1.

Concepto de prstamo
El prstamo es una operacin financiera de prestacin nica y contraprestacin mltiple. En ella, una parte
(llamada prestamista) entrega una cantidad de dinero (C0) a otra (llamada prestatario) que lo recibe y se
compromete a devolver el capital prestado en el (los) vencimiento(s) pactado(s) y a pagar unos intereses
(precio por el uso del capital prestado) en los vencimientos sealados en el contrato.
La operacin de amortizacin consiste en distribuir con periodicidad la devolucin del principal (C 0), junto con
los intereses que se vayan devengando a lo largo de la vida del prstamo. Los pagos peridicos que realiza el
prestatario tienen, pues, la finalidad de reembolsar, extinguir o amortizar el capital inicial. Esto justifica el
nombre de operacin de amortizacin y el de trminos amortizativos que suele asignarse a estos pagos.

1.1. PRINCIPALES SISTEMAS DE AMORTIZACIN DE PRSTAMOS

Segn la finalidad a la que se destinen los trminos amortizativos es posible admitir diversas
interpretaciones de amortizacin, es decir, diferentes formas de llevar a cabo la amortizacin (devolucin)
del capital inicial: es lo que se denomina sistema amortizativo o sistema de amortizacin del prstamo.
a) Prstamos amortizables mediante reembolso nico del principal al final de la operacin.

Sin pago peridico de intereses: prstamo simple.

Con pago peridico de intereses: sistema americano.

b) Prstamos reembolsables mediante una serie de pagos peridicos que constituyan renta, esto es,
fraccionamiento del principal en varios pagos parciales (cuotas de amortizacin) con vencimientos peridicos,
que se pagan conjuntamente con los intereses, formando los trminos amortizativos.
Segn la cuanta de los trminos amortizativos, podemos distinguir los siguientes casos:

Trminos amortizativos constantes.

Trminos amortizativos variables:

Cuota de amortizacin constante.
Trminos amortizativos variables en progresin geomtrica.
Trminos amortizativos variables en progresin aritmtica.

Todo ello con independencia de que los intereses se paguen con una frecuencia u otra, sean fijos o variables,
pagaderos por anticipado o al final de cada perodo.
Estudiando la evolucin de la deuda pendiente se observa que sta crece en el interior de cada uno de los
perodos en los que se divide la operacin, para disminuir al final de los mismos como consecuencia de la
entrega del trmino amortizativo.
Se producen, por tanto, dos movimientos de signo contrario en cada uno de los perodos: uno de crecimiento
por efecto de los intereses generados y otro de disminucin por el pago del trmino amortizativo.La suma de
estos dos movimientos nos da la variacin total de la deuda pendiente al final del perodo. Esta variacin
supondr una disminucin de la deuda caso de ser el trmino amortizativo mayor que los intereses
generados en el perodo y supondr un incremento de la deuda en el supuesto contrario, es decir, la cuota de
inters mayor que el trmino amortizativo. En el caso concreto de que la cuanta del trmino amortizativo
coincida con la cuota de inters no habr variacin de la deuda.
El grfico de evolucin de la deuda pendiente de un prstamo y los pagos realizados durante tres perodos
ser el siguiente:

1.2. NOMENCLATURA PARA PRSTAMOS DE AMORTIZACIN FRACCIONADA

La terminologa utilizada ser la siguiente:
C0: Importe del prstamo, cantidad financiada.
n: Nmero de pagos a realizar durante el tiempo que se mantiene contrada la deuda.
i: Tipo de inters efectivo convenido (coste de la financiacin).
ak: Trmino amortizativo al final del perodo k, pago total realizado por el prestatario en cada vencimiento
(mensual, trimestral, semestral, ...).
ak = Ik + Ak
Ik: Cuota de inters del perodo k, cantidad destinada a remunerar al prestamista por el perodo
correspondiente.
Ak: Cuota de amortizacin del perodo k, cantidad destinada a devolver deuda en cada vencimiento.
Ck: Capital pendiente de amortizacin en el momento k. Tambin se llama capital vivo, saldo de la operacin
o reserva matemtica.
mk: Capital total amortizado al final del perodo k.

