INSTRUMENTOS FINANCEIROS

COM BASE NOS PRONUNCIAMENTOS TCNICOS CPCs 38,39 E 40

Jussara Andrade
Patricia Gonalves
Vanessa CRISTINA

SANTO ANDR
2014

Jussara Andrade
Patricia Gonalves
Vanessa CRISTINA

INSTRUMENTOS FINANCEIROS
COM BASE NOS PRONUNCIAMENTOS TCNICOS CPCs 38,39 E 40

Trabalho de Concluso de Curso apresentado Macro 4 Escola de Negcios, como exigncia

para a concluso do curso de Especializao em IFRS.

SANTO ANDR
2014

Candidatas:

Jussara Andrade

Patricia Gonalves
Vanessa

Ttulo: INSTRUMENTOS FINANCEIROS, COM BASE NOS PRONUNCIAMENTOS

TCNICOS CPCs 38,39 E 40

Trabalho de Concluso de Curso apresentado Macro 4 Escola de Negcios, como exigncia

para a concluso do curso de Especializao em IFRS.

Data: __/__/____

Examinadores:

____________________________

____________________________

(Nome)

(Assinatura)

____________________________

____________________________

(Nome)

(Assinatura)

____________________________

____________________________

(Nome)

(Assinatura)

Aprovado ( )

Reprovado ( )

Agir, eis a inteligncia verdadeira. Serei o que quiser. Mas tenho que querer o que for. O
xito est em ter xito, e no em ter condies de xito. Condies de palcio tem qualquer
terra larga, mas onde estar o palcio se no o fizerem ali?

Fernando Pessoa

Resumo

Ao mencionarmos instrumentos financeiros, relacionamos diretamente o assunto como sendo

apenas do setor pblico, como bolsa de valores, mercado financeiro, entre outros. Porm o
assunto muito mais amplo e complexo e engloba no somente o setor pblico, como
tambm o setor privado, pois trata de ativos e passivos financeiros em sua forma geral,
conforme veremos no decorrer deste trabalho.

A parte mais importante que envolve os Instrumentos Financeiros a correta destinao do

item em questo, ou seja, classificar de forma correta os instrumentos financeiros que esto
sendo utilizados, identificando adequadamente todas as suas caractersticas para que possa ser
mensurados da melhor maneira possvel.

O objetivo deste artigo demonstrar de forma sucinta os conceitos e definies, e esclarecer

tambm as etapas e procedimentos que envolvem o Reconhecimento, Mensurao e
Evidenciao dos Instrumentos Financeiros.

Palavras-Chaves: Reconhecimento, Mensurao, Evidenciao, Instrumentos Financeiros.

LISTA DE ILUSTRAES

Ilustrao 1 Balano Patrimonial Ambev com instrumentos financeiros

ativos................ 04
Ilustrao 2 Balano Patrimonial Ambev com instrumentos financeiros
passivos............ 05
Ilustrao 3 Classificao de Instrumentos Financeiro por tipo de mensurao do valor
justo (Ambev)
07
Ilustrao 4 Instrumentos Financeiros Derivativos........................................................... 23
Ilustrao 5 Petrobrs melhora desempenho utilizando a contabilidade de hedge........... 26

LISTA DE TABELAS

Tabela 1 Reclassificao dos Instrumentos Financeiros

.................................................... 16

LISTA DE ABREVIAES E DE SIGLAS

CPC

Comit de pronunciamentos Contbeis

IASC

International Accounting Standards Committee

IASB

International Accounting Standards Board

IFRS

International Financial Reporting Standards

CDB

Certificado de Depsito Bancrio

S.A

Sociedade Annima

BM&F

Bolsa de Mercadorias & Futuros

CVM

Comisso de Valores Mobilirios

Agir, eis a inteligncia verdadeira. Serei o que quiser. Mas tenho que querer o que for. O
xito est em ter xito, e no em ter condies de xito. Condies de palcio tem qualquer
terra larga, mas onde estar o palcio se no o fizerem ali?

Fernando Pessoa

Resumo

Ao mencionarmos instrumentos financeiros, relacionamos diretamente o assunto como sendo

apenas do setor pblico, como bolsa de valores, mercado financeiro, entre outros. Porm o
assunto muito mais amplo e complexo e engloba no somente o setor pblico, como
tambm o setor privado, pois trata de ativos e passivos financeiros em sua forma geral,
conforme veremos no decorrer deste trabalho.

A parte mais importante que envolve os Instrumentos Financeiros a correta destinao do

item em questo, ou seja, classificar de forma correta os instrumentos financeiros que esto
sendo utilizados, identificando adequadamente todas as suas caractersticas para que possa ser
mensurados da melhor maneira possvel.

O objetivo deste artigo demonstrar de forma sucinta os conceitos e definies, e esclarecer

tambm as etapas e procedimentos que envolvem o Reconhecimento, Mensurao e
Evidenciao dos Instrumentos Financeiros.

Palavras-Chaves: Reconhecimento, Mensurao, Evidenciao, Instrumentos Financeiros.

LISTA DE ILUSTRAES

Ilustrao 1 Balano Patrimonial Ambev com instrumentos financeiros

ativos................ 04
Ilustrao 2 Balano Patrimonial Ambev com instrumentos financeiros
passivos............ 05
Ilustrao 3 Classificao de Instrumentos Financeiro por tipo de mensurao do valor
justo (Ambev)
07
Ilustrao 4 Instrumentos Financeiros Derivativos........................................................... 23
Ilustrao 5 Petrobrs melhora desempenho utilizando a contabilidade de hedge........... 26

LISTA DE TABELAS

Tabela 1 Reclassificao dos Instrumentos Financeiros

.................................................... 16

LISTA DE ABREVIAES E DE SIGLAS

CPC

Comit de pronunciamentos Contbeis

IASC

International Accounting Standards Committee

IASB

International Accounting Standards Board

IFRS

International Financial Reporting Standards

CDB

Certificado de Depsito Bancrio

S.A

Sociedade Annima

BM&F

Bolsa de Mercadorias & Futuros

CVM

Comisso de Valores Mobilirios

SUMRIO

Epgrafe.............................................................................................................................. iv
Resumo................................................................................................................................. v
Lista de Ilustraes............................................................................................................ vi
Lista de tabelas................................................................................................................. vii
Lista de abreviaes e siglas........................................................................................... viii

