pedig a
rszvnytrsasg, a minta esetben 20,31%-os arnyt kpviselt a msik pedig a
korltolt felelssg trsasg, ami 69,69%-os arny kpviselt. Ez lnyegben azt
jelenti, hogy a Budapesten regisztrlt vllalkozsok csoportjval sszevetve -ahol a
regisztrlt vllalkozsok szma 385861 db amibl a Kft-k 37,58%-ot kpviselnek,
a rszvnytrsasgok pedig 0,78%-ot- a mintban mind a rszvnytrsasgok, mind
a Kft-k fellreprezentltak. (20. bra)

70

120
102
100
80
63
60

51

40

26
14

20
0
Vllalatcsoporttl
fggetlen vllalat

Anyavllalat

Lenyvllalat

Rt

Kft

20. bra: A mintasokasg vllalati tpusai

Forrs: sajt szerkeszts
Arra a krdsre, hogy milyen szervezeti struktrt alkalmaz a vllalat, vegyes
vlaszok szlettek. A vlasz megadsnl tbb lehetsget is jellhettek a
vlaszadk. Ennek tkrben a legtbb szervezet a lineris szervezeti felptst
alkalmaz. A msik nagy szmot kpvisel csopot a funkcionlis elvek alapjn
rendezi vllalata mkdst. A tbbi vlaszlehetsget sokkal kevesebben jelltk
meg. (21. bra)

21. bra: A mintasokasg szervezetistruktra jellemzi

Forrs: Sajt szerkeszts sajt felmrs alapjn
A vlaszadk kztt 40 szzalkos arnyban kpviselik magukat azok a
vllalatok, ahol nevestett controlling rszleg mkdik.

71

4.2. A pnzgyi funkci vizsglata

A szakirodalmi feltrs sorn a klnbz szerzk eltr tartalmi elemeket
felvonultatva rtk le a vllalati pnzgyi funkcit s az azt irnyt pnzgyi
menedzsmentet, ezrt fontosnak tartottam megvizsglni, hogy a vllalatok
mennyiben valstjk meg a felsorolt pnzgyi funkci stratgiai s operatv
elemeit. Mivel a vlaszlehetsgek megadsnl a pnzgyi funkci lehetsges
feladatainak szles krt adtam meg gy (A vlaszlehetsgek megadsa sorn a
klfldi s hazai szakirodalmakban fellelhet funkcikat soroltam fel, a pnzgyi
funkci legszlesebb rtelmezst alapul vve) az elemzsem els lpseknt
vltozk szmnak cskkentse cljbl vltozcsoportokat kpeztem a pnzgyi
funkci stratgiai s operatv feladatait sztvlasztva. A mdszer statisztikai
szablyait kvetve ltrehoztam a pnzgyi funkci stratgiai feladatait fellel
vltozcsoportot, ami t stratgiai faktort (vltozt) foglal magba. Az t faktort a
fkomponens megalkotsa eltt a KMO rtk meghatrozsval vizsgltam meg, s
mivel 0,740-es KMO rtket kaptam, gy megllaptottam alkalmassgukat.
Elvgeztem a Bartlett tesztet is, ami szignifikns eredmnyt adott, teht a vltozk
korrellnak egymssal. (10. tblzat)
10. tblzat: A pnzgyi funkci stratgiai feladatai fkomponens sszettele
Faktorok

Kommuna-litsok

Faktorslyok

0,298
0,347
0,464
0,646
0,564

0,546
0,589
0,681
0,804
0,751

Hossz tv pnzgyi tervezs

Pnzgyi politika
Tkestruktra/tkebefektets
Kockzatkezelsi politika
Kockzat-hozam optimalizls

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn

A fkomponens sszestett variancija 46,389%, teht nagymrtkben
magyarzza az sszvariancit. A fkomponens bels konzisztencijnak,
megbzhatsgnak vizsglatra Cronbach- alfa rtket is meghatroztam. Ennek
rtke 0,708 volt, teht a fkomponens bels konzisztencija elfogadhat. (11.
tblzat)
A pnzgyi funkci stratgiai feladatait tmrt fkomponensnek mintjra
az operatv pnzgyi funkci feladataira is alkottam egy fkomponenst, ezzel
reduklva a nagyszm operatv faktort. A pnzgyi funkci operatv feladatai
fkomponensbe hat faktort foglaltam. Ezeket a faktorokat is megvizsgltam
elzetesen, s 0,784-es KMO rtket kaptam, gy alkalmasnak talltam ket a
fkomponens alkotsra. A Barlett- tesz eredmnye is pozitv volt, a faktorok kztt
korrelcis kapcsolat van. Az sszelltott fkomponens az sszes variancia 42,072
%-t magyarzza. A bels konzisztencia vizsglata, a Cronbach alfa rtk 0,718-at
mutatott, ami szintn elfogadhat.

72

11. tblzat: A pnzgyi funkci operatv feladatai fkomponens sszettele

Faktorok

Kommunalitsok

Faktorslyok

0,373
0,420
0,433
0,333
0,486
0,479

0,611
0,648
0,658
0,577
0,697
0,692

Tranzakcik feldolgozsa
Lekttt/mkd tke menedzsment
Rvid tv pnzgyi tervezs
Vezeti jelentsek/elemzsek
Kltsg menedzsment
Bels Audit

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn

A pnzgyi funkci stratgiai s operatv feladatait tmrt fkomponenseket
ezt kveten olyan szemszgbl vizsgltam meg, hogy felfedezhet-e valamilyen
klnbsg az egyes fkomponensek esetben a vllalati mret fggvnyben.
Ehhez varianciaelemzst alkalmaztam.
A pnzgyi funkci stratgiai feladatai fkomponens esetben a kzepes s
nagyvllalatok csoportja kztti (kls) s a csoporton belli (bels) eltrsngyzet
arnya 9,368. Az F statisztika szignifikancia szintje, 0,003, teht a csoporttlagok
s gy a csoportok kztt szignifikns a klnbsg. (6. mellklet)
A pnzgyi funkci operatv feladatai fkomponens esetben is szignifikns a
klnbsg kzepes s nagyvllalatok a csoportok kztt. A csoportok kztti s a
csoporton belli eltrsngyzet arnya 31,377. Az F statisztika valsznsg
szintje, 0,00, vagyis a csoportok kztt szignifikns a klnbsg a pnzgyi
funkci operatv feladatai fkomponensre gyakorolt hatsban. (7. mellklet)
A pnzgyi funkci feladataira kialaktott fkomponensek mentn
klaszteranalzist vgeztem, hogy a mintasokasgbl csoportokat kpezzek.
12. tblzat: A pnzgyi funkci feladatok klaszterkzpontokhoz mrt szrsok
Klaszterjellemzk
tlag
Elemszm
Szrs
tlag
Operatv sllyal fejld pnzgyi funkci Elemszm
Szrs
tlag
Elemszm
Fejlett pnzgyi funkci
Szrs
tlag
Elemszm
sszesen
Szrs
Fejletlen pnzgyi funkci

PF stratgiai
feladatai FK
-0,069
53
0,715
-0,770
26
0,745
1,394
17
0,601
0,000
96
1,000

PF operatv
feladatai FK
-0,580
53
0,580
0,503
26
0,593
1,496
17
0,632
0,081
96
0,997

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn

73

A klaszteranalzis sorn hrom csoportba rendezdtt a sokasg. A

csoportokba a vlaszok teljessge alapjn a 96 vlaszad kerlt besorolsra, ami a
teljes minta 75 %-t teszi ki.
sszesen hrom klasztert hoztam ltre. Mivel a klaszterek a kzppontjaik
segtsgvel jellemezhetek, ezrt fontos, hogy a kialaktott klaszterek
kzppontjaik megfelelen elklnthetek legyenek. (12. tblzat)
A msik fontos szempont a klaszterek megalkotsban, hogy a minta
nagysghoz mrten ne tartalmazzanak tl kisszm elemet. A pnzgyi funkci
feladatok klaszterek hrom csoportba rendezik a mintasokasgot. A klaszterek
tesztelse rdekben megvizsgltam a klaszterkzpontokhoz mrt szrsukat.
Mivel az az sszes szrshoz kpest a klaszterekben jval alacsonyabb gy az egyes
csoportok homognnek tekinthetek, valamint elfogadhat elemszmmal
rendelkezik a hrom kialaktott klaszter. (12. tblzat)
Mivel az operatv s a stratgiai pnzgyi funkcik felhasznlsval
ltrehozott fkomponensek alapjn kpeztem ezeket a csoportokat, gy jellemziket
is ezek a fkomponensek hatrozzk meg.
A fejletlen pnzgyi funkci klaszter esetben nem rendezdnek a pnzgyi
funkci elemei a meghatrozott fkomponenseknek megfelel rendbe.
A operatv sllyal fejld funkci klaszter esetben szrevehet az operatv
pnzgyi funkci fejldse, teht itt mr a pnzgyi funkci elemek kzl az
operatv elemek kerltek eltrbe.
A harmadik klaszter a Fejlett pnzgyi funkci-val rendelkez vllalatok
csoportja, amire az operatv s stratgiai pnzgyi funkcik letisztult elklnlse
jellemz.
13. tblzat: A pnzgyi funkci feladatok klaszterekbe tartoz elemszmok
Klaszter s elemszm
Fejletlen
Operatv sllyal fejld
Fejlett
rvnyes elemszm
Hinyz elemszm
sszesen

53
26
17
96
32
128

Megoszls a teljes
mintban (%)
41,4
20,3
13,3
75,0
25,0
100,0

Megoszls az rvnyes
elemszmban (%)
55,2
27,1
17,7
100,0

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn

A minta legnagyobb rsze a Fejletlen pnzgyi funkcival rendelkezik. Ide a
klaszterekbe sorolt rvnyes elemszm 55,2%-a tartozik. A msodik legnpesebb
klaszter az operatv sllyal fejld pnzgyi funkcival rendelkez 26 vlaszadt
(az rvnyes elemszm 27,1%-a) foglalja magba. A legkisebb elemszmmal 17-el
(az rvnyes elemszm 17,7%) a fejlett csoport rendelkezik. (13. tblzat)
Feltteleztem, hogy a vllalati mret s a pnzgyi funkci fejlettsge kztt
pozitv kapcsolat van, teht minl nagyobb egy vllalat annl nagyobb hangslyt

74

kell fektetnie a pnzgyi szervezettsgre, mind stratgiai, mind operatv szinten. A

vlaszadk esetben ennek vizsglathoz a pnzgyi funkciklasztereket a vllalati
mrettel lltottam kereszttblba.
14. tblzat: Vllalati mret s a pnzgyi funkci feladatok klaszterek kereszttbla
Vllalati mret

Kzepes
vllalat

Nagy
vllalat

sszesen

elemszm
megoszls a vllalati mretcsoporton
bell
megoszls a pnzgyi funkci
klasztereken bell
megoszls a klaszterbe sorolt elemek
kztt
elemszm
megoszls a vllalati mretcsoporton
bell
megoszls a pnzgyi funkci
klasztereken bell
megoszls a klaszterbe sorolt elemek
kztt
elemszm
megoszls a vllalati mretcsoporton
bell
megoszls a pnzgyi funkci
klasztereken bell
megoszls a klaszterbe sorolt elemek
kztt

Pnzgyi funkci klaszterek

Operatv
Fejletlen
sllyal
Fejlett
fejld
50
23
6
63,3%
29,1%
7,6%

sszesen
79
100,0%

94,3%

88,5%

35,3%

82,3%

52,1%

24,0%

6,2%

82,3%

3
17,6%

3
17,6%

11
64,7%

17
100,0%

5,7%

11,5%

64,7%

17,7%

3,1%

3,1%

11,5%

17,7%

53
55,2%

26
27,1%

17
17,7%

96
100,0%

100,0%

100,0%

100,0%

100,0%

55,2%

27,1%

17,7%

100,0%

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn

A kereszttbla lltott adatokbl szrevehet, hogy a pnzgyileg fejlett
klaszterbe 11 nagyvllalat (a klaszterekbe vont nagyvllalatok 64,7%-a) s 6
kzepes vllalat kerlt (a klaszterekbe vont kzepes vllalatok 7,6%-a). Ennek
ellenpontjaknt a Fejletlen pnzgyi funkci klaszterben nagyobb sllyal
jelennek meg a kzepes vllalatok, (50 kzepes vllalat, vagyis a klaszterekbe vont
kzepes vllalatok 63,30%-a), mint a nagyvllalatok (50 kzepes vllalat, vagyis a
klaszterekbe vont nagyvllalatok 17,60%-a). A mintban szerepl vllalatok
esetben kijelenthet, hogy a nagyvllalatok esetben a pnzgyi funkci
fejlettsge nagyobb, mint a kzepes vllalatok esetben. (14. tblzat)
A kereszttblt Pearson- fle Khi- ngyzet prbval (a prba rtke: 31,726)
ellenriztem, s mivel a vltozk kztt szignifikns (0,000) kapcsolat ll fenn,
ezrt a nullhipotzist elvetettem. (8. mellklet)
A pnzgyi funkcira vonatkoz vizsglatomban kitrtem arra is, hogy a
vltozsokat mennyiben kpes kvetni, azokra mennyiben kpes reaglni a
pnzgyi funkci. Ennek felmrsre lltsokat fogalmaztam meg, melyeket

75

lnyegben kt csoportra lehet bontani. Az egyik a pnzgyi funkci szervezeti,

vezetsi szempont vltozsaira, mg a msik a struktra alkalmazsban,
mkdsben bekvetkez vltozsokra utal. Megvizsgltam az lltsokat, hogy
mennyiben rendezhetek a fentebb megadott szempontok szerint fkomponensbe
(a pnzgyi funkci szervezeti, vezetsi vltozsai valamint a pnzgyi funkci
mkdsben bekvetkez vltozsokra) a vlaszok alapjn gy cskkentve a
vltozk szmt. Az els fkomponenst a pnzgyi funkci mkdsi tendencik
fkomponensnek neveztem el, s ngy faktort tartalmaz. (Ezek azok a faktorok,
amelyek megfeleltek a statisztikailag megfogalmazott (kommunalits s faktorsly)
elvrsoknak.) Ezekhez a faktorokhoz 0,706 KMO rtk tartozott, teht
megfelelek voltak fkomponens kpzsre, tovbb a Bartlett- teszt is igazolta a
faktorok kztti korrelcis kapcsolatot. (15. tblzat)
15. tblzat: A pnzgyi funkci mkdsi tendencii fkomponens sszettele
Faktorok
A pnzgyi funkci sszetettsge n
A vllalat funkcionlis terleteinek vezetse szorosabb
munkakapcsolatba kerlt a pnzgyi vezetssel
Gyakrabban, tbb informcit kell szolgltatni a pnzgyi vezets
fel az operatv mkds sorn
A pnzgyi vezets ltja el a pnzgyi funkci
menedzsmentfeladatait stratgiai s operatv szinten

Kommunalitsok

Faktorslyok

0,600

0,774

0,648

0,805

0,596

0,772

0,519

0,721

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn

A fkomponens sszettele kiegyenslyozottnak mondhat, vltozcsoport az
sszes variancia 59,075 %-t magyarzza. A hozz tartoz Cronbach alfa rtk
0,767, ami elfogadhat, teht a fkomponens bels sszettele konzisztens.
16. tblzat: A pnzgyi funkci szervezsi vezetsi tendencii fkomponens
sszettele
Faktorok
A vllalatnl a pnzgyi funkci s a pnzgyi vezets jelentsge
n
A pnzgyi vezets koordincis feladatai megnvekedtek
A pnzgyi vezets slya n stratgiai krdsekben
A pnzgyi vezetst informcival kiszolgl, koordincit
tmogat vllalati rendszerek jelentsge n

Kommunalitsok

Faktorslyok

0,401

0,401

0,657
0,669

0,657
0,669

0,737

0,724

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn

A msodik fkomponenst a pnzgyi funkci szervezsi vezetsi tendencik
fkomponensnek neveztem el, mert ebben elssorban a pnzgyi funkci vezetsiszervezsi feladatainak vltozsait taglal lltsokat foglaltam ssze. Itt is ngy

76

llts teljestette a statisztikai elvrsokat. (16. tblzat) A KMO rtk a ngy

faktor esetben 0,761, vagyis megfelelek fkomponens alkotsra. A Barlett- teszt
nullhipotzist elvetettem, a faktorok kztt korrelcis kapcsolatot van.
A fkomponens a teljes variancia 61,622 %-t vagyis jelents hnyadt
magyarzza. Mindehhez 0,780-as Cronbach alfa rtk tartozik magas, vagyis a
fkomponens sszettele konzisztens.
A pnzgyi funkci mkdsi valamint szervezsi vezetsi tendencii
fkomponensek esetben is fenntartottam azt a felttelezsemet, mely szerint a
vllalati mret hatst gyakorol a pnzgyi funkci tendenciakvetsre gy
varianciaelemzssel megvizsgltam a kzepes illetve a nagyvllalatok tlagai
kztti klnbsgeket.
A pnzgyi funkci mkdsi tendencii fkomponens esetben a csoportok
kztti (kls) s a csoporton belli (bels) eltrsngyzet arnya 22,691. Az F
statisztika valsznsg szignifikancia szintje 0,000, vagyis a csoportok kztt
szignifikns a klnbsg a PF mkdsi tendencik fkomponensre gyakorolt
hatsban. (9. mellklet)
A pnzgyi funkci szervezsi vezetsi tendencii fkomponens esetben
csoportok kztti (kls) s a csoporton belli (bels) eltrsngyzet arnya
41,900. Az F statisztika szignifikancia szintje 0,000, vagyis a csoportok kztt
szignifikns a klnbsg a PF szervezsi vezetsi tendencik fkomponensre
gyakorolt hatsban. (10. mellklet)
17. tblzat: PF tendencia klaszterek klaszterkzponthoz mrt szrsa
Klaszterjellemzk
tlag
Tendencikat nem rzkelk

Tendencikat mrskelten rzkelk

Tendencikat rzkelk

sszesen

Elemszm

Mkdsi
tendencia FK
-0,865

Szervezsivezetsi FK
-0,782

50

50

Szrs

0,547

0,522

tlag

0,256

0,199

53

53

Szrs

0,555

0,637

tlag

1,629

1,587

Elemszm

Elemszm

18

18

Szrs

0,570

0,667

tlag

-0,003

0,000

121

121

1,020

1,000

Elemszm
Szrs

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn

A pnzgyi funkci tendencia kvetsre megalkotott fkomponensek mentn,
mint vltozkat felhasznlva kpeztem csoportokat, K- kzp, nem hierarchikus
klaszterelemzsi eljrst alkalmazva. (17. tblzat) A megfelel elemszm
klasztercsoportokat kapjak hrom csoportba rendeztem a sokasgot. A csoportokba

77

a vlaszok teljessge alapjn a 121 vlaszad kerlt besorolsra, ami a teljes minta
94,5 %-t teszi ki.
A pnzgyi funkci tendencia klasztereket a klaszterkzpontokhoz mrt
szrsokkal vizsgltam meg. Az egyes csoportok homognnek tekinthetek, mivel
az sszes szrshoz kpest a klaszterekben alacsonyabb szrsrtkek szerepelnek.
Ez azt is jelenti, hogy elfogadhat elemszmmal rendelkezik a hrom kialaktott
klaszter. (18. tblzat)
A klasztercsoportok jellemzit a besorolt sokasg pnzgyi funkci
tendencikhoz fzd kapcsolata s a kapcsolatok gy felismerhet hasonlsga
hatrozzk meg. Ez alapjn Tendencikat nem rzkelk klaszterbe tartozk
mind a pnzgyi funkci mkdsi, mind a szervezsi vezetsi terletein
mutatkoz tendencikat nem juttatjk rvnyre a vllalat pnzgyi terletn.
A Tendencikat mrskelten rzkelk csoportja enyhn, de kveti a
tendencikat, reaglva ezzel a gazdasgi krnyezet ltal kivltott vltozsokra.
Az utols csoportba a Tendencikat rzkelk tartoznak. Ennek a csoportnak a
tagjai rzkelik s kvetik vltozsokat.
18. tblzat: A pnzgyi funkci tendencia klaszterekbe tartoz elemszmok
Megoszls a teljes
mintban (%)

Klaszter s elemszm
Tendencikat nem
rzkelk
Tendencikat mrskelten
rzkelk
Tendencikat rzkelk
rvnyes elemszm
rvnytelen elemszm
sszesen

Megoszls az rvnyes
elemszmban (%)

50

39,1

41,3

53

41,4

43,8

18
121
7
128

14,1
94,5
5,5
100,0

14,9
100,0

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn

A klaszterekbe sorolt vllalatok esetben szrevehet, hogy a legnagyobb
szm csoport a Tendencikat korltozottan rzkelk klaszterbe tartozik (az
rvnyes elemszm 43,8%-ra), ezt kveti a tendencikat nem rzkelk csoportja,
az rvnyes elemszm 41,3 %-t magba foglalva. A legkisebb elemszm pedig a
tendencikat rzkelk klasztere (az rvnyes elemszm 14,9%-a). (19. tblzat)
Mivel a fejlett pnzgyi funkci csoportja felttelezi, hogy a tendencikat
jobban rzkeli, ezrt itt is feltteleztem, hogy a nagyvllalati mret s a tendencia
rzkels s kvets kztt van felismerhet kapcsolat. Ehhez kereszttblt hoztam
ltre a vllalati mret s tendenciaklaszterek dimenziiban. A tendencik
rzkelse arnyaiban a nagyvllalatok esetben a legmagasabb. Ez sszhangban
ll azzal a megllaptssal is, hogy a nagyvllalatok pnzgyi funkcija nagyrszt a
fejlettek kz tartozik. A fejlettebb pnzgyi funkci felttelezi, hogy a krnyezeti
vltozsokat a vllalat jobban fel tudja mrni, azokat jobban tudja kvetni.
Pearson- fle Khi- ngyzet prbval ellenriztem (Khi ngyzet: 41,539) a

78

kereszttblt, s mivel a vltozk kztt szignifikns (0,000) kapcsolatot talltam,

ezrt a nullhipotzist elvetettem. (11. mellklet)
19. tblzat: A pnzgyi funkci tendencia klaszterek s a vllalati mret
kereszttbla
PF tendencia klaszterek
Vllalati mret

Kzepes
vllalat

Nagyvllalat

sszesen

elemszm
megoszls a vllalati
mretcsoporton bell
megoszls a PF
tendencia klasztereken
bell
megoszls a klaszterbe
sorolt elemek kztt
elemszm
megoszls a vllalati
mretcsoporton bell
megoszls a PF
tendencia klasztereken
bell
megoszls a klaszterbe
sorolt elemek kztt
elemszm
megoszls a vllalati
mretcsoporton bell
megoszls a PF
tendencia klasztereken
bell
megoszls a klaszterbe
sorolt elemek kztt

Tendencikat nem
rzkelk
47

Tendencikat
mrskelten
rzkelk
49

Tendencikat sszesen
rzkelk
6

102

46,1%

48,0%

5,9%

100,0%

94,0%

92,5%

33,3%

84,3%

38,8%

40,5%

5,0%

84,3%

12

19

15,8%

21,1%

63,2%

100,0%

6,0%

7,5%

66,7%

15,7%

2,5%

3,3%

9,9%

15,7%

18

121

50

53

41,3%

43,8%

14,9%

100,0%

100,0%

100,0%

100,0%

100,0%

41,3%

43,8%

14,9%

100,0%

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn

Annak rdekben, hogy a pnzgyi funkci feladatai klasztereket valamint a
pnzgyi funkci tendencia klasztereket kztti kapcsolatot megvizsglhassam, s
igazoljam, hogy a fejlettebb pnzgyi funkci jobban kveti a vltozsokat
kereszttblt hoztam ltre a klaszterekbl.
Mivel itt a kt klaszterbeoszts metszetei szerepelnek ezrt azokat a
vlaszadkat tartalmazza, amelyek mindkt klaszterbeosztsban rszt vesznek. gy
itt a metszeteknl 92 rvnyes elemszm szerepel.
A kereszttblbl kiolvashat, hogy a tendencikat rzkelk csoportjnak
68,8%-a fejlett pnzgyi funkcival rendelkezik, mg a fejlett pnzgyi funkci
klaszter tagjainak 64,7% rzkeli s kveti tendencikat. (20. tblzat)

79

A fejletlen pnzgyi funkci csoportba tartoz vlaszadk mrskelten rzkeli a

tendencikat (52%), azonban jelents hnyaduk 44% nem rzkeli s nem kveti a
tendencikat.
20. tblzat: A pnzgyi funkci feladatai s a pnzgyi funkci tendencia
klaszterek kereszttbla
Pnzgyi funkci feladatai
klaszterek

Fejletlen
pnzgyi
funkci

Operatv
sllyal
fejld
pnzgyi
funkci

Fejlett
pnzgyi
funkci

sszesen

elemszm
megoszls a pnzgyi
funkci klaszteren bell
megoszls a PF
tendencia klasztereken
bell
megoszls a klaszter
elemei kztt
elemszm
megoszls a pnzgyi
funkci klaszteren bell
megoszls a PF
tendencia klasztereken
bell
megoszls a klaszter
elemei kztt
elemszm
megoszls a pnzgyi
funkci klaszteren bell
megoszls a PF
tendencia klasztereken
bell
megoszls a klaszter
elemei kztt
elemszm
megoszls a pnzgyi
funkci klaszteren bell
megoszls a PF
tendencia klasztereken
bell
megoszls az elem
kztt

Pnzgyi funkci tendencia klaszterek

Tendenci- Tendencikat
Tendencikat sszesen
kat nem
mrskelten
rzkelk
rzkelk
rzkelk
22
26
2
50
44,0%

52,0%

4,0%

100,0%

59,5%

66,7%

12,5%

54,3%

23,9%

28,3%

2,2%

54,3%

25

13

52,0%

36,0%

12,0%

100,0%

35,1%

23,1%

18,8%

27,2%

14,1%

9,8%

3,3%

27,2%

11

17

2
11,8%

23,5%

64,7%

100,0%

5,4%

10,3%

68,8%

18,5%

2,2%

4,3%

12,0%

18,5%

37

39

16

92

40,2%

42,4%

17,4%

100,0%

100,0%

100,0%

100,0%

100,0%

40,2%

42,4%

17,4%

100,0%

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn

A tendencikat nem rzkelk csoportjnak 59,5%-a fejletlen pnzgyi
funkcival rendelkezik. Kvetkeztetskppen megllapthat, hogy a fejlett
pnzgyi funkci jobb vltozsrzkelst s kvetst tesz lehetv a pnzgyi
funkci vezetsi- szervezsi illetve mkdsi krdseiben. A kereszttbla
rvnyessgt a Khi- ngyzet prba (34,676) is igazolja, mivel szignifikns (0,000)

80

eredmnyt adott, gy statisztikai kapcsolat van a kereszttblba bevont dimenzik

kztt. (12. mellklet)
3,00

4,00

5,00

Eredmny
terv

2,00

Kzepes vll.

Mrlegterv

1,00

Kzepes vll.

4,32

Nagy vll.

4,30

sszesen

4,32

Pnzgyi
Beruhzsi
kockzatok Befektetsi terv/Projekt Finanszrozs Cash-flow
tervezse
terv
terv
i terv
terv

0,00

Kzepes vll.

4,79

Nagy vll.

4,60

sszesen

4,76

4,44

Nagy vll.

4,30

sszesen

4,42

Kzepes vll.

3,89

Nagy vll.

4,65

sszesen

4,01

Kzepes vll.

4,14

Nagy vll.

4,55

sszesen

4,20

Kzepes vll.

3,58

Nagy vll.

3,56

sszesen

3,58

Kzepes vll.

3,49

Nagy vll.
sszesen

3,79
3,54

22. bra: A vllalati mret s pnzgyi tervek

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn
A pnzgyi funkcival, illetve a pnzgyi menedzsment munkjval
kapcsolatosan nagyon fontos szerepe van a klnbz tervezsi, informci
rendszer jellemzknek. A tovbbiakban azt vizsglom meg, hogy az imnt felsorolt
elemek alkalmazsa milyen jellemzket mutat a megalkotott klasztercsoportok
valamint a vllalati mret fggvnyben.
Elsknt a mintasokasg pnzgyi terv elemek alkalmazsra adott vlaszaikat
vizsglom meg a vllalati mret szerint. A vlaszok alapjn a kzepes vllalatok
esetben a legmagasabb tlagot az eredmny terv kapta, teht a legfontosabb

81

szerepe ennek a pnzgyi terv elemnek van. Ezutn kvetkezik a cash-flow terv,
majd a mrlegterv s a beruhzsi/projekt terv. A nagyvllalatok esetben is ezek a
tervflesgek kaptk a legmagasabb rtkeket, azonban itt az els helyen a
finanszrozsi terv szerepel az els helyen, majd ezt kveti az eredmnyterv, a
mrlegterv, a cash-flow terv s beruhzsi/projekt terv. (22. bra) Ennek
magyarzata lehet, hogy ezek a pnzgyi terv elemek a gyakorlati jelentsgkbl
addan ltalnosan elterjedtek, valamint, hogy ms rszleg kszti az eredmny s
mrlegterveket gy ezeket felhasznlva a finanszrozsi tervvel a pnzgyi rszleg
foglalkozik. A befektetsi s pnzgyi kockzatok tervezse viszonylag
alacsonyabb rtket kaptak. A kt csoport vlaszait sszehasonltva szignifikns
eltrst csak a finanszrozsi terv (F- rtk 15,447, Sig. 0,00) s a beruhzsi terv/
projekt terv (F- rtk 4,500, Sig. 0,036) (13. mellklet) esetben tapasztaltam a
csoportok kztt. A vllalati mretnl tapasztalt klnbsgeket jobban lehet
rnyalni, ha pnzgyi funkci fejlettsgnek megfelelen is feltrkpezzk
klnbz pnzgyi tervelemek alkalmazsnak jellemzit, hiszen a fejlettebb
pnzgyi funkci valsznstheten szlesebb spektrumban mri s tervezi a
pnzgyi krdseket.
A tervek megvalstsnak ellenrzsben fontos szerepet jtszanak a
pnzgyi folyamatok, tervek ellenrzsnek a pnzgyi beszmolk gyakorisga s
azok pontossga. Itt mr nagyobb mrtkben szrdtak a vlaszok. Az sszes
vlaszad szma folyamatosan cskkent (14. mellklet), ahogy a beszmols
gyakorisga nvekedett (az ves beszmolra 123 vllalat adott vlaszt, mg a napi
rendszeressggel ksztett beszmolra csupn 46). Ez magyarzhat azzal, hogy
nem minden vlaszad alkalmazza a pnzgyi funkci tmogatsra a krdvben
felsorolt gyakorisgokat a beszmolk esetben. A heti illetve napi rendszeressg
beszmols arnyait tekintve kevesebb, a mintban szerepl vllalatok mintegy
harmada vgez. Szembetn az is, hogy a beszmolk pontossgval a kzepes
vllalatok esetben ltalban nagyobb volt az elgedettsg s a negyedves
beszmolktl eltekintve a vlaszrtkek szrsa is a kzepes vllalatoknl volt a
legalacsonyabb, 0,63 s 0,95 kztt vltozott. A legelterjedtebb pnzgyi
beszmolk ves, flves, negyedves s havi rendszeressggel ksztik el a
megkrdezett vllalatok, s ezek kztt is a kzepes vllalatok a havi beszmolk
pontossgval a legelgedettebbek. (23. bra) Ezt kvetik a flves, a negyedves
s az ves beszmolk. A kt csoport vlaszait sszehasonltva szignifikns eltrst
a havi (F- rtk 8,458, Sig. 0,005), a heti (F- rtk 10,350, Sig. 0,002), s a napi (Frtk 7,914, Sig. 0,007) beszmolkkal esetben lehet tapasztalni. (14. mellklet)

82

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

ves

Kzepes vll.

