Manual Sistema Afp

JUBILACIN EN CHILE: MANUAL PARA OPTIMIZAR LA OBTENCIN DE LAS
PENSIONES Y CMO HACER USO DE LOS BENEFICIOS TRIBUTARIOS
FELIPE GABRIEL ALVARADO CERPA

CATHERINE MARLENE CERDA IGLESIAS
Seminario para optar al ttulo de Contador Pblico - Contador Auditor
FACULTAD DE ECONOMA Y EMPRESA

ESCUELA DE AUDITORIA
Profesor Gua: Marianela Benavente Cruz
Santiago, Chile
2015
GRADECIMIENTOS
Primeramente quiero agradecer a Dios por haberme permitido terminar este largo y difcil proceso,
ya que para m, estuvo en cada idea, pensamiento o reflexin que tuve para hacer mi tesis.
En segundo lugar quiero agradecer a mi compaero de tesis, amigo y pareja quien me acompao
en este proceso en todo momento y cre conmigo este trabajo que hoy tuvo sus frutos. Fue un
proceso largo y estresante pero gracias a nuestra perseverancia hoy nos titularemos juntos.
En tercer lugar quiero agradecer a mi familia, especficamente a mi madre y hermanos quien me
dieron las fuerzas para seguir adelante y esforzarme cada da un poco ms ya que quedara cada
vez menos, adems les agradezco que entendieran el poco tiempo que los vea para poder finalizar
este proceso.
Por ultimo quiero agradecerle a toda la gente que me apoyo y crey en m y me alentaba a seguir
adelante, amigos, compaeros de trabajo y otros.
A todos ellos les estar agradecida enormemente por el gran apoyo que me brindaron.
Catherine Marlene Cerda Iglesias
Primero que todo le doy las gracias a Dios, por la ayuda que me dio en este proceso universitario,
ya que sin l, este trabajo no hubiera sido posible realizarlo, adems quiero dar gracias a mi abuelo,
que se encuentra descansando en el Seor, y fue quien quiso que estudiar Contabilidad en el
Colegio, para que tuviera un ttulo y poder defenderme en la vida, gracias a sus ejemplos pude tomar
esta decisin de ser Auditor.
Agradezco a la vez a mi amiga, polola, compaera de curso y de tesis que siempre estuvo a mi lado
en este trabajo, a pesar de las complicaciones, temas difciles de tomar, salimos adelante y el
resultado de esta tesis se vio reflejado en la nota obtenida.
Tambin quiero agradecer a mi hijo Agustn, el cual por ms de 5 aos tuve que postergar momentos
de su niez debido a los estudios y el trabajo de tesis, su paciencia y comprensin fue el pilar ms
fuerte para terminar este proceso.
Adems le debo un gran agradecimiento a mi Madre, que estuvo siempre a mi lado, dando fuerzas
y preocupada de que no me faltara nada para poder rendir mis exmenes y tesis sin preocupacin,
mi padre que siempre estuvo dando nimo y ayudando en lo que fuera necesario, mis hermanas
pequeas que tambin estuvieron en los momentos que necesite, mi Mami que a pesar de su
enfermedad siempre estuvo clamando para que me fuera bien en la tesis, a mi ta Paula con mi to
Manuel y su hija Alison que me ayudaron en todo momento; mis amigos, compaeros de trabajo que
confiaron y dieron palabra de aliento, a todos ellos les agradezco con el alma.
Felipe Gabriel Alvarado Cerpa
1
Resumen
rea de conocimiento o de inters
rea Laboral.
rea Tributaria.
Definicin del problema a investigar
Dar a conocer cmo obtener una pensin a travs de los distintos mecanismos de ahorro
en Chile, y precisar los beneficios tributarios a los que se pueden optar.
Justificacin y Fundamentacin del Tema
Investigaremos sobre las jubilaciones, debido a que actualmente existe en el pas un gran
desconocimiento sobre este tema por parte de la poblacin. Para confirmar este hecho,
haremos a distintas personas una encuesta, la cual muestra cun informada se encuentran
sobre su pensin.
Tambin daremos a conocer las formas de aumentar las pensiones, las modalidades que
existen para ello y aprovechar los beneficios tributarios que otorga la ley al incentivo del
ahorro.
Objetivos Generales
Elaborar un manual de conocimiento, que optimice la obtencin de pensiones en Chile, y

los beneficios tributarios a los que se puede optar, mostrando cmo hacer uso de stos y
de qu manera impactar en el pago de los impuestos personales.
Objetivos Especficos
Demostrar cmo funciona el sistema de jubilacin en Chile.

Exponer los distintos mtodos a utilizar para aumentar las pensiones.
Demostrar la efectividad de los planes de jubilacin una vez terminada la relacin de
trabajo con el empleador.
2
A travs de Ahorros Voluntarios, aprovechar e imputar los beneficios tributarios en la
declaracin de impuestos anual.
Antecedentes del Tema
Ley de la Renta.
DL N 3500 de 1980.
Superintendencia de Pensiones.
Circulares del servicio de Impuestos Internos.
Biblioteca del Congreso Nacional de Chile.
Ley 20.255 del 11 de marzo del 2008; Reforma Previsional
Ley 19728 del seguro de desempleo.
Metodologa a Utilizar
Revisin estadstica.
Revisin de la normativa legal.
Visitas en terreno a Superintendencia y entes reguladores.
Entrevistas a docentes y personal de las entidades correspondientes al tema.
Anlisis de la informacin y Discusin de los resultados.
3
INDICE
Resumen............................................................................................................................ 1
rea de conocimiento o de inters.................................................................................. 2
Definicin del problema a investigar ............................................................................... 2
Justificacin y Fundamentacin del Tema ...................................................................... 2
Objetivos Generales ....................................................................................................... 2
Objetivos Especficos ..................................................................................................... 2
Antecedentes del Tema .................................................................................................. 3
Metodologa a Utilizar ..................................................................................................... 3
INDICE ILUSTRACIONES ................................................................................................. 6
INTRODUCCIN ............................................................................................................... 8
DESARROLLO DE LA JUSTIFICACIN DEL PROYECTO ............................................... 9
MARCO TERICO........................................................................................................... 13
CAPTULO I: TIPOS Y MODALIDADES DE PENSIN .................................................... 19
Tipos de Pensiones en Chile ........................................................................................ 20
Modalidades de Pensin............................................................................................... 25
Herencia de las Pensiones. .......................................................................................... 30
CAPTULO II: FORMA DE COTIZACIN DE TRABAJADORES DEPENDIENTES E
INDEPENDIENTES .......................................................................................................... 32
Trabajador Dependiente ............................................................................................... 32
Trabajador Independiente ............................................................................................. 41
Trabajador independiente que cotiza voluntariamente (sin boletas de honorarios): ... 41
Trabajador independiente obligado a cotizar (con boletas de honorarios): ................ 42
CAPTULO III: UTILIZACION DE LOS BENEFICIOS TRIBUTARIOS PARA AUMENTAR
LA PENSION.................................................................................................................... 45
Ahorro Previsional Voluntario........................................................................................ 45
Ahorro Previsional Voluntario Colectivo ........................................................................ 54
Declaracin Global Complementario AT 2015. ............................................................. 60
Depsitos Convenidos .................................................................................................. 62
Excedentes de libre Disposicin (ELD) ......................................................................... 65
CAPTULO IV: SITUACIONES ESPECIALES .................................................................. 69
Bono de Reconocimiento .............................................................................................. 69
Cmo volver al Sistema Antiguo ................................................................................... 72
Subsidio Cotizacin y Contratacin Trabajadores jvenes ............................................ 74
Como se Pensionan los del Sistema Pblico ................................................................ 76
4
CAPTULO V: MANUAL PARA PENSIONARSE EN CHILE, GUA PASO A PASO ......... 80
Clculo de simulador de pensiones .............................................................................. 87
Otros antecedentes: ..................................................................................................... 92
CONCLUSIN ................................................................................................................. 95
BIBLIOGRAFIA .............................................................................................................. 100
ANEXOS ........................................................................................................................ 101
5
INDICE ILUSTRACIONES
Ilustracin 1: Resumen total encuestados Nivel de Conocimiento. .................................. 9

