1. QUE ES UNA CARTERA DE INVERSIN? Es el conjunto de activos
con un objetivo y plazo determinado para reducir el riesgo y maximizar la rentabilidad 2. CULES SON LOS CRITERIOS QUE RESPONDE LA CARTERA DE INVERSIN? Distinta titularidad, plazo de inversin, objetivo de inversin, banco o entidad 3. AL ANALIZAR UN PROYECTO CON SUS FLUJOS DE FONDO ESTO SE PUEDEN PRESENTAR EN TRES ESTADOS CULES SON? Estado de certidumbre, de incertidumbre y de riesgo. 4. EN LAS DECISIONES DE INVERSIN CON RIESGO EXISTEN CRITERIO, EXPLICAR EL CRITERIO DEL FUTURO MS PROBABLE.El criterio de futuro ms probable sugiere que conforme la persona que toma la decisin considera los diversos resultados posibles, pasa por alto todos, excepto el ms probable, y acta como si ste tuviera certeza. 5. QU ES NECESARIO HACER PARA TOMAR DECISIONES RESPECTO A LA INVERSIN? Se debe hacer un anlisis detallado del proyecto, adems de un evaluacin tcnica y financiera de las operaciones propuestas. 6. SEGN EL OBJETO, LAS INVERSIONES SE CLASIFICAN EN: Inversiones reales e inversiones financieras 7. QUE ES LA INCERTIDUMBRE? Cuando slo conocemos aproximadamente el valor que tomarn una variable, pero desconocemos con que nivel de probabilidad. 8. CMO MANEJAR LA INCERTIDUMBRE?. El resultado de casi todas las decisiones de negocios est rodeado de cierto grado de incertidumbre, y las decisiones de elaboracin de presupuesto de capital no son la excepcin. Existen muchas teoras y no pocas controversias con respecto al tratamiento de la incertidumbre, pero en la prctica el asunto muchas veces se resuelve a travs del sencillo mecanismo de asignar tasas de descuento ms altas a los proyectos ms riesgoso. TEMA 2: OPERATIVIDAD DE LOS BANCOS DE INVERSIN 1. Completar el enunciado siguiente: Los son sociedades annimas que tienen por objeto promover la inversin en general, tanto en el pas como en el extranjero, actuando como , sea como intermediarios entre inversionistas y los empresarios que confronten requerimientos de capital. Respuesta: banco de inversin inversionistas directos 2. Qu caracterstica no pertenece a los bancos de inversin? a. presta servicios como: fusiones y adquisiciones, asesoran la colocacin de fondos b. Alta tolerancia al riesgo y escaza regulacin actualmente c. Fondeo a travs de depsitos del pblico
d. Originan, estructuran, distribuyen y suscriben transitoriamente emisiones
de deuda en el mercado primario e. No coloca crditos, pero provee de liquidez a travs de otros instrumentos. Respuesta: C 3. Menciona 5 servicios que ofrece la banca de inversin Fusiones y Adquisiciones de Empresas Financiacin de Nuevos Proyectos Colocacin y Emisin de Ttulos Valores Reestructuracin Financiera Valoracin Financiera de Empresas 4. Marca verdadero o falso segn corresponda: a. Sin Mercado de Capitales no hay Banca de Inversin, de ah la importancia de dinamizarlo para un mejor desarrollo. (V) b. Los bancos de inversin si pueden recibir depsitos del pblico; efectuar colocaciones y otorgar crditos contingentes. (F) c. la Banca de Inversin al promover los flujos de capital y recursos en las compaas peruanas, est contribuyendo al desarrollo empresarial del pas y a su progreso econmico y social. (V) d. la banca de inversin no presta servicios de asesora. (F) 5. Por qu se dice que el Banca de Inversin no es nicamente un intermediario entre la empresa y el inversionista? Porque tambin es un agente reconocido que crea la estructura que sostiene dicha relacin comercial y permite llevar a cabo la transaccin o consecucin del capital. 6. Que ley establece y permite que en el Per los bancos ms grandes como el Banco de Crdito, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank cuenten con ambos tipos de banca tanto de inversin, como comercial y no exige una separacin de ambos negocios, pero s establece que los bancos de inversin solamente pueden operar la cartera negociable y estn prohibidos de recibir depsitos de terceros. Respuesta: La Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros. 7. quienes disean y ejecutan las ofertas pblicas de adquisicin (OPA)? Los bancos de inversin 8. Como se denomina las operaciones que realizan los bancos de inversin en donde que el banco se obliga a prefinanciar valores emitidos por la sociedad, para su posterior colocacin. Se denomina operaciones de Underwriting PASOS A SEGUIR PARA INVERTIR EN LA BOLSA DE VALORES 1. QU ES LA BVL, CUL ES SU FUNCIN? La BVL es una empresa privada, cuyo objeto principal es facilitar la negociacin en rueda de bolsa de los valores inscritos. Provee los servicios, sistemas y mecanismos adecuados para intermediar de manera justa, competitiva,
