PAN ARTESANAL

DEPRECIACION
EQUIPOS
Maquinaria & Equipos
OBRAS COMPLEMENTARIAS
OBRAS FISICAS
Total Inversi Inicial

0
10,090
2,000
2,100
14,190

Mtodo Lnea Recta

Vehculos motorizados
Caseta trmica
Congelador
Mesas de trabajo
Vitrinas
Horno
Paletas
Porta bandejas
Obras Complementarias
Obras fsicas
Total

Inversin en Equipos
Vehculos motorizados
Caseta trmica
Congelador
Mesas de trabajo
Vitrinas
Horno
Paletas
Porta bandejas
Total Maq. Y Equipos

Valor
Costo
Cantidad Unitario Total (a)
2
1,500
3,000
2
1,000
2,000
1
1,200
1,200
2
500
1,000
1
300
300
1
1,500
1,500
2
20
40
3
350
1,050
10,090

3
1,000
1,000

600
200
120
100
30
150
4
105
100
105
1,514

600
200
120
100
30
150
4
105
100
105
1,514

600
200
120
100
30
300
4
210
150
105
1,819

3 (b)

1,500
1,050
2,550

600
200
120
100
30
300
4
210
150
105
1,819

600
200
120
100
30
300
4
210
150
105
1,819

Dep.
Acum. (c)
3,000
1,000
600
500
150
1,200
20
840
650
525
8,485
Valor
Desecho
(a+b-c)
500
1,000
600
500
150
1,800
20
1,260
5,830

Anexo 6.5. Flujo de Caja del Proyecto Puro

Concepto
Demanda
Precio

0
UN
USD

1
2
3
450,000 495,000 544,500
0.22
0.22
0.22

Ingreso por ventas

TOTAL INGRESOS

99,000
99,000

Costo materia prima

Costo GLP
Costo Combustible
Costo Insumos
Total Costos variables
Sueldos Administrativos
Gastos de Publicidad
Gastos por Servicios Basicos
Gastos Generales y Administracin
Gastos de Alquiler
Total Costos fijos
Depreciacin
TOTAL EGRESOS
UTILIDAD NETA ANTES PAT
15% PAT
Utilidad antes IR
25% IR
Utilidad neta
(+)Depreciacin
Inversion Inicial
(16,090)
Valor de Desecho
Capital de trabajo
(160)
Flujo Efectivo Neto
(16,250)

54,000
59,400
65,340
4,320
4,752
5,227
3,600
3,960
4,356
900
990
1,089
62,820
69,102
76,012
22,800
22,800
22,800
4,000
3,600
3,600
3,600
542
542
542
4,200
4,200
4,200
35,142
31,142
31,142
1,514
1,514
1,819
99,476 101,758 108,973
(476)
7,142
10,817
(71)
1,071
1,623
(404)
6,071
9,195
(101)
1,518
2,299
(303)
4,553
6,896
1,514
1,514
1,819

TIR
VAN
Tasa de Descuento (CAPM)

33.38%
9,670
17.07%

RF
BETA DE LA INDUSTRIA
Prima por Riesgo
CAPM
RIESGO PAIS (Julio 07)
Tasa de Descuento (CAPM)

3%
0.78
9%
9.64%
7.43%
17.07%

Elaboracin: Los autores

108,900
108,900

119,790
119,790

4
5
598,950 658,845
0.22
0.22
131,769 144,946
131,769 144,946
71,874
5,750
4,792
1,198
83,613
22,800

79,061
6,325
5,271
1,318
91,975
22,800

3,600
3,600
542
542
4,800
4,800
31,742
31,742
1,819
1,819
117,174 125,535
14,595
19,411
2,189
2,912
12,406
16,499
3,101
4,125
9,304
12,374
1,819
1,819
5,830

1,211

6,067

8,715

11,123

20,023

PAN ARTESANAL
ANALISIS PAYBACK - PERIODO DE RECUPERACION
TASA DSCTO

17.07%

Perodo de Recuperacin de la Inversin (Payback)

Periodo
(aos)
1
2
3
4
5

Saldo
inversin
16,250
17,813
14,786
8,596
(1,060)

Flujo
de caja
1,211
6,067
8,715
11,123
20,023

Rentabilidad
exigida
2,774
3,041
2,524
1,467
(181)

