Instrumentos de Pago y Credito en El Comercio Exterior de El Salvador

MAESTRA EN DIRECCIN DE EMPRESAS
FACULTAD DE POSTGRADO
FINANZAS INTERNACIONALES
Dr. Manual Delgado
TRABAJO FINAL:
Instrumentos de pago y crdito en el comercio exterior

de El Salvador
PRESENTAN
Bolaos Teodoro, Lidia Gabriela

Ramrez Cerna, Ivonne Elizabeth
Vides Alas, Jennifer Areli
JULIO 2013.
2
INDICE
1. INTRODUCCIN
Para que una empresa pueda incursionar en el comercio internacional debe

estar al tanto del tipo de operaciones que deber realizar para lograr un
intercambio exitoso de bienes o servicios, para la realizacin de estas
operaciones existen los instrumentos de pago y financiamiento, la necesidad
de los mismos surge de la aparicin de negocios en los que participan
distintas partes contratantes ubicadas en distintos pases, en una operacin
comercial convergen distintos idiomas, costumbres, monedas, sistemas
bancarios, adems de otro aspecto importante el cual es la falta de contacto
directo con el proveedor o cliente.
Asimismo, la distancia propia en este tipo de operaciones, trae como

consecuencia no solo el desconocimiento de la otra parte, sino que al
anlisis del factor tiempo, habra que agregarle los costos en los que se
debera incurrir por viajes, traductores, asesoramiento jurdico, comercial,
bancario, etc., por no conocer la regulacin legal en ese pas
Para poder superar todos los riesgos comerciales es necesario el

conocimiento sobre las ventajas y desventajas de los distintos medios de
pagos, a fin de determinar cul es el medio o instrumento ms apropiado a
utilizar, con el cual una vez logrado el acuerdo de negocio, un contrato de
compra y venta internacional de un producto o servicio, garantizarnos el
cobro de la misma o el recibo de la mercadera en la fecha, las condicin es
de calidad, precio y uso de embalajes, todas inicialmente pactadas, sin la
necesidad de viajar ni mantener contacto directo con el proveedor o cliente
internacional.
En el presente documento se analizaran los distintos instrumentos de pago

que se utilizan en el comercio internacional con El Salvador, la clasificacin,
definicin de los mismos su utilidad e importancia, adems de las formas de
financiacin de las exportaciones e importaciones, las diferentes fuentes de
financiamiento a las que se puede acudir para solicitar algn producto
financiero para cubrir las necesidades de acuerdo a las actividades que
requiera el rubro de la empresa. Adems se abordar la temtica de los
problemas con los que se enfrentan las empresas en El Salvador,
especialmente las micro, pequeas y medianas empresas para acceder a un
financiamiento, lo cual dificulta el comercio con el exterior.
Adems se har una breve resea de la evolucin de los instrumentos de

pago o crdito de El Salvador con el comercio exterior, y los cambios que
han sufrido en los ltimos aos, haciendo nfasis en la importancia que han
Instrumentos de pago y crdito en el comercio exterior de El Salvador

3
adquirido hoy en da, para que una empresa pueda ser competitiva a nivel
internacional.
1.1. OBJETIVOS
OBJETIVO GENERAL
Conocer los distintos instrumentos de pago que existen en El Salvador

as como las fuentes de financiamiento disponibles para las empresas
para facilitar el comercio exterior.
OBJETIVOS ESPECIFICOS
Analizar y detallar los diferentes instrumentos de pago, su clasificacin y

utilidad
Identificar las fuentes de financiamiento y entidades de apoyo, a las

cuales pueden acudir las empresas para acceder a un crdito para
financiar sus actividades comerciales con el exterior.
Estudiar la evolucin que han tenido en El Salvador los diferentes

instrumentos de pago, en los ltimos cinco aos.
1.2. MBITOS: TEMPORAL Y ESPACIAL
En la presente investigacin se ha obtenido informacin con respecto a

fuentes de financiamiento e instrumentos de pago, en los ltimos diez
aos, en cuanto al comercio de El Salvador con otros pases en distintos
rubros de la economa.

4
2. PRINCIPALES ASPECTOS DE LOS INSTRUMENTOS DE PAGO Y DE CRDITO UTILIZADOS EN EL COMERCIO

EXTERIOR EN EL SALVADOR
2.1TIPOS DE INSTRUMENTOS UTILIZADOS E IMPORTANCIA DE LOS MISMOS.
Instrumento Definicin Utilidad/Importancia Ejemplos

Este tipo de pago directo es
Documento contable en que se considerado el ms sencillo, pero el
Cheques autoriza a su portador extraer menos recomendado. Implica alto Cheque de caja
bancarios dinero de una cuenta sin contar con riesgo para el exportador debido a Cheque certificado
la presencia del titular de la cuenta. que el pago se basa en confianza y
buena fe de ambas partes.
Traspaso de dinero (que puede ser
SWIFT (Society for Worldwide Interbank
o no del mismo banco) entre
A travs de cdigos de identificacin Financial Telecommunication) -
personas naturales, jurdicas,
Transferencia bancaria, permite hacer organizacin que tiene a cargo una red
pases o entre cuentas de
s bancarias transferencias y agilizar pagos entre internacional de comunicaciones
diferentes titulares. El uso de este
las partes involucradas. financieras entre bancos y otras
instrumento generalmente implica
entidades financieras
una comisin
Factoraje Otorgamiento de crditos UTILIDAD FINANCIERA: Factoring con recurso: el factor no
provenientes de la venta de bienes Proporciona liquidez en funcin de asume el riesgo de impago
o prestacin de servicios en donde las ventas
se otorgan anticipos sobre dichos Nivela flujos de efectivo en caso de Factoring sin recurso: la entidad
crditos, asumiendo o no los ventas estacionales financiera acepta el riesgo de los
riesgos. En dicho proceso participa Optimiza costos financieros crditos cedidos
un Vendedor, la empresa de UTILIDAD ECONOMICA
factoraje, y el deudor.1 Mejora la posicin monetaria, no Factoraje de exportacin. Corresponde
genera pasivos ni endeudamiento a la compra de documentos de crdito
El contrato de factoring en El Disminuye costos en reas de que documentan ventas al exterior.
salvador exige que el cliente ceda crdito y cobranza Habitualmente la compaa que realiza
la totalidad de los crditos sobre un Cubre el riesgo de cuentas el factoraje se asegura la cobrabilidad
deudor y, por tanto, que no exista incobrables mediante un seguro de crdito con una
una relacin de factoring con otro Apoya la recuperacin de su cartera compaa aseguradora o con otra
1 http://es.wikipedia.org/wiki/Factoraje#Tipos_de_factoraje

