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INTERESES DE CESANTA
Es el valor a pagar anualmente por el concepto de cesantas que posee el trabajador,
se cancela antes de finalizar el mes de enero del ao siguiente y corresponde al 12%
del valor de las mismas.
VENTAS DE CONTADO
Son las que generan el ingreso de dinero inmediatamente se produce la venta.
VENTAS A CRDITO
Son las que se efectan a plazos, segn las polticas de la empresa, y por
consiguiente, el ingreso del dinero se da en los vencimientos pactados.
RECAUDO DE LA CARTERA
Es el tiempo que transcurre para que el dinero producto de las ventas ingrese a la
empresa. Se deben tener en cuenta las polticas de cartera.
COSTO VARIABLE
Es el que vara directa y proporcionalmente al volumen de ventas. Generalmente es la
materia prima, los materiales, el material de empaque; la mano de obra generalmente
es fija, a no ser que sea a destajo.
PAGO A LOS PROVEEDORES
Es la forma como la empresa cancela sus acreencias, algunas de contado o todas a
plazos.
COMISIONES DE LOS VENDEDORES
Es parte del salario del personal de ventas y son atadas directamente al volumen de las
mismas.
RETENCIN A LOS PROVEEDORES Y DE HONORARIOS
Es el valor que la empresa retiene por concepto de pago a los proveedores y
honorarios. Es un anticipo de impuestos, que la empresa esta obligada a cancelar en el
siguiente mes al Estado.
DESCUENTO DE TARJETA DE CRDITO
Es el valor que descuentan en las tarjetas de crdito cuando se efecta una compra por
este sistema.
VENTAS CON TARJETA DE CRDITO
Es el porcentaje de las ventas totales que se hacen bajo este sistema.
CUMPLIMIENTO DEL PRESUPUESTO
Es el porcentaje que aspira a cumplir con relacin al presupuesto de ventas.
En la tabla que aparece a continuacin se presentan los supuestos descritos, diligencie
sus propios supuestos para los siguientes aos, y estos sern vinculados
automticamente al Flujo de Caja.
3.7.4. El Balance General
A continuacin se describen las cuentas del Balance:
ACTIVOS
Conjunto de bienes, propiedades, derechos y recursos con los cuales cuenta una
empresa para trabajar.
PASIVOS
Son las deudas y obligaciones contradas por la empresa, para adquirir sus recursos.
PATRIMONIO
Son los aportes de los dueos de la Empresa y los recursos generados por la actividad
empresarial.
Veamos la clasificacin de las cuentas del Balance:
Los activos son clasificados en el Balance atendiendo al criterio de liquidez,
es decir el grado de facilidad con que un activo puede ser convertido en efectivo. Los
pasivos se clasifican en el Balance atendiendo a su exigibilidad,
es decir de acuerdo con la mayor o menor prioridad en que se deban pagar.
CLASIFICACION DE LAS CUENTAS DEL ACTIVO
De acuerdo con su tiempo de realizacin y uso, se clasifican en:
Corrientes
Fijos
No corrientes (intangibles y diferidos)
ACTIVO CORRIENTE
Susceptibles de realizar, consumir o invertir en dinero en el ao siguiente a
la fecha del balance o durante el ciclo del negocio.
Son los activos usados en el giro ordinario del negocio.
Tambin se llama Activo Circulante.
Cuentas del Activo Corriente
DISPONIBLE: dinero en monedas, billetes, cheques o depositado en entidades
financieras nacionales y del exterior.
DOCUMENTOS POR COBRAR: letras de cambio, pagars, aceptaciones bancarias u
otros ttulos valores de propiedad de la empresa.
CUENTAS POR COBRAR: valor de las facturas de venta efectuadas por la empresa a
crdito.
INVERSIONES TEMPORALES: aportes en otras empresas, bonos, cedulas, CDTs,
Upacs, acciones y que se van a volver dinero en un corto lapso de tiempo.
DEUDORES VARIOS; deudas de terceros diferentes al objeto social de la empresa.
INVENTARIOS : existencias de materia prima, productos terminados, productos en
proceso, suministros e insumos de propiedad de la empresa.
GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO: pagos anticipados de gastos tales como
seguros, intereses, mantenimiento, arrendamientos.
INGRESOS POR COBRAR: saldos de cuentas por cobrar de actividades que no son
el giro ordinario del negocio.
ANTICIPOS : dineros entregados a proveedores o contratistas para la futura
prestacin de un servicio o la entrega de un activo.
ACTIVOS FIJOS
Son los bienes muebles e inmuebles de propiedad de la empresa y que se usan en el
giro ordinario del negocio.
Cuentas del Activo Fijo
MUEBLES Y EQUIPOS DE OFICINA: maquinas de escribir, escritorios, calculadoras,
computadores, muebles, necesarios para el desarrollo del negocio.
MAQUINARIA Y EQUIPO: maquinas y herramientas necesarias para el desarrollo del
objeto social.
