Panorama do Setor Siderrgico

Estudo Prospectivo
do Setor Siderrgico
NT Minrio de Ferro e Pelotas
Situao Atual e Tendncias 2025

Jos Murilo Mouro

Centro de Gesto e Estudos Estratgicos

Presidenta
Lucia Carvalho Pinto de Melo
Diretor Executivo
Marcio de Miranda Santos
Diretores
Antonio Carlos Figueira Galvo
Fernando Cosme Rizzo Assuno

Projeto Grfico
Equipe Design CGEE

Estudo Prospectivo do Setor Siderrgico: 2008. Braslia: Centro de Gesto

e
Prospectivo
para Energia Fotovoltaica: 2008. Braslia: Centro de Gesto e Estudos
EstudosEstudo
Estratgicos,
2008
Estratgicos,
Ano
50
p : il.
200 p : il. ; 21 cm.
1. Minrio de Ferro Brasil. 2. Pelotas Brasil. I. Centro de Gesto e
1.
EnergiaEstratgicos.
Brasil. 2. Energia
Solar - Brasil. I. Ttulo. II. Centro de Gesto e
Estudos
II. Ttulo.
Estudos Estratgicos.

Centro de Gesto e Estudos Estratgicos

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Este documento parte integrante do Estudo Prospectivo do Setor Siderrgico com amparo na Ao 51.4 (Tecnologias
Crticas em Setores Econmicos Estratgicos) e Subao 51.4.1 (Tecnologias Crticas em Setores Econmicos
Estratgicos) pelo Contrato de Gesto do CGEE/MCT/2008.

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Estudo Prospectivo do
Setor Siderrgico
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SUMRIO

Resumo Executivo

Concluso

Captulo 1

A minerao de ferro e a siderurgia

Captulo 2

As reservas de minrio de ferro

13

Captulo 3

Aspectos da produo de minrio de ferro e pelotas

22

Captulo 4

Mercado de minrio de ferro e pelotas perspectivas

28

(4.1)

Ambiente macroeconmico

28

(4.2)

Os preos do minrio de ferro e pelotas

32

(4.3)

Os mercados interno e transocenico

38

(4.3.1)

O mercado interno

38

(4.3.2)

O mercado transocenico (seaborne trade)

41

Glossrio

46

Referncias bibliogrficas

48

RESUMO EXECUTIVO

De tudo o que foi exposto nesta nota tcnica, os seguintes pontos merecem
destaque:

MINRIO DE FERRO NO COMMODITY

As propriedades dos minrios de ferro dependem de sua gnese. Diferentes
minrios tm identidades distintas e performances variadas nos processos mnerosiderrgicos. Portanto, devem ser valorados em funo do benefcio advindo de seu
uso. A Geometalurgia tem uma importante contribuio a dar na mensurao do
valor de uso (value in use) dos minrios de ferro e pelotas.

AS RESERVAS DE MINRIO DE FERRO SERO EXTINTAS EM 20 ANOS

Com a grande expanso da produo de ao na China, e consequentemente
demanda de minrio de ferro, o nvel de produo dos principais pases
exportadores Brasil e Austrlia, principalmente cresceu em ritmo muito
grande, de forma a estabilizar o mercado. As reservas conhecidas e declaradas
nesses pases, e as caracterizadas como medida + indicada, so suficientes para
suportar as operaes de produo, no horizonte dos prximos 20 anos. Portanto,
importante intensificar investimentos em pesquisas geolgicas, visando melhor
caracterizao de outros recursos minerais de ferro existentes. Muitos projetos, em
estgio de avaliao tcnico-econmica, tm sofrido considerveis atrasos, em
virtude de demora nessas pesquisas.

HAVER ESCASSEZ DE MINRIO GRANULADO NO MERCADO

Com a extino das reservas de hematita do quadriltero ferrfero, a produo de
granulado estar sendo diminuda, paulatinamente, at a sua quase extino, na
prxima dcada. Os minrios lavrados tero mais e mais parcelas de itabiritos, o
que aumentar custos e a gerao de finos tipo sinter feed e pellet feed. Neste
particular, h recursos minerais sendo viabilizados, para a produo de 100% de
concentrados muito finos, tipo pellet feed. Tambm na Austrlia, os minrios
granulados vo se deteriorando, seja em volume, seja em qualidade.

A PELOTIZAO COMO CAMINHO PARA A MINERAO E SIDERURGIA

A pelotizao de minrios de ferro volta com bastante nfase, no presente
momento, para cobrir demandas que os minrios in natura no podem suportar. A
degradao dos granulados abrir espaos para as pelotas na carga dos altos

fornos. As restries ambientais expanso da sinterizao, j em andamento nos

pases desenvolvidos, tambm poder induzir ao maior consumo de pelotas. O
crescimento da reduo direta demandar grandes quantidades de pelotas para
essa aplicao especfica. Mais ainda, com a crescente gerao de pellet feed, a
pelotizao consolidar-se- como a tecnologia mais adequada para tratamento
desse material superfino.

PREO DO MINRIO DE FERRO LEVA SIDERRGICAS MINERAO

A grande escalada dos preos de minrio de ferro no mercado tem causado
preocupao de governos e do setor de siderurgia. Assim como outros recursos
naturais que, em funo do crescimento desordenado da demanda (carvo,
petrleo, etc.), tiveram seus preos aviltados nos ltimos anos, o minrio de ferro
acompanhou a tendncia de alta. O aumento de preo tem, por outro lado,
viabilizado muitos recursos minerais de ferro, at h pouco tempo inimaginveis,
economicamente. Isso colocar novos produtores nos mercados nacional e mundial,
o que aumentar a competio e melhorar o equilbrio da oferta-demanda. Muitas
siderrgicas tm se voltado para a minerao de ferro, buscando auto-suprimento,
pelo menos em parte de suas necessidades. Nesse sentido, podem ser citados os
movimentos da Arcelor-Mittal, JSM japonesas, Posco, Baosteel, etc. No Brasil, a
Gerdau-Aominas e, recentemente, a Usiminas, com a aquisio da J.Mendes
Minerao, investiu valor superior a US$ 1 bilho. A questo mais importante
desses fatos : sendo a minerao de ferro uma atividade intensiva em capital, as
siderrgicas no estariam desviando recursos de seu core business e perdendo
oportunidades no mercado de ao que est em franco crescimento?
SIDERURGIA BRASILEIRA: GARANTIA DO MELHOR MINRIO DE FERRO
A siderurgia brasileira estar garantida quanto ao suprimento do melhor minrio de
ferro e pelotas, existentes no mercado mundial. Altos investimentos esto em
execuo, tanto na minerao quanto na pelotizao e logstica, visando ao
atendimento da expanso do setor siderrgico. Nesse particular, as siderrgicas
Brasileiras podero tirar proveito dos benefcios dos minrios e pelotas nacionais
para a sua produtividade e competitividade.

MINRIO DE FERRO: INVESTIMENTOS E LIDERANA BRASILEIRA

Os investimentos previstos para a expanso da produo de minrio de ferro no
Brasil, cuja capacidade atingir cerca de 632 milhes de toneladas por ano, em
2012,

garantiro

liderana

absoluta

do

Brasil

no

mercado

mundial.

competitividade da minerao brasileira estar favorecida pela melhor qualidade e

pureza dos produtos. O crescimento dos tamanhos navios melhorar a participao

Brasileira, nos mercados mais distantes, em geral, e, em particular, na China.

CONCLUSO

A minerao de ferro Brasileira ocupa posio relevante no cenrio mundial,

liderando os principais mercados, tanto em volume quanto em qualidade. Com os
investimentos anunciados dever consolidar essa condio, no longo prazo. Sendo
atividade intensiva em capital, a escala e a qualidade das reservas minerais, assim
como dos ativos de produo e logstica, continuaro sendo fatores determinantes
para a competitividade em nvel global.

A Geometalurgia e as pesquisas referentes ao valor de uso dos produtos minerais

(value in use) podero dar suporte e elevar o nvel das relaes comerciais, haja
vista que as demandas por minrio de ferro e pelotas devero continuar crescendo
com mais vigor na sia e, em especial, na China. Portanto, o Brasil encontra-se em
posio geogrfica desfavorvel, comparativamente aos maiores competidores no
mercado transocenico, como os produtores Australianos.

A Siderurgia Brasileira, em relao mundial, estar sendo suprida com os

minrios mais puros existentes no mercado, e poder tirar partido dessa condio
para a sua produtividade e competitividade.

Captulo 1 A MINERAO DE FERRO E A SIDERURGIA

A minerao de ferro vem experimentando uma expanso vertiginosa nos ltimos

anos, fruto da grande escalada de produo e consumo de ao nos pases asiticos,
em geral, e, na China, em particular. O crescimento acelerado da riqueza nessa
regio, expressa pelo produto interno bruto, leva ao maior consumo de ao, em
vista

de

grandes

investimentos

governamentais

em

infra-estrutura,

desenvolvimento da indstria de bens de capital, consumo de bens durveis, etc.

