You are on page 1of 29

INSTITUTO TECNOLGICO SUPERIOR DE

MZQUIZ

FINANZAS EN LAS ORGANIZACIONES

Unidad 2: Anlisis e interpretacin de


estados financieros.
ING. Gestin Empresarial 5.2
Agosto-Diciembre 2016
Lic. Jorge Alberto Pecina Duarte
Cristian Josu Castellanos Valds
Mariana Idalid Elguzabal Bermea
Valentina Gonzlez Correa
Hayde Alejandrina Jacobo Meja
M. Mzquiz, Coahuila
Septiembre/2016

Anlisis e interpretacin de estados financieros.

Introduccin
En esta asignatura se aporta al perfil del Ingeniero en Gestin Empresarial, la
competencia para analizar, interpretar y diagnosticar informacin financiera de las
organizaciones que fundamentaran la toma de decisiones. Para integrar esta materia
se considera la necesidad del sector productivo de ejecutivos con la capacidad en la
toma de decisiones por lo que con anterioridad se impartieron las asignaturas
necesarias para formar esta competencia, por la que se ubica en el quinto semestre
y servir de base a otras materias posteriores.
En la segunda unidad se proporciona la capacidad en el anlisis e interpretacin de
estados financieros; inicia con conceptos, para continuar con el dominio de los
mtodos vertical y horizontal llegando hasta el diagnstico de la situacin financiera
en organizacin.
Competencia especfica a desarrollar
Analizar, interpretar y diagnosticar informacin financieros para la toma de
decisiones.
Temario
2.1 Concepto de anlisis e interpretacin de los estados financieros.
2.2 Anlisis financiero y sus mtodos.
2.2.1 Mtodo Vertical.
2.2.1.1 Por cientos integrales.
2.2.1.2 Razones simples y estndar.
2.2.2 Mtodo horizontal.
2.2.2.1 Tendencias porcentuales.
2.2.2.2 Estado de cambio en la situacin financiera.
2.3 Valor econmico agregado
2.4 Interpretacin del anlisis financiero.
2.5 Diagnostico financiero de la empresa.

Anlisis e interpretacin de estados financieros.

Prcticas unidad 2.
1. Investigar conceptos de anlisis financiero y sus mtodos presentando
resultados en cuadro de tres o cuatro vas.

El anlisis financiero es una tcnica o herramienta que, mediante el empleo de mtodos de


estudio, permite entender y comprender el comportamiento del pasado financiero de una
entidad y conocer su capacidad de financiamiento e inversin propia.
El anlisis financiero se lleva a cabo mediante el empleo de mtodos, mismos que pueden ser
horizontales y verticales. Los mtodos horizontales permiten el anlisis comparativo de los
estados financieros. Los mtodos verticales son efectivos para conocer las proporciones de los
diferentes conceptos que conforman los estados financieros con relacin al todo.
Mtodo Vertical o esttico: se aplica para analizar un estado financiero a fecha fija o
correspondiente a un periodo determinado.
Procedimiento de porcientos integrales
Procedimiento de razones simples
Procedimientos de balances dobles
Procedimientos de razones estndar
Mtodo de Anlisis Horizontal o dinmico: se aplica para analizar dos estados financieros de
la misma empresa a fechas distintas o correspondientes a dos periodos o ejercicios.
Procedimientos de aumentos y disminuciones
Mtodo de Anlisis Histrico. Se aplica para analizar una serie de estados financieros de la
misma empresa a fechas o perdidos distintos.
a. Procedimiento de las tendencias, que para efectos de la comparacin se pueden
presentar a base de:
1. Serie de cifras o valores
2. Serie de variaciones

Anlisis e interpretacin de estados financieros.

Mtodo de Anlisis Proyectados o Estimados. Se aplica para analizar estados financieros


Pro-forma y presupuestos.
a. Procedimientos del control porcentual
b. Procedimiento de punto de equilibrio
c. Procedimiento de control financiero Dupont.
Mtodo del Anlisis Burstil. Se aplican para analizar estados financieros de empresas que
cotizan sus acciones en las bolsas de valores.
a. Anlisis Fundamental.
b. Anlisis Tcnico.

