PP 7767/09/2010(025354)

RHB RESEARCH INSTITUTE SDN. BHD.

马来西亚 RHB Research

技术分析 Institute Sdn Bhd
A member of the
RHB Banking Group
Company No: 233327 -M

每日交投策略
MARKET DATELINE

2010 年 7 月 7 日

市场技术解读
必须维持在 1,300 点关口以吸引买盘…

图 1∶富时大马综合指数（FBM KLCI）（日线图） 图 2∶富时大马综合指数（单日线图）

本地股市的交投指引∶

♦ 受海外股市上演大逆转行情所激励，本地股市周二中止近日的跌势，并成功收复 1,300 点关键心理大关。

♦ 除此外，投资者也对大力反弹的本地期货指数作出正面反应。吉隆坡综合期货指数（FKLI）的 7 月份期约从 1,287 点低点

回弹，回升至 1,300 点以上，收 1,311.50 点。

♦ 在新趁低吸购活动下，上海综合指数主导了午盘的反转走势而宣告急升 1.92%，从而促使其它亚洲和欧洲股市也大奏凯
歌。同时，澳洲储备银行（Reserve Bank of Australia）对中国经济成长喊出深具信心的谈话，也成功缓和了有关全球经
济复苏步伐转弱的忧虑。

♦ 结果，美国道琼斯工商指数期货市场（DJIA futures market）强力回弹，显示美股将在周二晚间恢复交易时将会开高。

♦ 收盘时，富时大马综合指数（FBM KLCI）剧升 7.58 点或 0.58% 至 1,307.08 点。与周一的 4 亿 5 千万股相比下，总交

投量改善至 6 亿 2 千 200 万股。全场共有 405 只上升股对 195 只下跌股。

技术解读∶

♦ 富时综指强劲反弹，并收稳于 1,300 点心理关口和 40 日移动平均线（即 1,305 点）以上。

♦ 随着它以一根“看涨吞没型态”（bullish engulfing）报收，加上随机指标（stochastic oscillators）也发出一个新“买

入”讯号，该指数今日将放眼扩大技术反弹。

♦ 可是，为了吸引持续性的复苏走势，它必须以显著的交投量守在 40 日移动平均线和 1,300 点以上。只有这样，它才可望上

探 10 日移动平均线（即 1,316 点）。

♦ 一旦再度丢失 1,300 点。这意味着卖压动力将会恢复，并重新指向 1,250 点支撑水平。

请仔细阅读位于本报告尾页的重要披露（ IMPORTANT DISCLOSURES）

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 2010 年 7 月 7 日

每日交投策略∶

♦ 从富时综指恰时地回弹至 1,300 点关键心理关口以上看来，加上本地期货市场和海外指数的交投情绪也突然反转，近日的卖

压可能会缓和下来。

♦ 不过，我们认为，市场欲要重返多头局势依然言之过早。

♦ 若该指数有能力在近期内维持在 1,300 点和 40 日移动平均线以上，那么它将会筑起一道基础，以便为接下来的复苏走势铺

路。

♦ 可是，它料将会面对 10 日移动平均线（即 1,316 点）的显著阻力，尔后才能放眼试叩于 2010 年 6 月所创下的 1,335.31

点高点。

♦ 之后，它才有望转俏，以重新放眼上挑 1,350 点阻力。

♦ 换言之，若该指数因美国股市恢复跌势而在即日内跌破 1,300 点以下，那么卖压将会恢复，并将压低该指数下探至 1,250

点关口。

表 1 ∶每日统计 表 2∶主要海外指数及原产品
6月 7月 7月 7月 7月 变动 变动
收盘
股市摘要 30 日 1日 2日 5日 6日 本地主要指数 （点） （%）
上升股 富时大马综合指数 1,307.08 7.58 0.6
267 206 286 182 405
下跌股 富时大马 100 指数 8,596.91 46.50 0.5
343 413 300 425 195
平盘 富时大马创业板 3,767.00 19.81 0.5
259 238 263 270 273
无交易 各大海外指数
494 506 514 484 488
道琼斯工商指数 9,743.62 57.14 0.6
市场资本 纳斯达克指数 2,093.88 2.09 0.1
总成交量 标准与普尔 500 1,028.06 5.48 0.5
（百万股） 564 558 626 450 622 伦敦金融时报指数 4,965.00 141.47 2.9
总成交值 恒生指数 20,084.12 241.92 1.2
（百万令吉） 988 1,023 974 718 970 雅加达综合指数 2,910.65 33.35 1.2
东京日经 225 指数 9,338.04 71.26 0.8
外汇 首尔综合指数 1,684.94 9.57 0.6
令吉兑美元 3.2350 3.2375 3.2220 3.2060 3.2040 上海综合指数 2,409.42 45.47 1.9
曼谷综合指数 815.52 11.49 1.4
资料来源∶RHBInvest &彭博社（ Bloomberg） 富时新加坡海峡时报指
数 2,868.02 24.00 0.8
台湾加权指数 7,548.48 108.52 1.5
印度 Sensex 指数 17,614.48 173.04 1.0
主要原产品
纽约商品交易所
（NYMEX）原油期货
（每桶/美元） 71.98 -0.16 -0.2
MDEX 原棕油 – 第 3
个月 （每公吨/令吉） 2,301.00 11.00 0.5
美国利率 目前 最新
10 年 4 月
隔夜联邦基金利率 0-0.25% 无变动
27 日-28 日
下个联邦公开市场操作
2010 年 6 月 22 日-23 日
委员会（FOMC）会议