5
y el pago puntual de sus clientes

UTILIDAD ADMINISTRATIVA
Mediante el respaldo de un equipo
profesional y experto, hace eficiente
la cobranza de sus cuentas
factor sobre los mismos Informa peridica y continuamente compaa de factoraje del pas del
deudores. las operaciones y cobranza importador.
Evala la situacin crediticia de sus
clientes y prospectos Factoraje de importacin. Es el
aseguramiento de crditos que
exportadores de un pas otorgaron a
Es el acuerdo por medio del cual un
Banco (Banco emisor) es obligado
(por un ordenante, su cliente) a
En El Salvador se trabaja Tipos de cartas de crdito:
efectuar un pago o cobro a un
habitualmente con cartas de crdito
tercero (Beneficiario).
a la importacin y a la exportacin, a. Domsticas
lo que supone una mayor b. Contra pago
Toda carta de crdito tiene su
seguridad documentaria para el c. Contra aceptacin
origen en un contrato de compra-
comprador, que se asegura en d. Revocables o Irrevocables
venta de mercancas (aunque
recibir la mercanca ordenada de
Cartas de puede originarse en la prestacin
acuerdo a calidad y cantidad e. Comerciales o financieras: sucede
Crdito de servicios).2
establecida. cuando la transaccin que la involucra
es una operacin de compraventa, que
Este instrumento es la forma ms
Por su parte, el vendedor obtiene un puede ser local o internacional (de
segura de cobro para el exportador
pago asegurado por el Banco y importacin o de exportacin), o
y la ms costosa para el
reduce los retrasos en el pago por financiera, cuando asegura el
importador. Estn regulados por la
problemas polticos o cambiarios del cumplimiento de una obligacin de este
Cmara de Comercio Internacional
comprador. orden (stand by).
(CCI) y Reglas Uniformes Relativas
a los Crditos Documentarios
(URU)3
2 http://www.xing.com/net/ne_comercioexterior/tenicas-de-marketing-internacional-133145/las-cartas-de-credito-
documentario-8661169/8661169
3 http://www.cajastur.es/empresas/productos/archivos/fichero300_8.pdf

6
Compromiso que da la entidad

financiera (garante) a pagar una
cantidad determinada al Permite al garante y al beneficiario
beneficiario (normalmente el proteger su inversin por medio de Tipos de garantas:4
exportador) si ste le presenta las diferentes herramientas (Pagars, Garanta de Licitacin
Garantas unos documentos del importador, letras de cambio, o contratos) Garanta de Devolucin
normalmente previamente estableciendo trminos y clausulas Garanta de Buena Ejecucin
acordados que confirman que la para su cumplimiento en el plazo Garanta de Pago/Cobro
otra parte no ha cumplido con sus establecido.
obligaciones (el pago del
importador)
4 http://www.actibva.com/magazine/productos-financieros/tipos-de-garantias-financieras

7
2.2 FORMAS DE FINANCIACIN DE LAS EXPORTACIONES E

IMPORTACIONES
Todas las empresas requieren de financiamiento, obtenerlo no es una tarea

fcil, pero contar con fondos para invertir en equipamiento, produccin o
comercializacin local e internacional, ha sido hasta el momento un proceso
complejo.
Actualmente, existen muchas instituciones de capital que ofrecen una

diversidad de productos financieros para cubrir las diferentes necesidades
segn la actividad exportadora a la cual pertenece.
DIFERENTES FUENTES DE FINANCIAMIENTO
Bancos privados
Banco Agrcola, S.A.
Scotiabank El Salvador, S.A.
Banco de Amrica Central, S.A.
Banco Citibank de El Salvador, S.A.
Banco Promrica, S.A.
Banco HSBC Salvadoreo, S.A.
Banco G&T Continental El Salvador, S.A.
Banco ProCredit, S.A.
Banco Azteca El Salvador, S.A.
Bancos estatales
Banco de Fomento Agropecuario
Banco Hipotecario de El Salvador, S.A.
Bancos cooperativos y sociedades de ahorro y

crdito
Banco de los Trabajadores y de la Pequea y Microempresa, S. C. de R.L.
de C.V. (BANTPYM)
Banco de Los Trabajadores Salvadoreos, S. C. de R.L. de C.V. (BTS R. L. DE
C.V.)
BancoIzalqueo de los Trabajadores, Sociedad Cooperativa de R.L. de C. V.
Primer Banco de los Trabajadores, Sociedad Cooperativa de R. L.
de C. V.
Asociacin Cooperativa de Ahorro y Crdito Vicentina de R. L. (ACCOVI de
R.L)
Sociedad de Ahorro y Crdito CREDICOMER, S. A.
FEDECRDITO
Otros
Banco Multisectorial de Inversiones, que actualmente tiene funciones de
segundo piso y otorga crditos a travs de los bancos privados. Sin
embargo, ya est aprobada la Ley del Sistema Financiero para Fomento al
8
Desarrollo con la cual nace el Banco de Desarrollo (BDES) con ambas

funciones de primer y segundo piso. Los detalles se incluyen en el apartado
del marco legal.
OFERTAS DE FINANCIAMIENTO5
Productos financieros
Al presente, la mayora de bancos de El Salvador, tienen productos
financieros similares para el exportador, lo que hace la diferencia en cada uno
de ellos son las comisiones, tasas de inters y el servicio que brinda la
institucin bancaria, a continuacin se describen los que pueden ser utilizados
para obtener financiamiento y que pueden ser usados para exportar. Ver tabla
7 (Ver Anexo 1).
Crdito Decreciente: Crdito pactado a un plazo determinado, bajo un

solo desembolso, estableciendo cuotas iguales y sucesivas que incluyen
capital, intereses y seguro hasta su vencimiento, puede ser utilizado para
compra de activo fijo, maquinaria y equipo, que sean necesarios
para la actividad productiva.
Caractersticas:
Se puede establecer mediano y largo plazo de acuerdo a las
necesidades propias del negocio.
Lnea de Crdito Rotativa: Es un crdito revolvente a corto plazo que

puede ser utilizado para las necesidades financieras debido a la actividad
habitual del negocio, como por ejemplo: financiamiento para inventarios,
compras, capital de trabajo, pago de planillas, pago de impuestos,
necesidades de capital para comercio exterior, cobertura de pagos
imprevistos o estacionales.
Caractersticas:
Desembolsos parciales.
Vencimientos de cada retiro de acuerdo al plazo establecido inicialmente.
Las amortizaciones realizadas a capital generan disponibilidad para
nuevos desembolsos.
Los plazos de las lneas de crdito rotativas son de seis meses, mximo un
ao.
5http://www.bancoagricola.com/index.php?
option=com_content&task=blog_list_categor y&sectionid=2&id=43&Itemid=168;https://www.bac.net
/elsalvador/esp/banco/corporativo/corsincartas.html;https://www.latinamerica.citibank.com/salvador/b
ancaEmpresarial/comercioInternacional/index.htm;
http://www.gytcontinental.com.sv/website/index.php/cartas -de-credito-de-exportacion-empr.html;
http://www.bancoprocredit.com.sv/?cat=1137&title=Crditos&lang=es ;
https://www.promerica.com.sv/?art=1133 ; http://www.scotiabank.com.sv/?cat=1084
9
Lnea de Crdito No Rotativa: Es un crdito que se utiliza solo una vez

y por un plazo definido y que puede ser utilizado por ejemplo para
importacin de maquinaria y equipo, financiamiento a corto plazo de
proyectos del sector construccin.
El nombre de la lnea puede variar de acuerdo al banco, es conocida
tambin como lnea de crdito fija.
Caractersticas:
El plazo y forma de pago se adecua a la actividad del proyecto a financiar.
Se realizan supervisiones al proyecto.
Los plazos son mximo de un ao.
Sobregiro Empresarial: Es un lmite autorizado en una cuenta corriente

