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10.1 Antecedentes
Surge en 1960, al iniciarse una poltica dirigida a estimular la financiacin exterior a travs de la banca
privada, al mismo tiempo que se pretende activar determinados sectores a los que se conceda una
atencin preferente, como es el caso de sectores de maquinaria y herramienta y construccin naval.
En una primera fase es confuso ya que no existe un modelo de financiacin claro. Esto propicia la entrada
de Entidades Oficiales de Crdito, a travs del Banco de Crdito Industrial entre otros.
Este sistema de redescuento de letras y crditos impeda un adecuado control de la oferta monetaria, y la
preferencia de la banca por las operaciones a corto plazo y en ltimo caso la aparicin del asunto Matesa;
que la estafa consista en el cobro por adelantado los incentivos o fondos oficiales que se daban a los
pedidos de exportacin sin transaccin real de los productos y en ella estuvieron involucrados algunos
ministros.
La ley de 13/1971 de 19 de junio, estableci que los crditos a la exportacin sern atendidos por el Banco
Exterior de Espaa, la Banca Privada y Las cajas de Ahorro.
La ley no introdujo novedades en cuanto a las vas de financiacin, pero si modifico el proceso. En cuanto
al crdito oficial seria el Banco Exterior de Espaa el responsable directo de su distribucin a travs de los
fondos que anualmente facilitarlo el Instituto de Crdito Oficial (ICO).
Se ampliaron enormemente las modalidades de crdito, pero el problema de fondo no se soluciono, que
era la captacin de fondos para atender la fuerte demanda de crditos. A ello tambin hay que aadir la
escasa retribucin de crditos procedentes del crdito oficial. El ICO venia asumiendo la valoracin del tipo
de cambio de las divisas en la que se formaliza su endeudamiento internacional, fueron causas mas
importantes que impulsaron a modificar en 1983 el crdito oficial de exportacin.
A partir de esa fecha el crdito oficial a la exportacin se estructura del siguiente modo:
- Primero: la financiacin realizadas por las instituciones privadas, a travs del coeficiente de inversiones
vigente para las instituciones financieras.
- Segundo: a travs del Banco de Exportacin de Espaa que reciba dotaciones del ICO, al igual que otras
entidades financieras.
- Tercero: mediante la concesin de subvenciones a los intereses de los crditos.
Este sistema fue implantado en 1983.
El tipo de recursos lo determina el ICO a partir del tipo de inters interbancario en cada divisa. El tipo de
inters del crdito se fija en el consenso de la OCDE, y el margen porcentual anual depender de las
condiciones del crdito y mercado.
La normativa que regula este tipo de financiacin se ajusta al Consenso OCDE. Este consenso entro en
vigor en 1976, es un acuerdo entre los pases de la OCDE que seala las condiciones bsicas que deben
cumplir estas facilidades financieras. El acuerdo de conoce como Directrices en materia de Crdito Oficial
a la Exportacin con Apoyo Oficial y su fin es evitar la competencia desleal. Las normas de la OCDE
establecen las mximas ventajas que pueden otorgar los gobiernos prestamistas: tipos de inters, plazos
de amortizacin, etc. Desde 1976 el consenso OCDE tuvo dos reformas importantes:
1.- Pases del grupo I, cuyo PNB es superior a 4.715 dlares Per capita.
2.- Pases del grupo II, el resto de los pases.
En el caso de los primeros, el plazo de amortizacin de los crditos no puede superar los 5 aos. En el
caso de los segundos, puede llegar a lo 10 aos.
El crdito Oficial a la Exportacin es ya de larga tradicin en Espaa, Nace en la dcada de 1950 y estaba
basado en la lnea de redescuento que el Banco de Espaa pona a disposicin de los bancos para
redescontar los crditos, a tipo de inters privilegiados, que aquellos concedan a los exportadores.
