ADMINISTRADORA PRIVADA DE

FONDO DE PENSIONES AFPS

DOCENTE:
Kopecek , Christian Lister

PARTICIPANTE:
Malaver Rojas, Lorena Edith

ESPECIALIDAD:
Contabilidad

CICLO:
I

LIMA - PERU

2016

DEDICATORIA
A Dios, porque en todo momento nos brinda el
bienestar fsico y espiritual que necesitamos, y por la
fortaleza y seguridad que nos da en la vida. A mis
padres por el apoyo constante y jefe por el tiempo libre
otorgado para desarrollar el presente trabajo.

AGRADECIMIENTO

Agradezco al Sr. Castinaldo Guadaa Contador pblico Colegiado por la

asesora brindada y la referencia con informacin actualizada acerca del tema. El
apoyo constante es reconocido por mi persona valorando y recibiendo con mucha
gratitud su colaboracin. Su ejemplo hace que da a da pueda superar mis
dificultades. Su gran experiencia entorno a la Contabilidad basndose en los
estndares en control y direccin de diferentes organizaciones con un criterio
ejemplar me inspira a superarme y lograr mis propias expectativas en el inicio de
mi vida profesional.

INDICE
PAG.
CARATURA

01

EPIGRAFE

02

DEDICATORIA

03

AGRADECIMIENTO

04

INDICE

05

INTRODUCCION

06-07

CAPITULO I
1. ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE PENSIONES:
1.1. ANTECEDENTES HISTRICOS
1.2. DEFINICIN
1.3. CARACTERSTICAS
1.4. PROCESO DE CONSTITUCIN DE LAS AFPs
1.5. FINALIDAD
1.6. SERVICIOS QUE BRINDAN
1.6.1 AFILIACIN AL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES (SPP) - (AFP)
1.7. LOS APORTES AL SPP
1.7.1 PAGOS
1.7.2 REGISTROS DE APORTE
1.7.2.1. La Cuenta Individual de Capitalizacin (CIC)
1.7.3 LAS INVERSIONES EN EL SPP
1.7.4. LAS PENSIONES QUE BRINDA EL SPP
1.7.4.1. BENEFICIOS POR AFILIACION
1.7.4.2. MODALIDAD DE JUBILACIN
1.7.4.3. PENSION MINIMA
1.7.4.4. JUBILACION ANTICIPADA
CAPITULO II
2. AFPs QUE FUNCIONAN ACTUALMENTE
AFP INTEGRA
PROFUTURO AFP
AFP HORIZONTE
AFP PRIMA
PREGUNTAS Y RESPUESTAS
DIFERENCIA DE AFP Y ONP
TRASLADO DE LA AFP A UNA ONP
CONCLUSIONES
BIBLIOGRAFIA

13
13
14
15
16
16
16
17
18
19

INTRODUCCION
El sistema previsional peruano est constituido por tres regmenes
principales los cuales son: Decreto Ley No. 19990 (denominado Sistema Nacional

de Pensiones -SNP), Decreto Ley No. 20530 (denominado Cdula Viva) y el

Sistema Privado de Pensiones (SPP). Los dos primeros son administrados por el
Estado y forman parte del Sistema Pblico de Pensiones; mientras que el tercero
es administrado por entidades privadas denominadas Administradoras Privadas
de Fondos de Pensiones (AFP).

El Sistema Privado de Pensiones peruano fue

implementado en 1993 como parte del paquete de las reformas estructurales que
caracterizaron esta poca de la historia econmica peruana. Las Administradoras
Privadas de Fondos de Pensiones son definidas como entidades privadas
constituidas por un capital que es independiente de los fondos que ellos
administran. El sistema privado de pensin es un modelo que se inici en Chile en
mayo de 1981, y lleg a nuestro pas el 06 de diciembre de 1992.
El mercado laboral ao a ao viene presentando un crecimiento en cuanto
a empleo y formalidad se refiere, el hecho que la informalidad disminuya implica
que los trabajadores cumplan con los requisitos tributarios, sabemos que un
empleado pblico o privado est en la obligacin de afiliarse a un sistema de
pensiones ya sea el nacional o el privado, un caso muy diferente al de los
trabajadores independientes quienes hacen este aporte de manera voluntaria.
En el sistema privado de pensiones se establecen cuentas individuales a cada
trabajador, que son administradas por especializadas

empresas privadas

registradas en una organizacin gremial privada que rene a las cuatro

Administradoras de Fondos de Pensiones ( Asociacin de Administradoras de
Fondos de Pensiones - AAFP )|que operan en el Per: Habitat, Integra, Prima y
Profuturo.

Esta organizacin busca mejorar la calidad de vida de los afiliados y jubilados del
Sistema Privado de Pensiones, as como tambin difundir los beneficios y
servicios que brindan las AFPS en nuestro pas. As, complementan la labor
previsional de las AFP y promueven mejoras en el Sistema Privado de Pensiones.
Debido al carcter administrador de los fondos de pensiones administrados por las
AFP, el estado dict una serie de dispositivos legales para garantizar que estos

fondos sean administrados adecuadamente. Se dict la Ley del Sistema Privado

de Pensiones y se cre la Superintendencia de Administradoras de Fondos de
Pensiones como ente regulador, que ms adelante fue integrada a la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
El objetivo principal del trabajo monogrfico es tener un mejor conocimiento sobre
estas organizaciones, sus caractersticas, sus funciones y el fin que buscan, ya
que muchos peruanos desconocemos la mecnica de las AFPS. Adems, nos
informaremos de los porcentajes actuales que ofrece cada una de las entidades y
explicaremos el comportamiento que estas desarrollan dentro del mercado laboral
formal para determinar el funcionamiento de las mismas.
Los datos sern recopilados de fuentes de la Superintendencia de Banca y
Seguros, el Ministerio de Trabajo y Promocin Social, INEI , el Sistema Privado de
Pensiones , investigaciones de entidades privadas como entidades periodsticas,
econmicas, financieras y de gestin y datos de navegacin de internet.