4,19

Nagy vll.

3,94

Flves

sszesen

Negyedves

5,00

4,16

Kzepes vll.

4,41

Nagy vll.

4,13

sszesen

4,37

Kzepes vll.

4,34

Nagy vll.

4,36

sszesen

4,34

Havi

Kzepes vll.

4,49

Nagy vll.

3,89

sszesen

4,38

Heti

Kzepes vll.
Nagy vll.

4,00
2,75

sszesen

3,77

Napi

Kzepes vll.
Nagy vll.
sszesen

3,60
2,50
3,46

23. bra: A vllalati mret s a beszmols gyakorisga

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn
A pnzgyi beszmols gyakorisgn s pontossgn kvl fontos szerepe van
az vllalat ltal alkalmazott informcis rendszereknek, mivel ez hatst gyakorol a
pnzgyi funkci vezetihez, dntshozihoz eljut informcik krre s ezen
keresztl a dntsek megalapozottsgra. Termszetesen fennll az a lehetsg,
hogy a vlaszadk esetben hogy a felsorolt rendszerek kzl nem alkalmazzk
mindegyiket. Ez egyedl a szmviteli beszmol rendszerre nem igaz, hiszen
alapvet funkcijbl addan jelen van minden vllalat esetben. Az viszont mr
ms krds, hogy a pnzgyi menedzsment tmogatsban mennyire kpes a
dntshez szksges informcik biztostsra. A vlaszok tekintetben a kzepes
vllalatoknl a menedzsment informcis rendszerek kapta a legmagasabb tlagos
pontszmot (4,17), ezt kveti a controlling rendszer (4,09), a szmviteli beszmol
rendszer (4,07), majd a vezeti szmviteli rendszer (4,07). (24. bra) A
nagyvllalatok vlaszadi krben a legnagyobb szerepe a controlling
rendszereknek van, majd a menedzsment informcis rendszer s a vezeti
informcis rendszer kvetkezik. (informcis rendszerek forrs az indoklshoz).

83

A funkcionlis terletek informcis rendszerei,

adatbnyszat kisebb mrtkben szolgltatnak
menedzsment dntseihez. Ugyanakkor az egyes
szignifikancik alapjn nem tapasztalhat klnbsg
csoportja kztt. (15. mellklet)

3,00

4,00

5,00

Szmviteli
beszmol
rendszer

2,00

Kzepes vll.

Vezeti
szmviteli
rendszer

1,00

Kzepes vll.

Funkcionlis
terletek
beszmolsi Menedzsment
rendszerei, informcis
Kontrolling
Adattrhz,
rendszer adatbnyszat kimutatsai rendszer(MIS)

0,00

valamint az adattrhzak,
informcit a pnzgyi
rendszerekhez kapcsold
a kzepes s nagyvllalatok

Kzepes vll.

4,14

Nagy vll.

4,11

sszesen

4,14

4,07

Nagy vll.

3,95

sszesen

4,06
4,07

Nagy vll.

4,06

sszesen

4,06

Kzepes vll.

3,73

Nagy vll.

3,78

sszesen

3,73

Kzepes vll.
Nagy vll.
sszesen

3,27
3,35
3,28

Kzepes vll.
Nagy vll.
sszesen

4,09
4,40
4,14

24. bra: A vllalati mret s az informcis rendszerek

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn
A fejlett pnzgyi funkcival rendelkez csoport esetben, ahol mind a
stratgiai, mind az operatv pnzgyi funkcik fontos szerepet jtszanak minden
pnzgy tervelem 4 fltti tlagos rtket rt el, teht fontos szerepet jtszanak a
csoportba tartoz vllalatok letben. Kiemelt fontossggal szerepel az
eredmnyterv, a beruhzsi /projekt terv, a mrlegterv, valamint a cash-flow terv.
A klnbz tervelemek kztt a pnzgyi kockzatok tervezse kapta a

84

legalacsonyabb tlagos rtket s a rendelkezik a legnagyobb szrssal, ami arra

utal, hogy a vlaszadk viszonylag vegyesen rtkeltk. Ennek oka kt
magyarzatra vezethet vissza, az egyik, hogy a pnzgyi kockzatokat viszonylag
nehz, szinte lehetetlen pontosan elre jelezni, a msik pedig, hogy a pnzgyi
kockzatokat kisebb- nagyobb mrtkben figyelembe veszik ms pnzgyi terv
elemek esetben.
Az operatv sllyal fejld pnzgyi funkciba tartoz vllalatok esetben az
eredmnyterv, cash-flow terv, a mrlegterv, a beruhzsi/ projekt terv s a
finanszrozsi terv elemek a jtsszk a legfontosabb szerepet. (25. bra) A
klnbz tervelemek esetben tlslyban vannak a rvid tv (ves)
tervflesgek.

Pnzgyi
Beruhzsi
kockzatok Befektetsi terv/Projekt Finanszroz Cash-flow
Eredmnyte
tervezse
terv
terv
si terv
terv
Mrlegterv
rv

0,00
Fejletlen PF
Op sllyal fejld PF
Fejlett PF
sszesen
Fejletlen PF
Op sllyal fejld PF
Fejlett PF
sszesen
Fejletlen PF
Op sllyal fejld PF
Fejlett PF
sszesen
Fejletlen PF
Op sllyal fejld PF
Fejlett PF
sszesen
Fejletlen PF
Op sllyal fejld PF
Fejlett PF
sszesen
Fejletlen PF
Op sllyal fejld PF
Fejlett PF
sszesen
Fejletlen PF
Op sllyal fejld PF
Fejlett PF
sszesen

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00
4,66
4,85
4,71
4,72
4,21
4,35
4,47
4,29
4,32
4,46
4,47
4,39

3,81
4,12
4,35
3,99
3,94
4,35
4,59
4,17
3,50
3,48
4,12
3,61
3,52
3,31
4,12
3,57

25. bra: A pnzgyi tendencia klaszterek s a pnzgyi terv elemek

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn

85

A fejletlen pnzgyi funkcival rendelkezk csoportjban az eredmnyterv, a

cash-flow terv valamint az eredmnyterv jtszanak fontos szerepet.
A csoportok kztti klnbsgek a Finanszrozsi terv (sig. 0,04), a Beruhzsi
terv/ projekt terv (sig. 0,012), a Befektetsi terv (sig. 0,037), a Pnzgyi
kockzatok tervezse (sig. 0,027) esetben rendelkeznek elfogadhat szignifikancia
szinttel, teht tnylegesen ezeknek a tervelemeknek az alkalmazsban mutatkozik
eltrs a klnbz fejlettsg pnzgyi funkcival rendelkez vllalatcsoportok
kztt. (16. mellklet)

Napi

Heti

Havi

Negyedves

Flves

ves

0,00
Fejletlen PF
Op sllyal fejld PF
Fejlett PF
sszesen
Fejletlen PF
Op sllyal fejld PF
Fejlett PF
sszesen
Fejletlen PF
Op sllyal fejld PF
Fejlett PF
sszesen
Fejletlen PF
Op sllyal fejld PF
Fejlett PF
sszesen
Fejletlen PF
Op sllyal fejld PF
Fejlett PF
sszesen
Fejletlen PF
Op sllyal fejld PF
Fejlett PF
sszesen

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

4,22
3,88
4,27
4,13
4,36
4,14
4,53
4,33
4,36
4,21
4,55
4,35
4,21
4,52
4,29
4,33
3,71
3,64
3,40
3,64
3,28
3,30
3,80
3,36

26. bra: A pnzgyi funkci feladatai klaszterek s a beszmols gyakorisga

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn
A pnzgyi beszmolk gyakorisgt megvizsglva a pnzgyi funkci
feladatai klaszterek esetben, a klnbz csoportok kztt nem talltam
szignifiknsnak tekinthet eltrst a beszmolsok gyakorisgt s pontossgt
illeten. (17. mellklet) A beszmols pontossgval val elgedettsg a
beszmols gyakorisgnak nvekedsvel cskken. Ez akr termszetesnek is

86

tekinthet, hiszen a beszmols gyakorisgnak nvekedse a pontatlansgok

elfordulsnak lehetsgt is nvelheti. A fejlett pnzgyi funkci informcis
rendszerre jellemz gyakorisgok s ezek pontossga negyedves (4,55), flves
(4,53), havi (4,29), s ves (4,27) beszmolk esetben a legmagasabb. (26. bra)
Ezeknl a vlaszlehetsgeknl leadott vlaszok szrsa a legalacsonyabb 0,5 s
0,71 kz esik.

Funkcionlis
terletek
beszmolsi Menedzsment
Kontrolling Adattrhz, rendszerei, informcis
rendszer adatbnyszat kimutatsai rendszer(MIS)

Vezeti
szmviteli
rendszer

Szmviteli
beszmol
rendszer

0,00
Fejletlen PF
Op sllyal fejld PF
Fejlett PF
sszesen
Fejletlen PF
Op sllyal fejld PF
Fejlett PF
sszesen
Fejletlen PF
Op sllyal fejld PF
Fejlett PF
sszesen
Fejletlen PF
Op sllyal fejld PF
Fejlett PF
sszesen
Fejletlen PF
Op sllyal fejld PF
Fejlett PF
sszesen
Fejletlen PF
Op sllyal fejld PF
Fejlett PF
sszesen

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

4,00
3,92
4,41
4,05
3,98
4,04
4,53
4,09
4,00
4,30
4,38
4,15
3,55
3,73
4,24
3,72
3,12
3,36
4,00
3,34
3,92
4,39
4,59
4,17

27. bra: A pnzgyi funkci feladatai klaszterek s az informcis rendszerek

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn
Tovbb rnyalhat a pnzgyi funkcirl eddig kialakult kp, ha az
informcis rendszerekkel is megvizsglom a pnzgyi funkci feladatklaszterinek
kapcsolatt.
A fejlett pnzgyi funkcival rendelkezk csoportjba tartoz vllalatok kztt
a pnzgyi vezets munkjt leginkbb a controlling rendszer tmogatja

87

legmagasabb tlagpontszmot elrve (4,59), mindezt a legkisebb szrs rtkkel

(0,51), teht a vlaszok egybecsengenek a csoporton bell, hogy az egyik
legfontosabb rendszerknt a controlling tmogatja a pnzgyi vezetk munkjt.
(18. mellklet) Ezt szorosan kveti a vezeti szmviteli rendszer (4,53), majd a
szmviteli beszmol rendszer (4,41), a menedzsment informcis rendszer (3,75),
s a funkcionlis terletek informcis rendszerei (4,23). (27. bra) Ez arra utal,
hogy a fejlett pnzgyi funkci esetn a vllalati mkdsnek klnbz terleteit
tfog informcis rendszerek szerepe is sokkal nagyobb.

Kontrolling
rendszer

Funkcionlis
terletek
beszmolsi Menedzsment
rendszerei,
Adattrhz,
informcis
adatbnyszat kimutatsai rendszer (MIS)

Vezeti
szmviteli
rendszer

Szmviteli
beszmol
rendszer

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

Tend. nem rzkelk

5,00

3,72

Tend mrskelten rzkelk

4,17

Tend rzkelk

4,56

sszesen

4,04

Tend. nem rzkelk

3,90

Tend mrskelten rzkelk

4,13

Tend rzkelk

4,67

sszesen

4,10

Tend. nem rzkelk

4,11

Tend mrskelten rzkelk

4,10

Tend rzkelk

4,47

sszesen

4,16

Tend. nem rzkelk

3,56

Tend mrskelten rzkelk

3,71

Tend rzkelk

4,38

sszesen
Tend. nem rzkelk
Tend mrskelten rzkelk
Tend rzkelk
sszesen
Tend. nem rzkelk
Tend mrskelten rzkelk

3,74
2,84
3,45
3,62
3,23
3,96
4,06

Tend rzkelk
sszesen

4,71
4,11

28. bra: A pnzgyi funkci tendencia klaszterek s az informcis rendszerek

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn
A informcis rendszerek esetben megvizsgltam a pnzgyi funkci
tendencia klaszterek jellemzit is. Hiszen az informcis rendszerek a gazdasgi
krnyezet okozta kls, valamint a bels hatsok mrst teszik lehetv. A

88

tendencikat rzkelk esetben a pnzgyi vezetket leginkbb tmogat

informcis rendszer a controlling rendszer (4,07), amihez a legalacsonyabb szrs
rtk (0,47) is kapcsoldik, vagyis a vltozsok rzkelshez kiemelten fontos
helyen ll a pnzgyi vezets esetben a controlling rendszer. Ezt kveti a vezeti
szmviteli rendszer (4,67), s a szmviteli beszmol rendszer (4,56). (28. bra)
A
tendencikra
mrskelten
reaglk
csoportjban
lnyegben
kiegyenslyozottan 4-es rtk kzeli tlagot rt el a szmviteli beszmol rendszer,
a vezeti szmviteli rendszer, a menedzsment informcis rendszer valamint a
controlling rendszer.
A tendencikat nem rzkelk esetben a vezeti szmvitelt (3,9), a
menedzsment informcis rendszert (4,11), valamint a szmviteli beszmol
rendszereket (3,72) rdemes kiemelni, melyek magasabb tlagos rtket rtek el a
csoporton bell ugyanakkor 1 alatti szrssal rendelkeznek.
A variancik esetben a csoportok kztti klnbsgek szignifiknsnak
tekinthetk a menedzsment informcis rendszerek kivtelvel. (szmviteli
beszmol rendszerek (sig. 0,000), vezeti szmviteli rendszer (sig. 0,001),
funkcionlis terletek beszmolsi rendszerei kimutatsai (sig. 0,000), adattrhz,
adatbnyszat (sig. 0,022), controlling rendszer (sig. 0,02) (19. mellkletben)
4.3. Controlling tevkenysg pnzgyi irnyultsgnak vizsglata
A vllalati pnzgyi controlling tevkenysgnek vizsglata sorn abbl a
szakirodalomban megfogalmazott felttelezsbl indultam ki, hogy a pnzgyi
controlling funkcionlis controlling terletknt nem jelenik meg szervezetileg
nllan, hanem a mr meglv controlling szervezetnek kell azt elltni, vagyis az
alapvet feladatainak szlesedst jelenti. Ez a pnzgyi irnyultsg lnyegben
szles spektrumon mozoghat, amit az is jelez, hogy egyes controlling
szakirodalmak a controlling feladatai kz sorolnak tbb- kevesebb pnzgyi
clokhoz kapcsold dntstmogatst, mint a jvedelmezsg, likvidits,
pnzgyi stabilits.
Ebbl kvetkezen a krdves felmrs kvetkez egysgben a vllalatok
controlling tevkenysgnek pnzgyi irnyultsgt (pnzgyi controlling)
vizsgltam irnyult, gy olyan krdseket tettem fel, ami alapjn kvetkeztetni lehet
a vllalati controlling rendszerek pnzgyi vezetst tmogat munkjra.
A krdsekre adott vlaszok elemzse sorn ismt a fkomponenseket
kpeztem, hogy a vltozk szmt redukljam. A vllalati controlling rendszerre
vonatkoz lltslista kt csoportra oszthat. Az egyik csoport a controlling
tevkenysg pnzgyi funkcira irnyul tevkenysgt, mg a msik a controlling
rendszer vllalati pnzgyi tevkenysg eredmnyessgre gyakorolt hatsra
vonatkozik. Ez a kt csoport jelentette a fkomponens alkots alapjt is, ami az
elmletileg megalkotott csoportok sszetartozst is rtkelhetv teszi.
A controlling tevkenysg pnzgyi irnyultsga fkomponens hat lltst
foglal magba. A vltozkhoz tartoz KMO rtk 0,777 ami azt jelenti, hogy
alkalmasak a fkomponens alkotsra. A Bartlett- teszt szignifikns eredmnyt

89

produklt, teht a vltozk korrellnak. A fkomponens sszettele

kiegyenslyozott, a kommunalitsok meghaladjk a 0,250-es kszbrtket, s a
faktorslyok is kiegyenltett rtket mutatnak. (21. tblzat) A fkomponens a
teljes variancia 41,514 %-t magyarzza. A fkomponenshez bels konzisztencijt
kifejez Cronbach alfa rtk 0,716, amelynek megfelel szintet jelent.
Az lltsok msik csoportjnak statisztikai vizsglata sorn megalkottam a
controlling s a pnzgyi tevkenysg eredmnyessge fkomponenst. Ebbe a
faktorcsoportba hat lltst tudtam statisztikailag igazoltan belefoglalni. Ez a hat
faktor 0,777-es KMO rtket mutatott, teht alkalmasnak bizonyultak
fkomponens alkotsra. Bartlett teszt nullhipotzist is elvetettem, mivel
szignifikancia egytthatja 0,05 alatt volt teht a faktorok korrellnak.
21. tblzat: Controlling tevkenysg pnzgyi irnyultsga fkomponens
sszettele
Kommunalitsok

Faktorslyok

A controlling a pnzgyi tervek rtkeit funkcionlis terletekre s

vezetsi szintekre bontja le s ellenrzi

0,286

0,534

A controlling a pnzgyi funkcihoz kapcsold intzkedsek (pl.:

beruhzs, kintlvsgek behajtsa stb.) hatst kimutatja a pnzgyi
tervekben

0,470

0,686

A controlling tlthatv teszi a pnzgyi folyamatokat s azok hatst

0,478

0,691

A sikeres vllalati vezets megvalstshoz szksg van a pnzgyi

funkcira orientld controlling tevkenysgre

0,379

0,615

A controlling kpes megfelel informcikkal tmogatni a pnzgyi

vezet dntseit stratgiai szinten

0,270

0,520

A controlling tevkenysg kpes tlthatv tenni a pnzgyi

folyamatok s a vllalati rtknvels kapcsolatt

0,609

0,780

Faktorok

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn

A faktorokhoz kapcsold kommunalitsok meghaladjk a 0,250-es
hatrrtket, s a faktorslyok mindegyike meghaladja a 0,6-os rtket, gy
nagymrtkben vesznek rszt a fkomponens kialaktsban. (22. tblzat)
A fkomponens a teljes variancia 58,70 %-t magyarzza, ami jelentsnek
tekinthet. Elvgeztem a fkomponens megbzhatsgnak vizsglatt, s 0,853-as
Cronbach alfa rtket kaptam, ami j bels konzisztencinak minsl.
A fkomponensek kapcsolatt elszr a vllalati mrettel kapcsolatban
vizsgltam meg. Ehhez varianciaelemzst alkalmaztam.
A controlling tevkenysg pnzgyi irnyultsga fkomponens esetben
csoportok kztti (kls) s a csoporton belli (bels) eltrsngyzet arnya 2,695.
Az F statisztika valsznsg szignifikancia szintje, 0,088, vagyis a csoportok
kztt nincs szignifikns a klnbsg a controlling tevkenysg pnzgyi
irnyultsga fkomponensre gyakorolt hatsban. (20. mellkletek)
A controlling s pnzgyi tevkenysg eredmnyessge fkomponens
esetben csoportok kztti (kls) s a csoporton belli (bels) eltrsngyzet

90

arnya 16,827. Az F statisztika szignifikancia szintje, 0,000, vagyis a csoportok

kztt szignifikns a klnbsg a fkomponensre gyakorolt hatsban. (21.
mellkletek)
22. tblzat: A controlling s pnzgyi tevkenysg eredmnyessge fkomponens
sszettele
Kommunalitsok

Faktorslyok

A controlling kpes a megfelel informcikkal tmogatni a pnzgyi

vezet dntsi operatv szinten

0,362

0,601

A controlling tevkenysgnek ksznheten javul a vllalat

jvedelmezsge

0,616

0,785

A controlling tevkenysgnek ksznheten cskken a vllalat

pnzgyi kockzata

0,624

0,790

A controlling tevkenysgnek ksznheten javul a vllalat likviditsa

0,697

0,835

A controlling tevkenysg biztostja a pnzgyi vezetnek a cash-flow

sszegeinek s idbeli temezsnek a vltoz krlmnyekhez s
lehetsgekhez trtn alkalmazkods rdekben a befolysolsi
kpessget

0,573

0,757

A pnzgyi tervek s a controlling klcsnhatsa pozitvan jrul hozz

a pnzgyi vezets eredmnyessghez

0,650

0,806

Faktorok

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn

A controlling pnzgyi irnyultsga fkomponensek mentn kt csoportot
kpeztem, nem hierarchikus K- kzp klaszterkpzsi mdszert alkalmazva. A
csoportokba z sszes vlaszad 96,9 %-a vagyis a 124 vlaszad kerlt
besorolsra. A kialaktott klaszterek kzppontjaik megfelelen elklnlnek. (23.
tblzat)
23. tblzat: Controlling pnzgyi irnyultsga klaszterek klaszterkzponthoz mrt
szrsa
Klaszter jellemzk
tlag
Controlling pnzgyi irnyultsg nlkl

Controlling pnzgyi irnyultsggal

sszesen

Elemszm

Pnzgyi
irnyultsg FK
-0,589

Pnzgyi
eredmnyessg FK
-0,724

68

68

Szrs

0,747

0,656

tlag

0,743

0,859

56

56

Szrs

0,639

0,569

tlag

0,012

-0,009

Elemszm

Elemszm
Szrs

124

124

0,964

1,002

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn

91

A controlling pnzgyi irnyultsga klasztercsoportokat a controlling

tevkenysg pnzgyi irnyultsga, valamint a controlling s pnzgyi tevkenysg
eredmnyessge fkomponensek alapjn kpeztem, gy a csoportok jellemziket is
ezek a fkomponensek hatrozzk meg. A klaszterek tesztelsre megvizsgltam a
klaszterkzpontokhoz mrt szrsokat. Mivel mindegyik esetben az sszes
szrstl kisebb szrsok szerepelnek a klaszterek esetben gy a csoportsszettel
homognnek tekinthet. Az egyes csoportokba tartoz elemszmok megfelel
mennyisget kpviselnek.
Ez alapjn a controlling pnzgyi irnyultsg nlkl klaszterre jellemz,
hogy a controlling tevkenysg nem terjed ki clzottan a pnzgyi funkcira s
ebbl kvetkezen a pnzgyi tevkenysg eredmnyre sem gyakorol pozitv
hatst.
A msik csoportba azok a vlaszadk tartoznak ahol a controlling pnzgyi
irnyultsggal rendelkezik. Ennek a csoportnak a tagjai controlling
tevkenysgkben foglalkoznak a pnzgyi folyamatokkal s itt a controlling
tevkenysg hozzjrul a pnzgyi eredmnyessghez. Az sszes szrshoz kpest
a klaszterekben alacsonyabb szrsrtkek szerepelnek, gy az egyes csoportok
homognnek tekinthetek.
24. tblzat: Controlling pnzgyi irnyultsga klaszterekbe tartoz elemszmok a
alakulsa

Controlling pnzgyi irnyultsg nlkl

Megoszls a teljes Megoszls az rvnyes

mintban (%)
elemszmban (%)
68
53,1
54,8

Controlling pnzgyi irnyultsggal

56

43,8

45,2

124

96,9

100,0

3,1

128

100,0

Klaszter s elemszm

rvnyes elemszm
rvnytelen elemszm
sszesen

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn

A kt klaszter elemszmt tekintve nagyjbl egyenl a vlaszadk szma, a
Controlling pnzgyi irnyultsg nlkl klaszterben pusztn 12 vllalattal tbb
kerlt besorolsra, mint a msik csoportba. (24. tblzat)
A kialaktott klasztereket a vllalati mrettel lltottam kereszttblba. A
kereszttblt Pearson- fle Khi- ngyzet prbval ellenriztem, rtke: 11,003 volt,
s mivel a vltozk kztt szignifikns (0,001) kapcsolatot talltam, ezrt a
nullhipotzist elvetettem. (22. mellklet)
A mintban foglalt kzepes vllalatok esetben nagyobb arnyt kpviseltek a
pnzgyi irnyultsg nlkli controlling tevkenysggel rendelkez vllalatok
(60,7%). A nagyvllalatok nagyobb hnyadban (82,40%) rendelkeznek a
controlling tevkenysg pnzgyi irnyultsggal. Ez sszhangban ll azzal a
megllaptssal is, hogy a nagyvllalatok pnzgyi funkcija nagyrszt a fejlettek
kz tartozik valamint a tendencik vltozst is ezek a vllalatok rzkelik
nagyobb arnyban. A korbbi megllaptst tovbb lehet teht bvteni, teht a

92

fejlettebb pnzgyi funkci felttelezi, hogy a krnyezeti vltozsokat a vllalat

jobban fel tudja mrni, ami szksgess teszi a controlling pnzgyi
irnyultsgnak nvekedst. (25. tblzat)
A controlling szerept s pnzgyi irnyultsgt jl mutatja a pnzgyi
tervezs feladataiban val rszvtel. Ezrt clszer megvizsglni, hogy a
controlling pnzgyi irnyultsg klaszterek milyen kapcsolatban llnak a
klnbz pnzgyi tervezsi feladatokkal s mennyire teljeslnek a pnzgyi
controllinghoz kapcsolt funkcik.
A klnbz pnzgyi tervek elksztsben valamint a pnzgyi controlling
funkcik controlling ltali betltsre adott vlaszok szrdsa viszonylag nagy
(ltalban 0,7 s 1,2 kztt mozog). A legnagyobb tlagot (Controlling pnzgyi
irnyultsg nlkl klaszter: 4,12, Controlling pnzgyi irnyultsggal klaszter:
4,44) s egyben a legkisebb szrs rtket (rendre: 0,7 s 0,6) az eredmnyterv
kapta (szignifikancia szintje 0,009), mindkt csoport esetben itt a legnagyobb
controlling tmogats. Ez nem meglep, hiszen az eredmnytervezst sok szerz
sorolja a controlling tervezsi terletei kz, mivel szorosan a vllalati
teljestmnyek s kltsgek tervezst kvet lps.
25. tblzat: A controlling pnzgyi irnyultsg klaszterek s a vllalati mret
Vllalati mret

Kzepes
vllalat

Nagy
vllalat

sszesen

elemszm
megoszls a vllalati
mretcsoporton bell
megoszls a pnzgyi
irnyultsg klasztereken bell
megoszls a klaszterbe sorolt
elemek kztt
elemszm
megoszls a vllalati
mretcsoporton bell
megoszls a pnzgyi
irnyultsg klasztereken bell
megoszls a klaszterbe sorolt
elemek kztt
elemszm
megoszls a vllalati
mretcsoporton bell
megoszls a pnzgyi
irnyultsg klasztereken bell
megoszls a klaszterbe sorolt
elemek kztt

Controlling pnzgyi irnyultsga

klaszterek
Controlling
Controlling
pnzgyi
pnzgyi
irnyultsg nlkl irnyultsggal
65
42

sszesen

107

60,7%

39,3%

100,0%

95,6%

75,0%

86,3%

52,4%

33,9%

86,3%

14

17

17,6%

82,4%

100,0%

4,4%

25,0%

13,7%

2,4%

11,3%

13,7%

68

56

124

54,8%

45,2%

100,0%

100,0%

100,0%

100,0%

54,8%

45,2%

100,0%

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn

93

A tbbi pnzgyi tervelemrl s pnzgyi controlling funkcirl is

elmondhat, hogy abban a csoportban kaptak magasabb tlagot, ahol a Controlling
pnzgyi irnyultsggal rendelkezik. A hagyomnyosnak tekinthet pnzgyi terv
elemek esetben kaptam a legmagasabb tlagokat mind a kt csoport esetben.
Teht a controlling pnzgyi tervelemek elksztst mindkt csoport esetben
ezeket tmogatja a leginkbb. (23. mellklet)
3,00

4,00

5,00

Szmviteli
beszmol
rendszer

2,00

Kont. p irnyultsg nlkl

sszesen

3,86

Vezeti
szmviteli
rendszer

1,00

Kont. p irnyultsg nlkl

3,88

Funkcionlis
terletek
beszmolsi Menedzsment
rendszerei,
Kontrolling Adattrhz/
informcis
rendszer adatbnyszat kimutatsai rendszer (MIS)

