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El mercado de
las bicicletas en
Estados Unidos
1
Estudios de Mercado
El mercado de
las bicicletas
en Estados
Unidos
NDICE
3. Consultores 54
4. Revistas y publicaciones 55
5. Organismos 56
6. Asociaciones 57
7. Directorios 59
8. Ferias 60
9. Pginas web de inters 61
10. Bibliografa 62
El mercado de las bicicletas en Estados Unidos constituye un mercado de gran volumen que
ha experimentado crecimientos en los ltimos aos, alcanzando los 6.000 millones de dlares
en ingresos en 2008. El mercado se encuentra fuertemente dominado por las importaciones,
en particular las procedentes de China y Taiwn. Este impacto creciente de las importaciones
ha contribuido a que la produccin local estadounidense se site en 300.000 bicicletas anua-
les. Las empresas americanas han optado por la deslocalizacin hacia el sudeste asitico y
por los segmentos de consumo de mayor calidad y precio.
En cuanto a la distribucin, se distinguen dos grandes grupos: por un lado la gran distribucin
(focalizada en producto de calidad y precios bajos) y por otro lado las tiendas especializadas
(que centran sus ventas en las bicicletas de mayor calidad y precio).
I. INTRODUCCIN
- Bicicletas completas.
- Partes de bicicletas y recambios.
- Accesorios.
El actual estudio de mercado analiza los tres mbitos centrndose especialmente en la co-
mercializacin de bicicletas completas por ser el mbito que tiene ms peso en el sector.
Este avance de la bicicleta se par con la entrada masiva de los automviles en todo el pas.
A pesar del predominio del automvil, el mercado de la bicicleta continu proporcionando be-
neficios a la industria, y fuera de los Estados Unidos la bicicleta sigui posicionndose como
un medio de transporte relevante no slo utilizado con finalidades recreativas.
En trminos de ventas la industria alcanz su mayor boom en los aos 70, hasta que este
boom termin de forma repentina cuando el mercado lleg a saturarse y no pudo reemplazar
el consumo de bicicletas con sus partes y accesorios.
Las bicicletas fueron uno de los primeros productos estadounidenses cuya fabricacin fue
deslocalizada hacia pases con costes mucho menores. Esta tendencia se acentu a partir de
los aos 80 y 90, poca en la que al mismo tiempo muchos fabricantes se vieron obligados a
cesar su actividad. La fabricacin de bicicletas se convirti desde entonces en su mayor parte
un proceso parcial, con empresas especializadas en la fabricacin de determinados compo-
nentes y procesos industriales.
En la actualidad existen an algunas empresas que han sobrevivido a las dificultades del sec-
tor y que se han expandido internacionalmente, adaptndose a las realidades del mercado
actual a nivel global. Estas empresas han sido capaces de desarrollar nuevos materiales,
crear diseos innovadores y utilizar la tecnologa ms moderna en la fabricacin de las bici-
cletas. Sin embargo, la produccin actual de bicicletas presenta caractersticas muy diferen-
tes a las existentes en pocas anteriores, ya que la cadena de produccin se divide en distin-
tas compaas especializadas en ciertos componentes. La integracin vertical de los proce-
sos productivos no es habitual dentro de este mercado.
3. PERSPECTIVAS DE CRECIMIENTO
El sector de las bicicletas se ha caracterizado por su estabilidad, si bien en los ltimos aos
se aprecia una tendencia al alza en el consumo de bicicletas. Se trata de un negocio donde la
estacionalidad del producto es un factor relevante y en el que las condiciones econmicas del
momento configuran el gasto efectuado por los consumidores. La venta de bicicletas perma-
nece estable entorno a las 18 millones de unidades vendidas anualmente, a parte de los ser-
vicios y accesorios, los cuales tienen una participacin importante en los ingresos del sector.
En Estados Unidos existe una tendencia creciente de apoyo a las cuestiones medioambienta-
les y la poblacin cada vez es ms consciente de los problemas de salud causados por una
vida sedentaria. Otro factor importante es el aumento del precio de la gasolina, que puede
hacer que aquellos ciudadanos ms focalizados en los costes opten por la bicicleta como
medio habitual de transporte.
El mercado de las bicicletas en Estados Unidos presenta nuevos nichos de mercado que ya
existen y que continan teniendo un gran potencial como es el de las bicicletas elctricas, las
bicicletas reclinadas, las bicicletas plegables y las bicicletas urbanas o utilitarias. Se aprecia
asimismo una proliferacin de pequeos productores que se centran en la fabricacin de bici-
cletas de alta calidad con precios que pueden oscilar entre los 3.000 y 6.000 dlares.
La estabilidad del consumo puede ser compensada por el mayor gasto en bicicletas y acce-
sorios de segmentos altos de consumo, los cuales a pesar de su modesta participacin en el
mercado se estn configurando como grandes oportunidades para entrar exitosamente en el
mercado norteamericano.
El mercado de la bicicleta en Estados Unidos tuvo unos ingresos de 6.000 millones de dla-
res en el 2008, incluyendo el valor minorista de las bicicletas, sus partes y accesorios a travs
de todos los canales de distribucin del sector. Los ingresos del sector fueron en aumento
hasta el ao 2005, alcanzando la cifra de 6.100 millones de dlares, para despus disminuir
en 2006 (5.800 millones de dlares) y mantenerse en 6.000 millones de dlares en 2007 y
2008.
6.200
6.000
5.800
5.600
Ingresos
5.400
5.200
5.000
4.800
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
2. PRODUCCIN
Tal como se observa en el grfico, la produccin estadounidense sufri una cada importante,
en especial a partir de 1997. La tendencia hacia una menor produccin es similar a la que
han experimentado otros pases competidores con una estructura productiva similar como Ita-
lia, Alemania, Francia y Japn, aunque la cada de la produccin estadounidense de bicicle-
tas ha sido ms acentuada llegando a una cifra de 300.000 bicicletas manufacturadas. De es-
tas 300.000 bicicletas, 90.000 se venden en el mercado americano y 210.000 se destinan a la
exportacin. Taiwn continua siendo uno de los principales pases productores, pero China
gana cuota en los mercados internacionales y aumenta su produccin ao tras ao.
El mercado estadounidense est dominado por las bicicletas importadas. En 2008 el 99.53%
de las bicicletas que se vendieron en Estados Unidos fueron fabricadas en el extranjero, so-
bretodo en China y Taiwn.