Esta clasificacin nos permite entender como es la operacin del negocio, ya que
separa los ingresos, costos y gastos operacionales objeto social del negocio de los
que no lo son.
Cuentas de Ingreso
VENTAS BRUTAS: ingresos brutos por venta de los productos o servicios del giro
normal del negocio.
DEVOLUCIONES Y DESCUENTOS: retorno de producto y descuentos concedidos
por ventas.
VENTAS NETAS: neto de las anteriores.
Cuentas de Gastos
SALARIOS Y PRESTACIONES: del personal vinculado a la operacin.
ARRENDAMIENTO: de los bienes tomados para el negocio.
PAPELERIA: elementos de escritorio e insumos requeridos.
COMISIONES: por venta de los productos.
SEGUROS: primas por cobertura de contingencias.
TRANSPORTE: traslado de mercanca o del personal.
GASTOS DE VIAJE: por venta de productos.
ATENCIN A CLIENTES: pagos por agasajos e invitaciones.
MANTENIMIENTO: de los bienes de propiedad de la empresa.
GASTOS LEGALES: pagos a entidades del estado.
IMPUESTOS: municipales y departamentales considerados gastos.
FINANCIEROS: pagos a entidades financieras por intereses y omisiones por
prstamo.
PUBLICIDAD : pagos por promocin de los productos y servicios.
SERVICIOS PUBLICOS: energa, agua, telfono, recoleccin de basuras.
DEPRECIACIN: de los bienes vinculados al negocio.
AMORTIZACIN DE DIFERIDOS: por gastos prepagados.
Para elaborar su Estado de Resultados utilice el siguiente formato.
PUNTO DE EQUILIBRIO
El punto de equilibrio puede calcularse por unidad y ventas mensuales.
Para calcular el punto de equilibrio se requiere la siguiente informacin:
Precio promedio por unidad
Costo variable promedio por unidad
Costo fijo estimado mensualmente
Punto de equilibrio en unidades:
Costo Fijo
_______________________________________
(Precio Unitario- Costo variable por unidad)
Punto de equilibrio en pesos:
Costo Fijo
_______________________________________
( 1- ( Costo variable por unidad/Precio unitario))
3.7.6. Indicadores de Negocio
Los indicadores de negocio son una herramienta muy til, tanto para emitir el
diagnstico de la situacin financiera de las empresas, como para determinar sus
tendencias y tomarlas como base para las proyecciones de la empresa. Varan de
industria a industria, de negocio a negocio.
Existen listados de indicadores que incluyen estndares para cada tipo de negocio. Lo
ms interesante del anlisis de indicadores es su comportamiento en el tiempo.
Los indicadores se clasifican en los cuatro aspectos ms importantes del anlisis de
cualquier empresa: ndices de liquidez, de actividad u operacionales, de
endeudamiento, de apalancamiento y de rentabilidad o rendimiento.
A continuacin se presentan los principales Indicadores:
INDICADORES DE LIQUIDEZ
La liquidez de una empresa se relaciona con su capacidad de llevar a cabo sus
operaciones normales y de cumplir con sus obligaciones a corto plazo, en funcin de
sus vencimientos.
Comparando los activos corrientes con los pasivos corrientes, podemos tener una idea
de las expectativas de liquidez que pueda tener la empresa en el inmediato futuro.
Las tres medidas bsicas de liquidez son: el capital neto de trabajo, el ndice de
solvencia y la prueba cida.
CAPITAL NETO DE TRABAJO
Activo Corriente Pasivo Corriente
Se determina por la diferencia entre activo corriente y pasivo corriente. Si los primeros
se realizaran en su totalidad, en un momento dado y los segundos a su vez se
cancelaran, a la empresa le sobrara un monto de efectivo equivalente a su capital de
trabajo.
INDICE DE SOLVENCIA
Activo Corriente / Pasivo Corriente
Este ndice se acostumbra expresar en nmero de veces y significa que por cada peso
que la compaa debe pagar de su pasivo corriente, tiene en activos corrientes tantos
pesos como veces haya dado el ndice.
RAZON ACIDA
(Activo Corriente- Inventarios) / Pasivo Corriente
Este indicador es semejante al anterior, se diferencia por no incluir los inventarios en su
clculo. El supuesto de sta razn es no considerar los inventarios como elementos de
alta liquidez, es decir, que no son de fcil convertibilidad en efectivo.
COBERTURA DE INTERESES
Utilidad operativa / pago de intereses
Este ndice mide la capacidad de la empresa para cancelar los pagos por concepto de
intereses.
INDICADORES DE ACTIVIDAD U OPERACIONALES
Este grupo de indicadores se utiliza para evaluar la velocidad con que diversas cuentas
corrientes se convierten en ventas o efectivo. A continuacin se presentan los
indicadores ms comunes para analizar dicha convertibilidad.