Al finalizar, conoceremos cul es la mejor opcin para quienes recin estn

inicindose en el mercado laboral formal o para quienes an se preguntan si
deben cambiarse a un sistema privado y escoger la administradora correcta o
permanecer a un sistema de pensin del estado.

CAPTULO I
ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE PENSIONES
1.1. ANTECEDENTES HISTRICOS

La administracin privada de fondo de pensiones tuvo origen en chile, pas donde

aos atrs crearon el esquema de administracin de fondos que permita a los
usuarios obtener mayor ganancia debido a las inversiones de estas entidades.
Beneficio que la mayora de aportantes preferan en vez de tener sus fondos
administrados por el estado sin tener alguna rentabilidad.
El 6 de diciembre 1992, el gobierno peruano promulg el Decreto Ley 25897, por
el cual cre el Sistema Privado de Pensiones (SPP), y en 1993 entra el rgimen
de capitalizacin individual administrado por entidades privadas denominadas AFP
adoptando el modelo chileno y como parte del paquete de las reformas
estructurales que caracterizaron esta poca de la historia econmica peruana. La
creacin del SPP se realiz en el momento en que el SNP entraba en quiebra.
Esta se debi a varios factores adversos al sistema, entre ellos que al no haber
una relacin directa entre lo que uno aporta y el beneficio que va a recibir no
exista inters individual de aportar al fondo. La carencia de este inters individual
provoc que tanto el empleado como el empleador busquen medios de evadir la
contribucin que se haba convertido en un impuesto.

1.2. DEFINICIN
AFP es la sigla de Administradora Privada de Fondos de Pensiones. Son
instituciones financieras privadas que tienen como nico fin la administracin de
los Fondos de Pensiones bajo la modalidad de cuentas personales. Otorgan
pensiones de jubilacin, invalidez, sobrevivencia y proporciona gastos de sepelio.
No incluye prestaciones de salud ni riesgos de accidentes de trabajo.

1.3. CARACTERSTICAS
Las principales caractersticas de las AFP son las siguientes:

Cobertura: El sistema es obligatoria para todos los trabajadores

dependientes (con contrato de trabajo) y opcional para los trabajadores
independientes.

Capitalizacin individual: El trabajador particular o pblico, adquiere una cuenta

individual nica en la cual deposita sus previsiones. A lo largo de vida laboral del
afiliado, sus aportes son los recursos que servirn directamente para el pago de
su pensin.

Libertad: Cada trabajador debe elegir solo una AFP pero cuenta con libre
eleccin. Esto significa que los afiliados pueden cambiar de AFP tantas
veces quiera y estimen conveniente.

Comisin por administracin: Las AFP son sociedades annimas que

administran las cuentas individuales por medio de un Fondo de Pensin. Se
efecta el cobro de una comisin de parte de la AFP que es sobre un 2%
del salario mensual.

Inversin de los Fondos: Las inversiones que se efectan con los

recursos de un Fondo de Pensiones tienen como nico objetivo la
obtencin de una adecuada rentabilidad, bajo condiciones de mnimo
riesgo. La rentabilidad generada producto de la inversin realizada
pertenece exclusivamente a los afiliados.

Beneficios: Los beneficios otorgados en la forma de pensiones son: Vejez,

para los afiliados que cumplan la edad legal de retiro (65 aos los hombres
y 60 aos en las mujeres), Vejez anticipada, Invalidez y sobrevivencia.

Rol del Estado: Actualmente las AFP son supervisadas y fiscalizadas por
la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) .

Participacin Activa: El trabajador debe verificar que sus aportes se realicen

adecuadamente, contribuyendo de esta forma al funcionamiento eficiente del
sistema.
Transparencia: El afiliado recibe informacin permanente y oportuna del destino
de sus aportes y el rendimiento que obtienen.
Competencia: La bsqueda de eficiencia por parte de las AFP, les permite
mejorar la calidad del servicio ofrecido a sus afiliados y el nivel de rentabilidad
obtenido por sus inversiones.

1.4. PROCESO DE CONSTITUCIN DE LAS AFPs

La formacin de compaas con el fin de administrar los fondos de pensiones de
los aportantes debern constituirse como sociedades annimas, su duracin es
indefinida y tienen como nico objeto social administrar un determinado Fondo de
Pensiones, recaudando por s mismas o contratando los servicios de terceros
para la realizacin de actividades cuya delegacin est expresamente permitida
8

por la Ley. Adems, las operaciones y el funcionamiento de las AFP no pueden

realizarse en lugares donde funcionan otras entidades.
Funcionamiento
Los requisitos para el funcionamiento de una AFP son:
-

La escritura de constitucin social debe concordar

proyecto de minuta aprobado en su momento.

sustancialmente con el

El capital o el aporte inicial debe ser pagado ntegramente en dinero.

El nombre o la direccin de cada uno de los accionistas y el monto del

capital social suscrito y pagado deben ser los correctos.

No deben figurar prohibicin alguna entre los accionistas conforme al

Artculo 5 del presente Reglamento, as como que se cumpla con lo
dispuesto por el Artculo 21 del mismo.

efectuada la publicacin correcta y oportuna.

la AFP debe contar con manuales de organizacin, funciones y normas

operativas de control interno, as como de delegacin de facultades.

Las condiciones de seguridad y equipamiento de las instalaciones seran

satisfactorias para el desarrollo de sus actividades.

Debe existir adecuada cobertura contra los principales riesgos de la

actividad a desarrollar.

Los directores y principales funcionarios designados deben reunir las

calidades de idoneidad tcnica y solvencia moral que resultan exigibles.

La AFP debe acatar todas las prescripciones requeridas para realizar sus
negocios y operaciones.