para hacer frente a emergencias eventuales de efectivo.
Caractersticas:
Es un crdito revolvente.
Es de corto plazo, mximo 30 das.
Tarjeta de Crdito Empresarial: Lmite de crdito disponible que

depende de la capacidad de pago, puede ser utilizado como
herramienta de pago a proveedores, cubre necesidades imprevistas u
ocasionales.
Caractersticas:
Es un crdito revolvente.
El plazo puede ser hasta de 48 meses.
Gana puntos6.
MEDIOS DE PAGO INTERNACIONAL
Adems de los productos financieros, tambin es primordial para el exportador

contar con un respaldo bancario para hacer una operacin de compra venta
internacional de mercancas7, donde quede cubierto el riesgo de no pago,
por ende en El Salvador existen alternativas de medios de pago, que se
detallan a continuacin:
Carta de crdito: Es una orden de pago formulada por el banco emisor por
cuenta del comprador, donde pone a disposicin del vendedor una suma
convenida de dinero que podr cobrar mediante la presentacin de los
documentos que corresponden estricta y literalmente a los trminos y
6 http://www.americanexpress.com/credomatic/tarjetadistanciaelite.shtml
7http://www.oficinascomerciales.es/icex/cma/contentTypes/common/records/viewDocument/0,,,00.bi
n?doc=48057
10
condiciones estipulados en el crdito. Es considerada la forma ms segura

para el vendedor.
Existen dos tipos de cartas de crdito:

Sin confirmar: El banco emisor solo avisa o notifica que la carta ha
sido expedida al banco del exportador.
Confirmada: El exportador requiere del banco corresponsal la garanta del
pago segn el compromiso del banco emisor.
Sus formas de pago son:

A la vista: El exportador recibe el pago contra la presentacin de
documentos de embarque, solicitados en la carta de crdito.
A plazo: Es contra aceptacin, plazo que otorga el vendedor hasta 180
das, pactados en un letra de cambio, se toma como base la fecha de
factura comercial, das vista o fecha de conocimiento de embarque.
Diferido: Implica un plazo otorgado por el exportador al comprador sin que

exista una letra de cambio y puede tener diferentes fechas de
vencimiento.
Caractersticas:
Son irrevocables, las condiciones pactadas en la carta deben cumplirse por
ambas partes, no puede ser modificada o cancelada de forma unilateral,
nicamente con el consentimiento de los involucrados.
El banco solo manipula documentos, no mercanca.
El plazo generalmente es de 90 das mximo.
Carta de Crdito Transferible: Es un crdito documentario donde un

primer beneficiario, puede solicitar al banco pagador la transferencia
de una operacin recibida en su favor, hacia uno o varios beneficiarios.
Caractersticas:
La transferencia puede realizarse en su totalidad o parcialmente.
Se usa cuando el beneficiario o exportador no es el que suministra
directamente los bienes.
Se puede realizar un anticipo al exportador, lo que genera financiamiento
sin costo.
Carta de crdito stand by: Es un instrumento emitido por el banco a

solicitud del comprador a favor del exportador, para respaldar pagos al
vencimiento debido al incumplimiento de obligaciones pactadas o por
contingencia por parte del comprador.
Caractersticas:
Sirve como garanta y no como un instrumento de pago.

11
Cubre el 100% del valor de la transaccin financiera o comercial.

En caso de incumplimiento del importador, de inmediato el beneficiario est
habilitado para cobrarla.
El plazo puede ser hasta de un ao.
Cobranza Documentaria: Es un medio de pago donde el banco del

exportador ayuda a canalizar los documentos con los que se podr retirar su
mercadera en aduana, sirve tambin para las importaciones.
Puede ser:
A la vista: Pago contra documentos de exportacin o importacin.
A plazo: Firma de letra de cambio firmada.
Caractersticas:
No se realizan pagos anticipados sino hasta que la mercadera ya est en el
puerto destino.
No se requiere financiamiento, ni contrato para solicitar el servicio en el
banco, solo presentar los documentos requeridos, letra de cambio, pagar,
documentos comerciales para exportar.
Transferencias internacionales o cuenta abierta: este servicio

permite realizar pagos hacia el exterior de forma electrnica utilizando
bancos corresponsales y a travs de swift.
Caractersticas:
Es un medio de pago seguro.
Se puede enviar pagos a cualquier parte del mundo.
Se debe tener cuenta en el banco.
Pago anticipado: Se realiza cuando no existe confianza entre las partes, el

exportador solicita el pago anticipado antes de embarcar el pedido, el
importador asume el riesgo.
Caractersticas:
Es el medio de pago menos costoso y ms seguro para el exportador.
Se realiza a travs de una transferencia cablegrfica.
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Existen instrumentos financieros que pueden ser utilizados paraobtener
financiamiento para diferentes necesidades de capital entre las que se
puede destacar mobiliario y equipo, inmuebles, inventarios, medios
de transporte, se detallan cuales son:
Leasing: Es una operacin financiera que permite a la empresa o persona

12
natural productiva obtener bienes como: mquinas, equipos, vehculos u otros

bienes mobiliarios e inmobiliarios mediante un contrato de arrendamiento en el
cual la empresa leasin (arrendador) compra a cuenta del cliente
(arrendatario) los activos que ste desea y se los renta a un plazo
determinado, donde al finalizar existe la opcin de compra por el valor residual
del bien.
Puede ser:
Operativo: Se paga un canon mensual que no asume riesgos y que el
cliente lleva directamente a gastos en su contabilidad.
Financiero: Se paga un canon mensual que genera riesgo y obligacin, se
registra en el activo y pasivo del cliente en su contabilidad.
Caractersticas:
Se financia hasta el 100% del bien.
Las rentas son deducibles en su totalidad del impuesto sobre la renta.
Los activos en arrendamiento no impactan al total de activos de la empresa
que contrata el servicio, para el pago de impuestos municipales.
Le permite pagar IVA a la empresa contratante durante el plazo del
arrendamiento y recuperarlo mensualmente.
Los plazos de financiamiento estn acorde al tipo de bienes, el mnimo es
de dos aos y mximo de cinco aos.
Se contrata un seguro que ampare el bien.
Factoraje Local: Es un financiamiento en donde el vendedor (cliente) de

productos o servicios, cede sus cuentas por cobrar a la empresa factoraje
(factor), a cambio de efectivo.
Tiene dos modalidades:
Factoraje con Recurso: bajo esta operacin se otorga financiamiento de
un porcentaje de los documentos por cobrar (quedan o facturas)
presentados por el cliente, en caso que el comprador no cancele, el
cliente queda obligado a responder el pago al banco.
Factoraje sin Recurso: se compra a descuento documentos por cobrar
(letras de cambio) presentados por el cliente, previo anlisis de emisor del
mismo.
Caractersti
cas:
Hasta el 90% del total de documentos a descontar
Plazo mximo de hasta 120 das.
No requiere garantas colaterales8.
Disminuye los costos administrativos, dado que las gestiones de cobro las
realiza directamente el banco.
Se firma pagar.
Se debe presentar carta de cargo a cuenta por las comisiones que cobrar
8 Se refiere a garantas hipotecarias, o de programas de apoyo pblicos como los de BMI

