MATEMTICA FINANCIERA ANUALIDADES

CONCEPTO
Son operaciones financieras en las cuales se pacta el cubrimiento de las
obligaciones en una serie de pagos peridicos iguales que cumple con las
siguientes condiciones:

Los pagos (rentas) son de igual valor.

Los pagos se hacen a iguales intervalos de tiempo
A todos los pagos (rentas) se les aplica la misma tasa de inters
El nmero de pagos y periodos pactados es igual

Intervalo o periodo de pago. Tiempo que transcurre entre un pago y otro.

Plazo de una anualidad. Tiempo que pasa entre el inicio del primer periodo
de pago y el final del ltimo.
Renta (R). Pago peridico.

CLASIFICACIN DE LAS ANUALIDADES

Por su tiempo
a) Ciertas. Aquellas cuya percepcin o pago se estipula en trminos
precisos; sus fechas son fijas y se establecen de antemano.
b) Contingentes o eventuales. Aquellas donde el principio de la percepcin,
o fin de la serie de pagos, es impreciso y depende de un acontecimiento
fortuito. En otras palabras, la fecha del primer pago o del ltimo, o
ambas; no se acuerdan de antemano.
Por el vencimiento de sus pagos
a) Vencidas u ordinarias. Aquellas en que cada uno de los pagos se hace al
final de cada periodo durante el tiempo total del plazo del problema.
b) Anticipadas. Aquellas que se pagan al principio de cada periodo, durante
el tiempo de percepcin.
Por su iniciacin
a) Inmediatas. Las encontramos cuando la realizacin de los cobros o pagos
se hace en el periodo inmediatamente siguiente a la formalizacin del
acuerdo.
b) Diferidas. Aquellas en donde el principio de la serie de pagos se difiere;
es decir, cuando la primera anualidad vence despus del transcurso de
uno o varios periodos, lo que hace que ese lapso sea mayor al intervalo
que separa a cada anualidad.
Por sus intereses
a) Simples. Aquellas en las que el periodo de pago coincide con el de
capitalizacin de los intereses.
b) Generales. Aquellas en que no coinciden periodo de capitalizacin y de
pago.

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ANUALIDADES VENCIDAS
Aquellas en que cada uno de los pagos se hace al final de cada periodo durante
el tiempo total del plazo del problema.
INDUCCION DE FORMULAS
Valor presente de la anualidad
Para la deduccin del modelo matemtico se considera una operacin en la
cual un prstamo se paga en cuotas iguales, a una tasa de inters efectiva por
periodo, durante n periodos.

V p=

V p=

Vf
(1+i )n

A
A
A
A
A
A
+
+
+ .+
+
+
1
2
3
n2
n1
(1+i) (1+i) (1+i)
( 1+i )
( 1+i )
(1+i)n

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Este significa el factor para hallar, dado el pago o renta , la tasa de inters
efectiva a la cual son trasladados los pagos al valor inicial y el nmero de
pagos n.

Pagos o renta a partir del valor presente

Pagos o renta con base en el valor futuro

Igual que se hizo en la la deduccin anterior, para determinar este
modelo, se considera una operacin en la cual el valor final es
equivalente a pagos iguales, a una tasa de inters efectiva por
periodo, durante n periodos.

Valor futuro de la Anualidad

De la formula, se puede determinar el valor

futuro en funcin de los pagos, as:

Nmero de pagos con base en el valor futuro

Si se conocen el Vf , los
pagos A, y la tasa de
inters , de la ecuacin
se puede determinar el
valor de ; es decir, el
nmero de pagos. Lo
mismo se podra hacer a
partir de la ecuacin
cuando se conocen, los
pagos, y la tasa de
inters. A continuacin,
se deduce la frmula
para calcular el valor de
n, a partir de la ecuacin.

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Nmero de pagos con base en el valor

presente
Parecido a la ecuacin anterior, solo con el
cambio de un Vp por un Vf, deducimos la
siguiente ecuacin.