O minrio de ferro a matria-prima bsica da siderurgia, respondendo pelas

unidades metlicas (Fe) de alimentao dos reatores de reduo, como o alto forno
e os mdulos de reduo direta convencionais. Processado nessas instalaes, o
minrio d origem ao ferro primrio (gusa ou DRI/HBI) que, tratado nas aciarias,
converte-se em ao. importante ressaltar que a sucata de ferro e ao tem,
tambm, um importante papel na siderurgia, haja vista sua utilizao direta nos
fornos eltricos a arco. No entanto, tem um peso muito menor que o minrio de
ferro, respondendo por cerca de 30% do suprimento de unidades de ferro
siderurgia.
Analisando-se a Figura 1(1) pode-se visualizar a interdependncia da minerao de
ferro e da siderurgia, em mais detalhes. Atravs das operaes de lavra, faz-se a
explotao do minrio da jazida, encaminhando-se o produto bruto, run of mine,
para o tratamento ou mesmo beneficiamento. A, o material submetido a uma
srie de operaes de fragmentao, classificao por tamanhos, concentrao,
desaguamento, etc., visando a adequ-lo qumica, fsica e metalurgicamente ao
atendimento

das

exigncias

dos

processos

siderrgicos.

Um

ponto

muito

importante para caracterizar os produtos minerais que saem da usina de

tratamento o estado de tamanho das partculas minerais ou mesmo da sua
distribuio granulomtrica. Durante o desmonte, lavra, fragmentao e manuseio,
muitos finos so gerados, os quais so inadequados ao uso direto nos reatores de
reduo, sendo aglomerados previamente, por meio da sinterizao ou pelotizao.
Genericamente, os produtos de minerais de ferro, em funo do tamanho,
poderiam ser classificados de acordo com a descrio contida no Quadro 1.

Figura 1 A Minerao de ferro e a Siderurgia

(1)

Quadro 1 - Classificao dos produtos de minrios de ferro

PRODUTO

FAIXA DE TAMANHO
(mm)

Lump ou Granulado

6,3 a 31,7

Sinter Feed

0,15 a 6,3

Pellet Feed

< 0,15

APLICAO BSICA
Alto-Forno e Reduo
Direta
Aglomerao por
Sinterizao
Aglomerao por
Pelotizao

A minerao de ferro tanto mais econmica quanto mais granulado possvel

gerar. A qualidade das reservas e jazimentos determinante nesse aspecto. Os
processos de concentrao e aglomerao so de alto custo operacional, requerem
grandes montantes de investimento e tm considervel impacto ambiental. As
produes de sinter feed e pellet feed nas minas implicam necessidade de suas
prvias aglomeraes para que possam ser utilizados na siderurgia. A grande
vantagem dos processos de aglomerao a possibilidade de agregar significativo
valor aos produtos sinter e pelotas , por meio de ajustes e controles de suas
propriedades qumicas, fsicas e metalrgicas. Nesse aspecto, tem-se o conceito de
carga elaborada para os reatores siderrgicos, bastante discutida e publicada na

10

literatura mundial. Granulado, sinter e pelota constituem, ento, os elementos

bsicos para alimentao dos reatores de reduo siderrgicos, na cadeia de
produo de ao, segundo as 2 rotas consolidadas em escala global:

Alto Forno (AF) Conversor a Oxignio (BOF) e

Reduo Direta (RD) Forno Eltrico a Arco (FEA)

Enquanto na primeira o ferro primrio obtido na forma lquida no alto-forno, para

alimentao do BOF, na segunda, o ferro gerado em estado slido nos reatores de
reduo direta, para carga do FEA. Essas particularidades, dentre outras, so
fundamentais na definio das cargas metlicas desses reatores, de forma que na
minerao so tomados todos os cuidados para que os produtos de minrio de ferro
tenham performance adequada nesses reatores siderrgicos. De maneira geral, as
cargas metlicas tpicas dos altos-fornos e reatores de reduo direta so:

REATOR

CARGA TPICA (Tamanho)

ALTO-FORNO

Granulado, Sinter (4 a 50 mm), Pelota (8 a 18 mm)

REDUO DIRETA

Granulado, Pelota (8 a 18 mm)

Diferentes minrios de ferro, devido s variadas gneses, apresentam propriedades

totalmente distintas e, em conseqncia, comportamentos muito variados, no s
nas operaes de lavra e beneficiamento, como tambm nos reatores dos
processos siderrgicos. Essa evidncia da identidade, prpria dos minrios de ferro
e sua diversidade, clama por avanos na rea de geometalurgia(2) , de forma a
otimizar a performance
mesma

dos minrios nos processos mnero-siderrgicos. Da

forma, aglomerados como as pelotas apresentam caractersticas e

performance na reduo, tambm, muito particulares e variadas, dependendo do

tipo de pellet feed, fundentes, grau de moagem, etc., utilizados na sua fabricao.
Dentro dessas constataes e evidncias de que os minrios de ferro e as pelotas
tm identidade prpria, dependente de sua gnese e outros fatores, no seria
concebvel

aventar

possibilidade

de

que

esses

classificados como uma Commodity. As Figuras 2

(3)

materiais

pudessem

ser

e 3(1) elucidam com bastante

clareza como os minrios de ferro tm propriedades e performances que dependem

de sua natureza. Na Figura 2, h uma grande diferena de moabilidade entre finos
de

procedncias

diversas,

significando

comportamentos

muito

distintos

em

11

operaes de moagem, intensivas em consumo de energia e de alto custo

operacional. Por outro lado, a Figura 3 mostra como os aspectos estruturais dos
minrios finos, funo de sua gnese, impactam as operaes de sinterizao e a
qualidade do sinter,

influenciando parmetros de performance,

tais como:

produtividade, consumo de combustvel, resistncia do sinter, RDI, etc. Em suma,

cada tipo de minrio de ferro tem o seu valor de uso na siderurgia (value in use)
conhecido ou ainda a definir, cabendo geometalurgia um papel relevante nessa
caracterizao individual.

Figura 2 - Variao da moabilidade de diferentes minrios de ferro

(3)

Figura 3 Influncia da estrutura de diferentes finos de minrio de ferro

na sinterizao (performance operacional e qualidade do sinter ) ( 1 )

12

Captulo 2 AS RESERVAS DE MINRIO DE FERRO

O ferro compe a litosfera em cerca de 4%, sendo relativamente abundante (5). Os
principais minerais que contm ferro so: a hematita (Fe2O3 69,9 % Fe), a
magnetita (Fe3O4 72,4 % Fe), a siderita (FeCO3 48,3 % Fe) e complexos
hidratados, como a limonita e a goethita, com teores variados de ferro,
dependendo do grau de hidratao.
Segundo o USGS (United States Geological Survey)(6) , instituto de pesquisas
geolgicas do governo americano, os recursos totais de minrio de ferro na terra
so estimados em 800 bilhes de toneladas, com ferro contido de 230 bilhes de
toneladas, ou um teor mdio equivalente de 28,8 %.
As formaes ferrferas bandadas, com camadas alternadas de slica e hematita,
denominadas Itabiritos, constituem-se nos recursos minerais de maior relevncia,
como o caso tpico brasileiro do quadriltero ferrfero, em Minas Gerais. Essas
formaes primrias, enriquecidas em ferro por meio de processos geolgicos,
possibilitaram a gerao de depsitos minerais muito ricos, com coexistncia de
hematita e itabiritos.
A economicidade do aproveitamento de um recurso mineral est intrinsecamente
ligada s condies geolgicas e metalogenticas da ocorrncia. A mineralogia, os
teores em Fe, a estrutura e a textura das rochas que contm o mineral de ferro, a
paragnese e uma outra srie de parmetros geolgicos influem na avaliao
tcnico-econmica.
O minrio de ferro quase que totalmente utilizado na indstria siderrgica para a
obteno de ferro e ao (> 97 %). Parcelas pequenas do montante de produo so
destinadas a indstrias de cimento, qumica, etc.
Com

relao

aos

recursos

econmicos

de

ferro,

em

nvel

mundial,

vm

aumentando, significativamente, aps a segunda grande guerra, em virtude de:

Intensificao das pesquisas geolgicas;

Desenvolvimento das tecnologias de aglomerao (aproveitamento dos

finos);

Avanos significativos nas tecnologias de minerao e de tratamento de

minerais;

Aspectos favorveis de mercado, etc..

Particularmente no Brasil, a evoluo dos recursos econmicos (reservas medidas +

indicadas + inferidas) mostrou um crescimento substancial no perodo 1950 a
2000, principalmente com a incorporao dos itabiritos de Minas Gerais e a
descoberta da provncia mineral de Carajs, no Par. No ano de 1999, esses
recursos somavam cerca de 58 bilhes de toneladas e, em 2005, 70 bilhes de
toneladas, com teor de ferro mdio da ordem de 50 %.