Hay muchas compaas que operan en el canal de comercios de grandes volmenes y distri-
buidores como son Pacific Cycle (Schwinn, Mongoose, Roadmaster), Dynacraft (Magna), Huf-
fy Corp. (Royce Union), Rand y Kent. Prcticamente todas las bicicletas de estas compaas
son importadas de China.
No es usual ver una de estas marcas tanto en los canales de tiendas especializadas como en
los comercios de gran volumen. Tan slo Schwinn se puede ver en ambos canales con dife-
rentes modelos. Por lo tanto, cada segmento de producto segn su calidad y precio se dirige
a un determinado canal de distribucin, teniendo una presencia mnima en el resto de cana-
les.
Tanto los minoristas como el consumidor estadounidense deben confiar en la calidad de las
bicicletas importadas, as como de las partes y accesorios. Los componentes de las bicicletas
(incluyendo la transmisin y los frenos), son normalmente importados de Lejano Oriente, con
la compaa Shimano como lder de exportacin de componentes a los Estados Unidos.
3. INTERCAMBIOS COMERCIALES
Los intercambios comerciales de Estados Unidos se basan de forma predominante en las im-
portaciones procedentes de China y Taiwn. Las importaciones correspondientes a la partida
8712 de bicicletas son las de mayor cuanta en el sector (1.386 millones de dlares en 2008),
mientras que las correspondientes a las partidas de componentes suponen un total de 493
millones de dlares.
A continuacin se muestra la evolucin y el ranking de importaciones por pases para las par-
tidas relacionadas con la bicicleta y sus componentes:
Las importaciones de bicicletas mantienen niveles altos suponiendo el 99% de las bicicletas
vendidas en el pas. Las importaciones han experimentado aumentos considerables en los l-
timos cinco aos, as como las exportaciones, aunque estas ltimas se mantienen en niveles
bajos. En cuanto a los pases importadores destacan en primer lugar China y Taiwn, segui-
das a mucha distancia por Canad, Indonesia y pases europeos. Las exportaciones espao-
las a Estados Unidos se sitan en los 808.696 dlares.
Fuente:UN Comtrade
Fuente:UN Comtrade
Tanto las importaciones como las exportaciones de cuadros y horquillas han crecido substan-
cialmente en los ltimos aos. Entre los pases de orgen de las importaciones destaca Tai-
wn con importaciones con valor de 74 millones de dlares, seguida a gran distancia por Chi-
na, con importaciones con valor de 24 millones de dlares. Las exportaciones espaolas su-
pusieron 770.516 dlares en 2008.
Fuente:UN Comtrade
Las importaciones de llantas y radios se mantienen en niveles muy bajos, siendo de 26 millo-
nes de dlares en 2008. Estas han experimentado un crecimiento del 71% en los ltimos
aos. Taiwn y China son los principales exportadores a Estados Unidos, seguidos por Suiza
y Mxico. Las exportaciones espaolas por su parte, fueron de 349.568 dlares en 2008.
Fuente:UN Comtrade
Los bujes sin freno y piones libres presentan unas importaciones estables, con valor de 38
millones de dlares en 2008. Las exportaciones han experimentado importantes crecimientos
en los ltimos cinco aos. En cuanto al origen de las importaciones destacan Taiwn, Japn y
Suiza. Las exportaciones espaolas son casi inexistentes, fijndose en 18.125 dlares.
Las importaciones de frenos han sufrido una disminucin del 2% en los ltimos aos, experi-
mentando altibajos significativos. Asimismo, las exportaciones tambin cado, situndose en
los 23 millones de dlares en 2008. Taiwn, Japn y Malasia dominan las importaciones,
mientras que las importaciones de frenos procedentes de Espaa se situaron en los 236.757
dlares.
Fuente:UN Comtrade
Tanto las importaciones como las exportaciones de esta partida han disminuido en los ltimos
cinco aos, aunque en 2008 las importaciones de pedales han aumentado pasando de 52 a
56 millones de dlares. Taiwn y Japn son los mayores exportadores de pedales a Estados
Unidos. Las exportaciones espaolas supusieron por su parte 380.000 dlares en 2008.
Fuente:UN Comtrade
Las importaciones de esta partida se mantuvieron estables hasta 2007, pero ha tenido lugar
un aumento considerable de stas en 2008, suponiendo 151 millones de dlares. Entre los
pases exportadores destaca Taiwn, seguida de China y Japn. Espaa se sita en el und-
cimo lugar con exportaciones con valor de 1 milln de dlares en 2008.
Fuente:UN Comtrade
Los neumticos de bicicleta han incrementado sus importaciones en un 66% en los ltimos
cinco aos. Taiwn, China y Tailandia son los pases que ms contribuyen a las importacio-
nes estadounidenses. La exportacin espaola es casi nula, situndose en 2008 en los
21.000 dlares.
Fuente:UN Comtrade
4. PRINCIPALES FABRICANTES
De las compaas ms importantes del mercado de la bicicleta en Estados Unidos tan slo
Cannondale ha fabricado bicicletas ntegramente en el pas hasta abril de 2009. El resto de
compaas, bien sean compaas americanas o filiales de empresas extranjeras, mantienen
sus centros de produccin en Asia. Las empresas extranjeras de origen chino producen bici-
cletas de gama y precio bajo, mientras que empresas americanas como Trek o extranjeras
como Haro o Giant se centran en productos de calidad y gran amplitud de catlogo. Empre-
sas como Specialized, Cannondale y Trek han alcanzado un gran tamao, pero tambin es
necesario mencionar los ms de cien pequeos productores americanos enfocados en nichos
de mercado. Otros fabricantes de tamao medio son Seven, Dean, Moots, Littespeed e Inde-
pendent Fabrications.
Por otra parte, destacan entre las compaas fabricantes de componentes SRAM Corporation
y Shimano American Corporation. La industria de componentes para bicicleta se encuentra
altamente fragmentada. Hay compaas americanas que fabrican algunos componentes a
nivel domstico como Chris King, Pauls Components y S and S Machina.
La introduccin de las Mountain Bikes por Specialized catapult a la empresa en sus ventas,
convirtindose en competidor de otros grandes fabricantes como Trek. Esta competencia se
produce en los segmentos de alta calidad y precio. Asimismo, la empresa tambin manufac-
tura bicicletas de carretera, bicicletas urbanas, de nio y de BMX. Junto a la fabricacin bici-
cletas, Specialized tambin produce accesorios como ropa, calzado, bolsas, cascos, gafas y
componentes de bicicleta, incluyendo manivelas, sillines y ordenadores para vehculos.