0,00

Kont. p irnyultsg nlkl

3,68

Kont. p irnyultsggal

4,07

Kont. p irnyultsggal

4,10

sszesen

3,98
3,46

Kont. p irnyultsggal

4,26

sszesen

3,83

Kont. p irnyultsg nlkl

3,85

Kont. p irnyultsggal

4,44

sszesen
Kont. p irnyultsg nlkl

4,12
2,79

Kont. p irnyultsggal
sszesen
Kont. p irnyultsg nlkl
Kont. p irnyultsggal
sszesen

3,65
3,17
3,94
4,61
4,24

29. bra: A controlling pnzgyi irnyultsga klaszterek s az informcis

rendszerek
Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn
A kt csoport kztti klnbsg fokozottabban rvnyesl a pnzgyi
controlling funkcik esetben, itt jval alacsonyabb tlagokat lehet tallni. A
meghatrozott pnzgyi controlling funkcik kzl a vllalati controlling

94

tevkenysgben a pnzgyi folyamatok monitoringja, elemzse, ellenrzse

valamint a pnzgyi diagnzis kialaktsa (Controlling pnzgyi irnyultsggal
klaszter esetben az tlagok rendre: 3,91; 3,91; 4,00, 3,79) funkcik jelennek meg
hangslyosabban, a pnzgyi tervek, folyamatok jragondolsa (3,55) s az
intzkedsi javaslatok kidolgozsa a pnzgyi tervekre, folyamatokra (3,623)
funkcik kevsb rvnyeslnek. Ezeknl a pnzgyi controlling funkciknl a
legnagyobb a klnbsg a kt klaszter vlaszai kztt.
A csoportok kztt szignifikns klnbsget talltam az eredmnytervezs
esetben 0,009-es, a mrlegtervezs esetben 0,002-es, a cash-flow tervezsnl
0,009-es, minden ms terv s pnzgyi controlling funkci esetben 0,000
szignifikancia rtkkel- minden tervelem s pnzgyi controlling funkci esetben.
(23. mellkletek) A pnzgyi tervezs s a pnzgyi controlling funkcik
megfelel szint tmogatsnak egyik fontos felttele a szksges informcik
elrse s tovbbtsa a megfelel dntshoz fel. Hogy ez miknt valsul meg a
controlling pnzgyi irnyultsga klaszterek esetben megvizsgltam a
controllingot tmogat informcis rendszerek variancijt az elbbi klaszterek
esetben. Minden a krdvben felsorolt- informcis rendszerre a pnzgyi
irnyultsggal rendelkez controlling tevkenysggel jellemezhet csoport jval
nagyobb mrtkben tmaszkodik, amit a 4 feletti tlagok is igazolnak. (29. bra)
A legnagyobb tlagot a controlling rendszer (4,611) kapta 0,56-os
szrsrtkkel-, ami evidensnek tnhet, azonban felttelezi, hogy a controlling
megfelelen feltrkpezte a vezets dntsi szintjeihez illeszked
informciignyeket (tartalom, eszkz, gyakorisg). (24. mellklet) Kiemelt
szerepet kapnak mg a controlling munkjban a funkcionlis terletek
beszmolsi rendszerei, a menedzsment informcis rendszer, a vezeti szmviteli
rendszer, valamint a szmviteli beszmol rendszer. Mindez azt jelenti, hogy a
controlling pnzgyi irnyultsgval jellemezhet csoportnl a controllingnak
lehetsge van a pnzgyi vezets szmra sokoldal, a funkcionlis terletek
hatsait figyelembe vev, rnyalt elemzsek elksztshez s a dntshozsi
szintekhez val eljuttatshoz, gy a vllalat pnzgyi biztonsgnak, stabilitsnak
biztostshoz nagyobb mrtkben jrulhat hozz. A kt csoport vlaszai
szignifikns szmviteli beszmol rendszer esetben 0,012, minden mr
rendszernl 0,000 szignifikancia szint mellett klnbznek egymstl a vezeti
szmviteli rendszert kivve.
A controlling pnzgyi irnyultsgt nehz megfelelen felmrni, ezrt arra is
rkrdeztem, hogy bizonyos a pnzgyi vezetshez kapcsold legfontosabbpnzgyi tevkenysgeket mennyiben tmogatja a controlling. Ezeket a pnzgyi
feladatokat kt csoportra lehet elklnteni. Az egyik a hosszabb idtvra kihat
(stratgiai) a msik rvidtv (operatv) hat feladatokat tartalmazza. Ezeket a
csoportostsi ismrveket alkalmaztam a fkomponensek meghatrozsra is.
A stratgiai pnzgyi tevkenysgek fkomponense a statisztikai szrseket
kveten a nyolc faktort foglalt magba. Ennek a nyolc elemnek egy
vltozcsoportba val foglalst a KMO rtk is igazolta, ami nagyon jnak

95

szmt. A Bartlett- teszt is szignifikns eredmnyt adott, teht a faktorok kztt

korrelcis kapcsolatot igazolta.
26. tblzat: Stratgiai
fkomponens sszettele

pnzgyi

tevkenysgek

controlling

tmogatsa

Kommunalitsok
0,542

Faktorslyok
0,736

A tkekltsg megfelel szintje

0,700

0,837

A forrsok hatkony felhasznlsa

0,662

0,814

A (trgyi eszkz) beruhzsok megtrlse

0,595

0,771

A vllalati rtk nvelse

0,685

0,828

Megfelel szint jvedelmezsg biztostsa

0,450

0,671

Inflci kezelse

0,600

0,775

A forrsok kltsgnek s az eszkzk megtrlsnek kapcsolata

0,389

0,623

Faktorok
Optimlis finanszrozsi szerkezet biztostsa

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn

A fkomponens sszettele kiegyenslyozott, a faktorslyok bizonysga
szerint a faktorok jelentsen hozzjrulnak a fkomponens jellemzihez. A
fkomponenshez magas Cronbach alfa rtk tartozik (0,892), gy a fkomponens
statisztikailag j, megbzhat. A fkomponens a teljes variancia nagy hnyadt,
57,77 %-t magyarzza. (26. tblzat)
27. tblzat:
fkomponens

Az operatv

pnzgyi

tevkenysg controlling tmogatsa

Kommunalitsok
0,515

Faktorslyok
0,718

Vev s szlltllomny sszhangja

0,649

0,805

Megfelel kszletszintek

0,517

0,719

Megfelel kszlet forgsi sebessgek biztostsa

0,530

0,728

A vevk s szlltk fizetsi hatridejnek sszhangja

0,699

0,836

A megfelel cash-flow biztostsa

0,590

0,768

A pnzgyi kockzatok felmrse, kezelse

0,431

0,656

Megfelel szint likvidits biztostsa

0,564

0,751

Megfelel valutanem megvlasztsa a klnbz tranzakcikhoz

0,359

0,600

Faktorok
Az eszkz s forrs szerkezet megfelel sszhangja

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn

Az operatv pnzgyi tevkenysgek controlling tmogatsa fkomponens
esetben is elvgeztem a faktorokkal illetve a fkomponens megbzhatsgval
kapcsolatos szmtsokat. Ebbe a fkomponensbe viszonylag sok, sszesen kilenc
faktort tudtam belefoglalni. A faktorokra kiszmtott KMO rtk 0,876, ami jnak
minsl s jelzi a faktorok fkomponensbe foglalhatsgt. Mivel a csoportba

96

foglaland faktorok kztti korrelci is felttele a fkomponensek

sszelltsnak, ezrt elvgeztem a Bartlett- tesztet ennek vizsglatra, ami
szignifikns eredmnyt adott. A fkomponens jellemzit a benne foglalt elemek
faktorslyai hatrozzk meg, s ezek a kilenc faktor esetben kiegyenslyozottan
magas rtkeket vettek fel. (27. tblzat)
Az operatv pnzgyi tevkenysg controlling tmogatsa fkomponens a
teljes variancia 53,93 %-t magyarzza, jelents a slyt kpvisel. A hozztartoz
Cronbach alfa rtk is 0,888 teht a fkomponens bels konzisztencija j.
A varianciaelemzssel megvizsgltam a kt jonnan kialaktott fkomponens
esetben a kzepes illetve a nagyvllalatok tlagai kztti klnbsgeket.
A stratgiai pnzgyi tevkenysgek controlling tmogatsa fkomponens
esetben a csoportok kztti (kls) s a csoporton belli (bels) eltrsngyzet
arnya 7,370. Az F statisztika szignifikancia szintje, 0,008, vagyis a csoportok
kztt szignifikns a klnbsg, teht a vllalati mret szerint klnbsget lehet
tapasztalni a fkomponens esetben. Ennek magyarzata valsznleg az , hogy a
nagyvllalatok esetben elterjedtebb a stratgiai szemllet s irnyultsg.
Az operatv pnzgyi tevkenysg controlling tmogatsa fkomponens
esetben csoportok kztti (kls) s a csoporton belli (bels) eltrsngyzet
arnya 16,827. Az F statisztika szignifikancia egytthatja, 0,353, vagyis a
csoportok kztt nincs szignifikns a klnbsg a fkomponens esetben. (25.
mellklet)
28. tblzat: A pnzgyi tevkenysgek controlling tmogatsa klaszterkzponthoz
mrt szrsa
Klaszter jellemzk
Nem tmogat a controlling

Enyhe controlling tmogats

Ers controlling tmogats

sszesen

tlag
Elemszm
Szrs
tlag
Elemszm
Szrs
tlag
Elemszm
Szrs
tlag
Elemszm
Szrs

P Op. controlling
tmogats FK
-1,469
20
0,611
-0,167
49
0,413
1,035
37
0,4111
0,007
106
1,002

P St. controlling
tmogats FK
-1,527
20
0,514
-0,104
49
0,408
1,042
37
0,4590
0,028
106
1,013

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn

A pnzgyi tevkenysg controlling tmogatsa fkomponens prost
felhasznlva megvizsgltam a mintasokasgot, hogy mennyiben alkothatk
csoportok ezek mentn. A megfelel ltszm csoportok rdekben hrom
klasztercsoportot hoztam ltre. Ezeknek a klasztereknek jl elklnlnek a
kzppontjai is. A csoportokba a teljes minta 82,8 %-a, vagyis 106 vlaszad kerlt
besorolsra. A pnzgyi tevkenysg controlling tmogatsa klasztercsoportok

97

jellemzit rtelemszeren a stratgiai s operatv pnzgyi tevkenysgek

fkomponensek jellemzit hatrozzk meg. A fkomponensek alapjn kpzett
klaszterek statisztikailag igazoltak mivel a klaszterek szignifikancija nulla, amit
tovbb erstenek a klaszterkzpontokhoz mrt szrsok is. Az egyes csoportok
esetben a szrs alacsonyabb rtket mutat sszes szrstl, teht a csoportok
homognek. (28. tblzat)
A hrom csoport kzl az els csoportba azok a vllalatok tartoznak, ahol a
controlling sem a stratgiai sem az operatv pnzgyi tevkenysgeket nem
tmogatja.
A msodik csoportot azok a vlaszadk alkotjk, akiknl enyhe szint a
controlling tmogats, vlheten nem foglalkozik clzottan a controlling a felsorolt
pnzgyi tevkenysgek tmogatsval.
A harmadik csoport esetben a pnzgyi tevkenysg ers controlling
tmogatsa tapasztalhat, vagyis a mind az operatv, mind a stratgiai pnzgyi
tevkenysget tmogatja a controlling.
29. tblzat: A pnzgyi tevkenysg controlling tmogatsa klaszterekbe tartoz
elemszmok alakulsa
Klaszter s elemszm
Nem tmogat a controlling
Enyhe controlling tmogats
Ers controlling tmogats
rvnyes elemszm
rvnytelen elemszm
sszesen

20
49
37
106
22
128

Megoszls a teljes
mintban (%)
15,60
38,30
28,90
82,80
17,20
100,00

Megoszls az rvnyes
elemszmban (%)
18,90
46,20
34,90
100,00

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn

A hrom klaszter elemszmt megvizsglva a legnagyobb az (az sszes
vlaszad 38%-a), ahol a pnzgyi tevkenysgnek enyhe a controlling
tmogatsa, a legkisebb pedig az, ahol nem tmogatja a controlling a pnzgyi
tevkenysget (28,9%-a). (29. tblzat)
A vllalati mret s a klnbz klaszterek metszett vizsglva lthat, hogy a
nagyvllalatok nagy rsze (61,1%) az ers controlling tmogatssal jellemezhet
vllalatok csoportjba tartozik, s a legkevesebb a nem tmogat csoportba. Ez
illeszkedik a korbbiakban megllaptottakhoz is, hiszen teht a fejlettebb pnzgyi
funkci szksgess teszi a controlling tevkenysg pnzgyi irnyultsgnak
fejlesztst, gy termszetes velejrja a pnzgyi tevkenysgek ersebb
controlling tmogatsa. A kzepes vllalatok legnagyobb arnyban a mrskelt
controlling tmogatssal jellemezhet csoportba tartoznak (51,1%). (30. tblzat)

98

30. tblzat: Pnzgyi tevkenysgek controlling tmogatsa klaszterek a vllalati

mret fggvnyben
Vllalati mret

Kzepes
vllalat

Nagy
vllalat

sszesen

elemszm
megoszls a vllalati
mretcsoporton bell
megoszls a p. tev.
controlling klaszterekben
megoszls a klaszterbe
sorolt elemek kztt
elemszm
megoszls a vllalati
mretcsoporton bell
megoszls a p. tev.
controlling klaszterekenben
megoszls a klaszterbe
sorolt elemek kztt
elemszm
megoszls a vllalati
mretcsoporton bell
megoszls a p. tev.
controlling klaszterekben
megoszls a klaszterbe
sorolt elemek kztt

Pnzgyi tevkenysg controlling

tmogatsa klaszterek
Nem
Enyhe
Ers
tmogat a controlling controlling
controlling tmogats
tmogats
17
45
26

sszesen

88

19,3%

51,1%

29,5%

100,0%

85,0%

91,8%

70,3%

83,0%

16,0%

42,5%

24,5%

83,0%

11

18

16,7%

22,2%

61,1%

100,0%

15,0%

8,2%

29,7%

17,0%

2,8%

3,8%

10,4%

17,0%

20

49

37

106

18,9%

46,2%

34,9%

100,0%

100,0%

100,0%

100,0%

100,0%

18,9%

46,2%

34,9%

100,0%

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn

A kereszttblt Pearson- fle Khi- ngyzet prbval (Khi rtk: 7,02)
ellenriztem, s mivel a vltozk kztt szignifikns (0,030) kapcsolatot talltam,
ezrt a prba nullhipotzist elvetettem. (26. mellklet)
Az jonnan kialaktott klaszterek esetben a controlling tevkenysgnek
pnzgyi irnyultsghoz hasonlan- is megvizsgltam mennyiben fedezhet fel
klnbsg az egyes klaszterek kztt az informcis rendszerek alkalmazsban.
A pnzgyi tevkenysgek controlling tmogatsa klaszterek s a controlling
rendszer ltal felhasznlhat informcis rendszerek esetben gymond a vrtnak
megfelelen alakultak az eredmnyek, vagyis, ahogy n a controlling pnzgyi
tevkenysgek fel irnyul tmogatsa, gy nnek a vlaszok tlagos rtkei az
egyes klaszterekben. Ez egyedl a szmviteli beszmol rendszer valamint a
Menedzsment informci rendszer esetben nem teljesl. Itt az a csoport rte el a
msodik legmagasabb tlagot, ahol csoport tagjainak a pnzgyi tevkenysgt
nem tmogatja a controlling. ltalnosan tapasztaltam tovbb, hogy az egyes
csoportok vlaszainak tlaghoz viszonylag magas szrsrtk tartozik (0,7 vagy
ettl magasabb). Az ers controlling tmogats klaszter esetben az

99

adatbnyszat, adattrhz rendszert kivve minden ms rendszer esetben az adott

vlaszok tlaga meghaladta a 4,1-es rtket. (30. bra)
A csoportok kztt a szignifikancia egytthatk nem igazoltk az eltrst a
vezeti szmviteli rendszer s a controlling rendszer esetben, azonban a szmviteli
beszmol rendszer esetben (0,024), a MIS esetben (0,001), a funkcionlis
terletek beszmolsi rendszerei, kimutatsai 0,002, adattrhz/ adatbnyszat
(0,000) esetben igen. (27. mellkletek)

Funkcionlis
terletek
beszmolsi Menedzsment
rendszerei,
Kontrolling Adattrhz/
informcis
rendszer adatbnyszat kimutatsai rendszer (MIS)

Vezeti
szmviteli
rendszer

Szmviteli
beszmol
rendszer

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

Nem tmogat a kont.

5,00
4,10

Enyhe kont. tmogats

3,63

Ers kont. tmogats

4,11

sszesen

3,89

Nem tmogat a kont.

3,90

Enyhe kont. tmogats

3,96

Ers kont. tmogats

4,26

sszesen

4,05

Nem tmogat a kont.

3,47

Enyhe kont. tmogats

3,44

Ers kont. tmogats

4,29

sszesen

3,76

Nem tmogat a kont.

3,60

Enyhe kont. tmogats

4,08

Ers kont. tmogats

4,41

sszesen
Nem tmogat a kont.

4,10
2,83

Enyhe kont. tmogats

2,91

Ers kont. tmogats

sszesen
Nem tmogat a kont.
Enyhe kont. tmogats
Ers kont. tmogats
sszesen

3,78
3,22
4,11
4,23
4,47
4,29

30. bra: A pnzgyi tevkenysgek controlling tmogatsa klaszterek s az

informcis rendszerek
Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn

A pnzgyi tevkenysg controlling tmogatsa klaszterek s a klnbz

tervelemek valamint a pnzgyi controlling funkcionlis elemeinek vizsglata
sorn azt tapasztaltam, hogy a klaszterek tlagai szignifiknsan elklnlnek

100

egymstl. A controlling tmogatssal jellemezett csoportot nagymrtkben

jellemzi, s 4,5 krli vagy azt meghalad tlagos rtket kapott az eredmnyterv
(szig: 0,009), a mrlegterv (szig:0,000), a cash-flow terv (szig: 0.000),
finanszrozsi terv (szig: 0,000) valamint a beruhzsi terv (szig: 0,000)
ksztsnek tmogatsa. Ezt kveti az enyhe, majd controlling tmogats nlkli
csoportok tlagos rtkei, vagyis az enyhe controlling tmogatssal jellemezhet
csoportra a controlling kzepes, vagy attl minimlisan ersebb tmogats
jellemz. (28. mellkletek)
A pnzgyi controlling funkcik esetben a pnzgyi monitoring (szig: 0,000),
a tervek, folyamatok elemzse (szig. 0,000), ellenrzse s a pnzgyi diagnzis
kialaktsa (szig: 0,000) rtk el a legmagasabb rtkeket, ezltal a kzepes szinttl
jobban jellemzi a controllingot ezen tevkenysgek elltsa. Itt az enyhe
controlling tmogatssal jellemezhet csoport esetn kzepes szinttl kisebb
mrtkben jellemz a controllingra ezen tevkenysgek elvgzse.
Fontosnak tartottam felmrni a vllalatoknl, hogy milyen tnyezk segtenk
a pnzgyi feladatok sikeres controlling tmogatst. Erre a clra tbb szempont
szerint gyjtttem ssze a vlaszlehetsgeket, melyek egy tblzatknt jelentek
meg, most azonban a knnyebb ttekinthetsg rdekben kln-kln ismertetem.

Szmlzsi
rendszer
egysgestse

Enyhe kont. tmogats

P ismeretek
megszerzse

Enyhe kont. tmogats

P folyamatok
s az rtkteremts
kapcsolatnak Pfolyamatok
feltrsa
feltrsa

0,00

Enyhe kont. tmogats

1,00

2,00

3,00

4,00
3,10

Ers kont. tmogats

Nem tmogat a kont
sszesen

3,89
2,75
3,31
3,55

Ers kont. tmogats

Nem tmogat a kont

4,06
3,55

sszesen

3,72
3,20

Ers kont. tmogats

4,05

Nem tmogat a kont

sszesen
Enyhe kont. tmogats

3,90
3,63
3,41

Ers kont. tmogats

Nem tmogat a kont
sszesen

5,00

4,05
3,21
3,60

31. bra: A pnzgyi feladatok controlling tmogatst segt pnzgyi

funkcionlis szempontok
Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn

101

A pnzgyi funkcionlis szempontok esetben a vegyes kpet kaptam. Az ers

controlling tmogatssal jellemzett csoport rendelkezik a legmagasabb 4 krli
tlagokkal, azonban ltalnosan 0,9 szrs rtk kapcsoldik ezekhez az
rtkekhez. (31. bra) Annl a csoportnl, ahol nem tmogat a controlling a
legmagasabb tlagot a pnzgyi folyamatok feltrsnak ignye (3,9) adja, de
ehhez 1-et meghalad szrs rtk kapcsoldik. A funkcionlis szempontoknl a
szmlzsi rendszer egysgestse (0,000), a megfelel pnzgyi ismeretek
megszerzse (0,030), a pnzgyi folyamatok megfelel feltrsa (0,000), pnzgyi
folyamatok s az rtkteremts kapcsolatnak feltrsa (0,000) rendelkezik
megfelel szignifikancia egytthatval, tnyleges klnbsg a csoportok kztt.
(29. mellklet)
A controlling rendszer tnyezi esetben is az ers controlling tmogatssal
jellemezhet csoport esetben tapasztalhatak a legmagasabb tlagok. A
controlling rendszer fejlettsge rvn tbb tnyez, hiba s javtsi igny kerl
felsznre. Az elrejelzs pontossgnak nvelse rendelkezik a legmagasabb
tlaggal, mindhrom csoport esetben. Ehhez a legalacsonyabb szrs az ers
controlling tmogatssal jellemezhet csoport vlaszaira jellemz, 0,75- s rtket
vesz fel, a msik kt klaszter meghaladja az egyet. Ennl a jellemznl
szignifikns (0,000) klnbsg mutatkozik a klnbz csoportok esetben.
Az elrejelzs pontossgnak nehzsgt a pnzgyi terlet jellemzi is
meghatrozzk, teht termszetes az igny, hogy ezeket a pontatlansgbl ered
kockzatokat cskkentsk a vllalatok. (30. mellklet)
Tovbbi szignifikns klnbsget tapasztaltam a csoportok kztt a tbbi
controlling rendszerjellemz esetben, 0,000 szignifikancia szint mellett, s az
adatok aggreglsi problminak cskkentse (szig. 0,011) a hatkony IT
tmogats biztostsa esetben (szig. 0,05). Mindkt rendszerelem javtsra az
ers controlling tmogatssal rendelkez klaszter vllalatai esetben a legnagyobb
az igny. (32. bra)

102

Berkez adatok
megbzhatsga

0,00

1,00

2,00

3,00

Enyhe kont. tmogats

4,00

3,02

Ers kont. tmogats

Nem tmogat a kont

4,00
2,60

sszesen

3,28

Rendszerintegrci

Enyhe kont. tmogats

3,37

Ers kont. tmogats

Nem tmogat a kont

3,89
2,95

Elrejelzs
pontossgnak

Enyhe kont. tmogats

IT tmogats

Tervek s
beszmolk
tartalmnak
sszhangja

Beszmolk
adattartalma

Elrejelzs
fontossga az
zleti
rszlegekben

Enyhe kont. tmogats

Adatok
aggreglsi
problminak
cskkentse

sszesen
Enyhe kont. tmogats

5,00

3,47
3,71

Ers kont. tmogats

4,32

Nem tmogat a kont

3,40

sszesen

3,87
3,92

Ers kont. tmogats

4,35

Nem tmogat a kont

3,85

sszesen

4,06
3,41

Ers kont. tmogats

3,89

Nem tmogat a kont

3,25

sszesen

3,55

Enyhe kont. tmogats

3,17

Ers kont. tmogats

Nem tmogat a kont
sszesen
Enyhe kont. tmogats

3,92
2,74
3,35
3,15

Ers kont. tmogats

Nem tmogat a kont
sszesen
Enyhe kont. tmogats

3,92
3,10
3,42
3,47

Ers kont. tmogats

Nem tmogat a kont
sszesen

4,14
3,40
3,69

32.bra: A pnzgyi feladatok controlling tmogatst segt rendszerjellemzk

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn
A harmadik jellemz csoport esetben a bels kommunikci esetben lehet
tapasztalni a legmagasabb tlagokat, jelezve a terlet kiemelt fontos szerept,
ugyanakkor itt nem talltam szignifikns kapcsolatot a csoportok kztt. (33. bra)
A vezeti elktelezettsg javtsa (szig. 0,001) s a controlling vllalati
elfogadottsgnak javtsa (szig. 0,003) tnyezk esetben szignifikns (31.
mellklet) klnbsget tapasztaltam a klaszterek kztt.

103

Kontrolling
bels
Vezeti
Bels
elfogadottsga elktelezettsg kommunikci

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

Enyhe kont. tmogats

4,16

Ers kont. tmogats

4,11

Nem tmogat a kont

3,80

sszesen
Enyhe kont. tmogats

4,08
3,34

Ers kont. tmogats

Nem tmogat a kont

4,08
3,15

sszesen

3,57

Enyhe kont. tmogats

3,39

Ers kont. tmogats

Nem tmogat a kont
sszesen

3,89
3,00
3,49

33. bra: A pnzgyi feladatok controlling tmogatst segt kommunikcis s

humn jellemzk
Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn
A pnzgyi controlling funkciinak a pnzgyi vezets dntstmogat
informciszolgltatsnak elltsra kell irnyulnia. Mindezt olyan clzattal teszi,
hogy a tervtl val eltrsekre a pnzgyi vezets gyors s j vlaszokat tudjon
adni, mind a vezetsi szervezeti, mint az operatv mkdsi terletek esetben. Ezt
a gondolatmenetet kt klasztercsoport sszekapcsolsval lehet ellenrizni
felmrsem eddigi eredmnyeit felhasznlva.
Ezrt elemzsem kvetkez lpseknt a pnzgyi tevkenysg controlling
tmogatsa klasztereket s a pnzgyi funkci tendenciakvetst kifejez
klaszterekbl kpeztem kereszttblt.
A kereszttblt Pearson- fle Khi- ngyzet (Khi- rtke: 17,661) prbval
ellenriztem, s mivel a vltozk kztt szignifikns (0,001) kapcsolatot talltam,
ezrt a prba nullhipotzist elvetettem. (32. mellklet)
A kereszttblban feltrt kapcsolatok szerint a tendencikat rzkelk
csoportjnak legnagyobb rsznl (73,3%-a) a controlling ersen tmogatja a
pnzgyi feladatokat. A Tendencikat mrskelten kvetk esetben is jelents, br
arnyait tekintve csak a msodik legnpesebb csoport esetben igaz, hogy ers a
pnzgyi feladatok controlling tmogatsa.
A tendencikat nem rzkelk esetben vagy enyhe (51,2%) vagy nincs
(30,2%) tmogatva a pnzgyi tevkenysg a controlling ltal. (31. tblzat)

104

31. tblzat: A pnzgyi funkci tendencia klaszterei s a pnzgyi tevkenysgek

controlling tmogatsa klaszterek
Alkalmazottak szma

elemszm
megoszls a p. funkci
tend. klaszteren bell
Tendencikat megoszls a p. tev.
nem rzkelk kont. tm. klasztereken
bell
megoszls a klaszterbe
sorolt elemek kztt
elemszm
megoszls a p. funkci
tend. klaszteren bell
Tendencikat
megoszls a p. tev.
mrskelten
kont. tm. klasztereken
rzkelk
bell
megoszls a klaszterbe
sorolt elemek kztt
elemszm
megoszls a p. funkci
tend. klaszteren bell
Tendencikat megoszls a p. tev.
rzkelk
kont. tm. klasztereken
bell
megoszls a klaszterbe
sorolt elemek kztt
elemszm
megoszls a p. funkci
tend. klaszteren bell
megoszls a p. tev.
sszesen
kont. tm. klasztereken
bell
megoszls a klaszterbe
sorolt elemek kztt

Pnzgyi tevkenysg controlling

tmogatsa klaszterek
sszesen
Nem
Enyhe
Ers
tmogat a
controlling controlling
controlling
tmogats
tmogats
13
22
8
43
30,2%

51,2%

18,6%

100,0%

68,4%

47,8%

21,6%

42,2%

12,7%

21,6%

7,8%

42,2%

21

18

44

5
11,4%

47,7%

40,9%

100,0%

26,3%

45,7%

48,6%

43,1%

4,9%

20,6%

17,6%

43,1%

11

15

6,7%

20,0%

73,3%

100,0%

5,3%

6,5%

29,7%

14,7%

1,0%

2,9%

10,8%

14,7%

19

46

37

102

18,6%

45,1%

36,3%

100,0%

100,0%

100,0%

100,0%

100,0%

18,6%

45,1%

36,3%

100,0%

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn

sszefoglalva teht a kereszttbla tanulsgait megllapthat, hogy a pnzgyi
tendencik kvetse maga utn vonja a pnzgyi tevkenysgek ers
controlling tmogatst.
4.4. Controlling eszkzk s pnzgyi controlling
Az utols krdscsoportban a controlling eszkzket vizsgltam. Feltevsem
az volt, hogy a pnzgyi funkci vltozsokra adott vlaszknyszere kvetkeztben

105

a pnzgyi tevkenysg controlling irnyultsga nvekszik, ami maga utn vonja a

controlling eszkzk krnek bvlst is, de legalbbis pnzgyi irnyultsg
eszkzk alkalmazst.
Ezeket az eszkzket szakmai szempontok alapjn ngy jl krlhatrolhat
csoportra lehet felosztani. Ezek:
a pnzgyi tervezst,
a pnzgyi elemzst,
az rtkorientlt vezetst,
a kltsgmenedzsmentet tmogat controlling eszkzk.
32. tblzat: Pnzgyi tervezst tmogat controlling eszkzk fkomponens
sszettele
Kommunalitsok
0,476

Faktorslyok
0,690

Hossz tv eredmny/ jvedelemszmts

0,353

0,594

Rvid tv eredmnytervezs/ szmts

0,458

0,677

Mrlegterv (eszkzk s forrsaik terve)

0,563

0,750

Cash-flow tervezs/ szmts (indirekt)

0,436

0,660

Likviditsi tervezs/ ellenrzs

0,555

0,745

Pnzszksglet-pnzfedezet terv

0,433

0,658

Bevtelek-kiadsok terve

0,304

0,551

Faktorok
Terv-tny eltrselemzsek

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn

A szakmai szempontok alapjn meghatrozott eszkzcsoportokat hasznltam
fel a fkomponensek megalkotsra, gy mintegy vissza is teszteltem a
szakirodalmi, szakmai eszkzk csoportokat. A klnbz fkomponensek
esetben a mr korbbiakban is alkalmazott statisztikai eljrsokat alkalmaztam.
A pnzgyi tervezst tmogat controlling eszkzk fkomponensbe 8 faktort
tudtam belefoglalni. Az ezekhez tartoz KMO rtk 0,792, mely alapjn a
faktorokbl alkothat fkomponense. A msik felttel, mely szerint korrelcis
kapcsolat kell, hogy fennlljon a faktorok kztt a Bartlett- tesz tansga szerint
teljeslt. A faktorokhoz kapcsold faktorslyok meghaladjk a 0,55-s rtket,
gy mindegyik kell sllyal vesznek rszt a fkomponens jellemzinek
meghatrozsban. (32. tblzat) A fkomponens a teljes variancia 44,72 A
fkomponenshez tartoz Cronbach alfa rtke 0,818, gy a fkomponens bels
konzisztencija j.
A pnzgyi elemzst tmogat controlling eszkzk fkomponensbe kilenc
faktor belefoglalsa volt statisztikailag igazolhat a kommunalitsok s a
faktorslyok figyelembevtelvel. A faktorslyok meghaladjk a 0,59-es rtket, a
legmagasabb faktorhoz tartoz sly 0,825- s rtket vesz fel, teht a
kiegyenslyozott tekinthet a klnbz faktorok szerepe a fkomponens
kialaktsban. (33. tblzat) A KMO eredmnye 0,889 , vagyis a faktorok

106

alkalmasak fkomponensbe foglalsra, s Bartlett teszt is igazolta a korrelcis

kapcsolatot. A fkomponens teljes variancijnak 51,99 %-t magyarzzk.
Fkomponens konzisztencijt ler Cronbach alfa rtk 0,881, teht a
fkomponens megbzhatsga j.
33. tblzat: Pnzgyi elemzst tmogat controlling eszkzk fkomponens
sszettele
Faktorok
Mkd tke tervezse, elemzse

Kommunalitsok
0,538

Faktorslyok
0,733

Pnzgyi mutatszmok (eszkz- s forrsszerkezeti, kombinlt

mutatk)

0,357

0,598

Jvedelmezsgi mutatk (pl. ROE, ROA)

0,609

0,781

Forgsi sebessg mutatk (pl. eszkzk, kszletek forgsi sebessge)

0,422

0,650

Tkebevonsi- kihelyezsi vizsglat

0,393

0,627

Vevllomny tervezse, elemzse (pl. llomny mrete, fizetsi

hatridk)

0,628

0,792

Szllt llomny tervezse, elemzse ( pl. llomny mrete, fizetsi

hatridk)

0,631

0,794

Mutatszmrendszerek (pl. ROI, ZVEI)

0,681

0,825

Forrsok s eszkzk sszhangjnak vizsglata (pl. vev-szllt

arny)

0,420

0,648

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn

Az rtkorientlt vezetst tmogat controlling eszkzkbl hat faktort
foglaltam egy fkomponensbe. Ezek megfelel kommunalitsokkal s
faktorslyokkal rendelkeznek. (34. tblzat) A KMO rtk (0,727) s a Bartlettteszt nullhipotzisnek elvetse (korrelcis kapcsolat meglte) igazolta a
faktorokat. A fkomponens a teljes variancinak 52,82%-t magyarzzk. A
fkomponenshez bels konzisztencija j, a Cronbach alfa 0,820-as rtket vesz
fel.
34. tblzat: rtkorientlt vezetst tmogat controlling eszkzk fkomponens
sszettele
Kommunalitsok
0,403

Faktorslyok
0,634

Slyozott tlagos vllalati tkekltsg szmts (WACC)

0,592

0,769

Beruhzsi kalkulcik (statikus, dinamikus)

0,526

0,725

Balanced scorecard

0,517

0,719

rtkorientlt teljestmnymutatk (pl. EVA, DFC, ROIC, stb.)