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR
(Cuentas por cobrar x 360)/Ventas a crdito
Este indicador mide la efectividad en el recaudo de las cuentas por cobrar. Su resultado
corresponde a los das de venta promedio diario que representan las cuentas por
cobrar.
Como con la mayora de indicadores financieros hay que ser muy prudente en el
anlisis y las conclusiones. Particularmente, para ste ndice, se debe analizar
cuidadosamente cuando los negocios presenten ventas estacionales, pues dividir las
ventas del ao por 360 no es una cifra representativa.
ROTACION DE INVENTARIO
Costo de Ventas / Inventario
Los inventarios rotan porque se venden y se reponen ya sea por compra como en el
caso de mercancas o por produccin en el caso de productos manufacturados. Los
inventarios que se registran al costo de ventas son el de mercancas y productos
terminados.
ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR
Total nuevas cuentas por pagar para el ao /Cuentas por pagar Promedio del
Balance.
El resultado de ste ndice solo es significativo en funcin del crdito concedido por los
proveedores a la empresa. Este indicador permite darse cuenta de las polticas de pago
de la compaa.
ROTACION DE ACTIVOS
Ventas / Total activos
Este ndice muestra la eficiencia con que la empresa utiliza sus activos para generar
ventas. Puede interpretarse tambin como cuantos pesos vende la organizacin por
cada peso invertido.
El resultado es importante si se compara a nivel industrial o con el pasado de la misma
empresa.
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
Estos indicadores establecen en que grado y de que forma participan los acreedores en
el financiamiento de la empresa.
Igualmente permiten determinar el riesgo que corren tales acreedores, el riego de los
dueos del negocio, y la conveniencia o inconveniencia de un determinado nivel de
endeudamiento para la empresa.
Principales indicadores de endeudamiento:
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO.
Pasivo Total / Activo Total
Este indicador mide la proporcin de los activos totales financiados por los acreedores
de la empresa
CONCENTRACIN DEL ENDEUDAMIENTO
Pasivo Corriente / Pasivo Total
Mide el porcentaje del total de la deuda que la empresa debe pagar a corto plazo.
NUMERO DE VECES QUE SE GANA
Utilidad antes de intereses / Intereses pagados.
INDICADORES DE APALANCAMIENTO
Indican la proporcin de deuda con terceras personas con relacin al total de los
recursos de la empresa, e informa cuntos de los recursos pertenecen a los
propietarios.
Muestra la proporcin existente entre utilidades y lo que se debe pagar a las fuentes de
financiacin externa.
Esta relacin incluye la participacin de los arrendamientos financieros o leasing, dado
que es una fuente de financiacin cada vez ms comn en el medio.
APALANCAMIENTO TOTAL
Pasivo Total con terceros / Patrimonio
Mide el grado de compromiso del patrimonio de los socios o accionistas con los
acreedores de la empresa. Es decir por cada peso de patrimonio cunto se tiene de
deudas con terceros.
APALANCAMIENTO A CORTO PLAZO
Total Pasivo Corriente / Patrimonio
Mide el grado de compromiso de los socios o accionistas para atender deudas a corto
plazo. Es decir por cada peso de patrimonio, cunto se tiene de compromisos de tipo
financiero.
APALANCAMIENTO FINANCIERO TOTAL
Pasivos Totales con Entidades Financieras / Patrimonio
Mide el grado de compromiso del patrimonio para con deudas de entidades financieras.
Es decir, por cada peso de patrimonio cunto se tiene de compromisos de tipo
financiero.
INDICADORES DE RENTABILIDAD O RENDIMIENTO
Miden la efectividad de la administracin de la empresa para controlar los costos y
gastos, y de esta manera convertir las ventas en utilidades.
Desde el punto de vista del inversionista, es la manera como se produce el retorno de
los valores invertidos en la empresa.
Principales Indicadores:
MARGEN BRUTO DE UTILIDAD O RENTABILIDAD BRUTA
Utilidad Bruta X 100 / Ventas Netas
Muestra la capacidad de la empresa en el manejo de sus ventas para generar
utilidades brutas. Es decir antes de gastos, de administracin, de ventas, otros
ingresos, otros egresos e impuestos. Representa el porcentaje de utilidad bruta que se
genera con las ventas de la empresa.
MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD O RENTABILIDAD OPERACIONAL
Utilidad Operacional X 100 / Ventas Netas
Representa lo que realmente gana la empresa en el desarrollo de su objeto social, no
tiene en cuenta cargos financieros, fiscales, etc. Reporta cunto contribuye (%) cada
peso de ventas en la generacin de la utilidad operacional.
MARGEN NETO DE UTILIDAD O RENTABILIDAD NETA
Utilidad Neta X 100/ Ventas Netas
Determina el porcentaje de las ventas netas que generan utilidad despus de deducir
costos, gastos e impuestos. Debe mantenerse lo ms alto posible ya que a travs de l
se determina el xito alcanzado por la empresa