13

Na Tabela 1, apresentam-se os dados consolidados em nvel mundial referentes s

reservas (base 2006) e produo de minrio de ferro, no trinio 2005-2007
8,9)

(1, 3, 5, 6,

. As reservas mundiais de minrio de ferro (medida + indicada m+ i) so da

ordem de 340 bilhes de toneladas. Em ferro contido, h de se destacar os

seguintes 5 pases:

PAS

FERRO CONTIDO tx109

RESERVA (m+i)tx109

%Fe

Rssia

31

56

55

Austrlia

28

45

62

Ucrnia

20

68

29

China

15

46

33

Brasil

14

27

52

Em termos de ferro contido, o Brasil situa-se em 5 lugar na deteno das reservas

mundiais de minrio de ferro. Porm, em termos de teor ou concentrao em ferro,
esse posicionamento muda, significativamente, para a 3 posio, entre esses cinco
pases de maiores reservas em ferro contido. Quando so analisados outros
elementos da composio qumica, tais como: SiO2, Al2O3, P, S, Ti, V, Pb, Na2O,
K2O etc., deletrios para a siderurgia, as reservas brasileiras situam-se lugar de
absoluto destaque, configurando-se como as mais puras, mundialmente.
O aspecto do teor de ferro coloca o Brasil em posio de real vantagem competitiva
em custos de lavra e beneficiamento, em relao China e Ucrnia, que
apresentam teores mdios de 33 e 29%, respectivamente. Embora a Rssia se
configure com reserva e teor mdio em patamares elevados, ainda no se mostrou
como um grande produtor de minrio de ferro para fins de exportao e competio
no mercado internacional. Questes ligadas falta de infra-estrutura e logstica,
bem como a ocorrncia de elementos qumicos, contaminantes e indesejveis, tm
sido fatores determinantes nesse atraso. A Ucrnia tambm tem problemas dessa
ordem, com o agravante de reservas com baixo teor.
Em termos de Siderurgia Brasileira, considerando-se a demanda de minrio de
ferro atual e projetada, assim como as reservas do pas, pode-se dizer que as

14

empresas desse setor estaro seguras quanto ao suprimento, em quantidade e

qualidade, com benefcios para a sua competitividade.
Analisando os agressivos ritmos de produo dos 3 maiores produtores e
competidores

no

mercado

transocenico,

Vale,

Rio

Tinto

BHPB,

as

correspondentes reservas declaradas dessas empresas, observa-se que a sua

exausto poderia se dar num horizonte de at 20 anos (Tabela 1). Novos projetos
em estudo, em diferentes pases, tm sofrido atrasos considerveis, em vista de
desconhecimento total ou parcial dos recursos minerais, sugerindo a necessidade
de maiores investimentos em Pesquisa Geolgica, tanto em nvel governamental
quanto em privado.
Analisando-se o quadro geral, constata-se que Brasil, Austrlia e China so os mais
importantes partcipes do negcio minrio de ferro, nos ltimos anos. Tm grandes
reservas de minrio e experimentam nveis de produo crescentes, num ritmo
impressionante. Embora o minrio chins seja pobre, contenha elevado grau de
contaminantes, exija processos complexos de lavra e beneficiamento (custos), a
sua produo se justifica, em vista do alto preo CIF dessa matria-prima, quando
importada de outros pases. importante salientar que a China vem sendo o maior
consumidor e importador de minrio de ferro em nvel mundial, j h bastante
tempo, enquanto os demais pases apresentam consumo estvel ou com ligeiro
crescimento (em termos absolutos).
No perodo 2005 a 2007, a produo mundial de minrio de ferro cresceu 401
milhes de toneladas, passando de 1,5 para 1,9 bilhes de toneladas. Austrlia,
Brasil e China responderam por 327 milhes de toneladas ou 82% dessa expanso.
Esse crescimento, num ritmo, no perodo, de 200 milhes de toneladas / ano, era
um fato inimaginvel, at h pouco tempo atrs, haja vista as complexidades
inerentes expanso e ou implantao de projetos de minerao. A produo na
China evoluiu de 420 para 600 milhes de toneladas por ano, nesse perodo, com
crescimento de 43% (no h informao oficial chinesa sobre o teor de Fe mdio de
sua produo). Estima-se, pelo balano de unidades metlicas de ferro na cadeia
minerao-siderurgia / importao, que esse teor muito baixo, na faixa de 30 a
40%. Verifica-se, tambm, que h empresas lavrando minrio com contedo de at
20%, em Fe. Considerando-se essas estimativas, poderia ser dito que essa
produo chinesa est mais relacionada ao minrio bruto, tipo run of mine, antes
de processos de concentrao. Porm, so os nmeros oficiais do governo Chins.
Com esse contedo em ferro, no poderia ser utilizado na siderurgia sem
concentrao, mesmo que misturado com a parcela de minrio importado (este
representa cerca de 50% das unidades de ferro demandadas). Por esse motivo,
IISI, UNCTAD e empresas de consultoria sugerem a equalizao dos nmeros de
produo oficiais chineses, calculando-se montantes equivalentes, com teor de

15

ferro de 62% ( mdia de suas importaes)(12). Nessas condies, os dados da

produo chinesa poderiam ser analisados com uma nova tica de equalizao,
conforme consta do Quadro 2, complementando-se os dados oficiais da Tabela 1.

16

Tabela 1 - Reservas e produo de minrios de ferro

(1,3,5,6,8,9)

17

Quadro 2 - Equalizao da produo chinesa (t x 106)

CONDIO

2005

2006

2007

Dados oficiais /%Fe

420/36,5

588/32,7

600/30,0

Equalizao

247

310

290

62%

Fe

Aps equalizados, verifica-se uma substancial queda nos nmeros de produo

chinesa, haja vista os baixos teores do minrio lavrado e a baixa recuperao
metalrgica nos processos de beneficiamento. De qualquer forma, para se atingir
essa condio, os Chineses tm que lavrar, anualmente, cerca de 600 milhes de
toneladas de run of mine.
Nesse cenrio, o Brasil e a Vale figuram como os maiores produtores de minrio de
ferro do mundo, no s em qualidade, como tambm em quantidade.
Embora as reservas Brasileiras venham aumentando no tempo, importante
destacar que esse crescimento tem um grande peso dos itabiritos de Minas Gerais,
mais especificamente, do quadriltero ferrfero. Novas pesquisas geolgicas no
tm relatado ocorrncias de hematita compacta, em montante aprecivel. Ao
contrrio, muitos estudos tm mostrado que novos jazimentos sero basicamente
de itabirito, podendo gerar at 100% de pellet feed, no beneficiamento.
A Tabela 2 mostra, de forma genrica e qualitativa, a evoluo das reservas de
minrio de ferro do Quadriltero Ferrfero, a partir da dcada de 1950. Como
colocado, a participao da hematita vem se reduzindo medida que a de itabiriro
vai crescendo. Os seguintes pontos merecem destaque, na anlise desses dados:

As hematitas esto em processo de exausto nas reservas conhecidas do

quadriltero e, por conseguinte, dever haver escassez de granulado, em
futuro no muito distante,

Sendo mais pobres em ferro, os itabiritos necessitam de usinas mais

complexas de beneficiamento, com etapas de concentrao mais sofisticadas
e com menores ndices de recuperao metlica,

18

A gerao de minrio ultrafino, tipo pellet feed, estar aumentando,

principalmente com o advento dos novos projetos,

A pelotizao vai se configurando e se fortalecendo como um caminho para

minerao, em vista do aumento de pellet feed, e tambm para a siderurgia,
devido reduo da disponibilidade de granulado (pelotas como substituto).

Nesse cenrio, os custos de capital e operacional da minerao sero impactados

negativamente. O aumento da produtividade ser um fator fundamental para que
no haja perda de competitividade da minerao de ferro, num ambiente cada vez
mais global. De outro lado, a siderurgia estar readequando a carga metlica de
seus reatores de reduo, podendo tirar proveito do benefcio de se usar maior
quantidade de pelotas, em substituio as parcelas de granulado.
Em nvel mundial, tambm se observa uma degradao das reservas e da produo
de lump, tanto em volume quanto em qualidade(11). Em 1983, a produo mundial
de granulado era de 107,5 milhes de toneladas, e representava 45% do mercado
transocenico e 25% da produo total de minrio de ferro. Em 2000, a despeito do
crescimento considervel da produo de minrio, a quantidade de lump j havia
cado para 77,1 milhes, representando apenas 19% do mercado transocenico e
7,6% da produo mundial de minrio. Quanto qualidade, constata-se uma
reduo progressiva na resistncia e nas caractersticas qumicas (Fe, Al2O3, P,
lcalis, etc.) dos lumps disponveis no mercado.
Quando se analisam os novos projetos de empresas estabelecidas e de potenciais
emergentes(12), verifica-se que uma srie relativamente grande estar gerando
pellet feed (PF), em volume crescente e , por vezes, significando toda a futura
produo. Nessas condies, os investimentos crescem significativamente (fator de
intensidade de capital US$ / tonelada de capacidade / ano ) e, devido maior
complexidade das operaes de minerao e beneficiamento, haver acrscimos
substanciais nos custos operacionais. Alguns desses projetos podem ser citados, a
ttulo de ilustrao, para confirmao dessa realidade:

PROJETO

CAPACIDADE

INVESTIMENTO

PRODUTO

t x 106

US$/t/ano

% Pellet Feed

Carajs/Serra Azul

90

111

30-35

MMX Minas/Rio

27

102

100

15

133

100

6,6

128

100

Millenium Iron
Range
Grange/Kermaman

19

Assim, a pelotizao estar se evidenciando como a tecnologia adequada para

tratar e aglomerar o pellet feed em pelotas, possibilitando o seu aproveitamento
como carga dos reatores de reduo siderrgicos. Como intensiva em consumo
de energia, pesquisas devem ser incentivadas, tais como: transformao prvia do
pellet feed hemattico em magnettico, melhoria da eficincia trmica dos fornos,
racionalizao do consumo de energia eltrica, etc. A pelotizao continuar sendo
a alternativa tecnolgica mais vivel, at que novas tecnologias de reduo possam
fazer uso direto desses finos, em escala econmica e comercial. Muitas tentativas e
investimentos tm sido dirigidos nesse sentido, pesquisando-se rotas inovadoras e,
por vezes, radicais. At o presente momento, nenhuma delas foi provada e
consagrada em carter industrial, destacando-se as seguintes mais estudadas:
DIOS, Finmet, Circored, Circofer, Iron Carbide, Hismelt, Tecnored, Finex, etc..
Pesquisas nesse sentido devem ser incentivadas, assim como as dirigidas para
maior uso de pellet feed em sinterizao, pelotizao a frio, etc.

