Universidad Andrs Bello

Facultad Economa y Negocios

Ingeniera Comercial
Via del Mar.

ASIGNATURA: MERCADO DE CAPITALES

APLICACIN DE MEDIAS MOVILES
PROFESOR: Patricio Quintana
FECHA: 10 de Noviembre 2014
I.

Objetivo del Caso (la nota de este caso corresponder al ltimo control)

El objetivo de este caso prctico es que el estudiante pueda analizar la conveniencia de usar
medias mviles para transar las acciones de una empresa en particular. Para ello, el
estudiante deber calcular, expost, la rentabilidad que habra logrado si hubiese transado
acciones de una empresa en base a las recomendaciones de compra/venta de la media mvil.
De esta manera usted podr analizar:
si la media mvil modela correctamente el comportamiento del precio de la accin
seleccionada;
si la media mvil identifica correctamente los cambios de tendencia experimentados por el
precio de la accin;
si las recomendaciones de compra/venta de la media mvil le permitiran obtener ganancias
con la transaccin de esa accin;
y en qu perodos se produciran esas ganancias, en el corto plazo (por ejemplo, perodos de
un ao) o en el largo plazo.
II. Instrucciones:
1. Seleccione una accin que se cotice en la Bolsa de New York (NYSE), a partir de las
siguientes alternativas:
Microsoft Corp. (MSFT).
Apple Inc. (AAPL).
Google Inc. (GOOG).
IBM (IBM).
2. Obtenga una serie histrica de precios de cierre diarios de la accin escogida, desde el sitio
web http://finance.yahoo.com. La serie debe contener precios de cierre desde el 02 de enero
del ao 2008 hasta el 28 de septiembre de 2012.
3. Construya una media mvil de 10 das.
PROPIEDAD INTELECTUAL DE IEDE BUSINESS SCHOOL

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4. Construya las seales de compra/venta, en base a las recomendaciones de la media mvil

de 10 das.
5. Asuma que usted tiene US$100.000.- (cien mil dlares) disponibles para invertir en
acciones.
6. Simula que usted compra/vende las acciones al precio de cierre, siguiendo las
recomendaciones de compra/venta de la media mvil.
7. Calcule la rentabilidad que habra obtenido de haber seguido las recomendaciones de
compra-venta arrojadas por la media mvil. Calcule la rentabilidad para los siguientes
perodos:
Desde
Desde
Desde
Desde
Desde
Desde

enero
enero
enero
enero
enero
enero

a diciembre de 2008.
a diciembre de 2009.
a diciembre de 2010.
a diciembre de 2011.
a septiembre de 2012.
de 2008 a septiembre de 2010.

Para ello, tenga presente que usted comienza a transar el 02 de enero de 2008 con
US$100.000.- en su cuenta corriente. Sin embargo, usted podra comenzar los siguientes aos
con ms o menos de US$100.000.-, dependiendo de qu tan bien o qu tal mal haya sido su
desempeo al cierre del ao anterior.
La rentabilidad de la cartera para un perodo t determinado (Rt), se calcula de la siguiente
manera:
Rt = [( Valor Cartera t Valor Cartera t-1) / Valor Cartera t-1 ] x 100
Donde Valor Carterat se refiere al valor monetario de su posicin en acciones en el
momento t
(al finalizar el perodo); y Valor Carterat-1 se refiere al valor monetario de su posicin en
acciones en el momento t-1 (al inicio del perodo).
8. Interprete los resultados.
9. Para realizar este trabajo, revise el video en que se explica el uso de la media mvil en
una planilla excel y replique el anlisis.
III. Debe entregar:
El archivo excel con los clculos realizados.

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Una documento word con la interpretacin y el anlisis de los resultados.

Observacion: Se adjunta planilla Excel con ejemplo de aplicacin

Bibliografa Anlisis Tcnicos y Modelos Predictivos

Estimados Alumnos, Para el modulo se utilizar la siguiente bibliografa: Wooldridge, Jeffrey. Introduccin a la
Econometra: Un Enfoque Moderno, 4ta Edicin, Cengage Learning Editores, 2009. (ISBN: 9786074813128) El
libro se encuentra disponible en la Biblioteca Virtual. Los Captulos de Lectura son los siguientes: Captulo 10:
Anlisis bsico de regresin con datos de series de tiempo (pgina 340 en adelante). Captulo 11: Aspectos
adicionales de MCO con datos de series de tiempo (pgina 377 en adelante). Captulo 12: Correlacin serial y
heterocedasticidad en regresiones de series de tiempo (pgina 408 en adelante). Estos captulos
corresponden a la Parte 2 del libro, titulada ANLISIS DE REGRESIN CON DATOS DE SERIES DE TIEMPO
(pgina 339 en adelante)