EJEMPLOS.
Ejemplo 1
El pap de un nio de 10 aos empieza a ahorrar para que su hijo pueda
estudiar una carrera universitaria, Planea depositar $500: en una cuenta de
ahorro al final de cada mes durante los prximos 8 aos. Si la tasa de inters
es del 27% cual ser el monto de la cuenta al cabo de 8 aos? Cunto se
percibe por concepto de intereses?
Solucin: Debido a que en el presente capitulo se manejan nicamente
problemas de anualidades simples, no es requisito fundamental mencionar el
periodo de capitalizacin; se sobreentiende que este coincide con el periodo de
renta. Por tanto, el periodo de capitalizacin es mensual
A= 500
meses

F=500

i= 0.27/12

1+

n= (8 aos) (12 meses / ao) = 96

0.27 96
1
12
1.022596 1
=500
0.27
0.0225
12

F = 500 (331.822341);

F = 5165,911.17

En 8 aos el pap deposita un total de ($ 500 por mes) (96 meses) = $ 48,000.
Los intereses ganados en el periodo sern:
165,911.17 - 48,000 = $ 117,911.17
Ejemplo 2
Cul es el valor presente de $5,000 depositados en una cuenta al final de
cada trimestre durante 4 aos, si la tasa de inters es del 28% capitalizable en
forma trimestral.
Solucin
A= 5,000
trimestres

I= 0.28/4

N= (4 aos) (4 trimestres / ao) = 16

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28 16
1 1+
16
4
1(I .07)
P=5,000
=5,000
( 0.28/4)
0.07

P=5,000

10.03387345978
=5,000 (9.446648629)
i 0.07

P= $47,233.24

El valor actual de la anualidad es 547,233.24. Esto significa que si se depositan

$47,233.24 en este momento, se tendr un monto, al final de cuatro aos,
igual al que se obtendr depositando $5,000 cada trimestre durante 4 aos
siendo la tasa de inters de 28 % capitalizable cada trimestre, en ambos casos.
La otra interpretacin es la siguiente: Si se depositan $ 47,233.24 a una tasa
de inters de 28% capitalizable cada trimestre, entonces se pueden retirar $
5,000 cada trimestre, durante 4 aos.
Ejemplo 3
Un distribuidor de automviles ofreci a un cliente un coche nuevo mediante
un pago inicial de $ 28,000 y 30 pagos mensuales de $3,650 cada uno. Si se
carga una tasa de inters del 30% capitalizable mensualmente, encuentre el
valor de contado del automvil.
Solucin: Valor de contado = Pago inicial + Valor actual de las mensualidades
Como

A= 3,650

i= 0.30 /12

n= 30 meses

Entonces Valor Actual de las mensualidades

0.30 30
1( 1+
)
12
P=3,650
(0.30/12)

P = 76,395.57

Por tanto:
Valor de contado = 28,000 + 76,395.57 = $104,395.57
Ejemplo 4
Cuntos pagos semestrales de $600.000 deber realizar un padre de familia
para pagar la universidad de su hijo que hoy da cuesta $4500.000; el banco
cobra tasa de inters del 3,5% ES

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Ejemplo 5
De cunto deber ser el ahorro mensual de una persona que proyecta adquirir
una casa de $100000.000 dentro de cinco aos, si la fiducia le asegura una
tasa de inters efectiva mensual del 0,7%.

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ANUALIDAD ANTICIPADA
En los negocios es frecuente que los pagos se efecten al comienzo de cada
periodo; es el caso de los arrendamientos, ventas a plazos, y contratos de
seguros, este tipo de operaciones financieras reciben el nombre de anualidades
anticipadas. Una anualidad anticipada es una sucesin de pagos o rentas que
se efectan o vencen al principio del periodo del pago. En la grfica se
comparan las
anualidades
vencidas y
anticipadas.

Valor presente de las anualidades anticipadas

Para la deduccin del modelo matemtico se considera una operacin en la
cual un prstamo se paga en cuotas iguales, a una tasa de inters efectiva por
periodo, durante periodos, desde el periodo 0. La situacin se muestra en la
grfica.
Si se analiza la operacin se puede afirmar que el valor presente en este caso
se puede determinar como la
suma de y el valor presente de
una anualidad durante n-1
periodos.