13
el banco.
Factoraje Internacional: Es una lnea de crdito rotativa que financia

directamente cuentas por cobrar a los Estados Unidos, que es evaluada
contra el flujo de efectivo y que es garantizada a travs de los documentos
comerciales de exportacin.
Caractersticas:
El financiamiento es contra rdenes de compra.
Garanta y servicio de cobro internacional
Fideicomisos: Un fideicomiso es un contrato por medio del cual el cliente

(fideicomitente) transfiere al banco (fiduciario), una determinada cantidad de
bienes, para su administracin, en beneficio de l mismo o de terceros
(fideicomisario).
Los elementos personales del fideicomiso son:
Fideicomitente: Es cualquier persona natural o jurdica que entrega los
bienes o derechos sobre los que tiene facultad.
Fiduciario: En El Salvador nicamente son las instituciones financieras
autorizadas, segn lo establece el Cdigo de Comercio en su Art. 1238,
debiendo para ello contar con autorizacin especial, segn lo dispuesto en
los artculos 51 y 67 de la Ley de Bancos
Fideicomisario: Persona a favor de quien se constituye el fideicomiso.
Puede ser persona natural o jurdica, incluso el mismo fideicomitente.
Seguros y fianzas
Principales aseguradoras de El Salvador
ASESUISA, MAPFRE La Centro Americana, Aseguradora Popular S.A de C.V. ,
Scotia Seguros, HSBC Seguros., Seguro e Inversiones, S.A., Aseguradora
Agrcola Comercial, S.A.
Algunos de los productos de seguros y fianzas empresariales con los que

cuentan las diferentes aseguradoras del pas son los siguientes:
Seguro de Robo con violencia.
Seguro de Transporte.
Pliza de importacin
Pliza de Exportacin
Pliza de transporte interno
Transporte martimo
Transporte terrestre y areo
Envos postales
Ramos diversos
Fianzas
Responsabilidad civil productos
Fianza de riesgo financiero

14
2.3 INSTITUCIONES FINANCIERAS PBLICAS Y PRIVADAS-

PARTICIPANTES EN EL PROCESO DE FINANCIACIN.
En El Salvador existen diferentes instituciones de apoyo, a continuacin se

describen las principales:
A. Agencia de Promocin de Exportaciones e Inversiones de El

Salvador (PROESA)9
Institucin cuya finalidad es promover las exportaciones del sector pblico y
privado, integrndolas para lograr un mayor desarrollo econmico y social.
Proporciona instrumentos y mecanismos a las empresas que les permiten
desenvolverse en el mercado exterior, cuentan con programas como:
cronograma de actividades como exportar paso a paso, es un programa
innovador y prctico que permite tener capacitacin, asistencia tcnica,
dirigido a productos y servicios que desean internacionalizarse.
PROESA hace nfasis en ayudar especialmente a las MIPYMES pues sabe

que dichas empresas carecen de experiencia en las exportaciones y
necesitan una institucin a la cual acudir y les explique claramente cmo
es el proceso y como darles seguimiento.
Se presentan oportunidades comerciales en una gran diversidad de
productos que cada da aumentan ms, de la misma forma la institucin
posee un catlogo de sitios web, directorio de proveedores, directorio de
exportadores, estadsticas de comercio, incoterms, ferias y misiones, noticias
relacionadas al tema de exportacin y casos exitosos.
Con el propsito de ayudarles a las empresas con la internacionalizacin

de sus productos o servicios PROESA ha creado un programa prctico e
innovador, dicho programa facilita la informacin, brinda capacitacin,
asistencia tcnica y apoyo en sus esfuerzos de promocin para tres
mercados determinados: Honduras, Panam y Repblica Dominicana pases
que ofrecen grandes oportunidades para el comercio exterior.
En esta actividad los asesores de PROESA podrn organizar una
agenda de negocios que abrir puertas a contactar nuevos clientes, es
importante aclarar que las empresas que deseen participar tendrn la
oportunidad de pedir cofinanciamiento de FONDEPRO.
9 http://www.proesa.gob.sv/index.aspx##
15
B. Banco Multisectorial de Inversiones (BMI)10

Funcionando desde 1994 en el pas, un banco de desarrollo que abre las
puertas a aquellos empresarios, estudiantes, profesionales, salvadoreos
en el exterior a travs de crditos, garantas, servicios complementarios
para un mayor impulso econmico. El banco posee fuentes de
financiamiento a largo plazo ofrece un bajo perfil de riesgo y un manejo
transparente de las polticas lo posicionan como un banco de segundo piso.
Su finalidad es ayudar en proyectos del sector privado con el fin de
impulsar el desarrollo y competitividad de las empresas, favorecer a la
micro y pequea empresa, generacin de empleos, progresar en los
servicios de salud y educacin.
Entre las funciones principales del banco es ceder crditos en moneda

nacional o extranjera a travs de instituciones seleccionadas para el
financiamiento de proyectos de inversin a desplegarse de la empresa
privada, difundir obligaciones de moneda nacional o extranjera, con el
objetivo de obtener financiamiento para los propsitos de la ley del banco,
entregar en administracin de carteras de crdito a las instituciones
seleccionadas de acuerdo a la ley de bancos, captulo 42, desarrollar y
ofrecer productos financieros para soportar el posicionamiento de
empresas salvadoreas.
Crear productos financieros para apoyar laregionalizacin de empresas
salvadoreas, realizar capacitaciones, asesora y asistencia tcnica, dirigidos
aumentar y mejorar la entrada de financiamiento.
Instrumentos financieros como:

Programa de emisin de bonos.
Fideicomiso de apoyo a la inversin en la zona norte de El Salvador
(FINDENORTE).
Fideicomiso de reestructuracin de deudas de las municipalidades
(FIDEMUNI).
Fideicomiso de respaldo para crdito de desarrollo habitacional (FORDEH).
Programa de garantas
Programa de Garanta para Pequeos Empresarios (PROGAPE).
Garanta para la Agricultura Intensiva y la Agroindustria (PROGAIN).
Programa de Garanta Agropecuaria (PROGRARA).
Sociedad de Garanta Recproca (SGR).
Fondo de Garanta a las Exportaciones (FIDEXPORT).
C. Ministerio de Economa (MINEC)11
10 https://www.bmi.gob.sv/portal/page?_pageid=38,55707&_dad=portal&_schema=PORTAL
11 www.minec.gob.sv ?option=com_content&view=article&id=280&Itemid=146

16
El Ministerio de Economa es una de las secretaras de Estado que

conforman el rgano ejecutivo del gobierno central, contribuye al
desarrollo de una economa favorable y competitiva, ampliando el horizonte
de los salvadoreos cooperando con un desarrollo de manera sostenible y
equitativa.
Por otro lado, facilita informacin como indicadores econmicos, entre

estos se pueden mencionar: Desempeo gubernamental, recurso de
infraestructura fsica, calidad de vida entre otros, de los cuales se puede
obtener un anlisis de la situacin actual de la economa, realizar una
evaluacin de los resultados de las estrategias que llevan al pas a ser
ms competitivo, tambin se pueden encontrar otras estadsticas de
comercio, en donde se encuentran datos de las importaciones y
exportaciones, balanza comercial o consulta de hidrocarburos, dichas
estadsticas muestran informacin sobre reporte de precios, variacin y
consolidados de los precios de los combustibles, ventas de productos
derivados del petrleo, consulta SAC, en este apartado pueden realizarse
consultas al sistema arancelario.
El MINEC canaliza el programa llamado FONDEPRO que es un fondo destinado

a ceder cofinanciamiento no reembolsable enfocado a la MIPYME a fin de
fortalecer su competitividad y obtener mayores resultados econmicos.
D. FONDEPRO12
Es un fondo financiero destinado al otorgamiento del cofinanciamiento dicho
fondo no es reembolsable para la micro, pequea y mediana empresa.
El fondo es ejecutado a travs de 5 lneas de apoyo:
Calidad y productividad.
Cadenas productivas con enfoque de valor y la asociatividad. C. Innovacin y
tecnologa.
Desarrollo de mercados.
Concurso emprendimiento innovador (capital semilla).
E. CONAMYPE 13 Apoyo a emprendedores