1.3. GENERALIDADES
1. Los intereses de cada perodo se calculan sobre el capital vivo a principio del perodo.
Ik = Ck-1 x i
2. El parmetro que amortiza directamente el capital es la cuota de amortizacin (A), e indirectamente el
trmino amortizativo.
3. El capital a amortizar siempre es la suma aritmtica de todas las cuotas de amortizacin.
C0 = A 1 + A 2 + + A n
4. El capital vivo (pendiente) es la suma aritmtica de las cuotas de amortizacin que queden por amortizar.
Ck = Ak+1 + Ak+2 + + An
Aunque tambin se obtiene por la diferencia entre el importe del prstamo y el total amortizado hasta ese
momento.
Ck = C0 (A1 + A1 + + Ak) = C0 mk
Sin embargo, y a pesar de la sencillez de los sistemas anteriormente comentados, lo ms frecuente consiste
en fraccionar la devolucin de la deuda destinando los trminos amortizativos simultneamente a pagar los
intereses devengados en el perodo y cancelar parte de la deuda pendiente.

En estos casos resulta til recoger en un cuadro el proceso de amortizacin del capital, reflejando de forma
clara y concisa el valor que toman las principales variables en los diversos vencimientos de la operacin.
La denominacin ser la de cuadro de amortizacin, y en l vamos a reflejar las cuantas de los trminos
amortizativos (ak), las cuotas de intereses (Ik) y las cuotas de amortizacin (Ak) correspondientes a cada uno
de los perodos, as como las cuantas del capital vivo (Ck) y del capital amortizado (mk) referidos a cada
perodo de la operacin.
El cuadro resultante es:

Perodo Trmino
s
amortizativo

inters
Cuota de

0
1
2

I1 = C 0 x i 1 A 1 = a 1 I1
I2 = C 1 x i 2 A 2 = a 2 I2

a1
a2

Cuota de
amortizacin

Total
amortizado

Capital
vivo

m1 = A1

C0
C1 = C 0
A1
C2 = C 0
A1 A2

m2 = A1 + A2

EJEMPLO 1
Construir el cuadro de amortizacin del siguiente prstamo:

Importe: 30.000 euros.

Devolucin del principal en tres pagos anuales vencidos de igual cuanta.

Tipo de inters anual del 10%.

Grficamente, el esquema de pagos de la operacin es:

Cuadro de amortizacin:

Aos
0
1

(5)

(4)

(1)

(2)

(3)

Trmino
amortizativo

Cuota de
inters

Cuota de
amortizacin

Total
amortizado

Capital
vivo

10.000,00

30.000,00
20.000,00

13.000,00

3.000,00

10.000,00

2
3

12.000,00
11.000,00

2.000,00
1.000,00

10.000,00
10.000,00

Total 36.000,00

6.000,00

30.000,00

20.000,00
30.000,00

10.000,00

Descripcin de los pasos a seguir para construir el cuadro:

(1) Se calcula la cuota de amortizacin a travs del fraccionamiento en pagos iguales del importe del
prstamo.
(2) Se calcula el total amortizado por sumas parciales de las cuotas de amortizacin practicadas hasta la
fecha.
(3) La deuda pendiente se obtendr de restar al capital a principios de cada perodo la cuota de amortizacin
de ese mismo perodo, o bien, al importe del prstamo (C0) se le resta el total amortizado (2) ya acumulado.
(4) Las cuotas de inters se calculan sobre el capital pendiente a principios de cada perodo (3).
(5) El trmino amortizativo de cada perodo ser la suma de las columnas (1) y (4).

INTRODUCCIN
En las finanzas, la expresin amortizar se utiliza para denominar un proceso financiero mediante el cual se
extingue, gradualmente, una deuda por medio de pagos peridicos, que pueden ser iguales o diferentes.
Por otra parte, en las amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que se entrega sirve para pagar los
intereses y reducir el importe de la deuda.
Ahora bien, el presente informe contiene un ejemplo de las variadas situaciones que pueden estudiarse en la
Administracin Financiera. La forma como se resuelve el siguiente modelo, es slo una de las variadas
soluciones con las que se puede dar respuesta, ya que la Matemtica Financiera es sobrada en ste aspecto
llegando siempre a la misma respuesta.

AMORTIZACIN
Amortizar es el proceso de cancelar una deuda con sus intereses por medio de pagos peridicos.
El xito en el desarrollo de un esquema de amortizacin depender exclusivamente del buen criterio del
financista para interpretar las condiciones econmicas y desarrollo futuro de su comunidad.

OBJETIVO
El propsito de la realizacin de este instrumento es examinar el mtodo para calcular el valor de las cuotas
de amortizacin, la tasa de inters y el plazo de la deuda, adems de la elaboracin del cuadro de
amortizacin.
Al finalizar el estudio se lograr reconocer, definir y manejar el sistema de amortizacin y crear nuevos
modelos. Se podr comprender, analizar y manejar los sistemas de amortizacin que ofrecen las
corporaciones financieras.