Introduo............................................................................................................................ 1
1. Definies de Instrumentos Financeiros ............................................................................. 2
1.1 Instrumentos Financeiros................................................................................................... 2
1.2 Instrumento Patrimonial.................................................................................................... 3
2. Classificao de Instrumentos Financeiros ........................................................................ 6
2.1. Ativo Financeiro e Passivo Financeiro mensurado pelo valor justo por meio do resultado.
6
2.2. Investimento mantido at o vencimento.......................................................................... 8
2.3. Emprstimos e recebveis ................................................................................................. 8
2.4. Ativos Financeiros disponveis para venda ..................................................................... 9
3. Mensurao ........................................................................................................................ 10
3.1. Mensurao inicial de ativos e passivos financeiros ...................................................... 10
3.2. Mensurao posterior de ativos financeiros ................................................................... 10
3.3. Mensurao posterior de passivos financeiros ............................................................... 10
4. Desreconhecimento ............................................................................................................ 12
4.1. Desreconhecimento de ativos financeiros ..................................................................... 12
4.2. Desreconhecimento de passivos financeiros .................................................................. 14
5. Reclassificao .................................................................................................................... 15
6. Divulgao .......................................................................................................................... 17
7. Instrumentos Financeiro Derivativos................................................................................ 21
7.1. Derivativos .................................................................................................................... 21
7.1.2 Tipo de Derivativos ..................................................................................................... 22
8. Contabilidade de Hedge...................................................................................................... 24
8.1. Avaliao da eficcia do Hedge .................................................................................... 24
9. Concluso............................................................................................................................. 27
10. Fontes Bibliogrficas......................................................................................................... 28

Introduo

A classificao correta dos instrumentos financeiros a parte mais complexa deste assunto, e
que envolve divergentes pontos de vista quanto melhor forma de mensurar e classificar
ativos ou passivos financeiros.

No mundo a primeira correlao com o assunto foi publicada em maro de 1995 quando o
IASC emitiu o IAS 32 Instrumentos Financeiros: Divulgao e Apresentao. Nesta primeira
verso os principais enfoques eram como estes instrumentos deveriam ser apresentados e
divulgados. A mensurao foi abordada pela primeira vez no IAS 39 Instrumentos
Financeiros: reconhecimento e Mensurao, publicada em maro de 1999.

As normas envolvendo os instrumentos financeiros vm sendo constantemente modificadas,

pois envolvem diferentes opinies e conceitos quanto a sua melhor forma de contabilizao e
classificao de um instrumento financeiro.

No Brasil o CPC 14 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento, Mensurao e Evidenciao

foi aprovado em dezembro de 2008 e esta correlacionado com o IAS 32 e 39.

Aps a profunda anlise, foi constato o quanto complexo e extenso o assunto, e para poder
englobar de forma mais profunda O Comit de Pronunciamentos Contbeis criou mais trs
novos Pronunciamentos sobre o assunto:
- CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao, correlacionado com o
IAS 39;
- CPC 39 Instrumentos Financeiros: Apresentao, correlacionado com o IAS 32;
- E o CPC 40 Instrumentos Financeiros: Evidenciao, correlacionado com o IFRS 7.
Dentro destes Pronunciamentos esto os conceitos de derivativos e a contabilidade de Hedge,
que utilizada no Brasil por grandes empresas.

Com os derivativos, as instituies que antes sofriam com as variaes de cmbio do

mercado, comearam a utilizar os derivativos e a contabilidade de hedge, para diminuir os
riscos e melhorar o resultado financeiro. Para utilizar estes conceitos as empresas precisam
entender profundamente o assunto, para seguir corretamente todas as exigncias e adot-los
de forma correta.

Introduo

A classificao correta dos instrumentos financeiros a parte mais complexa deste assunto, e
que envolve divergentes pontos de vista quanto melhor forma de mensurar e classificar
ativos ou passivos financeiros.

No mundo a primeira correlao com o assunto foi publicada em maro de 1995 quando o
IASC emitiu o IAS 32 Instrumentos Financeiros: Divulgao e Apresentao. Nesta primeira
verso os principais enfoques eram como estes instrumentos deveriam ser apresentados e
divulgados. A mensurao foi abordada pela primeira vez no IAS 39 Instrumentos
Financeiros: reconhecimento e Mensurao, publicada em maro de 1999.

As normas envolvendo os instrumentos financeiros vm sendo constantemente modificadas,

pois envolvem diferentes opinies e conceitos quanto a sua melhor forma de contabilizao e
classificao de um instrumento financeiro.

No Brasil o CPC 14 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento, Mensurao e Evidenciao

foi aprovado em dezembro de 2008 e esta correlacionado com o IAS 32 e 39.

Aps a profunda anlise, foi constato o quanto complexo e extenso o assunto, e para poder
englobar de forma mais profunda O Comit de Pronunciamentos Contbeis criou mais trs
novos Pronunciamentos sobre o assunto:
- CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao, correlacionado com o
IAS 39;
- CPC 39 Instrumentos Financeiros: Apresentao, correlacionado com o IAS 32;
- E o CPC 40 Instrumentos Financeiros: Evidenciao, correlacionado com o IFRS 7.

Dentro destes Pronunciamentos esto os conceitos de derivativos e a contabilidade de Hedge,

que utilizada no Brasil por grandes empresas.
Com os derivativos, as instituies que antes sofriam com as variaes de cmbio do
mercado, comearam a utilizar os derivativos e a contabilidade de hedge, para diminuir os
riscos e melhorar o resultado financeiro. Para utilizar estes conceitos as empresas precisam
entender profundamente o assunto, para seguir corretamente todas as exigncias e adot-los
de forma correta.

1. 1. Definies de Instrumentos Financeiros

1.1.