La Comisin Nacional de la Micro y Pequea Empresa (CONAMYPE), tiene
como objetivo fortalecer y desarrollar a la micro y pequea empresa para
contribuir al desarrollo econmico y la competitividad del pas a travs de
la generacin de empleos.
Actualmente apoya a travs tres tipos de
servicios:
Servicios de CONAMYPE: Comprende asistencia al pequeo empresario o
12 http://www.fondepro.gob.sv/index.php?option=com_content&task=view&id=38&Itemid=1
13http://www.conam ype.gob.sv/newsite/index.php?
option=com_content&view=article&id=98&Itemid=154
17
al emprendedor, con respecto a capacitaciones, asistencia tcnica,

biblioteca fsica y virtual, asesora en trmites empresariales, trmites para
la formalizacin se empresas.
Servicios de Centro de Desarrollo Artesanal (CEDART): Son

oficinas especializadas en atencin al sector empresarial que pone a
disposicin de artesanos servicios de atencin al sector artesanal, donde le
apoyan con copia de documentos, creacin de correo electrnico, acceso a
telfono y fax para sus actividades productivas, asesora en el llenado de
documentos requeridos para tener acceso al apoyo de CONAMYPE,
tambin tienen formacin vocacional, apoyo a ferias, asociatividad que es
promocin y seguimiento de proyectos productivos en conjunto, asesora
empresarial a MYPES, donde le ayudan a solucionar problemas surgidos por
el negocio.
Servicios del Centro de Desarrollo de Micro y Pequea

Empresa (CDMYPE): este funciona como alianza entre el Ministerio de
Economa, CONAMYPE, Universidades, gobiernos locales y ONGs.
F. Centro de Trmites de Importacin y Exportacin (CIEX)

Ventanilla nica, ubicada en el Banco Central de Reserva de El Salvador
(BCR), conformada por delegados de las diferentes instituciones
gubernamentales y utilizando sistemas automatizados permite el registro,
autorizacin y obtencin de documentos requeridos para la importacin
y exportacin de mercancas en mercados internacionales.
G. Sistema Integrado de Comercio Exterior (SICEX)14

Herramienta informtica usada para solicitar autorizacin de exportacin e
importacin desde Internet, las 24 horas del da los 365 das del ao.
Para tener acceso al SICEX, deber especificarlo en la ficha de
inscripcin de exportador y efectuar el pago de los derechos
correspondientes, posteriormente le enviarn por correo electrnico el
usuario y contrasea.
Los documentos autorizados se transmiten electrnicamente a la aduana
correspondiente segn el destino a exportar.
H. Exporta Fcil 15
Correos de El Salvador brinda el servicio Exporta Fcil el cual est
orientado a la MIPYMES que precisen comercializar sus productos en
mercados internacionales como madera, barro, cuero, textiles,
medicinas, alimentos tpicos, musicales, vegetales, metal y cermicas. Los
productos que se encuentren en las prohibiciones del Convenio Postal
Universal, UPU y las establecidas por cada pas destino.
14 http://www.centrex.gob.sv/scx_html/acerca_sicex.html [consultada el 31/10/2011]
15 http://www.correos.gob.sv/index.php?option=com_content&view=article&id=495&Itemid=271
18
I. Agencia para el Desarrollo Internacional (USAID)

El programa de Promocin a Exportadores de la Agencia para el
Desarrollo Internacional (USAID) y del Gobierno, orientado a la micro,
pequea y medianas empresas que comercializa sus productos en
mercados internaciones, para brindar asistencia tcnica, asistencia
financiera y promover las exportaciones a travs de ferias, entre otros.

19
2.4 PROBLEMAS Y DIFICULTADES FINANCIERAS EXISTENTES PARA

EL FOMENTO EN EL COMERCIO EXTERIOR.
Existen muchos factores que frenan el crecimiento de las empresas, sin importar el
tamao, el sector y en el pas las preocupaciones como prcticas de competidores
en el sector informal, la delincuencia, el acceso al financiamiento, la inestabilidad
poltica, regulaciones de aduana y comercio exterior, entre otras son las
inquietudes ms comunes de los empresarios.
En el mundo, las exportaciones son la base del desarrollo de numerosas empresas,

por ello, es necesario saber que el acceso a los mercados internacionales no es
tarea fcil, ya que la exportacin es el resultado de un proceso de investigacin,
planificacine inversin, que para llevarlo a cabo se necesita conseguir
financiamiento.
Actualmente, la mayora de empresas sin importar el tamao, buscan diferentes

medios para financiar sus exportaciones. La gran empresa tiene la ventaja
de acceder fcilmente a financiamientos de bancos locales y extranjeros, al estar
bien establecidas, poseer una trayectoria en el mercado y la capacidad de cumplir
sus obligaciones presentes, as como tambin la capacidad de endeudamiento
futuro de la empresa.
Con base a la investigacin realizada, podemos decir que no existe informacin

consolidada que agrupe los productos, instrumentos financieros y medios de pago
internacional disponibles en El Salvador y los requisitos para acceder a crditos de
exportacin, toda esta informacin se encuentra de manera dispersa en diferentes
fuentes.
DIFICULTADES DE LA MICRO, PEQUEA Y MEDIANA EMPRESA
En el Salvador, el censo econmico realizado por la Direccin General de
Estadstica y Censos (DIGESTYC)16 contabiliz 175,178 establecimientos y segn

su clasificacin son 90.52% microempresas, 7.54% pequeas, 1.50% medianas y
el 0.44% grandes empresas. Ver tabla 2.
Sin embargo, las MIPYMES frecuentemente inician sus operaciones sin

fondos suficientes.
A pesar de que contribuyen significativamente a la economa nacional

como fuente generadora de empleos y estimulantes del crecimiento
econmico del pas, son percibidas por las instituciones financieras como
de alto riesgo. Por esta condicin es que los bancos aplican ms
rigurosamente sus polticas de documentacin y verificacin.
Este tipo de empresas son las que enfrentan mayores dificultades a la

hora de obtener crditos de las instituciones financieras, debido a que
16 VII Censo Econmico 2005. http://www.censos.gob.sv/index-3.html [consultada el 19/11/2011)