Valor futuro de las anualidades anticipadas

Para la deduccin del modelo matemtico se considera una operacin en la
cual un ahorro se paga en cuotas iguales, a una tasa de inters efectiva por
periodo, durante periodos, desde el periodo 0. La situacin se muestra en la
grfica.

MATEMTICA FINANCIERA ANUALIDADES

Si se analiza la operacin se puede afirmar que el valor futuro de la anualidad
anticipada es igual al valor
futuro de la anualidad durante n
periodos (desde -1 hasta n-1)
trasladada 1 periodo, a travs

de la formula (11), hasta el

periodo n.

EJEMPLOS
Ejemplo 1
Un profesionista deposita $ 1,500 al principio de cada mes, en una cuenta de
inversin. Si la tasa de inters es de 23.64% capitalizable cada mes. Obtenga
el monto al cabo de 4 aos.
Solucin:
a) A= 1,500

n =,48 meses

i= 0.2364 / 12 = 0.0197

Sustituyendo valores en la ecuacin.

F=A

n +1

(1+i)

F=1,500

48+1

(1+i )
(1.0197) (1.0197)
=1,500
i
0.0197

2.6010490721.0197
=1,500(80.2715265)
0.0197

F=

$120,407.29
Ejemplo 2
Una compaa constructora debe invertir durante los prximos 5 aos al
comienzo de cada mes, $ 150,000 en un fondo para la depreciacin de su
maquinaria Cul ser el monto de este fondo de depreciacin al cabo de 5
aos, si ha estado produciendo el 27% capitalizable cada mes? Si los depsitos
mensuales se hicieran al final de cada mes, cul sera el monto?
Solucin
A= 150,000

F=A

n= 60 meses

i = 0.27 /12 = 0.0225

(1+i)n +1(1+i)
(1.0225)61(1.0225)
=1,500
i
0.0225

F= 150,000 (127.250569717)

F= $ 19087,585.50

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Si se trata de una anualidad vencida, el monto sera:

F=150,000

60

(1.0225) 1
'
=$ 18 565.20
0.0225

Hay una diferencia de

$420,020.301
Ejemplo 3
La pliza de un seguro de vida estipula que se entregue al beneficiario de ste
un pago de $5,000 al comienzo de cada quincena durante 12 aos. (Cul es el
valor presente de esta anualidad, si la tasa de inters es del 1.44% mensual
capitalizable cada quincena?
Solucin:
A = 5,000

P= A

n = 288 quincenas

(1+i)(1+ i)1n
1.0072(1.0072)1288
=5,000
0.0072
0.0072

i = 0.0072 por quincena

P= 5,000 (122.1691754) P= 610,845.88

Ejemplo 4
Utilice el problema anterior y compare el valor actual de la anualidad
anticipada con el valor actual si fuera anualidad ordinaria
Solucin:
Si la anualidad fuera ordinaria, entonces:

P=5,000

288

1(1.0072)
0.0072

P= 5,000 (121.2958453)

P=

$606,479.33
El valor presente de la anualidad anticipada es $4,366.65 ($ 610,845.88 $606,479.23) ms que el valor presente de la anualidad vencida. Otra forma de
llevar a cabo la comparacin es:

610,845.88
=1.0072
606,479.23

El valor actual de la anualidad anticipada es 1.0072

veces ms que el de la anualidad vencida.

Ejemplo 5
El contrato de arriendo de una oficina fija pagos de $4000.000 mensuales al
principio de cada mes, durante de un ao. Si se supone un inters del 2,5%
efectivo anual; Cul ser el pago nico al inicio del contrato que cubre todo el
arriendo?

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REFERENCIA BIBLIOGRAFICA
https://matfinadm.files.wordpress.com/2011/08/matematicas-financieras_3.pdf
file:///C:/Users/alumno/Downloads/mate_fin.desbloqueado.pdf
http://www.solocontabilidad.com/anualidades/anualidades-vencidas