Tips dasar trading system (Jenis Trend Follower) :
1. Price Condition Terdiri dari 3 nilai parameter yaitu : 1. Moving Average (MA ) 50 days 2. MA 100 days 3. MA 200 days 4. Price Channel (PC) 5 Days (ada upper band dan lower band) 2. Entry Pembelian dilakukan ketika Price > Upper Band PC 3. Stop Loses (SL) Dilakukan ketika Price <= Lower Band PC 4. Take Profit (TP) Dilakukan ketika TP = 25% atau No TP (ada syarat)
Saham untuk masa depan yang selalu di share devidennya :
1. BUMN : a. TLKM b. SMGR c. KAEF d. JSMR 2. BUMD : a. INDF b. ICBP c. KLBF d. UNVR e. MYOR f. INTP g. ASII
Penilaian suatu saham (valuasi saham) :
Dalam menentukan valuasi syarat awalnya : pertumbuhan laba bersih pertahun minimal 10% dan ROE 15%. Rules : 1. Menentukan pertumbuhan EPS (earning per share) Kurun 5 tahun kebelakang. Jika EPS growth nya lebih dari 15% maka proyeksi EPS growth ditetapkan 15%, jika kurang dari 15% maka ditetapkan 10%. 2. Menentukan proyeksi rasio P/E (Price Earning Ratio) Jika data rata2 P/E lebih dari 20 tetapkan 17, jika kurang dari 20 tetapkan 12% Langkah berdasarkan EPS Growth Methode : 1. Menghitung EPS 5 tahun kedepan
2. Mengalikan proyeksi P/E dengan proyeksi EPS di akhir tahun kelima
(Menentukan proyeksi harga saham). 3. Menghitung laba yang dibayarkan sebagai deviden, ditotal selama 5 tahun kedepan 4. Menghitung harga saham total , penjumlahan proyeksi harga saham dengan jumlah deviden 5. Menentukan harga yang pantas dibayarkan. Menentukan return yang layak = Bungan deposito + total risk premium. Kasus 2009 18,61%.
Langkah berdasarkan Initial rate of return :
1. Intial rate of return = EPS /harga saham Jika Rate of return lebih dari BI rate (ambil)
Langkah berdasrkan Return of Equity Method :
1. Hitung ROE after payout selama 5 tahun Yaitu : ROE rata2 x (1-rata2 deviden payout rasio 5 tahun terakhir) 2. Proyeksi equity per share untuk 5 tahun ke depan EPS x (1+ nilai langkah 1)^5 3. Konversi future Equity menjadi future EPS Future EPS = Future equity X rata2 ROE 4. Hitung future stock price Yaitu = EPS X P/E ratio historis (cari yg rendah) 5. Hitung future deviden dan jumlahkan dengan future stock price Deviden =EPS x deviden payout ratio Future stock price = Jumlah deviden +future stock price 6. Hitunf Rate of return (1+ROE)^5 = Future stock price / Harga saham saat ini Jika ROE lebih dari 15% sikat, boleh diambil jika masih 12-15%. Prediksi rata2 return dimasa dating = (expected ROE + Expected EPS methode)/dibagi 2 Syaratnya sama kayak ROE