1.

ANALISIS DE LIQUIDEZ
A) LIQUIDEZ GENERAL: Es la principal medida de liquedez, muestra que proporcion de deudas de corto
plazo son cubiertas por elementos del activo.
CONCEPTO
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
LIQUIDEZ GENERAL

2015
5,253,563
4,092,277
S/.
1.28 S/.

2014
4,623,902
3,794,861
1.22

LIQUIDEZ GENERAL
S/. 1.30
S/. 1.20
S/. 1.10

INTERPRETACION
LA EMPRESA EN EL AO 2015 CUENTA CON S/ 1.28 POR CADA SOL DE DEUDA A CORTO PLAZO.

B) PRUEBA ACIDA: proporciona una mediada mas exigente de la capacidad de pago de una empresa en el corto plazo.
CONCEPTO
ACTIVO CORRIENTE
INVENTARIOS
PASIVO CORRIENTE
PRUEBA ACIDA

2015
5,253,563
1,159,154
4,092,277
S/.
1.00 S/.

2014
4,623,902
833,570
3,794,861
1.00

PRUEBA ACIDA
S/. 1.01
S/. 1.00
S/. 1.00

INTERPRETACION
LA EMPRESA PARA EL AO 2015 CUENTA CON S/ 1.00 DE EFECTIVO LIQUIDO PARA AFRONTAR
SUS DEUDAS A CORTO PLAZO TENIENDO UN DEFICIT DE S/ 0.00 CENTIMOS
C) PRUEBA DEFENSIVA: permite medir la capacidad de la empresa en el corto plazo
CONCEPTO
CAJA Y BANCOS
VALORES NEGOCIABLES
PASIVO CORRIENTE
PRUEBA DEFENSIVA

2015
554,002
0
4,092,277
S/.
0.14 S/.

2014
818,402
0
3,794,861
0.22

S/. 0.30

PRUEBA DEFENSIVA

S/. 0.20
S/. 0.10
S/. -

INTERPRETACION
LA EMPRESA EN EL AO 2015 SOLO CUENTA CON S/ 0.14 CENTIMOS POR CADA DLAR DE DEUDA
A CORTO PLAZO.
D) CAPITAL DE TRABAJO: Es aquella parte de los activos liquidos que dispone la empresa para financiar las actividades
corrientes del ejercicio.
CAPITAL DE TRABAJO
1,500,000
CONCEPTO
2015
2014
ACTIVO CORRIENTE
5,253,563
4,623,902
1,000,000
PASIVO CORRIENTE
4,092,277
3,794,861
500,000
CAPITAL DE TRABAJO
1,161,286
829,041
0

1
2
INTERPRETACION
LA EMPRESA PARA EL AO 2015 CUENTA CON SUFICIENTE CAPITAL DE TRABAJO PARA CUBRIR
SUS DEUDAS A CORTO PLAZO Y HACER INVERSIONES

2. ANALISIS DE SOLVENCIA
A) DEUDA - PATRIMONIO: Muestra el grado de endeudamiento con relacion al patrimonio.
300%
200%

DEUDA C. P. VS PATRIMONIO %

A.1) DEUDA VS PATRIMONIO

CONCEPTO
TOTAL PASIVO
TOTAL PATRIMONIO
DEUDA C. P. VS PATRIMONIO %

300%

2015
5,808,766
2,654,556
219%

2014
4,556,974
2,691,177
169%

DEUDA C. P. VS PATRIMONIO %

200%
100%
0%

INTERPRETACION

LA EMPRESA MUESTRA PARA EL 2015 UN 219% DE ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO CON RELA
AL PATRIMONIO. TENIENDO LA TENDENCIA A BAJAR CON RESPECTO AL PERIODO 2014
A.2) DEUDA LARGO PLAZO VS PATRIMONIO:
DEUDA L.P. VS PATRIMONIO %

CONCEPTO
PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL PATRIMONIO
DEUDA L.P. VS PATRIMONIO %

2015
1,716,489
3,183,045
54%

2014
762,113
3,173,707
24%

60%
40%
20%
0%

1
2
INTERPRETACION
LA EMPRESA MUESTRA EN EL AO 2015 UN 54% DE ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO CON RELACION
AL PATRIMONIO. TENIENDO LA TENDENCIA A BAJAR CON RESPECTO AL PERIODO 2014