0,671

0,819

Pnzgyi kitettsg, kockzatelemzs

0,461

0,679

Faktorok
Nem pnzgyi teljestmny mrszmok (KPI)

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn

107

A
controlling
eszkzkbl
alkotott
utols
fkomponens
a
kltsgmenedzsmenthez kapcsold hat faktort foglal magba. Ezt a fkomponenst
is igazolta a KMO rtk (0,804), valamint a Barlett- teszt (korrelci fennll a
faktorok kztt). (35. tblzat) A fkomponens sszettelben kiegyenslyozott
sllyal jelennek meg a klnbz faktorok. A teljes variancia 43,07%-t
magyarzzk a fkomponensben foglalt faktorok. A fkomponens megbzhatsga,
bels konzisztencija j, mivel a meghatrozott Cronbach alfa rtke 0,726.
35. tblzat: Kltsgmenedzsmentet tmogat controlling eszkzk fkomponens
sszettele
Kommunalitsok
0,330

Faktorslyok
0,575

r- kltsg- fedezet- nyeresg szmts

0,310

0,557

rkalkulcis modellek (pl. kltsg alap, tlagras, nkltsg alap)

0,517

0,719

Standard kltsgszmts

0,559

0,747

Zr bzis kltsgszmts

0,462

0,680

Termk letciklus szmts

0,406

0,637

Faktorok
Rugalmas kltsgszmts

Forrs: sajt szerkeszts sajt szmts alapjn

4.5. tmodellek pnzgyi controlling magyarzatra

Elemzsem
kvetkez
rszben
a
korbbiakban
meghatrozott
tnyezcsoportokat, vagyis a fkomponenseket hasznltam fel arra, hogy a
magyarzatot talljak a controlling tevkenysg pnzgyi irnyultsgra. A
tnyezk hatskapcsolatainak bemutatsra tmodellt18 alkalmaztam, s tbbfle
modellt is kialaktottam. A hatskapcsolatok meghatrozsnl figyelembe kellett
venni, hogy az egyes fkomponensek milyen tartalmi jellemzkkel brnak, ugyanis
a fkomponensek faktorai s a hozz tartoz faktorslyok hatrozzk meg a
fkomponens jellemzit.
Az els tmodell megalkotsa sorn abbl a felttelezsbl indultam ki, hogy a
vllalati mret alapveten befolysolja controlling tevkenysget, valamint a
pnzgyi funkcionlis controlling terlet kiptst, ami kihat a pnzgyi
eredmnyessgre.
A controlling pnzgyi eredmnyessgre gyakorolt hatst kzvetve is
befolysolja a vllalati mret, mivel ez hatst gyakorol a vllalat pnzgyi
funkcijnak fejlettsgre mind stratgiai, mind operatv szinten. A pnzgyi
funkci fejlettsge felttelezsem szerint meghatrozza a pnzgyi funkci azon
kpessgt, hogy kvesse a krnyezeti vltozsokat a mkdsi s vezetsi
szervezeti krdsek tekintetben.
18

Az tmodell nem ms, mint egymsra pl lineris regresszis modellek sorozata, ahol az
utakat elzetes elmleti koncepci alapjn hatrozhatjuk meg.

108

34. bra: tmodell a vllalati mret s az controlling pnzgyi eredmnyessgre

gyakorolt hatsa kztti kapcsolat feltrsra
Forrs: sajt szerkeszts
A pnzgyi funkci tendenciinak kvetse, szksgess teszi azon rendszerek
alkalmazst, amelyek kpesek mrni, feldolgozni s megfelel informcikkal
elltni a pnzgyi dntshozkat, teht feltteleztem, hogy a pnzgyi funkcira
hat vltozsok, tendencik hatsaknt a vllalati controlling rendszer feltrkpezi
a pnzgyi folyamatokat, s gy hatst gyakorol a pnzgyi tevkenysg
eredmnyessgre (34. bra)
A controlling tevkenysgek pnzgyi eredmnyessgre gyakorolt hatsnak
feltrkpezse sorn a logikai kapcsolatlncolatban tbb kzbls kapcsolatot is
feltteleztem. Ilyen pldul, hogy a pnzgyi funkci mkdsi valamint szervezeti
s vezetsi tendenciit tovbb a controlling tevkenysg pnzgyi irnyultsgt, a
vllalati mret kzvetlenl is befolysolja. A kezd fggetlen illetve a vgs fgg
vltoz kztti kzvetlen s kzvetett kapcsolatokat figyelembe vve a regresszis
kapcsolatok alapjn a kiindulsi modellt 6 rszmodellre lehet bontani.
Az elmleti ton felvzolt kapcsolatrendszert lineris regresszi elemzssel
tesztelve a teljes modell hibaszzalka 50,2% azaz a controlling pnzgyi
tevkenysg eredmnyessgre gyakorolt hatsnak (vgs fgg vltoz)
magyarzatba bevont fggetlen vltozk a fgg vltoz 49,8%-t magyarzzk.
A vgs fgg vltozt kzvetlenl magyarzza a vllalati mret. Itt 0,157-es beta
rtket19 kaptam.

19

A kzvetlen s kzvetett vltoz kztti kapcsolatot ler rtk, pozitv s negatv rtket vehet
fel, ahol az eljel mutatja a kapcsolat irnyt. Minl nagyobb a bta annl ersebb kapcsolatrl lehet
beszlni.

109

36. tblzat: A tbbszrs utak s a hozzjuk tartoz erssgek

1.
hromszoros
t
az t erssge
2.
hromszoros
t
az t erssge
1. ngyszeres
t
az t erssge
2. ngyszeres
t
az t erssge
3. ngyszeres
t
az t erssge
4. ngyszeres
t
az t erssge
1. tszrs t
az t erssge
2. tszrs t
az t erssge
A kzvetett
hats

Vllalati mret Pnzgyi funkci szervezsi s vezetsi tendencik

Controlling tevkenysg pnzgyi irnyultsga Controlling s pnzgyi
tevkenysg eredmnyessge
0,322*0,591*0,582= 0,110756
Vllalati mret Pnzgyi funkci szervezsi s vezetsi tendencik Pnzgyi
funkci mkdsi tendencik Controlling s pnzgyi tevkenysg
eredmnyessge
0,322*0,487*0,158= 0,024777
Vllalati mret Stratgiai pnzgyi funkci Pnzgyi funkci szervezsi s
vezetsi tendencik Controlling tevkenysg pnzgyi irnyultsga
Controlling s pnzgyi tevkenysg eredmnyessge
0,301*0,200*0,591*0,582= 0,020707
Vllalati mret Stratgiai pnzgyi funkci Pnzgyi funkci szervezsi s
vezetsi tendencik Pnzgyi funkci mkdsi tendencik Controlling s
pnzgyi tevkenysg eredmnyessge
0,301*0,200*0,487*0,158= 0,004632
Vllalati mret Operatv pnzgyi funkci Pnzgyi funkci szervezsi s
vezetsi tendencik Controlling tevkenysg pnzgyi irnyultsga
Controlling s pnzgyi tevkenysg eredmnyessge
0,307*0,290*0,591*0,582= 0,030623
Vllalati mret Operatv pnzgyi funkci Pnzgyi funkci szervezsi s
vezetsi tendencik Pnzgyi funkci mkdsi tendencik Controlling s
pnzgyi tevkenysg eredmnyessge
0,307*0,290*0,487*0,158= 0,006851
Vllalati mret Stratgiai pnzgyi funkci Operatv pnzgyi funkci
Pnzgyi funkci szervezsi s vezetsi tendencik Controlling tevkenysg
pnzgyi irnyultsga Controlling s pnzgyi tevkenysg eredmnyessge
0,301*0,322*0,290*0,591*0,582= 0,009668
Vllalati mret Stratgiai pnzgyi funkci Operatv pnzgyi funkci
Pnzgyi funkci szervezsi s vezetsi tendencik Pnzgyi funkci
mkdsi tendencik Controlling s pnzgyi tevkenysg eredmnyessge
0,301*0,322*0,290*0,487*0,158= 0,002163
0,110756+ 0,024777+ 0,020707+ 0,004632+ 0,030623+ 0,006851+ 0,009668+
0,002163= 0,210177

Forrs: sajt szmts

A controlling tevkenysg pnzgyi irnyultsga (= 0,582) valamint a
pnzgyi funkci mkdsi tendencik (= 0,158) fkomponensek is szignifikns
hatst gyakorolnak a vgs vltozkra, gy meg lehet vizsglni, hogy a kzvetett
ton, hogyan lehet kapcsolatot felfedezni a vllalati mret s a vgs fgg vltoz
kztt. Azokat a felttelezett hatskapcsolatokat, amiket nem sikerlt megfelel
szignifikancia egytthatval igazolni20, vagyis a szignifikancia szint meghaladta a
0,05-t, szaggatott kk vonallal jelltem. (34. bra)
A kzvetett vltozk hatst a vgs vltoztl visszafel a kiindulsi
fggetlen vltoz irnyba kvettem vissza s kaptam a kvetkez kzvetett

20

Nincs szignifikns kapcsolat a fgg s fggetlen vltozk kztt.

110

utakat. Ezeknek a kzvetett utaknak a magyarz erejt a nyilakhoz tartoz

regresszis egytthatk szorzata adja. (Szkelyi- Barna, 2008)
A kzvetett hatst a kzvetett utak erssgnek sszege adja. (37. tblzat) A
kzvetett hats sszesen 0,210, amihez hozz kell adni a kzvetlen hats rtkt
ami 0,157 volt-, hogy megkapjuk a teljes hatst. A vllalati mret kzvetlen s
kzvetett hatsa egyttesen 0,367-es regresszis egytthatval magyarzza a
vgs fggetlen vltozt, vagyis a controlling pnzgyi eredmnyessgre
gyakorolt hatst.
A msodik tmodellemben azt vizsgltam, hogy mennyiben gyakorolnak
hatst a pnzgyi funkci tendenciakvetst meghatroz fkomponensek a
controlling munka sorn alkalmazott pnzgyi elemzsi mdszerekre. Ebben az
esetben a pnzgyi funkcik vezetsi s szervezsi tendenciibl indultam ki, s azt
vizsgltam meg, hogy ez a tnyez miknt hat a pnzgyi controlling eszkzk
alkalmazsra. Akrcsak az elz esetben, kzbens vltozkat is bevontam a
modellbe. Felttelezsem szerint ugyanis ezek a tendencik nem csak kzvetlenl
befolysolhatjk, hogy milyen controlling eszkzket alkalmaz egy vllalat a
pnzgyi elemzs tmogatsra, hanem szmtsba kell venni olyan egyb
tnyezket is, melyek szintn kzrejtszhatnak (pldul a controlling tevkenysg
pnzgy-orientltgnak mrtkt).

35. bra: tmodell a pnzgyi tendencia fkomponensek s a pnzgyi elemzst

tmogat controlling eszkzk kztti kapcsolat feltrsra
Forrs: sajt szerkeszts
A pnzgyi funkcit r hatsok eredmnyekppen megjelenik a controlling
tevkenysg pnzgyi irnyultsga. A controlling pnzgyi irnyultsga pnzgyi
feladatok controlling tmogatsban valsul meg. A pnzgyi feladatok controlling
tmogatsa sorn a pnzgyi elemzst tmogat controlling eszkzk segtik.

111

A modell hibaszzalka 51,4% teht a kiindulsi fgg vltozt a bevont fggetlen

vltozk 48,6%-ban magyarzzk.
A felvzolt kapcsolatrendszer nem igazolta vissza az indul fggetlen vltoz
s a vgs fgg vltoz kztti kzvetlen kapcsolatot, azonban kzvetett ton a
kapcsolatot indokolhat. Ennek megfelelen 6 olyan kzvetett modellt lehet tallni
a kiindulsi sszefggsrendszerben. (35. bra)
37. tblzat: A tbbszrs utak s a hozzjuk tartoz erssgek
1. hromszoros
t
az t erssge
2. hromszoros
t
az t erssge
1. ngyszeres
t
az t erssge
2. ngyszeres
t
az t erssge
A kzvetett
hats

Pnzgyi funkci szervezsi s vezetsi tendencik Stratgiai p

tevkenysgek kont. tmogatsa Operatv p tevkenysgek kont. tmogatsa
Pnzgyi elemzst tmogat controlling eszkzk
0,252*0,897*0,543= 0,122742
Pnzgyi funkci szervezsi s vezetsi tendencik Stratgiai p
tevkenysgek kont. tmogatsa Kltsgmenedzsmentet tmogat eszkzk
Pnzgyi elemzst tmogat controlling eszkzk
0,252*0,616*0,509= 0,079013
Pnzgyi funkci szervezsi s vezetsi tendencik Controlling tevkenysg
pnzgyi irnyultsga Stratgiai p tevkenysgek kont. tmogatsa
Operatv p tevkenysgek kont. tmogatsa Pnzgyi elemzst tmogat
controlling eszkzk
0,557*0,309*0,897*0,543= 0,083831
Pnzgyi funkci szervezsi s vezetsi tendencik Controlling tevkenysg
pnzgyi irnyultsga Stratgiai p tevkenysgek kont. tmogatsa
Kltsgmenedzsmentet tmogat eszkzk Pnzgyi elemzst tmogat
controlling eszkzk
0,557*0,309*0,616*0,509= 0,053965
0,122742+0,079013+0,083831+0,053965= 0,339551

Forrs: sajt szmts

A kzvetett kapcsolat erssgt a tbbszrs utak erssgnek sszege adja.
(37. tblzat) Lthat, hogy ezen modell esetben nem tallhat szignifikns
kzvetlen kapcsolat a szervezsi vezetsi tendencik s a controlling eszkzk
pnzgyi alkalmazsa kztt. St a pnzgyi funkcik mkdsi tendencii egyik
modellbe bevont vltozval sem ll szignifikns kapcsolatban. Ugyanakkor a
kzbens vltozk kztti kzvetlen kapcsolatok (kzvetett utak) erssge szinte
mindenhol igen magas. Mindezek alapjn az mondhat, hogy a vezetsi tendencik
leginkbb a pnzgy controlling ltali thatottsga rvn hat arra, hogy a pnzgyi
elemzsek sorn milyen mrtkben jtszanak szerepet a controlling eszkzk. A
kzvetett hatsok rtke sszesen 0,340, vagyis a modellbe foglalt kzvetett
vltozkon keresztl melyek kzl kiemelend a pnzgyi tevkenysg
controlling tmogatsa- gyakorol hatst a pnzgyi elemzst tmogat
controlling eszkzk alkalmazsra.
A harmadik tmodellben a pnzgyi tervezst tmogat eszkzk s pnzgyi
funkci vltozsi tendenciit jellemz fkomponens kapcsolatt vzoltam fel. A
kapcsolatrendszer tekintetben itt is az msodik tmodellben alkalmazott logikai
kapcsolati lncolat rvnyesl.

112

36. bra: tmodell a pnzgyi tendencia fkomponensek s a pnzgyi tervezst

tmogat controlling eszkzk kztti kapcsolat feltrsra
Forrs: sajt szerkeszts
Ennl a modellnl sem sikerlt igazolni a kzvetlen kapcsolatot, gy itt is csak
a kzvetlen utakon keresztl lehet igazolni a kiindulsi fggetlen vltoz, valamint
a vgs fgg vltoz kztti kapcsolatot. A modellt ebben az esetben is 6 olyan
rszmodellre lehet bontani, ami kzvetetten lerja ezt a hatskapcsolatot. (36. bra)
38. tblzat: A tbbszrs utak s a hozzjuk tartoz erssgek
1. hromszoros t

az t erssge
2. hromszoros t

az t erssge
1. ngyszeres t

az t erssge
2. ngyszeres t

az t erssge
A kzvetett hats

Pnzgyi funkci szervezsi s vezetsi tendencik Stratgiai p

tevkenysgek kont. tmogatsa Operatv p tevkenysgek kont.
tmogatsa Pnzgyi tervezst tmogat controlling eszkzk
0,252*0,897*0,420= 0,094938
Pnzgyi funkci szervezsi s vezetsi tendencik Stratgiai p
tevkenysgek kont. tmogatsa Kltsgmenedzsmentet tmogat
eszkzk Pnzgyi tervezst tmogat controlling eszkzk
0,252*0,616*0,581= 0,090190
Pnzgyi funkci szervezsi s vezetsi tendencik Controlling
tevkenysg pnzgyi irnyultsga Stratgiai p tevkenysgek kont.
tmogatsa Operatv p tevkenysgek kont. tmogatsa Pnzgyi
tervezst tmogat controlling eszkzk
0,557*0,309*0,897*0,420= 0,064842
Pnzgyi funkci szervezsi s vezetsi tendencik Controlling
tevkenysg pnzgyi irnyultsga Stratgiai p tevkenysgek kont.
tmogatsa Kltsgmenedzsmentet tmogat eszkzk Pnzgyi
tervezst tmogat controlling eszkzk
0,557*0,309*0,616*0,581= 0,061599
0,094938+0,090190+0,064842+0,061599= 0,311569

Forrs: sajt szmts

113

A modell megbzhatsga elri a 0,471-es szintet, gy a hiba mrtke- vagyis a

fggetlen vltozk ltal a fgg vltozhoz fzd kapcsolatnak nem magyarzott
hnyada 52,9%.
Mivel kzvetlen kapcsolatot nem sikerlt igazolni, gy a kzvetett kapcsolat
erssge illetve ezek sszege adja a kapcsolat teljes erssgt. (38. tblzat) A
kzvetett hats sszestett erssge 0,312, teht a pnzgyi funkci szervezeti s
vezetsi tendencikra adott vlaszai a pnzgyi tevkenysg controlling
tmogatsnak fggvnyben hatnak a pnzgyi controlling ltal alkalmazott
pnzgyi tervezsi eszkzk alkalmazsra.

114

5. KVETKEZTETSEK, JAVASLATOK
A vllalati pnzgyi funkci vizsglata sorn a mintban szerepl kzepes mret
s nagyvllalatok gyakorlatban a pnzgyi funkci feladatai statisztikailag
igazoltan kt csoportba, operatv s stratgiai feladatkrkre oszthatak, melyek
jelzik a pnzgyi funkci vllalati dntshozatalban betlttt szerept. Ez alapjn
elmondhat, hogy a pnzgyi funkci a vllalati kls s bels krnyezetbl
szrmaz informcik szles krt kell, hogy begyjtse s feldolgozza, ahhoz hogy
megfelel hatkonysggal legyen kpes elltni feladatt. A feladatok megfelel
elltsa szksgess teszi, hogy a pnzgyi menedzsment szorosan
egyttmkdjn a vllalat fels vezetsvel, az informciszolgltats elvgzse s
az ehhez szksges felttelrendszer kezelst illeten.
A klnbz pnzgyi funkcival rendelkez vllalatcsoportok esetben nem
talltam alapvet klnbsget a klnbz pnzgyi tervelemek (eredmnyterv,
mrlegterv, cash-flow terv) kztt, ami azt jelzi, hogy ezeket a vizsglt vllalatok
ltalnosan alkalmazzk. A Fejlett pnzgyi funkci esetben ezeken fell fontos
szerepe van a finanszrozsi tervnek, a beruhzsi s befektetetsi tervnek, valamint
a pnzgyi kockzatok (kitettsgek) tervezsnek is, ami szintn igazolja, hogy a
fejlettsg a pnzgyi funkci bonyolultabb hatssszefggs kezelsben jelenik
meg. Ahhoz, hogy a fejlett pnzgyi funkci kpes legyen elltni sokrt feladatt,
sokrt informcikra van szksge. Ehhez igazodnak is a csoport esetben
tapasztalt informcis rendszerbeli alkalmazsok. Mg a szmviteli informcis
rendszert minden vllalat alkalmazza kisebb-nagyobb mrtkben, addig a fejlett
funkci szignifiknsan elklnlve az operatv sllyal fejld s a fejletlen
csoportoktl a legmagasabb vlaszadsi tlagos rtkekkel alkalmazza a vezeti
szmviteli, a funkcionlis terletek beszmolsi, adattrolsi s controlling
rendszereket. A riportok gyakorisga s megbzhatsga esetben nem kaptam
szignifikns klnbsget a csoportok kztt. A vlaszok alapjn leszrhet, hogy
leggyakrabban ves, flves negyedves s havi beszmolkat ksztettek a
megkrdezettek. A fejlett pnzgyi funkcival rendelkez vlaszadk tlagosan
elgedettebbek a beszmols minsgvel, amit valsznleg az alkalmazott
rendszerek magasabb szint sszehangoltsgbl addhat.
A pnzgyi funkci fejlettsge, alkalmazott informcis rendszerei, eszkzei
rvn kpes rzkelni a vllalatot r kls s bels hatsokat. Ezekre a hatsokra
reaglva hajtja vgre a pnzgyi terlet vezetse a szervezett, valamint a
munkafolyamatokat rint vltoztatsokat. A mintasokasg visszaigazolta, hogy
pnzgyi vezets szerepe nvekszik a vllalaton bell, ami a pnzgyi funkci ltal
gyjttt s szolgltatott informcik krben, sszetettsgben valamint a stratgiai
dntshozatalban betlttt nvekv slya jelez a legmarknsabban.
A tendencikbl megalkotott fkomponens tnyezket felhasznlva
klasztereket kpeztem a mintasokasg vllalataibl (Tendencikat kvetk,
Tendencikat mrskelten kvetk, Tendencikat nem kvetk). Az gy kialaktott
csoportok esetben is megvizsgltam az alkalmazott informcis rendszerekre adott

115

vlaszokat. A csoportok kztt szignifikns klnbsget fedeztem fel a controlling

rendszer, a vezeti szmviteli rendszer, a szmviteli beszmol rendszer a
funkcionlis terletek beszmoli alkalmazsnl. Minden informcis rendszer
esetben a Tendencikat rzkelk rtk el a legmagasabb tlagos rtket, ezen
bell meghatroznak bizonyult a controlling rendszer s a vezeti informcis
valamint a szmviteli beszmol rendszer, s nem sokkal maradt el a vezeti
informcis rendszer, valamint a funkcionlis terletek beszmolsi rendszerei.
Teht kijelenthet, hogy a tendencikat rzkelk s kvetk csoportja tbb
informcis rendszert is felhasznl ahhoz, hogy a szksges informcikat
begyjtse, feldolgozza s gy dntseihez felhasznlja.
Mivel feltteleztem, hogy a fejlettebb pnzgyi funkci a vltozsok jobb
kvetst teszi lehetv, ezrt megvizsgltam a kt klasztercsoport metszett, s
vizsglataim sorn megllaptottam, hogy a fejlett pnzgyi funkcival
rendelkezk 64,7%-a, vagyis kzel ktharmada a tendencikat rzkelk
csoportjba tartozik, mg 23,5%-uk a tendencikat mrskelten kvetk
csoportorjnak tagja. Az operatv sllyal fejldk csoportjnak kzel fele a
tendencikat nem rzkelk csoportjba tartozik, mg a fejletlen pnzgyi
funkcival rendelkezk kzel fele-fele arnyban tartoznak a tendencikat nem
rzkelk s tendencikat mrskelten rzkelk csoportjba.
A controlling szakirodalmak tanulmnyozsa sorn az egyes szerzk a
gyakorlati controlling tevkenysg megfigyelse sorn lerjk, hogy a
meghatrozott controlling koncepcik kisebb- nagyobb mrtkben, de magukba
foglalnak bizonyos pnzgyi tervezsi, elemzsi eljrsokat, ezrt a pnzgyi
controlling, mint funkcionlis controlling tevkenysg nem klnthet el tejes
mrtkben, s az nem fggetlenthet az ltalnos controlling tevkenysgtl. A
felmrsem msodik egysge a pnzgyi controlling irnyultsgnak
feltrkpezsre irnyult. Ennek vizsglathoz lltsokat fogalmaztam meg. Az
lltsokra kapott vlaszokra alapozva fkomponenseket alkottam, majd
klaszterelemzssel kt csoportba rendeztem a mintasokasgot (Controlling
pnzgyi irnyultsggal, Controlling pnzgyi irnyultsg nlkl21).
A controlling pnzgyi irnyultsggal csoportra szignifiknsan jellemz a
klnbz pnzgyi tervek szleskr tmogatsa, azonban kiemelkeden az
eredmnyterv, a mrlegterv, a cash-flow terv a finanszrozsi terv, valamint a
beruhzsi terv esetben mutattak a vlaszok magas tlagot (viszonylag alacsony
szrs rtkek mellett), mg a pnzgyi kockzatok s a befektetsek tervezse
kevsb jellemzi azt a csoportot (de a controlling pnzgyi irnyultsg nlkli
csoportot mg kevsb).
A pnzgyi controlling funkcik esetben is szignifikns klnbsget mutattak
a csoportok. A controlling pnzgyi irnyultsggal csoport esetben a pnzgyi
tervek, folyamatok elemzse, ellenrzse, monitoringja rte el a legmagasabb
21

A pnzgyi controlling tevkenysggel kapcsolatban a szakirodalmak tanulmnyozsa sorn tett

megllapts termszetesen a kialaktott csoportokra nzve is rvnyes, teht a Controlling pnzgyi
irnyultsg nlkl elnevezs csoport esetben is szksgszer, hogy a controlling vgezzen a pnzgyi
funkcihoz kapcsold tervezst, elemzst.

