Matemticas financieras

Descuentos
y
Anualidades

Descuentos
Es una operacin de crdito que se lleva a cabo en entidades
financieras y consiste en reeditar de un documento una suma
equivalente a los intereses que devengara el documento

entre la fecha en que se recibe y la fecha de vencimiento,

existen dos tipos de descuento: Comercial y real.

Aplicaciones del descuento en

nuestra vida cotidiana:
Para alentar tanto a miembros del canal de distribucin (mayoristas y/o
detallistas) como a consumidores finales y usuarios industriales o de
negocios a que hagan algo que no haran comnmente como realizar

compras mayores de lo normal, pagar su cuenta mucho antes de la

fecha de vencimiento, comprar fuera de temporada o efectuar alguna
funcin, los gerentes de mercadotecnia tienen la opcin de ofrecer uno o

ms tipos de descuentos.

Tipos de descuentos
Descuento por volumen: consiste en una reduccin
del precio de lista que se aplica a compras cuyos
volmenes son mayores de lo normal, ya sea en
unidades o valores (efectivo).

Descuento por pronto pago: consiste en una

reduccin del precio de lista que se aplica al pago
que se realiza dentro de un plazo especfico.

Descuento por temporada: consiste en una

reduccin del precio de lista que se aplica a la
compra de productos que estn fuera de temporada.
Descuentos comerciales: consiste en una
reduccin del precio de lista que se aplica a los
miembros del canal de distribucin cuando realizan
ciertas funciones como ventas, almacenaje,
promocin, entre otros.

Descuentos sucesivos
El descuento sucesivo es lo mismo que en serie o en cadena.
Ejemplo:
Dos proveedores ofrecen el mismo artculo a 38,000 pero el proveedor A brinda descuentos
del 25, 5, 5 % mientras que le B ofrece descuentos de 20, 10, 5 %, Cul proveedor ofrece
mejor descuento?
Frmula:
Datos Proveedor B
Datos Proveedor A
D= S C
S (monto) = 38000
S (monto) = 38000
Tenemos: C= [S(1-d1) (1-d2) (1-d3)]
d1 = 20 %
d1 = 25 %
Sustituimos D= S [S(1-d1) (1-d2) (1-d3)]
d2 = 10 %
d2 = 5 %
d3 = 5 %
d3 = 5 %

C = S(1-d1) (1-d2) (1-d3)

DA = S C
DA= 38000 [38000 (1 0.25) (1 0.05) (1 0.05)]
DA = S C = 12278.75

Descuento equivalente:

DB = S C

DB= 38000 [38000 (1 0.20) (1 0.1) (1 0.05)]

DB = S C = 12008

Compuesto: real o justo y

bancario o comercial

Descuento compuesto, en este caso un capital Cn se descuenta a un tanto d de

descuento comercial compuesto cuando el valor del capital disminuye
en d unidades monetarias por cada unidad y perodo aplicndose dicho
tanto d sobre el valor actual que queda en cada perodo.

Dnde:
Cn = capital en el momento futuro.
n = tiempo en das, desde el momento del descuento hasta el momento futuro.
d = tipo de descuento aplicado.
El valor efectivo del efecto comercial descontado ser
Valor efectivo = Capital final - Valor del Descuento.

Ejemplo

Se depositan $500,000 en una cuenta de ahorros que paga el 20% de inters anual
convertible trimestralmente. Cul ser el inters ganado al cabo de seis meses?

Aplicando la ecuacin de inters simple tenemos:

C = 500000,
i = 20% anual = 0.2/4 = 0.05
, n= 1

I=Cin

Primer trimestre I =C*i*n = 500,000*0.05*1 = 25 000

Nuevo capital = 500 000+25 000 = 525 000
Segundo trimestre I= C*i*n = 525 000*0.05*1=26 250
Total de intereses = 25 000 + 26 250 = 51 250
Aplicando la ecuacin de inters compuesto
Dnde:
F = Capital final o futuro
S= ?
C = Capital inicial o presente= 500.000
i = Tasa de inters para el perodo=0.2/4=0.05
n = nmero de perodos =6/3 = 2

F=C(1+i)n
F=500 000(1+0.05)2 =551 250
I = F -C

Como F = C+I

I = 551 250 500 000

I= 51 250

Descuento bancario
Inters.

I = Cni

Sean
S=valor del pagar;

n=tiempo expresados en aos;

d= (tasa de descuento)

Entonces cambiamos las variables:

Descuento:

D=Snd

Ejemplo:
Un pagar por valor de $68000 vence el 18 de septiembre, se descuenta
el 20 de junio al 10%. Calcular el valor descontado y el valor lquido
presente del pagar.
Datos:
n= ao, (El tiempo que falta
es de 90 das)

S=68000
, d=0.1

para el vencimiento

Frmula.