B) DEUDA ACTIVO: Con este incador se medi el nivel global de endeudamiento de fondos aportados a los acreedores.
B.1) PASIVO VS ACTIVO
CONCEPTO
TOTAL PASIVO
TOTAL ACTIVO
PASIVO VS ACTIVO

PAS IVO VS ACTIVO

70%

2015

2014

65%

5,808,766
8,991,811
65%

4,556,974
7,730,681
59%

60%
55%

INTERPRETACION
EN EL AO 2015 NOS MUESTRA UN ENDEUDAMIENTO DE 65% CON RELACION Al TOTAL DE ACTIVOS
TENIENDO LA TENDENCIA A BAJAR CON RESPECTO AL PERIODO 2014

B.2) DEUDA LARGO PLAZO VS ACTIVO FIJO

CONCEPTO
2015
PASIVO NO CORRIENTE
1,716,489
ACTIVO FIJO
1,111,757
DEUDA L.P. VS ACTIVO FIJO
154%

DEUDA L.P. VS ACTIVO FIJO

200%

2014
762,113
1,147,018
66%

150%
100%
50%
0%

INTERPRETACION

EN EL AO 2015 NOS MUESTRA UN ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO DE 154% EN RELACION AL ACTIVO

FIJO. TENIENDO LA TENDENCIA A BAJAR CON RESPECTO AL PERIODO 2014.

C) COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS (VECES) :este ratio indica el punto donde pueden disminuir las utilidades
sin poner a la empresa en una situacion para pagar sus gastos financieros
CONCEPTO
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

2015
217,331

2014
507,428

10000

COBERTURA DE GAS TOS

5000
0

10000

GASTOS FINANCIEROS
COBERTURA DE GASTOS

94
2314

COBERTURA DE GAS TOS

5000

59
8670

INTERPRETACION

LA EMPRESA EN EL 2015 CUENTA CON 2,314 VECES DE RECURSOS PARA CUBRIR LOS GASTOS FIN

3. ANALISIS DE GESTION
A) ROTACION DE CAJA Y BANCOS (DIAS): Nos da una idea sobre la magnitud de la caja y bancos para cubrir dias de venta
CONCEPTO
CAJA Y BANCOS
VENTAS
ROTACION DE CAJA Y BANCOS

2015
554,002
7,832,433
25

2014
818,402
7,008,680
42

ROTACION DE CAJA Y BANCOS

60
40
20
0

INTERPRETACION

LA EMPRESA DISPONE DE 25 DIAS PARA CUBRIR SUS VENTAS CON EL DINERO MAS LIQUIDO
B) ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR (VECES): Mide la frecuencia con que se recuperan las cuentas por cobrar.
B.1) ROTACION ANUAL
CONCEPTO
VENTAS
CUENTAS POR COBRAR
ROTACION CTAS X COBRAR (V

ROTACION CTAS X COBRAR (VECES )

2015
7,832,433
2,369,978
3

2014
7,008,680
2,246,342
3

3
3
3
3
3

INTERPRETACION
LA EMPRESA EN EL 2015 HA COBRADO SUS CUENTAS 3 VECES AL AO
CON RESPECTO AL PERIODO 2014, NO HA TENIDO CAMBIOS.

106%
1

PERIODO DE COBROS (DIAS )

120

B.2) PERIODO DE COBROS

CONCEPTO
CUENTAS POR COBRAR
VENTAS
PERIODO DE COBROS (DIAS)

2015
2,369,978
7,832,433
109

2014
2,246,342
7,008,680
115

115
110
105

INTERPRETACION
LA EMPRESA EN EL 2015 HA DEMORADO 109 DIAS PARA HACER EFECTIVO LOS CREDITOS

C) ROTACION DE INVENTARIOS: Permite analizar la frcuencia con que se mueven los inventatios.
ROTACION INV ANUAL (VECES )

C.1) ROTACION ANUAL (VECES)

CONCEPTO
COSTO DE VENTAS
INVENTARIO FINAL
ROTACION INV ANUAL (VECES)

2015
7,129,628
1,159,154
6

2014
6,057,112
833,570
7

7
7
6
6

7
7
6
6

INTERPRETACION
LA EMPRESA EN EL 2015 MUESTRA UNA VEZ LA ROTACION DE MERCADERIAS
CON RESPECTO AL PERIODO ANTERIOR HA TENIDO UN BAJA DE 50%.