2. Elabore un resumen del manual de trabajo.


El anlisis financiero es una tcnica o herramienta que, mediante el empleo de
mtodos de estudio, permite entender y comprender el comportamiento del pasado

Anlisis e interpretacin de estados financieros.

financiero de una entidad y conocer su capacidad de financiamiento e inversin


propia.
El anlisis financiero se lleva a cabo mediante el empleo de mtodos, mismos que
pueden ser horizontales y verticales. Los mtodos horizontales permiten el anlisis
comparativo de los estados financieros. Los mtodos verticales son efectivos para
conocer las proporciones de los diferentes conceptos que conforman los estados
financieros con relacin al todo.
Los principales estados financieros utilizados para el anlisis son el Estado de
Resultados y el Balance General.

El estado de resultados es el documento contable que muestra la prdida o ganancia


de una empresa a un periodo determinado.
El Balance General es el documento que presenta la posicin financiera de una
empresa a una fecha determinada
Existen varios mtodos para analizar el contenido de los estados financieros, sin
embargo, tomando como base la tcnica de la comparacin podemos calificarla en
forma enunciativa y no limitativa como sigue:
Mtodo Vertical O esttico se aplica para analizar un estado financiero a fecha fija o
correspondiente a un periodo determinado.

Procedimiento de porcientos integrales


Procedimiento de razones simples
Procedimientos de balances dobles
Procedimientos de razones estndar

Mtodo de Anlisis Horizontal o dinmico se aplica para analizar dos estados


financieros de la misma empresa a fechas distintas o correspondientes a dos
periodos o ejercicios.
Procedimientos de aumentos y disminuciones
4

Anlisis e interpretacin de estados financieros.

Mtodo de Anlisis Histrico. Se aplica para analizar una serie de estados financieros
de la misma empresa a fechas o periodos distintos.
Procedimiento de las tendencias, que para efectos de la comparacin se pueden
presentar a base de:
Serie de cifras o valores
Serie de variaciones
Serie de ndices

Mtodo de Anlisis Proyectados o Estimados. Se aplica para analizar estados


financieros Pro-forma y presupuestos.
a) Procedimientos del control porcentual
b) Procedimiento de punto de equilibrio
c) Procedimiento de control financiero Dupont.

Mtodo del Anlisis Burstil. Se aplican para analizar estados financieros de


empresas que cotizan sus acciones en las bolsas de valores.
a) Anlisis Fundamental.
b) Anlisis Tcnico.

El procedimiento de razones simples tiene un gran valor prctico, puesto que permite
obtener un nmero ilimitado de razones e ndices que sirven para determinar la
liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad adems de la permanencia de
sus inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y pago a
proveedores y otros factores que sirven para analizar ampliamente la situacin
econmica y financiera de una empresa.
Estado de cambios en la situacin financiera.
Estado financiero que presenta en forma condensada la actividad de operacin,
financiamiento e inversin, mostrando los recursos generados o utilizados, as como
5

Anlisis e interpretacin de estados financieros.

los cambios en el efectivo, inversiones temporales y estructura financiera de la


empresa en un periodo pasado, presente o futuro.
Interpretacin del anlisis financiero
Por interpretacin debemos entender la apreciacin relativa de conceptos y
cifras del contenido de los estados financieros, basndose en el anlisis y la
comparacin o bien:

Una serie de juicios personales relativos al contenido de los estados


financieros, basados en el anlisis y en la comparacin.

3. Despus de haber terminado con la investigacin contesta estas


preguntas
1; Escribe correctamente el concepto de anlisis de estado financiero:
El anlisis financiero es una tcnica o herramienta que, mediante el empleo de
mtodos de estudio, permite entender y comprender el comportamiento del pasado
financiero de una entidad y conocer su capacidad de financiamiento e inversin
propia.

Anlisis e interpretacin de estados financieros.