SISTEMAS DE AMORTIZACIN
En cuanto a la amortizacin de deudas se aplican diversos sistemas y, dentro de cada uno, hay numerosas
variantes que hacen prcticamente inagotable este tema. Todos estos modelos aplicaciones de las
anualidades.

Amortizacin gradual

Este consiste en un sistema por cuotas de valor constante, con intereses sobre saldos. En este tipo de
amortizacin, los pagos son iguales y se hacen en intervalos iguales.
Esta forma de amortizacin fue creada en Europa y es la ms generalizada y de mayor aplicacin en el
campo financiero; es una aplicacin de las anualidades. El problema resuelto muestra una de las modalidades
de la amortizacin gradual.

Clculo de los valores de las amortizaciones

En la amortizacin de una deuda, cada pago o anualidad -que se entrega al acreedor - sirve para pagar los
intereses y reducir el importe de la deuda.
En el estudio de la amortizacin se presentan tres problemas bsicos: hallar el importe de los pagos
peridicos, hallar el nmero de pagos necesarios para amortizar una deuda y hallar la tasa de inters. Todos
estos problemas se resuelven planteando las ecuaciones segn el tipo de anualidad que corresponda a las
condiciones convenidas.

En este sentido, lo nico que difiere es que, en amortizaciones, una vez creado un modelo se procede a
elaborar cuadros de amortizacin en los que se presente el desarrollo de la deuda, hasta su extincin. Por
regla general, estos cuadros se aplican a un monto unitario; en el siguiente ejemplo se muestra la distribucin
ms generalizada de estos cuadros.

ANTECEDENTES

La seora Cardona, adquiri un terreno al contado en agosto de 1996, en este mismo tiempo su esposo que
es arquitecto decidi construir una casa de habitacin en dicha propiedad.
Por lo anterior solicitaron un prstamo al Banco "X" por un valor de Q187,350.00 dando como garanta el
terreno donde se edificara la infraestructura, notario 853562, con fecha 30/12/1996, fecha de venta
31/01/1997.
Las condiciones del banco son: cuota nivelada de Q2,460.69 mensual a 12% anual, a 12 aos plazo, sin
enganche y sin seguro.
DATOS:
A=?
P = Q.187,350.00
m = 12 meses
j = 12
i = j/m = 0.12/12 = 0.01
n = 12 aos
n = m * n = 12 * 12 = 144 meses
La frmula que utiliz la organizacin prestataria para establecer la cuota mensual fue:
Anlisis e interpretacin:
El valor de 144 cuotas es de Q.2,460.69 y una ltima cuota de Q.2,463.96, obsrvese que la suma de los
pagos mensuales es igual a ala de los intereses sobre saldos, ms la suma de las amortizaciones.
En ste computo no estn tomados en cuenta el clculo de intereses por mora o atrasos en los pagos
mensuales del cul ser del 12% anual sobre el nmero de cuotas atrasadas, segn se estipula en el contrato
respectivo.
Es de mucha utilidad el recurso de una tabla o cuadro de amortizacin ya que tiene como propsito de ver
como varia con cada abono la porcin que amortiza al capital que se adeuda, para obtener el saldo insoluto
en cualquier momento o para conocer con precisin la magnitud de los intereses, que en algunos lugares son
deducibles de impuestos ( de ah su importancia).
Ntese que en los primeros meses de amortizacin la cuota mensual en gran porcentaje lo constituye el pago
a intereses y en menor cantidad el pago al capital as consecutivamente hasta producirse un cambio a la
mitad del tiempo del pago de la deuda en donde el pago es de 50% pago de intereses, 50% pago de capital
para ste ejemplo se produce entre las cuotas nmero 76 y 77, posteriormente las cancelaciones de la deuda
con cuota nivelada es en mayor porcentaje a capital y en menor cantidad a intereses hasta dejarla a cero.
Por otro lado y simplemente para no pagar mas intereses, puede suceder que antes de vencerse el plazo, el
deudor pretenda al liquidar el resto de su deuda mediante un desembolso anual.

Puede suceder y esto es ms frecuente, que al haber comprado en abonos una casa, departamento, terreno o
cualquier otro bien, se tenga la necesidad de venderlo o traspasarlo antes de terminar de pagarlo.