Posteriormente evoluciona hacia el sistema de coeficiente de inversin obligatorio, mediante el cual se
forzaba a la banca a destinar determinado porcentaje de sus recursos ajenos a financiar las actividades
exportadoras a tipos de inters ostensiblemente inferiores a los del mercado.
Cuenta con apoyo oficial y se otorga para financiar el importe de un contrato de exportacin de bienes y
servicios espaoles.
Las ventajas del apoyo oficial a travs del ICO, se concede un seguro del tipo de inters. Ello permite que
los tipos de inters de estos crditos sean normalmente inferiores a los de mercado, fijos y
conocidos desde el inicio de la operacin, y se pueda contar con plazos de amortizacin largos
superiores a los dos aos.
Est constituido por un conjunto de entidades sociedades annimas de propiedad pblica- que actan
como instrumento de las autoridades econmicas tratando de completar la iniciativa privada. Sus
operaciones activas se centran en la financiacin a medio y largo plazo de aquellos sectores que se
consideren prioritarios.
La estructura del crdito oficial esta constituida bsicamente por el Instituto de Crdito Oficial, que es el
rgano permanente de relacin con las autoridad monetaria y el encargado de la inspeccin, coordinacin
y control de la entidades oficiales de crdito, as como de suministrarles gran parte de su financiacin.
Estas, que tiene la forma de sociedades annimas actan especializadas por sectores.
Otros sujetos intervinientes nacionales en relacin con el crdito oficial son: el exportador, banco
financiador, CESCE, S.A., y la Direccin General de Poltica Comercial (DGPC). Los intervinientes por
parte extranjera son: el importador, prestatario, garante y entidad supervisora.
Crdito de preunificacin genrica o de capital circulante. Con una vida mxima de un ao,
este tipo de crdito desapareci en Espaa a partir del 1 de enero de 1986 puesto que se
considera en la mayora de los pases una subvencin encubierta a la exportacin. Esta
eliminacin, sin embargo, no se ha realizado bruscamente.
- Los crditos a la exportacin y bienes de equipo, que pueden ser tanto a comprador como
vendedor.
- Los crditos a la explotacin de bienes de consumo, productos intermedios y materias primas.
Crditos para fomentar la exportacin. Abarcan tres modalidades diferentes, cuyo objetivo es
financiar inversiones para la promocin exterior.
Es de destacar que es un sistema de utilizacin voluntaria por parte de la banca obligatorio para el Banco
Exterior de Espaa.
Cabe tambin montar la operacin mediante el descuento de efectos (letras, pagares, etc.) a cargo
del importador. Este documento puede ser con recurso contra el exportador, en caso de impago, o
a forfait (sin recurso).
En modalidad, quien asume ante la entidad financiadora prestamista la condicin de prestatario es
el exportador.
- Si el importador no efecta los pagos, el exportador deber cancelar con sus propios fondos el
crdito suministrador.
- Como garanta del crdito, el exportador cede normalmente las letras de cambio al banco
financiador mediante el endoso.
- Permite la financiacin al exportador tanto de la fase de prefinanciacin como la de
financiacin propiamente dicha.
En este caso, es el importador el que se obliga ante la entidad financiadora, si bien aparece una entidad
financiera diferente al importador, normalmente del mismo pas, que asumir la obligacin de pago en
nombre de este.
Esta modalidad solo entra en vigor cuando el exportador recibe el pago anticipado al menos el 15% del
importe de contrato comercial- . En esta modalidad, el exportador, no asume ninguna responsabilidad en el
reembolso del crdito. Los fondos le son abandonados directamente por la entidad financiadora, por cuenta
y orden del prestatario, normalmente contra la presentacin de los documentos pactados en el contrato
comercial.
Lnea de crdito
Las lneas de crdito son otorgadas por las entidades financieras a un comprador extranjero o una entidad
financiera del exterior. Pueden ser para una operacin concreta, donde existe un solo importador y varios
suministradores nacionales. En definitiva, es una variable del crdito comprador, pero engloba a diversos
suministradores.