20
no estn registradas legalmente, a su poca planeacin financiera y la falta

de garantas hipotecaras para respaldar su financiamiento.
Los bancos imponen las mismas exigencias de informacin financiera

que a las grandes y les son requeridas mayores coberturas en
garanta que, en caso de carecer de ellas, el Estado pone a su disposicin
garantas del Programa de Garanta para Pequeos Empresarios
(PROGAPE).
Sin embargo, los costos por su utilizacin incrementan a las empresas

sus gastos financieros. Esto es desalentador para las nuevas empresas
y para aquellas que quieran comercializar sus productos en el exterior.
De los escasos crditos que reciben, en vez de ser un soporte a su

condicin financiera, rpidamente se vuelven en algunos casos- un
problema de operacin ya que tienen que pagar altas tasas de intereses.
La problemtica en cuanto al financiamiento principalmente afecta a la

microempresa, como resultado la microempresa carece de oportunidades
reales de aumentar su productividad y de expandir sus operaciones.
DESCONOCIMIENTO DE LA OFERTA FINANCIERA
En el mercado nacional las instituciones bancarias y no bancarias ofrecen

productos financieros, asesora tcnica y programas de apoyo de
exportacin, pero no estn siendo aprovechados.
A pesar de la existencia de los diferentes programas pblicos y privados de

apoyo para hacer frente a las necesidades financieras de las empresas, se
presentan situaciones que impiden su explotacin:
La falta de divulgacin de los programas a travs de los medios de

comunicacin.
La escasa indagacin que realiza el interesado.
La asesora proporcionada en los bancos intermediarios, en ocasiones es
insuficiente, ya que el rea donde se brinda esta informacin est
centralizada, no est a la mano en todas las sucursales.
Si el interesado acude a un banco intermediario, el primer requisito para
aplicar a un programa de apoyo del BMI es cumplir con las polticas de
crdito de la institucin, lo que deja sin acceso al sector informal y las
empresas nuevas sin experiencia.
TRATADO DE LIBRE COMERCIO
Los Tratados de Libre Comercio son acuerdos entre dos pases o ms que
buscan facilitar el intercambio comercial a travs de la eliminacin de
barreras arancelarias y no arancelarias que dificulten el intercambio de
bienes, mercancas y capitales.

21
El establecimiento de normas y procedimientos en los TLC tienen el

propsito de garantizar la transparencia de las relaciones comerciales. Por
ello, que cada acuerdo es diferente, vara segn su cobertura, nivel de
compromiso de ambas partes, temas y vigencia (hasta que una o ambas
partes propongan su terminacin).
La Direccin de Administracin de Tratados Comerciales (DATCO), tiene

como objetivo avalar la vigencia de instrumentos jurdicos como los TLC, es
necesario asegurar que se cumplan los compromisos asumidos, as
como tambin la institucionalidad, la vigilancia de acciones desleales,
todo con el propsito de aumentar y aprovechar las oportunidades
comerciales.
En El Salvador estn vigentes los TLC con los pases: Ver

mapa 1.
Estados Unidos de Amrica
Estados Unidos Mexicanos
Entre Colombia, Guatemala, Honduras y El Salvador
Centroamrica y Panam
Taiwn, Honduras y El Salvador
Repblica Dominicana
Chile
Cuba
Acuerdo de Asociacin con la Unin Europea
A pesar de tener varios tratados, El Salvador exporta en su mayora a

Estados Unidos y al Mercado Comn Centroamericano. Hasta Septiembre de
2011 se contabilizaron 566 empresas salvadoreas, (solo 5 ms que el ao
anterior) que exportaron sus mercancas a EEUU por un valor de US$1,
888,196.30. Ver tabla 3.
El Mercado Comn Centroamericano export en 2011 un valor de US$1,

443,811.00, siendo su principal socio econmico Guatemala. 17
Las exportaciones a EEUU son poco diversas ya que mayormente son del
sector textil, en el caso del Mercado Comn Centroamericano, son ms
diversas destacando el sector confeccin, agroindustria, alimentos y
bebidas, otro pas al cual se exporta significativamente es a Espaa,
especficamente atn.
Con el resto de pases donde se tiene apertura comercial, se tienen

exportaciones poco representativas, sobresale el sector de productos de la
industria qumica.
17 FUENTE: Pagina del BCR, Exportaciones al mercado comn centroamericano

(Enero-Septiembre de 2011)
22
Segn la Agencia de Promocin de Exportaciones e Inversiones de El

Salvador (PROESA), an no se han tenido los resultados esperados a pesar
de tener un ao de vigencia el tratado, lo atribuyen al desconocimiento de
las ventajas que tiene El Salvador, destacan entre ellas, la posicin
estratgica que tiene a nivel centroamericano y la apertura que se tiene con
los Estados Unidos.
De acuerdo al Ministerio de Economa nueve de cada diez productos que

exporta El Salvador estn representados en un TLC, pero a pesar de tener
esa relacin, no se han tenido los resultados esperados, esto debido a que
slo el 5% de estos tratados se han aprovechado, los resultados son
consecuencia de la dbil plataforma empresarial y la poca oferta
exportadora que tiene la pequea y mediana empresa a nivel nacional.
3. ANLISIS DE LA EVOLUCIN DE LOS INSTRUMENTOS DE PAGO O

CRDITO Y DE LA FINANCIACIN DEL COMERCIO EXTERIOR EN LOS
LTIMOS AOS (3 O 5 AOS).
Cmo parte del proceso de evolucin del Sistema de Pago Nacional, el Banco
Central de Reserva promueve desde 2002 un conjunto de acciones cuyo objetivo
es impulsar la modernizacin de dicho sistema. 18
Considerando como base los rasgos principales analizados a partir de la

experiencia internacional, el modelo de sistema de pagos propuesto contiene un
sistema central para liquidacin de pagos de alto valor (LBTR), el cual por lo
general sirve para canalizar transacciones electrnicas entre bancos, gobierno y
bolsa de valores. El sistema de pagos electrnicos de alto valor es operado por el
Banco Central a travs de las cuentas de depsito que los participantes poseen en
dicha entidad. En dicho sistema convergen adems cuatro principales
subsistemas de pago:
a) Operaciones del mercado de valores;

b) Cmara de compensacin de cheques;
c) Cmara automatizada de compensacin de transacciones electrnicas
(ACH); y
d) Transacciones internacionales.
El Banco Central de Reserva acta como ente analista, regulador y vigilante del
proceso de modernizacin contribuyendo a que minimicen los riesgos
involucrados en los procesos de compensacin y liquidacin derivados del uso de
diferentes medios de pago.
COMPONENTES DE UN SISTEMA DE PAGOS MODERNO
18 http://www.bcr.gob.sv/esp/index.php?
option=com_content&view=article&id=117&Itemid=291
23
Sistema de Liquidacin Bruta en Tiempo Real (LBTR)

Estos subsistemas son utilizados para la liquidacin de las operaciones
efectuadas dentro del mercado de valores, los procesos de compensacin de
cheques y Cmaras de Compensacin Automatizadas (ACHs), as como tambin las
operaciones financieras y reales con el exterior.
Sistema de Liquidacin de Valores

Este subsistema canaliza los pagos de alto valor, derivados del proceso de
negociacin de valores (ttulos, acciones, bonos, etc.) que son realizados a travs
de una bolsa de valores o directamente por los bancos centrales, en sus diferentes
mercados (primario, secundario y reportos). El operar sobre la infraestructura de
un sistema LBTR ha posibilitado a pases como Colombia y Espaa liquidar las
operaciones con valores bajo un esquema de entrega contra pago (DVP 2/), es
decir, que los valores sean entregados si, y solo si, el efectivo haya sido entregado
de manera simultnea.
Cmaras de Compensacin
La compensacin de cheques es un proceso en el que, de mutuo acuerdo pactado
en un contrato, los participantes intercambian cheques y datos para su posterior
compensacin y liquidacin que se realiza normalmente en los bancos centrales.
An con la tendencia creciente de los pagos electrnicos en algunos pases, el
cheque sigue siendo un importante instrumento de pago, sobre todo para hacer
pagos de bajo valor 4/. Por lo tanto, dentro de un sistema de pagos moderno, no
pueden faltar las cmaras de compensacin de cheques como otro subsistema
importante del sistema de pago.