TABLA DE AMORTIZACIN
Las compras de finca raz de ciertos tipos de equipos se financian con frecuencia mediante la emisin de
documentos a largo plazo que exige una seria de pagos por cuotas. Estos pagos (llamados " servicio de
deuda") se pueden vencer, semestral, mensual o trimestralmente o en cualquier otro intervalo. Si estas cuotas
continan hasta que la deuda ha sido completamente pagada, se dice, que los prstamos est siendo
totalmente amortizado. Con frecuencia, sin embargo, los documentos de las cuotas contienen "fecha de
vencimiento" en el cual el saldo restante no pagado, debe ser cancelado en un solo pago global.
Se puede decir, que algunos documentos exigen el pago de cuotas que corresponden a los cargos de
intereses peridicos (un documento de "slo intereses"). Bajo estos trminos, el capital del prstamo es
pagadero en una fecha de vencimiento especfica. Con mayor frecuencia, sin embargo, los pagos de cuotas
son mayores que el monto de intereses que se acumulan durante el periodo. Por lo tanto, solamente una
porcin de cada pago de cada pago de cuotas representa un gasto de intereses y el monto restante del pago
reduce el capital del pasivo. A medida que el monto adeudado se reduce al efectuar cada pago, la porcin de
los siguientes pagos que representa el gasto de intereses se reducir y la porcin dirigida al pago del capital
aumentar.
PREPARACIN DE LA TABLA DE AMORTIZACIN:
Para poder analizar el contenido de una tabla primero se debe tomar en consideracin el modo de pago, con
el cul se va a amortizar, bien sea, mensual, trimestral o semestral. Por consiguiente, los valores de los pagos
(columna A), el gasto de intereses (Columna B), y la reduccin en el saldo no pagado (Columna C) sern
calculados de acuerdo al tiempo.
Los datos de la tabla son:
1.

Perodos de inters (Fecha de expedicin).

2.

Fecha de pago.

3.

Pago (bien sea mensual, semestral o trimestral) (Columna A)

4.

Gastos por intereses (Columna B)

5.

Reduccin en el saldo no pagado (Columna C)

6.

Saldo no pagado (Columna D).

La tasa de inters que se utilice en la tabla tiene una importancia especial; esta tasa debe coincidir con el
perodo entre fechas de pago. Por lo tanto, si los pagos se realizaran de manera mensual (por ejemplo) la
columna B de gastos por intereses deber estar basada en la tasa de inters mensual y as sucesivamente.
Una tabla de amortizacin se realiza con el monto original del pasivo que encabeza la columna de saldos no
pagados. Los valores de los pagos mensuales mostrados en la columna A, se especifican mediante un
contrato de cuotas. El gasto por inters mensual, que aparece en la columna B, se calcula para cada mes
aplicando la tasa de inters mensual al saldo no pagado al principio de ese mes. La porcin de cada pago que
reduce el valor del pasivo (Columna C) es simplemente el monto restante del pago (Columna A - Columna B).

Finalmente, el saldo no pagado del pasivo (Columna D) se ve reducido cada mes por el monto indicado en la
columna C.
La preparacin de cada lnea horizontal en una tabla de amortizacin representa la elaboracin de los mismos
clculos con base en un nuevo saldo no pagado.

REGISTRO CON LOS DATOS DE LA TABLA

Una vez preparada una tabla de amortizacin, los asientos para registrar cada pago se tomarn directamente
de los valores que aparecen en ella. Estos, se registran de la siguiente manera:
Distribucin del pago entre intereses y capital.

xxxxx

xxxxx

Efectivo xxxx

por pagar en cuota

Para registrar el segundo pago.

Efectivo xxxxx

pagar en cuotas

Asiento de ajuste al final del ao.

Intereses por pagar xxxxx

P/R Asiento de ajuste por el gasto causado de intereses sobre el documento por pagar en cuotas.

CONCLUSIN
La amortizacin es un trmino econmico y contable, referido al proceso de distribucin en el tiempo de un
valor duradero. Adicionalmente se utiliza como sinnimo de depreciacin.
Este orden de ideas, se emplea referido a dos mbitos diferentes casi opuestos: la amortizacin de un activo
o la amortizacin de un pasivo. En ambos casos se trata de un valor, habitualmente grande, con una duracin
que se extiende a varios periodos o ejercicios, para cada uno de los cuales se calculan una amortizacin, de
modo que se reparte ese valor entre todos los periodos en los que permanece.
Se puede decir, que amortizar significa considerar que un determinado elemento del activo fijo empresarial ha
perdido, por el mero paso del tiempo, parte de su valor. Para reflejar contablemente este hecho, y en atencin
al mtodo contable de partida doble, hay que: 1 Dotar una amortizacin, es decir, considerar como prdida
del ejercicio la disminucin del valor experimentado. 2 Crear una cuenta negativa en el activo del balance,
que anualmente vera incrementado su saldo con la indicada disminucin del valor del bien. De esta forma
todo elemento del activo fijo de la empresa vendra reflejado por dos cuentas, una positiva, que recogera el
valor de su adquisicin u obtencin, y otra negativa (llamada de Amortizacin Acumulada), en la cual se indica
lo que vale de menos como consecuencia del paso del tiempo.