Instrumentos Financeiros

Conforme o Comit de Pronunciamentos Contbeis, Pronunciamento Tcnico CPC 39

Instrumento Financeiro : qualquer contrato que d origem a um ativo financeiro para a
entidade e a um passivo financeiro ou instrumento patrimonial para outra entidade.

Ativo Financeiro

Ativo Financeiro qualquer ativo que seja caixa, instrumento de capital de outra entidade,
direito contratual ou contrato que possa ser liquidado com instrumento de capital da prpria
entidade.

Ativo Financeiro tudo aquilo que possa exercer um direito de recebimento. Este direito pode
ser exercido atravs de moeda corrente, ou ainda atravs de direitos contratuais. Os exemplos
mais comuns de ativos financeiros que envolvam seu recebimento atravs de moeda/caixa
so:
- Contas a Receber;
- Emprstimos a Receber e a pagar;
- CDB (Certificado de Depsito Bancrio);

Existem tambm ativos financeiros que no envolvem diretamente o beneficio econmico

atravs do caixa, como por exemplo, instrumentos de dvida pagvel em ttulos do governo,

onde quem adquire este ttulo tem o direito fortalecido por um contrato de receber ttulos do
governo, no por caixa.

O direito contratual de receber, j estabelece por si s, um instrumento de ativo financeiro

Passivo Financeiro

qualquer passivo que seja, uma obrigao contratual de entregar caixa a outro ativo
financeiro a uma entidade, ou trocar ativos financeiros ou passivos financeiros com outra
entidade sobre condies desfavorveis, ou ainda um contrato que poder ser liquidado por
instrumentos patrimoniais da prpria entidade.

Passivo Financeiro tudo aquilo que exerce uma obrigao de pagamento a uma entidade,
seja ela, por dinheiro, como tambm atravs de obrigaes contratuais. Os exemplos mais
comuns de passivos financeiros so:
- Contas a Pagar;
- Emprstimos e Financiamentos a pagar;

Em todos os instrumentos financeiros estes existem dois lados, um o detentor do direito de

receber (ativo) e outro quem se obriga a pagar (passivo).

1.2.

Instrumento Patrimonial

qualquer contrato que evidencie uma participao nos ativos de uma entidade aps a
deduo de todos os seus passivos.

Instrumento Patrimonial a participao que uma instituio possui dentro do Patrimnio de

outra entidade.

Exemplos:
- Aes (participao de parte do capital social de uma S.A);
- Debntures (ttulos emitidos pelas S.As)
- Quotas (participao de parte do capital social de empresas privadas).

Ilustrao 1 - Balano Patrimonial da Ambev com os instrumentos financeiros (Ativos )

Ilustrao 2 - Balano Patrimonial da Ambev com os instrumentos financeiros (Passivos )

2. Classificao dos Instrumentos

Financeiros
Os instrumentos financeiros so classificados nestas seguintes categorias:
1. Ativo Financeiro e Passivo Financeiro mensurado pelo Valor Justo por meio do
resultado;
2. Investimentos mantidos at o vencimento;
3. Emprstimos e Recebveis;
4. Ativos Financeiros disponveis para venda;

2.1. Ativo Financeiro e Passivo Financeiro mensurado pelo Valor Justo por meio do
Resultado

um ativo financeiro ou um passivo financeiro que satisfaz qualquer uma das seguintes
condies:

Classificado como mantido para negociao:

- adquirido ou incorrido principalmente para a finalidade de venda ou de recompra em prazo

muito curto;
- no reconhecimento inicial parte de carteira de instrumentos financeiros identificados que
so gerenciados em conjunto e para os quais existe evidncia de modelo real recente de
tomada de lucros a curto prazo; ou
- derivativo (exceto no caso de derivativo que seja contrato de garantia financeira ou um
instrumento de hedge designado e eficaz);

no momento do reconhecimento inicial,quando a utilizao resultar na divulgao

contbil mais relevante em funo de:

- elimina ou reduz significativamente uma inconsistncia na mensurao ou no

reconhecimento que resultaria da mensurao de ativos ou passivos ou do reconhecimento de
ganhos e perdas sobre eles em diferentes bases; ou
- um grupo de ativos financeiros, passivos financeiros ou ambos gerenciado e o seu
desempenho avaliado em base de valor justo, de acordo com uma estratgia documentada de
gesto do risco ou de investimento, e a informao sobre o grupo fornecida internamente ao
pessoal da alta administrao.
Exemplo: Ao comprada por 100 e a sua venda realizada 40, sendo 60 vai para resultado.

Ilustrao 3 Classificao de Instrumentos Financeiro por tipo de mensurao do valor

justo (Ambev)

Nvel 1 - Preos cotados (sem ajuste) em mercados;

Nvel 2 - Outros dados alm daqueles cotados em mercado (Nvel 1) que podem precificar as
obrigaes e direitos direta (por exemplo, preos em mercados ativos) ou indiretamente (por
exemplo, tcnicas derivadas de valorizao que utilizam dados de mercados ativos); e
Nvel 3 - Dados para precificao no presentes em mercados ativos.

2.2.

Investimento mantido at o vencimento

So ativos financeiros no derivativos com pagamentos fixos ou determinveis com

vencimentos definidos para os quais a entidade tem a inteno positiva e a capacidade de
manter at o vencimento, exceto:

os que a entidade designa no reconhecimento inicial pelo valor justo por meio do
resultado;
os que a entidade designa como disponvel para venda; e
os que satisfazem a definio de emprstimos e contas a receber.

A entidade no deve classificar nenhum ativo financeiro como mantido at o vencimento se a

entidade tiver, durante o exerccio social corrente ou durante os dois exerccios sociais
precedentes, vendido ou reclassificado mais do que uma quantia insignificante de
investimentos mantidos at o vencimento antes do vencimento (mais do que insignificante em
relao quantia total dos investimentos mantidos at o vencimento), que no seja por vendas
ou reclassificaes que:

2.3.

estejam to prximos do vencimento ou da data de compra do ativo financeiro (por

exemplo, menos de trs meses antes do vencimento) que as alteraes na taxa de juro
do mercado no teriam efeito significativo no valor justo do ativo financeiro;
ocorram depois de a entidade ter substancialmente recebido todo o capital original do
ativo financeiro por meio de pagamentos programados ou de pagamentos antecipados;
ou
sejam atribuveis a um acontecimento isolado que esteja fora do controle da entidade,
no seja recorrente e no tenha podido ser razoavelmente previsto pela entidade.