El orden que se sigue para separar y conocer los elementos descriptivos y numricos
que integran el contenido de los estados financieros.
2; Que es activo, pasivo y capital?
Activo: Bienes y derecho
Pasivo: Deudas y obligaciones
Capital: Diferencia de activos menos pasivo
3; Cul es la frmula del balance general en forma de cuenta?
Activo

Pasivo

Circulante

Circulante

Fijo
Diferido

Fijo
Diferido
Capital Contable
PC

4; Cul es la frmula del balance general en forma de reporte?


Activo
Circulante
Fijo
Diferido
Pasivo
Circulante
Fijo
Diferido
Capital Contable
7

Anlisis e interpretacin de estados financieros.

PC
5; El anlisis financiero se lleva a cabo mediante el empleo de mtodos,
mismos que pueden ser:
Pueden ser horizontales y verticales
6; Los principales estados financieros utilizados para el anlisis son:
El estado de resultados es el documento contable que muestra la prdida o ganancia
de una empresa a un periodo determinado, o en otras palabras es el documento que
resume los ingresos y los gastos de una empresa a lo largo de un periodo contable,
generalmente un mes, bimestre, trimestre o un ao.
7; Cul es el concepto del balance general?
El Balance General es el documento que presenta la posicin financiera de una
empresa a una fecha determinada.
8; El mtodo vertical o esttico se aplica en?
Se aplica para analizar un estado financiero a fecha fija o correspondiente a un
periodo determinado.
a.
b.
c.
d.

Procedimiento de porcientos integrales


Procedimiento de razones simples
Procedimientos de balances dobles
Procedimientos de razones estndar

9; Qu trminos se tienen que conocer que son muy importantes para el


anlisis financiero?
Rentabilidad: es el rendimiento que generan los activos puestos en operacin.
Tasa de rendimiento: es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado.
Liquidez: es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas
oportunamente.

Anlisis e interpretacin de estados financieros.

10; El mtodo horizontal se aplica en: se aplica para analizar dos estados
financieros de la misma empresa a fechas distintas o correspondientes a dos
periodos o ejercicios.
Procedimientos de aumentos y disminucin
11; Cules son las medidas previas que debes de conocer para el anlisis de
un estado financiero? Antes de analizar los estados financieros es necesarios
someterse a ciertas reglas de carcter general y especial. Las reglas de carcter
general son aplicables a todos los estados financieros ejemplo:
I.

Reglas genrales.

a. Eliminacin de centavos y cierre de cifras suprimiendo los centavos de las cifras


que aparezcan en los estados cerrando las mismas a decenas centenas o miles
segn la magnitud de la empresa. Observando que si la cifra a cerrar es superior a
cinco se eleva a la unidad superior y si es menor de cinco a la inferior, por ejemplo:
Cifra real
Cifra modificada

$ 138,693.18
$ 138,700.00

Ahora bien, pude suceder que al terminar la eliminacin de cifras resulte una
diferencia que de ser importante, se anotara al fin de cuadrar sumas con el nombre
de conciliacin por anlisis.
b. En ocasiones es necesario agrupar ciertas cuentas de naturaleza similar bajo el
mismo ttulo genrico, por ejemplo:
Almacn de materiales.
Almacn de productos en proceso.
Almacn de productos terminados.
12; Con que otro nombre se le conoce a los porcientos integrales?

El procedimiento pude recibir otro nombre como:


Procedimiento de porcientos financieros.
Procedimiento de porcientos comunes
Procedimientos de reduccin a porcientos.
9

Anlisis e interpretacin de estados financieros.

13; Cul es el axioma matemtico d % integrales? El todo es igual a la suma


de las partes
Donde al todo se le asigna un valor igual a 100% a y a las partes un % relativo
14; Para qu sirve el procedimiento de razones simples?
Sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad
adems de la permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los periodos de
cobro de clientes y pago a proveedores y otros factores que sirven para analizar
ampliamente la situacin econmica y financiera de una empresa.
15; Cules son los mtodos de tipo horizontal ms usuales?
1.
2.
3.
4.