Ilustracin 2: Nivel de Conocimiento en porcentaje. Elaboracin Propia. ....................... 12
Ilustracin 3: Grfico de barras Nivel de Conocimiento desde Muy mala a Bueno. ........ 12
Ilustracin 4: Muestra la Forma de Cotizacin para Trabajos Pesados. ......................... 23
Ilustracin 5: Grfico con ejercicio de cmo ser la pensin del Retiro Programado. ..... 26
Ilustracin 6: Grfico con ejercicio de cmo ser la pensin de Renta Vitalicia Inmediata.
......................................................................................................................................... 27
Ilustracin 7: Grfico con ejercicio de cmo ser la pensin de Renta Vitalicia Inmediata
con Retiro Programado. .................................................................................................. 28
Ilustracin 8: Grfico con ejercicio de cmo ser la pensin de Renta Temporal con
Renta Vitalicia Diferida. ................................................................................................... 29
Ilustracin 9: Mapa esquemtico que identifica los Grados de Consanguinidad. ........... 31
Ilustracin 10: Noticia de Emol que informa el Aumento del tope Imponible. .................. 35
Ilustracin 11: Detalle de Cotizacin del Empleador y Trabajador: y aporte total de stas.
......................................................................................................................................... 38
Ilustracin 12: Diagrama circular Detalle de las Cotizaciones del Trabajador................. 38
Ilustracin 13: Diagrama circular Detalle de las Cotizaciones del Empleador................. 39
Ilustracin 14: Ejercicio donde es calculada la Liquidacin de Sueldo. .......................... 40
Ilustracin 15: Ejercicio donde es calculado el Impuesto nico de Segunda Categora. 41
Ilustracin 16: Lnea de tiempo de las cotizaciones para las Boletas de Honorarios o
Prestacin de Servicios. .................................................................................................. 43
Ilustracin 17: Clculo de como Cotizarn los Trabajadores Independientes. ................ 44
Ilustracin 18: ejemplo de cobertura de SIS para Trabajadores Independientes. ........... 45
Ilustracin 19: Estructura de Comisiones de Ahorro Previsional Voluntario.................... 49
Ilustracin 20: Utilizacin del Ahorro Previsional Voluntario. .......................................... 52
Ilustracin 21: Crecimiento del Ahorro Previsional Voluntario en Chile. ......................... 52
Ilustracin 22: Industria del Ahorro Previsional Voluntario en Chile. ............................... 53
Ilustracin 23: Ejemplo utilizado para Sueldo e Impuesto nico de Segunda Categora.
......................................................................................................................................... 56
Ilustracin 24: Ejemplo utilizado para Honorarios........................................................... 56
Ilustracin 25: Clculo de APV Rebaja de la Base Imponible para dependiente. ........... 56
Ilustracin 26: Declaracin de impuesto, Global Complementario para dependiente ..... 57
Ilustracin 27: Ejemplo utilizado para Honorarios........................................................... 58
Ilustracin 28: Tabla Correccin Monetaria. ................................................................... 59
Ilustracin 29: APV Rebaja de la Base Imponible para trabajador independiente. ......... 59
6
Ilustracin 30: Declaracin de impuesto, Global Complementario para independiente. . 60
Ilustracin 31: Declaracin de impuesto, Recuadro N 6 para trabajador independiente.
......................................................................................................................................... 61
Ilustracin 32: Comparacin, APV para Trabajadores Dependientes e Independientes. 61
Ilustracin 33: Resumen de Depsitos Convenidos. ...................................................... 64
Ilustracin 34: Rentabilidad APV y Depsitos Convenidos. ............................................ 65
Ilustracin 35: Tratamiento del Ahorro Neto. .................................................................. 68
Ilustracin 36: Subsidios a la Contratacin y Cotizacin. ............................................... 74
Ilustracin 37: Objetivos del Subsidios a la Contratacin y Cotizacin. .......................... 75
Ilustracin 38: Extincin al subsidio de Contratacin y Cotizacin. ................................ 76
Ilustracin 39: envi del Certificado de Ofertas. ............................................................. 83
Ilustracin 40: Proceso para solicitar un Remate. .......................................................... 85
Ilustracin 41: Cuadro de Comisiones para Retiro Programado y Renta Temporal. ....... 86
Ilustracin 42: Proceso que Recorre un Afiliado para Pensionarse. ............................... 87
Ilustracin 43: Ejemplo 1 de Simulador de Pensiones. ................................................... 88
Ilustracin 47: Rentabilidad para Obtener Pensin de $500.000. ................................... 93
Ilustracin 48: Rentabilidad para Obtener Pensin de $500.000. ................................... 93
7
INTRODUCCIN
El sistema de pensiones en Chile, ha sido un tema desconocido desde la promulgacin del

D.L. N 3.500 de 1980, debido a que la mayora de los chilenos no ha investigado el impacto
que genera el ahorro mensual a sus fondos de capitalizacin, teniendo como consecuencia
pensiones bajas que no dan abasto con el nivel de vida en Chile.
El presente informe pretende mostrar un manual de jubilacin en Chile, el cual indique cmo
debe hacer paso a paso un afiliado de una AFP para pensionarse una vez haya finalizado
su ciclo laboral.
Como la mayora de las personas no poseen mayor conocimiento sobre este tema,
mostraremos un grfico, el cual fue diseado a travs de una entrevista, que revela y
confirma que las personas no manejan mucha informacin de cmo ser su pensin o que
hacer para aumentar sus fondos.
Para la elaboracin del manual, hemos investigado sobre todos los temas relevantes al
caso, tales como; tipos y modalidades de pensin, forma de cotizacin de los trabajadores,
utilizacin de los beneficios tributarios para aumentar la pensin, entre otros.
Adems, se realizarn simulaciones dentro del informe, proyectando la futura pensin en

distintos escenarios, como, por ejemplo, un trabajador que recibe el sueldo mnimo vigente,
la diferencia que existe en la pensin si utilizo un Ahorro Voluntario o no, con el fin de
explicar alternativas para poder obtener una mejor pensin en un futuro prximo.
8
DESARROLLO DE LA JUSTIFICACIN DEL PROYECTO
Para Justificar nuestro proyecto de tesis, hemos realizado una encuesta, de un total de 10
preguntas a 60 personas de distintas profesiones, entre ellas hombre y mujeres. sta se
encuentra en intervalos de 10 aos de edad (entre 20 y 59 aos).
Las encuestas reflejan el conocimiento del sistema previsional actual chileno, con preguntas
sencillas de conocimiento general, para verificar si la gente se encuentra informada de
cmo y qu debe hacer para pensionarse.
Nivel de Conocimiento
Ilustracin 1: Resumen total encuestados Nivel de Conocimiento.
Elaboracin Propia, segn encuesta realizada a personas entre 20 y 59 aos.
9
A travs de los resultados obtenidos con las encuestas, se hicieron los siguientes
parmetros y se calific en la siguiente escala:
1. Muy Malo: 0 Respuestas Correctas

2. Malo: 1 a 3 Respuestas Correctas
3. Regular: 4 a 6 Respuestas Correctas
4. Bueno: 7 a 10 Respuestas Correctas
La tabla se interpreta de la siguiente forma para la lectura porcentual:
Verticalmente se leer % de Nivel de Conocimiento que expresa el rango por preguntas

de cada intervalo, que se interpretar de la siguiente forma:
Vertical, % de Nivel de Conocimiento:
En el rango de 0 a 3 preguntas considerado MUY MALO, se observa:
1. Entre 20 y 29 aos, hay 0 personas que no tuvieron respuestas correctas (0%).