Emprstimos e recebveis

So ativos financeiros no derivativos com pagamentos fixos ou determinveis que no esto

cotados em mercado ativo, exceto:

2.4.

os que a entidade tem inteno de vender imediatamente ou no curto prazo, os quais

so classificados como mantidos para negociao, e os que a entidade, no
reconhecimento inicial, designa pelo valor justo por meio do resultado;
os que a entidade, aps o reconhecimento inicial, designa como disponveis para
venda; ou
aqueles com relao aos quais o detentor no possa recuperar substancialmente a
totalidade do seu investimento inicial, que no seja devido deteriorao do crdito,
que so classificados como disponveis para a venda.

Ativos financeiros disponveis para venda

So ativos financeiros no derivativos que so designados como disponveis para venda ou

que no so classificados como:

emprstimos e contas a receber,

investimentos mantidos at o vencimento, ou
ativos financeiros pelo valor justo por meio do resultado.

Exemplo: Na compra de aes devo definir como ativo disponvel para venda quando tenho
duvida de rendimento, pois a variao ser lanada no valor abrangente, na venda da ao
dever ser registrada no resultado.

1. 3. Mensurao

3.1.

Mensurao inicial de ativos e passivos financeiros

Quando um ativo financeiro ou um passivo financeiro inicialmente reconhecido, a entidade

deve mensur-lo pelo seu valor justo mais, no caso de ativo financeiro ou passivo financeiro
que no seja pelo valor justo por meio do resultado, os custos de transao que sejam
diretamente atribuveis aquisio ou emisso do ativo financeiro ou passivo financeiro.

3.2.

Mensurao posterior de ativos financeiros

Aps o reconhecimento inicial, a entidade deve mensurar os ativos financeiros, incluindo os

derivativos que sejam ativos, pelos seus valores justos sem nenhuma deduo dos custos de
transao em que possa incorrer na venda ou em outra alienao, exceto quanto aos seguintes
ativos financeiros:

Ativo Financeiro e Passivo Financeiro ao valor justo por meio do resultado sero
mensurados pelo preo de aquisio mais os custos de transao que sejam
diretamente atribuveis aquisio ou emisso do ativo financeiro ou passivo
financeiro.
Os emprstimos e contas a receber so mensurados pelo valor presente mais os custo
amortizado usando o mtodo dos juros efetivos;
Os investimentos mantidos at o vencimento so mensurados pelo valor presente mais
os custo amortizado usando o mtodo dos juros efetivos; e

3.3.

Investimentos em instrumentos patrimoniais que no tenham preo de mercado cotado

em mercado ativo e cujo valor justo no possa ser confiavelmente medido e
derivativos que estejam ligados e devam ser liquidados pela entrega desses
instrumentos patrimoniais no cotados, os quais devem ser medidos pelo custo.

Mensurao posterior de passivos financeiros

Aps o reconhecimento inicial, a entidade deve mensurar todos os passivos financeiros pelo
custo amortizado usando o mtodo dos juros efetivos, exceto no caso de:

passivos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado. Esses
passivos, incluindo derivativos que sejam passivos, devem ser mensurados pelo valor
justo, exceto no caso de passivo derivativo que deva ser liquidado pela entrega de
instrumento patrimonial que no tem preo cotado em mercado ativo.

passivos financeiros que surjam quando uma transferncia de ativo financeiro no se

qualifica para desreconhecimento ou quando se aplica a abordagem do envolvimento
continuado.

1. 4.

4.1.

Desreconhecimento

Desreconhecimento de ativo financeiro

A entidade deve desreconhecer um ativo financeiro quando, e apenas quando:

os direitos contratuais aos fluxos de caixa de ativo financeiro expiram; ou

ela transfere o ativo financeiro e a transferncia se qualifica para desreconhecimento.

A entidade transfere um ativo financeiro se, apenas se:

transferir os direitos contratuais de receber os fluxos de caixa do ativo financeiro; ou

retiver os direitos contratuais de receber fluxos de caixa do ativo financeiro, mas

assumir a obrigao contratual de pagar os fluxos de caixa a um ou mais destinatrios.

Quando a entidade retm os direitos contratuais de receber os fluxos de caixa de ativo

financeiro (ativo original), mas assume a obrigao contratual de pagar esses fluxos de caixa a
uma ou mais entidades (destinatrios finais), a entidade trata a transao como uma
transferncia de ativo financeiro se, e apenas se, todas as trs condies que se seguem forem
satisfeitas:

a entidade no tem qualquer obrigao de pagar quantias aos destinatrios finais a

menos que receba quantias equivalentes do ativo original. Os adiantamentos a curto
prazo pela entidade com o direito de total recuperao da quantia emprestada
acrescida dos juros s taxas de mercado no violam essa condio;
a entidade est proibida pelos termos do contrato de transferncia de vender ou
penhorar o ativo original, a no ser como garantia aos destinatrios finais pela
obrigao de lhes pagar fluxos de caixa;
a entidade tem a obrigao de remeter qualquer fluxo de caixa que receba em nome
dos destinatrios finais sem atrasos significativos. Alm disso, a entidade no tem o
direito de reinvestir esses fluxos de caixa, exceto no caso de investimentos em
dinheiro ou seus equivalentes durante o curto perodo de liquidao desde a data de
recebimento at a data de entrega exigida aos destinatrios finais, e os juros recebidos
como resultado desses investimentos so passados aos destinatrios finais.