SRAM Corporation
Fundada en 1983, la empresa disea y comercializa bicicletas y scooters bajo distintas mar-
cas, entre las cuales se incluyen Schwinn, Mongoose, DYNO, InSTEP, Roadmaster y Pacific
Outdoors, entre otras. Tambin constituye uno de los mayores fabricantes de cascos para ci-
clistas en los Estados Unidos. Las bicicletas de la compaa son vendidas a travs de gran-
des almacenes como Target y Wal-Mart, cadenas de tiendas deportivas (Dicks, The Sports
Authority) y tambin a travs de tiendas independientes. La mayor parte de la produccin tie-
ne lugar en China y Taiwn. Pacific Cycle adquiri Brunswick Bicycles, Schwin/GT Corp. ,
InSTEP, y PTI Sports, pasa ser comprada posteriormente por la canadiense Dorel Industries
en 2004 por 310 millones de dlares.
Trek
Trek est especializada en bicicletas del segmento de mayor calidad, las cuales son vendidas
alrededor del mundo a travs de tiendas especializadas. Trek fabrica bicicletas de montaa,
de carretera, para nios, tandem, BMX (bajo las marcas Trek, Gary Fisher, Bontrager y
Klein), y bicicletas para la polica. Trek vende bicicletas con precios que oscilan entre los
8.000 y 10.000 dlares. La empresa ofrece innovaciones en velocidad, suspensin y diseos
hechos por encargo. A parte de las bicicletas, Trek tambin vende equipos tcnicos y ropa
deportiva. La compaa ha aumentado sus ventas y su popularidad a travs de la esponsori-
zacin de equipos de carreras y de ciclistas reconocidos como Lance Armstrong.
Cannondale est especializada en bicicletas de alto rendimiento, aunque fabrica diversos ti-
pos de bicicleta: de montaa, de carreras, urbanas y bicicletas especiales, la mayor parte de
ellas construidas con cuadros de aluminio. Cannondale tambin manufactura productos rela-
cionados con el ciclismo, como ropa, accesorios y horquillas de suspensin. La compaa
vende modelos de bicicleta de los aos 80 a travs de tiendas especializadas en ms de 70
pases y esponsoriza algunos equipos de carreras para promocionar sus productos. Cannon-
dale cuenta con filiales en Canad, Suiza, Pases Bajos, Japn y Australia. En febrero de
2008 Dorel Industries (propietaria de Pacific Cycle) se hizo con el control de la compaa.
1. DETERMINANTES DE LA DEMANDA
La demanda de bicicletas viene determinada por diversos factores de diversa ndole: factores
sociodemogrficos, factores econmicos, renta disponible, tendencias sociopolticas, cultura-
les y legislativas.
Entre los factores sociodemogrficos cabe destacar el enorme peso que mantiene la llamada
generacin del baby boom. Esta generacin de americanos comprende aquellas personas
con edades entre los 40 y los 59 aos, suponiendo un total de 81 millones de personas. A es-
tos 81 millones deben sumarse 31 millones de personas que tienen entre 60 y 74 aos de
edad. La mayor parte de estos segmentos de poblacin y el 38% de la poblacin adulta se
preocupa por mantenerse sano, perder peso y disfrutar del tiempo libre. Los segmentos de
poblacin anteriormente mencionados suponen un mercado potencial de 112 millones. Si de
este mercado potencial se atrajera slo un 10%, el nmero de adultos con bicicletas se in-
crementara en 11 millones de personas.
A estos segmentos de poblacin cabe aadir el inters de los jvenes, las mujeres y de las
minoras raciales por la bicicleta. A pesar de que los jvenes tienden a comprar bicicletas de
segmentos de precio bajo, es importante que las nuevas generaciones se habiten a la bici-
cleta para poder conseguir nuevos clientes en las gamas ms altas a medida que estos jve-
nes crecen y tienen mayor poder adquisitivo. En el caso de las minoras, existe un gran po-
tencial de crecimiento, ya que el perfil medio del cliente ms habitual es el de un hombre
blanco de la generacin del baby-boom.
La creciente poblacin acompaada de una mayor urbanizacin y congestin del trfico son
factores que pueden ayudar a posicionar la bicicleta como medio de transporte en Estados
Unidos. La poblacin actual del pas alcanza los 307 millones de habitantes en agosto de
2009, con crecimientos de poblacin anuales prximos al 1%. La mitad de este crecimiento
corresponde al impacto de la inmigracin. A parte de este aumento de la poblacin el pas es
cada vez ms urbano, con reas metropolitanas donde ha crecido la densidad de poblacin
Oficina Econmica y Comercial de la Embajada de Espaa en Los ngeles 27
EL MERCADO DE LAS BICICLETAS EN ESTADOS UNIDOS
en un pas donde las ciudades se caracterizan por su dispersin. Estos factores contribuyen a
la congestin del trfico en un pas donde la mitad de los viajes en coche se realiza para dis-
tancias inferiores a las dos millas. Por cada espacio de parking para automvil tienen cabida
unas 7-12 bicicletas. Los problemas de movilidad y una mayor conciencia medioambiental
son factores importantes para que la bicicleta se convierta en un medio de transporte relevan-
te.
En Estados Unidos se percibe cierto cambio cultural, sobretodo por parte de las generaciones
ms jvenes, las cuales se preocupan ms por los temas medioambientales. Esta mayor con-
cienciacin se traduce en algunos casos en un creciente apoyo poltico a proyectos de carri-
les-bici, sistemas de bicicletas compartidas y rutas tursticas en bicicleta. Esta tendencia se
puede observar sobretodo a nivel local, pero la administracin a nivel federal se muestra ms
sensible a las demandas de los ciclistas que en otras pocas, lo cual se ha traducido en apo-
yo financiero a muchos de estos proyectos. El gasto gubernamental a favor de este tipo de
transporte se increment de 20 millones de dlares en 1995 a 800 millones de dlares en la
actualidad. Asimismo, las propias empresas del sector se encuentran ms comprometidas
con la defensa de normativas y legislacin que defienda los intereses de la bicicleta, dedican-
do ms de 2 millones de dlares en la actualidad en dar apoyo a iniciativas legislativas, cuan-
do en 1995 la industria no gast dinero en este concepto.