El cumplimiento de los requisitos debe ser comunicado por los organizadores a la

Superintendencia para proceder a su verificacin.

1.5. FINALIDAD
La finalidad de las administradoras privadas de pensiones es asegurar una renta
o ingreso de reemplazo para los trabajadores que dejan la vida laboral bajo la

modalidad de Cuentas Individuales de Capitalizacin y otorgar a sus afilados las

prestaciones de Jubilacin, Invalidez, Sobrevivencia, Gastos de Sepelio y una
adecuada rentabilidad del producto de las inversiones de dicho fondo.

1.6. SERVICIOS QUE BRINDAN

Las Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (AFP), otorgan
obligatoriamente a sus afiliados, las prestaciones de jubilacin, invalidez,
sobrevivencia y gastos de sepelio y los procedimientos para la afiliacin al sistema
privado de pensiones y seleccin de la AFP son las siguientes:
-

Cuando una persona ingresa a trabajar por primera vez, debe indicar a su
empleador si desea inscribirse en el Sistema Nacional de Pensiones (SNP)
o en el SPP.

De escoger el SPP, deber indicar la Administradora Privada de Fondos de

Pensiones (AFP) a la cual desea afiliarse.

Cuando el trabajador ya se encuentre afiliado al SPP, deber indicar a su

nuevo empleador la AFP en la cual se encuentra afiliado.

El plazo para elegir ingresar al SNP es de diez (10) das, contados a partir
de su ingreso al nuevo centro de trabajo. Pasado dicho plazo, el trabajador
slo podr ingresar al SPP, teniendo la posibilidad de elegir la AFP a la cual
desea afiliarse.

El trabajador, sea dependiente o independiente, deber contactarse con un

promotor de la AFP a la que desea afiliarse, o acercarse personalmente a
una agencia de la AFP correspondiente, para realizar proceso de afiliacin.

Para que el trabajador se encuentre afiliado al SPP, debe suscribir el

Contrato de Afiliacin, que es nico documento que prueba su inscripcin
en el Sistema.

El promotor deber llenar el contrato de afiliacin de acuerdo a la

informacin que le proporcione el trabajador.

Los documentos a presentar para la inscripcin son copia del documento

nacional de identidad, en caso de extranjeros el carn de extranjera y en
caso de militares el carn militar.

10

1.7. LOS APORTES AL SPP

1.7.1. Pagos
a) Aportes al Fondo: El trabajador dependiente que se afilie al SPP est obligado
a realizar aportes mensuales a la AFP, a travs de su empleador, los cuales
equivalen al 10% de la remuneracin que perciben. Este monto mensual va
directamente a su Cuenta Individual de Capitalizacin (CIC).
En el caso del trabajador independiente, el aporte tambin es del 10%, calculado
en base a su ingreso mensual, que deber ser igual o mayor a la Remuneracin
Mnima Vital (RMV) vigente a la fecha de pago.
b) Prima de Seguros: El afiliado tambin debe pagar un porcentaje de su
remuneracin asegurable por concepto de Prima de Seguro. Este pago le da
derecho a recibir las prestaciones de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio,
bajo la cobertura del seguro.
La remuneracin asegurable que sirve de base para el pago de este concepto
tiene un tope, el cual es fijado peridicamente por la Superintendencia.
Para que el afiliado tenga derecho a los beneficios de invalidez, sobrevivencia y
gastos de sepelio bajo la cobertura del seguro, debe haber realizado el pago de
cuatro meses, dentro de los ltimos ocho meses anteriores al siniestro.
Si se tratara de un trabajador nuevo, el periodo de afiliacin no deber ser mayor
de dos meses contados a partir del mes de vencimiento del pago de su primer
aporte.
c) Comisiones: El afiliado debe pagar a la AFP que administra su CIC una
comisin, establecida libremente por cada AFP, la cual se calcula como un
porcentaje de su remuneracin asegurable.
1.7.2. Registro de aportes
a) La Cuenta Individual de Capitalizacin (CIC).La Cuenta Individual de Capitalizacin (CIC) es la cuenta en la cual se registran
los aportes realizados por el trabajador, sean stos de tipo obligatorio o voluntarios
con y sin fin previsional. Esta cuenta es personal y permite saber cul es el saldo
de los aportes realizados y el rendimiento obtenido por la inversin de los aportes.
Trabajadores dependientes
En este caso, el empleador es el encargado de retener y pagar mensualmente a la
AFP los aportes del trabajador.
Trabajadores independientes

11

En este caso, es el afiliado quien se responsabiliza directamente por el pago de

los aportes, de acuerdo con la periodicidad que haya acordado con la AFP. En
dicho acuerdo, establecer la remuneracin de referencia, el monto de sus aportes
y la periodicidad de pago.
b) Aportes voluntarios
El sistema ofrece aportes voluntarios con y sin fin previsional:

Los aportes voluntarios con fin previsional son inembargables, y estn sujetos
a retiro, al final de la etapa laboral activa del trabajador.

Los aportes sin fin previsional son embargables, y pueden llegar a convertirse
en aportes con fin previsional. Para realizar aportes sin fin previsional, el
afiliado deber registrar cinco aos de incorporacin al SPP, o tener 50 aos
de edad.