116

rtkeket, ugyanakkor az itt kapott vlaszok tlagai minimum kt tizeddel

alacsonyabbak a tervezs tmogatsra adott vlaszoknl, vagyis a controlling
tmogatsa a tervezs sorn valamivel jobban rzkelhet, mint a tervek,
folyamatok elemzse, ellenrzse esetben. Mg kevsb jellemz a pnzgyi
diagnzis kialaktsa, a pnzgyi tervekre, folyamatokra vontakoz intzkedsi
javaslatok kidolgozsa, valamint a pnzgyi tervek, folyamatok jragondolsa.
Az alkalmazott informcis rendszerek esetben a controlling pnzgyi
irnyultsggal csoport szignifiknsabban magasabb tlagos rtkekkel elssorban a
controlling rendszert hasznlja, ami ersti azt a megllaptst, hogy nem
klnlhet el a pnzgyi controlling tevkenysg az ltalnos controllingtl. Ngy
feletti tlaggal jellemezhet a funkcionlis terletek beszmolinak, a vezeti
informcis, valamint a szmviteli beszmol rendszerek alkalmazsa is.
A mintasokasgot a klnbz stratgiai s rvid tv pnzgyi feladatok
controlling tmogatsnl tapasztalhat jellemzk alapjn tovbbi klaszterekbe
rendeztem (Nem tmogat a controlling, Enyhe controlling tmogats, Ers
controlling tmogats). Ezeknl a csoportoknl is szignifikns klnbsget talltam
a klnbz pnzgyi tervezsi terletek s a pnzgyi controlling funkcik
controlling tmogatsa esetben.
Az ers controlling tmogatssal jellemezhet csoportnl a controlling
pnzgyi irnyultsggal csoportnl tapasztalt tervelemek esetben s a pnzgyi
controlling funkciknl mutattam ki kiemelked tlagokat. A pnzgyi controlling
funkcik esetben itt megjelent a pnzgyi diagnzis kialakulsa is, amely
jelentsebb vlasztlagot eredmnyezett. Mindez azt mutatja, hogy a
controllingnak a pnzgyi vezets fel irnyul dntstmogatsa a klnbz
pnzgyi feladatok tmogatsa irnybl vizsglva marknsabban elklnl
eredmnyeket mutat.
Mivel a korbbi elemzseim sorn mr kimutattam, hogy a pnzgyi funkci
tendenciakvetst a controlling rendszer, mint informcis rendszer nagyban
tmogatja, ezrt megvizsgltam a pnzgyi funkci tendenciaklasztereinek s a
pnzgyi feladatok controlling tmogatsa klaszterek metszett. A tendencikat
rzkelk csoportjnak legnagyobb hnyada ers controlling tmogatssal
jellemezhet. Az ers controlling tmogatssal rendelkezk csoportjn bell els
helyen a tendencikat mrskelten kvetk szerepelnek, s csak msodikon a
tendencikat rzkelk csoportja. Ez azzal magyarzhat, hogy a mintasokasgban
nagyobb slyt kpviseltek a kzepes vllalatok, mint a nagyvllalatok.
A mintasokasg controlling pnzgyi tmogatst segtend tnyezk kztt
az elrejelzs pontossgnak s fontossgnak nvelst, valamint a vllalaton
belli kommunikcit jelltk meg a vizsglatba bevont szervezetek a legmagasabb
sszestett tlaggal. Az ers controlling tmogatssal jellemezhet csoport esetben
jval tbb tnyez jtszik magas s felismert szerepet a controlling tevkenysg
javtst illeten mind a pnzgyi-funkcionlis (pl. a megfelel pnzgyi
ismeretek, a pnzgyi folyamatok feltrsa, a pnzgyi folyamatok s az
rtkteremts kapcsolatnak feltrsa) mind a rendszer (a berkez adatok
megbzhatsga, az IT tmogats erstse), mind a kommunikcis s humn

117

jellemzk (pl. a vezeti elktelezettsg, a controllingnak a szervezeten belli

elfogadottsga) esetben.
A mintasokasg vlaszainak elemzse sorn megalkotott fkomponensek
segtsgvel tmodelleket ksztettem egyrszt a vllalati mret s a controlling
tevkenysg pnzgyi eredmnyessgre gyakorolt hatsnak, msrszt a pnzgyi
funkci tendenciakvetsnek a controlling tevkenysg sorn alkalmazott
pnzgyi eszkzk alkalmazsra gyakorolt hatsnak lersra.
A vllalati mret s a controlling pnzgyi eredmnyessgre gyakorolt hatsa
kztt kzvetlen s kzvetett sszessgben pozitv irny hatskapcsolatot
fedeztem fel, teht a vllalati mret kzvetlenl s kzvetetten is meghatrozott
fkomponenseken keresztlvezeten befolysolja a controlling pnzgyi
eredmnyessgre gyakorolt hatst.
A pnzgyi funkci tendenciakvetsnek a controlling munka sorn alkalmazott
pnzgyi eszkzkre (pnzgyi tervezsi s elemzsi eszkzk) gyakorolt hatst
kzvetlen kapcsolattal nem tudtam igazolni, de kzvetetten fennll a kapcsolat, ami
mindkt eszkzcsoport esetben pozitv irny.

118

6. J S JSZER EREDMNYEK

1.

A krdves felmrs adatainak elemzse alapjn statisztikailag szignifiknsan

azonostottam a stratgiai (a hossz tv pnzgyi tervezs, pnzgyi politika
kialaktsa, tkestruktra/tkebefektets, kockzatkezelsi politika kialaktsa,
kockzat-hozam optimalizls) s operatv (tranzakcik feldolgozsa,
lekttt/mkd tke menedzsment, rvid tv pnzgyi tervezs, vezeti
jelentsek/elemzsek, kltsg menedzsment, bels audit) pnzgyi feladatok
sszetartoznak tlt csoportjait.

2.

Igazoltam hipotzisemet, miszerint a vllalati mret hatsra bvl a pnzgyi

menedzsment feladatainak s a pnzgyi funkcinak az sszetettsge, s ennek
eredmnyekppen javul a pnzgyi funkci vltozskvet kpessge.

3.

tmodell segtsgvel igazoltam, hogy a vllalati mret kzvetlenl s - a

meghatrozott hatskapcsolatokon, erteljesen a controlling tevkenysg
pnzgyi irnyultsgn keresztl - kzvetetten is befolysolja s a pnzgyi
tevkenysg eredmnyessgt.

4.

Igazoltam azon hipotzisemet, mely szerint a pnzgyi funkcira nehezed

informciskoordincis
feladatok
nvekedse
a
controlling
informcirendszer alkalmazsnak pnzgyi irny kiszlesedst
eredmnyezi.

5.

tmodell segtsgvel (lineris regresszi) bebizonytottam, hogy a pnzgyi

menedzsment vltozskvets szksglete hatst gyakorol a controlling
alkalmazsban a pnzgyi tervezsi feladatokra s elemzsi eszkzkre.
Megllaptottam, hogy nem tallhat szignifikns kzvetlen kapcsolat a
pnzgyi funkci vezetsi szervezsi tendencii s a pnzgyi tervezst,
elemzst tmogat controlling eszkzk alkalmazsa kztt, teht a
hatskapcsolat ms fkomponenseken keresztl rvnyesl (pl. stratgiai
pnzgy tevkenysgek controlling tmogatsa, operatv pnzgyi
tevkenysgek controlling tmogatsa).

119

7. SSZEFOGLALS
A gazdasgi, vllalati fejlds a pnzgyi menedzsment, a vllalati pnzgyi
funkci feladatainak dntshozatali szerepeinek kiszlesedst okozta. A pnzgyi
vezetknek mr nem csak a likvidits, a jvedelmezsg, a megfelel
finanszrozsi szerkezet s az ezek mkdtetshez szksges operatv- s
keretrendszerek hatskrbe tartoz informcis rendszerek igazgatsa tartozik.
Kzelebb kerlt a legfels vllalati vezets vllalaton bell betlttt szerephez, a
stratgiai dntshozatalhoz, nemcsak informciszolgltat szerepben, de
partnerknt is, teht sszessgben vve jelentsge ntt.
A vllalatok a huszadik szzad vgn s azt kveten a piaci liberalizci s
globalizci kvetkeztben ersd gazdasgi versenyben rknyszerltek a
racionlis gazdlkodsra, az erforrsok hatkony felhasznlsra. A pr ve
kialakult pnzgyi vlsg, melynek nyomn ltalnosnak tekinthet gazdasgi
vlsg bontakozott ki, a tkeforrsok korltossgra is kiemelten felhvta a
figyelmet, s az a gazdasg szereplit is szmos kihvs elg lltotta. A vlsg a
pnzgyi szfrrl tragadt a relgazdasgra, kihatott a fogyasztsra, a gazdasgi
kapcsolatokra, s a vllalatokat helyzetk trtkelsre sztnzte. A kls
finanszrozsi lehetsgek korltozdtak, a megszerzsk szigorbb felttelek
teljestst tette szksgess, a szllt-vev kapcsolatok fizetsi kvetelmnyei
rugalmatlanabb vltak, a j fizetkpessg s a pnzgyi biztonsg
felrtkeldtt, ami a pnzgyi vezets sajt szervezetre, illetve a vllalati
alrendszerekhez fzd kapcsolatban is a pnzgyi menedzsmentre nehezed
nyomst erstette. Ahhoz, hogy ilyen felttelek mellett a pnzgyi menedzsment
kpes legyen j dntseket hozni, az informcik szlesebb krnek feldolgozsra
kpes, a dntshozatal ignyeit eltrbe helyez informcis rendszereket kell
alkalmazni. A controlling egy olyan vezetsi alrendszer, ami a tervezs, az
ellenrzs s a dntstmogat informciszolgltats feladatainak elltsval
koordinlja az informcikat felhasznl vezetk munkjt, ezzel segtve a vllalati
clok hatkony megvalstst.
Dolgozatommal a pnzgyi menedzsment, valamit a pnzgyi menedzsment
tmogatsban mkd controlling tevkenysg (pnzgyi controlling) kztti
kapcsolatrendszer feltrst tztem ki clul, klns tekintettel a pnzgyi
menedzsment eredmnyessgre gyakorolt hatst tekintetben.
A kapcsolatrendszer kell mlysg feltrsa rdekben az rtkezsemben
szakirodalmi feldolgozs sorn trgyaltam a szakirodalom kpviselinek
llsfoglalsait
s
kutatsi
eredmnyeit
a
pnzgyi
menedzsment
feladatterletnek, valamint a pnzgyi controlling feladatterletnek lehatrolsa
rdekben. Szakirodalmi feldolgozsbl leszrt kvetkeztetseket vllalati
vezetkkel ksztett flig strukturlt interjk sorn vitattam meg, s ennek
eredmnyeit tvzve krdvet szerkesztettem, amit kzepes s nagyvllalatok
vezetivel tltettem ki.
A krdves lekrdezs eredmnyeit SPSS statisztikai programcsomaggal
rtkeltem ki, mely sorn a lekrdezett jellemzkbl, az egyes vltozcsoportok

120

legjellemzbb sszetartoz csoportjainak azonostsra fkomponenseket

kpeztem. Ezeket a fkomponenseket tbb klaszter meghatrozsra hasznltam
fel, mely klaszterek jellemzst a klasztert alkot fkomponensekhez fzd
relcijn tl varianciaanalzissel s kereszttblkkal rnyaltam. Elemzseimet
lineris regresszira pl tmodellek sszelltsval zrtam, ahol a klnbz
pnzgyi menedzsmentet jellemz fkomponensek s a pnzgyi controlling
tevkenysg kapcsolatt vizsgltam s rtkeltem.
Az elvgzett elemzsek alapjn igazoltam, hogy a vllalati mret hatsra n a
pnzgyi menedzsment feladatainak s a pnzgyi funkcinak az sszetettsge, s
ennek eredmnyekppen a pnzgyi funkci vltozskvet kpessge. A fejlett
pnzgyi funkcival rendelkez vllalatok jobban kpesek rzkelni a kls s
bels vltozsokat, mivel a pnzgyi terletet befolysol tnyezket a pnzgyi
tervezsi tevkenysgk sorn szlesebb krben veszik szmtsba, s jobban
ptenek a klnbz vllalati informcis rendszerekre, gy a controlling
rendszerre is. Megllaptottam, hogy a vllalati mret kzvetlenl s kzvetetten
hatst gyakorol a controlling tevkenysg pnzgyi irnyultsgra s a pnzgyi
tevkenysg eredmnyessgre.
A pnzgyi menedzsment informciskoordincis feladatainak nvekedse
egyre nagyobb mrtkben ignyli a pnzgyi controlling tevkenysg alkalmazst.
A pnzgyi controlling szakirodalomban meghatrozott funkcii kzl a pnzgyi
monitoring, a tervek, folyamatok elemzse, ellenrzse s a pnzgyi diagnzis
kialaktsnak tevkenysgei jellemzik leginkbb a pnzgyi controlling
tevkenysget.
Rmutattam arra, hogy a pnzgyi vezetsre nehezed tendencik leginkbb a
pnzgy controlling ltali alkalmazsn keresztl hatnak arra, hogy a pnzgyi
elemzsek sorn a controlling alkalmazta elemzsi eszkzk, illetve a pnzgyi
tervezs sorn alkalmazott pnzgyi tervezsi eszkzk milyen mrtkben
jtszanak szerepet.

121

FELHASZNLT IRODALOM
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.

11.

12.

13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.

Anthony R: N Govindarajan V. (2009): Menedzsmentkontroll rendszerek,

Panem Kiad, Budapest, 848 p.
Bakacsi Gy.- Bokor A. (2000): Szervezeti magatarts s vezets, KJKKERSZV Jogi s zleti Kiad Kft, Budapest, 353 p.
Becker W. et. al. (2009/a): Die Rolle des CFO im Mittelstand, Deloitte.
Mittelstandsinstitut, Universitat Bamberg, Bamberg 170 p.
Becker W. (2009/b): Organisation des CFO-Bereichs im Mittelstand,
Deloitte. Mittelstandsinstitut, Universitat Bamberg, Bamberg, 119 p.
Becker W.- Baltzer B. (2009): Controlling Eine Instrumentelle Perspektive,
Deloitte. Mittelstandsinstitut, Universitat Bamberg, Bamberg, 67 p.
Bhm I. (1994): Vllalkozsok pnzgyi tervezse, Novorg Kft, Budapest,
518 p.
Blycz I. (2007): A vllalati pnzgyek alapjai, Aula Kiad Kft., Budapest,
383 p.
Bod P. . (szerk.) (2009): A pnzgyi vlsg s a magyar vllalati szektor
reaglsa, Budapesti Corvinus Egyetem, 101 p.
Boda Gy. Szlvik P. (2005): Controlling rendszerek, KJK Kerszv,
Budapest, 499 p.
Bodnr V. (1997a): Menedzsment kontroll, controlling, vezeti szmvitel:
Nemzetkzi elmlet s gyakorlat hazai tapasztalatok A controlling
vezetsi megkzeltse Vezetstudomny 1997/5 3-12 p.
Bodnr V. (1997c): Menedzsment kontroll, controlling, vezeti szmvitel:
Nemzetkzi elmlet s gyakorlat hazai tapasztalatok- A controlling clra
hasznlt szmviteli informci, Vezetstudomny 1997/6 3-11 p.
Bodnr V. (1997c): Menedzsment kontroll, controlling, vezeti szmvitel:
Nemzetkzi elmlet s gyakorlat hazai tapasztalatok- A controlling hazai
gyakorlata Vezetstudomny 1997/7-8 20-30 p.
Bordn R. M. (1989): Pnzgyi helyzet vizsglata a Cash-flow kimutats
alapjn, Pnzgyi Szemle, 805-823 p.
Bordn Rabczki Mria (1990): Gazdasgi trsasgok pnzgyi megtlse,
Kzgazdasgi s Jogi knyvkiad, Budapest, 279 p.
Brealy R. A.- Myers S. C. (2005): Modern vllalati pnzgyek, Panem
Kiad, Budapest, 1175 p.
Busse, F.J. (2003): Grundlagen der betrieblichen Finanzwirtschaft, 5.
Auflage, Oldenbourg Wissenschaftsverlag, Mnchen 1108 p.
Chikn A. (2008): Vllalatgazdasgtan, Aula Kiad, Budapest 616 p.
Chikn A. (szerk.) (2006): Az rtkteremt folyamatok menedzsmentje:
Termels, szolgltats logisztika, Aula Kiad, Budapest, 599 p.
Claus . Et al. (2007): Adtervezs, Magyarorszg, Penta Uni, Pcs 192 p.
Cobbold I. - Lawrie G.(2002): Balanced Scorecard as a strategic management
tool, 2GC conference Paper, PMA Conference, Boston, USA 10 p.

122

21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
29.
30.
31.
32.

33.
34.
35.

36.
37.

38.
39.

Copeland T., Coller T., Murrin J. (1999): Vllalatrtkels- rtkmrs s

rtkmaximalizl vllalatvezets, Panem- Wiley & Sons, Budapest, 552 p.
Copeland, T. E. (2001), The Expanding Role of the CFO. Weekly Toyo
Keizai, Toyo Keizai Inc. 1-3 p.
Cortina. J. M. (1993). What is coefficient alpha? An examination of theory
and applications, Journal of Applied Psychology, 78, 98104.p.
Csiks I. Juhsz T. (1998): Operatv controlling I. Kltsg- s teljestmny
controlling, Novorg, Budapest, 191 p.
Csiks I. Juhsz T.- Kertsz T. (1993): Operatv controlling I. Kltsg- s
teljestmny controlling, Novorg, Budapest, 218 p.
Damodaran A. (2011): Applied Corporate Finance, John Wiley and Sons,
Hoboken, NJ, USA, 738 p.
Denison E.- Rei H.- Greving C. (2009): Die Zukunft des CFO im
Mittelstand, Deloitte & Touche GmbH, Berlin, 26 pp.
Dettmer, H.-Hausmann, T. (1998): Finanzmanagement, 2., verb. Auflage,
Oldenbourg Wissenschaftsverlag, Mnchen et al. 340 p.
Dobk et. al. (2004): Szervezeti formk s vezets, KJK-KERSZV Jogi s
zleti Kiad Kft, Budapest, 263 p.
Dorgai I. (2001): A rszvnyesi rtkmaximalizls s a vllalati
teljestmnymrs kapcsolata, Mhelytanulmny, BKE, 26 p.
Fickert R. (2004): Business Performance und Finanzcontrolling, In: Der
Schweizer Treuhnder 2004/09 707-714p
Fnagy . P. Zman Z. (2005): A vezeti szmvitelen alapul vllalati
rtkmrsi mdszerek sszevetse a stratgiai controlling gyakorlatban, in:
Gyakorlati Controlling, Raabe Kiad, 241-250 p.
Francsovics A. (1995): Controlling- Elmlet s mdszertan, Ligatura Kiad,
Budapest 202 p.
Francsovics A. (2005): A controlling fejldsnek sajtossgai, doktori
rtekezs, Budapesti Corvinus Egyetem, 110 p.
Gl J. (1997): A pnzgyi s szmviteli informcikra pl zleti
dntshozatalt szervezsi s mdszertani krdsei, kandidtusi rtekezs, 117
p.
Gl- J. (1999): Balanced Scorecard teljestmnyrtkel rendszer, in:
Gyakorlati Controlling, Raabe Tancsad s Kiad Kft. 3717-3735 p.
Gl J.- Ilys (2005): A vllalati teljestmnyrtkels s az ezt megalapoz
elrejelzsi mdszerek jelene, tovbbfejlesztsk f irnyai, in: Gyakorlati
Controlling, Raabe Tancsad s Kiad Kft. 1327-1379 p.
Gillenkirch R. M. (2008): Finanzcontrolling, Konzeption, Aufgaben,
Istrumente Controlling & Management, Wiesbaden, 19-23 p.
Graham J. R., Campbell R. H. (2007): The Equity Risk Premium: Evidence
rom
the
Global
CFO
Outlook
Survey,
http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?_ id=1556382&rec=1&srcabs=95970

123

40.

41.
42.
43.

44.
45.
46.
47.
48.

49.

50.
51.
52.
53.
54.
55.
56.
57.
58.
59.

Grl, L. (1999): Betriebliche Finanzwirtschaft: Sicherung des

Unternehmensbestandes als Aufgabe der Finanzwirtschaft; mit 86
Wiederholungsfragen, 4., Auflage, Renningen- Malmsheim, 194 p.
Gulick L.-Urwick (1937) (szerk.): Papers on the Science of Administration,
Institute of Public Administration, New York, 202 p.
Guserl, R.-Pernsteiner, H. (2004): Handbuch Finanzmanagement in der
Praxis. Gabler Verlag, Wiesbaden, 1210 p.
Gykr I. (2001): Humn s szemlyzeti controlling. In: Dr. Macz K. Horvth E. (szerk.): Controlling a gyakorlatban. Budapest, Verlag Dashfer
Szakkiad Kft., 74-87. p.
Hanyecz L. (1999): Tervezs s controlling a vezetsi, irnytsi
folyamatokban, Vezetstudomny, 1999/ 7-8, 30-37 p.
Hanyecz L. (2006): A controlling rendszere- Az eredmnyorientlt irnyts,
Saldo Kiad, Budapest, 291 p.
Hanyecz, L. (2009), Controlling s zleti tervezs, Saldo Pnzgyi
Tancsad s Inf. Zrt., Budapest 264 p.
Helfert E. (2001): Analysis Tools and Techniques- A Guide for managers,
McGraw Hill, 510 p.
Horvt L. (1999): A pnzgyi controlling jszer feladata, a pnzgyi
kockzatok felmrse a vevi kapcsolatokban, in: Gyakorlati controllingMagyarorszgi vllalkozsok s intzmnyek controllingkziknyve,
RAABE Tancsad s Kiad Kft, 2863- 2877 p.
Horvth P. (2003): Controlling, t egy hatkony controlling rendszerhez.
Budapest, KJK KERSZV Jogi s zleti Kiad Kft., 15. p., 17. p., 20-21.
p., 53-56. p., 215. p.
Horvth P. (2008): Controlling- t egy hatkony controllingrendszerhez,
Complex Kiad Jogi s zleti Tartalomszolgltat Kft. 287 p.
Horvth P- Dobk M (1990): Controlling: a sikeres vezets eszkze, KJK
Kiad, Budapest, 227 p.
http://www.bain.com/publications/articles/Management-tools-trends2011.aspx
http://europa.eu.int/comm/enterprise/enterprise_policy/sme_definition/index_
hu.htm
Ills I, (1998):Trsasgok Pnzgyei, Saldo Zrt., 405 p.
Jordan, R. W., 2003. Fundamentals of Corporate Finance, 6th ed., McGrawHill Companies, Boston. 832 p.
Jung H. (2007): Controlling, Oldenbourg Wissentschaftsverlag GmbH,
Mnchen 697 p.
Kaplan R.S. Norton D. P. (1992): The Balanced Scorecard: measure that
drive performance, Harvard Business Review, 1-2/ 71-80 p
Kaplan R.S.- Norton D.P. (1996): The Balanced Scorecard: Translating
Strategy into Actions, Harvard Business Press, 322 p.
Kaplan R.S.- Norton D.P. (2000): Balanced Scorecard- Eszkz, ami
mozgsba hozza a stratgit, KJK Kerszv Kiad, Budapest, 301. p.

124

60.
61.
62.
63.
64.
65.
66.
67.

68.
69.
70.
71.

72.
73.
74.
75.
76.
77.
78.
79.
80.

Kaplan R.S.- Atkinson A. A. (2003): Vezeti zleti gazdasgtan: Halad

vezeti szmvitel, Panem kiad, Budapest 709 p.
Katits E. (2002):Pnzgyi dntsek a vllalat letciklusban, KJK Kerszv
Kiad, Budapest, 455 p.
Keown A. J. et. al. (2003): Foundations of Finance: The logic and practice of
financial management, 4th ed., Prentice- Hall, 566 p.
Kleinebeckel H. (1993): Pnzgyi s likvidits irnyts az F-modell
segtsgvel ,Saldo, Budapest
Koontz H.- ODonell C.(1972): Principles of Management: An Analysis of
Managerial Functions, McGraw-Hill, New York, 748 p.
Koontz H.- Weihrich H. (2008): Essentials of Management: An International
Perspective, Tata McGraw-Hill, New Delhi, 479 p
Koontz, H., O'Donnell C., and H. Weihrich (1980), Management, McGrawHill, New York, N.Y., 682 p.
Krmendi L. Tth A. (1996): Controlling a hazai vllalakozsok
gyakorlatban. Budapest, Tudex Kiad Kft., 23-25. p., 27-30. p., 39. p., 4142. p., 46. p., 56. p.
Krmendi L. Tth A. (1996): Controlling a hazai vllalkozsok
gyakorlatban, Tudex Kiad Kft, 188 p.
Krmendi L. Tth A. (1998): Controlling a hazai szervezetek gazdlkodsi
gyakorlatban. Budapest, WEKA Szakkiad, 29-33. p.
Krmendi L. (2002): A controlling s a logisztika kapcsolata Logisztikai
Fejlesztsi Kzpont Budapest, 216. p.
Krmendi L. Tth A. (1999) A controllingszemllet s mdszer 33-70 p, in:
Gyakorlati controlling- Magyarorszgi vllalkozsok s intzmnyek
controllingkziknyve, RAABE Tancsad s Kiad Kzpont Kft., 33-70 p.
Krmendi L.- Tth A. (2006): A controlling elmlete s gyakorlata, Perfekt
Fiad, Budapest, 176 p.
Krause H.U. Arora D. (2008): Controlling-Kennzahlen- key performance
indicators, penburg Verlag, Mnchen, 333 p.
Kresalek P. (2007): Mutatszmrendszerek a vllalati elemzsben, in: BGF
tudomnyos vknyv 2006, 138-153 p.
Kresalek P. (2007): Tervezs a vllalkozsok gyakorlatban, Perfekt Kiad,
Budapest, 264 p.
Lad L. (1991): Szmvitel, adzs s vllalkozs, Lng Kiad, Budapest, 181
p
Management-Enzyklopdie (1970): Das Managementwissen unserer Zeit,
Fischer, Lizenz von Verlag Moderne Industrie, Bnden, 1264 p.
Marosn Gy. (2001): Stratgiai menedzsment, Mszaki knyvkiad,
Budapest ISBN 9631627926, 263 p.
Marx M. (1993): Finanzmanagement und Finanzcontrolling im Mittelstand,
Bd.2: Schriftenreihe Controlling, Ludwigsburg, 297 p.
Noszkay E. (1994) A vllalkozsi informatika s a menedzsment,
Ipagazdasg 1994/4, 9-14 p.

125

81.

Oxford English Dictionary (1989), John Simpson & Edmund Weiner, UK,
Oxford University Press 22000 p.
82. Pl T. (1996): A szmviteli informcik hatsmechanizmusa az talakul
gazdasgban, klns tekintettel a vllalkozi szfrra, Kandidtusi
rtekezs, 1996 175 p.
83. Plinks J. (2000): Vllalkozsok szervezse, Budapest, LSI Oktatkzpont
84. Prtsch J.- Schikorra U.- Ludwig E. (2007) Finanzmanagement, SpringerVerlag Berlin Heidelberg, 315 pp.
85. Rad M. (2004): Az inflci hatsa a pnzgyi kimutatsokra,
Vezetstudomny, 2004/7-8 42-59 p.
86. Raffai M. (2003): Informcirendszerek fejlesztse s menedzselse,
Novadat kiad 997 p.
87. Rappaport A. (2002): A tulajdonosi rtk, Alinea Kiad, Budapest, 226 p.
88. Reichmann,
T.
(1997):
Controlling
mit
Kennzahlen
und
Managementberichten, 5. Auflage, Vahlen, Mnchen 813 p.
89. Rdl & Partner (2006): Finanzcontrolling im Mittelstand, Rdl & Partner,
Workshop elads anyag
90. Rue W. L- Byars L.L. (1992):Management: Skills and Application, Irwin,
Homewood, Illinois 576 pp.
91. Sajtos L.- Mitev A. (2007): SPSS kutatsi s adatelemzsi kziknyv, zleti
Szakknyvtr, Alinea Kiad, 398 p.
92. Schoeb M. (2009): Das Offshoring der Finanzfunktion eine strategische
Entscheidung, Horvth & Partners, Rechnungswesen & controlling, Ausgabe
4/2009 12-14 p.
93. Sinkovics A. (2002): Pnzgyi controlling, KJK Kerszv, Budapest, 166 p.
94. Sinkovics A. (2007): Kltsg- s pnzgyi controlling, Complex Kiad,
Budapest, 292 p.
95. Sinkovics A. (2010): Vllalati pnzgyi tervezs, Complex Kiad, Budapest,
294 p.
96. Solomon E.(1963): The theory of financial management, New York/ London
1963, 170 p.
97. Sos R. (2003): A szmviteli informcis rendszer korszerstsnek
krdsei a folyami ruszllts vezeti informcis rendszerben. Corvinus
Egyetem, Budapest 127 p.
98. Svg L. (2006): Pnzgymenedzsment, Szent Istvn Egyetem 162 p.
99. Stanton J.- Sandwell R. (2008): The changing role of the financial controller,
Research report Ernst & Young, London, UK, 18 p.
100. Szkelyi M. Barna I. (2008): Tllkszlet az SPSS-hez- Tbbvltozs
elemzsi technikkrl trsadalomkutatk szmra, Typotex Kiad, 453 p.
101. Szintay I. (1988): Rendszerelmlet, rendszerszervezs I. Tanknyvkiad,
Budapest, 186 p.
102. Szintay I- Nagyn S. M. Urbn R (1989) controlling, mint irnytsi
rszrendszer. Ipar- Gazdasg, 1989/10. 22.p.

126

103. Vks I. (1996): Finanszrozs-gazdasgtan- Befektetsi s finanszrozsi

dntsek, Aula Kiad, Budapest, 388 p.
104. Vry et al (2004): gazati s funkcionlis controlling, Saldo Rt, Budapest,
244 p.
105. Virg M. (2004): Pnzgyi elemzs, csdelrejelzs, Aula Kiad, Budapest,
148 p.
106. Volkart, R.(1998): Finanzmanagement: Beitrage zu theorie und Praxis 2,
erweiterte Auflage, Zrich 312 p.
107. Welsch G. A., Hilton R. W.,Gordon P. N. (1988): Budgeting- Profit planning
and control, Prentice Hall, USA, 672 p.
108. Wimmer . (2000): Vllalati teljestmnymrs az rtkteremts
szolglatban, doktori rtekezs, BKE, Budapest, 212 p.
109. Wimmer . (2004): zleti teljestmnymrs az rtkteremts szolglatban,
Vezetstudomny, 2004/9, 2-11 p.
110. Witt F.-J. Witt K. (1997): Controlling- Kis- s kzpvllalkozsok szmra,
Springer Hungarica Kiad, 278 p.
111. Whe, G.- Bilstein, J. (2002): Grundzge der Unternehmensfinanzierung, 9.,
berarbeitete und erweiterte Auflage, Vahlen Franz GmbH, 407 p.
112. Zman Z. (1998): A controlling szerepe a magyar vllalkozsok
mkdsben, valamint a vrhat fejlesztsi lehetsgek. doktori rtekezs,
GATE, 132. p.