Aumento y disminucin
Tendencias
Control presupuestal
Grafico

16; Qu es un estado de cambio de situacin financiera? Estado financiero que


presenta en forma condensada la actividad de operacin, financiamiento e inversin,
mostrando los recursos generados o utilizados, as como los cambios en el efectivo,
inversiones temporales y estructura financiera de la empresa en un periodo pasado,
presente o futuro
17; Qu es el valor econmico agregado
Procedimiento de anlisis Financiero, conocer el beneficio econmico agregado
anual de una empresa, despus de restarle el costo originado para financiar los
recursos empleados para producirlo.
El valor econmico agregado, el creado cuando la empresa supera el costo de los
recursos que invierte (Pasivo ms Capital) para generar este beneficio econmico
agregado.
18; Cul es el concepto de interpretacin?

10

Anlisis e interpretacin de estados financieros.

Por interpretacin debemos entender la apreciacin relativa de conceptos y cifras del


contenido de los estados financieros, basndose en el anlisis y la comparacin o
bien:
Una serie de juicios personales relativos al contenido de los estados financieros,
basados en el anlisis y en la comparacin.
19; Cul es el concepto de anlisis?
Es la distincin y separacin de las partes de un todo hasta llegar a conocer sus
elementos o bien:
Es la descomposicin de un todo en las partes que lo integran o tambin:
Tcnica primaria aplicable para entender y comprender lo que dicen o tratan de decir
los estados financieros.
20; Qu es el diagnostico financiero de una empresa?
Una fotografa general de la salud financiera" de la empresa en cuestin, es decir; el
diagnostico financiero es el resultado final del anlisis financiero en el cual se ver
reflejado el estado actual de la empresa financieramente hablando teniendo en
cuenta variables cuantitativas para dicho fin, analgicamente se puede decir que es
el diagnstico mdico que se da sobre un paciente luego de analizar su estado de
salud.

Prctica cuantitativa
3. Los estados financieros bsicos
Con los datos siguientes formula el siguiente balance general y estado de
prdidas y ganancias.
La comercial

11

Anlisis e interpretacin de estados financieros.

Balance general al 31 de Enero 2XXX


Caja
$400.00
Terrenos
$1,200,000.00
Rentas cobradas por anticipado $36,000.00
Proveedores
$1,400,000.00
Primas de Seguro
$18,000.00
Papelera y tiles $250,000.00
Mobiliario y Equipo $425,000.00
Mercancas
$5,750,000.00
Inversiones permanentes $350,000.00
Intereses cobrados por anticipado $125,000.00
Acreedores diversos $940,000.00

Hipotecas por pagar $750,000.00


Gastos preoperativos $75,000.00
Gastos pendientes de pago $22,000.00
Gastos de Organizacin $80,000.00
Equipo de cmputo elctrico $200,000.00
Edificios
$2,500,000.00
Documentos por pagar $825,000.00
Documentos por pagar a LP $125,000.00
Deudores Diversos $75,000.00
Depsitos en garanta $5,200.00
Bancos
$1,600,000.00

12

Anlisis e interpretacin de estados financieros.

Procedimiento de porcientos integrales.

13

Anlisis e interpretacin de estados financieros.

Consiste en la separacin de contenidos de los estados financieros a una misma


fecha, o correspondiente a un periodo, esta con el fin de determinar la proporcin
que guardan cada uno de ellos en relacin con el todo.

Base de procedimiento
Toma como base el axioma matemtico que dice que el todo es igual a la suma de
las partes, de donde a todo se le asigna un valor igual al 100% y a las partes 1%
relativo.
Formulas
1. Porciento integral =

2. Factor constante =

Parcial
100
( Cifra
Cifra Base )

( Cifra100Base ) Cifra Parcial

5. Resolver casos prcticos extra clase de anlisis financiero utilizando hoja


electrnica o software.

14

Anlisis e interpretacin de estados financieros.

#Primera razn
Capital de trabajo.
Formula:

RCT =

ACTIVO CIRCULANTE
PASIVOCIRCULANTE =

3100
1240 =250

Datos
A.C.= $3,100
P.C.= $1,240

Lectura:

La empresa dispone de $2.50 por cada $100 de obligaciones a corto plazo.