20

Tabela 2 - Degradao genrica de reservas de minrio de ferro no Quadriltero Ferrfero

(1)

21

Captulo 3 ASPECTOS DA PRODUO DE MINRIO DE FERRO E PELOTAS

As Figuras 4 e 5 mostram dados da produo de minrio de ferro e pelotas. Foram

considerados, tambm, aqueles referentes ao ao e ao ferro primrio (gusa +
DRI/HBI), devido sua relao direta com a produo de minrio. As exportaes
brasileiras de minrio foram destacadas, junto com a produo, como forma de
avaliar o peso e importncia do mercado externo para a minerao brasileira. Os
nmeros que expressam os volumes de minrio na estatstica mundial, por
conveno, incluem aqueles correspondentes s pelotas.
As indstrias siderrgicas e de minerao de ferro encontravam-se num perodo
difcil e de moderada expanso, entre 1998 a 2001, resultado de vrias incertezas e
afetadas seriamente pela crise financeira da sia. As produes mundiais de
minrio de ferro e ao atingiam o patamar de 1 bilho e 800 milhes de toneladas,
respectivamente. A partir de 2002, a China faria o mundo extasiar-se, frente
maior arrancada na produo de ao de todos os tempos, saindo de um nvel de
produo de ao bruto de 151 milhes de toneladas em 2001, para atingir a
espetacular marca de 488 milhes de toneladas, em 2007. Ou seja, em 6 anos, um
crescimento absoluto de 337 milhes de toneladas (+ 56 milhes de toneladas /
ano), ou relativo de 223%. Considerando-se o fato de que essa expanso chinesa
se deu fundamentalmente na rota Alto forno BOF, e que seus recursos em
minrio de ferro eram de baixo teor, ocorreu um forte impacto na importao dessa
matria-prima, o que impulsionou com vigor acentuado a minerao de ferro, em
todo o mundo. O Brasil, com a qualidade de seu minrio, tem aproveitado dessa
expanso vertiginosa do mercado, com crescimento de suas exportaes, de 156
milhes de toneladas, em 2001, para 269 milhes de toneladas, em 2007. Um
aumento absoluto de 113 milhes de toneladas, ou relativo de 72%. Para fazer
frente

ao

seu

projeto

ao,

China

foi

obrigada

expandir,

tambm

significativamente, a produo de minrio, lavrando com teores decrescentes em

ferro. Em 2001, o teor lavrado era da ordem de 38 a 40% e, em 2007, caiu para 30
a 32%

( 12 )

. Ou seja, volumes crescentes, ano-a-ano, na lavra e com contedo de

ferro em queda. Essa baixa qualidade da produo de minrio de ferro chinesa

justifica a inflexo mais acentuada da curva de produo mundial, da Figura 4
(considerados os dados oficiais do governo Chins).
A produo mundial de pelotas tambm est crescendo. Avanou de 235 milhes
de toneladas, em 2001, para cerca de 370 milhes de toneladas, em 2007. Um
crescimento absoluto de 135 milhes de toneladas, ou relativo de 57%.
importante destacar que a maior parcela dessa produo consumida de forma
cativa, nos pases ou nas regies onde se realiza. Assim, pouco mais de um quarto

22

vai para o mercado transocenico, ou seja, uma quantidade da ordem de 100

milhes de toneladas/ano.

23

Figura 4 Evoluo das produes mundiais

de minrio, ao, ferro gusa+DRI/HBI e pelotas
(minrio inclui pelotas)(6,13,14)

Figura 5 Evoluo da produo, exportao e

consumo de minrio de ferro no Brasil (dados
incluem pelotas)(6,13,14, 17 )

24

Na Tabela 3

(3,6,16 )

, apresenta-se um quadro geral da capacidade mundial de

pelotizao e , tambm, da brasileira, alm da futura expanso declarada pelas

empresas do setor. No Brasil, a Vale iniciou os investimentos em pelotizao na
dcada de 1960, em vista da extino paulatina de suas reservas de hematita e da
progressiva participao dos itabiritos na lavra do minrio. A gerao de pellet feed
cresceu de tal forma que a pelotizao tornou-se o nico caminho para a
sobrevivncia da empresa e a preservao de seu crescimento. Implantou 8 usinas,
com investimento prprio ou em parceria com scios consumidores estrangeiros, no
perodo de 1969 a 2002. A associao com grandes siderrgicas internacionais
trouxe, a partir da dcada de 1970, recursos financeiros para os investimentos e
segurana na demanda dos produtos pelas empresas formadas na forma de Joint
Venture: Itabrasco, Hispanobrs, Nibrasco e Kobrasco. Na configurao atual, os
seguintes scios permanecem na gesto compartilhada dessas companhias:

EMPRESA

SCIO

PARTICIPAO (%)

Itabrasco

Ilva/Itlia

49

Hispanobrs

Nibrasco
Kobrasco

Arcelor
Mittal/Inglaterra
JSM (Japanese Steel
Mills)/Japo
Posco/Coria do Sul

49

49
50

No processo de consolidao da rea de minerao, a partir de 2000, a Vale fez

aquisies da Ferteco (100% / 1 planta) e parte da Samarco (50% / 2 plantas). A
capacidade total brasileira de cerca de 55 milhes de toneladas, o que representa
15% da produo mundial (377 milhes de toneladas). Nessa configurao, a Vale
tem participao em todos os ativos brasileiros de pelotizao. No momento atual,
2008, a empresa investe em 3 outras grandes unidades brasileiras: Vale 3,
Samarco 3 e Vargem Grande, o que possibilitar a oferta ao mercado de mais 22,5
milhes de toneladas de pelotas por ano, at 2010. Nesse ano, a MMX dever estar
entrando com sua primeira unidade fabril no Brasil, com capacidade de 7 milhes
de toneladas de pelotas por ano, de acordo com a concepo do seu projeto MinasRio.

25

Tabela 3 Capacidade mundial de pelotizao e futura expanso(3,6,16)

26

Em nvel mundial, considerando-se os vrios projetos em andamento, a capacidade

de produo dever atingir a marca de 500 milhes de toneladas de pelotas por
ano, em 2015. A China ser responsvel por grande parcela desse crescimento,
haja vista seu plano de aumento gradual de pelotas na carga dos altos fornos de 5
a 10%, atuais, para 15 a 20%.
A produo Brasileira de minrio de ferro e pelotas, conforme a Figura 5 atingiu o
recorde de 370 milhes de toneladas em 2007, no qual se incluem 54 milhes de
toneladas de pelotas (19% e 15% das produes mundiais, respectivamente). Em
relao a 2006, houve um crescimento de 16% no minrio total e de 7% na
pelotizao. As principais empresas produtoras no Brasil, em 2007, foram

EMPRESA

PRODUO t x 106

Vale

296

80

CSN

19

5,1

MMX

3,5

0,9

MCR

2,1

0,6

Segundo o DNPM

(10)

(15)

, h no Brasil cerca de 300 concesses de lavra e 50 minas de

minrio de ferro em operao, todas lavrando a cu aberto. So 32 classificadas

como de grande porte, extraindo mais de 1 milho de toneladas de ROM (Run of
Mine) por ano. As designadas por mdias e pequenas somam 18, com montante de
ROM menor que 1 milho de toneladas por ano. A Vale, que vem realizando
intensivos investimentos nessa rea ao longo do tempo, inclusive participando
ativamente da consolidao do setor em nvel mundial, detm o domnio absoluto
da produo global de minrio de ferro e pelotas, para fins de comercializao, nos
mercados brasileiro e transocenico (seaborne trade). Contando com modernos
sistemas de produo e logstica, escala competitiva e investindo considervel soma
de recursos em pesquisa e desenvolvimento, pode assegurar ao parque siderrgico
nacional o suprimento estvel de minrio, em quantidade, qualidade e preos de
mercado competitivos.
Nesse aspecto, conforme se v na Figura 5

(17)

, o consumo brasileiro de minrio de

ferro e de pelotas pela siderurgia cresce em ritmo lento, comparativamente

produo e exportao.

27

Captulo

MERCADOS

DE

MINRIO

DE

FERRO

PELOTAS

PERSPECTIVAS

4.1 AMBIENTE MACROECONMICO

O ano de 2007(6) foi marcado por uma srie de acontecimentos no mundo, com
impacto positivo sobre o setor mineral, em particular na minerao de ferro, mas,
tambm, por incertezas e riscos:

Rpido

crescimento

econmico

em

muitos

pases

populosos

em

desenvolvimento;

Altos e crescentes nveis de consumo de minerais e de petrleo;

Aumento dos preos dos minerais, minrios e energia em geral;

Continuado movimento de consolidao do setor de minerao;

Manifestaes nacionalistas de estatizao de ativos em minerao e

aumento abusivo de taxas e impostos nas atividades do setor mineral, com
grandes perdas para os empreendedores (Bolvia, Venezuela, China, Rssia,
Romnia, pases Africanos, etc.); e

Crise no setor imobilirio dos Estados Unidos (subprime loan).