127

MELLKLETEK
Tblzatok jegyzke
1. tblzat: A pnzgyi menedzsment feladatai .................................................................................................. 21
2. tblzat: A controlling mkdsi terletei ...................................................................................................... 31
3. tblzat: Elrejelzsi mdszerek s teljestmnymutatk ............................................................................... 51
4. tblzat: Teljestmnymrsi mdszerek alkalmazsi terletei, jellemzi ...................................................... 54
5. tblzat: A pnzgyi controlling s beszmolsi rendszere ............................................................................ 59
6. tblzat: A krdv strukturlis felptse ....................................................................................................... 62
7. tblzat: A KMO rtkek s megtlsk ....................................................................................................... 64
8. tblzat: Mintanagysghoz javasolt a faktorslyok ........................................................................................ 64
9. tblzat: Cronbach-alfa rtkekhez kapcsold megbzhatsg ..................................................................... 65
10. tblzat: A pnzgyi funkci stratgiai feladatai fkomponens sszettele ................................................. 72
11. tblzat: A pnzgyi funkci operatv feladatai fkomponens sszettele ................................................... 73
12. tblzat: A pnzgyi funkci feladatok klaszterkzpontokhoz mrt szrsok .............................................. 73
13. tblzat: A pnzgyi funkci feladatok klaszterekbe tartoz elemszmok ................................................... 74
14. tblzat: Vllalati mret s a pnzgyi funkci feladatok klaszterek kereszttbla ........................................ 75
15. tblzat: A pnzgyi funkci mkdsi tendencii fkomponens sszettele .............................................. 76
16. tblzat: A pnzgyi funkci szervezsi vezetsi tendencii fkomponens sszettele ............................... 76
17. tblzat: PF tendencia klaszterek klaszterkzponthoz mrt szrsa ............................................................. 77
18. tblzat: A pnzgyi funkci tendencia klaszterekbe tartoz elemszmok................................................... 78
19. tblzat: A pnzgyi funkci tendencia klaszterek s a vllalati mret kereszttbla .................................... 79
20. tblzat: A pnzgyi funkci feladatai s a pnzgyi funkci tendencia klaszterek kereszttbla ................. 80
21. tblzat: Controlling tevkenysg pnzgyi irnyultsga fkomponens sszettele .................................... 90
22. tblzat: A controlling s pnzgyi tevkenysg eredmnyessge fkomponens sszettele....................... 91
23. tblzat: Controlling pnzgyi irnyultsga klaszterek klaszterkzponthoz mrt szrsa ............................ 91
24. tblzat: Controlling pnzgyi irnyultsga klaszterekbe tartoz elemszmok a alakulsa .......................... 92
25. tblzat: A controlling pnzgyi irnyultsg klaszterek s a vllalati mret................................................. 93
26. tblzat: Stratgiai pnzgyi tevkenysgek controlling tmogatsa fkomponens sszettele ................... 96
27. tblzat: Az operatv pnzgyi tevkenysg controlling tmogatsa fkomponens ..................................... 96
28. tblzat: A pnzgyi tevkenysgek controlling tmogatsa klaszterkzponthoz mrt szrsa ................... 97
29. tblzat: A pnzgyi tevkenysg controlling tmogatsa klaszterekbe tartoz elemszmok alakulsa ...... 98
30. tblzat: Pnzgyi tevkenysgek controlling tmogatsa klaszterek a vllalati mret fggvnyben ......... 99
31. tblzat: A pnzgyi funkci tendencia klaszterei s a pnzgyi tevkenysgek controlling tmogatsa
klaszterek .............................................................................................................................................. 105
32. tblzat: Pnzgyi tervezst tmogat controlling eszkzk fkomponens sszettele ............................. 106
33. tblzat: Pnzgyi elemzst tmogat controlling eszkzk fkomponens sszettele .............................. 107
34. tblzat: rtkorientlt vezetst tmogat controlling eszkzk fkomponens sszettele ........................ 107
35. tblzat: Kltsgmenedzsmentet tmogat controlling eszkzk fkomponens sszettele ...................... 108
36. tblzat: A tbbszrs utak s a hozzjuk tartoz erssgek ...................................................................... 110
37. tblzat: A tbbszrs utak s a hozzjuk tartoz erssgek ...................................................................... 112
38. tblzat: A tbbszrs utak s a hozzjuk tartoz erssgek ...................................................................... 113

128

brk jegyzke
1. bra: A vllalat pnzgyi tevkenysgnek tartalma ...................................................................................... 13
2. bra: A pnzgyi funkci nyoms alatt .......................................................................................................... 14
3. bra: A pnzgyi menedzsment f cljai ........................................................................................................ 18
4. bra: A pnzgazdlkodsi egyensly .............................................................................................................. 19
5. bra: A vllalati pnzgyi menedzsment lnyeges feladatai ........................................................................... 22
6. bra: A pnzgyi controlling feladatterletei s vlasztott eszkzei............................................................... 33
7. bra: A tervezs logikai modellje ................................................................................................................... 36
8. bra: A shareholder value- modell .................................................................................................................. 39
9. bra operatv controlling eszkzk alkalmazsnak gyakorisga a nmet vllalatoknl ................................ 43
10. bra: A cash-flow a vezeti dntsek tkrben............................................................................................. 48
11. bra: A vllalat jvedelmezsgi, pnzgyi s vagyoni helyzetnek elemzse ............................................ 53
12. bra: A klnbz menedzsment eszkzk (alkalmazsuk gyakorisgnak s elgedettsge viszonylatban
................................................................................................................................................................ 58
13. bra: A statisztikai vizsglat menete ............................................................................................................. 62
14. bra: A minta sszettele alkalmazottak szma alapjn ................................................................................ 69
15. bra: Budapest vllalkozsainak sszettele alkalmazottak szma alapjn .................................................. 69
16. bra: A minta sszettele rbevtel alapjn .................................................................................................. 69
17. bra: A minta sszettele mrlegfsszeg alapjn ........................................................................................ 69
18. bra: A minta sszettele tevkenysg alapjn ............................................................................................. 70
19. bra: Budapest vllalkozsainak sszettele tevkenysg alapjn ................................................................ 70
20. bra: A mintasokasg vllalati tpusai .......................................................................................................... 71
21. bra: A mintasokasg szervezetistruktra jellemzi ..................................................................................... 71
22. bra: A vllalati mret s pnzgyi tervek .................................................................................................... 81
23. bra: A vllalati mret s a beszmols gyakorisga .................................................................................... 83
24. bra: A vllalati mret s az informcis rendszerek .................................................................................... 84
25. bra: A pnzgyi tendencia klaszterek s a pnzgyi terv elemek ............................................................... 85
26. bra: A pnzgyi funkci feladatai klaszterek s a beszmols gyakorisga ................................................ 86
27. bra: A pnzgyi funkci feladatai klaszterek s az informcis rendszerek ............................................... 87
28. bra: A pnzgyi funkci tendencia klaszterek s az informcis rendszerek .............................................. 88
29. bra: A controlling pnzgyi irnyultsga klaszterek s az informcis rendszerek .................................... 94
30. bra: A pnzgyi tevkenysgek controlling tmogatsa klaszterek s az informcis rendszerek ............ 100
31. bra: A pnzgyi feladatok controlling tmogatst segt pnzgyi funkcionlis szempontok ................ 101
32. bra: A pnzgyi feladatok controlling tmogatst segt rendszerjellemzk .......................................... 103
33. bra: A pnzgyi feladatok controlling tmogatst segt kommunikcis s humn jellemzk .............. 104
34. bra: tmodell a vllalati mret s az controlling pnzgyi eredmnyessgre gyakorolt hatsa kztti
kapcsolat feltrsra .............................................................................................................................. 109
35. bra: tmodell a pnzgyi tendencia fkomponensek s a pnzgyi elemzst tmogat controlling
eszkzk kztti kapcsolat feltrsra .................................................................................................. 111
36. bra: tmodell a pnzgyi tendencia fkomponensek s a pnzgyi tervezst tmogat controlling
eszkzk kztti kapcsolat feltrsra .................................................................................................. 113

129

1. sz. mellklet
A pnzgyi menedzsment s pnzgyi controlling klcsns fggse a vllalati
vezetsi rendszerben Forrs: Pratsch, 233. old
A vllalat vezetsi rendszere

Clrendszer

Tervezsi- s
kontrollrendszer

Szervezeti rendszer

Pnzgyi menedzsment
Informcis
rendszer

Szemlyi vezetsirendszer

A pnzgyi controlling tmogat funkcija

Tervezsi feladatok
Kontroll- s elemzsi feladatok
Informcielltsi feladatok
Informci elksztsi feladatok
Koordincis feladatok
Tancsadsi s szolgltatsi feladatok

Teljestmny illetve kivitelezsi rendszer

130

2. sz. mellklet
Clok s a gazdasgi tevkenysg kapcsolata Forrs: Bordn Rabczki Mria,
1990, p. 47.

131

3.

sz. mellklet

Fontosabb mutatk s irnyultsguk

Eredmnymutatk
Adzs eltti eredmny
Adzs s kamatfizets
eltti eredmny (EBIT)
EBITA
Szoksos vllalkozsi
eredmny
Rendkvli eredmny
Mkdsi eredmny
Szoksos tevkenysgbl
szrmaz nem mkdsi
eredmny (egyb
eredmny)
Megszn tevkenysgek
eredmnye
Nem idszakos eredmny
NOPAT
Cash-flow rtkszmok
Cash-flow
Brutt vagy nett cashflow
Szabad cash-flow
Mkdsi cash-flow
EBIDTA

rtkkzpont
vllalatvezets
Hozzadott cash rtk
Gazdasgi profit
Hozzadott gazdasgi
rtk mutat
Slyozott tlagos vllalati
tkekltsg

Jvedelmezsgi
mutatk
EBIT-ForgalomHozam
ROS
ROE
ROA
ROI
ROIC
ROCE
RONA
RAROC22
CIR (kltsg
eredmny
hnyados)

Likviditsi
mutatk
Pnzhnyad
Gyorsrta
Foly likviditsi
mutat
Mkd tke
Cash-burn rate23

Szolvencia
vizsglat
Adssg
sajt
tke arny
Adssg kszpnz
arny
Kamatfedezeti
mutat

Cash-flow
mutatk
Cash-flow
kszbrtk24
CFROI
CFROE
EBIDTA- rrs
Trsasgi ad arny

Pnzgyi
struktramutatk
Fedezet I.
Fedezet II.
Sajt tke arny
Tketttel mutat

Hatkonysgi
mutatk
tlagos beszedsi
id
tlagos kifizetsi
id
Pnzkonverzis
ciklus
Eszkzk forgs
sebessge
Eszkzfedezet

Tkepiaci
rtkels
Piaci s knyv
szerinti rtk arnya
Rszvnyhozam
Osztalkhozam
P/E rta
rfolyam- cashflow arny
Egy rszvnyre jut
(szabad) cash- flow

Tkekltsgvets
mutatk
Megtrlsi id
tlagos s
diszkontlt
megtrlsi id

Forrs: Krause s Arora (2008) alapjn sajt szerkeszts

22

Risk adjusted return on capital

Likvid eszkzk (+ majdnem likvid eszkzk) / Nett pnzkiramls
24
mkdsi cash-flow/ rtkests nett rbevtele
23

132

4. sz. mellklet
Az RL mutatszmrendszer Forrs: Kresalek, 2006 153. old
Szoksos
vllalkozsi
eredmny

LTALNOS RSZ

Pnzgyi
mveletek
eredmnye

Rendkvli
eredmny

ROE

ssztke
jvedelmezsge

Anyagok

Ksztermkek

Likvid eszkz

Tkeforgs

ROI

Kvetelsek
behajtsi ideje

forgsi ideje

rbevtel arnyos
jvedelmezsg

Cashflow

zemi eredmny

Dinamikus
adssgarny

Foly
bevteli
tbblet

SPECIFIKUS RSZ

A rszesedse
az
rtkestsbl

B rszesedse
az
rtkestsbl

Fajlagos
fedezeti
sszeg

Kzvetlen
kltsghnyad

Kzvetett
kltsghnyad

Working
capital

Likviditsi
rtk
(I, II, III)

Pnzgyi
tervezs

Befektetett
eszkzk
fedezete

Diszponlt
bevteli
tbblet

Fedezet I.*
ves

Negyedves
Anyaghnyad

Fedezet II.
Havi

Heti

B rszesedse
az
rtkestsbl

A
*

Fedezet I.= eladsi r kzvetlen anyagkltsg

A, B, C
ksztermkek

133

5.

sz. mellklet

I. A VLLALAT PNZGYI FUNKCIJNAK FELMRSE

1.1
Mennyiben tartja szem eltt az n vllalata az albb felsorolt pnzgyi funkci
elemek megvalstst? Krem, rtkelje 1-tl 5-ig! (1=egyltaln nem; 5= teljes mrtkben; n
= nem tudom megtlni)
Stratgiai pnzgyi funkci
zletfejleszts
Stratgiai forgatknyvek ksztse
Vllalati rtknvels tervezse
Hossz tv pnzgyi tervezs
Versenyelemzs/ Benchmarking
Pnzgyi politika
Beruhzsi gazdasgossgi szmtsok
Tkestruktra/ Tkebefektets
Kockzatkezelsi politika
Kockzat- hozam optimalizls
Adzsi stratgia
Egyb

rtkels

Operatv pnzgyi funkci

Tranzakcik feldolgozsa
Operatv forgatknyvek ksztse
Lekttt/ Mkd tke menedzsment
Rvid tv pnzgyi tervezs
Vezeti jelentsek/ elemzsek
Finanszrozsi politika/ likvidits
menedzsment
Beruhzsi pnzramls menedzsment
Tkeallokci
Kockzati kitettsg menedzselse
Kltsg menedzsment
Bels audit
Egyb

rtkels

1.2
Az albb felsorolt pnzgyi terv elemek, mennyiben jtszanak fontos szerepet a
vllalata letben? Krem, rtkelje 1-tl 5-ig! (1=egyltaln nem; 5= nagyon fontos; n = nem
tudom megtlni)
Terlet megnevezse
rtkels
rtkels
Eredmnyterv
Beruhzsi terv / Projekt terv
Mrlegterv
Befektetsi terv (pl. felvsrlsok,
sszeolvadsok, tkekivons)
Cash-flow terv
Pnzgyi (kitettsgek elemzse)
kockzatok tervezse
Finanszrozsi terv
Egyb:
1.3
Milyen gyakorisggal vizsgljk az n vllalatnl a pnzgyi folyamatokat, terveket
s mennyiben elgedett azok pontossgval? Krem, rtkelje 1-tl 5-ig! (1=nem vagyok
elgedett; 5= teljes mrtkben elgedett vagyok; n = nem tudom megtlni)
Elrejelzs gyakorisga
rtkels
Elrejelzs gyakorisga
rtkels
ves
Havi
Flves
Heti
Negyedves
Napi

134

I.4
Az albbiakban felsorolt lltsok mennyiben rvnyesek az n vllalatra? Krem,
rtkelje 1-tl 5-ig! (1=egyltaln nem; 5= nagy mrtkben; n = nem tudom megtlni)
llts
rtkels
A vllalatnl a pnzgyi funkci s a pnzgyi vezets jelentsge n
A vllalat funkcionlis terleti vezetsnek tbb pnzgyi funkcit rint
krdst kell mrlegelnie
A pnzgyi funkci hatkony elltshoz egyre tbb kls informcit kell
feldolgozni a pnzgyi vezetsnek
A pnzgyi funkci hatkony elltshoz egyre tbb bels informcit kell
feldolgozni a pnzgyi vezetsnek
A pnzgyi funkci sszetettsge n
A vllalat funkcionlis terleteinek vezetse szorosabb munkakapcsolatba
kerlt a pnzgyi vezetssel
Gyakrabban, tbb informcit kell szolgltatni a pnzgyi vezets fel az
operatv mkds sorn
A pnzgyi vezets ltja el a pnzgyi funkci menedzsmentfeladatait
stratgiai s operatv szinten
A pnzgyi vezets koordincis feladatai megnvekedtek
A pnzgyi vezets slya n stratgiai krdsekben
A pnzgyi vezetst informcival kiszolgl, koordincit tmogat vllalati
rendszerek jelentsge n
1.5
Az n vlemnye szerint a kvetkez informcis rendszerek, milyen mrtkben
tmogatjk vllalatnl a pnzgyi vezets munkjt? (1= egyltaln nem; 5= nagy
mrtkben; n= nem tudom megtlni; v= vllalatunknl nincs ilyen eszkz)
Informcis eszkzk
rtkels
Szmviteli beszmol rendszer
Vezeti szmviteli rendszer
Menedzsment informcis rendszer (MIS)
Funkcionlis terletek beszmolsi rendszerei, kimutatsai
Adattrhz, adatbnyszat
Controlling rendszer
Egyb

135

II. A PNZGYI CONTROLLING RTELMEZSE, ALKALMAZSA

II.1
Az n vlemnye szerint, az albbiakban felsorolt lltsok mennyiben rvnyesek az
n vllalatra a controlling rendszerrel kapcsolatban? Krem, rtkelje 1-tl 5-ig!
(1=egyltaln nem; 5= nagy mrtkben; n = nem tudom megtlni)
llts
A controlling pnzgyi szempontbl koordinlja a vezeti tevkenysget a vezetsi
szinteken s funkcionlis terleteken
A controlling a pnzgyi tervek rtkeit funkcionlis terletekre s vezetsi szintekre bontja
le s ellenrzi
A controlling a pnzgyi funkcihoz kapcsold intzkedsek (pl.: beruhzs,
kintlvsgek behajtsa stb.) hatst kimutatja a pnzgyi tervekben
A controlling eszkztrban megntt a pnzgyi vezetst tmogat eszkzk arnya
A controlling tlthatv teszi a pnzgyi (funkcihoz kapcsold) folyamatokat s azok
hatst
A sikeres vllalati vezets megvalstshoz szksg van a pnzgyi funkcira orientld
controlling tevkenysgre
A kont. kpes a megfelel informcikkal tmogatni a pnzgyi vezet dntseit operatv
szinten
A kont. kpes a megfelel informcikkal tmogatni a pnzgyi vezet dntseit stratgiai
szinten
A controlling tevkenysg kpes tlthatv tenni a pnzgyi folyamatok s a vllalati
rtknvels kapcsolatt
A controlling tevkenysgnek ksznheten javul a vllalat jvedelmezsge
A controlling tevkenysgnek ksznheten cskken a vllalat pnzgyi kockzat
A controlling tevkenysgnek ksznheten javul a vllalat likviditsa
A controlling tevkenysg biztostja a pnzgyi vezetnek a cash-flow sszegeinek s
idbeli temezsnek a vltoz krlmnyekhez s lehetsgekhez trtn alkalmazkods
rdekben a befolysolsi kpessget
A pnzgyi tervek s a controlling klcsnhatsa pozitvan jrul hozz a pnzgyi vezets
eredmnyessghez
A controlling pnzgyi vezetsnek szolgltatott informcii csak a tjkoztatst szolgljk.
A controlling gyors/folyamatos beavatkozsi lehetsget biztost a pnzgyi folyamatokba.
II.2
Az n megtlse szerint a kvetkez informcis rendszerek milyen mrtkben
tmogatjk a controlling munkjt az n vllalatban? Krem, rtkelje 1-tl 5-ig!
(1=egyltaln nem; 5= nagy mrtkben; n= nem tudom megtlni)
Az Egyb kategria megjellse esetn krem, fejtse ki vlaszt!
Informcis eszkzk
rtkels
Szmviteli beszmol rendszer
Vezeti szmviteli rendszer
Menedzsment informcis rendszer (MIS)
Funkcionlis terletek beszmolsi rendszerei, kimutatsai
Adattrhz/ adatbnyszat
Controlling rendszer
Egyb

136

II.3
Hogyan rtkeli, mennyiben segti az n szervezetnl a controlling a kvetkez
terleteket? Krem, rtkelje 1-tl 5-ig! (1=egyltaln nem; 5= nagy mrtkben; n = nem
tudom megtlni)
Terlet megnevezse
Terlet megnevezse
Eredmnyterv kszts
A pnzgyi tervek, folyamatok monitoringja
Mrlegterv kszts
A pnzgyi tervek, folyamatok elemzse
Cash-flow terv kszts
A pnzgyi tervek, folyamatok ellenrzse
Finanszrozsi terv
A pnzgyi tervek, folyamatok jragondolsa
Beruhzsi terv/ Projekt terv
Pnzgyi diagnzis kialaktsa
Befektetsi terv (pl. felvsrlsok,
Intzkedsi javaslatok kidolgozsa a pnzgyi
sszeolvadsok, tkekivons)
tervekre, folyamatokra
Pnzgyi (kitettsgek elemzse)
Egyb
kockzatok tervezse
II.4
Az n vlemnye szerint vllalata letben az albb felsorolt pnzgyi feladatok
megvalstst, milyen mrtkben tmogatja a controlling? Krem, rtkelje 1-tl 5-ig!
(1=egyltaln nem; 5= teljes mrtkben; n = nem tudom megtlni)
Pnzgyi feladat
Pnzgyi feladat
Az eszkz s forrs szerkezet
rtkests nett rbevtelnek megfelel
megfelel sszhangja
nvekedsi temnek elrse
Optimlis finanszrozsi szerkezet
zemi nyeresghnyad megfelel szintje
biztostsa
A tkekltsg megfelel szintje
A megfelel cash-flow biztostsa
A forrsok hatkony felhasznlsa
A pnzgyi kockzatok felmrse, kezelse
A (trgyi eszkz) beruhzsok
Megfelel szint jvedelmezsg biztostsa
megtrlse
Vev s szlltllomny sszhangja
Megfelel szint likvidits biztostsa
Megfelel kszletszintek
Inflci kezelse
Megfelel kszlet forgsi sebessgek
A forrsok kltsgnek s az eszkzk
biztostsa
megtrlsnek kapcsolata
A vevk s szlltk fizetsi
Megfelel valutanem megvlasztsa a
hatridejnek sszhangja
klnbz tranzakcikhoz
A vllalati rtk nvelse
Egyb:

137

II.5
Milyen tnyezk s milyen mrtkben segtenk a pnzgyi funkci sikeres
controlling tmogatst az n szervezetnl? Krem, rtkelje 1-tl 5-ig! (1=egyltaln nem;
5= teljes mrtkben; n = nem tudom megtlni)
Tnyezk
Tnyezk
A berkez adatok megbzhatsgnak,
A pnzgyi folyamatok s az
szablyossgnak javtsa
rtkteremts kapcsolatnak
feltrsa
A vllalaton belli kommunikci
A beszmolk relevns adattartalma
erstse
Rendszerintegrci nvelse
A terv rtkek s beszmolk
tartalmnak sszhangja
Az elrejelzs fontossgnak nvelse
A hatkonyan IT tmogats
az zleti rszlegekben
biztostsa
Az elrejelzs pontossgnak nvelse
Vezeti elktelezettsg javtsa
A szmlzsi rendszer egysgestse
A controlling vllalati
elfogadottsgnak javtsa
Az adatok aggreglsi problminak
Egyb
cskkentse
A megfelel pnzgyi ismeretek
megszerzse
A pnzgyi folyamatok megfelel
feltrsa

138

III. CONTROLLING ESZKZK

III.1. Az albb felsorolt controlling eszkzket, milyen mrtkben alkalmazza az n vllalata
a pnzgyi vezets tmogatsra? Krem, rtkelje 1-tl 5-ig! (1= soha sem; 5= nagyon
gyakran; n = nem tudom megtlni)
Controlling eszkz
Rugalmas kltsgszmts
Fedezeti kltsgszmts
(kapacitskihasznltsg)
r- kltsg- fedezet- nyeresg szmts
Mkdsi kltsgtttel szmts (fixvltoz kltsgek arnya)
rkalkulcis modellek (pl. kltsg alap,
tlagras, nkltsg alap
rkalkulcis modellek (pl. kltsg alap,
tlagras stb.)
Standard kltsgszmts
Zr bzis kltsgszmts
Termk letciklus szmts
Vrhat rtkek szmtsa (pl. termels,
rtkests, inflci, rfolyamok)
Terv-tny eltrselemzsek
Hossz tv eredmny/ jvedelemszmts
Rvid tv eredmnytervezs/ szmts
Mrlegterv (eszkzk s forrsaik terve)
Cash-flow tervezs/ szmts (indirekt)
Likvidits tervezs/ ellenrzs
Pnzszksglet-pnzfedezet terv

Controlling eszkz
Bevtelek- kiadsok terve
Pnzgyi mutatszmok (eszkz- s
forrsszerkezeti, kombinlt mutatk)
Jvedelmezsgi mutatk (pl. ROE, ROA)
Forgsi sebessg mutatk (pl. eszkzk
vagy kszletek forgsi sebessge)
Tkebevonsi- kihelyezsei vizsglat
Vevllomny tervezse, elemzse (pl.
llomny mrete, fizetsi hatridk)
Szllt llomny tervezse, elemzse (pl.
llomny mrete, fizetsi hatridk)
Mutatszmrendszerek (pl. ROI, ZVEI)
Forrsok s eszkzk sszhangjnak
vizsglata (pl. vev-szllt arny)
Mkd tke tervezse, elemzse
Nem pnzgyi teljestmny mrszmok
(KPI)
Slyozott tlagos vllalati tkekltsg
szmts (WACC)
Beruhzs kalkulcik (statikus,
dinamikus)
Balanced scorecard
rtkorientlt vllalatvezets (pl. EVA,
DCF, ROIC stb.)
Pnzgyi kitettsg, kockzatelemzs
Egyb

IV. LTALNOS ADATOK

IV. 1. Milyen tpus vllalatnl dolgozik? Tbb vlasz is lehetsges!
Vllalatcsoporttl fggetlen vllalat
Egy vllalatcsoport anyavllalata
Egy vllalatcsoport lenyvllalata
Kzigazgats
Nyilvnos mkdtets rszvnytrsasg
Zrtkren mkd rszvnytrsasg
Non-profit szervezet
Korltolt felelssg trsasg
Egyb
IV.2
Krem, jellje meg, hogy a vllalata milyen szervezeti struktrt alkalmaz? (tbb
vlasz is lehetsges)
Szervezeti struktra
Szervezeti struktra
Lineris szervezet
Dulis szervezet
Funkcionlis struktra
Trzskari szervezet
Divizionlis struktra
Konszern/ Holding
Mtrix struktra
Egyb

139

IV.3 Van-e a vllalatnl nevestett controlling rszleg/kontroller?

Igen
Nem
IV.4
Mekkora az n vllalata jelenleg?
Alkalmazottak szma (f)
50-250
250 fltt
ves rbevtel (M Ft)
2700-13500
13500 fltt
Mrlegfsszeg (M Ft)
2700-11600
11600 fltt
IV.5. Milyen gazdasgi terleten (szektor) tevkenykedik a vllalata tlnyomrszt?
Krem, csak egy gazdasgi terletet jelljn meg!
Mezgazdasg
Feldolgoz ipar, bnyszat, energia
ptipar
Kereskedelem
Pnzgyi szolgltat
Kz s magnszolgltat
Egyb
Az Egyb kategria megjellse esetn krem, fejtse ki vlaszt!
IV.6. Krem, adja meg a vllalatnak tulajdonosaira vonatkoz vlaszokat!
Tbbsgi tulajdonos nemzetisge
magyar
klfldi
Krem, adja meg a tbbsgi tulajdonos(ok) nemzetisgt:

140

6.

sz. mellklet

Ler statisztikk a pnzgyi funkci stratgiai feladatai fkomponens esetben

Std.
Deviation

95% Confidence Interval for

Mean
Lower Bound Upper Bound

Std.
Error

Mean

Min.

Max.

50-250

79

-0,139

0,808

0,091

-0,320

0,042

-2,234

1,861

250 fltt

17

0,646

1,490

0,361

-0,121

1,412

-2,377

2,388

Total

96

0,000

1,000

0,102

-0,203

0,203

-2,377

2,388

Varianciaanalzis a pnzgyi funkci stratgiai feladatai stratgiai fkomponens esetben

Sum of Squares
df
Mean Square
F
Sig.
Between Groups

8,609

8,609

Within Groups

86,391

94

0,919

Total

95,000

95

7.

9,368

0,003

sz. mellklet

Ler statisztikk a pnzgyi funkci operatv feladatai fkomponens esetben

Std.
Deviation

95% Confidence Interval for

Mean
Lower Bound Upper Bound

Std.
Error

Mean

50-250

108

-0,187

0,767

0,074

-0,334

-0,041

-1,571

2,224

250 fltt

19

1,064

1,447

0,332

0,366

1,761

-2,632

2,224

127

0,000

1,000

0,089

-0,176

0,176

-2,632

2,224

Total

Min.

Max.

Varianciaanalzis a pnzgyi funkci operatv feladatai fkomponens esetben

Sum of Squares
df
Mean Square
F
Sig.
Between Groups

25,282

25,282

Within Groups

100,718

125

0,806

Total

126,000

126

8.

31,377

0,000

sz. mellklet

A vllalati mret s a pnzgyi funkci fkomponensek kereszttbljhoz kapcsold Khingyzet teszt eredmnyei

Pearson fle Khi- ngyzet

rtk
31,726a

Asymp Sig (2sided)

df
2

0,000

Likelihood Ratio

25,925

0,000

Linear- by linear Association

24,836

0,000

rvnyes esetek szma

96

a. 2 cells (33,3%) have expected count less than 5. The minimum expected count is 3,01.

9.

sz. mellklet

141

Ler statisztikk a pnzgyi funkci mkdsi tendencii fkomponens esetben

Szrs

Hiba

95% Confidence Interval for

Mean

Min.

Lower Bound Upper Bound

-0,329
0,001

-2,907

2,201

1,517

-1,743

2,201

0,176

-2,907

2,201

tlag

50-250

108

-0,164

0,865

0,083

250 fltt

19

0,931

1,217

0,279

0,344

Total

127

0,000

1,000

0,089

-0,176

Max.