La empresa dispone de $2.50 de activo circulante para pagar cada de obligaciones a
corto plazo.
Cada $1.0 de pasivo circulante est garantizado con $2.5 de efectivo y otros bienes
que en el curso normal de operaciones se transforma en efectivo.
Una buena razn es siempre de 2 a 1.
Si utilizamos el criterio de los analistas de la razn de 2 a 1 entonces podemos
aplicar la frmula de exceso de solvencia y la frmula sera la siguiente:
ndice de solvencia real-ndice de solvencia de orden prctico = exceso o defecto de solvencia

$2.50 - $2.00 = $0.50

15

Anlisis e interpretacin de estados financieros.

#Segunda razn
Margen de seguridad.
Formula:
1.

R . M . S .=

CAPITAL DE TRABAJO
PASIVO CIRUCULANTE

R . M . S .=

1860
1240 =1.50

Lectura:

$1.50 han invertido los propietarios y acreedores a largo plazo en el activo


circulante, por cada $1.00 de inversin de los acreedores a corto plazo.
O bien;
Por cada $1.00 de inversin en el activo circulante de los propietarios y acreedores
a largo plazo invierten $1.50.

Significado:

Esta razn nos muestra, la realidad de las inversiones tanto de los acreedores a
largo plazo y propietarios, es decir, nos refleja, respecto del activo circulante, la
importancia relativa de las dos clases de inversiones.

16

Anlisis e interpretacin de estados financieros.

#Tercer Razn
Prueba de cido.
R .C .T .=

ACTIVO CIRCULANTEINVENTARIO
31001525
=
PASIVO CIRUCULANTE
1240

= 1.27

Lectura:

La empresa cuenta con $1.27 de activos disponibles rpidamente por cada $1.00 u
obligaciones a corto plazo.
Por cada $1.00 de obligaciones a corto plazo la empresa cuenta con $1.27 de activos
rpidos.

17

Anlisis e interpretacin de estados financieros.

#Cuarta razn
Razn de cuentas por cobrar.
Datos:
Ventas netas del ejercicio (1 ao) = $24 000 000
Saldo inicial de cuentas por cobrar= $6 000 000
Saldo final de cuentas por cobrar= $2 000 000
Formula:
R .C .C .=

VENTAS NETAS
PROM . DE CTAS . POR COBRAR =

24 000 000
4 000 000 = 6

R.C.C. = 365/6= 61 das.


Para determinar el plazo
medio de cobro.

Efectiv
o

Mercanc
a

Client
es

Ejemplo:
Una empresa vendi en el ejercicio 7 600 000 de los cuales fueron de la siguiente
manera:
1 400 000 de contado
1 200 000 ventas a 6 meses
1 000 000 ventas a 10 meses
4 000 000 ventas a 12 meses
18

Anlisis e interpretacin de estados financieros.

Prom. De cuentas por cobrar

Ventas
6 meses
10 meses
12 meses
Total de vtas.

Saldo Inicial
300 000
450 000
280 000
1 030 000

Saldo Final
500 000
550 000
200 000
1 250 000

Promedio
400 000
500 000
240 000

6 meses
R .C .C .=

1200000
400000 = 3 365/3= 122 das para determinar el plazo medio de cobro.

10 meses
R .C .C .=

1000000
500000 = 2 365/2= 183

12 meses
R .C .C .=

4000000
240000 = 17 365/17= 21

19

Anlisis e interpretacin de estados financieros.

#Quinta razn
Razn de proteccin al pasivo circulante
R . P . P . C .=

CAPITAL CONTABLETANGIBLE
PASIVOCIRCULANTE

Problema
+capital social $1800000
+supervit

$550000

-activo tangible $1200000

R . P . P . C .=

2100000
1200000 = 1.75

Lectura:

Los propietarios invierten $1.75 en la empresa por cada $1.00 de inversin de los
acreedores a corto plazo
O bien;
Cada $1.00 de inversin de los acreedores a corto plazo de la empresa, est
garantizado con $1.75 de los propietarios de la misma.

