Ingresos y egresos provenientes de efectivo de las actividades de:

operacin, inversin y financiamiento.

El movimiento entre los flujos positivos (entradas
de dinero) y los flujos negativos (salidas de dinero)
est amparado por NIIF PARA PYMES en FLUJO DE
EFECTIVO SEGN NIIF PARA PYMES y en la NIC 7

NIIF PARA PYMES y la NIC 7 en la cual exige a las empresas la

informacin acerca de los movimientos histricos de efectivo a travs de
la presentacin de un estado de flujos de efectivo independientemente
de la naturaleza de sus actividades

Toda empresa efecta de manera recurrente

actos de comercio de los que se obtiene o
demanda efectivo

La operacin inicial se refiere al aporte de capital de

accionistas; el gerente debe direccionar rpidamente este
recurso adquiriendo inventarios para la venta, equipando las
oficinas .

Preocupacin fundamental es la recuperacin del efectivo

a travs de la venta de inventarios; en estas instancias, se
debe evaluar el nivel de efectivo para determinar
necesidades de financiamiento o inversin.
Todas las empresas necesitan efectivo por las
mismas razones, es decir para llevar a cabo sus
operaciones, pagar sus obligaciones y suministrar
rendimientos a sus inversores.

El estado de flujos de efectivo permite evaluar

la capacidad que tiene la empresa para
generar efectivo y determinar necesidades de
liquidez

CLASIFICACIN DEL FLUJO DE

EFECTIVO POR ACTIVIDADES
ACTIVIDADES DE OPERACIN

Es un indicador clave del

grado hasta el cual las
operaciones de la
empresa han generado
suficientes flujos de
efectivo sin recurrir a
fuentes externas de
financiamiento

Comprenden tanto la
produccin, compra y
venta de bienes, as
como la recepcin y uso
de bienes y servicios
destinados a la operacin
del negocio.

Venta de bienes producidos o comprados, y

venta de servicios; incluso los cobros y
descuentos de los documentos de clientes

Recepcin de prstamos operacionales, venta

de cartera de clientes y prstamo de
accionistas
Recepcin de intereses sobre prstamos
operacionales otorgados y por inversiones
financieras.
Recepcin de recursos monetarios producto de
reclamos de seguros, acciones legales y otras
recepciones no provenientes de actividades de
inversin y financiamiento

Egresos (Salidas)
Adquisicin de
mercaderas o
materias primas de
servicios, pagos a
proveedores o
recargos por pagos
vencidos

Desembolso por
servicios
especializados que
faciliten la operacin
de la empresa

Pago de
remuneraciones a
empleados, obreros y
funcionarios, incluso
regalas y
bonificaciones

Pago al fisco por

impuestos,
contribuciones, multas
y otros gravmenes

Entrega de
donaciones y ayudas
econmicas, pagos
en efectivo de
transacciones no
definidas como
actividades de
inversin o
financiamiento

Las actividades de inversin son las de adquisicin,

enajenacin o abandono de activos a largo plazo, as
como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y
los equivalentes al efectivo.

Comprenden las operaciones de concesin y cobro de

prstamo financieros (Mutuo comercial), como la
adquisicin o la venta de instrumentos de deuda o
paquetes accionarios, la colocacin y cancelacin de
ttulos valores en el sistema financiero, la compra o la
venta de planta, equipos, vehculos y, en general,
activos permanentes. En este grupo tenemos las
siguientes operaciones.

 Recepcin de los prstamos y cobro de instrumentos de

deuda de otras entidades; se excluyen los intereses
generados (puesto que se presentan como provenientes
de actividades de operacin).

Venta de acciones y participaciones de sociedades y

venta de bienes y derechos permanentes, como
terrenos, edificios, vehculos, muebles, derechos de
autor, etc.; incluye el diferencial del costo y el precio de
venta (utilidad / prdida).

