Las personas naturales o jurdicas que se dedican a las operaciones de corretaje de valores se

denominan intermediarios de valores y tambin pueden dedicarse a la compra y venta de valores por
cuenta propia a fin de ejercer derechos sobre ellos, aunque deber informar su operacin a las personas
que concurran a la negociacin cada vez que lo realice y no podr adquirir los valores que se le orden
enajenar ni tampoco enajenar de los suyos a quien le orden adquirir sin que el cliente lo autorice.
Los intermediarios que actan como miembros de una bolsa de valores se denominan corredores de
bolsa y los que operan fuera de la bolsa se llaman agentes de valores. Todas aquellas personas que
acten en cualquiera de las denominaciones, debern haber pasado primero por un proceso de registro en
la Superintendencia.
Los bancos y las sociedades financieras son una excepcin a llevar a cabo el registro mencionado,
pues podrn efectuar las mismas operaciones que los intermediarios pero sujetos a otras disposiciones de
la ley.
Hay una serie de requisitos indispensables para que una persona pueda ser considerada como
candidato a ser intermediario sin que esto suponga su aceptacin inmediata:
a) Ser mayor de edad.
b) Acreditar los conocimientos suficientes de la intermediacin de valores. Para los corredores de
bolsa la acreditacin se lleva a cabo ante la respectiva bolsa sujeto a las exigencias de las
autoridades. Y la experiencia es una de las exigencias ms importantes.
c) Contar con una oficina establecida para desarrollar las actividades requeridas.
d) Mantener permanentemente un patrimonio mnimo de 6000 unidades de fomento para
desempear la funcin de intermediario. Sin embargo, para operar por cuenta propia este
patrimonio debe ascender a 14000 unidades.
e) La inscripcin al Registro de Corredores de Bolsa y Agentes de Valores no debe haber sido
cancelada.
f) No haber sido condenado ni estar bajo acusacin por delitos que atenten contra el patrimonio o la
fe pblica.
g) No tener deudas en cualquier procedimiento concursal de liquidacin.
El artculo 27 establece que las personas jurdicas pueden ser intermediarios siempre y cuando
incluyan su denominacin dentro de su nombre y se acrediten respecto de sus directores y
administradores individualmente considerados. Las especificaciones para la acreditacin se
determinan tomando en cuenta la especializacin de los solicitantes.

Los intermediarios (corredores y agentes) deben cumplir y mantener los mrgenes de

endeudamiento y otras condiciones de liquidez y solvencia patrimonial que la Superintendencia
establezca.
Previo a desempear sus cargos, los corredores de bolsa y los agentes deben cumplir con una
garanta para asegurar el correcto cumplimiento de todas sus obligaciones en beneficio de los
acreedores presentes y futuros. El monto inicial es de 4000 unidades de fomento, pero la
Superintendencia puede exigir montos mayores en razn del volumen y la naturaleza de las
operaciones del intermediario, del total de comisiones ganadas en un ao o de los endeudamientos
que pudieran afectar al intermediario en otras circunstancias.
La garanta puede ser dinero en efectivo, una boleta bancaria o una pliza de seguros o de una
prenda que, en todo caso, no puede exceder el 25% del total de la misma. Y deber mantenerse hasta
los 6 meses posteriores a la prdida de la calidad del ttulo de intermediario o hasta que se resuelvan
las acusaciones entabladas en su contra.
El artculo 27 establece que los corredores de bolsa y los agentes de valores deben asignar a una
bolsa de valores o a un banco, respectivamente, como representantes de los acreedores beneficiarios
de la garanta. Dependiendo de la naturaleza de la garanta, se desempearn ciertas funciones:
Si consiste en efectivo o prendas, la entrega se hace al representante de los acreedores
beneficiarios. Si fuera una boleta bancaria o una pliza de seguros, los representantes de los
acreedores sern los tenedores de los documentos justificativos de las mismas.
Los corredores de bolsa y los agentes de valores estn obligados a:
a) Llevar los libros y registro que prescribe la ley y los que determine la Superintendencia.
b) Proporcionar a la Superintendencia, en forma peridica, informacin sobre las operaciones que
realicen.
c) Enviar a la Superintendencia los estados financieros que ste solicite en la forma y periodicidad
que determine.
d) Informar a la Superintendencia, con a lo menos un mes de anticipacin, de la apertura o cierre de
nuevas oficinas y sucursales.
Las transacciones de valores en que participen corredores de bolsa o agentes de valores, debern
ajustarse a las normas y procedimientos establecidos en la ley y debern, adems, definir, hacer pblica

y mantener debidamente actualizadas, normas que rijan los procedimientos, mecanismos de control y
responsabilidades que les sern aplicables en el manejo de la informacin.
Los corredores de bolsa y los agentes de valores que acten en la compraventa de valores, quedan
personalmente obligados a pagar el precio de la compra o a hacer la entrega de los valores vendidos y en
caso alguno se les admitir la excepcin de falta de provisin.
Los agentes de valores podrn formar asociaciones con el objeto de facilitar el desarrollo de sus
operaciones de intermediacin y de asegurar el cumplimiento por parte de sus miembros de las
disposiciones de la presente ley y sus normas complementarias.
La inscripcin de un corredor de bolsa o de un agente de valores podr ser cancelada o suspendida
hasta por el plazo mximo de un ao, si:
a) Deja de cumplir con todos los requisitos necesarios para la inscripcin. Se otorga al interesado un
plazo para subsanar la situacin, que no puede exceder de 120 das.
b) Incurrir en graves violaciones a las obligaciones que le imponen esta ley, sus normas
complementarias u otras disposiciones que los rijan.
c) Tomar parte en forma culpable o dolosa en transacciones no compatibles con las sanas prcticas de los
mercados de valores.
d) Dejar de desempear la funcin de corredor o agente activo por ms de un ao.
e) Dejar de cumplir, por razones que le son imputables, obligaciones originadas en transacciones de
valores en que ha tomado parte.
Se reserva el uso de las expresiones corredor de bolsa y agente de valores" u otras semejantes que
impliquen la facultad de intermediar en valores, para las personas y entidades autorizadas de
conformidad con Ley del Mercado de Valores para desempearse como tales.
REFERENCIAS
-

Ley del mercado de valores., Ttulo VI: De los Corredores de Bolsa y de los Agentes de Valores.
Diario Oficial de la Federacin., (2005), Estados Unidos Mexicanos.