C.2) PERIODO DE INMOVILIZACION DE INVENTARIOS (DIAS)

2015
1,159,154
7,129,628
59

2014
833,570
6,057,112
50

INMOVILIZ ACION DE INV (DIAS )

60

CONCEPTO
INVENTARIO FINAL
COSTO DE VENTAS
INMOVILIZACION DE INV (DIAS)

55
50

118%

45

INTERPRETACION
EN EL AO 2015 LA MERCADERIA DEMORO 59 DIAS EN EL ALMACEN

D) ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR:

ROTACION DE CUENTAS (VECES )

D.1) ROTACION ANUAL

CONCEPTO
COMPRAS
CUENTAS POR PAGAR
ROTACION DE CUENTAS (VECES)

2015
7,455,212
1,635,760
5

2014

4
2

1,177,581
0

INTERPRETACION
EN EL AO 2015 LA EMPRESA DEMORO 05 VECES PARA PAGAR A LOS PROVEEDORES

ROTACION DE PAGOS (DIAS )

D.2) PERIODO DE PAGOS

CONCEPTO
CUENTAS POR PAGAR
COMPRAS
ROTACION DE PAGOS (DIAS)

2015
1,635,760
7,455,212
79

100
80
60
40
20
0

2014
1,177,581

INTERPRETACION
LA EMPRESA DEMORO 79 DIAS EN EL AO 2015 EN PAGAR A SUS PROVEEDORES

E) ROTACION ANUAL DEL ACTIVO FIJO: Mide la rotacion del activo fijo.
ROTACION ACTIVO
CONCEPTO
VENTAS
ACTIVO FIJO
ROTACION ACTIVO FIJO (VECES)

2015
7,832,433
1,111,757
7

2014
7,008,680
1,147,018
6

8
7
7
6
6

INTERPRETACION
LA EMPRESA EN EL 2014 REFLEJA UN INDICADOR MENOR A LO INVERTIDO EN ACTIVO
FIJO DEL AO 2015
4. ANALISIS DE RENTABILIDAD

FIJO (VECES )

A) UTILIDAD DE CAPITAL: Mide la rentabilidad de los fondos aportados por los accionistas.
A.1) ROE

ROE %

(RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO)

CONCEPTO
UTILIDAD NETA
CAPITAL (O PATRIMONIO)
ROE %

2015
141,712
3,183,045
4%
0.04

15%

2014
361,232
3,173,707
11%
0.11

10%
5%
0%

INTERPRETACION
PARA EL 2015 HA OBTENIDO UNA RENTABILIDAD DE 4% DEL PATRIMONIO
TENIENDO LA TENDENCIA A SUBIR CON RESPECTO AL PERIODO ANTERIOR
A.2) ROA

(RENDIMIENTO DEL ACTIVO): Mide la eficiencia en el uso de activos de una empresa.

ROA %

6%

CONCEPTO
UTILIDAD NETA
TOTAL ACTIVO
ROA %
INTERPRETACION

2015
141,712
8,991,811
2%

2014
361,232
7,730,681
5%

4%
2%
0%

GRAA Y MONTERO S.A.A.

ANALISIS DE LIQUIDEZ
2014

2015

A)

LIQUIDEZ GENERAL
(ACTIVO CTE / PASIVO CTE)

S/.

1.22

S/.

1.28

B)

PRUEBA ACIDA
(ACTIVO CTE - INVEN / PASIVO CTE)

S/.

1.00

S/.

1.00

C)

PRUEBA DEFENSIVA
(CAJA+VAL NEG / PAS CTE)

S/.

0.22

S/.

0.14

D)

CAPITAL DE TRABAJO
(ACT CTE - PAS CTE)

S/. 829,041 S/. 1,161,286

CONCLUSION:
PARA EL 2015 LA EMPRESA TIENE SUFICIENTE CAPACIDAD PARA AFRONTAR
LAS DEUDAS DE FORMA INMEDIATA.

ANALISIS DE SOLVENCIA

A)

2014

2015

169%

219%

24%

54%

59%

65%

DEUDA PATRIMONIO
A.1) DEUDA TOTAL VS PATRIMONIO

SI

(TOTAL PASIVO / TOTAL PATRIMONIO)

A.2) DEUDA LARGO PLAZO VS PATRIMONIO

(PASIVO NO CTE / TOTAL PATRIMONIO)

B)

DEUDA ACTIVO
B.1) PASIVO VS ACTIVO

SI

(TOTAL PASIVO / TOTAL ACTIVO)

B.2) DEUDA LARGO PLAZO VS ACTIVO FIJO
(PASIVO NO CTE / ACTIVO FIJO)

C)

COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS

(UTILIDAD AN IMP + GTOS FINAN / GTOS FINAN)

66%

154%

SI

36 VECES

46 VECES

NORMAL

CONCLUSION:
LA EMPRESA TIENE LA CAPACIDAD SUFICIENTE PARA AFRONTAR SUS DEUDAS A
LARGO PLAZO.