Tambin estas lneas pueden ser aplicadas por una entidad financiera espaola a una entidad financiera
extranjera como objeto de poner el crdito a disposicin de importadores que tengan inters en adquirir
bienes en Espaa. La condicin ms fundamental es que la entidad financiera y la entidad prestamista
presten su acuerdo para cada operacin que se pretenda imputar a la lnea.
En esa modalidad, existe un solo acreditado para entidad financiera espaola y mltiples deudores para la
entidad financiera tomadora del prstamo, que es la que, en definitiva, toma el riesgo acerca de los
importadores.
El crdito comprador admite a su vez 2 modalidades: el convenio de crdito individual, utilizado para un
contrato de exportacin concreto, y la lnea de crdito, esta consiste en un limite global de crdito con
cargo al cual pueden imputarse operaciones de financiacin sobre distintos contratos comerciales,
existentes o no al momento de formalizar la lnea.
Es un sistema ms gil que el del crdito o individual para cada operacin, pues no se negocia cada
contrato de crdito por separado sino un nico acuerdo global aunque los contratos comerciales si se
negocien por separado- . Las lneas de crdito se utilizan frecuentemente en los crditos de gobierno a
gobierno.
Dado el carcter y finalidad de las Entidades Oficiales de Crdito (EOC), La fuente original de su entidad
eran las autorizaciones de crdito que, en el marco de los Presupuestos Generales del Estado, fijaba
para cada ejercicio el Consejo de Ministros.
La determinacin de estas autorizaciones se realizaba teniendo en cuenta tanto las previsiones necesarias
respecto a la cuanta y caractersticas de los recursos que podan obtener, el periodo como el volumen de
pago ya comprometido de ejercicios anteriores, y su distribucin por lneas marcaban cuales eran las
prioridades de las autoridades econmicas en cada momento.
Las frecuentes modificaciones que se producan en dichas autorizaciones y los desequilibrios que la
precios alcista de las mismas ocasionaba en los recursos disponibles para la financiacin del crdito oficial,
han impulsado, en la lnea sealada en el apartado anterior, la medida de suprimir, a partir de 1984, todas
las normas referentes a dichas autorizaciones. Con ello, las polticas de las distintas entidades oficiales se
liberalizan y ya no dependern de las autorizaciones, sino de su propia estimacin de los recursos
disponibles.
La otra modificacin importante, en el sentido de flexibilizar el funcionamiento de las EOC, afecta a los
tipos de inters que se aplican a sus operaciones.
La actuacin inversora de las distintas entidades, se realiza a unos tipos de inters privilegiados y a
mayores plazos que los crditos privados.
Ambos hechos, plazos y tipos de inters, pueden acarrear consecuencias graves para el funcionamiento
del crdito oficial si se tiene en cuenta que la captacin de recursos, tal como se seala en otra parte, se
hace de forma creciente a precios de mercado, y que sus plazos son generalmente inferiores a medida de
sus operaciones crediticias.
Las condiciones de tipo de inters que se aplican a los crditos a la exportacin con a poyo oficial ni
pueden ser inferiores a las que se establecen por los acuerdos multilaterales en materia de exportacin
con apoyo oficial en los que Espaa participa. Nuestro pas, concretamente, est adherido al acuerdo
general suscrito en la OCDE, as como a los sectoriales conformados con el mismo organismo. Estos tipos
de inters mnimos estn establecidos segn la moneda del crdito, pas importador y plazo.