Varianciaanalzis a pnzgyi funkci mkdsi tendencii fkomponens esetben

Sum of Squares
df
Mean Square
F
Sig.
Between Groups
19,358
1
19,358
22,691 0,000
Within Groups

106,642

125

Total

126,000

126

0,853

10. sz. mellklet

Ler statisztikk a pnzgyi funkci szervezsi vezetsi tendencik fkomponens esetben
N

tlag

Szrs

Hiba

95% Confidence Interval for

Mean

Min.

Max.

Lower Bound

Upper Bound

-0,219

0,828

0,082

-0,382

-0,057

-2,252

2,068

19

1,177

1,043

0,239

0,675

1,680

-1,428

2,327

Total 121

0,000

1,000

0,091

-0,180

0,180

-2,252

2,327

50-250 102
250 fltt

Varianciaanalzis a pnzgyi funkci szervezsi vezetsi tendencik fkomponens esetben

Sum of Squares
df
Mean Square
F
Sig.
Between Groups
31,249
1
31,249
41,900
0,000
Within Groups

88,751

119

Total

120,000

120

0,746

11. sz. mellklet

A vllalati mret s a pnzgyi funkci tendencii fkomponensek kereszttbljhoz
kapcsold Khi- ngyzet teszt eredmnyei

Pearson fle Khi- ngyzet

rtk
41,539a

Asymp Sig (2sided)

0,000

df

Likelihood Ratio

31,225

0,000

Linear- by linear Association

24,752

0,000

rvnyes esetek szma

121

a. 1 cells (16,7%) have expected count less than 5. The minimum expected count is 2,83.

142

12. sz. mellklet

A pnzgyi funkci feladatai s a pnzgyi funkci tendencia klaszterek kereszttbljhoz
kapcsold Khi- ngyzet teszt eredmnyei
rtk
34,676a

Pearson fle Khi- ngyzet

df

Asymp Sig (2sided)

4
0,000

Likelihood Ratio

29,492

0,000

Linear- by linear Association

15,771

0,000

rvnyes esetek szma

92

a. 2 cells (22,2%) have expected count less than 5. The minimum expected count is 2,96.

13. sz. mellklet

A vllalati mret s a pnzgyi terv elemek s a varianciaelemzs (Descriptives)
Terv elem
Eredmny
terv

Csoport

Kzepes vll.
Nagy vll.
sszesen
Mrlegterv Kzepes vll.
Nagy vll.
sszesen
Cash-flow Kzepes vll.
terv
Nagy vll.
sszesen
Finanszro- Kzepes vll.
zsi terv
Nagy vll.
sszesen
Beruhzsi Kzepes vll.
terv/Projekt Nagy vll.
terv
sszesen
Befektetsi Kzepes vll.
terv
Nagy vll.
sszesen
Pnzgyi
Kzepes vll.
kockzatok
Nagy vll.
tervezse
sszesen

tlag

Szrs

Hiba

95% Confidence
Interval for Mean
Lower
Upper
Bound
Bound
4,709
4,866
4,320
4,880
4,680
4,836
4,194
4,454
3,925
4,675
4,198
4,442
4,349
4,540
3,957
4,643
4,327
4,517
3,729
4,047
4,375
4,925
3,860
4,156
3,979
4,299
4,311
4,789
4,062
4,344
3,427
3,739
3,038
4,074
3,428
3,729

108
20
128
108
20
128
108
20
128
107
20
127
108
20
128
103
18
121

4,787
4,600
4,758
4,324
4,300
4,320
4,444
4,300
4,422
3,888
4,650
4,008
4,139
4,550
4,203
3,583
3,556
3,579

0,411
0,598
0,448
0,681
0,801
0,698
0,499
0,733
0,541
0,828
0,587
0,840
0,837
0,510
0,807
0,799
1,042
0,834

0,040
0,134
0,040
0,066
0,179
0,062
0,048
0,164
0,048
0,080
0,131
0,075
0,081
0,114
0,071
0,079
0,246
0,076

104

3,490

0,924

0,091

3,311

19
123

3,790
3,537

1,228
0,978

0,282
0,088

3,197
3,362

Min

Max

4
3
3
3
3
3
4
3
3
3
3
3
1
4
1
1
1
1

5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5

3,670

4,382
3,711

1
1

5
5

143

A vllalati mret s a pnzgyi terv elemek varianciaelemzs (ANOVA)

Sum of
df
Mean
Squares
Square
Eredmnyterv
Between Groups
0,590
1
0,590
Within Groups
24,902
126
0,198
Total
Mrlegterv

Cash-flow terv

Finanszrozsi terv

Beruhzsi
terv/Projekt terv

Befektetsi terv

Pnzgyi kockzatok
tervezse

Between Groups

25,492

127

0,010

0,010

Within Groups

61,857

126

0,491

Total

61,867

127

Between Groups

0,352

0,352

Within Groups

36,867

126

0,293

Total

37,219

127

Between Groups

9,788

9,788

Within Groups

79,204

125

0,634

Total

88,992

126

Between Groups

2,852

2,852

Within Groups

79,867

126

0,634

Total

82,719

127

Between Groups

0,011

0,011

Within Groups

83,493

119

0,702

Total

83,504

120

1,437

1,437

Within Groups

115,148

121

0,952

Total

116,585

122

Between Groups

Sig.

2,987

0,086

0,020

0,888

1,203

0,275

15,447

0,000

4,500

0,036

0,016

0,900

1,510

0,222

144

14. sz. mellklet

Vllalati mret s a beszmols gyakorisga (Descriptives)
Beszmols
gyakorisga
ves

Flves

Negyedves

Havi

Heti

Napi

95% Confidence
Interval for Mean
Lower
Upper
Bound
Bound

Csoport

tlag

Szrs

Hiba

Kzepes vll.
Nagy vll.
sszesen
Kzepes vll.
Nagy vll.
sszesen
Kzepes vll.
Nagy vll.
sszesen
Kzepes vll.
Nagy vll.

107
16
123
96
15
111
77
14
91
80
18
98

4,187
3,938
4,155
4,406
4,133
4,369
4,338
4,357
4,341
4,488
3,889
4,378

0,754
0,929
0,779
0,719
0,743
0,725
0,661
0,633
0,654
0,729
1,023
0,819

0,073
0,232
0,070
0,073
0,192
0,069
0,075
0,169
0,069
0,082
0,241
0,083

4,042
3,443
4,015
4,261
3,722
4,233
4,188
3,992
4,205
4,325
3,380
4,213

36
8
44
40
6
46

4,000
2,750
3,773
3,600
2,500
3,457

0,956
1,165
1,097
0,810
1,378
0,959

0,159
0,412
0,165
0,128
0,563
0,141

3,677
1,776
3,439
3,341
1,054
3,172

sszesen
Kzepes vll.
Nagy vll.
sszesen
Kzepes vll.
Nagy vll.
sszesen

Vllalati mret s a beszmols gyakorisga (ANOVA)

Sum of
df
Mean
Squares
Square
ves
Between Groups
0,866
1
0,866
Within Groups
73,199
121
0,605
Total
74,065
122
Flves
Between Groups
0,966
1
0,966
Within Groups
56,890
109
0,522
Total
57,856
110
Negyedves
Between Groups
0,004
1
0,004
Within Groups
38,435
89
0,432
Total
38,440
90
Havi
Between Groups
5,265
1
5,265
Within Groups
59,765
96
0,623
Total
65,031
97
Heti
Between Groups
10,227
1 10,227
Within Groups
41,500
42
0,988
Total
51,727
43
Napi
Between Groups
6,313
1
6,313
Within Groups
35,100
44
0,798
Total
41,413
45

Min

Max

4,331
4,432
4,294
4,552
4,545
4,506
4,488
4,723
4,477
4,650
4,397
4,542

3
2
2
3
3
3
3
3
3
3
2
2

5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5

4,324
3,724
4,106
3,859
3,947
3,741

2
1
1
3
1
1

5
4
5
5
4
5

Sig.

1,431

0,234

1,851

0,176

0,010

0,919

8,458

0,005

10,350

0,002

7,914

0,007

145

15. sz. mellklet

Vllalati mret s az informcis rendszerek (Descriptives)
Informcis rendszer
Szmviteli beszmol
rendszer
Vezeti szmviteli
rendszer
Menedzsment
informcis
rendszer(MIS)
Funkcionlis terletek
beszmolsi rendszerei,
kimutatsai
Adattrhz,
adatbnyszat
Controlling rendszer

Csoport
Kzepes vll.
Nagy vll.
sszesen
Kzepes vll.
Nagy vll.
sszesen
Kzepes vll.
Nagy vll.
sszesen
Kzepes vll.
Nagy vll.
sszesen
Kzepes vll.
Nagy vll.
sszesen
Kzepes vll.
Nagy vll.
sszesen

tlag

Szrs

95% Confidence
Interval for Mean
Lower
Upper
Bound
Bound

Hiba

Min

Max

108

4,074

0,770

0,074

3,927

4,221

20
128
107
18
125
97
18
115
106
18

3,950
4,055
4,065
4,056
4,064
4,144
4,111
4,139
3,726
3,778

1,234
0,854
0,677
0,998
0,727
0,842
0,963
0,857
0,610
1,060

0,276
0,075
0,065
0,235
0,065
0,085
0,227
0,080
0,059
0,250

3,372
3,905
3,936
3,559
3,935
3,975
3,632
3,981
3,609
3,251

4,528
4,204
4,195
4,552
4,193
4,314
4,590
4,298
3,844
4,305

1
1
2
2
2
2
2
2
3
2

5
5
5
5
5
5
5
5
5
5

124
100
17
117
106
20
126

3,734
3,270
3,353
3,282
4,094
4,400
4,143

0,688
1,278
0,862
1,224
0,991
0,754
0,961

0,062
0,128
0,209
0,113
0,096
0,169
0,086

3,612
3,016
2,910
3,058
3,904
4,047
3,973

3,856
3,524
3,796
3,506
4,285
4,753
4,312

2
1
2
1
2
2
2

5
5
5
5
5
5
5

Vllalati mret s a informcis rendszerek (ANOVA)

Sum of
Squares
Szmviteli beszmol
rendszer

Vezeti szmviteli rendszer

Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups

Menedzsment informcis
rendszer(MIS)

Funkcionlis terletek
beszmolsi rendszerei,
kimutatsai
Adattrhz, adatbnyszat

Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups

Controlling rendszer

Total
Between Groups
Within Groups
Total

df

Mean
Square

0,260

0,26

92,357
92,617
0,001

126
127
1

0,733

65,487
65,488
0,017

123
124
1

0,532

83,757
83,774
0,041

113
114
1

0,741

58,177
58,218

122
123

0,477

0,100

0,1

173,592
173,692
1,572

115
116
1

1,509

113,857
115,429

124
125

0,918

0,001

0,017

0,041

1,572

Sig.

0,354

0,553

0,003

0,958

0,023

0,881

0,085

0,771

0,066

0,797

1,712

0,193

146

16. sz. mellklet

A pnzgyi funkci fejlettsge s a pnzgyi terv elemek klaszterek (Descriptives)
Tervelem
Eredmnyterv

Mrlegterv

Cash-flow terv

Finanszrozsi
terv

Beruhzsi
terv/Projekt
terv

Csoport

tlag

Szrs

95% Confidence
Interval for Mean
Hiba
Min
Lower Upper
Bound Bound

Max

Fejletlen PF

53 4,660

0,478 0,066

4,529

4,792

Operatv sllyal fejld PF

Fejlett PF
sszesen
Fejletlen PF
Operatv sllyal fejld PF
Fejlett PF
sszesen
Fejletlen PF
Operatv sllyal fejld PF
Fejlett PF
sszesen
Fejletlen PF
Operatv sllyal fejld PF
Fejlett PF
sszesen

26
17
96
53
26
17
96
53
26
17
96
52
26
17
95

0,368
0,588
0,475
0,769
0,745
0,624
0,739
0,471
0,647
0,624
0,550
0,817
0,816
0,786
0,831

0,072
0,143
0,048
0,106
0,146
0,151
0,075
0,065
0,127
0,151
0,056
0,113
0,160
0,191
0,085

4,698
4,404
4,623
3,996
4,045
4,150
4,142
4,191
4,200
4,150
4,274
3,580
3,786
3,949
3,820

4,995
5,008
4,815
4,419
4,647
4,792
4,441
4,451
4,723
4,792
4,497
4,035
4,445
4,757
4,159

4
3
3
3
3
3
3
4
3
3
3
3
3
3
3

5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5

Fejletlen PF

53 3,943

0,770 0,106

3,731

4,156

26
17
96
50
25
17
92
52

1,093
0,507
0,867
0,814
1,159
0,600
0,913
0,939

0,214
0,123
0,088
0,115
0,232
0,146
0,095
0,130

3,905
4,327
3,991
3,269
3,002
3,809
3,420
3,258

4,788
4,849
4,342
3,732
3,958
4,426
3,798
3,781

1
4
1
1
1
3
1
2

5
5
5
5
5
5
5
5

1,050 0,206
0,928 0,225
0,996 0,102

2,884
3,641
3,366

3,732
4,595
3,771

1
2
1

5
5
5

Operatv sllyal fejld PF

Fejlett PF
sszesen
Befektetsi terv Fejletlen PF
Operatv sllyal fejld PF
Fejlett PF
sszesen
Pnzgyi
Fejletlen PF
kockzatok
Operatv sllyal fejld PF
tervezse
Fejlett PF
sszesen

4,846
4,706
4,719
4,208
4,346
4,471
4,292
4,321
4,462
4,471
4,385
3,808
4,115
4,353
3,990
4,346
4,588
4,167
3,500
3,480
4,118
3,609
3,519

26 3,308
17 4,118
95 3,568

147

A pnzgyi funkci fejlettsge s a pnzgyi terv elemek klaszterek (ANOVA)

Sum of
df
Mean
F
Squares
Square
Eredmnyterv
Between Groups
0,605
2
0,303
1,353
Within Groups
20,801
93
0,224
Total
21
95
Mrlegterv
Between Groups
0,996
2
0,498
0,911
Within Groups
50,837
93
0,547
Cash-flow terv

Total
Between Groups

Finanszrozsi terv

Within Groups
Total
Between Groups

Beruhzsi
terv/Projekt terv
Befektetsi terv

Pnzgyi kockzatok
tervezse

Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total

52
0,496
28,244
29
4,376
60,613
65
6,501
64,832
71
5,408
70,505
76
7,021

95
2
93
95
2
92
94
2
93
95
2
89
91
2

86,284
93

92
94

Sig.
0,263

0,406

0,248
0,304

0,816

0,445

2,188
0,659

3,321

0,040

3,25
0,697

4,663

0,012

2,704
0,792

3,414

0,037

3,511

3,743

0,027

0,938

148

17. sz. mellklet

A pnzgyi funkci feladatai klaszterek s a beszmols gyakorisga (Descriptives)
95% Confidence Interval
for Mean
Beszmols
gyakorisga

ves

Flves

Negyedves

Havi

Heti

Csoport

Szrs

Hiba

Min
Lower
Bound

Fejletlen PF
Op sllyal
fejld PF
Fejlett PF
sszesen
Fejletlen PF
Op sllyal
fejld PF
Fejlett PF
sszesen
Fejletlen PF
Op sllyal
fejld PF
Fejlett PF
sszesen
Fejletlen PF
Op sllyal
fejld PF
Fejlett PF
sszesen
Fejletlen PF
Op sllyal
fejld PF
Fejlett PF
sszesen
Fejletlen PF

Napi

tlag

Op sllyal
fejld PF
Fejlett PF
sszesen

Max

Upper
Bound

4,22

51

0,808

0,113

3,989

4,443

3,88

25

0,781

0,156

3,558

4,202

4,27
4,13
4,36

15
91
44

0,704
0,792
0,780

0,182
0,083
0,118

3,877
3,967
4,126

4,656
4,297
4,601

3
2
3

5
5
5

4,14

22

0,834

0,178

3,767

4,506

4,53
4,33
4,36

15
81
36

0,516
0,758
0,723

0,133
0,084
0,121

4,247
4,166
4,116

4,819
4,501
4,606

4
3
3

5
5
5

4,21

19

0,713

0,164

3,867

4,554

4,55
4,35
4,21

11
66
33

0,522
0,690
0,927

0,157
0,085
0,161

4,195
4,179
3,883

4,896
4,518
4,541

4
3
2

5
5
5

4,52

23

0,730

0,152

4,206

4,838

4,29
4,33

14
70

0,726
0,829

0,194
0,099

3,866
4,131

4,705
4,526

3
2

5
5

3,71

14

1,326

0,354

2,949

4,480

3,64

14

1,008

0,269

3,061

4,225

3,40
3,64

5
33

1,342
1,168

0,600
0,203

1,734
3,222

5,066
4,050

2
1

5
5

3,28

18

0,826

0,195

2,867

3,689

3,30

10

0,823

0,260

2,711

3,889

3,80
3,36

5
33

1,643
0,962

0,735
0,168

1,760
3,022

5,840
3,705

1
1

5
5

149

A pnzgyi funkci feladatai klaszterek s a beszmols gyakorisga (ANOVA)

Sum of
df
Mean
F
Squares
Square
ves
Between Groups
2,217
2
1,108
1,800
Within Groups
54,201
88
0,616
Total
56,418
90
Flves
Between Groups
1,494
2
0,747
1,309
Within Groups
44,506
78
0,571
Total
46,000
80
Negyedves
Between Groups
0,794
2
0,397
0,829
Within Groups
30,191
63
0,479
Total
30,985
65
Havi
Between Groups
1,331
2
0,666
0,967
Within Groups
46,111
67
0,688
Total
47,443
69
Heti
Between Groups
0,365
2
0,182
0,127
Within Groups
43,271
30
1,442
Total
43,636
32
Napi
Between Groups
1,125
2
0,563
0,592
Within Groups
28,511
30
0,950
Total
29,636
32

Sig.
0,171

0,276

0,441

0,385

0,882

0,560

150

18. sz. mellklet

A pnzgyi funkci feladatai klaszterek s az informcis rendszerek (Descriptives)
Informcis
rendszer
Szmviteli
beszmol rendszer

Vezeti szmviteli
rendszer

Menedzsment
informcis
rendszer(MIS)

Funkcionlis
terletek
beszmolsi
rendszerei,
kimutatsai
Adattrhz,
adatbnyszat

Controlling
rendszer

Csoport
Fejletlen PF
Fejld operatv
tlsly PF
Fejlett PF
sszesen
Fejletlen PF
Fejld operatv
tlsly PF
Fejlett PF
sszesen
Fejletlen PF
Fejld operatv
tlsly PF
Fejlett PF
sszesen
Fejletlen PF
Fejld operatv
tlsly PF
Fejlett PF
sszesen
Fejletlen PF
Fejld operatv
tlsly PF
Fejlett PF
sszesen
Fejletlen PF
Fejld operatv
tlsly PF
Fejlett PF
sszesen

tlag

Szrs

Hiba

95% Confidence
Interval for Mean
Lower
Upper
Bound
Bound

Min

Max

53
26

4,000
3,923

0,877
0,796

0,120
0,156

3,758
3,602

4,242
4,245

1
3

5
5

17
96
52
26

4,412
4,052
3,981
4,039

0,870
0,863
0,641
0,720

0,211
0,088
0,089
0,141

3,964
3,877
3,802
3,748

4,859
4,227
4,159
4,329

3
1
2
3

5
5
5
5

15
93
48
23

4,533
4,086
4,000
4,304

0,640
0,686
0,875
0,822

0,165
0,071
0,126
0,171

4,179
3,945
3,746
3,949

4,888
4,227
4,254
4,660

3
2
2
2

5
5
5
5

16
87
51
26

4,375
4,149
3,549
3,731

0,806
0,856
0,673
0,724

0,202
0,092
0,094
0,142

3,945
3,967
3,360
3,438

4,805
4,332
3,738
4,023

2
2
2
2

5
5
5
5

17
94
49
22

4,235
3,723
3,122
3,364

0,831
0,754
1,130
1,432

0,202
0,078
0,161
0,305

3,808
3,569
2,798
2,729

4,663
3,878
3,447
3,999

3
2
1
1

5
5
5
5

15
86
51
26

4,000
3,337
3,922
4,385

0,756
1,194
0,977
0,752

0,195
0,129
0,137
0,148

3,581
3,081
3,647
4,081

4,419
3,593
4,196
4,689

3
1
2
3

5
5
5
5

17
94

4,588
4,170

0,507
0,888

0,123
0,092

4,327
3,988

4,849
4,352

4
2

5
5

151

A pnzgyi funkci feladatai klaszterek s az informcis rendszerek (ANOVA)

Sum of
df
Mean
F
Sig.
Squares
Square
Szmviteli beszmol
rendszer

Between Groups
Within Groups

Vezeti szmviteli rendszer

Total
Between Groups
Within Groups

Menedzsment informcis
rendszer(MIS)
Funkcionlis terletek
beszmolsi rendszerei,
kimutatsai
Adattrhz, adatbnyszat

Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups

Controlling rendszer

Total
Between Groups
Within Groups
Total

2,776

1,388

67,964
71
3,636

93
95
2

0,731

39,676
43
2,438

90
92
2

0,441

60,62
63
6,007

84
86
2

0,722

46,802
53
8,865

91
93
2

0,514

112,356
121
7,319

83
85
2

1,354

65,958
73

91
93

0,725

1,818

1,219

3,003

4,432

3,659

1,899

0,155

4,124

0,019

1,689

0,191

5,84

0,004

3,274

0,043

5,049

0,008

152

19. sz. mellklet

A pnzgyi tendencia klaszterek s az informcis rendszerek (Descriptives)
Informcis
rendszer
Szmviteli
beszmol
rendszer

Csoport

tlag

Szrs

Hiba

Tendencikat nem rzkelk

50

3,720

0,809

0,114

3,490

3,950

Tendencikra mrskelten
rzkelk

53

4,170

0,778

0,107

3,955

4,384

Tendencikat rzkelk

18

4,556

0,784

0,185

4,166

4,945

sszesen
Vezeti
szmviteli
rendszer

95% Confidence
Interval for Mean
Lower
Upper
Bound
Bound

Min

Max

121

4,041

0,841

0,076

3,890

4,193

Tendencikat nem rzkelk

50

3,900

0,647

0,091

3,716

4,084

Tendencikra mrskelten
rzkelk

53

4,132

0,735

0,101

3,930

4,335

Tendencikat rzkelk

15

4,667

0,488

0,126

4,396

4,937

118

4,102

0,709

0,065

3,973

4,231

45

4,111

0,959

0,143

3,823

4,399

48

4,104

0,857

0,124

3,856

4,353

15
108

4,467
4,157

0,516
0,866

0,133
0,083

4,181
3,992

4,753
4,323

4
2

5
5

50

3,560

0,611

0,086

3,386

3,734

52

3,712

0,667

0,092

3,526

3,897

16
118

4,375
3,737

0,719
0,697

0,180
0,064

3,992
3,610

4,758
3,864

3
2

5
5

44

2,841

1,363

0,205

2,427

3,255

53

3,453

1,119

0,154

3,144

3,761

13
110

3,615
3,227

0,768
1,224

0,213
0,117

3,151
2,996

4,080
3,459

3
1

5
5

50

3,960

1,009

0,143

3,673

4,247

52

4,058

0,998

0,138

3,780

4,336

17
119

4,706
4,109

0,470
0,972

0,114
0,089

4,464
3,933

4,947
4,286

4
2

5
5

sszesen
Menedzsmen Tendencikat nem rzkelk
t informcis
Tendencikra mrskelten
rendszer
rzkelk
(MIS)
Tendencikat rzkelk
sszesen
Funkcionlis
Tendencikat nem rzkelk
terletek
beszmolsi Tendencikra mrskelten
rendszerei,
rzkelk
kimutatsai
Tendencikat rzkelk
sszesen
Adattrhz,
Tendencikat nem rzkelk
adatbnysza
Tendencikra mrskelten
t
rzkelk
Tendencikat rzkelk
sszesen
Controlling
Tendencikat nem rzkelk
rendszer
Tendencikra mrskelten
rzkelk
Tendencikat rzkelk
sszesen

153

A pnzgyi tendencia klaszterek s az informcis rendszerek (ANOVA)

Sum of
df
Mean
Squares
Square
Szmviteli beszmol
rendszer

Between Groups

10,797

5,399

Within Groups

73,996

118

0,627

Vezeti szmviteli rendszer

Total
Between Groups

84,793
6,871

120
2

3,435

Within Groups

51,909

115

0,451

Total
Between Groups

58,780
1,667

117
2

0,834

Within Groups

78,657

105

0,749

Total
Between Groups

80,324
8,113

107
2

4,056

Within Groups

48,743

115

0,424

Total
Between Groups

56,856
11,223

117
2

5,611

Within Groups

152,095

107

1,421

Total
Between Groups

163,318
7,303

109
2

3,652

Within Groups

104,276

116

0,899

Total

111,580

118

Menedzsment informcis
rendszer(MIS)
Funkcionlis terletek
beszmolsi rendszerei,
kimutatsai
Adattrhz, adatbnyszat

Controlling rendszer

Sig.

8,609

0,000

7,611

0,001

1,113

0,333

9,57

0,000

3,948

0,022

4,062

0,020

20. sz. mellklet

Controlling tevkenysg pnzgyi irnyultsga fkomponens esetben (Descriptives)

50-250
250
fltt
Total

Hiba

95% Confidence Interval for

Mean

0,837

0,081

Lower Bound
-0,225

Upper Bound
0,096 -1,854

1,999

0,361

1,629

0,374

-0,424

1,146 -3,940

1,999

0,000

1,000

0,089

-0,176

0,176 -3,940

1,999

tlag

107

-0,064

19
126

Szrs

Min.

Controlling tevkenysg pnzgyi irnyultsga fkomponens esetben (ANOVA)

Sum of Squares
df
Mean Square
F
Between Groups
2,919
1
2,919
2,965
Within Groups

122,081

124

Total

125,000

125

Max.

Sig.
0,088

0,985

154

21. sz. mellklet

A controlling s pnzgyi tevkenysg eredmnyessge fkomponens esetben (Descriptives)
N
50-250
250
fltt
Total

tlag

108 -0,141

Szrs

95% Confidence Interval for

Mean

Hiba

Min.

Max.

0,905

0,087

Lower Bound
-0,313

Upper Bound
0,032 -1,788

1,970

18

0,843

1,151

0,271

0,271

1,416 -2,160

1,970

126

0,000

1,000

0,089

-0,176

0,176 -2,160

1,970

A controlling s pnzgyi tevkenysg eredmnyessge fkomponens (ANOVA)

Sum of Squares
df
Mean Square
F
Between Groups
14,936
1
14,936
16,827
Within Groups

110,064

124

Total

125,000

125

Sig.
0,000

0,888

22. sz. mellklet

A vllalati mret s controlling pnzgyi irnyultsga klaszterhez kapcsold Khi- ngyzet
teszt eredmnyei

Pearson fle Khi- ngyzet

Likelihood Ratio

rtk
11,003a

df

Asymp Sig (2sided)

1
,001

9,332

,002

Linear- by linear Association

11,543

,001

rvnyes esetek szmab

10,915

,001

b. Computed only for a 2x2 table a. 0 cells (,0%) have expected count less than 5. The minimum
expected count is 7,68.