CUOTA DE AMORTIZACIN
Barral Varela, Guillermo
Cuota de amortizacin es cada uno de los pagos que figuran en el cuadro de pagos o
amortizacin de un prstamo, leasing u operacin de financiacin en la que un cliente deba
devolver el principal recibido de una entidad financiera y una suma de intereses en uno o
varios pagos cuyas fechas estn determinadas.
Las cuotas de amortizacin tienen la periodicidad pactada en la operacin (mensual,
trimestral, etc.) pero podra existir una nica cuota en el caso de que intereses y principal se
devolviesen, por ejemplo, mediante un nico pago al final de la vida de la operacin.
En trminos estrictos, cuando se habla de cuota de amortizacin se hace referencia a la parte
de la cuota que se destina a la devolucin de principal, pero el lenguaje bancario no es muy

rgido y por ello, a menudo, se habla de cuota de amortizacin para referirse a cualquier pago
que figura en el cuadro de pagos de una operacin financiera.
La cuota de amortizacin puede constar de:

a) Capital e intereses (por ejemplo, en el caso de prstamos con calendario de

amortizacin por el mtodo francs).
b) Intereses exclusivamente (si por ejemplo el prstamo consta de un perodo de
carencia).
En estos casos, a veces se hace referencia exclusivamente a la cuota (no indicndose "de amortizacin").

c) Capital (en aqullos casos poco habituales en los que se pactan pagos en fechas
distintas para la devolucin del capital y para el pago de intereses).
El clculo de las cuotas del prstamo amortizable por el mtodo francs utiliza la expresin
que se aplica para el clculo del valor actual de una renta temporal postpagable de cuanta
constante:
Mostrar/Ocultar

P = importe del prstamo solicitado (renta o flujo financiero recibido en el momento actual, por
lo que tiene signo positivo).
C = importe constante de la cuota a pagar en cada perodo hasta el final de la operacin. Se
indica con signo negativo pues representa pagos.
I = tipo de inters nominal anual del prstamo.
Por el principio de equivalencia financiera de capitales, el prstamo recibido P debe ser
financieramente equivalente al valor actual de las cuotas que se pagarn durante la vida de la
operacin.

Mostrar/Ocultar

MATEMTICAS FINANCIERAS
El objetivo primordial de este artculo es introducir a los estudiantes en el rea de
las matemticas financieras, en el anlisis de la estructura financiera de la
empresa e ir completando una serie de escritos con los cuales se pueda hacer un
compilado de temas con los cuales se pueda completar el cometido inicial. Se
explica la parte terica y se complementa con algunos ejercicios prcticos.
Renta:Es el pago peridico de igual valor.
Periodo de renta: Es el tiempo que transcurre entre los pagos peridicos
continuos.
Porcentaje:O tanto por ciento a la proporcionalidad que se establece con relacin
a cada cien unidades. Consiste en relacionar una cantidad con respecto a 100 y se
expresa con el smbolo %.
Cualquier nmero expresado en forma decimal puede ser escrito como porcentaje,
colocando simplemente el punto decimal dos lugares a la derecha y agregando el
smbolo%.
Ejemplo:
5% significa tomar 5 unidades de cada 100
5/100= 0,05= 5%
50% significa tomar 50 unidades de cada 100
50/100=0,5= 50%
0,5% significa tomar 0,5 unidades por cada 100
0,5/100= 0,005= 0,5%
El 100% de una cantidad es la misma cantidad, pues se toma su totalidad; por
ejemplo:
El 100% de 50 es 50
Existe tambin el tanto por ciento fraccionario que se utiliza con frecuencia en las
tasas de inters; por ejemplo:

1 1/8%= 1,125%= 0,001125

10 2/16 %= 10,125%= 0,10125
Existen dos procedimientos para el clculo de porcentajes:
* Dado un porcentaje respecto de una cantidad, encontrar la cantidad resultante
En este caso se utiliza la regla de tres simple o se multiplica directamente la
cantidad por el porcentaje, expresado en forma decimal.
Ejemplo:
Calcular el 10% de 900
Aplicando regla de tres simple
900= 100%
X = 10% x= (900)(10)= 90
100
Directamente
(900)(0,10) = 90
* Dado la cantidad resultante, encontrar el porcentaje respecto de una cantidad
En este caso se utiliza regla de tres simple, o se divide la cantidad dada entre la
resultante multiplicada por cien.
Ejemplo:
Qu porcentaje de 500 es 60?
1.- 500= 100%
60=x% x= (60)(100) = 12%
500
2.- (60)(100) = 12%
500
Aplicaciones
Las aplicaciones ms comunes son:
> Descuento por compra al contado
> Descuento por compra al contado con aplicacin de impuestos
> Clculo de porcentaje del precio de costo
> Clculo del porcentaje sobre precio de venta
Descuento por compra al contado
Calcular el valor de la factura de venta de una refrigeradora, cuyo precio de lista es
de $ 350,00, si ofrece el 12% de descuento por venta al contado
a) $ 350,00 precio de lista
- 42,00 12% descuento (350,00)(0,12)
$ 308,00 Valor de factura
b) $ 350,00 (1 0,12) = $ 308,00
Descuento por compra al contado con aplicacin de impuestos

Calcular el valor de la factura de venta de una lavadora, cuyo precio de lista es

$480,00, con el 15% de descuento por compra al contado, si se aplica el 10% de
impuesto a las ventas.
a) $ 480,00 precio de lista
- 72,00 15% de descuento (480,00) (0,15)
$ 408,00 precio con descuento
40,80 impuesto a las ventas (408,00) (0.10)
$ 448,80
b) 480,00(1-0.15) = 408,00
408,00(1 + 0,10) = $ 448,80
Clculo de porcentaje del precio de costo
Un comerciante desea obtener una utilidad o beneficio de 20% sobre el precio de
costo de un producto que adquiri en 250,00; calcular el precio de venta.
a) Precio de venta = Precio de costo + utilidad
Precio de venta = 250,00 + 250,00(.20)
Precio de venta = 250,00 + 50
Precio de venta = 300,00
b) Precio de venta = 250,00(1 + 0,10) = 300,00
Es decir, vende con una utilidad de 20% sobre el precio de costo.
Expresar la utilidad hallada en el ejemplo anterior como porcentaje del precio de
costo y del precio de venta.
*Porcentaje sobre el precio de costo:
250,00 = 100%
50,00 = X X = (50,00)(100)= 20%
250
*Porcentaje sobre el precio de venta:
300,00 = 100%
50,00 = x X = (50,00)(100) = 16,67%
300
DEPRECIACIN
Es la perdida de valor de un bien o activo, maquinaria, edificio, equipos, etc., que
sufren los bienes o activos debido al uso, desgaste, u otros factores.
La depreciacin es el proceso por el cual un activo disminuye su valor y utilidad
con el uso y/o el tiempo.
Para reemplazar el activo al fin de su vida til se establece un fondo, separando
peridicamente cierta cantidad que debe ser igual al costo del reemplazo al
trmino de la vida til.
Para comprender mejor lo que es depreciacin, se presentan algunas definiciones
de los elementos que intervienen en ella:
Vida til
Es la duracin probable de un bien o activo; se estima con base en la experiencia e
informe de expertos o fabricantes.
Costo inicial

Valor del bien o activo en la fecha de compra.

Valor de salvamento o valor residual
Valor que conserva el bien cuando ha dejado de ser til.
Cargo por depreciacin
Depsitos peridicos que se realizan en el fondo para depreciacin.
METODOS DE DEPRECIACIN
Existen diferentes mtodos de depreciacin
Mtodos de depreciacin contables
De acuerdo con la legislacin vigente, son fciles de aplicar, no toman en cuenta
los costos financieros y son en moneda corriente.
* Mtodo uniforme o de lnea recta.
* Mtodo de depreciacin por unidad de produccin.
En lnea recta supone que la depreciacin anual es la misma para toda la vida til y
en consecuencia se reservan cada ao valores iguales de manera que, al finalizar
la vida til, se tenga un fondo de reserva que, sumado al valor de salvamento del
bien, alcance para su reposicin.
Este mtodo consiste en tomar cada ao, para el activo considerado, un valor de
depreciacin constante.
El valor de depsito anual o cargo por depreciacin puede calcularse con la
siguiente formula:

Esta frmula se utiliza en el caso de que la depreciacin este dada en funcin del
nmero de aos.
Cuando la depreciacin se calcula en funcin de las horas de operacin, puede
utilizarse la frmula:

Cuando la depreciacin se calcula en funcin de unidades producidas, puede

utilizarse la frmula:
Cargo de depreciacin (CD)=Costo inicial(CI)- Valor de salvamento (vs)
Nmero de unidades de vida til (N)
Es decir, que nicamente cambia el denominador N, dependiendo de si la
depreciacin est dada en funcin de los aos, el nmero de horas o las unidades
producidas.
EJEMPLO:
Calcular el cargo por depreciacin anual de una lavadora, que cost
$2500,00, si su vida til se estima en 10 aos y su valor de salvamento en
10% de su valor original.
(2500,00) (0,10)= 250 (Valor de salvamento)
CD = 2.500 - 250,00= 225,00
10