Los tipos de inters aplicables a los crditos a la exportacin con apoyo oficial son mnimos, y fijos para
toda la vida del crdito, su calculo se regula segn las normas del consenso del la OCDE. En principio
estn relacionado con los llamados tipos de inters comerciales de referencia commercial interest
referente rates, y de ah la siglas CIRR, comnmente utilizadas-. Los CIRR estn basados en el
rendimiento en el mercado secundario de ttulos pblicos con vencimiento a medio y largo plazo. El CIRR
vara mensualmente y depende de cada moneda y del plazo de amortizacin. En resumen, los tipos de
inters de los crditos oficiales a los crditos oficiales se caracterizan por que:
Las condiciones en los reembolsos de los crditos son las siguientes: independientemente de la figura
del crdito que se adopte para cada operacin, el principal deber ser reembolsado mediante cuotas
iguales consecutivas de un mximo de 6 meses de duracin entre cada una. Respecto a los tipos de
inters prevalece, tambin, esta obligacin, pero sus cuotas semestrales son decrecientes.
En cuanto al reembolso del crdito, el principal del crdito y los intereses se amortizan mediante cuotas
iguales y consecutivas, en perodos iguales y no superiores a los seis meses. La primera de las cuotas se
hace efectiva en un plazo no superior a los seis meses a contar desde que el exportador cumple sus
obligaciones contractuales.
El plazo como mnimo es de dos aos, pudiendo llegar a ocho aos y medio y, en casos excepcionales,
como en el de la venta de buques de ms de 100TRB, a los doce.
Existen operaciones de exportacin con pago aplazado (a medio y largo plazo), existe la obtencin del
funding de las entidades financieras cuando tienen que prestar a un tipo de inters fijo y a largo plazo, se
dan en funcin de las caractersticas de los pases compradores.
Resulta que los pases importadores son en general de menor desarrollo los tipos son mnimos estn muy
por debajo de los mercados. Para solucionar este problema se cre el CARI (CONVENIO DE AJUSTE
RECIPROCO DE INTERES)
CARI es un convenio que firma que firma la entidad bancaria financiera y el Instituto de Crdito Oficial
(ICO) garantiza a la entidad un margen financiero para toda la vida.
El prestatario paga un inters fijo desde que firma hasta que finaliza la operacin con el mecanismo de
ajuste se compensan intereses. Si el tipo de inters del mercado es superior al prstamo, el ICO paga la
diferencia a la entidad financiera. La base de referencia para realizar el inters es a meses.
El comit de ayuda al desarrollo de la OCDE define como el conjunto de flujos financieros suministrados
por agencias oficiales, incluyendo gobiernos locales, etc. que cumplan las condiciones.
El CARI es un seguro de tipo inters para la entidad bancaria financiadora de un crdito oficial a la
exportacin.
El ICO exige para proceder a la formalizacin de un CARI cuando el contrato de exportacin est
debidamente firmado y el convenio de crdito tambin est firmado con las condiciones acordes al ICO y
certificados del exportador en los acredite la existencia o no del importe y porcentaje. En resumen el
crdito estar disponible despus que se cumplan las siguientes circunstancias:
- Firma del contrato comercial
- Firma del convenio CARI entre el banco financiador y el ICO
- Firma del convenio de crdito de crdito entre el banco y el prestatario
- Contratacin de la pliza de seguro
- Cobro del pago anticipado (mnimo 15%)
El resultado neto es la diferencia entre el tipo de inters bsico para la entidad financiera ms un
porcentaje anual (spread) y el inters activo sobre el capital vivo.
El volumen de contratos CARI segn los pases financiados y el tipo de producto comercializado,
deducimos que este tipo de contratos se celebran con los pases sudamericanos y con china.
El FAD son crditos blandos que pueden concederse a pases en vas de desarrollo (PVD) que sirven
como instrumento de poltica comercial para facilitar la entrada de las empresas espaolas en los
mercados de los pises en vas de desarrollo adoptado a la modalidad de crditos
La OCEDE define al conjunto de flujos financieros suministrados por entidades oficiales a PVD y que
cumplan las siguientes condiciones:
- Tener como finalidad principal la promocin del crecimiento econmico y el bienestar social de los
PVD.