ANALISIS DE GESTION

2014

2015

A)

ROTACION DE CAJA Y BANCOS

(CAJA Y BAN*360 / VENTAS)

48 DIAS

27 DIAS

SI

B)

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR

VTAS/CTAS X COBRAR,CXC*360/VTAS)

16 DIAS

48 DIAS

SI

C)

ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR

(COMP/CTASXPAG,CXP*360/COMPRAS)

30 DIAS

22 DIAS

SI

ROTACION DE INVENTARIOS
CST VTA/INV FIN,INV FIN*360/CST VTAS)

1131 DIAS

D)

E)

ROTACION DEL ACTIVO FIJO

(VENTAS / ACTIVO FIJO)

CONCLUSION:
LA EMPRESA TIENE UNA BUENA GESTION.

AUMENTAR DIAS

1134 DIAS

SI
DISMINUIR DIAS

6 VEZ

7 VECES

SI
AUMENTAR

PERO TIENE QUE MEJORAR EL PERIODO QUE SE DEMORA EN PAGAR A SUS PROVEEDORES.

ANALISIS DE RENTABILIDAD

2014

2015

A)

ROE (RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO)

(UTILIDAD NETA / CAPITAL O PATR)

11%

4%

B)

ROA (RENDIMIENTO DEL TOTAL ACTIVO)

5%

2%

(UTILIDAD NETA / TOTAL ACTIVO)

CONCLUSION:
LA EMPRESA NO TIENE UNA RENTABILIDAD.

GRAA Y MONTERO S.A.A.

PER Y P.V.C.
I. DATOS PARA EL PER:
CI :
I1 (N ACCCIONES EN CIRCUL

660,053,790

TOTAL N ACCIONES:

660,053,790

UTILIDAD TRIMESTRAL:

227,909

PRECIO POR ACCION :

4.50

Utilidad Anual por Accion=(utilidad trimestral4)/

(N de acciones)

0.0014

Utilid. Anual por Accion:

PER =
Precio/utilidad
INDICADOR:

PER : (AOS)

3,258

CARO

II. DATOS PARA EL PRECIO VALOR CONTABLE:

TOTAL PATRIMONIO
TOTAL N ACCIONES:

3,183,045
660,053,790

PRECIO POR ACCION :

4.50

VALOR CONTABLE = PATRIMONIO/

(TOTAL DE ACCIONES)

VALOR CONTABLE :

0.0048

PRECIO VALOR CONTABLE = (PRECIO DE

ACCION)/(VALOR CONTABLE)

CONDICION

PRECIO VALOR CONTAB

933.1449

ES CARO

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA - BALANCE GENERAL

GRAA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS FINANCIEROS |Consolidada | Anual al 31 de Diciembre del 2015 ( en miles de NUEVOS SOLES )
CUENTA
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Otros Activos Financieros
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Anticipos
Inventarios
Activos Biolgicos
Activos por Impuestos a las Ganancias
Otros Activos no financieros
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta
o para Distribuir a los Propietarios
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta o como Mantenidos para
Distribuir a los Propietarios
Total Activos Corrientes
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros
Inversiones Contabilizadas Aplicando el Mtodo de la Participacin
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales
Otras Cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Anticipos
Activos Biolgicos
Propiedades de Inversin
Propiedades, Planta y Equipo (neto)
Activos intangibles distintos de la plusvalia
Activos por impuestos diferidos
Plusvala

2015
0
0
554,002
3,153
3,474,720
2,369,978
824,589
280,153
0
1,159,154
0
0
40,023
5,231,052

2014
0
0
818,402
5,601
2,930,378
2,246,342
584,975
99,061
0
833,570
0
0
26,438
4,614,389

22,511

9,513

22,511

9,513

5,253,563
0
120,134
646,884
747,514
681,585
65,929
0
0
0
34,702
1,111,757
696,212
173,851
184,808

4,623,902
0
93,144
229,563
660,480
615,927
44,553
0
0
0
36,244
1,147,018
598,594
152,109
180,149