No incio de 2007, uma parte do mundo experimentava um robusto crescimento

econmico

(PIB).

desenvolvimento.

Isso

era

China

especialmente
ndia

lideravam

verdadeiro
a

para

corrida,

com

pases
11

em
9%,

respectivamente. Brasil e Rssia caminhavam mais moderadamente, porm com

nmeros tambm expressivos: 4,8 e 7,9%, respectivamente.

J, para os pases

desenvolvidos, o crescimento era de inexpressivo a moderado. Nos EUA, a taxa

estava em declnio de 3,1%, ao final de 2006, para 2,1%, no primeiro quarto de
2007, enquanto a Unio Europia variava no entorno de 2,5%. No Japo, tambm
no primeiro quarto, houve um crescimento de 2,1 para 2,3 %. Ao longo do ano, a
China continuou apresentando altas taxas de crescimento, porm com ndices de
inflao crescentes, obrigando o banco central a aumentar as taxas de juros vrias
vezes. A ndia tambm continuou com alta taxa de crescimento do PIB ao longo de
2007, experimentando, tambm, aumento da inflao. O Brasil teve crescimento
anual em torno de 5,0%, e, como a China, experimentou presses inflacionrias no
final do ano. Na Rssia, o crescimento manteve-se no entorno de 8% e, como
China, ndia e Brasil, com inflao preocupante.
Japo e Unio Europia apresentaram taxas de crescimento decrescentes, no
segundo semestre, sendo que na Unio Europia houve moderado aumento de
preos ao consumidor. Sendo dependentes de importao de minerais para as
indstrias de transformao, os altos preos transformaram-se numa preocupao.

28

Nos EUA, dois fatores foram os principais responsveis pela reduo do crescimento
econmico e aumento de preos: o alto preo do petrleo e a limitao do crdito.
O problema do petrleo estava e continua sendo causado pelo crescimento
acelerado do consumo, principalmente na China. A escassez de crdito teve como
fundamento a crise do setor imobilirio no pas (subprime loans), que se estendeu
at os mercados financeiros dos pases desenvolvidos. EUA, Unio Europia e Japo
foram obrigados a injetar centenas de bilhes de dlares americanos para manter a
liquidez no mercado de capitais. importante destacar que esses problemas dos
emprstimos e hipotecas residenciais comearam a restringir e a dificultar o acesso
do setor de minerao ao financiamento de projetos, principalmente das empresas
emergentes (Junior Companies).
Nesse cenrio, considerando-se que o consumo de ao e, por conseguinte, o de
minrio de ferro tm relao estreita com o crescimento econmico ou PIB dos
pases, deve-se esperar certa estabilidade de demanda per capta nos paises
desenvolvidos, pelo menos no mdio prazo (Figuras 6, 7 e 8).
Quanto aos pases em desenvolvimento, a China dever continuar a comandar o
crescimento da demanda de minerais e minrios, em especial o de ferro, haja vista
seu ambicioso plano de desenvolvimento do pas e da siderurgia. Embora tenha
enormes reservas de minrio de ferro, elas so de baixo teor, com taxa de
recuperao pequena, baixa qualidade dos produtos concentrados e altos custos
operacional de extrao, de beneficiamento e de transporte. Na cadeia mineraosiderurgia chinesa, estudos tcnico-econmicos indicam que esse pas dever
continuar a importar grandes quantidades de minrio de ferro, representando 50 a
60% de suas necessidades.
ndia, Rssia e Brasil experimentaro, tambm, crescimento do setor de siderurgia.
Porm, como so detentores de grandes reservas de minrio de ferro, tero plenas
condies suprir suas necessidades, sem impactar a demanda do mercado
transocenico (seaborne trade). Isso ser verdade, claro, se esse processo for
conduzido com planejamento adequado, em que sejam feitos os investimentos
necessrios na minerao de ferro e na infra-estrutura dos dois primeiros. Como
ndia e Rssia so exportadores de minrio de ferro, atualmente, tero de
promover o seu crescimento de forma equilibrada, para no causar desequilbrio na
oferta de minrio ao mercado mundial.

29

Figura 6 Evoluo e projeo da taxa de crescimento do PIB de pases desenvolvidos e em desenvolvimento (FMI) (19)

30

Figura 7 Relao entre PIB e consumo

aparente de ao, em base per capita/ano. ( 17, 19 )

Figura 8 Evoluo e projeo do PIB per capita

ano para alguns pases desenvolvidos e em
desenvolvimento ( 19 )

31

A situao brasileira bastante diferente, haja vista que o consumo interno de

minrio pela siderurgia de cerca de 15% da quantidade produzida no pas.
Portanto, o setor siderrgico nacional estar suprido, no mdio e longo prazo, com
o melhor produto disponvel no mercado mundial.
O Brasil, com suas grandes reservas em quantidade e qualidade, seu moderno
parque produtor, instalaes de grande escala e integrada no conceito minaferrovia-porto, continuar a beneficiar-se do crescimento da minerao de ferro e
de sua liderana no mercado mundial desse insumo.

4.2 OS PREOS DO MINRIO DE FERRO E PELOTAS

O preo de referncia minrio de ferro (benchmarking price) definido, mundial e

anualmente, em complexas negociaes entre grupos de siderrgicas e os
principais fornecedores. A Vale e as anglo-australianas, Rio Tinto e BHPB, (the big
3), que detm em torno de 75% do mercado transocenico, lideram as discusses
pelo lado da oferta.

Pelo lado da demanda, as siderrgicas organizam-se em

grupos e, normalmente, com as seguintes representaes: a Thyssen-Krupp lidera

as alems, negociando os preos para a Europa e a Nippon Steel, coordenando as
japonesas, assume as discusses para definio dos preos na sia. Com o advento
da expanso acelerada da produo de ao na China, e conseqente aumento da
demanda de minrio de ferro no seaborne, as siderrgicas chinesas tm
participado das negociaes nos ltimos anos, sob a liderana da Baosteel.
Definidos os acordos, e ajustadas as condies em base FOB/porto de referncia do
fornecedor, os preos passam a vigorar em todos os mercados. No caso das
pelotas, a Vale toma a liderana da oferta nas negociaes, tanto na Europa quanto
na sia, em vista de sua participao no mercado transocenico de pelotas (40%,
incluindo sua participao na Samarco).
No caso do Brasil, os preos de referncia para o mercado interno so definidos,
excluindo-se do FOB/porto os preos de transporte mina-porto de embarque. Ou
seja, definido um preo de referncia FOB/mina, servindo de base para as
negociaes com as siderrgicas nacionais.
Na definio dos preos dos diferentes minrios, fatores como localizao dos
portos de embarque, preos dos fretes martimos, contedo em ferro, ultrafinos e
impurezas, dentre outros, so levados em considerao. No contexto da logstica,
os minrios das Amricas e frica, em especial os Brasileiros, dominam o mercado
Europeu, os Australianos tm maior presena nos mercados Asiticos.
Como explicado anteriormente, a produo de minrio de ferro gera 3 produtos
bsicos: granulado (lump), sinter feed e pellet feed. O sinter feed constitui-se,
atualmente, na carga metlica mais importante para a Siderurgia. Passa pelo

32

processo de aglomerao em sinterizao, gerando o sinter que alimenta os altosfornos. O sinter um aglomerado relativamente frivel que no resiste a grande
manuseio e transporte, o que poderia degrad-lo, gerando finos indesejveis para o
alto forno. Por essas razes, via de regra, as plantas de sinterizao esto
localizadas dentro das Siderrgicas, compondo seu ativo produtivo. De sua vez, o
pellet feed aglomerado nas pelotizaes, gerando as pelotas para alto-forno e
reduo direta. As pelotas constituem-se num material muito mais resistente a
manuseio que o granulado e o sinter, apresentando alto nvel de qualidade qumicofsico-metalrgica. Por ajustes no processo produtivo, possvel produzi-las com
ampla variedade de composio qumica, variando-se, por exemplo: os teores de
slica

de

alumina,

ganga

bsica

(CaO

+MgO),

elementos

deletrios

(P,S,V,Ti,Pb,Cl). No caso das pelotizaes, os ativos esto, em parte, dentro dos

complexos siderrgicos ou em minas de sua propriedade, e parte em instalaes
dos fornecedores de minrio de ferro (nas minas e nos portos). Sendo os
investimentos em ativos de pelotizao de grande monta, as mineradoras tm
assumido essa atividade e dominado o mercado mundial de pelotas.
Para se ter uma idia da importncia desses minrios na Siderurgia, o que impacta
as negociaes de preos, as cargas mdias dos altos-fornos, em diferentes pases,
no incio dos anos 2000, so apresentadas no Quadro 3. importante caracterizar
que a carga bsica dos reatores de reduo direta a pelota, usada em mais de
90% dos reatores no mundo. O complemento feito com lump de boa qualidade,
cuja ocorrncia no mundo vem diminuindo. A tendncia nessa rea de uso de
100% de pelotas, de alto contedo em ferro (% Fe > 67).
V-se a importncia do sinter feed para a Siderurgia, por ser o produto base na
negociao anual e o primeiro a ter o preo definido (benchmarking price). Em
funo do seu peo, definem-se os preos dos demais produtos, caracterizando-se
os prmios para o lump e pelota (premium values). No caso do pellet feed, sendo
um produto ultrafino e de uso limitado em sinterizao, normalmente h uma
depreciao em relao ao sinter feed, da ordem de at 10%, dependendo da sua
qualidade. Pellet feed muito puro, rico em ferro (% Fe > 68%) e de baixa
impureza, prprios para a produo de pelotas para reduo direta (em franca
expanso), podero ter seus preos muito valorizados, sobre passando aqueles
bsicos do sinter feed.