- Que sus condiciones financieras sean significativamente ms rentables que las utilizadas
usualmente en las operaciones comerciales con PVD.
1) Sujetos a consenso: es un acuerdo sobre las directrices en materia de crditos a la exportacin con
apoyo oficial para la organizacin para la cooperacin:
Segn la instrumentalizacin:
- Crdito especfico: financia un proyecto determinado, cuyos beneficiarios son los pases
clasificados como PVD.
- Lnea de crdito: financia un conjunto de proyectos vinculados o que se imputan a dicha lnea.
- Componentes Ligadas Al Fad: ayudas concedidas con cargo al FAD bajo donaciones y no
vinculadas de una forma ms directa con la adquisicin de bienes y servicios.
Contribuciones: utilizacin de fondos FAD como contribucin con organismos multilaterales de desarrollo
de los que Espaa es socio.
Lnea FEV (fondos de estudios de viabilidad) financia a empresas consultoras espaolas, es decir,
favorecer a las empresas espaolas ejecuten proyectos en el exterior y se clasifican en:
- Modalidad pblica: donacin concedida a un pas para que este contrate a un consultor espaol.
- Modalidad multilateral: aportaciones a los fondos de consultora de los organismos multilaterales.
Se realiza mediante la solicitud del exportador a la Secretaria del Estado de Comercio (por medio de la
DGPC), que remitir al exportador un formulario estandarizado. La DGPC a su vez trasladara la evaluacin
de la solicitud al Consejo de Ministros, el cual aprobar o denegara la concesin del crdito.
El consejo de de Ministro designara al ICO como agente financiero del estado para negociar y firmar el
convenio de crdito FAD definitivo con el correspondiente agente financiero.
Licitacin: es una subasta a la que concurren las partes interesadas en oferta un precio, sobre la
necesidad de suministro de bienes y servicios, proyectos y ejecucin de obras, instalaciones, etc., para
determinados organismos pblico, cuya adquiran recae en la empresa con la mayor oferta.
Las instituciones y organismos que convocan y adjudican licitaciones de proyectos, segn el mbito
territorial y relevancia de actuacin, las dividimos en 3 niveles a menor amplitud
Nivel Internacional
A diferencia de las IFMAD, no concede prstamos sino donaciones. Alrededor del 50% del total de la ayuda
oficial o pblica al desarrollo proviene de la UE y de sus estados miembros (27 pases).
Entre otras agencias bilaterales en otros pases son: DFID (gran Bretaa); GTZ (Alemn); USAID
(EE.UU.)
El ICEX (Instituto Espaol de Comercio Exterior): Es de personalidad jurdica propia, que presta su
asistencia a la empresa espaola con el fin de fomentar sus exportaciones y su implementacin en el
exterior. Mantiene acuerdos BERD, BID, BAFD mediante los cuales pone a su disposiciones fondos
dirigidos a la contratacin de firmas consultores.
COFIDES (Compaa espaola de financiacin de desarrollo): Sociedad annima de capital mixto (publico
y privado) creado en 1988, cuyo objetivo es el fomento de las inversiones productivas de las empresas
espaolas en PDV, para contribuir con criterios de rentabilidad tanto al desarrollo econmico de esos
pases como a la internalizacin de la economa espaola. Adems esta actua en el campo de la asesora
financiera y de inversiones de la consultora. Losproductos que ofrece para la fase de inversin de los
proyectos son:
1.Conocimiento Y Evaluacin Del Mercado: en esta fase la empresa debe investigar, analizar el volumen
de negocios y tipo de obras, suministros y servicios que se ofrece, as como la disponibilidad e influencia
del tamao de la empresa en la participacin de presentarse en un proyecto demandado por la institucin u
organismo correspondiente.