Quando a entidade transfere um ativo financeiro, deve avaliar at que ponto ela retm os
riscos e benefcios da propriedade do ativo financeiro. Nesse caso:

se a entidade transferir substancialmente todos os riscos e benefcios da propriedade

do ativo financeiro, a entidade deve desreconhecer o ativo financeiro e reconhecer
separadamente como ativos ou passivos quaisquer direitos e obrigaes criados ou
retidos com a transferncia;
se a entidade retiver substancialmente todos os riscos e benefcios da propriedade do
ativo financeiro, a entidade deve continuar a reconhecer o ativo financeiro;
se a entidade no transferir nem retiver substancialmente todos os riscos e benefcios
da propriedade do ativo financeiro, a entidade deve determinar se reteve o controle do
ativo financeiro. Nesse caso:

- se a entidade no reteve o controle, ela deve desreconhecer o ativo financeiro e reconhecer

separadamente como ativo ou passivo quaisquer direitos e obrigaes criados ou retidos com
a transferncia;
- se a entidade reteve o controle, ela deve continuar a reconhecer o ativo financeiro na medida
do seu envolvimento continuado no ativo financeiro

No desreconhecimento de ativo financeiro na sua totalidade, a diferena entre:

a quantia escriturada e;
a soma da retribuio recebida (incluindo qualquer novo ativo obtido menos qualquer
novo passivo assumido) e qualquer ganho ou perda cumulativo que tenho sido
reconhecido diretamente em outros resultados abrangentes deve ser reconhecida no
resultado.

Se a transferncia no resultar em desreconhecimento porque a entidade reteve

substancialmente todos os riscos e benefcios da propriedade do ativo transferido, a entidade
deve continuar a reconhecer o ativo transferido na sua totalidade e deve reconhecer um
passivo financeiro pela retribuio recebida. Em perodos posteriores, a entidade deve
reconhecer qualquer rendimento do ativo transferido e qualquer gasto incorrido como passivo
financeiro.
A entidade deve continuar a reconhecer qualquer rendimento resultante do ativo transferido
na medida do seu envolvimento continuados e deve reconhecer qualquer gasto incorrido com
o passivo associado.
Para a finalidade de mensurao posterior, as alteraes reconhecidas no valor justo do ativo
transferido e no passivo associado so contabilizados consistentemente uma com as outras e
no devem ser compensadas.

4.2.

Desreconhecimento de passivo financeiro

A entidade deve remover um passivo financeiro (ou parte de passivo financeiro) de sua
demonstrao contbil quando, e apenas quando, for extinto,isto , quando a obrigao
especificada no contrato for retirada, cancelada ou expirar.
A troca entre tomador e fornecedor de emprstimos existentes e tomador e fornecedor de
instrumentos de dvida com termos substancialmente diferentes deve ser contabilizada como
extino do passivo financeiro original e reconhecimento de novo passivo financeiro. De
modo similar, uma modificao substancial nos termos de passivo financeiro existente ou de
parte dele (quer seja atribuvel dificuldade financeira do devedor, quer no) deve ser
contabilizada como extino do passivo financeiro original e reconhecimento de novo passivo
financeiro.

1. 5. Reclassificao

A emenda a norma original IAS 39 chamada Reclassification of financial assets

possibilitou a reclassificao de/para a categoria valor justo por meio do resultado (exceto os
designados pelo reconhecimento inicial fair value option) para qualquer uma das
classificaes apenas nas seguintes situaes:

Possuir as caractersticas de emprstimos e recebveis na data da reclassificao e ter a

inteno positiva e a capacidade financeira de mant-lo ate o vencimento ou perodo
predeterminado,
Em raras circunstancias para outros ativos que no atendessem as caractersticas de
emprstimos e recebveis na data da reclassificao.

As reclassificaes de mantido at o vencimento sem situaes justificveis como exemplo

incorporao e fuses de empresas entre outras, acarretam em penalidades como
reclassificao de todos os ativos financeiros classificados nesta categoria, novas
classificaes no exerccio corrente e nos dois subsequentes.

Quadro 1- Reclassificao dos Instrumentos Financeiros

Categoria

Mensurao

Tipo de Instrumento

Reclassificaao
Subsequente

Valor justo pelo

resultado.
Designado pelo
fair value option
Valor justo pelo
resultado..
Destinado
negociao

Valor Justo, com

ajuste no
resultado

Titulo de divida

x No Permitido
nenhum instrumento
pode ser classificado
de/para esta categoria
* Reclassificao em
raras circunstancias
para:
- Mantido at o
vencimento
-Disponvel para venda

Valor Justo, com

ajuste no
resultado

Titulo Patrimonial
Emprstimos e recebveis
Ttulos de divida

Titulo Patrimonial

Emprstimos e recebveis

*Reclassificao em
raras circunstancias
para disponvel para
venda
*Reclassificao para
emprstimos e
recebveis

Mantido at o
vencimento

Custo
amortizado

Titulo de divida (com

vencimento fixo)

*Reclassificao de
disponvel para venda

Disponvel para
venda

Valor justo com

efeito no PL

Titulo de divida

*Reclassificao para o
mantido at o
vencimento
x No permitido

Titulo Patrimonial
Emprstimos e recebveis

Emprstimos e
recebveis

Custo
amortizado

Emprstimos e recebveis

*Reclassificao para
categoria emprstimos e
recebveis
x No permitido

Fonte: www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12136/tde-13102010.../pt-br.php

1. 6.

Divulgao

A entidade deve divulgar informaes qualitativas e quantitativas que possibilitem aos

usurios de suas demonstraes contbeis avaliarem a natureza e a extenso dos riscos
decorrentes de instrumentos financeiros e como eles tm sido administrados e bem como a
significncia dos instrumentos financeiros para sua posio patrimonial e financeira para
analise de desempenho.

Para cada tipo de risco decorrente de instrumentos financeiros:

Divulgao qualitativa: Exposio ao risco e como ele surge; seus objetivos, politicas,
mtodo e processos para gerenciar e mensurar os riscos; quaisquer alteraes em
relao ao perodo anterior.
Divulgao quantitativa: Sumrio de dados quantitativos sobre sua exposio aos risco
no fim do perodo, considerando a relevncia e concentrao nos riscos de
liquidez credito e mercado.