Recuperacin
Inversin
(1,563)
3,027
6,191
9,656
20,204

ANALISIS UNIVARIABLE - VARIACION PRECIO DE VENTA UNITARIO

Concepto
Demanda
Precio

1
450,000
0.25

2
495,000
0.25

3
544,500
0.25

4
598,950
0.25

5
658,845
0.25

Ingreso por ventas

TOTAL INGRESOS

112,500
112,500

123,750
123,750

136,125
136,125

149,738
149,738

164,711
164,711

54,000
4,320
3,600
900
62,820
22,800
3,600
4,000
542
4,200
35,142
1,514
99,476
13,024
1,954
11,071
2,768
8,303
1,514

59,400
4,752
3,960
990
69,102
22,800
3,600

65,340
5,227
4,356
1,089
76,012
22,800
3,600

71,874
5,750
4,792
1,198
83,613
22,800
3,600

79,061
6,325
5,271
1,318
91,975
22,800
3,600

542
4,200
31,142
1,514
101,758
21,992
3,299
18,694
4,673
14,020
1,514

542
4,200
31,142
1,819
108,973
27,152
4,073
23,079
5,770
17,310
1,819

542
4,800
31,742
1,819
117,174
32,563
4,885
27,679
6,920
20,759
1,819

542
4,800
31,742
1,819
125,535
39,176
5,876
33,300
8,325
24,975
1,819

Costo materia prima

Costo GLP
Costo Combustible
Costo Insumos
Total Costos variables
Sueldos Administrativos
Gastos por Servicios Basicos
Gastos de Publicidad
Gastos Generales y Administracin
Gastos de Alquiler
Total Costos fijos
Depreciacin
TOTAL EGRESOS
UTILIDAD NETA ANTES PAT
15% PAT
Utilidad antes IR
25% IR
Utilidad neta
(+)Depreciacin
Inversion Inicial
Valor de Desecho
Capital de trabajo
Flujo Efectivo Neto

(16,090)
5,830
(160)
(16,250)

TIR
VAN
Tasa de Descuento (CAPM)

85.24%
42,247
17.07%

RF
BETA DE LA INDUSTRIA
Prima por Riesgo
CAPM
RIESGO PAIS (Julio 07)
Tasa de Descuento (CAPM)

3%
0.78
9%
9.64%
7.43%
17.07%

Elaboracin: Los autores

9,817

15,534

19,129

22,578

32,624

ANALISIS UNIVARIABLE - VARIACION CANTIDAD

Concepto
Demanda
Precio

1
540,000
0.22

2
540,000
0.22

3
594,000
0.22

4
653,400
0.22

5
718,740
0.22

Ingreso por ventas

TOTAL INGRESOS

118,800
118,800

118,800
118,800

130,680
130,680

143,748
143,748

158,123
158,123

54,000
4,320
3,600
900
62,820
22,800
3,600
4,000
542
4,200
35,142
1,514
99,476
19,324
2,899
16,426
4,106
12,319
1,514

59,400
4,752
3,960
990
69,102
22,800
3,600

65,340
5,227
4,356
1,089
76,012
22,800
3,600

71,874
5,750
4,792
1,198
83,613
22,800
3,600

79,061
6,325
5,271
1,318
91,975
22,800
3,600

542
4,200
31,142
1,514
101,758
17,042
2,556
14,486
3,622
10,865
1,514

542
4,200
31,142
1,819
108,973
21,707
3,256
18,451
4,613
13,838
1,819

542
4,800
31,742
1,819
117,174
26,574
3,986
22,588
5,647
16,941
1,819

542
4,800
31,742
1,819
125,535
32,587
4,888
27,699
6,925
20,774
1,819

Costo materia prima

Costo GLP
Costo Combustible
Costo Insumos
Total Costos variables
Sueldos Administrativos
Gastos por Servicios Basicos
Gastos de Publicidad
Gastos Generales y Administracin
Gastos de Alquiler
Total Costos fijos
Depreciacin
TOTAL EGRESOS
UTILIDAD NETA ANTES PAT
15% PAT
Utilidad antes IR
25% IR
Utilidad neta
(+)Depreciacin
Inversion Inicial
Valor de Desecho
Capital de trabajo
Flujo Efectivo Neto

(16,090)
5,830
(160)
(16,250)

TIR
VAN
Tasa de Descuento (CAPM)

86.23%
37,269
17.07%

RF
BETA DE LA INDUSTRIA
Prima por Riesgo
CAPM
RIESGO PAIS (Julio 07)
Tasa de Descuento (CAPM)

3%
0.78
9%
9.64%
7.43%
17.07%

Elaboracin: Los autores

13,833

12,379

15,657

18,760

28,423