Cargo de depreciacin (CD)=Costo inicial(CI)- Valor de salvamento (vs)

Nmero de unidades de vida til (N)
Una maquinara industrial tuvo un costo inicial de $1.400 y el valor residual se
calcula en $ 200, despus de producir 6.000 unidades. Calcular el cargo por
depreciacin anual, y elaborar la tabla de depreciacin, si la produccin anual se
estima en 750 unidades
CD = 1.400 - 200 = 0,20
6.000
$ 0,20 por unidad
Anualmente se tiene (750) (0,20) = 150

AGOTAMIENTO
Es la prdida progresiva de un activo o bien debida a la reduccin de su cantidad
aprovechable. Ejemplo: petrleo, minerales.
El agotamiento bsicamente tiene el mismo objetivo que la depreciacin, con la
diferencia que se aplica a los yacimientos de recursos naturales no renovables
Fondo de depreciacin
Cantidad que se va formando mediante depsitos peridicos para reemplazar el
bien.
Cada en desuso u obsolescencia
Cuando en razn de los avances de la tcnica se inventan nuevos equipos mas
econmicos, rpidos y productivos, y quedan obsoletas los que estaban en uso.
Ejemplo: equipos de computacin.
LOGARITMOS
De los logaritmos se estudiara la parte que tiene aplicacin en la resolucin de
problemas de matemticas financieras y de ella, los que aun si se utilizan
calculadoras, no pueden resolverse directamente y requieren explicacin.
La razn de exponer los logaritmos de esta manera es por la prctica y facilidad
actual de utilizar las calculadoras, sin necesidad de revisar conceptos que, se
supone, el estudiante ya dominan.
Calculo de n e i
As, el clculo de (1+i)n,que contiene dos variables i y n, exige la aplicacin de
logaritmos que de otra manera puede ser difcil obtenerlo.

Ms adelante se estudiara que la variable isignifica tasa de inters y nnmero de

periodos. Es importante saber cuando aplicar los logaritmos y cuando utilizar las
calculadoras.
El logaritmo en base b de un nmero positivo N ( logb N) es el exponente L,de
modo que bL = N
Ejemplo:
Todo logaritmo tiene una parte entera llamada caracterstica y una parte
llamada mantisa.
Ejemplo:
Un logaritmo en base 10.
Logaritmo 225 = 2,352183, en el que 2 es la caracterstica y 0,352183, la
mantisa.
Es necesario tener presente las siguientes definiciones:
* El logaritmo de un producto de dos o ms nmeros positivos es igual a la suma
de dos logaritm0s de dichos nmeros.
Log(A)(B) = logA + logB
* El logaritmo del cociente de dos nmeros positivos es igual al logaritmo del
numerador menos el logaritmo del denominador.
logA/B = logA logB
* El logaritmo de una potencia de un nmero positivo es igual al producto del
logaritmo del nmero multiplicado por el exponente de la potencia.
LogAn = n logA
* El cologaritmo de un nmero es igual al logaritmo de sus reciproco; se expresa
como colog. Se utiliza para calcular el logaritmo de un nmero decimal menor
que 1, o cuando el signo menos aparece delante de un logaritmo.
Ejemplo:
Log 0,25 = -1 + 0,307940
se calcula el cologaritmo:
Se suma 1 a la caracterstica y se resta 1 a la mantisa para obtener
= -0,602060
Con la calculadora el resultado es directo log0, 25 = -0,602060
Ejemplo:
Calcular i
(1+i)18 = 3,379932
Se aplican logaritmos a los dos miembros:
Log(1+i)18 = log 3,379932
El logaritmo de la potencia de una cantidad es igual al exponente multiplicado por
el logaritmo de la cantidad.
Se obtiene el antilogaritmo para encontrar el nmero
(1+i) = 1,07
i = 1,07 - 1