Risco de liquidez o risco de que a entidade enfrente dificuldades para cumprir obrigaes
relacionadas a passivos financeiros que so liquidadas pela entrega de caixa ou outro ativo
financeiro. A entidade deve divulgar uma analise dos vencimentos para instrumentos
financeiros derivativos passivos e uma descrio de como ela administra o risco de liquidez.

 Risco de crdito o risco de uma das partes contratantes de instrumento financeiro causar
prejuzo financeiro outra parte pelo no cumprimento da sua obrigao perante esta outra. A
entidade deve divulgar o montante que melhor represente sua exposio mxima ao risco de
credito no final do perodo contbil sem considerar quaisquer garantias detidas ou outros
instrumentos que visem melhorar o nvel de recuperao de crdito. Divulgar ativos
financeiros dado em garantia e termos e condies desta garantia, informaes sobre a
qualidade do credito que no esto vencidos nem com evidencias de perdas e os ativos
vencidos ou sem perspectiva de recuperao
Risco de mercado o risco de que o valor justo ou os fluxos de caixa futuros de
instrumento financeiro oscilem devido a mudanas nos preos de mercado. O risco de
mercado compreende trs tipos de risco: risco de moeda, risco de taxa de juro e outros riscos
de preos. A entidade deve divulgar uma analise de sensibilidade para cada tipo de risco de
mercado qual est exposta ao fim do perodo contbil, mostrando como o resultado e o
patrimnio liquido seriam afetados pelas mudanas no risco relevante varivel que sejam
razoavelmente possveis naquela data, bem como os mtodos e os pressupostos utilizados a
elaborao da analise de sensibilidade e as alteraes em relao ao perodo anterior. E se
julgar que esta analise de sensibilidade no representativa do risco ela deve divulgar este
fato.

A entidade deve divulgar ativos transferidos que no se qualificam para desreconhecimento, o

risco transferido e as obrigaes assumidas e o seu envolvimento continuado.

A entidade deve divulgar para cada classe de instrumentos financeiros os mtodos e, quando
uma tcnica de avaliao for usada, os pressupostos aplicados na determinao do valor justo
de cada classe de ativo financeiro ou passivo financeiro de forma que possa ser comparado
com o valor contbil

Valor justo o montante pelo qual um ativo poderia ser trocado, ou um passivo liquidado,
entre partes com conhecimento do negocio interesse em realiz-lo, em uma transao que no
h favorecidos. A sua determinao de responsabilidade exclusiva da administrao da
entidade, de usar tcnicas e informaes confiveis.

A entidade deve usar uma hierarquia de valor justo para refletir a significncia dos inputs
usados no processo de mensurao nos seguintes nveis:

1 Mercado ativo: cotaes pblicas para ativo ativos ou passivos idnticos,

prontamente e regularmente disponveis. Representam transaes reais e regulares de
mercado.
2 Sem mercado ativo - Tcnicas de valorizao: inputs observveis direta ou
indiretamente no mercado

3 Sem mercado ativo Inputs que no so baseados em variveis observveis de

mercado que podem ter informaes derivadas de extrapolao.

De acordo com o item 117 do Pronunciamento Tcnico CPC 26 - Apresentao das

Demonstraes Contbeis, a entidade divulga, na nota explicativa sobre as polticas contbeis,
as bases de mensurao usadas na elaborao das demonstraes contbeis e as outras
polticas contbeis usadas que sejam relevantes para o entendimento dessas demonstraes
contbeis.
A compensao de um ativo financeiro e um passivo financeiro devem ser compensados e o
montante liquido apresentado nas demonstraes, quando, e somente quando, a entidade
- dispe de um direito legalmente executvel para liquidar pelo montante liquido.
- Tiver a inteno tanto de liquidar em base liquida ou realizar o ativo e liquidar o passivo
simultaneamente.

A entidade deve divulgar os seguintes itens de receita, despesa, ganho e perda, quer na
demonstrao do resultado abrangente, na demonstrao do resultado ou nas notas
explicativas:

(a)

ganhos

lquidos ou perdas lquidas em:

(i)
ativos
financeiros ou passivos financeiros pelo valor justo por meio do resultado, mostrando
separadamente aqueles ativos financeiros ou passivos financeiros designados como tais no
reconhecimento inicial, e aqueles ativos financeiros ou passivos financeiros que so
classificados como mantidos para negociao de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC
38 - Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao;

(ii)
ativos
financeiros disponveis para venda, mostrando separadamente a quantia de ganho ou perda
reconhecida como outros resultados abrangentes durante o perodo e a quantia reclassificada
de outros resultados abrangentes para a demonstrao do resultado do perodo;

(iii)
mantidos at o vencimento;

investimentos

(iv)

emprstimos

e recebveis; e

(v)

passivos

financeiros mensurados pelo custo amortizado;

(b)
receita e
despesa totais de juros (calculados utilizando-se o mtodo da taxa efetiva de juros) para os
ativos ou passivos financeiros que no estejam como valor justo por meio do resultado;

(c) receitas e despesas

outras que no as includas na determinao da taxa de juros efetiva decorrentes de:

(i)
ativos
financeiros ou passivos financeiros que no estejam com o valor justo por meio do resultado;
e

(ii)
trustes e
atividades fiducirias que resultem na manuteno ou investimento de ativos em favor de
indivduos, trustes, fundos de penso e outras instituies;

(d)
receita
financeira contabilizada em ativos que sofreram perda de valor recupervel de acordo com o
item AG93 do Pronunciamento Tcnico CPC 38 - Instrumentos Financeiros: Reconhecimento
e Mensurao; e

(e) o montante da perda

no valor recupervel para cada classe de ativo financeiro.

1. 7. Instrumentos Financeiros Derivativos.

7.1.

Derivativos

Derivativos so instrumentos financeiros que derivam de outros instrumentos financeiros. Os

derivativos esto diretamente ligados a possibilidade de algum evento futuro ser diferente do
esperado, ocasionando perdas, prejuzos.