Al igual que en el caso de los aportes obligatorios, depende del tipo de trabajador
de que se trate:
Trabajador Dependiente:
Puede hacerlo a travs de su empleador, llenando el formulario denominado
Declaracin para la Retencin de los Aportes Voluntarios.
Pagar directamente a la AFP, llenando el formulario denominado Planilla de
Aportes Voluntarios.
Trabajador Independiente:
Pagar directamente en la AFP, llenando la parte que corresponda en el formulario
denominado Planilla de Pago de Aportes Previsionales, que es de uso exclusivo
para trabajadores independientes.
En el caso de los aportes voluntarios con fin previsional, si el afiliado solicita
pensin de jubilacin por cumplimiento de edad legal base de 65 aos, podr
retirar sus aportes voluntarios con fin previsional antes de que se solicite las
cotizaciones de pensin de jubilacin y en el caso de los aportes voluntarios sin
fin previsional, el afiliado podr realizar un mximo de tres retiros en un ao.
Debe tenerse en cuenta que las AFP cobran comisiones por el manejo de aportes
voluntarios.
1.7.3. LAS INVERSIONES EN EL SPP
La AFP realiza inversiones con los aportes de los afiliados, con el fin de obtener
una rentabilidad que le permita incrementar el valor de las prestaciones que brinda

12

a los afiliados. Las inversiones de los fondos de pensiones (formados por el

conjunto de Cuentas Individuales de Capitalizacin que administra una AFP), slo
se pueden realizar en instrumentos financieros autorizados por un marco
normativo, tales como acciones, bonos, certificados de depsitos, entre otros.
a) Verificacin de los instrumentos financieros
La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) verifica diariamente las
inversiones que se realizan con los recursos de los fondos, de tal forma que se
mantenga un alto grado de seguridad en la administracin.
b) Mecanismos de resguardo
Entre los principales mecanismos se encuentran:

Control diario por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros.

Establecimiento de lmites de inversin por tipo de instrumento, emisor,

grupo econmico, entre otros.

Establecimiento y seguimiento del nivel de riesgo de los instrumentos que

se adquieren con los recursos de los fondos de pensiones.

Exigencia de que las AFP mantengan un nivel de encaje en funcin a la

clasificacin de riesgo de los instrumentos financieros en los cuales se
invierten los recursos y al valor de las inversiones realizadas. El monto del
encaje debe ser cubierto por la AFP con recursos propios.

c) Informacin sobre las inversiones

La Superintendencia, para cumplir con su labor de informar sobre los aspectos
ms importantes del SPP, cuenta con una serie de publicaciones que, entre otros
aspectos, informan sobre la situacin de las inversiones:
- Boletn Semanal
- Boletn Mensual
- Comunicados Oficiales
- Memoria Institucional
- Pgina Web de la SBS
Por su lado, las AFP, junto con los Estados de Cuenta que deben remitir
cuatrimestralmente, presentan informacin referida al destino de las inversiones
realizadas; y tienen a disposicin del afiliado la Poltica de Inversiones del fondo
de pensiones.

13

1.7.4 LAS PENSIONES QUE BRINDA EL SPP: JUBILACIN, INVALIDEZ Y

SOBREVIVENCIA
1.7.4.1 Beneficios por afiliacin al SPP
El trabajador que se encuentre afiliado al SPP tiene derecho a recibir las
prestaciones de pensin de jubilacin, invalidez y sobrevivencia y gastos de
sepelio.
a) Pensin de Jubilacin: Cuando el afiliado cumpla los 65 aos puede
decidir jubilarse, o en caso cumpla con los requisitos establecidos para el
otorgamiento de una jubilacin anticipada.
b) Pensin de Invalidez Definitiva: Cuando el afiliado cuente con el tercer
dictamen del Comit Mdico correspondiente, en el cual se le califique
como invlido permanente.
c) Pensin de Sobrevivencia: Cuando los beneficiarios presenten la solicitud
correspondiente, luego del fallecimiento del afiliado.
d) Gastos de Sepelio: Cuando los beneficiarios, o la persona que haya
cancelado los gastos por este concepto, presente la solicitud de beneficios
que corresponda.
Para que el afiliado tenga derecho a los beneficios de invalidez, sobrevivencia y
gastos de sepelio bajo la cobertura del seguro, debe haber realizado el pago de
cuatro meses, dentro de los ltimos ocho meses anteriores al siniestro.
Si se tratara de un trabajador nuevo, el periodo de afiliacin no deber ser mayor
de dos meses contados a partir del mes que vence el pago de su primer aporte.
1.7.4.2. Modalidades de jubilacin
Las modalidades bsicas son tres:
- Renta Vitalicia Familiar, en nuevos soles o dlares.
- Retiro Programado en nuevos soles
- Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida, en nuevos soles o dlares.

Renta Vitalicia Familiar.- Es una modalidad bsica que l afiliado contrata

directamente, con la empresa de seguros de su eleccin, el pago de una renta
mensual hasta su fallecimiento; y el pago de pensiones de sobrevivencia en favor
de sus beneficiarios.
14

Caractersticas:
-

Es de carcter irrevocable, el afiliado que opte por esta modalidad de

pensin no podr cambiar a otra modalidad.
Slo termina con la muerte del afiliado o del ltimo de sus beneficiarios.
El monto de la renta es constante en el tiempo, sujeto nicamente en el caso de
Renta Vitalicia Familiar en nuevos soles al reajuste de pensin por el ndice de
Precios al Consumidor o el indicador que lo sustituya.

Retiro Programado.- Es una modalidad bsica de pensin en la cual el afiliado

efecta retiros mensuales de su CIC.
Si un afiliado de 65 aos se jubila, la pensin se calcula considerando su
expectativa de vida a dicha edad. El monto de esta pensin es retirado de su CIC,
lo que significa que dicha CIC sigue siendo administrada por la AFP y obteniendo
la rentabilidad que dicha administradora ofrezca.
Al ao siguiente, se calcula nuevamente la pensin con el nuevo monto de la CIC,
considerando una expectativa de vida a partir de 66 aos. El mecanismo se repite
las veces que sea necesario.
Caractersticas:
-

Es de carcter revocable, el afiliado tiene la posibilidad de cambiar a otra

modalidad de pensin al trmino de cada ao de pago.
Los fondos que no se lleguen a utilizar por concepto de pago de pensin
constituyen herencia.
El otorgamiento del Retiro Programado genera pensiones de
sobrevivencia.
Se recalcula cada ao.

Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida.- Modalidad de pensin que

presenta dos etapas:
La renta temporal.- En la cual una parte de tu fondo se queda bajo tu propiedad y
es administrado por la AFP para otorgarte una pensin mensual en soles por un
plazo de uno a cinco aos, segn tu eleccin. El monto de la pensin equivale al
doble de la pensin de la renta vitalicia.
Renta vitalicia diferida.- La parte restante de tu fondo la entregas a la compaa
de seguros que elijas, para que te otorgue a cambio una pensin de jubilacin de
por vida, con derecho a una pensin de sobrevivencia para tus familiares, en caso
fallezcas. En esta etapa puedes elegir tu pensin en soles o en dlares. El monto
de la pensin en la Renta Vitalicia es el 50% del monto de la Renta Temporal.
Caractersticas:

15

La eleccin de modalidad es irrevocable, solo puedes reducir el periodo de

Renta Temporal con un repacto.

Solo mantienes la propiedad del capital necesario para pagar la Renta

Temporal, el saldo lo entregas a una compaa de seguros.

La pensin de la renta temporal la recibes en soles y se recalcula

anualmente, y la renta vitalicia la puedes recibir en soles (indexados o
ajustados) o en dlares (ajustados).

Recibes una pensin de por vida.

Genera pensin de sobrevivencia para tus beneficiarios segn los

porcentajes establecidos por ley.

Genera herencia en caso quedase saldo durante la renta temporal o tengas

un Perodo Garantizado, siempre que no existan beneficiarios.

Las compaas de seguros pueden complementar su propuesta con un Perodo

Garantizado. Si lo contratas, tus familiares y t tendrn la tranquilidad de saber
que aunque fallezcas, recibir el mismo monto de pensin hasta el vencimiento del
plazo pactado, luego se aplicarn los porcentajes de ley. Los tiempos garantizados
pueden ser 10 o 15 aos.

1.7.4.3. Pensin mnima

Un afiliado al SPP puede acceder a una pensin mnima siempre y cuando cumpla
65 aos, haya nacido antes del 31 de diciembre de 1945; y acredite 20 aos de
aportes que resulten en total de su permanencia en entre el SPP y SNP,
considerando como base de aportacin por lo menos la Remuneracin Mnima
Vital.
1.7.4.4 Jubilacin anticipada
S, siempre que la pensin de jubilacin calculada sea igual o mayor al 50% del
promedio de las remuneraciones percibidas y rentas declaradas durante los
ltimos 10 aos, actualizadas por la inflacin. Adems, es posible hacer aportes
voluntarios con fin previsional para adelantar la jubilacin.
Existe adems, temporalmente, un rgimen de jubilacin anticipada para
trabajadores en situacin de desempleo, para lo cual se requiere que la persona
tenga 55 aos o ms y que la pensin de jubilacin calculada sea igual o mayor al
30% del promedio de las remuneraciones percibidas y rentas declaradas durante
los ltimos 5 aos, actualizadas por la inflacin; o que la pensin sea igual o
mayor a dos remuneraciones mnimas vitales.

16

CAPITULO II
ASOCIACIN DE ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE
PENSIONES AAFP
2.1. Historia
En la misma fecha de la promulgacin del Decreto Ley 25897, se crea la
asociacin de administradoras de fondo de pensiones AAFP , buscando mejorar
la calidad de vida de los afiliados y jubilados del Sistema Privado de Pensiones,
as como tambin difundir los beneficios y servicios que brindan las AFP en
nuestro pas. As mismo, complementa la labor previsional de las AFP y promueve
mejoras en el Sistema Privado de Pensiones (SPP).

2.2. Definicin
Son una organizacin gremial privada que rene a las cuatro Administradoras de
Fondos de Pensiones (AFP) que operan en el Per: Habitat, Integra, Prima y
Profuturo.

17

2.3. Misin
La misin de la asociacin es difundir la cultura previsional o cultura de ahorro
para la jubilacin y los beneficios del Sistema Privado de Pensiones (SPP),
protegiendo los intereses de los afiliados y pensionistas.

2.4. Visin
Elevar la calidad de vida de los peruanos, consolidando un sistema de
administracin previsional que asegure el pago de pensiones dignas y que
contribuya con el desarrollo de la economa nacional.

2.5. Funciones

Desarrollar campaas de comunicacin para fomentar la cultura previsional

y difundir los beneficios del SPP.

Disear y ejecutar proyectos que contribuyan a mejorar la calidad de vida

de los peruanos y complementen la labor previsional de las AFP.

Buscar sinergias operativas entre las AFP, con el objetivo de brindar un

mejor servicio a un menor costo.

Representar a las AFP ante los poderes pblicos y otras entidades,

defender la estabilidad de las leyes y promover mejoras.
Tipos de Fondo Descripcin
Las AFP te ofrecen tres tipos de Fondo en el que puedes invertir tus aportes:
Fondo 0 O Fondo de Proteccin de Capital: No se encuentra activo, est
pendiente su reglamentacin por parte de la SBS.
Fondo 1 Conservador o Preservacin de Capital: De Crecimiento estable o
conservador. Este es un Fondo donde las inversiones son de bajo riesgo, por lo
que tiende a ofrecer retornos moderados.
Proyeccin de rentabilidad Fondo 1

18

Crecimiento estable con baja volatilidad y tendr un horizonte de inversin

de corto plazo y seguro.

Obtiene retornos estables y es ideal para los afiliados prximos a jubilarse o

que tienen un perfil de riesgo conservador.

Tiene menor exposicin al riesgo y concentra sus inversiones en

instrumentos de renta fija.

Fondo 2 Balanceado o Mixto: De crecimiento moderado y de riesgo medio. Este
fondo presenta un mayor equilibrio entre rentabilidad y riesgo.
Proyeccin de rentabilidad Fondo 2

Busca un crecimiento moderado con volatilidad media y tendr un horizonte

de inversin de mediano plazo.