 Desembolsos para colocar en bancos y para

adquirir instrumentos de deuda de otras
empresas (que no sean equivalentes de
caja).
Desembolsos por la adquisicin de acciones
y obligacin de sociedades
Pagos realizados al adquirir bienes y
derechos calificados como activos fijos

Actividades de financiamiento
Incluye la obtencin de nuevos recursos de los
accionistas
y
la
compra
de
acciones/participaciones ,comprende la obtencin
y pago de obligaciones a largo plazo. Entre las
operaciones ms importantes tenemos:

Ingresos (Entradas)
Venta de acciones o participaciones de propia
emisin
Valores recibidos por la venta de ttulos de
obligacin, bonos empresariales, prstamos
hipotecarios, etc.

Egresos (Salidas)
Pago de dividendos y otras retribuciones a
accionistas o socios.
Pagos de cuotas de prstamos a largo plazo y
aquella porcin corriente de los prstamos
obtenidos por la emisin de obligaciones, bonos,
etc. El costo financiero se reconoce como
actividad de operacin.
Pagos de capital a acreedores que se han
extendido el plazo.

El siguiente grfico sintetiza este circuito bsico

en una empresa. El circuito es dinmico,
regenerativo y de amplio espectro, puesto que
involucra todas las operaciones ordinarias y no
ordinarias, sean estas de carcter econmico o
de orden financiero, o ambas a la vez.

Frmula
La siguiente es la frmula del mtodo indirecto para calcular el flujo neto de efectivo de
actividades de operacin:

NIIF en el prrafo 19 de NIC 7

Utilidad Neta
Sumar:
Depreciacin
Disminucin en las cuentas por cobrar
Disminucin en inventarios
Disminucin en gastos pre pagados
Aumento en cuentas por pagar
Aumento en gastos acumulados por pagar
Aumento en impuestos sobre la renta diferido por pagar
Prdida no Operacional deducida al calcular la utilidad neta

Restar:
Aumento en las cuentas por cobrar
Aumento en inventario
Aumento en gastos pre pagados
Disminucin en cuenta por pagar
Disminucin en gastos acumulados por pagar
Disminucin en impuestos sobre la renta diferidos por pagar
Ganancia no operacional incluida en la utilidad neta
Efectivo Neto Proporcionado por las Actividades de Operacin

CUATRO PRINCIPIOS BSICOS PARA ADMINISTRACIN

DEL EFECTIVO
Existen cuatro principios bsicos cuya aplicacin en la
prctica conducen a una administracin correcta del
flujo de efectivo en una empresa determinada, Estos
principios estn orientados a lograr un equilibrio entre
los flujos positivos ( entradas de dinero) y los flujos
negativos (salidas de dinero) de tal manera que la
empresa pueda, conscientemente, influir sobre ellos
para lograr el mximo provecho. Los dos primeros
principios se refieren a las entradas de dinero y los
otros dos a las erogaciones de dinero.

entradas de dinero
PRIMER PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben
incrementar las entradas de efectivo"
Ejemplo:
-Incrementar el volumen de ventas.
- Incrementar el precio de ventas.
- Mejorar la mezcla de ventas. (Impulsando las de mayor
margen de contribucin)

- Eliminar descuentos.

SEGUNDO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se

deben acelerar las entradas de efectivo"
Ejemplo:
- Incrementar las ventas al contado
- Pedir anticipos a clientes

- Reducir plazos de crdito.

Erogaciones de dinero
TERCER PRINCIPIO:" Siempre que sea posible se deben
disminuir las salidas de dinero"
Ejemplo:
- Negociar mejores condiciones (reduccin de precio) con los
proveedores

- Hacer bien las cosas desde la primera vez.

- Reducir desperdicios en la producin y dems actividades
de la empresa.
CUARTO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben
demorar las salidas de dinero"
Ejemplo:
- Negociar con los proveedores los mayores plazos posibles.
- Adquirir los inventarios y otros activos en el momento
prximo a utilizar.

El registro de los ingresos y egresos provenientes del

efectivo permite tener una informacin clara sobre
los cambios histricos en el efectivo y sus
equivalentes de una entidad mediante un estado de
flujos de efectivo en el que los flujos de fondos del
perodo se clasifiquen segn que procedan de
actividades de operacin, de inversin y de
financiacin.

RECOMENDACIONES
Al realizar el Estado de Flujos de
Efectivo se debe anexar informacin
detallada (notas explicativas) con el
objetivo de permitir al usuario
comprender con claridad los valores
resultantes de este estado financiero