Otros Activos no financieros

Total Activos No Corrientes
TOTAL DE ACTIVOS
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Ingresos diferidos
Provisin por Beneficios a los Empleados
Otras provisiones
Pasivos por Impuestos a las Ganancias
Otros Pasivos no financieros
Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos
para la Venta
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta
Total Pasivos Corrientes
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Ingresos Diferidos
Provisin por Beneficios a los Empleados
Otras provisiones
Pasivos por impuestos diferidos
Otros pasivos no financieros
Total Pasivos No Corrientes
Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Primas de Emisin
Acciones de Inversin
Acciones Propias en Cartera
Otras Reservas de Capital
Resultados Acumulados
Otras Reservas de Patrimonio
Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora
Participaciones No Controladoras
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

22,386
3,738,248
8,991,811
0
0
1,265,103
2,779,590
1,635,760
1,066,000
77,830
0
0
13,468
34,116
0
4,092,277

9,478
3,106,779
7,730,681
0
0
1,425,455
2,268,351
1,177,581
1,007,743
83,027
0
0
11,441
89,614
0
3,794,861

4,092,277
0
1,310,344
266,532
0
246,396
20,136
0
0
35,618
101,664
2,331
1,716,489
5,808,766
0
660,054
897,532
0
0
50,166
1,064,044
(17,240)
2,654,556
528,489
3,183,045
8,991,811

3,794,861
0
326,124
285,430
3,779
281,651
0
0
0
54,174
93,386
2,999
762,113
4,556,974
0
660,054
899,311
0
0
20,192
1,113,696
(2,076)
2,691,177
482,530
3,173,707
7,730,681

ESTADO DE RESULTADOS
GRAA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS FINANCIEROS |Consolidada | Anual al 31 de Diciembre del 2015 ( en miles de NUEVOS SOLES )
CUENTA
Ingresos de actividades ordinarias
Costo de Ventas
Ganancia (Prdida) Bruta
Gastos de Ventas y Distribucin
Gastos de Administracin
Ganancia (Prdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado
Otros Ingresos Operativos
Otros Gastos Operativos
Otras ganancias (prdidas)
Ganancia (Prdida) por actividades de operacin
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Diferencias de Cambio neto
Participacin en los Resultados Netos de Asociadas y Negocios Conjuntos Contabilizados por el Mtodo de la Participacin

2015
7,832,433
(7,129,628)
702,805
0
(413,380)
0
57,287
0
(8,289)
338,423
38,107
(93,951)
(82,851)
17,603

2014
7,008,680
(6,057,112)
951,568
0
(421,367)
0
15,136
0
0
545,337
11,462
(58,534)
(44,282)
53,445

Ganancias (Prdidas) que surgen de la Diferencia entre el Valor Libro Anterior y el Valor Justo de Activos Financieros Reclasificados
Medidos a Valor Razonable

Diferencia entre el importe en libros de los activos distribuidos y el importe en libros del dividendo a pagar

Resultado antes de Impuesto a las Ganancias

Gasto por Impuesto a las Ganancias
Ganancia (Prdida) Neta de Operaciones Continuadas
Ganancia (prdida) procedente de operaciones discontinuadas, neta del impuesto a las ganancias

217,331
(75,619)
141,712
0

507,428
(146,196)
361,232
0

Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio

Ganancia (Prdida) Neta atribuible a:
Propietarios de la Controladora
Participaciones no Controladoras
Ganancias (Prdida) por Accin:
Ganancias (prdida) bsica por accin:
Bsica por accin ordinaria en operaciones continuadas
Bsica por accin ordinaria en operaciones discontinuadas
Ganancias (prdida) bsica por accin ordinaria
Bsica por Accin de Inversin en Operaciones Continuadas
Bsica por Accin de Inversin en Operaciones Discontinuadas
Ganancias (Prdida) Bsica por Accin Inversin
Ganancias (prdida) diluida por accin:
Diluida por accin ordinaria en operaciones continuadas
Diluida por accin ordinaria en operaciones discontinuadas

141,712
0
88,154
53,558
0
0
0.134
0
0.134
0
0
0
0
0
0

361,232
0
299,743
61,489
0
0
0.454
0
0.454
0
0
0
0
0
0

Ganancias (prdida) diluida por accin ordinaria

Diluida por Accin de Inversin en Operaciones Continuadas
Diluida por Accin de Inversin en Operaciones Discontinuadas
Ganancias (Prdida) Diluida por Accin Inversin

0
0
0
0

0
0
0
0