Los siguientes rangos de la tabla de MALO, REGULAR Y BUENO, se

interpretarn de la misma manera.
Horizontalmente se leer % Rango de Edad que interpreta las respuestas por rango de
edad, que se interpretar de la siguiente forma:
Horizontal, % Rango de Edad:
En el intervalo de 20 y 29 aos, se observa:
1. No hubo personas que contestaron 0 respuestas correctas (0%).

2. Entre 1 y 3 respuestas correctas, contestaron 8 personas (53,30%).
3. Entre 4 y 6 respuestas correctas, contestaron 7 personas (46,70%).
4. Entre 7 y 10 respuestas correctas, contestaron 0 personas (0%).
10
Esto Totaliza 15 personas que fueron entrevistadas en ese rango de edad. los siguientes
intervalos entre 30 a 39, 40 a 49 y 50 a 59, se interpretarn de la misma manera.
Conclusiones de la encuesta realizada:
1) De las personas encuestadas, se observa que lo ms jvenes (20-29 aos) han

contestado al menos 1 pregunta correcta. De los 15 encuestados de este rango,
ninguno ha respondido todas las respuestas correctas, por ende, el nivel de
conocimiento en los jvenes encuestados se encuentra entre Muy Malo y
Regular, es decir, entre 1 a 6 respuestas correctas.
2) Entre los encuestados del rango de edad de 30 a 39 aos, se puede observar que
hay un 46.7% de personas que han contestado entre 1 y 3 respuesta correctas, lo
que muestra que el porcentaje ms alto de ese rango se centra en el nivel Malo.
Adems, se observa que los encuestados de este rango presentan un nivel de
conocimiento bueno, el cual refleja 13.3% que corresponde a 2 personas que
contestaron entre 7 y 10 respuestas correctas.
3) Las personas que se encuentran en el rango de 40 a 49 aos, posee un alto
porcentaje en el nivel Malo, es decir de 1 a 3 respuestas correctas, ste equivale
a un 46,7% del total de ese rango de edad. En cambio, en el nivel de conocimiento
Bueno, corresponde al 20%, ste aumenta respecto a los rangos anteriormente
mencionados.
4) Para el ltimo tramo de edad encuestada (entre 50 a 59 aos), se observa que
poseen mayor conocimiento, reflejando que el mayor porcentaje corresponde a 40%
del nivel de conocimiento Regular, como tambin los encuestados en el nivel de
conocimiento Bueno han aumentado respecto de los rangos anteriores, mostrado
un 26.7%.
En los encuestados, el nivel de conocimientos es creciente, es decir, a medida que avanza

la edad de las personas, ste posee un mayor conocimiento sobre el tema, pero a pesar
que el nivel de conocimiento es mayor, los porcentajes de conocimientos son bajos, como
se puede apreciar en el siguiente resumen del total de encuestados:
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Ilustracin 2: Nivel de Conocimiento en porcentaje. Elaboracin Propia.
Ilustracin 3: Grfico de barras Nivel de Conocimiento desde Muy mala a Bueno.
Elaboracin Propia, segn resultado de la encuesta realizada
12
MARCO TERICO
Historia Previsional de Chile.
Las primeras acciones en el mbito previsional en Chile, comenzaron en el gobierno del

Presidente Arturo Alessandri Palma, cuyo proyecto es apoyado en el modelo Alemn
Bismarck. Este modelo de 1883 es particularmente social democrtico, busca que el Estado
vele por el bienestar social de las personas, cotizando obligatoriamente en las cajas el
trabajador, y adems el empleador deba aportar una contribucin proporcional a la del
asegurado.
En el ao 1924 comenz la primera etapa de afiliacin para los trabajadores dependientes

de Chile, que finaliz a fines del siglo pasado. stas consistan en integrarlos a un sistema
semipblico, donde se crearon tres tipos de cajas para el sector civil: obreros, empleados
pblicos civiles, empleados particulares, y dos para funcionarios castrenses y policiales,
adems se crearon otro tipo de cajas para atender a pequeos sectores. Al trmino de los
aos sesenta, existan 35 cajas de previsin y 150 regmenes previsionales distintos.
Una segunda etapa que parti en la dcada de los sesenta y finaliz en los ochenta, estaba
orientada al Plan Beveridge del ao 1942, entre los gobiernos de Jorge Alessandri Palma,
Eduardo Frei Montalva y Salvador Allende. Ellos aprobaron reformas para mejorar los
regmenes previsionales, modificando las distorsiones y privilegios del sistema Bismarck,
as, sanear el dficit financiero que se posea en ese entonces. Frei y Allende no lograron
realizar el saneamiento de dicho sistema.
La tercera etapa que est vigente, corresponde al Decreto Ley N3.500, de noviembre de
1980, que corresponde al sistema de pensiones financiado mediante capitalizacin
individual y es administrada por el sector privado.
Sistema de Reparto (Ex-Cajas).
En el antiguo sistema de reparto, la pensin de las personas se financiaba con los aportes
que realizaban los trabajadores junto con el Estado. El dinero aportado por ambas partes
se destinaba a un fondo comn, con el cual se financiaban las pensiones.
13
Este sistema se caracterizaba por tener beneficios definidos. El monto de la pensin no
necesariamente se relacionaba con lo aportado durante la vida como trabajador, esto
dependa de la Caja de Previsin a la que perteneca la persona.
Extincin del sistema previsional antiguo.
El sistema previsional antiguo llega a su fin debido a que en los aos setenta el sistema
tena un importante dficit, ya que ste se financiaba con un 60% con cotizaciones de
trabajadores y empleadores, y un 40% con Aporte Estatal.
Las cotizaciones de los empleados activos comenzaron a decaer con el tiempo, lo que trajo
como consecuencia una insuficiencia para pagar las jubilaciones del sector pasivo, por lo
cual el Estado deba financiar dicho dficit.
El trabajador no poda elegir dnde cotizar, ya que estaba obligado a estar en la caja que
le corresponda segn el sector donde stos trabajaban.
El sistema no era equitativo al momento de hacer el reparto, debido a la gran cantidad de

cajas existentes. Cada caja de reparto actuaba con su propia normativa y las jubilaciones
de los trabajadores no tenan reajustabilidad por el IPC, sino que eran reajustadas segn
los criterios de stas, y dichos reajustes no alcanzaban a ser el valor que experimentaba el
IPC.
Al momento de jubilar, la pensin se calcula la tomando las ltimas remuneraciones