24
UTILIZACION DE MEDIOS DE PAGO DISTINTOS DEL EFECTIVO

(Datos a Diciembre)
Volumen de Operaciones en millones
200 2007 2008
2004 2005 2006
3 /1 /2
Cheques
En Cmara electrnica de
6.7 6.6 6.4 6.6 6.6 6.6
Compensacin
En ventanilla de Bancos 8.0 14.4 16.0 14.3 24.5 26.2
Pagos con tarjetas

Dbito 6.7 15.8 16.2 18.8 15.4 15.0
Crdito 1.4 6.5 9.4 13.0 8.0 9.7
Transferencias de crdito por medios de papel

0.06 0.07 0.10 0.075 0.041
Iniciadas por el Cliente n.d.
80 30 68 0 1
0.00 0.000 0.000
Interbancarias / de alto valor n.d. n.d. n.d.
26 3 4
Transferencias de crdito por medios electrnicos

Iniciadas por el Cliente n.d. 5.4 13.2 25.5 23.5 27.9
Por banca electrnica n.d
n.d. n.d. n.d. 13.0 16.3
(internet) .
n.d
Por Kioskos n.d. n.d. n.d. 8.0 8.9
.
n.d
Por otros n.d. n.d. n.d. 2.5 2.7
.
Interbancarias / de alto valor n.d. n.d. n.d. 0.58 0.1 0.1
.
Dbitos Directos n.d. n.d. n.d. 2.4 1.1 1.1

25
Valor de las Operaciones en millones

2007 / 2008 /
2003 2004 2005 2006
1 2
Cheques
En Cmara electrnica 18,688 20,048 20,419 22,841 24,979 26,18

de Compensacin .8 .9 .1 .0 .5 1.5
10,902 19,210 27,457 27,384 24,760 25,65

En ventanilla de Bancos
.5 .2 .0 .7 .2 2.1
Pagos con tarjetas
Dbito 216.7 582.8 641.8 780.3 857.5 837.3

Crdito 358.5 404.6 620.4 881.5 691.2 666.2
Transferencias de crdito por medios de papel

4,958. 5,524. 7,030. 6,251. 7,374.
Iniciadas por el Cliente n.d.
1 8 0 7 7
Interbancarias / de alto
n.d. 942.2 441.8 356.1 21.6 102.0
valor
Transferencias de crdito por medios electrnicos
Iniciadas por el 1,473. 5,403. 9,054. 11,799 15,37

n.d.
Cliente 6 6 9 .5 8.9
Por banca electrnica 10,09 13,517

n.d. n.d. n.d. n.d.
(internet) 3.3 .3
Por Kioskos n.d. n.d. n.d. n.d. 118.4 97.6

1,587. 1,764.
Por otros n.d. n.d. n.d. n.d.
8 0
Interbancarias / de n.d. 3,548. 3,801. 5,595. 924.5
alto valor 1 0 5 1,568.

26
Valor de las Operaciones en millones

2007 / 2008 /
2003 2004 2005 2006
1 2
Dbitos Directos n.d. 54.3 71.0 472.3 712.5 842.2

27
Infraestructura de medios de pago
2007 / 2008 /
2003 2004 2005 2006
1 2
Dispensadores de Efectivo
Nmero de redes
2 7 7 8 8 9
Nacionales
Nmero de
717 798 897 958 1,029 1,118
terminales
Volumen de
operaciones 36,000 43,402 48,898 56,930 65,443 67,439
(miles)
Valor de las
1,599,6 1,943,6 2,190,5 2,209,5 2,841,3 3,035,3
operaciones
00 65 48 07 09 41
(miles de US$)
Dispositivos electrnicos en punto de venta
Nmero de
n.d. 2 2 2 7 7
redes
Tarjetas de 803,52 1,218,9 1,486,6 1,632,6 1,465,0 1,478,8

Dbito 6 30 43 42 46 97
Tarjetas de 446,13 581,85 629,73 806,00 717,36 759,14

Crdito 6 1 9 4 7 8
Nmero de
n.d. 6,000 6,914 10,870 18,096 21,397
terminales
Volumen de
operaciones 8,100 22,355 25,559 31,738 23,481 24,683
(miles)
Valor de las
575,20 987,48 1,262,1 1,661,7 1,548,6 1,503,4
operaciones
0 1 84 34 80 07
(miles de US$)

28
Infraestructura de medios de pago
2007 / 2008 /
2003 2004 2005 2006
1 2

29
Transferencias interbancarias en millones de dlares
2003 2004 2005 2006 2007 2008
Relacionadas
5,476. 5,672. 6,160. 7,989. 7,094. 8,579.
c/operaciones del
4 9 9 8 9 5
Estado 1/
Bancos (millones de 8,443. 8,138. 8,019. 8,230. 8,452. 9,436
USD) 2/ 3 1 0 6 9 .2
13,91 13,81 14,17 16,22 15,54 18,01

Total
9.6 1.0 9.9 0.3 7.8 5.6

30
4. RESUMEN, CONCLUSIONES Y PERSPECTIVAS.
Con base en la investigacin realizada se concluye que:

En El Salvador existe una variada oferta de financiamiento, que incluye,
productos financieros, medios de pagos e instrumentos que ayudan a las
empresas exportadoras a obtener capital para hacer frente a diferentes
necesidades.
Las entidades relacionadas con las exportaciones como PROESA y BMI, operan
individualmente, limitando promocin local e internacional de los
programas de apoyo.
La banca privada no divulga los programas de apoyo pblicos, a menos que el
cliente pregunte por otra opcin.
A pesar de la variada oferta de financiamiento, muchas empresas no logran
acceder a financiamiento debido a las exigencias documentarias que debe
cumplir y los diferentes proceso burocrticos.
A los microempresarios les es difcil acceder a los crditos pues no tienen un
respaldo para garantizar el crdito.
4.1 CAMBIOS QUE TENDRAN QUE PRODUCIRSE.
Promover la oferta financiera y la asesora tcnica de las diferentes entidades

como una alternativa de solucin a la falta de conocimiento y otorgamiento de
crditos de acuerdo a las necesidades financieras de las empresas, que
contribuyen al desarrollo de las mismas y al crecimiento en las exportaciones.
La asociatividad en los diferentes sectores constituye una estrategia de
desarrollo para la MIPYMES, que les permitir colocar sus productos en
mercados internacionales, competir a nivel de grandes empresas, la
posibilidad de negociar mejores condiciones crediticias.
Existen programas de apoyo pblico y privado orientados al
desarrollo econmico de El Salvador, pero es importante que sean
difundidos adecuadamente a la poblacin en general y que en los
bancos intermediarios se promuevan segn su mercado objetivo.
Es importante que la informacin no est centralizada, ya que en muchos
casos los empresarios empresas que las entidades financieras no les brindan
este tipo de informacin.