Las bicicletas como medio de transporte suponen un mercado creciente que est adquiriendo
importancia para la industria. La industria, junto a los aficionados del ciclismo han reivindica-
do ante las instituciones la necesidad de construir ms carriles para las bicicletas en zonas
urbanas. La bicicleta no es slo un medio para ir de un punto a otro, sino que su utilidad tam-
bin reside como transporte de corto recorrido para conectar con otros medios de transporte.
En Estados Unidos muchos municipios junto a empresas del sector han implementado pro-
gramas para compartir bicicletas, de forma similar a los programas que llevan funcionando en
Europa como son los casos de Pars, msterdam y Barcelona.
En los ltimos aos las iniciativas a favor de carriles-bici y de zonas ms propicias para los
peatones han tenido un mayor apoyo por parte de las instituciones. La infraestructura juega
un papel clave para el crecimiento de este mercado, ya que permite presentar el uso de la bi-
cicleta como una alternativa ms prctica y al alcance de todos.
El mercado de las bicicletas, sus partes y accesorios constituye un mercado de 6.104 millo-
nes de dlares. Las partes y accesorios de bicicleta contribuyen en mayor medida que las bi-
cicletas en los ingresos del sector debido a los precios y las ventas de accesorios. La mayor
parte de los ingresos del sector se obtienen de las ventas de las tiendas especializadas (en
un 39.5%), seguidas de los grandes comercios (29.1%), las cadenas de tiendas deportivas
(17.2%) y otro tipo de canales (14.2%), entre los cuales se incluyen tiendas multi-deporte,
tiendas de equipamiento para el aire libre y ventas por correo e Internet.
Las ventas de las bicicletas se obtienen de las tiendas especializadas (un 49% de las ventas),
seguidas de los grandes comercios (36%), las cadenas de tiendas deportivas (9%) y el resto
de establecimientos (6%). Sin embargo es en los grandes comercios y almacenes donde se
vende el mayor nmero de bicicletas, aunque al ser de precio inferior a las del canal de tien-
das especializadas no contribuyen en igual medida a las ventas en valor del sector.
En cuanto a las partes y accesorios tambin son las tiendas especializadas las que aportan el
mayor porcentaje de ventas en valor (31%). En el caso de las partes y accesorios de bicicleta
el resto de las ventas se reparten equitativamente entre los otros tres tipos de canales de dis-
tribucin minorista.
7% 3%
Grandes comercios
17%
Tiendas
especializadas
Cadenas de tiendas
deportivas
Otros
73%
Las cifras de ventas en cuanto a unidades vendidas y valor nos muestran que a pesar de que
los grandes comercios venden un 73% de las bicicletas slo proporcionan un 36% de los in-
gresos procedentes de las ventas. Esto es debido a que la mayor parte de bicicletas vendidas
por este canal son bicicletas de precio bajo, en su mayora importadas de China y Taiwn. En
cambio, las tiendas especializadas por su parte, slo venden el 17% de las bicicletas pero
aportan el 49% de los ingresos procedentes de las ventas. Es en las tiendas especializadas
donde se venden las bicicletas de mayor calidad y mayor precio,
Las ventas de bicicletas en 2007 y 2008 sealan una tendencia a la disminucin de la compra
de bicicletas de montaa, BMX y bicicletas de carretera a favor de las bicicletas hbridas y las
destinadas al pblico joven.
El xito de la bicicletas de montaa ha ayudado en los ltimos aos a los fabricantes y tien-
das especializadas. Esta categora de producto ha alcanzado su madurez, y representa el
28.5% de todas las bicicletas vendidas durante el 2008 en las tiendas especialistas. Este por-
centaje fue similar en los aos 2006 y 2007, pero muy inferior al alcanzado en los aos 80,
cuando ms del 60% de las bicicletas eran bicicletas de montaa. No obstante, las bicicletas
de montaa continan suponiendo la categora ms vendida en las tiendas especializadas.
Las bicicletas hbridas (llamadas bicicletas para trekking en Europa) han experimentado un
incremento de sus ventas con aumentos del 1.5% anual llegando a representar el 19% de las
ventas de bicicletas en 2008.
Las ventas de bicicletas de carretera continan bajando desde 2006, obteniendo el 13% de
las ventas en 2008, aunque esta cifra es superior a la que exista antes de 2004. Ciclistas es-
tadounidenses como Lance Armstrong constituyeron un gran motor para las ventas de esta
categora de bicicleta, pero el ciclismo en 2009 no goza de la misma popularidad que en aos
anteriores.
En cuanto a las bicicletas juveniles, stas sufrieron cadas importantes a partir de 2004, pero
han conseguido aumentar mucho sus ventas hasta representar el 21.5% de las unidades
vendidas en 2008.
Cerca del 25% de minoristas especializados en bicicletas tambin ofrece productos relacio-
nados de fitness-como bicicletas estticas, mquinas de pesas y accesorios relacionados-,
hecho que ayuda al minorista a completar su oferta para el consumidor concienciado con el
cuidado de la salud.
Otras categoras de productos distintos a la bicicletas son los patines en lnea (ofrecidos por
un 14% de estos minoristas), snowboards (14%), ropa de ski (13%) y una variedad de otros
productos de recreo.
El 1% de los viajes realizados en Estados Unidos se hacen con bicicleta. Este porcentaje es
menor que en Canad (un 2%) y se encuentra a gran distancia de los viajes en bicicleta reali-
zados en pases europeos: Austria (9%), Suiza (10%), Alemania (14%), Dinamarca (20%) y
los Pases Bajos (30%).
El perfil medio del consumidor es el de un hombre blanco de entre 40 y 59 aos. Sin embargo
las tendencias del mercado indican una creciente participacin por parte de las mujeres, los
jvenes y las minoras, hecho que abre la puerta a nuevas perspectivas de crecimiento entre
aquellos segmentos de poblacin que no han sido los clientes habituales de la industria.
Los jvenes y los adultos generalmente muestran distintas preferencias a la hora de adquirir
una bicicleta. Los jvenes optan por bicicletas rpidas, con neumticos estrechos y frenos en
el manillar. Los adultos en cambio prefieren menos velocidad y ms seguridad, escogiendo
bicicletas contemporneas, con mltiples velocidades, neumticos gruesos, manillares pla-
nos, piones de baja velocidad y frenos en la rueda trasera.