imponibles de los ltimos 5 aos, lo que provocaba una subdeclaracin por parte de los
cotizantes en esos periodos restantes, provocando un desfinanciamiento en las cajas.
Bono de reconocimiento.
El bono de reconocimiento es un documento que refleja un instrumento en dinero, el cual

se les entrega a los trabajadores que se incorporaron al nuevo sistema de pensiones, que
son las AFP. Este bono es ingresado en la cuenta de capitalizacin de la persona y se le
otorga una rentabilidad de un 4% anual. La forma de poder obtenerlo, es haber cotizado en
14
el antiguo rgimen a lo menos un ao (doce cotizaciones), entre los aos 1975 al 1980, o
tener una cotizacin desde el 1 de julio de 1979 al funcionamiento del nuevo rgimen de
pensiones.
Nacimiento del D.L. N3.500 de 1980.
El Decreto Ley N3.500 se estableci en el ao 1980, y cre el nuevo sistema privado de

pensiones.
En el gobierno militar se crea este sistema, basado en la capitalizacin individual y se les

otorg la facultad a las empresas privadas de administrar los fondos de pensiones y algunas
prestaciones previsionales, entre las que se encuentra la pensin de invalidez. Esto hizo
que los trabajadores dependientes estuvieran obligados a ser parte de estas nuevas
administradoras de fondos de pensiones al momento de su ingreso al mundo laboral, y a
los trabajadores que ya estaban dentro del mercado, podan elegir cambiarse al nuevo
sistema de AFP a travs del bono de reconocimiento o permanecer en el antiguo.
Historia de la AFP.
En noviembre del ao 1980 en Chile, es diseado el nuevo sistema de fondos de pensiones

a travs del D.L. N3.500, que sera administrado por las entidades privadas de
capitalizacin individual.
Las AFP nacen debido a los cambios importantes que tuvo la administracin pblica.
Existen dos motivos que los provocaron: los bajos porcentajes de natalidad en el pas y el
aumento de la esperanza de vida de las personas.
Al existir mayores personas que jubilaban, provocaron un gran golpe a la administracin

pblica y el sistema no estaba diseado para abarcar tantos aos.
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Qu es una AFP?
La sigla AFP significa: Administradora de Fondos de pensiones y son instituciones privadas

financieras (sociedades annimas).
Las AFP son supervisadas por la Superintendencia de Pensiones, encargndose de

administrar los fondos de pensiones de los afiliados en la modalidad de cuentas personales,
mensualmente se guardan y administran los fondos de los afiliados generados a travs de
las cotizaciones obligatorias y ahorros adicionales.
El objetivo principal que tienen las AFP es asegurar un ingreso estable a los trabajadores
que sean pasivos laboralmente, procurando que ste se relacione con el que percibi
durante su vida laboral activa.
Las AFP otorgan los distintos tipos de pensiones ya mencionados. stas son financiadas a
travs de cobros de comisiones y adems a travs de inversiones. Las AFP podrn
aumentar los ahorros de sus afiliados, ya que las cotizaciones previsionales son
capitalizadas y generarn rentabilidad.
Al implementar el Decreto Ley N3.500, las personas que cotizaban en el antiguo sistema
de Reparto, podan optar por las siguientes opciones:
1. Mantenerse en el sistema de Reparto en el que cotizaban.

2. Trasladarse al nuevo sistema de AFP voluntariamente.
Si el cotizante se trasladaba al nuevo sistema, se emita un bono de reconocimiento, el cual

reconoca los montos del afiliado y constitua la primera cotizacin en una AFP.
Los trabajadores nuevos en el sistema desde el 31 de diciembre de 1982 en adelante, se

constituyen obligatoriamente en el nuevo sistema previsional de AFP.
Permanecen en el antiguo sistema de reparto las Fuerzas armadas (caja provisional de
defensa nacional) y Carabineros de Chile (Caja provisional de Carabineros de Chile).
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Actualmente en Chile existen seis AFP vigentes, que son; AFP Capital, AFP Provida, AFP
Cuprum, AFP Hbitat, AFP Plan Vital y AFP Modelo.
Jubilacin.
La definicin de jubilacin proviene del trmino jubilatorio, que significa dejar de trabajar por
razones de edad. El trmino nace debido a que antiguamente las personas que no tenan
recursos o capacidad para ahorrar, deban trabajar hasta el fin de sus das.
Se entiende por jubilacin o jubilarse cuando una persona vivir la ltima etapa de su
vida. La persona deja de trabajar activamente y pasa a ser pasivo o inactivo laboral, debido
a que no se encuentra capacitado ni fsica ni mentalmente para seguir la actividad realizaba
como trabajador.
La jubilacin hoy es un derecho que tienen todos los trabajadores. Se encuentra establecido
y regulada por ley. Existe un sistema previsional donde cada persona invierte su dinero
para el futuro, as cuando deban retirarse de sus actividades reciban mensualmente una
pensin que depender de los montos que fueron ahorrados.
Actualmente hay dos Modalidades de jubilacin:
1. Modalidad Contributiva: Es aquella que es financiada por los propios aportes al

sistema hechos por los trabajadores, ya sea mediante cotizaciones o por aportes
voluntarios.
2. Modalidad No Contributiva: Es para aquellas personas que no han cotizado el
mnimo necesario para tener su beneficio y generar derechos en la primera
modalidad.
Pensin.
Una pensin en relacin con el seguro social o a la seguridad social, es un pago temporal
o de por vida que recibe una persona cuando se encuentra en una situacin establecida
por ley en cada pas, hacindola acreedora de hecho de una cantidad econmica, ya sea
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de los sistemas pblicos de previsin nacionales o de entidades privadas. Por lo regular la
base de trabajadores en activo es la que da sustento al pago de dichas pensiones.
Fuente: https://es.wikipedia.org/wiki/Pensi%C3%B3n
Tal como lo dice la definicin anterior, entenderemos como pensin la cantidad de dinero o
el monto que un organismo oficial pagar a una persona una vez sta jubile, ya sea por
vejez, vejez anticipada, invalidez o sobrevivencia.
Mtodos para Aumentar la Pensin
Cuenta Dos.
La cuenta dos corresponde a una cuenta de Ahorro Voluntario. Es una cuenta

independiente al fondo de pensin del cotizante, es decir, es complementaria a la cuenta
de capitalizacin individual. Los fondos ahorrados en esta cuenta, pueden ser traspasado
cuando desee el trabajador a su cuenta particular, ya sea parcial o totalmente. En el caso
que no hiciera traspaso de su cuenta dos a su cuenta individual, podr girar hasta un
mximo de veinticuatro giros en el ao.
El beneficio tributario que est acogido esta forma de ahorro, corresponde al artculo 57 bis
de la Ley de la Renta, que tiene una vigencia desde el 01/01/2015 al 01/01/2017, este
rgimen es para ahorros mayores a cuatro aos, si se obtiene un Ahorro Neto Positivo, se
tendr un crdito o una devolucin por un 15% de ste, en el caso contrario, que se tenga
un Ahorro Neto Negativo, se generar un dbito de un 15% el cual deber pagar impuesto
por este porcentaje.
Depsito Convenido.
Esta modalidad de ahorro corresponde a un depsito mensual o anual de la remuneracin