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 2010 年 7 月 7 日

图 3∶吉隆坡综合期货指数（FKLI）（日线图） 图 4∶吉隆坡综合期货指数（FKLI）（单日线图）

技术解读∶

♦ 本地期货指数周二意外地发动上涨攻势，基于区域股市在午盘所上演的复苏行情成功激励交投士气。这得归功于中国股市的
凌厉反弹。

♦ 期指从 1,287.0 点的全日最低点反弹，并收于 1,311.5 点，即靠近 1,313 点全日最高点。

♦ 吉隆坡综合期货指数（FKLI）的 7 月份期约暴涨 18.00 点或 1.39%，并纪录了一根“看涨抱线型态”（bullish

engulfing）。

♦ 随着它成功收复 1,300 点关口和 40 日移动平均线（即 1,305 点），FKLI 的短期技术展望已转俏。

♦ 再加上 14 日强弱指标（14-day RSI）和随机指标（stochastic oscillators）也发出一个“双买”讯号，FKLI 的技术前景

有望转好。

♦ 若它有能力守在 1,300 点和 40 日移动平均线以上，那么它将会放眼重新挑战 10 日移动平均线（即 1,315 点）。

♦ 一旦进一步破除 10 日移动平均线，这将会为它重新试叩近日的 1,334.50 点高点铺路。

♦ 反之，假如它再次丢失 1,300 点，那么空方将会重返。下一道支持水平为 1,270 点。

每日交投策略∶

♦ 昨日出人意表的反弹已使到 FKLI 的短期技术展望转好。这表示当前反弹可能会吸引更多买盘动力。

♦ 不过，市场需要更多确认讯号，以带动买气。

♦ FKLI 今日料将会从 1,299 点至 1,316 点之间波动。

表 3∶吉隆坡综合期货指数（FKLI）收盘
FKLI (月份) 变动
合约 开盘 最高 最低 收盘 （点） 结算 成交量 未平仓宗数
10 年 7 月 1287.00 1313.00 1287.00 1311.50 18.00 1311.50 9704 15974
10 年 8 月 1287.00 1312.00 1286.50 1312.00 19.00 1312.00 336 130
10 年 9 月 1286.50 1311.00 1286.50 1309.00 16.50 1311.00 127 553
10 年 12 月 1288.00 1310.00 1287.00 1310.00 17.00 1311.00 46 238

资料来源∶大马交易所（ Bursa Malaysia）

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 2010 年 7 月 7 日

图 5∶美国道琼斯工商指数（DJIA）(日线图) 图 6∶美国纳斯达克指数（Nasdaq）(日线图)

美国股市的交投指引∶

♦ 美国股市周二恢复交易并以涨势告收，不过午盘的谨慎情绪迫使股项收窄涨势。

♦ 早前，道指一度劲扬超过 170 点，主要归功于欧洲和亚洲股市的涨势所推动，以及澳洲储备银行暗示可能会加息。换言之，

这意味着该中央银行看好经济增长。

♦ 惟 在 美 国 经 济 复 苏 前 景 再 度 出 现 新 疑 虑 下 ， 迫 使 套 利 压 力 再 度 涌 现 。 供 应 管 理 研 究 所 （ Institute for Supply

Management 或 ISM）服务指数从 5 月的 55.4 点，下跌至 6 月的 53.8 点。经济学家预测将下跌至 55 点。此外，随着
花旗集团（Citigroup）下修零售公司的目标价格后，零售股便纷纷告跌。