31
5. FUENTES DE INFORMACIN Y BIBLIOGRFICAS UTILIZADAS.
Repblica de El Salvador, Superintendencia del Sistema Financiero
http://www.ssf.gob.sv/
Oficinas Comerciales de Espaa, Medios de Pago en El Salvador;

http://www.oficinascomerciales.es/icex/cma/contentTypes/common/record
s/viewDocument/0,,,00.bin?doc=480572
Banco Agrcola de El Salvador, Banca de Empresas;

http://www.bancoagricola.com/index.php?option=com_content&task=blog_
list_category&sectionid=2&id=43&Itemid=168 .
Repblica de El Salvador, Superintendencia del Sistema Financiero;

http://www.ssf.gob.sv/ .
Repblica de El Salvador, Ministerio de Economa, Estrategia de fomento de

la produccin; http://www.minec.gob.sv/fomento/
Repblica de El Salvador, Banco Central de Reserva, Ley de Bancos;

http://www.bcr.gob.sv/uploaded/content/category/326344220.pdf
Repblica de El Salvador, Banco Central de Reserva de El Salvador,

Gua de exportacin;
http://www.centrex.gob.sv/scx_html/guia_tramites.html
Repblica de El Salvador, Diario Oficial, Ley de Creacin de Centro de

Trmites de Importaciones y Exportaciones
http://www.asamblea.gob.sv/eparlamento/indice -legislativo/buscador-de-
documentos-legislativos/ley-de-creacion-del-centro-de-tramites-de-
importaciones-y-exportaciones [consultada el 29/10/2011].
Repblica de El Salvador, Centro de Trmites de Importaciones y

Exportaciones de El Salvador, Qu es SICEX;
http://www.centrex.gob.sv/scx_html/acerca_sicex.html
Repblica de El Salvador, Correos de El Salvador, Exporta Fcil;

http://www.correos.gob.sv/index.php?option=com_content&view=article&id
Repblica de El Salvador, PROESA, Asocio Pblico y

Privado;http://www.proesa.gob.sv/wfContenidoGenerico.aspx?codigo=810

32
ANEXOS
ANEXO No. 1 Matriz de oferta financiera y comisiones
Fuente propia con datos obtenidos en visita a las Instituciones financieras

33
Mapa 1: Libre Comercio de El Salvador
Fuente: Informe de comercio internacional. MINEC
Tabla 3: Exportaciones a U.S.A (ENE-SEP 2011)
Fuente: BCR.

Instrumentos de Pago y Credito en El Comercio Exterior de El Salvador

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MAESTRA EN DIRECCIN DE EMPRESAS

Dr. Manual Delgado

Instrumentos de pago y crdito en el comercio exterior

Bolaos Teodoro, Lidia Gabriela

Para que una empresa pueda incursionar en el comercio internacional debe

Asimismo, la distancia propia en este tipo de operaciones, trae como

Para poder superar todos los riesgos comerciales es necesario el

En el presente documento se analizaran los distintos instrumentos de pago

Adems se har una breve resea de la evolucin de los instrumentos de

Instrumentos de pago y crdito en el comercio exterior de El Salvador

Conocer los distintos instrumentos de pago que existen en El Salvador

Analizar y detallar los diferentes instrumentos de pago, su clasificacin y

Identificar las fuentes de financiamiento y entidades de apoyo, a las

Estudiar la evolucin que han tenido en El Salvador los diferentes

1.2. MBITOS: TEMPORAL Y ESPACIAL

En la presente investigacin se ha obtenido informacin con respecto a

Instrumentos de pago y crdito en el comercio exterior de El Salvador

2. PRINCIPALES ASPECTOS DE LOS INSTRUMENTOS DE PAGO Y DE CRDITO UTILIZADOS EN EL COMERCIO

2.1TIPOS DE INSTRUMENTOS UTILIZADOS E IMPORTANCIA DE LOS MISMOS.

Instrumento Definicin Utilidad/Importancia Ejemplos

Instrumentos de pago y crdito en el comercio exterior de El Salvador

y el pago puntual de sus clientes

Instrumentos de pago y crdito en el comercio exterior de El Salvador

Compromiso que da la entidad

Instrumentos de pago y crdito en el comercio exterior de El Salvador

2.2 FORMAS DE FINANCIACIN DE LAS EXPORTACIONES E

Todas las empresas requieren de financiamiento, obtenerlo no es una tarea

Actualmente, existen muchas instituciones de capital que ofrecen una

DIFERENTES FUENTES DE FINANCIAMIENTO

Bancos cooperativos y sociedades de ahorro y

Desarrollo con la cual nace el Banco de Desarrollo (BDES) con ambas

Crdito Decreciente: Crdito pactado a un plazo determinado, bajo un

Lnea de Crdito Rotativa: Es un crdito revolvente a corto plazo que

Lnea de Crdito No Rotativa: Es un crdito que se utiliza solo una vez

Sobregiro Empresarial: Es un lmite autorizado en una cuenta corriente

Tarjeta de Crdito Empresarial: Lmite de crdito disponible que

MEDIOS DE PAGO INTERNACIONAL

Adems de los productos financieros, tambin es primordial para el exportador

condiciones estipulados en el crdito. Es considerada la forma ms segura

Existen dos tipos de cartas de crdito:

Sus formas de pago son:

Diferido: Implica un plazo otorgado por el exportador al comprador sin que

Carta de Crdito Transferible: Es un crdito documentario donde un

Carta de crdito stand by: Es un instrumento emitido por el banco a

Instrumentos de pago y crdito en el comercio exterior de El Salvador

Cubre el 100% del valor de la transaccin financiera o comercial.

Cobranza Documentaria: Es un medio de pago donde el banco del

Transferencias internacionales o cuenta abierta: este servicio

Pago anticipado: Se realiza cuando no existe confianza entre las partes, el

Leasing: Es una operacin financiera que permite a la empresa o persona

natural productiva obtener bienes como: mquinas, equipos, vehculos u otros

Factoraje Local: Es un financiamiento en donde el vendedor (cliente) de

8 Se refiere a garantas hipotecarias, o de programas de apoyo pblicos como los de BMI

Factoraje Internacional: Es una lnea de crdito rotativa que financia

Fideicomisos: Un fideicomiso es un contrato por medio del cual el cliente

Algunos de los productos de seguros y fianzas empresariales con los que

Instrumentos de pago y crdito en el comercio exterior de El Salvador

2.3 INSTITUCIONES FINANCIERAS PBLICAS Y PRIVADAS-

En El Salvador existen diferentes instituciones de apoyo, a continuacin se

A. Agencia de Promocin de Exportaciones e Inversiones de El

PROESA hace nfasis en ayudar especialmente a las MIPYMES pues sabe

Con el propsito de ayudarles a las empresas con la internacionalizacin

B. Banco Multisectorial de Inversiones (BMI)10

Entre las funciones principales del banco es ceder crditos en moneda