imponible del cotizante, dicho valor es enterado en cualquier AFP o Institucin Autorizada
para recibirlo.
Un depsito convenido tiene como fin aumentar la pensin por vejez o pensin anticipada,
dichos montos no pueden ser retirados del fondo individual.
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Para fines tributarios, estos depsitos no son considerados renta, hasta un mximo de 900
Unidades de Fomento anuales por cada trabajador. Todo valor que supera el mximo, ser
considerado renta.
Ahorro Previsional Voluntario.
Es un ahorro que se va directo a la cuenta individual del cotizante, dando un mayor saldo
al momento de calcular su pensin. Este ahorro puede ser retirado cuando el cotizante
estime conveniente, pero al realizar un giro de APV, el Estado castiga con un 15% el retiro
de este ahorro.
El Ahorro Previsional voluntario puede ser realizado por trabajadores dependientes e

independientes, con un tope mensual de 50 Unidades de Fomento y anualmente de 600
Unidades de Fomento, y para el trabajador independiente ser del monto de las
cotizaciones pagadas multiplicado por 8.33.
El APV genera un beneficio tributario para los afiliados, rebajando el clculo del Impuesto
nico y del Global Complementario o la base imponible dependiendo de en cul modalidad
se ahorra.
CAPTULO I: TIPOS Y MODALIDADES DE PENSIN
Los sistemas de pensiones en el mundo, han sido diseados como engranajes para
suministrar ingresos en las circunstancias donde las personas pierden su fuerza laboral o
la posibilidad de autogenerar ingresos, debido a su avanzada edad, estas pueden ser
beneficios por vejez, invalidez debido a alguna discapacidad permanente y beneficios por
sobrevivencia, las cuales se da cuando una persona fallece siendo sta la que genera el
mayor ingreso dentro de una familia.
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Pilares Bsicos del Sistema de Pensiones
Pilar de Prevencin de Pobreza.
Su objetivo es reducir la pobreza, en la vejez o en la incapacidad laboral. Financiado con

impuestos generales del pas, este pilar ofrece la posibilidad de pagar beneficios a personas
que llegan a la ancianidad o tienen incapacidad laboral, con una baja o nula participacin
en el sistema de pensiones.
Pilar Contributivo de Naturaleza Obligatoria.
Est integrado por el sistema de pensiones, basado en la capitalizacin individual y a las

antiguas cajas de previsin basadas en un sistema de reparto.
Pilar de Ahorro Voluntario.
Son los planes de Ahorro Previsional Voluntario y Cuentas de Ahorro Voluntario. La

Reforma Previsional, entre otros temas, introdujo los planes de APV Colectivo, modific el
tratamiento tributario del APV y cre la figura del Afiliado Voluntario. Estas modificaciones
rigen desde el 1 de octubre de 2008.
Tipos de Pensiones en Chile
Pensin Bsica Solidaria.
Este tipo de pensin es para las personas que nunca ha tenido un contrato de trabajo,
personas sin remuneracin fija, sin cotizaciones previsionales en una AFP. Se debe a gente
que est en una situacin econmica precaria, o que ha sido trabajador independiente, de
los cuales podemos dar ejemplos: maestros carpinteros, cartoneros, gasfter, dueas de
casa, etc., que desarrollan su trabajo como independientes. Para los trabajadores que no
cotizaron en la INP y tampoco en la AFP est la opcin de poder solicitar una Pensin
Bsica Solidaria.
20
Esta es una pensin que entrega el Estado para la gente que nunca ha cotizado en algn
sistema de pensiones. Esta pensin comenz a regir el 1 de julio de 2008, con un valor de
$60.000, y el 1 de julio de 2015 alcanz el valor de $89.764.
Las personas que pueden solicitar esta Pensin Bsica Solidaria deben cumplir con los
siguientes requisitos:
Tener 65 aos o ms de edad, hombres y mujeres.

Quienes pertenezcan al 60% ms pobre de la poblacin, siendo la Ficha de
Proteccin Social el instrumento que lo determina.
Tener un perodo mnimo de 20 aos de permanencia (continuos o discontinuos) en
el pas, durante cuatro de los cinco aos anteriores a la solicitud del beneficio.
Para solicitar la Pensin Bsica Solidaria la persona deber concurrir en el Instituto de

Previsin Social (IPS, ex INP) o en su municipalidad, presentando su cdula de identidad
vigente.
Aporte Previsional Solidario.
Hay situaciones en las cuales los trabajadores aun habiendo cotizado en las AFP o en el
sistema antiguo INP no ha sido suficiente, debido a los ahorros no han sido los ms altos,
por lo que la jubilacin esperada no es lo suficiente para poder vivir. Para estos casos existe
un llamado Aporte Previsional Solidario, el cual, es el encargado y un suplemento que
entrega el Estado a los que han cotizado y la pensin es inferior a la pensin mxima con
Aporte Solidario.
Este beneficio se hizo presente desde julio del ao 2008, cuando se garantiza el tope
mximo de $70.000. En julio de 2009 el tope para la pensin aument a $120.000, y as
subi gradualmente hasta llegar a $255.000 en el ao 2011. Finalmente, en septiembre del
ao 2015 este beneficio est en la suma de $291.778. En concreto, este beneficio consiste
en que las pensiones mayores a 1 y menores a los 291.778, podrn optar a este aporte
previsional, afiliados a las AFP como tambin trabajadores que reciban pensiones del IPS
(ex-INP) de las cumpliendo los requisitos siguientes:
Tener 65 aos o ms, tanto Hombre y Mujeres.
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Recibir una pensin de vejez o sobrevivencia menor a $291.778, ya sea de una
AFP, Compaa de Seguros, IPS (ex INP), o una pensin de sobrevivencia por la
Ley de Accidente del Trabajo.
Tener a lo menos 20 aos de residencia en Chile (continuos o discontinuos)
contados desde los 20 aos de edad. Adems, haber vivido en el pas al menos de
4 de los ltimos 5 aos anteriores a la solicitud.
Contar con su ficha de proteccin Social.
Para solicitar el Aporte Previsional Solidario, se deber concurrir al Instituto de Previsin

Social (IPS, ex INP), a una AFP, Compaa de Seguros o en la municipalidad que
corresponda, presentando la cdula de identidad vigente.
Consideraciones importantes:
Este beneficio est sujeto a un proceso de revisin anual por parte del IPS,
destinado a verificar que el beneficiario mantiene todos los requisitos exigidos por
ley.
Si el IPS detecta que una persona ha dejado de cumplir con uno o ms requisitos
de acceso, se proceder a la extincin del beneficio, mediante una resolucin
fundada que es notificada al afectado mediante carta certificada a su domicilio.
Los montos que se asignaran por Aporte Previsional Solidario dependern del estrato
socioeconmico en el que sea designado, por lo cual depender de cada persona, pero
esta no deber superar el monto de $300.000, sumado el aporte solidario a ms la pensin
del afiliado.
Pensin de Vejez.
Este tipo de pensin es un beneficio previsional establecido en el D.L. N 3.500 de 1980, el

cual tienen todos los afiliados al haber cumplido con la edad legal.
Para los afiliados que han desempeado trabajos pesados y no cumplen los requisitos para
pensionarse anticipadamente, La ley N19.404 les otorga el beneficio de la rebaja de edad
legal para pensionarse por vejez.
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Son trabajos pesados que renan una o ms de las caractersticas establecidas en el
artculo 2 del D.S. N 681 de 1963, y que, a la vez, hayan sido incorporadas a la Lista
Oficial de Trabajos Pesados, elaboradas por el IPS (Servicio de Seguro Social) y la
Comisin Nacional Ergonmica.
Los afiliados que sean aprobados debern cotizar de la siguiente manera:
Ilustracin 4: Muestra la Forma de Cotizacin para Trabajos Pesados.
Elaboracin Propia, segn resultado de la investigacin de la Superintendencia de