2. Identificacin De Oportunidades: esta fase implica la localizacin de las fuentes de informacin donde
identificar las licitaciones internacionales (peridicos, boletines, Internet, ICEX, CONFIDES, OFCOMES-
IPASO, UNOPS)
Por regla general la informacin y datos mas significativos que ofrecen son:
2. Elaboracin Del Presupuesto: a partir del anlisis de los pliegos observamos el dato del o importe
mximo previsto incluido el IVA y otros tributos, a partir de l la empresa interesada deber elaborar una
previsin de precios y costes y le servir de qua y toma de decisin de presentarse o no a la licitacin ya
que constituir su oferta en base a dicho presupuesto. Tambin hay que tener en cuenta los INCOTERMS
3. Estrategia Y Planificacin De La Oferta: Lo habitual los pliegos de la licitacin siguen el modelo estndar
y tiene los siguientes:
Con anterioridad a la contratacin habr una negociacin donde se evala y compara todos las ofertas
comprobando que la empresa cumple con los requisitos exigidos. El paso posterior es la inicializacin del
proceso de preparacin del contrato en el cual se fijaran las condiciones y clausulas de obligado
cumplimiento para ambas partes.
1. Evaluacin, comparacin y eleccin de la oferta. Las ofertas son evaluadas por la Agencia
ejecutoria con eleccin de la ms econmica, el siguiente paso es la adjudicacin y contratacin
2. Condiciones generales de contratacin. Una vez finalizado el trmite de seleccin de la empresa, l
a sociedad deber firmar un documento formal con el comprador, que es el denominado contrato,
donde se recogen las condiciones especificas por el comprador en los pliegos de licitacin.
a. De obra- que contempla obra civil de todo tipo, a veces con garantas provisionales
b. De suministro en general de productos o mercancas
c. De servicios-estudios de viabilidad. Asistencia tcnica
1. Seguimiento y cumplimiento de objetivos, la empresa adjudicataria, una vez iniciando el proyecto , debe
cumplir todo lo especificado en el contrato, tanto del punto tcnico- fsico, como en lo relativo a alcanzar las
metas propuestas en los plazos fijados
1. DOCUMENTACION ADMINISTRATATIVA
2. DOCUMENTACIN TECNICA
Las empresas que quieran participar en proyectos internacionales debe tener en cuenta los objetivos que
pretenden alcanzar, las medidas de participacin, estructura organizativa y capacidades empresariales con
las que cuentan y localizacin de medios de apoyo e informacin que fomenten la presencia en proyectos
internacionales.
- Conocer las principales necesidades de los pases en vas de desarrollo, mantener su presencias en
dichos pases por medios de agentes
- Familiarizarse con los objetivos y polticas regionales, locales y sectoriales de las IFMAD
- Identificar proyecto de posible inters y las oportunidades ofertadas
- Ejercitarse en los procedimientos de licitacin y contratacin de las IFMAD, estableciendo objetivos
comerciales generales sectoriales y por mercados.
a. Familiarizarse con las agencias ejecutoras de los pases prestatarios que se encargan de seleccionar e
identificar los proyectos
b. Abonarse a fuentes de informacin sobre proyectos de desarrollo como el development bussines de la
ONU
c. Estar en contacto con los organismos del Ministerio de Comercio y Turismo encargados de la
financiacin multilateral. ICEX
A la hora de seleccionar una oferta adems del dato numrico o precio hay que tener en cuenta elementos
que posee la empresa.
a. Capacidad tcnica
b. Capacidad profesional
c. Capacidad econmica-financiera
d. Capacidad social
Organismos como el ICEX ayudan a las empresa a potenciar su actividad junto con la cmara internacional
de comercio e industria etc.
Para ayudar a las empresas espaolas a salir al exterior se forman las siguientes organismos.
1. El fondo de ayuda integral a proyectos(FAIP)
2. Programa de apoyo a proyectos de inversin(PAPI)
3. Otros programas (ASIST(los viajes de asistencia tcnica), ICO(instituto de crdito oficial) y lnea de
crdito ICEX