155

23. sz. mellklet

Controlling pnzgyi irnyultsga klaszterek valamint a tervezsi s a pnzgyi controlling
funkcik (Descriptives)
Informcis
rendszer

Eredmnyterv
ksztse

Mrlegterv
ksztse

Cash-flow terv
ksztse

Finanszrozsi
terv

Beruhzsi
terv/Projekt terv

Befektetsi terv
(pl. felvsrlsok,
sszeolvadsok,
tkekivons)
Pnzgyi
(kitettsgek
elemzse)
kockzatok
tervezse
A pnzgyi
tervek
folyamatok
monitoringja
A pnzgyi
tervek,
folyamatok
elemzse
A pnzgyi
tervek,
folyamatok
ellenrzse
A pnzgyi
tervek,

Csoport

Controlling pnzgyi
irnyultsg nlkl
Controlling pnzgyi
irnyultsggal
sszesen
Controlling pnzgyi
irnyultsg nlkl
Controlling pnzgyi
irnyultsggal
sszesen
Controlling pnzgyi
irnyultsg nlkl

tlag

Szrs

Hiba

95% Confidence
Interval for Mean
Lower
Upper
Bound
Bound
3,948
4,288

4,118

0,702

0,085

55

4,436

0,601

0,081

4,274

123
68

4,260
3,897

0,676
0,813

0,061
0,099

56

4,375

0,865

124
68

4,113
3,632

56

Max

4,599

4,140
3,700

4,381
4,094

3
1

5
5

0,116

4,143

4,607

0,867
1,208

0,078
0,147

3,959
3,340

4,267
3,925

1
1

5
5

4,161

0,968

0,129

3,901

4,420

124
68

3,871
3,544

1,133
1,057

0,102
0,128

3,670
3,288

4,072
3,800

1
1

5
5

55

4,218

0,994

0,134

3,949

4,487

123
66

3,846
3,742

1,079
0,829

0,097
0,102

3,653
3,539

4,038
3,946

1
2

5
5

52

4,385

0,718

0,100

4,185

4,585

sszesen
Controlling pnzgyi
irnyultsg nlkl
Controlling pnzgyi
irnyultsggal
sszesen
Controlling pnzgyi
irnyultsg nlkl
Controlling pnzgyi
irnyultsggal

118
63

4,025
2,746

0,842
0,671

0,078
0,085

3,872
2,577

4,179
2,915

2
1

5
4

56

3,411

0,930

0,124

3,162

3,660

119
67

3,059
2,776

0,866
0,997

0,079
0,122

2,902
2,533

3,216
3,019

1
1

5
5

52

3,462

0,828

0,115

3,231

3,692

sszesen
Controlling pnzgyi
irnyultsg nlkl
Controlling pnzgyi
irnyultsggal
sszesen
Controlling pnzgyi
irnyultsg nlkl
Controlling pnzgyi
irnyultsggal

119
64

3,076
2,922

0,984
1,117

0,090
0,140

2,897
2,643

3,254
3,201

1
2

5
5

56

3,911

1,164

0,156

3,599

4,223

120
68

3,383
2,897

1,238
0,866

0,113
0,105

3,160
2,687

3,607
3,107

2
1

5
5

56

3,911

0,978

0,131

3,649

4,173

sszesen
Controlling pnzgyi
irnyultsg nlkl
Controlling pnzgyi
irnyultsggal
sszesen
Controlling pnzgyi
irnyultsg nlkl

124
68

3,355
3,103

1,045
0,794

0,094
0,096

3,169
2,911

3,541
3,295

1
1

5
5

56

4,000

0,853

0,114

3,772

4,228

124
68

3,508
3,000

0,933
0,773

0,084
0,094

3,342
2,813

3,674
3,187

1
2

5
5

Controlling pnzgyi
irnyultsggal
sszesen
Controlling pnzgyi
irnyultsg nlkl
Controlling pnzgyi
irnyultsggal
sszesen
Controlling pnzgyi
irnyultsg nlkl
Controlling pnzgyi
irnyultsggal

68

Min

156

folyamatok
jragondolsa

Controlling pnzgyi
irnyultsggal
sszesen
Pnzgyi
Controlling pnzgyi
diagnzis
irnyultsg nlkl
kialaktsa
Controlling pnzgyi
irnyultsggal
sszesen
Intzkedsi
Controlling pnzgyi
javaslatok
irnyultsg nlkl
kidolgozsa a
Controlling pnzgyi
pnzgyi tervekre irnyultsggal
folyamatokra
sszesen

56

3,554

0,851

0,114

3,326

3,782

124
63

3,250
2,746

0,852
0,842

0,077
0,106

3,099
2,534

3,401
2,958

2
1

5
5

56

3,786

1,074

0,144

3,498

4,073

119
63

3,235
2,841

1,087
0,919

0,100
0,116

3,038
2,610

3,433
3,073

1
1

5
5

53

3,623

0,985

0,135

3,351

3,894

116

3,198

1,023

0,095

3,010

3,387

Controlling pnzgyi irnyultsga klaszterek valamint a tervezsi s a pnzgyi controlling

funkcik (ANOVA)
Sum of
Squares
Eredmnyterv ksztse

Mrlegterv ksztse

Cash-flow terv ksztse

Finanszrozsi terv

Beruhzsi terv/Projekt terv

Befektetsi terv (pl. felvsrlsok,

sszeolvadsok, tkekivons)
Pnzgyi (kitettsgek elemzse)
kockzatok tervezse
A pnzgyi tervek folyamatok
monitoringja
A pnzgyi tervek, folyamatok
elemzse
A pnzgyi tervek, folyamatok
ellenrzse
A pnzgyi tervek, folyamatok
jragondolsa
Pnzgyi diagnzis kialaktsa

Intzkedsi javaslatok kidolgozsa a

pnzgyi tervekre folyamatokra

Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups

3,089
52,586
55,675
7,015
85,404
92,419
8,573
149,362
157,935
13,816
128,249
142,065
11,995
70,929
82,924
13,098
75,490
88,588
13,754
100,565
114,319
29,204
153,163
182,367
31,554
102,833
134,387
24,713
82,279
106,992
9,411
79,839
89,250
32,047
107,365
139,412
17,574

df
1
121
122
1
122
123
1
122
123
1
121
122
1
116
117
1
117
118
1
117
118
1
118
119
1
122
123
1
122
123
1
122
123
1
117
118
1

Mean
Square

Sig.

3,089
0,435

7,107

0,009

7,015
0,700

10,021

0,002

8,573
1,224

7,003

0,009

13,816
1,060

13,035

0,000

11,995
0,611

19,617

0,000

13,098
0,645

20,300

0,000

13,754
0,860

16,002

0,000

29,204
1,298

22,499

0,000

31,554
0,843

37,435

0,000

24,713
0,674

36,643

0,000

9,411
0,654

14,380

0,000

32,047
0,918

34,923

0,000

17,574

19,476

0,000

157

24. sz. mellklet

A controlling pnzgyi irnyultsga klaszterek s az informcis rendszerek (Descriptives)
Informcis
rendszer
Szmviteli
beszmol
rendszer

Vezeti
szmviteli
rendszer

Menedzsment
informcis
rendszer (MIS)

Funkcionlis
terletek
beszmolsi
rendszerei,
kimutatsai
Adattrhz/
adatbnyszat

Controlling
rendszer

Csoport
Controlling pnzgyi
irnyultsg nlkl
Controlling pnzgyi
irnyultsggal
sszesen
Controlling pnzgyi
irnyultsg nlkl
Controlling pnzgyi
irnyultsggal
sszesen
Controlling pnzgyi
irnyultsg nlkl
Controlling pnzgyi
irnyultsggal
sszesen
Controlling pnzgyi
irnyultsg nlkl
Controlling pnzgyi
irnyultsggal
sszesen
Controlling pnzgyi
irnyultsg nlkl
Controlling pnzgyi
irnyultsggal
sszesen
Controlling pnzgyi
irnyultsg nlkl
Controlling pnzgyi
irnyultsggal
sszesen

tlag

Szrs

Hiba

95% Confidence
Interval for Mean
Lower
Upper
Bound
Bound

Min

Max

68

3,677

0,818

0,099

3,478

3,875

56

4,071

0,912

0,122

3,827

4,316

124

3,855

0,881

0,079

3,698

4,011

66

3,879

0,691

0,085

3,709

4,049

52

4,096

0,846

0,117

3,861

4,332

118

3,975

0,768

0,071

3,835

4,115

59

3,458

1,208

0,157

3,143

3,772

50

4,260

0,777

0,110

4,039

4,481

109

3,826

1,104

0,106

3,616

4,035

67

3,851

0,875

0,107

3,637

4,064

55

4,436

0,714

0,096

4,243

4,629

122

4,115

0,855

0,077

3,962

4,268

63

2,794

0,970

0,122

2,549

3,038

49

3,653

1,011

0,144

3,363

3,944

112

3,170

1,073

0,101

2,969

3,371

66

3,939

1,094

0,135

3,671

4,208

54

4,611

0,564

0,077

4,457

4,765

120

4,242

0,953

0,087

4,070

4,414

158

A controlling pnzgyi irnyultsga klaszterek s a informcis rendszerek (ANOVA)

Sum of
df
Mean
F
Sig.
Squares
Square
Szmviteli beszmol
Between Groups
4,790
1
4,790 6,451 0,012
rendszer
Within Groups
90,597 122
0,743
Total
95,387 123
Vezeti szmviteli
Between Groups
1,374
1
1,374 2,360 0,127
rendszer
Within Groups
67,550 116
0,582
Total
68,924 117
Menedzsment
Between Groups
17,424
1 17,424 16,316 0,000
informcis rendszer
Within Groups
114,264 107
1,068
(MIS)
Total
131,688 108
Funkcionlis terletek
Between Groups
10,359
1 10,359 15,929 0,000
beszmolsi rendszerei, Within Groups
78,035 120
0,650
kimutatsai
Total
88,393 121
Adattrhz/
Between Groups
20,357
1 20,357 20,846 0,000
adatbnyszat
Within Groups
107,420 110
0,977
Total
Controlling rendszer

127,777

111

Between Groups

13,401

Within Groups

94,591

118

107,992

119

Total

13,401 16,717

0,000

0,802

25. sz. mellklet

A stratgiai pnzgyi tevkenysgek controlling tmogatsa fkomponens s a vllalati mret
(Descriptives)

50-250
250
fltt
Total

Szrs

Hiba

95% Confidence Interval for

Mean

tlag

Min.

Max.

100

-0,103

0,890

0,089

Lower Bound
-0,280

Upper Bound
0,073

-2,284

1,803

18

0,574

1,362

0,321

-0,104

1,251

-2,687

1,806

118

0,000

1,000

0,092

-0,182

0,182

-2,687

1,806

A stratgiai pnzgyi tevkenysgek controlling tmogatsa fkomponens s a vllalati mret

(ANOVA)
Sum of Squares
df
Mean Square
F
Sig.
6,990
1
6,990
7,370
0,008
Between Groups
110,010
116
0,948
Within Groups
Total

117,000

117

159

26. sz. mellklet

Az operatv pnzgyi tevkenysg controlling tmogatsa fkomponens s a vllalati mret
(Descriptives)
N
50-250
250
fltt
Total

tlag

Szrs

Hiba

95% Confidence Interval for

Mean

Min.

Max.

88

-0,042

0,919

0,098

Lower Bound
-0,237

Upper Bound
0,153

-2,302

2,151

19

0,194

1,327

0,304

-0,445

0,834

-2,796

1,555

107

0,000

1,000

0,097

-0,192

0,192

-2,796

2,151

Az operatv pnzgyi tevkenysg controlling tmogatsa fkomponens s a vllalati mret

(ANOVA)
Sum of Squares
df
Mean Square
F
Sig.
0,872
1
0,872
0,871
0,353
Between Groups
105,128
105
1,001
Within Groups
Total

106,000

106

27. sz. mellklet

A vllalati mret s a pnzgyi tevkenysg controlling tmogatsa kereszttbla

Pearson fle Khi- ngyzet

rtk
7,02a

df

Asymp Sig (2sided)

2
0,030

Likelihood Ratio

6,934

0,031

Linear- by linear Association

1,772

0,183

rvnyes esetek szmab

106

a. 1 cells (16,7%) have expected count less than 5. The minimum expected count is 3,40.

160

28. sz. mellklet

A pnzgyi tevkenysgek controlling tmogatsa klaszterek s az informcis rendszerek
(Descriptives)
Informcis
rendszer

Csoport

Enyhe controlling tmogats

Ers controlling tmogats
Nem tmogat a controlling
sszesen
Enyhe controlling tmogats
Vezeti
Ers controlling tmogats
szmviteli
Nem tmogat a controlling
rendszer
sszesen
Menedzsmen Enyhe controlling tmogats
t informcis Ers controlling tmogats
rendszer
Nem tmogat a controlling
(MIS)
sszesen
Funkcionlis Enyhe controlling tmogats
terletek
Ers controlling tmogats
beszmolsi Nem tmogat a controlling
rendszerei,
kimutatsai
sszesen
Enyhe controlling tmogats
Adattrhz/
Ers controlling tmogats
adatbnysza
Nem tmogat a controlling
t
sszesen
Enyhe controlling tmogats
Ers controlling tmogats
Controlling
Nem tmogat a controlling
rendszer
sszesen
Szmviteli
beszmol
rendszer

tlag

Szrs

Hiba

49
37
20
106
46
35
20
101
41
34
17
92
49
37
20
106

3,633
4,108
4,100
3,887
3,957
4,257
3,900
4,050
3,439
4,294
3,471
3,761
4,082
4,405
3,600
4,104

0,883
0,906
0,788
0,898
0,788
0,701
0,718
0,753
0,896
0,799
1,586
1,093
0,759
0,644
1,142
0,850

0,126
0,149
0,176
0,087
0,116
0,118
0,161
0,075
0,140
0,137
0,385
0,114
0,108
0,106
0,255
0,083

43
36
18
97
49
36
18
103

2,907
3,778
2,833
3,217
4,225
4,472
4,111
4,291

0,840
1,045
1,249
1,082
0,919
0,736
1,231
0,925

0,128
0,174
0,294
0,110
0,131
0,123
0,290
0,091

95% Confidence
Min
Interval for Mean
Lower
Upper
Bound
Bound
3,379
3,886
2
3,806
4,410
2
3,731
4,469
3
3,714
4,060
2
3,723
4,190
2
4,017
4,498
3
3,564
4,236
3
3,901
4,198
2
3,156
3,722
1
4,015
4,573
2
2,655
4,286
1
3,535
3,987
1
3,864
4,300
3
4,191
4,620
3
3,065
4,135
1
3,940
4,268
1
2,649
3,424
2,213
2,998
3,961
4,223
3,499
4,111

3,166
4,131
3,454
3,435
4,488
4,721
4,724
4,472

Max

5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5

1
2
1
1
2
3
1
1

4
5
5
5
5
5
5
5

A pnzgyi tevkenysgek controlling tmogatsa klaszterek s az informcis rendszerek

(ANOVA)
Sum of
Squares
Szmviteli beszmol rendszer

Vezeti szmviteli rendszer

Menedzsment informcis
rendszer (MIS)
Funkcionlis terletek
beszmolsi rendszerei,
kimutatsai
Adattrhz/ adatbnyszat

Controlling rendszer

Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total

5,886
78,755
84,642
2,354
54,399
56,752
15,347
93,392
108,739
8,466
67,392
75,858
18,103
94,350
112,454
1,982
85,281
87,262

df
2
103
105
2
98
100
2
89
91
2
103
105
2
94
96
2
100
102

Mean
Square

Sig.

2,943
0,765

3,849

0,024

1,177
0,555

2,120

0,125

7,674
1,049

7,313

0,001

4,233
0,654

6,470

0,002

9,052
1,004

9,018

0,000

0,991
0,853

1,162

0,317

161

29. sz. mellklet

A pnzgyi tevkenysgek controlling tmogatsa klaszterek valamint a tervezsi s
controlling terletek (Descriptives)
Informcis rendszer

Eredmnyterv
ksztse

Mrlegterv ksztse

Csoport

Enyhe kont. tmogats

Ers kont. tmogats
Nem tmogat a kont.
sszesen
Enyhe kont. tmogats

49
37
20
106
49
37
20
106
49
37
20
106
49
37
19
105
49
37
20
106
49
37
20
106
49
36
20
105
49
37
20
106
49
37
20
106
49
37
20
106
49
37
20
106
49
37
20
106
48
37
20
105

Ers kont. tmogats

Nem tmogat a kont.
sszesen
Cash-flow terv
Enyhe kont. tmogats
ksztse
Ers kont. tmogats
Nem tmogat a kont.
sszesen
Finanszrozsi terv
Enyhe kont. tmogats
Ers kont. tmogats
Nem tmogat a kont.
sszesen
Beruhzsi
Enyhe kont. tmogats
terv/Projekt terv
Ers kont. tmogats
Nem tmogat a kont.
sszesen
Befektetsi terv (pl.
Enyhe kont. tmogats
felvsrlsok,
Ers kont. tmogats
sszeolvadsok,
Nem tmogat a kont.
tkekivons)
sszesen
Pnzgyi (kitettsgek Enyhe kont. tmogats
elemzse) kockzatok Ers kont. tmogats
tervezse
Nem tmogat a kont.
sszesen
A pnzgyi tervek
Enyhe kont. tmogats
folyamatok
Ers kont. tmogats
monitoringja
Nem tmogat a kont.
sszesen
A pnzgyi tervek,
Enyhe kont. tmogats
folyamatok elemzse Ers kont. tmogats
Nem tmogat a kont.
sszesen
A pnzgyi tervek,
Enyhe kont. tmogats
folyamatok
Ers kont. tmogats
ellenrzse
Nem tmogat a kont.
sszesen
A pnzgyi tervek,
Enyhe kont. tmogats
folyamatok
Ers kont. tmogats
jragondolsa
Nem tmogat a kont.
sszesen
Pnzgyi diagnzis
Enyhe kont. tmogats
kialaktsa
Ers kont. tmogats
Nem tmogat a kont.
sszesen
Intzkedsi javaslatok Enyhe kont. tmogats
kidolgozsa a
Ers kont. tmogats
pnzgyi tervekre
Nem tmogat a kont.
folyamatokra
sszesen

tlag

4,245
4,541
4,000
4,302
3,980
4,649
3,450
4,113
3,714
4,432
3,200
3,868
3,714
4,568
3,158
3,914
3,939
4,487
3,500
4,047
3,000
3,568
2,400
3,085
3,102
3,722
2,200
3,143
3,204
4,243
2,600
3,453
3,163
4,108
2,650
3,396
3,429
3,946
2,850
3,500
3,225
3,487
2,700
3,217
3,102
3,919
2,300
3,236
3,146
3,676
2,500
3,210

Szrs

Hiba

0,630
0,505
0,858
0,664
0,721
0,633
0,945
0,854
1,041
0,835
1,361
1,130
0,913
0,728
1,167
1,039
0,827
0,651
0,889
0,855
0,612
0,899
0,821
0,863
0,770
0,701
1,056
0,965
1,172
0,863
1,046
1,212
0,850
0,994
0,813
1,048
0,842
0,970
0,745
0,949
0,654
0,901
0,865
0,828
0,714
1,211
0,801
1,092
0,875
0,944
0,827
0,978

0,090
0,083
0,192
0,065
0,103
0,104
0,211
0,083
0,149
0,137
0,304
0,110
0,130
0,120
0,268
0,101
0,118
0,107
0,199
0,083
0,087
0,148
0,184
0,084
0,110
0,117
0,236
0,094
0,167
0,142
0,234
0,118
0,121
0,163
0,182
0,102
0,120
0,160
0,167
0,092
0,093
0,148
0,193
0,080
0,102
0,199
0,179
0,106
0,126
0,155
0,185
0,095

95% Confidence
Interval for Mean
Lower
Upper
Bound
Bound
4,064
4,426
4,372
4,709
3,598
4,402
4,174
4,430
3,772
4,187
4,438
4,860
3,008
3,892
3,949
4,278
3,415
4,013
4,154
4,711
2,563
3,837
3,650
4,086
3,452
3,977
4,325
4,810
2,595
3,721
3,713
4,115
3,701
4,176
4,270
4,703
3,084
3,916
3,883
4,212
2,824
3,176
3,268
3,867
2,016
2,784
2,919
3,251
2,881
3,323
3,485
3,960
1,706
2,694
2,956
3,330
2,867
3,541
3,956
4,531
2,110
3,090
3,219
3,686
2,919
3,408
3,777
4,440
2,270
3,030
3,194
3,598
3,187
3,670
3,622
4,270
2,501
3,199
3,317
3,683
3,037
3,412
3,186
3,787
2,295
3,105
3,058
3,377
2,897
3,307
3,515
4,323
1,925
2,675
3,026
3,446
2,892
3,400
3,361
3,991
2,113
2,887
3,020
3,399

Min

Max

3
4
3
3
3
3
1
1
2
2
1
1
2
3
1
1
3
3
2
2
2
1
1
1
2
2
1
1
2
2
2
2
1
2
2
1
2
2
1
1
2
2
2
2
2
2
1
1
2
2
1
1

5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
4
5
5
5
4
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
4
5
4
5
4
5
4
5
4
5
5
5
4
5

162

A pnzgyi tevkenysgek controlling tmogatsa klaszterek valamint a tervezsi s

controlling terletek (ANOVA)
Eredmnyterv ksztse

Mrlegterv ksztse

Cash-flow terv ksztse

Finanszrozsi terv

Beruhzsi terv/Projekt
terv
Befektetsi terv (pl.
felvsrlsok,
sszeolvadsok,
tkekivons)
Pnzgyi (kitettsgek
elemzse) kockzatok
tervezse
A pnzgyi tervek
folyamatok monitoringja
A pnzgyi tervek,
folyamatok elemzse
A pnzgyi tervek,
folyamatok ellenrzse
A pnzgyi tervek,
folyamatok
jragondolsa
Pnzgyi diagnzis
kialaktsa
Intzkedsi javaslatok
kidolgozsa a pnzgyi
tervekre folyamatokra

Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total
Between Groups
Within Groups
Total

Sum of
Squares
4,089
42,250
46,340
20,279
56,362
76,642
21,870
112,281
134,151
28,621
83,607
112,229
13,705
63,060
76,764
18,355
59,881

df

Mean
Square
2
2,045
103
0,410
105
2 10,140
103
0,547
105
2 10,935
103
1,090
105
2 14,311
102
0,820
104
2
6,852
103
0,612
105
2
9,177
103
0,581

Sig.

4,984

0,009

18,530

0,000

10,031

0,000

17,459

0,000

11,192

0,000

15,786

0,000

78,236 105
29,945
66,912
96,857
40,694
113,570
154,264
32,547
82,811
115,358
16,058
78,442
94,500
8,036
63,974
72,009
35,657
89,447
125,104
18,303

2
102
104
2
103
105
2
103
105
2
103
105
2
103
105
2
103
105
2

14,973
0,656

22,824

0,000

20,347
1,103

18,453

0,000

16,274
0,804

20,241

0,000

8,029
0,762

10,543

0,000

4,018
0,621

6,469

0,002

17,829
0,868

20,530

0,000

9,152

11,512

0,000

81,087 102
99,390 104

0,795

163

30. Sz. mellklet

A pnzgyi tevkenysgek controlling tmogatsa segt tnyezk (Descriptives)
llts

Csoport

A berkez adatok
megbzhatsgnak
, szablyossgnak
javtsa
A vllalaton bell
kommunikci
erstse

Enyhe controlling tmogats

Ers controlling tmogats
Nem tmogat a controlling
sszesen
Enyhe controlling tmogats
Ers controlling tmogats
Nem tmogat a controlling
sszesen

Rendszerintegrci
nvelse

Enyhe controlling tmogats

Ers controlling tmogats
Nem tmogat a controlling
sszesen
Enyhe controlling tmogats
Ers controlling tmogats
Nem tmogat a controlling
sszesen
Enyhe controlling tmogats
Ers controlling tmogats

Az elrejelzs
fontossgnak
nvelse az zleti
rszlegekben
Az elrejelzs
pontossgnak
nvelse
A szmlzsi
rendszer
egysgestse
Az adatok
aggreglsi
problminak
cskkentse
A megfelel
pnzgyi ismeretek
megszerzse
A pnzgyi
folyamatok
megfelel feltrsa
A pnzgyi folyamatok s az rtkteremts kapcsolatnak feltrsa
A beszmolk
relevns
adattartalma
A terv rtkek s
beszmolk
tartalmnak
sszhangja
A hatkonyan IT
tmogats
biztostsa

Nem tmogat a controlling

sszesen
Enyhe controlling tmogats
Ers controlling tmogats
Nem tmogat a controlling
sszesen
Enyhe controlling tmogats
Ers controlling tmogats
Nem tmogat a controlling
sszesen
Enyhe controlling tmogats
Ers controlling tmogats
Nem tmogat a controlling
sszesen
Enyhe controlling tmogats
Ers controlling tmogats
Nem tmogat a controlling
sszesen
Enyhe controlling tmogats
Ers controlling tmogats
Nem tmogat a controlling
sszesen
Enyhe controlling tmogats
Ers controlling tmogats
Nem tmogat a controlling
sszesen
Enyhe controlling tmogats
Ers controlling tmogats
Nem tmogat a controlling
sszesen
Enyhe controlling tmogats
Ers controlling tmogats
Nem tmogat a controlling

tlag

Szrs

Hiba

95% Confidence
Interval for Mean
Lower Upper
Bound Bound
2,742
3,299
3,615
4,385
2,216
2,984
3,063
3,503
3,975
4,352
3,768
4,449
3,410
4,190
3,915
4,237
3,121
3,614

49
37
20
106
49
37
20
106
49

3,020
4,000
2,600
3,283
4,163
4,108
3,800
4,076
3,367

0,968
1,155
0,821
1,144
0,657
1,022
0,834
0,836
0,859

0,138
0,190
0,184
0,111
0,094
0,168
0,186
0,081
0,123

37
20
106
48
37
20
105
49
37
20

3,892
2,950
3,472
3,708
4,324
3,400
3,867
3,918
4,351
3,850

0,774
0,826
0,886
0,898
0,747
1,046
0,941
0,909
0,753
0,933

0,127
0,185
0,086
0,130
0,123
0,234
0,092
0,130
0,124
0,209

3,634
2,564
3,301
3,448
4,075
2,910
3,685
3,657
4,100
3,413

106
49
37
20
106
49
37
20
106
49

4,057
3,102
3,892
2,750
3,311
3,408
3,892
3,250
3,547
3,551

0,882
1,159
0,906
1,164
1,158
0,864
0,737
1,070
0,896
0,843

0,086
0,166
0,149
0,260
0,112
0,123
0,121
0,239
0,087
0,120

36
20
105
49
37
20
106
49
37
19
105
47
36

4,056
3,550
3,724
3,204
4,054
3,900
3,632
3,408
4,054
3,211
3,600
3,170
3,917

0,924
1,050
0,935
0,912
0,941
1,021
1,017
0,734
0,848
1,032
0,894
0,916
1,156

19
102
46
37
20
103
49
36
20

2,737
3,353
3,152
3,919
3,100
3,418
3,469
4,139
3,400

1,046
1,114
0,894
1,010
0,912
1,005
1,063
0,931
0,995

Min

Max

1
1
1
1
3
2
3
2
2

5
5
4
5
5
5
5
5
5

4,150
3,336
3,642
3,969
4,574
3,890
4,049
4,180
4,603
4,287

2
2
2
2
3
2
2
2
3
3

5
5
5
5
5
5
5
5
5
5

3,887
2,769
3,590
2,205
3,088
3,160
3,646
2,749
3,375
3,309

4,226
3,435
4,194
3,295
3,534
3,656
4,138
3,751
3,720
3,793

2
1
2
1
1
2
2
1
1
2

5
5
5
5
5
4
5
4
5
5

0,154
0,235
0,091
0,130
0,155
0,228
0,099
0,105
0,139
0,237
0,087
0,134
0,193

3,743
3,059
3,543
2,942
3,740
3,422
3,436
3,197
3,771
2,713
3,427
2,901
3,526

4,368
4,041
3,905
3,466
4,368
4,378
3,828
3,619
4,337
3,708
3,773
3,439
4,308

1
2
1
2
2
2
2
2
2
1
1
1
1

5
5
5
5
5
5
5
5
5
4
5
5
5

0,240
0,110
0,132
0,166
0,204
0,099
0,152
0,155
0,222

2,233
3,134
2,887
3,582
2,673
3,221
3,164
3,824
2,935

3,241
3,572
3,418
4,256
3,527
3,614
3,775
4,454
3,866

1
1
2
2
1
1
2
3
2

4
5
5
5
4
5
5
5
5

164

Vezeti
elktelezettsg
javtsa
A controlling
vllalati
elfogadottsgnak
javtsa

sszesen
Enyhe controlling tmogats
Ers controlling tmogats
Nem tmogat a controlling
sszesen
Enyhe controlling tmogats
Ers controlling tmogats
Nem tmogat a controlling
sszesen

105
47
37
20
104
46
36
20
102

3,686
3,340
4,081
3,150
3,567
3,391
3,889
3,000
3,490

1,050
1,089
0,924
1,137
1,104
1,000
0,820
1,076
1,002

0,102
0,159
0,152
0,254
0,108
0,147
0,137
0,241
0,099

3,483
3,021
3,773
2,618
3,353
3,095
3,611
2,496
3,293

3,889
3,660
4,389
3,682
3,782
3,688
4,167
3,504
3,687

2
2
2
1
1
1
2
1
1

5
5
5
5
5
5
5
5
5

A pnzgyi tevkenysgek controlling tmogatsa segt tnyezk (ANOVA)

A berkez adatok
Between Groups
megbzhatsgnak, szablyossgnak Within Groups
javtsa
Total
A vllalaton bell kommunikci
Between Groups
erstse
Within Groups
Total
Rendszerintegrci nvelse
Between Groups
Within Groups
Total
Az elrejelzs fontossgnak nvelse Between Groups
az zleti rszlegekben
Within Groups
Total
Az elrejelzs pontossgnak
Between Groups
nvelse
Within Groups
Total
A szmlzsi rendszer egysgestse Between Groups
Within Groups
Total
Az adatok aggreglsi problminak Between Groups
cskkentse
Within Groups
Total
A megfelel pnzgyi ismeretek
Between Groups
megszerzse
Within Groups
Total
A pnzgyi folyamatok megfelel
Between Groups
feltrsa
Within Groups
Total
A pnzgyi folyamatok s az
Between Groups
rtkteremts kapcsolatnak feltrsa Within Groups
Total
Within Groups
Total
A beszmolk relevns adattartalma Between Groups
Within Groups
Total
A terv rtkek s beszmolk
Between Groups
tartalmnak sszhangja
Within Groups
Total
A hatkonyan IT tmogats
Between Groups
biztostsa
Within Groups
Total
Vezeti elktelezettsg javtsa
Between Groups
Within Groups
Total
A controlling vllalati
Between Groups

Sum of Squares
31,730
105,780
137,509
1,935
71,461
73,396
12,510
69,905
82,415
13,309
78,825
92,133
5,004
76,656
81,660
20,919
119,807
140,726
7,110
77,154
84,264
6,029
84,961
90,990
17,000
91,651
108,651
12,313
70,887
83,200
31,730
105,780
20,222
105,073
125,294
14,557
88,492
103,049
11,319
103,310
114,629
15,669
109,860
125,529
10,978

df
2
103
105
2
103
105
2
103
105
2
102
104
2
103
105
2
103
105
2
103
105
2
102
104
2
103
105
2
102
104
2
103
2
99
101
2
100
102
2
102
104
2
101
103
2

Mean Square
F
Sig.
15,865 15,448 ,000
1,027
,967 1,394 ,253
,694
6,255 9,216 ,000
,679
6,654 8,611 ,000
,773
2,502 3,362 ,039
,744
10,460 8,992 ,000
1,163
3,555 4,746 ,011
,749
3,015 3,619 ,030
,833
8,500 9,552 ,000
,890
6,157 8,859 ,000
,695
15,865 15,448 ,000
1,027
10,111 9,526 ,000
1,061
7,279 8,225 ,000
,885
5,659 5,588 ,005
1,013
7,834 7,203 ,001
1,088
5,489 6,004 ,003

165

elfogadottsgnak javtsa

Within Groups
Total

90,512 99
101,490 101

,914

31. sz. mellklet

A controlling pnzgyi irnyultsga s a pnzgyi tevkenysg controlling tmogatsa kereszttbla

Pearson fle Khi- ngyzet

Likelihood Ratio
Linear- by linear Association
rvnyes esetek szmab

rtk
17,661a

df

Asymp Sig (2sided)

4
0,001

17,778

0,001

0,006

0,939

102

a. 1 cells (11,1%) have expected count less than 5. The minimum expected count is 2,79.

166