Pensiones.
La rebaja a la edad legal para pensionarse por vejez, que all sido Calificado como Trabajos
Pesados, ser de 2 aos por cada 5 que realizaron la cotizacin del 2% con un tope de diez
aos.
Para los Calificados como Trabajos Menos Pesados, si la cotizacin fue de un 1% tienen
derecho a una rebaja de 1 ao por cada 5 aos, siempre y cuando al momento de solicitar
la pensin por vejez con rebaja de edad, debern tener al menos 20 aos de cotizaciones
o servicios computables en cualquier de los sistemas Previsionales. Los empleadores que
contraten trabajadores para desempear trabajos pesados, debern efectuar un aporte de
su cargo, cuyo monto ser igual al efectuado por los trabajadores.
Pensin de Vejez Anticipada.
La pensin por vejez anticipada es igual que la pensin por vejez, pero la gran diferencia
es que el trabajador o afiliado es quien decide adelantar el beneficio, ya sea por haber
acumulado una mayor cantidad de capital o por querer sacrificar el monto de la pensin o
combinando ambas.
23
Para solicitar este tipo de pensin, el trabajador debe a lo menos, tener 10 aos afiliado a
cualquier sistema previsional financiando un monto mnimo para poder anticipar su pensin.
Para esto ser el mayor valor entre:
El 70% del promedio de las remuneraciones imponibles de los ltimos 10 aos y el

80% de la pensin mxima con aporte solidario.
Para que los trabajadores tomen esta opcin y quieran pensionarse de forma anticipada,
acumulando un mayor saldo final de sus aportes, existen los siguientes incentivos:
Las Cotizaciones Voluntarias.

Los Depsitos de Ahorro Previsional Voluntario.
Los aportes de Ahorro Previsional Voluntario Colectivo.
Los Depsitos Convenidos.
La Cesin o Transaccin del Bono de reconocimiento.
Pensin de Invalidez.
Es un beneficio previsional que est sealado en el D.L. 3.500, el cual tienen derecho todos
los afiliados al sistema de pensiones. Este tipo de pensin es a consecuencia de una
enfermedad fsica o intelectual, y deben tener una deficiencia de al menos un 50% de su
capacidad de trabajo.
Los requisitos que se deben cumplir para poder pensionarse por invalidez son:
No estar pensionado en el Sistema de pensiones del D.L. 3.500.

No tener 65 aos o ms.
Debe ser declarado invlido por la comisin Mdica.
Cuando se pensiona por invalidez hay factores que influyen directamente en el monto de la
pensin:
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Cuanto mayor sea el grado de invalidez mayor ser la pensin que pueda obtener
el afiliado.
Se calcular el ingreso base del afiliado, que es el promedio de las remuneraciones
de los ltimos 10 aos anteriores a la declaracin de invalidez.
Tambin se debe tomar en consideracin la cobertura del seguro de invalidez y
sobrevivencia
Pensin de sobrevivencia.
Esta pensin es un beneficio previsional establecido en el D.L. N3.500, los que componen
el grupo Familiar del afiliado fallecido. Tendrn derecho a este tipo de pensin al momento
del siniestro, siempre y cuando cumplan con los requisitos establecidos por la ley.
El grupo familiar se compone de; l o la cnyuge sobreviviente, l o la conviviente civil, los

hijos, la madre y padre de hijos de filiacin no Matrimonial y padres del causante.
Los factores que influyen en el monto de la pensin:
Se calcular el ingreso base del afiliado, que es el promedio de las remuneraciones

de los ltimos 10 aos anteriores a la declaracin de invalidez.
Tambin se debe tomar en consideracin la cobertura del seguro de invalidez y
sobrevivencia.
Modalidades de Pensin.
Para las pensiones existen modalidades en las cuales el afiliado o beneficiario puede elegir
la forma en que se le pague, para estas existen 4 tipos, las cuales son:
25
Retiro Programado.
Esta modalidad consiste en retirar anualmente una cantidad expresada en UF, la cual
resulte de dividir cada ao el saldo real de la cuenta individual por el capital necesario para
pagar una unidad de Pensin al Afiliado, al fallecer este, a sus Beneficiarios.
Se entiende por capital necesario para pagar una unidad de pensin al afiliado, como
mnimo la Pensin Bsica Solidaria (PBS) que corresponde a $89.764.-, valor vigente desde
el 1 de Julio de 2015.
La pensin se calcula y actualiza cada ao en funcin del saldo de la cuenta individual, la

rentabilidad de los fondos, la expectativa de vida del afiliado y/o la de sus beneficiarios y la
tasa vigente de clculo de los retiros programados, esto quiere decir que ao tras ao el
monto de las pensiones variarn disminuyendo con el tiempo.
A travs de esta modalidad el afiliado mantiene la propiedad de sus fondos, pudiendo

cambiarse de AFP e incluso a la modalidad de pensin que escoja. Si el afiliado falleciera,
con el saldo que hubiera de remanente, se continuar pagando pensiones de sobrevivencia
a los beneficiarios y en el caso de no existir, los fondos que quedan constituyen herencia.
Ilustracin 5: Grfico con ejercicio de cmo ser la pensin del Retiro Programado.
Fuente: http://www.svs.cl/educa/600/w3-article-1739.html.
26
Renta Vitalicia Inmediata.
Esta modalidad de pensin es contratada por el afiliado o sus beneficiarios, con una
Compaa de Seguros de Vida de su eleccin. La compaa que el afiliado elija se obliga al
pago de una Renta Vitalicia al afiliado, si ste falleciera, se le otorgara una pensin de
sobrevivencia a los beneficiarios.
En este tipo de modalidad la AFP traspasa los fondos del afiliado a la Compaa de Seguros
para financiar el contrato, que debe ser al menos igual al monto de la Pensin Bsica
Solidaria de Vejez.
Ilustracin 6: Grfico con ejercicio de cmo ser la pensin de Renta Vitalicia Inmediata.
Fuente: http://www.svs.cl/educa/600/w3-article-1739.html.
Renta Vitalicia Inmediata con Retiro Programado.
Esta modalidad es considerada una mezcla entre la Renta Vitalicia Inmediata y un Retiro
Programado. La pensin final es el monto percibido por la suma de ellas.
Para poder solicitar este tipo de modalidad, los afiliados primero deben obtener una pensin
de Renta Vitalicia Inmediata, y sta debe ser igual o superior a la Pensin Bsica Solidaria
de Vejez.
La Renta Vitalicia puede ser variable o constante en el tiempo, si sta es variable, deber
tener un componente fijo, que no podr ser inferior al monto de la PBS, y un componente
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variable que aumentar o disminuir en el tiempo, pero ste no ser inferior al mnimo
exigido.
Para los afiliados que contraten la Renta Vitalicia Inmediata con Retiro Programado,
tambin podrn elegir los fondos Tipo A o B para la parte que financia el Retiro Programado.
Los fondos de la Compaa de Seguros, sern de propiedad de sta. Los saldos de la