El gasto en bicicletas en Estados Unidos est dominado por la generacin del baby-boom,
tendencia en vigencia desde hace 30 aos. Segn las previsiones hechas por la National Bi-
cycle Dealers Association este dominio de la generacin del baby-boom continuar en los
prximos aos, ya que a pesar del envejecimiento de esa generacin, son estos consumido-
res quienes gastan ms dinero en bicicletas de alta calidad. El estudio realizado por esta or-
Oficina Econmica y Comercial de la Embajada de Espaa en Los ngeles 33
EL MERCADO DE LAS BICICLETAS EN ESTADOS UNIDOS
ganizacin se basa en una encuesta realizada a 2.809 adultos en Estados Unidos, quienes
compraron nueva su actual bicicleta. La encuesta no contempla a aquellos adultos que com-
praron bicicletas de segunda mano, que compraron una bicicleta a un nio o que la recibieron
como regalo.
Segn la encuesta anteriormente mencionada, el perfil del consumidor y las tendencias gene-
rales del mercado son las siguientes:
- Los consumidores de mayor edad presentan un inters creciente en vivir de una forma
saludable. Asimismo, el nivel educativo de las franjas de edad ms avanzadas es ma-
yor que en otras pocas, y este hecho se traduce en una mayor preocupacin y com-
promiso con los asuntos relacionados con el medio ambiente.
- Los propietarios de las bicicletas pasan gastan ms tiempo en las tiendas de bicicletas
que en 1990. El tiempo de decisin de compra dentro de las tiendas se ha reducido
pero ha aumentado el tiempo dedicado a ver la oferta del mercado.
5. NICHOS DE MERCADO
Bicicletas elctricas
Las bicicletas elctricas se posicionan como uno de los productos con mayor crecimiento a
nivel global, un crecimiento comparable al que las bicicletas de montaa alcanzaron durante
los 90. En 2008 se vendieron ms de 23 millones de bicicletas elctricas en el mundo, con la
previsin de que estas ventas se multiplique por dos para el 2012. En la actualidad una de
cada siete bicicletas vendidas en el mundo son elctricas. Sin embargo, la presencia de bici-
cletas elctricas en Estados Unidos es minoritaria, con unas ventas de 170.000 unidades en
2008. Esta cifra supone un aumento respecto a las 100.000 vendidas en 2006. Las previsio-
nes para las bicicletas elctricas son positivas, esperndose alcanzar las 200.000 unidades
vendidas en 2010.
Los precios de estas bicicletas rondan entre los 800 y los 2.500 dlares en promedio. La ma-
yor parte de bicicletas elctricas son importadas de China, tanto en Estados Unidos como en
el resto del mundo. Los fabricantes estadounidenses han tratado sin xito de explotar este ni-
cho de mercado desde mediados del siglo XX.
Muchos consumidores estn apostando por la bicicleta elctrica por sus avances tanto en
materiales ms ligeros como en sus mejoras en la potencia de sus bateras. Adems, muchos
gobiernos locales han decidido ofrecer incentivos a la compra de bicicletas elctricas, como
es el caso de Pasadena (California), que ofrece subsidios de 500 dlares a quienes adquie-
ran este tipo de bicicleta. Estas ayudas consiguen disminuir el coste en la mitad en el caso de
aquellas bicicletas elctricas de 1000 dlares (las ms numerosas), disminuyendo en un ter-
cio los precios existentes en 1990. Este apoyo a nivel local tambin se aprecia en la creacin
de carriles-bici y parkings para bicicletas en muchos municipios a lo largo del pas.
Segn las leyes federales si la bicicleta es de 750 vatios y es conducida a igual o menos de
20 millas por ahora, sta es tratada por la legislacin como una bicicleta tradicional. Debido al
peso elevado que tenan las bicicletas elctricas en el paso, stas haban sido consideradas
como equiparables a las motocicletas. Hoy en da stas son ms ligeras, cuentan con cua-
dros hechos de aluminio e incorporan componentes elctricos dentro del mismo cuadro.
Normalmente la tecnologa de las bateras utilizadas se haba basado en el plomo y el cido y
Los diseos ms nuevos incorporan bateras de in de litio en polmero, las cuales aaden
tan slo 10 libras ms de peso al cuadro de la bicicleta y proporcionan 50-60 millas de auto-
noma sin requerir ninguna recarga. Algunas bateras proporcionan plena energa hasta que
estas se agotan en contraste con aquellas donde la energa disminuye en paralelo a su ago-
tamiento, y permiten recargarse en menos de cuatro horas. Otras bicicletas contienen bater-
as que pueden ser recargadas mediante energas renovables como la solar y la elica.
Bicicletas plegables
Las bicicletas plegables han aumentado sus ventas en los ltimos aos, si bien su participa-
cin en el mercado de la bicicleta en Estados Unidos es muy pequea. De las 18 millones de
bicicletas vendidas en 2008 tan solo 100.000 fueron bicicletas plegables. En 2008 ha tenido
lugar un crecimiento importante de este segmento debido al aumento de los precios de la ga-
solina y al impacto del nuevo urbanismo en Estados Unidos, que ha llevado a cada vez ms
personas a vivir en reas urbanas ms densas con mayores facilidades de transporte.
En los Estados Unidos la mayor parte de bicicletas plegables son adquiridas para ser lleva-
das en transporte pblico (trenes, transbordadores, aviones) y transporte privado (coches, au-
tocaravanas, avionetas y barcos). Muchos ciclistas se encuentran con la dificultad incluso en
los transportes pblicos de la limitacin en nmero de bicicletas que se pueden llevar y las
horas en las que se pueden transportar stas.
Si esta tipologa de bicicletas se populariza cabe la posibilidad de que los fabricantes apues-
ten por la diversificacin de sus canales de distribucin, con las bicicletas plegables de mayor
calidad siendo vendidas directamente o a travs de las tiendas especializadas y las de media
y baja calidad bajo distintas marcas en tiendas de descuento, grandes almacenes y conce-
Oficina Econmica y Comercial de la Embajada de Espaa en Los ngeles 36
EL MERCADO DE LAS BICICLETAS EN ESTADOS UNIDOS
sionarios de automviles. Esta estrategia est empezando a implementarse por parte de al-
gunos fabricantes para el resto de tipos de bicicleta.