Segundo o Pronunciamento Tcnico CPC 38 Derivativo :

..um instrumento financeiro ou outro contrato com todas as trs caractersticas seguintes:

o seu valor altera-se em resposta alterao na taxa de juros especificada, preo de

instrumento financeiro, preo de mercadoria, taxa de cmbio, ndice de preos ou de
taxas, avaliao ou ndice de crdito, ou outra varivel, desde que, no caso de
varivel no financeira, a varivel no seja especfica de uma parte do contrato (s
vezes denominada subjacente);
no necessrio qualquer investimento lquido inicial ou investimento lquido inicial
que seja inferior ao que seria exigido para outros tipos de contratos que se esperaria
que tivessem resposta semelhante s alteraes nos fatores de mercado; e
liquidado em data futura.

Os derivativos so contratos de no mnimo duas partes , onde a maior parte do valor deste
contrato deriva de algum ativo. Estes contratos existem apenas em funo e referencia de um
ativo existente.

Segundo Securato (2007, pg 195), O mercado onde so realizados os derivativos utiliza duas
operaes distintas, uma que a proteo seu ativo de alguma variao, ou, uma segunda que
buscar auferir lucros, apostando em determinadas situaes, essa chamada no mercado de
especulao.

Dentre os itens mencionados pelo autor um dos principais a criao dos derivativos para
proteo contra os riscos de preo e das flutuaes do mercado como, por exemplo, as
oscilaes de cmbio, juros, etc.

7.1.2. Tipos de Derivativos

Segundo Securato (2007, pag 196) as trs principais categorias de derivativos so:

Swaps: so operaes de troca, nas quais duas entidades- que pode ser duas
empresas ou mais, usualmente um banco ou uma empresa trocam posies em
ndices financeiros, econmicos, preos de commodities, entre outros.
Contratos futuros: So contratos a vencer em uma data futura, na qual se acertam
previamente valores de ndices financeiros, econmicos, preos de commodities, entre
outros. Na maioria dos casos, a liquidao se d meramente entre dinheiro, sem
envolver entrega fsicas.
Opes: So contratos que do direito aos seus compradores de comprar ou vender
determinados valores de ndices financeiros, econmicos, preos de commodities
liquidao se d meramente em dinheiro sem envolver entregas fsicas em uma
determinada data futura.

Alm dos derivativos mencionados pelo autor existem outros utilizados, e um mais simples
o mercado a termo, nele duas partes assumem um compromisso de compra e venda em uma
data futura, um exemplo o termo de aes que funciona na bolsa valores.

No contrato de Swap o ndice de quem ir receber igual o ndice que quem ir pagar, ou
seja, valor do ativo igual ao valor do passivo.
Os Swaps podem ser utilizados para proteger a instituio contra os riscos de mercado.

Os contratos futuros, ou Mercado Futuro, negociado apenas na BM&F (Bolsa de

Mercadorias & Futuros)
Os Mercados futuros tambm so utilizados como instrumento de Hedge, quando a entidade
deseja se proteger no futuro do preo na aquisio de um ativo, ou at da sua perca de valor se
o caso for de vender algum ativo no futuro.

No derivativo de opo o adquirente compra o direito porm no a obrigao, ou seja, ele ter
a opo de comprar ou no determinado ativo, dependendo das situaes externas. Ex.:
Contrato de Aes cujo no momento do contrato custa R$ 100,00. No momento que ele for
exercer e a ao estiver inferior a este preo, ele tem a opo de no adquirir a ao.

Ilustrao 4 Instrumentos Financeiros Derivativos

1. 8. Contabilidade de Hedge

Para ter um instrumento de hedge preciso ter um derivativo, e o seu principal objetivo
proteger os fluxos de caixas futuros da entidade e/ou o valor dos seus passivos e ativos. A
Contabilidade de hedge Hedge accounting, a aplicao de determinadas regras nas
operaes financeiras, com o propsito de reduzir ou eliminar as inconstncias dos resultados
contbeis. O principal objetivo em se utilizar a contabilidade de hedge registrar todos os
resultados (positivos ou negativos) que foram obtidos atravs dos instrumentos financeiros
derivativos no mesmo perodo em que os itens de hedge afetam o resultado da entidade.
As empresas utilizam a contabilidade de hedge para se proteger dos riscos decorrentes do
mercado.

As operaes so classificadas como:

Hedge de valor justo Fair value hedge; a variaes no valor justo do instrumento de
hedge (derivativo) e do item objeto de hedge devem ser reconhecidos no resultado
quando de sua ocorrncia e concomitantemente.
Hedge de fluxo de caixa Cash flow hedge as variaes devem ser contabilizadas no
patrimnio liquido (Ajustes de Avaliao Patrimonial)
Hedge de Investimento Liquido em operao no exterior, as variaes tambm deve
ser contabilizadas no patrimnio liquido.

O instrumento financeiro derivativo designado em sua totalidade ou parcialmente como

instrumento de Hedge aonde se espera que o valor justo ou fluxo de caixa compensem as
alteraes no valor do objeto do hedge que o item que gera risco e ser protegido.

De acordo com o Comit de pronunciamento Tcnico CPC 38 Para a contabilidade de

hedge, somente ativos, passivos, compromissos firmes ou transaes altamente provveis que
envolvem uma parte externa a entidade podem ser indicados como instrumentos de hedge.

8.1.Avaliao da eficcia do hedge

Para se avaliar a eficcia do hedge so consideradas duas condies. Se ambas forem

atingidas o hedge considerado altamente eficaz.

A eficcia possa ser demonstrada;

Os resultados reais possam estar dentro do intervalo de 80% a 125 %.

Exemplo conforme CPC 38

Se os resultados reais forem tais que a perda no instrumento de hedge corresponder a $ 120
e o ganho nos instrumentos de caixa corresponder a $ 100, a compensao pode ser medida
por 120/100, que 120%, ou por 100/120, que 83%. Nesse exemplo, supondo que o hedge
satisfaz a condio de emonstrar a eficcia, a entidade concluiria que o hedge tem sido
altamente eficaz.

Com esta mudana, os balanos patrimoniais tero menos impactos devido as oscilaes do
cambio. O assunto bem complexo, e exige bastante conhecimento das entidades para adotalo.