Compaa de Seguros slo constituyen sobrevivencia
Los fondos que queden en la AFP, sern de propiedad del afiliado. Los saldos que queden
en la AFP constituyen herencia o sobrevivencia segn corresponda.
Ilustracin 7: Grfico con ejercicio de cmo ser la pensin de Renta Vitalicia Inmediata
con Retiro Programado.
Fuente: http://www.svs.cl/educa/600/w3-article-1739.html
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Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida.
A travs de esta modalidad, tanto el afiliado como sus beneficiarios, contratarn en una
Compaa de Seguros de Vida a eleccin, el pago de una renta mensual, a contar de una
fecha futura determinada, en el contrato establecido de Renta Vitalicia Diferida, reteniendo
en su cuenta los fondos suficientes para obtener de la AFP una renta Temporal.
La Renta Vitalicia Diferida no puede ser inferior al 50% ni superior al 100% del primer pago
de la renta Temporal. Este mtodo es irrevocable, una vez tomado no se puede cambiar.
Los saldos retenidos en la AFP, continan rentando.
Si el afiliado fallece, los saldos que queden en cuenta, constituirn herencia o

sobrevivencia.
Los saldos de la cuenta que quedan en la Compaa de Seguros, no generan derecho a

Herencia, en caso de que el afiliado fallecido no tenga beneficiarios.
Ilustracin 8: Grfico con ejercicio de cmo ser la pensin de Renta Temporal con
Renta Vitalicia Diferida.
Fuente: http://www.svs.cl/educa/600/w3-article-1739.html
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Herencia de las Pensiones.
Constituir herencia cuando la muerte de un afiliado sea producida por un accidente de

laboral o una enfermedad que sea profesional, ya que en este evento las pensiones que se
originan son cubiertas conforme a la Ley N 16.744.
Tambin constituir herencia cuando no haya beneficiarios de pensin de sobrevivencia del

afiliado fallecido, sern herencia de stos, los fondos acumulados en la cuenta de
capitalizacin del afiliado.
El saldo que quede en la cuenta de Ahorro Voluntario siempre constituir herencia en caso
de fallecimiento.
Se pagar a los herederos de la persona fallecida, previa presentacin del auto de posesin
efectiva inscrito en el Conservador de Bienes Races respectivo. En el caso que la herencia
sea un monto inferior a 5 UTA, no se requerir acreditar la posesin efectiva de la herencia
al cnyuge ni a los padres e hijos legtimos o naturales del afiliado, sola con la presentacin
de certificado de defuncin y la acreditacin de la relacin de parentesco.
Constituirn herencia los fondos previsionales cuando:
Afiliado activo que fallece a causa de accidente laboral o enfermedad profesional

Afiliado activo sin beneficiarios de pensin de sobrevivencia
Pensionado en retiro programado o renta temporal sin beneficiarios
Los trmites para realizar el retiro, comienza con suscribir una solicitud de pago a la AFP
que registra el afiliado. La AFP no realiza pagos fraccionados en caso que sean ms de un
heredero, en el caso que hubiera ms, se debe designar un mandatario en comn para que
los represente y as recibir el pago.
Requisitos para reclamar la herencia son las siguientes:
30
Fallecimiento del afiliado.
El afiliado no debe tener beneficiarios de sobrevivencia.
Se debe incluir el testamento legal si es que hubiera, de no haber la herencia ser
repartida dependiendo de los grados de herencia, los cuales son:
Primer orden: Cnyuge sobreviviente, hijos.

Segundo orden: Padres del fallecido, otros ascendientes ms prximos.
Tercer orden: Los hermanos (sean por parte de padre y madre o solo uno).
Si los hermanos fallecieron, heredan sus hijos (sobrinos del causante).
Cuarto Orden: Parientes del grado ms prximo, hasta sexto grado inclusive.
Quinto Orden: En caso de no haber testamento o ste se encuentre nulo, los
ahorros sern para el Fisco.
Ilustracin 9: Mapa esquemtico que identifica los Grados de Consanguinidad.
Elaboracin Propia, segn la informacin obtenida en Blogs de abogados
31
Documentacin Necesaria.
Suscribir Solicitud en la Sucursal.

Cdula de identidad Vigente del Heredero.
Certificado de defuncin del afiliado.
Declaracin jurada de inexistencia de Beneficiarios de Pensin.
Declaracin jurada donde se indique que no existen ms herederos que los
informados.
CAPTULO II: FORMA DE COTIZACIN DE TRABAJADORES DEPENDIENTES E

INDEPENDIENTES
Para mejorar la calidad de vida de una persona natural, el Estado chileno ha realizado
formas para trabajadores dependientes como independientes, velando por las necesidades
que el ser humano necesita cubrir como su salud, vejez y perodos de desempleo de stos.
Este captulo nos hablar como una persona debe cumplir sus obligaciones previsionales,
mediante el descuento de las rentas percibidas en el territorio chileno.
Segn el artculo 41 del cdigo del trabajo, se entiende por Remuneracin, las
contraprestaciones en dinero y las adicionales en especies avaluables en dinero, que debe
percibir el trabajador del empleador por causa del contrato de trabajo.
Trabajador Dependiente
Es aquella persona que se encuentra vinculada a un empleador, mediante un contrato de

trabajo, bajo un vnculo de subordinacin y dependencia, el cual presta sus servicios
personales, intelectuales y materiales, este documento detalla derechos y obligaciones que
ambos deben cumplir, siempre protegiendo ms al trabajador como parte ms dbil.
Segn el artculo 58 del Cdigo del trabajo, nos dice que el empleador debe descontar de
las remuneraciones de los trabajadores tanto las cotizaciones previsionales como los
impuestos correspondientes.
32
Los descuentos que son realizados a los trabajadores dependientes son los siguientes:
Sistema de pensiones AFP.
Las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), tal como se explic, son entidades
privadas (Sociedad Annima), son instituciones encargadas de la admiracin de los fondos
de pensiones de los trabajadores.
Segn el artculo 2 del D.L. N3.500 de 1980, nos dice que un trabajador dependiente debe
ser afiliado a una administradora de pensin una vez comenzada su vida laboral, donde
solo en la AFP que se encuentre podr cotizar. El artculo 17 del D.L. N3.500, nos dice
que los trabajadores afiliados al Sistema, menores de 65 aos de edad si son hombres, y
menores de 60 aos de edad si son mujeres, estarn obligados a cotizar en su cuenta de
capitalizacin individual el 10 por ciento de sus remuneraciones imponibles. Adems,
debern efectuar una cotizacin adicional en la misma cuenta y calculada sobre la misma
base que ser determinada por cada Administradora y que estar destinada a su
financiamiento, incluido el pago de la prima de seguro a que se refiere el artculo 59.
Adems, en el artculo 17 del D.L. N3.500 dice que, en los periodos de incapacidad
laboral, los afiliados y empleadores debern efectuar las cotizaciones a que se refiere este
artculo. Las cotizaciones sern calculadas sobre la ltima remuneracin imponible del mes
anterior iniciada la licencia mdica; la institucin pagadora del subsidio ser la encargada
de realizar el pago de las cotizaciones previsionales.
Para los trabajadores que realicen trabajos pesados, cuyo envejecimiento sea acelerado
precozmente, debido a labores que aceleran su desgaste fsico, intelectual y psquico,
segn en el artculo 17 bis del D.L. N3.500, el empleador deber realizar la cotizacin
correspondiente, pero adems deber realizar un aporte adicional, dicho monto ser igual
al monto pagado en la cotizacin.
Las AFP posee cinco alternativas de inversin, las que es elegida por el trabajador
dependiendo del riesgo que este desea tomar para aumentar o disminuir sus fondos, el
Fondo ms riesgoso es el Fondo A y el menos riesgoso corresponde al Fondo E que es
ms moderado. La normativa vigente, nos dice que los hombres que tengan hasta 55 aos
33
y las mujeres que tengan hasta 50 aos, pueden tener sus fondos en el Fondo A, pasada
la edad anteriormente descrita, slo pueden estar en los Fondos B, C, D y E.
Como se explic en prrafos anteriores, los porcentajes de cotizacin que deben realizar
los empleadores a los trabajadores, corresponde:
Ahorro fondo trabajador 10%