Entre las bicicletas plegables vendidas en Estados Unidos destacan las siguientes marcas:
-Dahon: Un 60% de las bicicletas plegables vendidas en el pas son fabricadas por Dahon. La
mayor parte de puntos de venta cuenta con esta marca entre sus productos ofertados. Las
bicicletas Dahon cuentan con cuadros de aluminio. Los modelos ms vendidos con el modelo
Presto (el ms ligero) y el modelo Piccolo (basado en un modelo clsico que cuenta con un
cuadro de acero).Los precios de la marca se mueven entre los 200 y los 900 dlares.
-Bike Friday: Esta marca est especializada en la fabricacin de bicicletas plegables de alto
rendimiento, estando posicionada en los segmentos ms altos. Todas las bicicletas Bike Fri-
day utilizan ruedas de 20 pulgadas y son fabricadas para poder ser guardadas en cualquier
maleta de viaje.
-Montague: La compaa fabrica bicicletas plegables bastante ligeras (entre las 26 y las 29 li-
bras) pero con tamaos ms grandes que sus principales competidores (38x30x13). Los
precios de Montagne oscilan entre los 530 y los 930 dlares.
Biciletas reclinables
Las bicicletas reclinables suponen una parte muy pequea del mercado, alrededor del 1% de
las bicicletas vendidas en Estados Unidos. Las ventas de este segmento se han mantenido
estables en los ltimos aos, pero presentan un gran potencial como bicicletas adecuadas
para el ejercicio y la salud de las personas mayores, ya que sus caractersticas permiten
hacer ejercicio de una forma cmoda que no produce molestias en la espalda ni en las mue-
cas.
Estas bicicletas tienen precios altos que oscilan entre los 700 y los 5.000 dlares, siendo ms
costosas las bicicletas pensadas para ser conducidas por carretera. A pesar de estos altos
precios su venta se ha mantenido y expertos del sector indican que las ventas de bicicletas
reclinables van a incrementarse al mismo tiempo que vaya envejeciendo la generacin del
baby boom.
Una de las novedades que est expandindose en el mercado estadounidense es de las bici-
cletas para mams. Estas bicicletas son fcilmente convertibles en distintas formas. Un
ejemplo de estas bicicletas son las vendidas por la compaa Zigo, empresa de Nueva Jersey
que est distribuyendo sus productos en tiendas especializadas de bicicletas y tiendas para
nios en todo el pas. Estas bicicletas pueden convertirse en bicicletas tradicionales, bicicle-
tas con cochecitos de beb, cochecitos de beb que permiten hacer ejercicio a la madre y
cochecitos de beb tradicionales. Estas bicicletas son de fcil uso, pudiendo pasar de un mo-
do a otro en slo 30 segundos. Los precios de estas bicicletas se sitan alrededor de los
1.349 dlares.
Las bicicletas de polica suelen ser bicicletas de montaa adaptadas a las exigencias de cada
departamento. Es muy valorada la capacidad de maniobra de las bicicletas para ser conduci-
das por aceras estrechas y concurridas. Son los departamentos de polica de zonas urbanas
los que demandan este tipo de vehculo para cubrir sobretodo aquellas zonas con una cober-
tura policial limitada pero con niveles bajos de delincuencia. Los ciudadanos valoran adems
la proximidad de los agentes que cuentan con estos vehculos. Muchos fabricantes ofertan
modelos especficos de bicicletas para departamentos de polica, entre ellos Trek, Cannonda-
le y Fuji. Otras compaas tambin ofrecen bicicletas para departamentos de bomberos, co-
mo la firma Volcanic Manufacturing, del estado de Washington.
Se aprecia en el mercado un inters creciente por bicicletas urbanas, en particular las de esti-
lo holands, las cuales estn incrementando sus ventas. El foco de atencin ha pasado en
los ltimos aos de centrarse en las bicicletas de montaa y BMX a este tipo de bicicleta que
conecta sobretodo con el consumidor joven que busca un uso urbano y unas caractersticas
estticas del producto muy determinadas. Las importaciones de este tipo de bicicleta han ex-
perimentado crecimientos significativos, y se ha generalizado su presencia en Nueva York,
Seattle, Portland y Washington D.C. Los precios de estas bicicletas oscilan entre los 1.000 y
2.000 dlares.
1. ESQUEMA DE LA DISTRIBUCIN
Los fabricantes locales contactan en su mayora directamente con los minoristas. Lo mismo
ocurre con los fabricantes extranjeros, aunque tambin recurren stos a los agentes e impor-
tadores. Son las tiendas de bicicletas especializadas y las tiendas de productos deportivos
aquellas que consiguen un mayor volumen de ventas, y estos minoristas son quienes ofrecen
un catlogo ms amplio que el resto de canales, tanto de bicicletas completas como de par-
tes y accesorios.
Agentes
5%). Dentro de este margen se negocian los servicios que el agente va a prestar. La propie-
dad del producto mientras est en el almacn es todava del fabricante. Cuando el agente
genera una venta al distribuidor o al minorista, la propiedad de la mercanca pasa directamen-
te del fabricante a estos. El agente nacional llevar un territorio y ciertas grandes cuentas y
contar con el apoyo de brokers regionales para los territorios que no pueda abarcar. Existen
muchas fuentes para la localizacin de representantes, pero una de las ms relevantes es la
de Manufacturers Agents National Association (http://www.manaonline.org).
Distribuidores
El distribuidor con bastante frecuencia suele ser tambin el importador a fin de abaratar cos-
tes. Por lo general suelen tener un rea geogrfica de actividad, sin abarcar necesariamente
todo el territorio nacional, de ah que en ocasiones se les denomine "distribuidor regional".
Cabe sealar que, por regla general, no se debe dejar totalmente el producto en manos de
los vendedores o brokers del distribuidor, para los cuales no es sino uno ms en una cartera
de entre 300 a 3.000 productos que ya se estn vendiendo. Conviene visitar frecuentemente
el mercado o contratar localmente a alguien de confianza para que desarrolle esta labor. Los
mrgenes del minorista oscilan entre 1,2 y 1,7 veces el precio de compra. Los productos de
alta rotacin sern marcados con mrgenes bajos, pero los productos nuevos son normal-
mente marcados con mrgenes ms altos. Lo que interesa al minorista es cunto gana con
el producto por metro cuadrado de la superficie de venta al pblico. Adems hay que estar
dispuesto a pagar para que las cadenas de minoristas referencien el producto.