33

Quadro 3 - Carga mdia dos altos-fornos (incio dos anos 2000)

PAS

% SINTER

% LUMP

% PELOTA

Estados Unidos

10

87

Europa

65

15

20

Japo

75

20

China

75

19

75

20

100

Brasil
(Integradas)
Brasil (Guseiros)

A pelotizao est passando por momento de grande expanso e ganhar mais

espao na carga dos altos-fornos. O crescimento dessa atividade na China tem sido
muito acelerado, prevendo-se que as pelotas estaro participando da carga dos
altos-fornos em proporo de 15 a 20%, por volta de 2012-2015. Isso impactar o
mercado de pellet feed, haja vista que os chineses dependero da importao
desse ultrafino para a alimentao de seu parque pelotizador. As mineraes, por
seu lado, esto implantando novas unidades, e estudando outras mais, para
aproveitar as oportunidades que vo surgindo. A pelotizao intensiva em capital
e energia, porm o nico processo existente para tratar os minrios ultrafinos e
destin-los aos altos-fornos e reatores de reduo direta. Em face dessa
importncia crescente, nos ltimos anos os preos das pelotas foram elevados
consideravelmente.
A grande escalada da China, em direo ao ao, impulsionou sobremaneira o
mercado de minrio de ferro e pelotas. Na Figura 9, pode-se verificar a evoluo de
preos, no perodo de 2000 a 2008, para o sinter feed e pelotas da Vale, em base
FOB, porto de Tubaro(1). Naquela figura, observa-se, tambm, a tendncia de
aumento do prmio das pelotas, em relao ao sinter feed.
conveno, no mercado, definir-se o preo da unidade metlica (1% Fe), para 1
tonelada, em base seca. Isto se deve ao fato de que os minrios terem diferentes
teores de ferro. Assim se expressa esse preo como: Centavos de Dlares
Americanos (USD Cents) / 1% Fe / 1 tonelada seca.
Na figura 10 mostrada a evoluo dos preos de frete spot nas rotas BrasilChina e Austrlia-China, entre 2000 e 2008. Subiram, vertiginosamente, com a
expanso chinesa e com o grande volume de produtos em importao, em especial
o minrio de ferro. Os oceanos navegveis vo se congestionando e navios e portos
de maiores tamanhos so demandados.

34

A Austrlia e suas mineradoras, em face da sua privilegiada posio geogrfica,

tm grande vantagem em relao ao Brasil, no tocante competitividade na China.
A diferena atual de frete, no transporte de minrio de ferro, altamente relevante.
Para que as empresas de minerao brasileiras possam continuar fortemente
presentes nesse mercado, alguns pontos sero fundamentais:

Conceituar o diferencial positivo de qualidade dos minrios de ferro

brasileiros, com definio clara de valor de uso (value in use);

Aumentar a produtividade e racionalizar os custos operacionais;

Incentivar e ou desenvolver a indstria naval, criando os meganavios de

capacidade maior que 500 mil toneladas de carga, como j estuda a Vale(1).

Com relao ao primeiro ponto, a Geometalurgia poder dar uma contribuio

relevante, por meio da caracterizao das reservas de minrio de ferro e definio
da performance dos minrios no beneficiamento e na siderurgia. Aqui, os centros
de pesquisa e desenvolvimento privados e governamentais, em especial as
Universidades, tero um papel relevante. Os fundamentos assim gerados so
essenciais para os desenvolvimentos de negcios, tanto em momento de expanso
quanto de retrao de mercado.
Considerando-se

os

preos

de

fretes

no

seaborne,

pesquisas

devem

ser

incentivadas para agregao de valor aos minrios de ferro, por exemplo, a prreduo, com eliminao parcial do oxignio e concentrao de ferro nos produtos
minerais.
A grande escalada de preos dos minrios de ferro e pelotas tem incomodado
sobremaneira os siderurgistas e impulsionado as pesquisas minerais, mundo afora.

35

Figura 9 Evoluo dos preos de sinter feed e

pelotas de minrio de ferro, em base FOB, porto
de Tubaro da Vale(1)

Figura 10 Evoluo dos preos spot de

frete em navios tipo Cape Size para a China
(minrio de ferro) ( 11, 20, 21 )

36

Nesse aspecto, as seguintes tendncias tm sido constatadas:

Grandes siderrgicas e/ou grupos esto investindo em ativos de minerao

de ferro como forma de garantir, pelo menos, parte de seu suprimento e
reduo dos custos de matria-prima. Nesse segmento, podem ser citados:
grupo Arcelor Mittal (deseja atingir at 40% de sua demanda), grupo TataCorus, JSM, Posco, Baosteel, grupo Usiminas-Cosipa, grupo Gerdau, etc..

Viabilizao de recursos minerais de ferro, antes inimaginvel, no mdio

prazo. Destacam-se, nesse caso, os projetos geradores de 100% de pellet
feed, intensivos em capital e em fatores de custo operacional.

No Brasil, a aquisio recente da minerao J.Mendes pelo grupo Usiminas-Cosipa,

com investimento superior ao bilho de dlares americanos, fez acender as
discusses sobre o papel dos setores de minerao de ferro e siderurgia no
desenvolvimento nacional. E algumas questes tm sido levantadas nas mdias
nacional e internacional:

atual

mercado

de

minrio

de

ferro

Brasileiro

compromete

competitividade da siderurgia nacional frente aos de outros pases?

A Siderurgia, desviando recursos de investimento para a minerao, no

estaria fugindo de seu core business e perdendo oportunidades no
mercado de ao?

H muitas controvrsias nas opinies sobre esse tema, no havendo um consenso a

respeito. De qualquer forma, outros grupos siderrgicos desenvolvem aes na
direo das minas de minrio de ferro.
Ainda com relao definio de preos dos minrios e pelotas, em que a unidade
metlica (1% Fe) precificada, h de se tecer algumas consideraes sobre o
caso especfico das pelotas. Embora haja uma diferenciao entre as pelotas de
reduo direta e as de alto-forno, sendo aquelas premiadas em 10% devido aos
altos teores de ferro e pureza , no h qualquer diferenciao estabelecida para
os diferentes tipos de pelotas para alto-forno. A Figura 11(3) mostra a relao entre
o teor de ferro e a basicidade quaternria das pelotas, para diferentes tipos teores
de ganga cida (SiO2+Al2O3), na qual fica caracterizada a grande gama de pelotas
possveis de se produzir, destacando se os grupos das pelotas cidas, fundentes e
superfundentes. Assim, definindo-se um preo base para a unidade metlica das
pelotas para alto-forno ou mesmo reduo direta, h um desestmulo ao
desenvolvimento de pelotas fundentes ou superfundentes, de melhor performance
nos reatores siderrgicos (cadeia reduo-aciaria), haja vista que o aumento da
basicidade da pelota implica 2 pontos negativos para os produtores:

37

 Aumento do custo operacional, em face da menor produtividade e dos

maiores consumos de fundentes e energia;
Diminuio do faturamento (preo), devido aos menores teores em ferro
desses tipos de pelotas.
Assim, os avanos nessa rea da pelotizao tero de ser suportados por estudos
mais aprofundados, relativos ao valor de uso (value in use) dessa variedade de
pelotas.