Significado

Esta razn representa: La proteccin o garanta que ofrecen es superior a $1.75 por
cada peso que debemos.

Aplicacin:
20

Anlisis e interpretacin de estados financieros.

Esta razn se aplica generalmente, para determinar la garanta o proteccin que


tienen los crditos de los acreedores a corto plazo las razones de orden prctico que
existen en nuestro medio; son como sigue:
Empresas comerciales 1.25
Empresas industriales 1.5
Empresas financieras 2
Al hacer la comparacin de las razones contra los de orden prctico, si las primeras
son mayores, puede pensarse que la empresa tiene aparentemente buena posicin
financiera.
Por el contrario, si las razones reales son inferiores a las de orden prctico puede
pensarse en una mala solidez del patrimonio. Cuando las razones reales son
inferiores a la unidad, de hecho la empresa est en manos de los acreedores.

21

Anlisis e interpretacin de estados financieros.

#Sexta Razn
Razn patrimonio inmovilizado
Formula:
RPI:

__Activo fijo tangible__


Capital contable tangible

Problema:
Activo fijo tangible
+
+
=

$
1,260,000.00
$
1,800,000.00
$
550,000.00
$
250,000.00

Capital social pagado


Supervit
Activo intangible
CCT
RPI =

$ 1,260,000.00 =
$ 2,100,000.00

0.60 bien 0.6


1

Lectura:

Existen $0.60 centavos que estn inmovilizados en inversiones permanentes o


semipermanentes, de cada $1.00 del patrimonio de la empresa o bien:
De cada $1.00 del patrimonio de la empresa $0.60 centavos estn inmovilizados en
inversiones de activo fijo tangible.

Significado:

Esto significa que es la parte relativa del patrimonio que se encuentra inmovilizada
en inversiones de activo fijo tangible.
22

Anlisis e interpretacin de estados financieros.

Aplicaciones:

Se aplica para determinar la parte del patrimonio que se ha inmovilizado, as mismo


para determinar de qu recursos dispuso de empresa para financiar su activo fijo
tangible.

#Sptima Razn
Razn de proteccin capital pagado.

Formula:
RPCP: _____Supervit____
Capital social pagado
Problema:
Capital social pagado
Supervit

RPCP: $
$

$
1,800,000.00
$
550,000.00

550,000.00 = 0.31 o bien 0.31


1,800,000.00
1

Lectura:

La empresa ha logrado aportar $0.31centavos al capital pagado de los propietarios


por cada $1.00 que han aportado los socios o accionistas o bien:
Por cada $1.00 que han aportado los propietarios, la empresa ha logrado aportar
$0.31 centavos al capital pagado de los mismos.

Significado:

23

Anlisis e interpretacin de estados financieros.

Es la proteccin que ha logrado rodear la empresa al capital pagado de los


propietarios, as mismo nos indica hasta donde y qu punto la empresa puede sufrir
prdidas sin menoscabo o merma del capital social pagado; tambin aquel cuya
empresa tenga pocos aos de haberse constituido.

Aplicacin:

Otros puntos necesarios para formarse un criterio y llegado el caso, un juicio


personal, es conocer el importe que de estas se han repartido a socios o accionistas.
Se aplica para determinar la proteccin que se ha rodeado el capital pagado, desde
luego, que el nmero de ejercicios que tenga la vida de la empresa.
Este es un factor importante para establecer si es una buena o mala proteccin o
margen de seguridad del capital exhibido.

24

Anlisis e interpretacin de estados financieros.

#Octava Razn
ndice de rentabilidad o de productividad.

Formula:
RIR: _Utilidad neta__
Capital contable

Problema:
Utilidad neta

$
1,200,000.00
$
6,000,000.00
$
2,000,000.00

Capital social pagado


Supervit

RIR: $
$

1,200,000.00 = 0.15 o bien 15


8,000,000.00
1

Lectura:

Los propietarios de la empresa obtienen $0.15 de utilidad o beneficio por cada $1.00
de inversin propia o bien:
Por cada $1.00 de inversin acumulada capital pagado ms el supervit de los
propietarios, se obtiene $0.15 de utilidad o beneficio.
25

Anlisis e interpretacin de estados financieros.