Las ventas de bicicletas se efectan en Estados Unidos a travs de cuatro canales principa-
les de distribucin: las tiendas especializadas, los distribuidores/comerciantes de gran volu-
men, las cadenas de tiendas deportivas y otros tipos de establecimientos, entre los cuales se
incluyen minoristas de distintas categoras: tiendas multi-deporte, tiendas de equipamiento
para el aire libre y ventas por correo e Internet.
En Estados Unidos existen ms de 4.300 tiendas especializadas en el mundo del ciclismo, las
cuales se centran en la venta de productos de alta calidad, as como en ofrecer un alto valor
aadido dedicndose al servicio personalizado del cliente tanto en la eleccin de la bicicleta
como en sus reparaciones. A travs de este canal se vendieron el 17% del total de bicicletas
vendidas en Estados Unidos en 2008. Una cifra a destacar es que a pesar de tener un peso
menor en el nmero de unidades vendidas, este canal proporciona el 50% de las ventas del
sector. Este hecho se debe a que en este canal los productos son de mayor calidad y tienen
un precio superior al ofrecido por los distribuidores y grandes comercios. Los precios de venta
al pblico en este canal empiezan en los 200 dlares, y se sitan como media en los 500 d-
lares por bicicleta, aunque los precios pueden variar substancialmente segn el tipo de pro-
ducto.
En los ltimos aos el nmero de tiendas especializadas ha disminuido debido a las fusiones
que ha experimentado el sector. A pesar de su disminucin en nmero, las tiendas especiali-
zadas son el canal donde se concentra el negocio en Estados Unidos. Este ha sido el nico
canal que ha aumentado o mantenido los precios de venta en los ltimos aos, aunque en
2008 todas las categoras de producto han aumentado sus precios debido a la debilidad del
dlar estadounidense.
Los ingresos brutos medios de las tiendas especializadas en 2007 fueron de 649.000 dlares,
segn la National Bicycle Dealer Association. Esta cifra es superior a la registrada en 2005,
cuando se situ en los 550.000 dlares. El tamao medio de las tiendas es de 4.000 pies
cuadrados (372 metros cuadrados). El 91% de los negocios cuenta solamente con una tien-
da.
De entre sus ingresos, el 47.4% procede de la venta de bicicletas, el 35.5% de sus partes y
accesorios, el 10.7% de las reparaciones de bicicletas, el 0.8% de alquileres de bicicletas, el
1.9% de los equipamientos de fitness y el 3.5% proceden de otras fuentes. La tienda media
suele vender unas 650 bicicletas al ao; vende unas cinco marcas distintas de bicicletas y
numerosas marcas de accesorios. La tendencia actual es la de reducir el nmero de marcas
de bicicletas, por presin habitualmente de los propios proveedores. Los beneficios brutos
medios son del 37%, aunque el umbral de rentabilidad se sita en el 38.6% para la tienda
media. Los mrgenes de los bienes de consumo duraderos tienen un beneficio bruto mayor
del 48%.
El canal de las tiendas especializadas ha permanecido estable en los dos ltimos aos cuan-
to al nmero de establecimientos, despus de haber experimentado una gran reduccin du-
rante los ltimos diez aos pasando de 6.195 establecimientos en el ao 2000 a 4.319 en el
ao 2009.
Ao Nmero de tiendas
especializadas
2000 6.195
2001 6.259
2002 5.505
2003 5.358
2004 4.982
2005 4.704
2006 4.600
2007 4.451
2008 4.359
2009 4.319
1. PROCESO ADUANERO
Entre los cauces utilizados para comenzar toda estrategia de introduccin a un nuevo merca-
do est el de la exportacin. La exportacin consiste en la venta de nuestro producto en el
mercado de los EEUU, una vez que hayamos cumplimentado con los requisitos aduaneros,
tcnicos y normativos exigibles por las autoridades de los EEUU.
El territorio aduanero de los EEUU comprende los 50 estados de la Unin, el Distrito de Co-
lumbia y el estado libre asociado de Puerto Rico, organizndose en siete regiones, cada una
de ellas dividida en distritos con sus correspondientes puntos de entrada. El Arancel de Adua-
nas estadounidense est basado en la Nomenclatura Internacional del sistema Armonizado
de Designacin y Codificacin de mercancas.
2. ETIQUETADO
Los productos exportables a EE.UU., con escasas excepciones, deben ir marcados de una
manera visible, tangible, imborrable y tan permanente como lo permita la naturaleza del art-
culo, con el nombre en ingls del lugar de origen (Made in ...) con objeto de informar clara-
mente al ltimo comprador en este pas, de su procedencia. El marcado de Made in CE o UE
en lugar de Made in Spain, no es aceptable.
La comercializacin de productos para consumo est sujeta al etiquetado general que pres-
cribe la ley Fair Packaging and Labelling Act (www.ftc.gov). Se recomienda una etiqueta que
contenga la identificacin/nombre del producto, datos completos del fabricante/distribuidor,
caractersticas de la pieza si las posee. El etiquetado de pas de origen es obligatorio. Ciertos
artculos y productos pueden estar sujetos adems a etiquetado de identificacin especfico.
3. REGULACIN
Los productos del consumidor estn sujetos a las disposiciones generales de la ley Consu-
mer Product Safety Act (CPSA) (www.cpsc.gov) y/u otras leyes bajo el mismo epgrafe (Child
Safety Protection Act, Hazardous Substances Act, etc.). Asimismo existen normativas espec-
ficas, prohibiciones, restricciones, requerimientos de ensayo y/o verificacin, instrucciones de
etiquetado de avisos, etc.para un gran nmero de substancias o productos por la especial pe-
ligrosidad que puedan presentar para la salud y/o integridad fsica del consumidor.
Existe acceso a los textos de las regulaciones federales citadas en este documento a travs
del Internet, en todas las pginas de los organismos directamente relacionados, o en la pgi-
na del organismo federal Government Printing Office (GPO). GPO publica y comercializa
asimismo el juego completo del CFR, con sus correspondientes ttulos (titles) y volmenes.
(www.access.gpo.gov/nara/cfr/cfr-table-search.html#page1). Los volmenes a su vez pueden
adquirirse individualmente. Se venden a travs de las oficinas centrales/estatales y/o estable-
cimientos de dicho organismo en EE.UU.
4. MEDIOS DE PAGO
En el mbito nacional, a los efectos de seguir evitando la intervencin humana, los mensajes
pasan a ser transmitidos y convalidados por las redes CHIPS y FEDWIRE, los cuales operan
de 9:00 a 16:30 y 9:00 a 18:30 horas respectivamente.