i = 0,07
i= 7%
INTERS SIMPLE (I)
Analizaremos algunos conceptos o bases conceptuales de lo que significa el inters
simple, con sus diferentes variables: capital, tasa de inters, tiempo, valor actual,
monto y sus aplicaciones.
Citaremos algunas definiciones sobre inters:
Inters es la cantidad pagada por el uso del dinero obtenido en prstamo a la
cantidad producida por la inversin del capital
El dinero se invierte siempre en forma productiva; es decir, siempre est ganando
inters
Inters es el alquiler o rdito que se conviene en pagar por un dinero tomando en
prstamo.
Precio del servicio proporcionado por el prestamista al prestatario, pagado por
ste ltimo para conseguir la utilizacin de cierta suma de dinero durante un
periodo determinado.
Se concluye que el inters est directamente relacionado con la utilizacin del
dinero el cual siempre est produciendo ms dinero, en funcin del tipo de inters
y del tiempo. En consecuencia, se puede decir que inters es el valor pagado por el
uso del dinero. Por ejemplo: si por invertir $ 100 obtenemos $15, decimos que
estamos ganando el 15% de inters.
Tasa de inters (i)
Es la razn del inters devengado al capital en la unidad de tiempo.
Esta dada como un porcentaje o su equivalente; generalmente se toma el ao
como unidad de tiempo. Se representa por la letra i.
Ejemplo:
i = inters = 15 = 15% = 0,15
Capital 100
INTERS SIMPLE
Cuando el capital genera intereses por un determinado tiempo, al inters
producido, se le denomina inters simple.
FORMAS DE CALCULAR:
El inters simple (I) est funcin directa del capital (C), la tasa de inters (i) y el
tiempo (t).
I=Cit
Ejemplo:
Calcular el inters simple que gana un capital de $ 500 al 12% anual , del 15 de
marzo al 15 de agosto del mismo ao.

Antes de resolver el problema, calcularemos el tiempo que transcurre entre las dos
fechas.

Como podemos ver, el inters ms alto se da en el segundo caso, con el tiempo

exacto y el ao comercial, con un valor de 25,5; mientras el ms bajo esta dado
por el tercer caso con tiempo aproximado y el ao calendario, y es igual a
24,657553.
Para operaciones bancarias el ms utilizado es el: Con el tiempo exacto y el ao
comercial.
CLCULO DEL NMERO DE DAS
El nmero de das tambin puede variar:
Ao comercial 360 das
Ao calendario 365 das
Ao bisiesto 366 das
En forma aproximada, con el objeto de facilitar los clculos del tiempo, se
acostumbra suponer el ao de 365 das, dividido en 12 meses de 30 das cada uno.
Esto se denomina clculo aproximado del tiempo.
Ejemplo:
Del 15 de Abril al 15 de julio hay das
Abril 15 das
Mayo 30 das
Junio 30 das
Julio 15 das
TOTAL: 90 das
En forma exacta se toma como referencia el nmero de das calendario, es decir,
meses de 30 y 31 das, ao de 365 y 366 das, segn corresponda. Como se puede

observarse, tomando el ejemplo anterior y considerando una de las dos fechas

extremas, son 91 das.
Ejemplo:
Del 15 de Abril al 15 de julio hay das
Abril 15 das
Mayo 31 das
Junio 30 das
Julio 15 das
TOTAL: 91 das
VARIACIN DEL CLCULO DE INTERS
El clculo del inters vara igualmente si tomamos el ao de 360, 365 0 366 das.
Inters exacto
Cuando se divide el tiempo para 365 0 366 das, si la tasa de inters es anual.
Inters ordinario
Si dividimos el tiempo para 365 0 366 das en iguales condiciones.
Ejemplo:
Calcular el inters exacto y ordinario de un capital de $ 20,000 al 9% de inters
anual, del 10 de abril al 15 de septiembre del mismo ao.
VARIACIN DE LA TASA DE INTERS EN FUNCIN DEL TIEMPO
Entre las tasa de inters ms empleadas se hallan la anual, semestral,
cuatrimestral, trimestral, bimestral, mensual o diaria.
Como puede notarse la tasa de inters simple debe estar en la misma relacin del
tiempo; generalmente, si la tasa es anual, el tiempo estar dividido en 360 das; si
es semestral 180 das; si es trimestral 90 das; si es mensual 30 das, y si es diario,
un da. Es necesario relacionar la tasa de inters-tiempo para evitar errores de
clculo.
CLCULO DEL CAPITAL
Para el clculo del capital inicial (C), se toma como base la frmula del inters
simple.
Ejemplo:
Qu capital produjo un inters de $ 18.000 a una tasa de inters de 20% anual en
180 das?
C = 18.000 =180.000
(0,20) (180/ 360)
CLCULO DE LA TASA DE INTERS
Para el clculo de la tasa de inters se toma como base la formula I = C i t y se
despeja i:
i=I
(C) t
Ejemplo:

A qu tasa de inters mensual se coloca un capital de $ 50.000 para que produzca

$ 18.000 en 180 das?
i = 18.000 = 0,72
(50.000) (180/ 360)
i = 72%