♦ 在纽约商品交易所（NYMEX）方面，美国轻质原油期货的 8 月份期约逆转早前的升势，反跌 0.16 美元或 0.2%，挂每桶

71.98 美元。

技术解读∶

道琼斯工商指数 (Dow Jones Industrial Average 或 DJIA)

♦ 美国道琼斯工商指数（US DJIA）周二终于结束近日的跌势，反弹了 57.14 点或 0.59% 至 9,743.62 点，但它远低于

9,858.13 点的全日最高点。

♦ 随着它以一根阳烛迅速地复苏至 9,700 点扶持点以上，这显示今日将出现更多反弹。

♦ 不过，重要的是，该指数必须扩大涨势至 9,700 点以上。一旦失守这道关键技术水平，这将会重新触发抛售动力，并引发更

多下调风险至 9,200 点。

♦ 在上涨方面，21 日移动平均线（即 10,105 点）和 10,150 点关键障碍力将形成强大阻力。

纳斯达克指数 (Nasdaq Composite 或 Nasdaq)

♦ 即使早盘劲升，纳斯达克指数（Nasdaq Composite Index）却收窄大部分涨势，只起 2.09 点或 0.10% 至 2,093.88

点。

♦ 技术而言，从它形成另一根利淡阴烛看来，以及它无法收复 2,100 点支撑水平，近期的下跌风险还是蛮高。

♦ 若今日没有出现出现跟进反弹，那么当卖压恢复时，我们预料它将会再度下探至 2,000 点至 2,100 点之间的区域。

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 2010 年 7 月 7 日

每日技术焦点∶
图 7∶马矿业（ MMCCorp）（日线图） 图 8∶ 马矿业（单日线图）

马矿业 MMC Corporation (2194)

将继续维持在当前的横摆趋势内…

♦ 自从马矿业在 2009 年 8 月创下 2.77 令吉高峰后，它开始回跌并还失守 2.55 令吉强力阻力水平。之后，上升趋势便宣告

中止。

♦ 它在 2009 年 9 月才于 2.30 令吉强力扶持点稳定下来，然后才陷入 2.30 令吉至 2.55 令吉之间的横摆趋势内。

♦ 2010 年 5 月中，该股迅速弃守 2.30 令吉支持水平。惟它成功快速回升，并稳守于 2.40 令吉区域。2010 年 6 月底，它再

次测试 2.55 令吉阻力线。

♦ 美中不足的是，由于它无法取下 2.55 令吉阻力线，这触发了新一轮凌厉抛风，并还一度压低它下探至 2.33 令吉低点。

♦ 昨日，该股再度复苏，并以一根巨大“看涨抱线型态”（bullish engulfing）报收于 2.47 令吉。

♦ 技术而言，从利多蜡烛形态看来，加上正面的动力解读，以及 10 日和 40 日移动平均线也转升，该股应会在跟进买盘下重
新挑战 2.55 令吉阻力线。

♦ 尽管如此，我们仍然质疑当前的看俏动力。我们预计该股将维持在 2.30 令吉至 2.55 令吉之间的当前交投波幅。

♦ 我们认为，只有在完全突破该交投波幅的任何上下一方，届时该股才能形成新趋势。

技术解读∶

♦ 10 日移动平均线（10-day SMA）: RM2.432

♦ 40 日移动平均线（40-day SMA）: RM2.415

♦ 支撑水平: IS = RM2.30 S1 = RM1.98 S2 = RM1.65

♦ 阻力水平: IR = RM2.55 R1 = RM2.80 R2 = RM3.08

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IMPORTANT DISCLOSURES

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Technical recommendation framework for stocks and sectors are as follows: -

Technical Recommendation:
Trading Buy = Short-term positive opportunity spotted. It is an aggressive trading recommendation with a book to sellers’ price for short-term technical upside.
Bargain Buy = Short-term positive but technical signals have yet to trigger a rally. Traders can park and queue for their desired entry level within a small range.
Buy on Weakness = Short- to Medium-term positiveness anticipated, but technical readings are still negative. Traders can pick-up the stock for future rally.
Sell on Strength = Short-term momentum still positive, Traders are advice to lock in profit base on current strength.
Take Profit = Short-term target achieved. Traders are advice to exit before the technical readings turn bearish.
Avoid = Risky situation in the short-term and high volatility expected on the share price. Traders’ best strategy is staying away until it stabilises.

Technical Time Frame:

Immediate-term = short time frame within a contra period.
Short-term = moderate time frame within two to three contra periods. For tracking purposes, we refer to 10 trading days.
Medium-term = medium time frame usually refers to two to three weeks period. For tracking purposes, we refer to 20 trading days.

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