Significado:

Nos indica el ndice de % de productividad que produce la empresa a los propietarios


de la misma.

Aplicacin:

Se puede aplicar para determinar el ndice de productividad de: los propietarios


cuando todos son socios o accionistas ordinarios

#Novena Razn
Razn de cuentas y documentos por cobrar de clientes.

Formula:
RCC:

Ventas netas______________
Promedio de cuentas y documentos por cobrar

Problema:

Ventas netas del ejercicio.


Saldo inicial de cuentas y
documentos por cobrar al cliente.
Saldo final de cuentas y documentos
por cobrar al cliente.
RCC = $24,000,000.00

$
24,000,000.00
$
6,000,000.00
$
2,000,000.00
6.00

O bien

$4,000,000.00

6.00
1

Lectura:

6 veces han cobrado las cuentas y documentos por cobrar medias de clientes, en el
periodo a que se refieren las ventas netas , o bien:
26

Anlisis e interpretacin de estados financieros.

Las cuentas y documentos por cobrar de clientes, se han recuperado 6 veces en el


ejercicio a que se refieren las ventas netas.

Significado:

El nmero de veces que se renueva el promedio de clientes de la empresa, es decir,


el nmero de veces que se completa el crculo comercial en el periodo a que se
refieren las ventas netas.

Aplicacin:

Determinar el nmero de veces que se renueva el promedio de clientes.

Conclusiones
Mariana Idalid Elguzabal Bermea
En esta unidad pudimos ver y comprender que el anlisis financiero es una
herramienta que permite conocer cul es la situacin financiera en la que se
encuentra una empresa de una forma clara y completa, ya que se puede obtener un
sinfn de informacin mientras los estados financieros se encuentren bien analizados.
Para esto existen diferentes tipos de mtodos, como lo es el mtodo vertical y
horizontal, entre otros, que se aplican de diferentes maneras en estos anlisis.
Tambin contamos con los principales estados financieros utilizados para lo mismo
que son el Estado de Prdidas y Ganancias y el Balance General. Que como esto ya
lo conocemos, lo hemos visto en los semestres anteriores, nos es fcil realizarlo.
Se puede concluir que al realizar adecuados informes financieros una organizacin
puede tomar las decisiones correctas para lograr llegar a tener una estructura
financiera fuerte, lo cual es indicativo de una buena administracin y de sus buenas
decisiones.
Hayd Alejandrina Jacobo Meja
En esta unidad aprendimos la importancia del anlisis e interpretacin de estados
financieros ya que esto nos ayudar a determinar cules son las mejores decisiones
27

Anlisis e interpretacin de estados financieros.

para un mejor financiamiento dentro de la empresa y as determinar el futuro de las


inversiones de la organizacin.
Valentina Gonzlez Correa
Se considera que el anlisis de estados financieros es un mtodo, que aplicado a
cualquier empresa le permite evaluar con exactitud su situacin financiera
permitindole conocer en qu condicin est, tomar las decisiones correctas y
observar el cambio de la organizacin. Adems es importante mencionar que el
proceso ms importante de un negocio es la toma de decisiones, la cual requiere
conocer la informacin y las herramientas del anlisis financiero que se deben utilizar
para dictaminar la forma ms acertada de actuar.
Se le conoce como estado financiero al estado de prdidas o ganancias o estado de
resultados, as como tambin el balance general que juntos muestran en un cierto
periodo de tiempo la situacin financiera de la empresa, esto permite determinar
estrategias para la toma de decisiones.
Es muy importante aplicar el mtodo vertical o esttico y el mtodo de anlisis
horizontal ya que uno se usa para analizar un estado financiero a fecha fija o
correspondiente a un periodo determinado y el otro se aplica para analizar dos
estados financieros de la misma empresa a fechas distintas o correspondientes a
dos periodos o ejercicios.

28

You might also like