Obtiene retornos moderados para los afiliados entre 45 y 60 aos o

aquellos que estn dispuestos a asumir mayor nivel de riesgo que el Fondo 1.
Concentra sus inversiones en instrumentos de renta fija y variable.

Fondo 3 Apreciacin de Capital o Crecimiento: De alto crecimiento y alto riesgo.

Este es un fondo orientado al largo plazo, alterna perodos de poco crecimiento y
de gran crecimiento.
Proyeccin de rentabilidad Fondo 3

Este fondo busca un alto nivel de crecimiento con alta volatilidad y tendr un
horizonte de inversin de largo plazo.

19

Obtiene altos retornos para los afiliados jvenes cuyo horizonte de retiro es

lejano o aquellos dispuestos a asumir mayores fluctuaciones en la rentabilidad

pensando en el largo plazo.
Es ms rentable a largo plazo aunque asumiendo un mayor riesgo.

CAPITULO III
AFP"S QUE FUNCIONAN ACTUALMENTE
3.1. AFP INTEGRA

3.1.1. HISTORIA

AFP Integra es una Administradora de Fondos de Pensiones constituida el 19 de

mayo del ao 1993. Creada para establecer el estndar en la administracin de
pensiones y otorgar el mejor servicio.
AFP Integra cuenta con el respaldo de SURA, el grupo nmero 1 en Pensiones de
Latinoamrica y uno de los lderes regionales en Banca, Seguros, Inversiones y
Fondos Mutuos.
3.1.2. VISION

20

En los ltimos 168 meses han logrado la mayor rentabilidad del Fondo sus
afiliados por lo que su objetivo es afianzar a sus clientes incrementando da a da
las inversiones manteniendo el equilibrio, con el fin se seguir siendo considerado
la mejor AFP reconocida internacionalmente.
3.1.3. MISIN
Liderar la Industria y establecer el estndar en la administracin de pensiones
otorgando el mejor servicio y la mejor pensin. Adems, de tener un compromiso
con sus afiliados, reafirma su apoyo con los diez principios del Pacto Mundial de
las Naciones Unidas, basados en declaraciones y convenciones universales
aplicadas en cuatro reas: Derechos Humanos, Medio Ambiente, Estndares
Laborales y Anticorrupcin.
3.1.4. TIPOS DE FONDO
El afiliado puede elegir el tipo de fondo personal que le convendra para que su
aporte incremente segn su perfil. Se debe tomar en cuenta que le fondo 0 se
puede elegir desde abril del 2016 solo si se ha iniciado un trmite de pensin o
tienes 60 aos o ms. La rentabilidad de los distintos tipos de Fondo de Pensiones
es variable, su nivel en el futuro puede cambiar en relacin con la rentabilidad
pasada.
PASO 1

Analiza el
perfil de
cada
fondo

Fondo 0

Fondo 1

Fondo 2

Fondo 3

(Proteccin de capital)

(Preservacin de
capital)

(Fondo Mixto)

(Apreciacin de
Capital)

Fondo de menor
riesgo y orientado al
muy corto plazo.

Nivel de riesgo
Nivel de riesgo
moderado y
bajo y orientado al
orientado a mediano
corto plazo.
plazo.

Nivel de riesgo alto y

orientado a largo
plazo.

Para personas que

inician el trmite de
pensin, con
tolerancia al riesgo
mnima.

Para personas con Para personas que

baja tolerancia al
se jubilarn, en
riesgo o cercanas promedio dentro de
a la jubilacin.
unos 15 aos.

Para personas que se

jubilarn, en
promedio, dentro
de 20 aos y
tolerantes al riesgo.

Paso 2

Ultraconservadores

Analiza el
perfil de
nuestros
afiliados

Afiliados con 65 aos

a ms o pensionistas
con tolerancia al
riesgo mnima.

Conservadores

Moderados

Jvenes

Personas sobre 60 Personas entre 45 y Personas menores de

aos, que se
60 aos, que se
45 aos, que por lo
jubilarn mximo jubilarn en unos 15 menos se jubilarn en
en unos 5 aos.
aos.
unos 20 aos.

21

Teniendo en cuenta el perfil de cada Fondo y el de nuestros afiliados, concluimos

con lo siguiente:
Fondo
Fondo
Fondo
Fondo
Fondo

0
1
2
3

Perfil del Afiliado

Afiliados mayores de 65 aos*
Afiliados mayores de 60 aos
Afiliados entre 45 y 60 aos
Afiliados menores de 45 aos

Los afiliados que inician un trmite de pensin antes de cumplir 65 aos tambin
estas incluidos.
Esta informacin es referencial, por ello, no implica de forma alguna que
recomendemos uno u otro tipo de Fondo. La eleccin del tipo de Fondo es de
exclusiva responsabilidad del afiliado.
3.2. PROFUTURO AFP

3.2.1. HISTORIA
El 17 de mayo de 1993 se constituy Profuturo AFP del grupo Scotiabank, para
administrar fondos de inversin y su correspondiente cartera, con el fin de ofrecer
a los peruanos beneficiosas alternativas de retiro a travs de un servicio de
calidad total, brindando informacin permanente y asesora de primer nivel.
3.2.2. VISIN
Convertirse en la administradora de Pensiones ms reconocida a nivel nacional.
Con ms de 20 aos de experiencia administrando fondos de pensiones
mantienen su compromiso con sus clientes y asumen nuevos retos para
proyectarse como la mejor empresa administradora de fondos pensionarios,
moderna y dinmica, garantizando inversiones atractivas y la mxima rentabilidad
del mercado.
3.2.3. MISIN

22

Ayudar a sus clientes a vivir mejor hoy y maana. Comprometidos a cumplir sus
acciones a travs de los principios que son a la vez la muestra ms sincera de de
su esencia.
3.3. AFP PRIMA