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ordenada, continua y transparente el intercambio de valores en el
mercado peruano. Quines pueden invertir en la BVL? Todas las personas pueden invertir en la Bolsa de Valores de Lima, personas naturales, jurdicas, inversionistas nacionales y extranjeros. QUIN REGULA LA ACTIVIDAD DEL MERCADO? La Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores CONASEV Cmo debo de elegir una Sociedad Agente de Bolsa? Para elegir una Sociedad Agente de Bolsa debe informarse previamente acerca de su situacin financiera, experiencia, representantes autorizados, comisiones, servicios adicionales que brindan y calidad de servicio. La BVL recomienda alguna Sociedad Agente de Bolsa? No, el interesado primero debe informarse acerca de las Sociedades Agentes de Bolsa que existen en el mercado de valores (autorizadas por la SMV) y decidir lo que a su criterio es la mejor opcin. Con cunto dinero puedo empezar a invertir? No existe un monto mnimo pero debe tener en cuenta que por cada compra y venta de valores que realice debe pagar una comisin de intermediacin, lo que puede generar un efecto en la rentabilidad que desea alcanzar. Qu es una operacin burstil? Operacin que se realiza con valores listados en la Bolsa, en un mecanismo centralizado, como es la Rueda de Bolsa de la Bolsa de Valores de Lima. Qu es una orden? La Orden es la instruccin impartida a la Sociedad Agente de Bolsa, por la cual el inversionista manifiesta su intencin de compra o venta de valores, indicando las condiciones de cantidad, emisin, precio y plazo de ejecucin.
SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS MUTUOS
1.- Que SON SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS MUTUOS? Son sociedades annimas especiales, cuyo objeto exclusivo es la administracin de recursos de terceros (administracin de Fondos Mutuos, Fondos de Inversin Rescatables, Fondos de Inversin no Rescatables y Administracin de Cartera de Terceros). 2.-Qu son FONDOS MUTUOS ? Es el patrimonio integrado por aportes de personas naturales y jurdicas (denominados partcipes o aportantes), para su inversin en valores de oferta pblica y bienes que la ley permita, que administra una sociedad annima por cuenta y riesgo de los partcipes. 3.- Qu Relacin tiene las sociedades con la SVS? La Superintendencia de Valores y Seguros es el organismo encargado de fiscalizar a las sociedades administradoras de fondos mutuos establecidas en y a los fondos que administran. 4.- Ventajas de invertir en fondos mutuos? -Conocimiento: sin poseer muchos conocimientos se puede acceder al mercado de valores. -Monto: con montos relativamente pequeos se invierte indirectamente en diversos instrumentos financieros
-Diversificacin: reduccin de riesgos individuales
-Tiempo: no se requiere mucho tiempo para el seguimiento de las inversiones -Liquidez: se pueden suscribir y rescatar cuotas en cualquier momento. 5.-Cules son los Riesgos de invertir en fondos mutuos ? No se garantizan rendimientos Riesgos en fluctuacin de los precios en los precios de los instrumentos de la cartera. Riesgos de tipo de cambio Riesgo de liquidez de los instrumentos Riesgos de tasa de inters, etc. A mayor rentabilidad, mayor riesgo. 6.- Cuales son los Derechos del Partcipe? Los principales derechos del partcipe son los siguientes: 1) Rescatar sus cuotas de manera parcial o total segn las normas establecidas en el Reglamento de Participacin y en el Prospecto Simplificado. 2) Recibir la asignacin del valor de cuota vigente en la fecha del aporte por suscripcin o de la solicitud de rescate, segn el respectivo esquema de asignacin detallado en el prospecto simplificado, y la vigencia del valor cuota. 3) Ser informados peridicamente por la Sociedad Administradora sobre el estado de su inversin. 4) Otras establecidas en la Ley, el Reglamento, el Reglamento de Participacin y Prospecto Simplificado y Contrato de Administracin. 7.-Cules son las Obligaciones del Partcipe ? Las principales obligaciones del Partcipe son las siguientes: 1) Mantener informada a la Sociedad Administradora de los posibles cambios de domicilio, direccin de correspondencia, correo electrnico, as como la vigencia y modificacin de sus poderes, entre otros. 