Cada estratgia de hedge deve ser devidamente documentada, contabilizada e monitorada,

respeitando todos os requisitos contbeis e tambm todas as caractersticas especficas de cada
relao de hedge.

As Operaes envolvendo Hedge ainda no tm normas especficas regulamentadas pela

CVM. A sua utilizao deve ser alinhas com as prticas internacionais e no deve infringir a
lei societria.

No Brasil A Braskem e a Petrobrs, foram as pioneiras em utilizar a contabilidade de hedge

em suas demonstraes.
Elas utilizaram as exportaes como proteo contra variao da divida em moeda
estrangeira, a variao cambial no totalmente contabilizada no resultado mas sim no
Patrimonio Liquido.
Com a adoo as empresas obtiveram resultados positivos em suas demonstraes. Com esta
iniciativa outras empresas que tambm sofrem com as variaes do cmbio comearam a se
interessarem tambm no assunto.

DG
Exemplo de Operao de Hedge.

Uma empresa de Petroleo Utiliza derivativos para fazer uma operao de hedge. Se o preo
do petrleo cair em 20% a receita da empresa cairia proporcionalmente, porm o contrato
de derivativo promover um ganho destes 20% para a empresa compensando sua perda de
receita. Caso o preo suba 10% a receita da empresa subir na mesma porporo porm no
haver ganho, pois uma vez que os contratos de derivativos provocaro uma perca dos
mesmo 10% ganhos na receita. Ou seja a empresa ser indiferente a variao do cambio.

Fonte Securato 2007

Ilustrao 5 Petrobrs melhora desempenho utilizando a contabilidade de hedge

Fonte Petrobrs

1. 9.

Concluso

O mundo est em processo de convergncia s normas internacionais de contabilidade, e

dentre os assuntos mais complexos est a contabilidade dos instrumentos financeiros
O setor financeiro tem integrao mundial e as entidades enfrentam dificuldades para
acompanhar e registrar os avanos deste mercado visando gerenciar os riscos nele diretamente
atribudos. Um dos maiores desafios da contabilidade atual registrar e divulgar o real valor
deste instrumento financeiro.
Na busca de diminuir o risco intrnseco nas operaes financeiras os derivativos trouxeram
aos gestores a possibilidade de transferir os riscos associados as operaes financeiras.
Com o propsito de tornar transparentes as operaes com instrumentos financeiros, o Comit
de Pronunciamentos Contbeis trouxe em trs CPCs a definio, classificao, mensurao e
divulgao dos instrumentos financeiros, mesmo a contabilidade de Hedge, contabilidade de
proteo aos riscos dos derivativos, levando as empresas apresentarem suas reais intenes
com a utilizao dos instrumentos financeiros. Dessa forma o usurio da informao pode
acompanhar o desenvolvimento destes instrumentos, verificando se a empresa no est
praticando de forma especulativa, a utilizao deste instrumentos no mercado
visando grandes lucros.
Nos instrumentos financeiros a mensurao inicial pelo valor justo, a mensurao
subseqente depende em que categoria eles foram classificados logo essa reclassificao
impacta diretamente as demonstraes financeira e esse impacto muito maior em entidades
com muitos ativos financeiros, que podem usar tais reclassificaes mesmo que circunstancias
limitada para gerenciar resultados.
A abordagem deste trabalho foi apresentar os CPCs de forma a ressaltar alguns pontos
importantes na contabilidade dos instrumentos financeiros.

1. 10.

Livros e Artigos

Fontes Bibliogrficas

SECURATO, Jos Roberto e SECURATO, Jos Cladio. Mercado Financeiro: Conceitos,

Clculo e anlise de investimento. So Paulo: Saint Paul Editora, 2007.

PULIDO, Pedro Jorge Figueiredo. Artigo: Instrumentos Financeiros contabilizados de acordo

com a IFRS 9 e Principais Questes de Auditoria. Revisores e Auditores

SITES

PORTAL DO INVESTIDOR. Derivativos. Disponvel em: < htpp://

www.portaldoinvestidor.gov.br>. Acesso em: 13 de Fev.2014.

UOL. Dinheiro. Disponvel em: < http://www1.folha.uol.com.br>. Acesso em: 13 de Fev.

2014.

BOVESPA. Derivativos. Disponvel em: < http://www.bmfbovespa.com.br>. Acesso em: 14

de Fev.2014

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS. Pronunciamento CPC 38. Disponvel

em: < http://www.cpc.org.br>. Acesso em: 20 de Fev. 2014.

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS. Pronunciamento CPC 39. Disponvel

em: < http://www.cpc.org.br>. Acesso em: 20 de Fev. 2014.

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS. Pronunciamento CPC 40. Disponvel

em: < http://www.cpc.org.br>. Acesso em: 20 de Fev. 2014.

BRASIL ECONMICO. Contabilidade de hedge da Petrobrs. Disponvel em:

<http://www.brasileconomico.ig.com.br>. Acesso em 04 de Mar. 2014.

HEDGE ACCOUNTING. Hedge Accouting. Disponvel em:

<http://www.hedgeaccountig.com.br>. Acesso em 04 de Mar. 2014.

PORTAL DE CONTABILIDADE. Contabilizao das Operaes. OFICIOCIRCULAR/CVM/SNC/SEP N 01/2005. Disponvel em:

<http://www.portaldecontabilidade.com.br>. Acesso em 03 de Mar. 2014

GLOBO ECONOMIA. CVM Analise contabilidade de hedge em balano de empresas.

Disponvel em: <http://WWW.g1.globo.com> . Acesso em 03 de Mar.2014.

EXAME ABRIL. Mudana contbil ameniza danos cambiais sobre os balanos.

Disponvel em: <http://www.exame.com.br> . Acesso em: 03 de mar. 2014.

BIBLIOTECA DIGITAL USP. Reclassificao dos ativos financeiros e os possveis

impactos nos indicadores prudenciais e de rentabilidade dos bancos brasileiros
Disponvel em < http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12136/tde-13102010182733/pt-br.php>. Acesso em 20 de Fev.2014.