3.3.1. HISTORIA
Es una administradora privada de fondos de pensiones creada en el ao 2005
para brindar a nuestros afiliados la mejor pensin de jubilacin. Contamos con el
respaldo del Grupo Crdito, el grupo financiero lder del pas con ms de 125 aos
de experiencia.
Nace para asegurar un futuro mejor a sus afiliados.
Cuenta con profesionales de nivel altamente motivados y comprometidos con el rol
de difundir el Sistema privado de Pensiones.
Nuestro respaldo
Nuestro principal accionista: Grupo Crdito con 99.9% de participacin en el
accionariado.
Grupo Crdito tiene como principal accionista a Credicorp, corporacin de
empresas con activos totales de ms de US$ 9,000 millones.
Nuestra familia Formamos parte de la familia de empresas ms comprometida y
slida del Per.
Banco de Crdito BCP
- Sus 116 aos aseguran su compromiso y permanencia en el pas.
- Considerado el banco ms slido y seguro del sistema financiero.
- 1'770,000 clientes a nivel nacional y 35.1% de participacin de mercado en
depsitos totales demuestran su preferencia y conocimiento del mercado peruano.
PACFICO Grupo Asegurador
- Conformado por Pacfico Peruano Suiza (315,000 asegurados), Pacfico Vida
(1'001,068) y Pacfico Salud (250,000 asegurados).
- Total de activos de alrededor de 2,000 millones de soles.
Misin
Trabajamos hoy, para obtener las mejores condiciones para asegurarle al afiliado
la mejor pensin.
Visin

23

Ser lder en la administracin de fondos de pensiones, alcanzando elevados

niveles de servicio, asesora y rentabilidad.
3.2.

AFP HABITAT

3.3.1 HISTORIA
Es una administradora de fondos de pensiones chilena, creada en 1981 y una de
las dos mayores del pas por nmero de cotizantes. Est ligada a la Cmara
Chilena de la Construccin.
Durante el 2012, se llev a cabo la primera licitacin de nuevas afiliaciones al
Sistema Privado de Pensiones en Per, siendo la filial de AFP HABITAT quien
gan la primera licitacin de afiliados para el perodo 2013-2015.
A partir de este resultado, convierte a Habitat en el quinto actor del mercado
peruano, el cual espera recibir a unos 700.000 afiliados en dos aos.
3.3.2 MISION
Da a da realizaremos nuestro mayor esfuerzo por brindarles un servicio eficiente,
clido y oportuno. Siempre con una idea en mente:
"Queremos mejorar la calidad de vida futura de nuestros clientes, otorgando un
servicio previsional de excelencia."
3.3.3 VISION
Queremos un Per en que las personas miren su retiro con optimismo, valorando
el esfuerzo de ahorrar.
3.3.4 VALORES
Los valores son los principios que guiarn nuestro comportamiento y el desarrollo
de nuestros proyectos como Empresa. En AFP Habitat buscamos impregnar a
nuestras acciones de:

tica: Ser transparentes, actuar con la verdad, autenticidad y honestidad

profesional.
Actitud de Servicio: Atender a nuestros clientes, externos e internos en
forma seria, amable, oportuna y responsable.

24

Excelencia en el Trabajo: Buscamos la calidad y excelencia en nuestro

trabajo.
Trabajo en Equipo: El xito en los resultados es mucho ms efectivo y
reconfortante cuando se logra en cooperacin con otros.

COMISIONES
Las comisiones ofertadas fueron: 0,47% sobre la remuneracin mensual
asegurable (comisin sobre el flujo) y 1,25% anual por la administracin del saldo
acumulado (comisin sobre el saldo). La comisin sobre el flujo se va extinguiendo
gradualmente en un plazo de 10 aos, mientras que la comisin sobre el saldo se
mantiene.
3.3. AFP HORIZONTE

1.1.1. HISTORIA
AFP Horizonte nace en Junio de 1993. Al 21 de noviembre de 1993 ya
contaba con 60,000 afiliados en septiembre de 1995, el Primer Jubilado del
Sistema Privado de Pensiones Peruano fue un afiliado de AFP Horizonte:
Sandro Ravello.
En Junio de 2001 se consolida nuestra integracin al Grupo Financiero
Internacional Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA), lder indiscutible en
la Administracin de Fondos de Pensiones en Latinoamrica.
Poltica de Responsabilidad Social Corporativa
El Grupo BBVA entiende la responsabilidad social corporativa (RSC) como
el compromiso de aportar el mximo valor posible a todos sus grupos de
inters (accionistas, clientes, empleados, proveedores, reguladores y conjunto
de la sociedad), atendiendo adecuadamente para ello a todas las dimensiones
de su actividad: econmica, humana, social y ambiental.

1.1.2. NUESTROS PRINCIPIOS CORPORATIVOS

El cliente como centro de nuestro negocio.
La creacin de valor para nuestros accionistas como resultado de nuestra
actividad.
El equipo como artfice de la creacin de valor.

25

 El estilo de gestin como generador de entusiasmo.

El comportamiento tico y la integridad personal y profesional como forma de
entender y desarrollar nuestra actividad.
La innovacin como palanca de progreso.
La responsabilidad social corporativa como compromiso con el desarrollo.
3.3.
3.3.1.

PREGUNTAS Y RESPUESTAS
CUL ES LA DIFERENCIA ENTRE UNA AFP Y LA ONP?
Las principales diferencias entre la ONP y las AFP son que:
- En la ONP, el dinero que aportas mes a mes ingresa a un fondo comn
que se usa para pagar las pensiones de los jubilados de hoy. Mientras que
en las AFP, el dinero que aportas ingresa a una cuenta individual de tu
propiedad, el cual se invierte para que siga creciendo, beneficindote a ti y
a toda tu familia.
- Para jubilarte en la ONP requieres demostrar que has aportado durante 20
aos. Mientras que en las AFP tu puedes jubilar sin importar los aos de
aportes que tengas.
2.5.2. PUEDO TRASLADARME DE LA ONP A UNA AFP?
S. Solo debes acercarte a las oficinas de la AFP elegida y firmar el
Contrato de Afiliacin, presentando tu documento de identidad

3.3.2.