Figura 11 - Relao entre o teor de ferro e a basicidade da pelota para

diferentes teores de ganga cida (SiO2 + Al2O3)

(3)

4.3 OS MERCADOS INTERNO E TRANSOCENICO

4.3.1 O MERCADO INTERNO
O consumo atual de minrio de ferro e pelotas na siderurgia brasileira da ordem
de 60 milhes de toneladas por ano, para uma produo de ao bruto, em 2007, de
33,8 milhes de toneladas. Estima-se que cerca de 12 milhes de toneladas por
ano seja de produo cativa (CSN, V&M e Arcelor Mittal-Belgo, etc.), restando,
ento, em torno 48 milhes para suprimento do restante do mercado. Nessa
demanda, incluem-se os produtores independentes de gusa para exportao,
consumindo cerca de 15 milhes de toneladas por ano de granulado, uma nica
planta de reduo direta Hyl III, pertencente ao grupo Gerdau-Usiba, que consome
cerca de 0,6 milhes de tonelada por ano de granulado+pelotas, e as demais
siderrgicas integradas (na faixa de 32 a 35 milhes de toneladas por ano). Estas
ltimas consomem, basicamente, sinter feed, granulado e pelotas. Neste particular,

38

a tendncia de aumentar o uso de pelotas na carga dos seus altos-fornos, seja

para aumento de produtividade e performance ou pelo fato da degradao de
qualidade e escassez futura de granulados. O consumo de minrio tipo pellet feed
nas usinas de pelotizao no merece maior destaque, haja vista que os produtores
brasileiros de pelotas encontram soluo dentro de seus grupos econmicos, no
havendo demanda direta no mercado aberto.
Nos ltimos anos, os consumos efetivos

(7,13)

de minrio de ferro e pelotas na

siderurgia brasileira tm sido os seguintes (valores em milhes de toneladas por

ano):

DESCRIO

2004

2005

2006

Minrio de ferro (finos + lump)

55,7

52,6

50,4

Pelotas

3,2

4,9

4,8

Segundo o Tex Report

(22)

, a siderurgia brasileira dever crescer nos prximos anos

em razo da expanso marginal da capacidade das usinas e, tambm, de instalao

de novas unidades produtoras. O mercado registra os seguintes novos projetos, o
que ir aumentar a demanda de minrio e pelotas no mercado interno:

PROJETO
Cia. Siderrgica de Vitria
CSV
Cia. Siderrgica do Atlntico
CSA
Expanso USIMINAS-COSIPA
Cia. Siderrgica do Cear
CSC

CAPACIDADE

ESTADO

(t x 106)

Esprito Santo

5,0

Rio de Janeiro

5,0

Minas
Paulo
Cear

Gerais/

So

3,0

2,5

Com a implantao desses projetos, a capacidade de produo de ao bruta

brasileira atualmente 37,1 milhes de toneladas por ano(23) dever ultrapassar
a marca de 50 milhes de toneladas por ano, at 2012. Com isso, haver, uma
demanda adicional de minrios e pelotas da ordem de 20 milhes de toneladas por
ano (no h informao do quanto a Usiminas usar de minrio prprio da mina
J.Mendes, recm adquirida).

39

Esses novos projetos, principalmente o CSV, CSA e CSC devero demandar maior
proporo de pelotas, na carga dos reatores de reduo. Estimativas preliminares
indicam uma subida potencial de consumo de pelotas para o patamar de 15 milhes
de toneladas por ano, em 2012

(1)

Para dar suporte a essa expanso da siderurgia nacional , assim como atender ao
crescente mercado externo, as mineradoras brasileiras tm um ambicioso plano de
investimentos. Novas empresas tm empreendido um grande trabalho, visando
caracterizao de reservas e definio de rotas de tratamento para os minrios. Os
novos projetos sero implantados, seja para aumento marginal de capacidade de
instalaes existentes (brownfield) ou em carter pioneiro (greenfield). De acordo
com o que est anunciado(15), merecem destaques os planos da Vale (novo Serra
Sul, na regio de Carajs PA, com capacidade de 90 milhes de toneladas por ano
e 10 bilhes de dlares americanos de investimento), da CSN (com grande
expanso da minerao Casa de Pedra), e da MMX Minas Rio ( contemplando
mineroduto e planta de pelotizao). Entre 2008 e 2012, a produo Brasileira de
minrio de ferro e pelotas dever evoluir na forma mostrada no Quadro 4.
Esse planejamento de investimento mostra o quanto o Brasil est comprometido
com o mercado de minrio de ferro, seja interno ou externo. digno de nota o
grande salto da Vale, que, em 4 anos, agregar ao seu parque de produo a
capacidade anual de 125 milhes de toneladas. Destacam-se, tambm, os
programas da CSN, MMX e Mhag. Parte desse minrio ser deslocada para a
produo de pelotas, cujos investimentos das empresas brasileiras, para aumento
de capacidade at 2012, sero muito significativos e foram discutidos em captulo
anterior.
Quadro 4 - Projeo da evoluo da produo de minrio de ferro (t x 106)
EMPRESA

2008

2009

2010

2011

2012

Vale

325

360

400

422

450

CSN

29

50

65

65

82

MMX

12

22

39

46

46

Mhag

10

10

30

MCR - Rio Tinto

Minerao

V&M Minerao

London Mining

TOTAL

375

450

531

560

632

J.Mendes

40

4.3.2 O MERCADO TRANSOCENICO (SEABORNE TRADE)

No ano de 2007, da produo total brasileira de minrio e pelotas 370 milhes

de toneladas , 270 milhes foram exportadas para os seguintes pases do
mercado transocenico:
China - 35%; Japo - 11%; Alemanha - 9%; Itlia - 5%; Frana - 4,6%;
Coria do Sul - 3,4%; Argentina - 3%; Trinidad y Tobago - 2,7% e outros - 26,3%.
A China vem se firmando, nesses ltimos anos, como o grande consumidor do
minrio de ferro brasileiro e mundial, culminando, em 2007, com a demanda de,
aproximadamente, 95 milhes de toneladas de minrio e pelotas das mineradoras
brasileiras.
As principais empresas fornecedoras de minrio de ferro nesse mercado so a Vale
e as duas Anglo-australianas, Rio Tinto e BHPB. Juntas, respondem, desde 2004,
por mais de 70 % das vendas neste setor. Em particular, as participaes no
seaborne dessas 3 empresas mineradoras, no ano de 2006, foram:
Vale 39,4%, Rio Tinto 24,4% e BHPB 14,2% .
O grupo Vale vem ganhando fatia expressiva, tendo aumentado em 5,6% seu
market share, no mercado transocenico, no perodo entre 2004 e 2006.
Quando se analisam os dados dos ltimos 10 anos, relativos evoluo da
produo mundial de ao e demanda de minrio de ferro (inclusive pelotas) no
mercado transocenico, fica claro o fenmeno China. As figuras 12 e 13 mostram
como os chineses cresceram na produo de ao e no consumo de minrio de ferro
do seaborne, desde 1999. Mostram, tambm, as estimativas desses parmetros, no
horizonte 2012. Naquele ano, a China estar produzindo cerca de 710 milhes de
toneladas de ao bruto por ano, representando 42% da produo mundial.
Paralelamente, demandar 625 milhes de toneladas de minrio de ferro e pelotas,
no mercado transocenico, ou o equivalente a 56% de toda a demanda mundial.
Esse crescimento espantoso da China na rea da siderurgia tem criado muitas
oportunidades para as mineradoras de ferro. Pode ser verificado que entre 1999 e
2007, a demanda no transocenico cresceu 369 milhes de toneladas. At 2012, a
expectativa a de um crescimento de mais 335 milhes de toneladas. Para esses 2
perodos, a fatia de crescimento da China foi e ser de 320 e 250 milhes de
toneladas, respectivamente. Isso mostra como a China continuar comandando a
expanso mundial da siderurgia, at 2012.
Com relao s pelotas de minrio de ferro, alguns fatores fundamentais tm
impulsionado o mercado desse material, a saber:
Restries ambientais expanso da sinterizao, nos pases desenvolvidos
(pelotas como substituto de parcela de sinter na carga dos altos fornos);

41

 Melhoria de performance dos reatores de reduo e do balano geral de

emisses (CO2, dioxinas, SO x, NO x), com o uso de maior percentual de
pelotas na carga dos altos fornos;
Expanso acelerada da reduo direta, na regio da frica/Oriente Mdio (as
pelotas so a base da carga dos reatores); e
Escassez de minrio granulado em volume e ou qualidade (pelotas como
substituto parcial ou total dos granulados na reduo direta e no alto
forno).
Em 2006, o mercado transocenico de pelotas era da ordem de 97 milhes de
toneladas. A demanda esteve distribuda da seguinte forma, em percentual do
total:
Europa

30%,

China

23%,

sia

(excluindo-se

China)

20%,

frica +Oriente Mdio 17%, Amricas 10%.

42

Figura 12 Evoluo e estimativa das produes

de ao bruto no mundo e na China (1,13)

Figura 13 Evoluo e estimativa das

demandas de minrio de ferro no mundo e na
China no Seaborne ( 1, 13 )

43

Nessa rea da pelotizao, a China no se configura como o maior demandador no

seaborne, em vista do uso de moderado percentual de pelotas na carga de seus altos
fornos. Tambm, fez opo por criar o seu prprio parque pelotizador. Continuar
importando uma parcela de suas necessidades, porm, apenas como complemento da
sua produo.
O market share no seaborne de pelotas era o seguinte, no ano de 2006:
Vale 40%, LKAB 18%, IOC 11%, GIIC 5% e outros 26%.
O grupo Vale vem se firmando na liderana absoluta do mercado de pelotas, a
exemplo do que j acontece no de minrio de ferro. Alm das associaes de sucesso
no Brasil, a empresa esta se expandindo para outros pases, buscando parceiros
consumidores de pelotas. Dessa forma, j participa minoritariamente de um
empreendimento de pelotizao na China e anunciou que est estudando a viabilidade
de outros, em Om, na Malsia, e na prpria China.
Nas figuras 14 e 15, so mostradas as estimativas de crescimento da demanda nesse
mercado. Verifica-se que, entre 2006 e 2015, haver um acrscimo da ordem de 45
milhes de toneladas, na demanda de pelotas de minrio de ferro, segundo
estimativas do grupo Vale. O Oriente Mdio, local onde esto localizados grandes
projetos de reduo direta, responder pela maior fatia, ou seja: 22 milhes de
toneladas (em base anual). Devido a esse aspecto, constata-se, tambm, que o maior
crescimento de demanda se dar em pelotas tipo reduo direta; 33 milhes de
toneladas, contra 12 milhes de toneladas do tipo alto-forno.
As pelotas de reduo direta, conforme visto anteriormente, exigem o uso de pellet
feed muito rico. Em vista disso, tm um prmio em preo de cerca de 10%, sobre as
pelotas para alto-forno. O Brasil, com suas reservas de alta qualidade, poder tirar
proveito desse crescimento da rea de reduo direta, seja vendendo diretamente as
pelotas ou vendendo pellet feed concentrado para plantas de pelotizao do seaborne.