2) Brindar a la Sociedad Administradora informacin y documentacin veraz y fidedigna, sin omitir ningn tipo de informacin que por su naturaleza o caracterstica resulte necesaria para mantener su relacin contractual con la Sociedad Administradora; 3) Mantener fondos suficientes para la suscripcin (programada o no) de cuotas, en la cuenta informada a la Sociedad Administradora como cuenta de cargo. 4) Comunicar a la Sociedad Administradora, dentro del plazo de dos (2) das tiles contados desde la fecha de la denuncia policial respectiva, el robo o extravo del certificado de participacin fsico. 8.- MENCIONE CUALES SON LOS ARTICULOS 11,15 Y 19 ? Artculo 11- Rescate Automtico de Cuotas. Artculo 15.- Gastos a cargo de EL FONDO. Artculo 19.- Obligaciones y Derechos de La Administradora. TEMA : TEORIA DEL PORTAFOLIO 1. Determinar que es volatibilidad Es el riesgo que corre un activo en finanzas. 2. Cules son los tipos de riesgo de una inversin? Riesgo no sistemtico, Riesgo sistemtico
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Cul es la hiptesis de los MODELOS DE MARKOWITZ Y
SHARPE? - Ser un mercado eficiente Se acepta como medida del riesgo la dispersin, medida por la varianza o la desviacin standard 4. Qu es la poltica de asignacin de activos?La distribucin de capital entre reserva para emergencias, renta fija y renta variable. 5.
Por qu es necesario plantear una estrategia de inversin? Para
definir un portafolio ptimo, conformado por activos financieros que ofrezcan el mejor equilibrio entre riesgo y rendimiento. 6. Los inversionistas institucionales se clasifican en 2 grupos, Cules son? Los que deben de cumplir con pasivos contractuales especficos y los que no cumplen con pasivos especficos. 7. Por quin fue desarrollada la teora de la cartera y en que dcada? Fue desarrollada por Harry Markowitz a fines de la dcada de los 50 8. Cules son los objetivos de los inversionistas individuales? La acumulacin de fondos para comprar una casa Tener fondos suficientes para retirarse a cierta edad -acumular fondos para pagar la educacin universitaria de los hijos FUNCIONES DE LOS MECANISMOS CENTRALIZADOS DE NEGOCIACION 1. Qu es la rueda de bolsa? aquel mecanismo mediante el cual, nicamente, contratan las sociedades agentes por cuenta de sus clientes (comitentes) obedeciendo las instrucciones de stos (rdenes), o por cuenta propia, y que tiene como objeto principalmente de transaccin a los valores mobiliarios inscritos en el RPMV. 2. Definir bonos corporativos Aquellos que son emitidos por empresas para captar fondos que les permitan financiar sus operaciones y proyectos. Asimismo, el monto del bono devenga un inters que puede ser pagado ntegramente al vencimiento o en cuotas peridicas. 3. Son ttulos que contienen una promesa incondicional de pago, mediante la cual el girador se compromete a hacer pagar por un tercero, aceptante, el monto indicado en e l documento a la persona a la orden de la cual se emite el mismo : Letras de Cambio 4. Que es la negociacin continua Es aquella en la que las propuestas y operaciones se efectan de manera ininterrumpida, por aplicacin directa o automtica es decir, la operacin que resulta se forma de una coincidencia de propuestas de acuerdo a los criterios establecidos por el Consejo 5. Que facultades tienen las sociedades intermediarias de valores -Colocar en el pblico valores de emisin primaria -Organizar, Administrar y custodiar carteras de va lores, que no sean objeto de negociacin en bolsa. -Comprar o vender, por cuenta de terceros, valores que no sean objeto de negociacin en bolsa. -Asesorar a los inversionistas en el Mercado de Valores.
6. Que es el mercado extraburstil es un mercado descentralizado en el que
se conectan agentes de diferentes regiones geogrficas para comerciar con valores no cotizados en las bolsas oficiales, generalmente de empresas pequeas o nuevas que no pueden permitirse los gastos necesarios para ser negociados en un mercado importante. 7. Qu es una negociacin OVER THE COUNTER? Es una negociacin no oficial donde se negocia instrumentos financieros como acciones, bonos, materias primas, swaps o derivados de crdito, directamente entre dos partes. 8. Definir letras hipotecarias Son instrumentos financieros que pueden ser emitidos por entidades bancarias y financieras, que cuenten con la respectiva autorizacin de la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), con la finalidad de otorgar crditos de largo plazo para financiar la construccin o adquisicin de viviendas, respaldados con la primera hipoteca del bien adquirido.