Grupo #10

Representa una contingencia o proximidad de un dao o perjuicio.

Se mide asumiendo determinada vulnerabilidad frente al peligro;

cuanto mayor sea la vulnerabilidad mayor ser el riesgo.

Tipos de Riegos:

Laborales.
Geolgicos.
Financieros.
Biolgicos.
Riesgo asociado: rendimiento menor al esperado; a mayor
rendimiento esperado, mayor riesgo asociado.

Incertidumbre para el inversor o entidad financiera, respecto a los

cambios en el mercado y por consiguiente el valor de los activos
aportados/invertidos.

Riesgo Crediticio.
Riesgo de Inflacin.
Riesgo de divisas.
Para que el riesgo pueda catalogarse como tal, debe contener 3
elementos que puedan estudiarse individualmente:

Objeto expuesto a sufrir un dao o perdida.

Presencia de la causa posible a ocasionar el dao
(Probabilidad).
Impacto del riesgo o perdida resultante.
Grupo #10
 Riesgo de Mercado

Posibilidad que el valor de la cartera o portafolio (de inversin

o comercial) disminuya debido al cambio desfavorable de los
factores de riesgo.
 Riesgo de Liquidez

Sucede cuando an disponiendo de los activos, stos no se

puedan comprar o vender, debido al factor tiempo o precio
adecuado, sea para evitar prdida o beneficio.
 Riesgo de Crdito

Se enfoca en la falta de cumplimiento de una de las partes del

contrato financiero, llevando a prdidas de intereses,
principales y/o disminucin de flujos de caja.
 Riesgo Operacional

Se produce en la actividad diaria de la empresa o proyecto,

en los sectores personales, financieros y otros ilcitos.
 La Economa General

Interfiere en todos los aspectos tanto internos como externos de

la inversin, tomando en cuenta que la misma se refiere al
empleo de capital en algn tipo de actividad econmica con el
fin de incrementarlo.

Renunciar al consumo actual y cierto a cambio de obtener

beneficios futuros y distribuidos en el tiempo.
 La Competencia
En general, se traduce a que en el mercado para un bien determinado
existe pluralidad de oferentes y una pluralidad de demandantes, lo
que provoca un riesgo en cuanto al cumplimiento de las expectativas
y respuestas adquiridas en las inversiones que regularmente estn
marcadas por:
Reglas formales
Reglas tcticas
Grupo #10
De conformidad con la Constitucin Poltica de la
Repblica de Guatemala, es obligacin fundamental
del Estado, proteger la formacin del capital, el ahorro
y la inversin, y crear las condiciones adecuadas para
promover la inversin de capitales nacionales y
extranjeros.
El riesgo de mercado es la posibilidad de que su
cartera sufra prdidas por las fluctuaciones en los
factores de riesgo del mercado.

Estos componentes de un mercado con frecuencia son

voltiles y ejercen una presin significativa sobre los
precios.
La probabilidad de incumplimiento de un emisor o
contraparte con la que se realizan operaciones. Cuando
se piensa en factores de crdito se consideran por lo
general horizontes de tiempo mayores a un ao.

Estos riesgos se refieren a la eventualidad que una

institucin no reciba en forma oportuna de sus
crditos, debido a la falta de liquidez de sus deudores.
Es la capacidad de convertir en efectivo, un
instrumento es liquido si se puede vender grandes
volmenes y sin grandes fluctuaciones en el precio.

Adems influyen las variaciones de las tasas de inters,

de activos o fluctuaciones de los gastos de operacin.
Grupo #10
Al realizar una inversin es muy importante evaluar el
nivel de riesgos que se puede asumir, de una manera
realista.
Mencionaremos 2 opciones para su medicin:
Pirmide del riesgo de la Inversin
Clculo aproximado de la probabilidad de fracaso de
un proyecto mediante una frmula
 Inversiones
de
mayor riesgo

Inversiones de riesgo medio con

rentabilidad estable

Capital de inversin (Capital)

Criterio para el clculo

Dependencia de terceros

conocimiento del mercado

inversin necesaria
Cmo cuantificar el riesgo?

Clasificacin + negativa= 0.2

Nivel medio o neutral= 0.5

Nivel Ideal= 0.7

 Probabilidad de fracaso (%)

dependencia conocimiento inversin

(1- * * * )* 100
de terceros del mercado necesaria
 Dependencia de terceros= 0.20

conocimiento del mercado= 0.20

inversin necesaria= 0.8

Probabilidad de fracaso (%) = (1- 0.2x0.2x0.8)x100

Probabilidad de fracaso (%) = 96.80

Grupo #10
 Standard & Poors
Moodys Investors Service
Fitch Ratings
Este ser el resultado de la calificacin otorgada y asi se
determina el grado de confianza para la obtencin de
beneficios crediticios.
 Fitch Ratings calificacin BB
Moodys Investors Service calificacin Ba1
Standard & Poors calificacin BB+yBB
Grupo #10
Favorables
Desfavorables