44

150
3

3
22
2

110

142

12

= 45 Mt

97
2015

China

Amricas

O Mdio

frica

sia*

Europa

2006

70

Figura14 Estimativa de crescimento da

demanda de pelotas no seaborne, por regio(1,

Projeo de Demanda por Pelotas por Segmento

160

142
Dem anda po r pelo tas (Mt)

Demanda Pelotas (Mt)

Projeo de Demanda por Pelotas

33

120

97
80

65

12

32

= 45 Mt
40

77

65

0
2006

AF

RD

2015

Figura 15 Estimativa do crescimento da

demanda por pelotas no seaborne, por tipo
de produto. (1,22)

45

GLOSSRIO

1 BOF abreviatura, em ingls, de Basic Oxigen Furnace. Na literatura

siderrgica pode ser entendido como conversor a oxignio, equipamento utilizado
para refino do ferro gusa e, consequentemente, produo de ao. Tambm,
conhecido como LD.
2 Commodity

( 4 )

- segundo a Wikipdia, um termo da lngua inglesa que,

como o seu plural commodities, significa mercadoria in natura, bruta ou com

pequeno grau de industrializao, de qualidade uniforme independente da origem,
produzida em grandes volumes, por vrios produtores, e transacionada em bolsa de
mercadorias.
3 Core Business expresso inglesa que poderia ser traduzida como objetivo ou
foco principal de uma atividade econmica.
4 DRI/HBI designao, em ingls, dos produtos da reduo direta; DRI-direct
reduced iron / HBI-hot briquetted iron.
5 EUA abreviarura, em portugus, de Estados Unidos da Amrica.
6 Fe smbolo do elemento qumico ferro.
7 FMI abreviatura, em portugus, para Fundo Monetrio Internacional
8 FOB abreviatura da expresso inglesa free on board, utilizada em transaes
comerciais, significando material posto ou embarcado no navio.
9 Lump, Sinter Feed e Pellet Feed designao, em ingls, respectivamente
para: minrio em pedaos ou granulado; minrio fino, prprio para alimentar as
usinas de aglomerao por sinterizao na produo de sinter; minrio fino, prprio
para alimentar as usinas de aglomerao por pelotizao, na produo de pelota.
10 Market Share expresso inglesa que significa a fatia do mercado que um
determinado fornecedor detm.
11 Pelota - aglomerado na forma de esferas, obtido a partir de pellet feed, no
processo pirometalrgico de pelotizao.
12 PIB Produto interno bruto.
13 Premium Price expresso, em ingls, que poderia ser entendida como o
valor a ser pago a mais por um produto, em relao a outro, devido ao seu maior
valor agregado.
14 RDI abreviatura em ingls de reduction degradation index, significando um
parmetro de qualidade metalrgica de sinter, granulado e pelota.
15 -

Reservas de Minrio

( 10 )

: As reservas so classificadas como Medida,

Indicada e Inferida, dependendo do grau de conhecimento da jazida. Mais

recentemente, introduziu-se um conceito complementar de reserva lavrvel.
15.1 - Reserva Medida - Volume ou tonelagem de minrio computado pelas
dimenses reveladas em afloramentos, trincheiras, galerias, trabalhos subterrneos

46

e sondagens, sendo o teor determinado pelos resultados de amostragem

pormenorizada, devendo os pontos de inspeo, amostragem e medida estarem to
proximamente espacejados, e o carter geolgico to bem definido que as
dimenses, a forma e o teor da substncia mineral possam ser perfeitamente
estabelecidos. A reserva computada deve ser rigorosamente determinada nos
limites estabelecidos, os quais no devem apresentar variao superior a 20%
(vinte por cento) da quantidade verdadeira.
15.2 - Reserva Indicada - Volume ou tonelagem de minrio computado a partir
de medidas e amostras especficas, ou de dados da produo, e, parcialmente, por
extrapolao at distncia razovel, com base em evidncias geolgicas. As
reservas computadas so as aprovadas pelo DNPM nos Relatrios de Pesquisa e/ou
reavaliao de reservas.
15.3 - Reserva Inferida - Estimativa do volume ou tonelagem de minrio
calculada com base no conhecimento da geologia do depsito mineral, havendo
pouco trabalho de pesquisa.
15.4 - Reserva Lavrvel Mais recentemente, o DNPM introduziu o conceito de
reserva lavrvel, no intuito de dimensionar com maior acuidade as reservas
disponveis. Correspondendo reserva tcnica e economicamente aproveitvel,
levando-se em considerao a recuperao da lavra. a reserva in situ.
Estabelecida no permetro da unidade mineira, determinado pelos limites da
abertura de exausto (cava ou flanco para cu aberto e realces ou cmaras para
subsolo), excluindo-se os pilares de segurana e as zonas de distrbios geomecnicos. Corresponde reserva tcnica e economicamente aproveitvel levandose em considerao a recuperao da lavra, a relao estril/minrio e a diluio
(contaminao do minrio pelo estril), decorrentes do mtodo de lavra em
utilizao.
16 Run of Mine designao, em ingls, do produto bruto da lavra que alimenta
a usina de tratamento ou beneficiamento.
17 Sinter designao, em ingls, para o aglomerado obtido a partir de sinter
feed, no processo pirometalrgico de sinterizao.
18 Tu smbolo que representa porto de Tubaro da Vale, em Vitria ES.
19 USD smbolo da moeda dos Estados Unidos (dlares americanos).
20 Value in Use expresso inglesa que significa valor de uso de um produto,
ou seja, o valor que se deve atribuir a ele, em face de sua performance.

47

REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS

1 Vale, Cia. Vale do Rio Doce S.A. Publicaes das reas tcnicas e de
economia, em congressos, seminrios e em seu site, pelos departamentos DITF,
DIRI e DIMV. www.vale.com/Investidores
2 Vieira,C.B. et alii. Avaliao tcnica de minrios de ferro para sinterizao, nas
siderrgicas e mineraes brasileiras: uma anlise crtica. Revista da Escola de
Minas, volume 56, no. 2, Abril-Junho 2003, Ouro Preto MG. www.rem.com.br
3 - Mouro, J.M. Anotaes em arquivo particular. j-murilo@uol.com.br
4 Wikipdia A enciclopdia livre . pt.wikipedia.org
5 Quaresma, L.F. - Balano Mineral Brasileiro 2001, Elemento Ferro. DNPM,
Departamento Nacional de Produo Mineral, Braslia, DF. www.dnpm.gov.br
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and Iron Ore Reports by Jorgenson, J.D.. www.usgs.gov
7 Jesus,C.A.G. Avaliao Mineral 2007 , Elemento Ferro. DNPM, Braslia, DF.
www.dnpm.gov.br
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9 BHPB, BHP Billiton Co. Annual Balances . www.bhpbilliton.com
10 Anurio Mineral Brasileiro 2006 / Ano base 2005 - DNPM, Braslia, DF.
www.dnpm.gov.br
11 Baffinland, Iron Mines Corporation Iron Ore Industry Trends and Analysis,
2007. www.baffinland.com
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th

, 2008.

www.canaccordadams.com
13 IISI, International Iron and Steel Institute - Steel Statistical Yearbook 2007.
www.wordsteel.org
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15 SINFERBASE, Sindicato Nacional da Indstria da Extrao do Ferro e Metais
Bsicos Relatrio Estatstico sobre Minrio de Ferro 2008 . www.sinferbase.com.br
16 The Tex Report Ltd. Vol 39, No. 9306, 14/08/2007 - World Pellet Production
Capacity Likely To Reach 400 Mt in 2008, Japan . www.texreport.co.jp
17 MME, Ministrio das Minas e Energia do Brasil Anurio Estatstico do Setor
Metalrgico (consumo de matrias primas). www.mme.gov.br
18 Soares, R.C. Expanso da Siderurgia Brasileira: Impactos Nacional e
Internacional. Trabalho apresentado no 1. Encontro Nacional de Siderurgia,
promovido pelo IBS, Junho 2008. www.ibs.org.br
19 IMF, International Monetary Fund World economic outlook database, April
2008. www.imf.org

48

20 Steel Guru News Spot price for iron ore in China flat despite freight increase,
June 13th, 2008. www.steelguru.com
21 Stockhouse - 2008 Price for iron ore, June 6th, 2007. www.stockhouse.com
22 The Tex Report Ltd. - Iron Ore Manual 2007 www.texreport.co.jp
23 IBS , Instituto Brasileiro de Siderurgia Siderurgia, Investimento e Expanso
da Produo. Trabalho disponvel no site: www.ibs.org.br

49