5. INVERSIONES
El ICEX (www.icex.es) asiste con varias programas a las empresas que desean invertir en el
exterior:
- Programa de asesoramiento sobre inversiones: marco legal, fiscal y laboral del pas receptor
de la inversin. Control de cambios imperante y normativa sobre repatriacin de capital, be-
neficios y royalties, incentivos a la inversin extranjera, financiacin de las inversiones, con-
venios de promocin y proteccin recproca de inversiones, acuerdos para evitar la doble tri-
butacin, etc.
- Programa de apoyo a proyectos de inversin: este programa otorga financiacin a los pro-
yectos de inversin y cooperacin empresarial de carcter productivo de empresas espaolas
en el exterior. Se centra en la preparacin y puesta en marcha de los proyectos, financiado
parcialmente las actividades de preinversin, asistencia tcnica y formacin.
La creacin de una entidad mercantil en los Estados Unidos difiere sensiblemente del proce-
so a seguir en nuestro modelo. En general, se puede decir que el procedimiento es ms rpi-
do y fcil en los Estados Unidos y que los requisitos fundacionales son menores.
A continuacin se expone una breve descripcin de los distintos tipos de entidades mercanti-
les en Estados Unidos:
La constitucin y funcionamiento de las empresas vara segn el estado pero en trminos ge-
nerales los procedimientos son similares. En todos los casos se sugiere verificar el siguiente
listado (no exhaustivo) de aspectos a tener en cuenta: Aspectos impositivos (federales, esta-
duales y locales), leyes laborales (federales y estaduales), exigencias de Ciudades y Conda-
dos (licencias, tasas, etc.), incentivos, aspectos medioambientales.
VI. ANEXOS
1. TASAS ADUANERAS
87120015 Bicicletas, no motorizadas, con ambas ruedas con dimetro no superior a los 63.5
cm: 11%
87120025 Bicicletas, no motorizadas, con ambas ruedas con dimetro superior a los 63.5
cm, y con un peso inferior a los 16.3 Kg : 5.5%
87120035 Bicicletas, no motorizadas con ambas ruedas con dimetro superior a los 63.5 cm
y con un peso superior a los 16.3 Kg: 11%
87120044 Bicicletas, no motorizadas, con rueda delantera con un dimetro mayor de 55 cm
pero menor a los 63.5 cm con un peso inferior a los 16.3 Kg : 5.5%
87120048 Bicicletas, no motorizadas con rueda delantera con dimetro distinto a la rueda
trasera : 11%
87120050 Otros tipos de bicicletas no motorizadas (incluyendo los triciclos) : 3.7%
87141100 Partes y accesorios de bicicleta con motor (incluyendo ciclomotores), sillines y
asientos: Libre arancel
87149120 Cuadros de bicicleta valorados en ms de 600 dlares: 3.9%
87149150 Partes y accesorios de bicicleta, tubos de acero para el ensamblaje de cuadros y
horquillas: 6%
87149190 Partes de cuadros y horquillas: Libre arancel
87149210 Llantas : 5%
87149250 Rayos de rueda : 10%
87149305 Motores para bicicletas hechos con aleaciones de aluminio: Libre arancel
87149328 Motores para bicicletas de velocidad variable: 3%
87149335 Motores para bicicletas de velocidad no variable: 10%
87149370 Ruedas dentadas: Libre arancel
Oficina Econmica y Comercial de la Embajada de Espaa en Los ngeles 52
EL MERCADO DE LAS BICICLETAS EN ESTADOS UNIDOS
2. INVESTIGACIN DE MERCADOS
Gluskin-Townley Group
Elliot Gluskin
3932 Longfellow Street
Allentown, PA 18104
Phone: 610-481-9088
E-mail: elliot@gluskintownley.com
Jay Townley
N1377 Southern Rd.
Lyndon Station, WI 53944
Phone: 608-666-2062
E-mail: jay@gluskintownley.com
The 2009 World Forecast of New Pneumatic Rubber tires for Bicycles Export Supplies
http://www.icongrouponline.com/purchase.asp?isbn=000037049G&type=wtr
3. CONSULTORES
Coffrin Group
Gary Coffrin
408-225-1040
Fields Associates
Bill Fields;
602-393-0833.
Thomas Prehn;
303-473-0007.
Interskill
Thomas Franges;
415-455-9735.
Jay Townley;
608-666-2062.
Dan Mann;
828-645-0974;
www.manngroup.net
4. REVISTAS Y PUBLICACIONES
Bike Biz
http://www.bikebiz.com/
PPOL News
http://www.ppolnews.com/
Bike Journal
http://www.bikejournal.com
Interbike Times
http://www.interbiketimes.com
5. ORGANISMOS
US Department of Commerce
http://www.ita.doc.gov/td/ocg/bikes.htm
Department of Labor
http://www.dol.gov
6. ASOCIACIONES
http://www.bpsa.org
http://adventurecycling.org/
http://www.peoplepoweredmovement.org/site
America Bikes
http://www.americabikes.org/
http://www.apbp.org/
http://www.imba.com/
http://www.bikeleague.org/
http://www.completethestreets.org/
http://www.bikewalk.org/
7. DIRECTORIOS
www.thebikeshoplist.com
IBDatabase
Tel: 303-473-0007
Tel.: 949-206-1677.
http://www.bicycle-guide.com
www.nbda.com
http://www.bpsa.org
Bikes School
http://www.bikeschool.com/links/
8. FERIAS
Feria Interbike
http://www.interbike.com/
SGMA Supershow
http://www.thesupershow.com/
http://www.cbp.gov/linkhandler/cgov/newsroom/publications/trade/iius.ctt/iius.pdf
USA Cycling
http://www.usacycling.org/
Nordic Group
http://www.nordicgroup.us/fold/
Earth Policy
http://www.earth-policy.org/Indicators/indicator11.htm
Bikes at Work
http://www.bikesatwork.com
http://www.bicyclinginfo.org/
Bikepedia
http://www.bikepedia.com/
Business Exchange
http://bx.businessweek.com/bicycle-industry/
10. BIBLIOGRAFA
http://www.thebikeshoplist.com
- UN Comtrade
http://comtrade.un.org/
http://www.cbp.gov/linkhandler/cgov/newsroom/publications/trade/iius.ctt/iius.pdf