D= S n d

SUSTITUCIN:
D = Snd = 68000 (0.25)(0.1)
D= $1700
Valor lquido : VL= S-D

VL= 68000-1700= 66300

FORMULA PARA EL VALOR LIQUIDO

EN EL DESCUENTO BANCARIO
El valor liquido C es el valor actual del pagare y, por tanto, igual al valor

nominal S, menos el descuento. Designando por VL el lquido, y por VN el

valor nominal, se tiene:
Se sustituye:
VL= VN-D
D= (VN)nd
VL= VN-(VN)nd
VL=(VN)(1-nd)

EJEMPLO:
Un pagare por valor de $22,000 se descuenta 120 das antes
de su vencimiento. Calcular su valor liquido, si el descuento
se hace al 9%.
DATOS.
FRMULA
VN= $22,000;
VL= (VN)(1-nd)
n= 120/360 = 1/3 ao;
d=.09
Sustitucin:
VL=?
VL= $22,000((1- (1/3)(0.09))= $22,000(1-.03)
VL= $22,000(.97)

VL= $21.340

VALOR NETO DE UNA

FACTURA
El valor neto de una factura es igual al valor facturado, menos el descuento.
Sean:
S=monto facturado o valor de la factura
VN=valor neto de la factura
d= tanto por ciento de descuento

i= 1/100

(tanto por uno de descuento)

VN = S-D
Tenemos que:

D= Si

entonces

VN= S-Si
Factorizando

VN= S(1-i)

Ejemplo.
Calcular el valor neto por pagar para cubrir una factura por valor de
$7,000 sobre la que se concede un descuento del 4%.
Datos:
S= $7,000;

Frmula:
VN= S(1-i) =

Sustitucin:
i = .04

VN= $7,000(1-.04)
VN= 7,000(0.96)

VN= $6,720

Creciente

Puede
considerarse
cuando los
periodos de pago
no coinciden con
los de
capitalizacin

Decreciente

Constante

Anualidades Variables
Caso General de
Anualidades

Anualidades
Conjunto de pagos
realizados iguales
de tiempo

Concepto
Clasificacin

Por su
iniciacin

Por sus
intereses

Por su tiempo

Por vencimiento
de pagos

Ciertas

Vencidas u
ordinarias

Inmediatas

Generales

Eventuales

Anticipadas

Diferidas

Simples

ANUALIDAD GENERAL
Ejemplo.
Remplazar una anualidad de $18,000 cada final de ao por una
anualidad de igual plazo con pagos mensuales, si la tasa es j(12)= 6%.
Datos:
W= 18.000 (renta o pago perdico de una anualidad general);
p= 1 (nmero de pagos por ao);
Frmula:
m=12;
K=m/p= 12;
j=6%;
i=j/m=6/12=0.5%

A= 18.000/1233556 = $1459. 20
Que es la Renta o pago peridico de una anualidad simple ordinaria

Ejemplos

Calcular el efectivo que habr que pagar por la compra de un pagar

de $10000 de valor nominal con vencimiento dentro de un ao, si el
tipo de inters de descuento es del 3.5%

Co = Cn[(1-0.035).1]

Co= 10 000 [(1-0.035).1] =$9650

Anualidad anticipada:

En esta los pagos se hacen al principio del periodo por ejemplo el pago
mensual del arriendo de una casa, ya que primero se paga y luego
se habita en el inmueble.

Ejemplo:
Cul es la renta semestral adelantada equivalente a una renta mensual adelantada
de $660, si el inters es de 22.52% anual convertible mensualmente?
Es una anualidad anticipada de 6 meses con renta mensual de $660 y tasa del
22.52% convertible mensualmente. Se desea calcular el valor actual:

DATOS
C = ? (el valor actual es lo que se quiere calcular)
R = 660 (renta mensual adelantada)
Plazo = 6 meses (semestral = 1 semestre = 6 meses)
n = 6 meses
j = 22.52% (tasa nominal anual)
m = 12 (frecuencia de conversin 12 meses por ao)
i = j/m = 0.2252/12

El valor actual de esta anualidad anticipada es C=

$3 782.05

Ejemplo:
Encontrar el valor presente de un conjunto de 10 pagos mensuales vencidos
de $2,500 si el inters es del 30% anual capitalizable semestralmente.
Datos:
, n= 10
C= 2 500
, j=30%=0.3
, m=2
N=12
, i= ieq /12
, ieq =?

Debemos encontrar una tasa que

se capitalice mensualmente y sea
equivalente a una la tasa del 30%
anual capitalizable
semestralmente
La explicacin de la frmula es: Tasa
equivalente iEQ con N capitalizaciones
al ao obtenido a partir de una tasa j
con m capitalizaciones al ao.

El dinero se capitaliza a una tasa del 28.28 % anual capitalizable mensualmente.

Por lo que i= ieq /12

Calculemos sus valores presente y futuro:

El valor presente de pagos vencidos es:

C = $ 22,043. 44
Es al valor presente de 10 pagos mensuales bajo
un tasa del 30 % anual capitalizable al semestre

El valor futuro es:

M = $ 27,824.94

Ejemplos
Un capital de $300 000 invertido a una tasa de inters del 8% durante un
cierto tiempo, ha supuesto unos intereses de $12000. Cunto tiempo ha
estado invertido?
Frmula
Datos.
I= 12000
C= 300 000
i= 0.08
, t= ?

I = Cit

despejamos: t= I /(Ci)
Sustituimos:

, t= 12000/(300000x0.08) = 12000/24000 = 0.5

, t= 0.5
Por lo que se concluye que ha estado invertido 0.5

ao o sea 6 meses.