CUL ES EL PROCEDIMIENTO DE AFILIACIN?

La afiliacin es muy sencilla. Tan solo debes acercarte a las oficinas de la
AFP elegida y firmar el Contrato de Afiliacin, presentando tu documento de
identidad y adjuntando la copia fotosttica de tus boletas de pago de los dos
ltimos meses. Si trabajas por primera vez tan solo ser necesario
presentar tu documento de identidad.

3.3.3.
SI ME TRASPASO DE LA ONP A LA AFP PIERDO MIS APORTES
REALIZADOS EN LA ONP?
Si has realizado aportes al Sistema Nacional de Pensiones existe una
posibilidad de recuperar aportes a travs de la obtencin de un Bono de
Reconocimiento. Si deseas, antes de afiliarte a una AFP puedes solicitar
orientacin para saber si calificaras para la obtencin de un Bono, esta

26

ser una orientacin ya que al final la ONP es la que evala y determinar

si te corresponde el bono. La AFP te orientar en los requisitos y el
procedimiento.
ACTUALIDADES
Afiliados
Afiliados son los trabajadores participantes en el Sistema Privado de Pensiones,
quienes a lo largo de su vida laboral aportan a una cuenta de ahorro previsional,
que en el SPP se denomina Cuenta Individual de Capitalizacin, a fin de construir
en ella un fondo de propiedad del trabajador, que le permitir obtener una pensin
digna al llegar a la edad de jubilacin.
Para convertirse en afiliado el trabajador debe suscribir el Documento de Registro
SPP (DRSPP) con la AFP ganadora de la Licitacin de Afiliados (AFP Habitat).
Dicha AFP ser la encargada de administrar los aportes a la Cuenta Individual de
Capitalizacin (CIC) de propiedad del afiliado por el plazo mnimo de 24 meses
contados a partir de la fecha de su afiliacin; el afiliado nicamente podr
traspasarse a otra AFP durante el periodo de permanencia obligatorio cuando
aquella se encuentre en alguna de las causales establecidas por Ley (rentabilidad
menor al comparativo del mercado; quiebra, disolucin o liquidacin).
Para afiliarse, bastar contactar a la AFP Habitat a travs de cualquiera de los
medios que sta ofrece (telfono, pagina web) o visitar cualquiera de sus agencias
a nivel nacional.
Inversiones
Las AFP actan con estrictos criterios de prudencia para proteger los fondos de
los afiliados y se concentran en la bsqueda selectiva de oportunidades de
inversin que brinden los mejores retornos a largo plazo a sus afiliados.
Durante el 2012, las oportunidades de inversin se estn plasmando en la gestin
del portafolio del exterior por su nivel de liquidez.
Asimismo, se continu invirtiendo en infraestructura, la cual no slo contribuye al
desarrollo del pas, sino tambin genera las oportunidades que las regiones y la
industria local necesitan para seguir creciendo.
Las inversiones realizadas con los aportes de los afiliados han permitido financiar
proyectos que conducen al desarrollo del pas: IIRSAs, , Interocenica V, CRPAO
PEN Trust, CRPAO VAC Trust, Airport Partners, AC Capitales, Peru Payroll
Deduction Finance Limited, entre otros; as como proveer fondos a las entidades

27

financieras para que a su vez, incrementen el acceso al crdito de empresas y

personas naturales.
Noticias y Publicaciones
Documentos de trabajo
La Asociacin de AFP pone a su disposicin, a travs de su pgina web, algunos
documentos de trabajo que por su anlisis tcnico y regional contribuyen al
conocimiento de buenas prcticas y beneficios que genera el SPP.

Proyecciones del Impacto de los Fondos de Pensiones en la Inversin en

Infraestructura y el Crecimiento en Latinoamrica

El papel ineludible de las pensiones privadas en los sistemas de ingresos

de jubilacin
Una revisin de los Sistemas de Pensiones en Lationamrica
Simulaciones de rentabilidades en la industria de pensiones privadas en el

Per
Sistemas Pblicos de Pensiones y la Crisis Fiscal en la Zona Euro

CONCLUSIONES
Las AFP tienen la libertad para afiliar a todos aquellos trabajadores
que libremente as lo deseen; ya sea que laboren en el sector privado
o en el sector pblico.

28

Estas entidades otorgan beneficios para todos sus afiliados

brindndoles seguridad tanto para ellos como para sus familiares
ayudando as a una mejor expectativa de vida, las AFP estn
obligadas a afiliar a todo trabajador que as lo requiera.

BIBLIOGRAFA
INTERNET:

www.google.com
www.sbs.gob.pe
www.seps.gob.pe
www.rimac.com,pe
www.primaafp.com,pe
www.integra.com.pe

http://es.answers.yahoo.com/question/index?qid=20090914171501AAq4Xcd

https://www.google.com.pe/#hl=es&tbo=d&sclient=psyab&q=afp+prima&oq=AFP&gs_l=serp.1.0.0l4.4670.6139.0.11857.3.2.0.1.1.0.145.2

29

82.0j2.2.0...0.0...1c.1.xnME8CvIvsk&pbx=1&bav=on.2,or.r_gc.r_pw.r_qf.&fp=920b
63614494a32c&biw=1280&bih=904

CONCLUSION
El SPP tiene un alcance fundamental, que es otorgar ms poder a la
sociedad civil, desplazando al Estado de las decisiones, la mayor parte de las
veces erradas, respecto al manejo y destino de los fondos. Ahora el afiliado es
propietario no solamente de su ahorro personal, sino a travs del fondo, de
grandes empresas. De importantes depsitos, de valores y bonos y de mltiples
inversiones, que los sitan en una posicin especialmente protagnica en sus
propia realidad econmica.

30