SIS (Seguro de Invalidez y Sobrevivencia) 1.15%
Comisin AFP % variable.
La comisin que cobra cada AFP es variable de una a otra entidad, segn el artculo 29
del D.L. N3.500, nos dice que la comisin ser establecida libremente por cada
Administradora, pero esta debe ser informada a los afiliados. Como tambin la rentabilidad
que cada una puede generar.
El tope para realizar los descuentos previsionales de AFP, segn el artculo 16 de D.L.
N3.500 son un 60 UF, valor que es reajustado segn la variacin de las remuneraciones
reales determinadas por el INE en noviembre de cada ao, actualmente el tope corresponde
a 73,2 UF valor determinado por resolucin exenta N 29 y 30 de 2015 de la
Superintendencia de Pensiones y publicado mediante resolucin, los topes sern
reajustados adems por el ndice del precio del consumidor (IPC). En el caso en que el
trabajador percibe ms de una remuneracin de distintos empleadores, estas sern
sumadas y su diferencia de cotizacin resultante del tope, ser parte de cotizacin adicional
destinada al financiamiento del seguro de invalidez que se refieren en el artculo 59 del
D.L. N3.500. Adems, se hace presente que el descuento realizado por concepto de AFP
sobre la renta imponible del trabajador, podr deducir para el clculo de Impuesto nico de
Segunda Categora.
34
Ilustracin 10: Noticia de Emol que informa el Aumento del tope Imponible.
Fuente:http://www.emol.com/noticias/economa/2015/08/698193/sp-informa-aumento-de-
topes-imponibles-para-el-calculo-de-cotizaciones-2015.html
Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS).
El seguro de invalidez y sobrevivencia, nace con el fin de velar por el trabajador en caso de
algn accidente, ya sea por invalidez o fallecimiento, este seguro es pagado de la
remuneracin imponible del trabajador, pero con cargo del empleador, este es el encargado
de enterar dicho valor a la AFP correspondiente, el valor a pagar para todos los trabajadores
no jubilados corresponde a un 1,15% con tope de 73,2 UF del sueldo imponible.
Para las mujeres el descuento por concepto de SIS es el 1,15%, pero por tener una
siniestralidad ms baja que la de los hombres, se le abonan a su cuenta de capitalizacin
individual un 0,15%.
Los trabajadores que estn cotizando en la AFP, sean hombres o mujeres hasta su edad
tope de cotizacin, tendrn amplia cobertura a dicho beneficio; en el caso que la invalidez
o muerte se produzca de una vez pensionado el afiliado, pierde todo beneficio de este. En
el caso que el trabajador quedar cesante al momento de producirse un siniestro para poder
optar al beneficio, el siniestro debe haber sido en un plazo mximo de 12 meses realizada
35
la ltima cotizacin; adems tener 6 cotizaciones pagadas consecutivas anteriores a la
fecha de despido, as podr optar a tal beneficio.
Descuento de Salud.
Un tema importante para el ser humano desde el momento que nace hasta fallecer, es tener
la asistencia oportuna mdica, se cre un descuento previsional para acceder a una
atencin hospitalaria, dicha cotizacin corresponde a un 7 por ciento obligatorio de la
remuneracin imponible de un trabajador dependiente, que tiene un tope de un 73,2 UF,
segn resolucin exenta N 29 y 30 de 2015 de la superintendencia de pensiones; por
realizar dicha cotizacin el trabajador tiene los siguientes beneficios:
Atencin de Salud: los descuentos realizados son recaudados por dos entidades, que el
trabajador posee libertad de estar afiliado ya sea en FONASA o una ISAPRE, junto a sus
cargas familiares si las hubiera y en el caso de la mujer acceder a un pre y post natal.
Fonasa es un sistema pblico de salud donde el trabajador solo debe cotizar el 7 por ciento
de salud, entregando atencin de libre eleccin, ya sea en centros pblicos, o en centros
privados cancelado el valor que posee como convenio Fonasa; en cambio el sistema de
salud privado, que son entregados por Isapres, el trabajador debe cotizar un 7 por ciento y
dependiendo del valor del plan este puede cotizar un valor superior a este. Segn el Oficio
N 2.988, del 16 de agosto de 2005 del Servicio de Impuestos Internos, dice que la
cotizacin que sea adicional al 7 por ciento desde enero de 2015, slo ser atribuible para
los efectos del Impuesto nico de Segunda Categora hasta 5,124 UF.
Licencia Mdica.
Documento entregado por un mdico tratante, para certificar la ausencia por enfermedad
del trabajador, con el fin de recuperar su salud, junto a esto recibir un pago del subsidio de
incapacidad laboral, que tiene como finalidad que el trabajador mantenga su ingreso en el
tiempo de reposo que indique el documento.
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Seguro Obligatorio de Cesanta.
Otro descuento realizado a los trabajadores dependientes, segn la Ley 19.728 es el seguro
de cesanta, que su funcin es proteger a los trabajadores en perodos de desempleo,
entregando beneficios monetarios por un perodo de tiempo.
Los trabajadores que han sido contratados posterior al 2 de octubre de 2002 estn
obligados los empleadores a cancelar dicha cotizacin, ya sea con contrato indefinido o a
plazo fijo.
Este seguro no rige para trabajadoras de casa particular, menores de 18 aos y mayores
de 65 aos que se encuentren pensionados.
El seguro de cesanta dependiendo del estado de contratacin del trabajador es como se

le realizarn los descuentos correspondientes:
Para un trabajador con contrato a plazo fijo, el empleador es el encargado de realizar un
pago de un 3 por ciento del valor de la remuneracin imponible, este valor no es descontado
al trabajador, por ende, es un aporte que debe realizar el empleador a la cuenta particular.
Para un trabajador con un contrato indefinido, ste debe cotizar mensualmente un 0,6 por
ciento del sueldo imponible, y el empleador debe realizar un aporte del 2,4 por ciento a la
institucin, cabe sealar que en caso de un despido por necesidad de la empresa el
empleador puede rebajar de la indemnizacin un 1,6 por ciento de los aportes realizados al
trabajador.
Para el clculo del descuento sobre la liquidacin de sueldo del trabajador, tendr un tope
imponible de 109,8 UF, dicho valor ser reajustado anualmente. Adems, el valor
descontado sobre la remuneracin imponible del trabajador ser deducido el clculo al
Impuesto nico de Segunda Categora.
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Ilustracin 11: Detalle de Cotizacin del Empleador y Trabajador: y aporte total de stas.
Segn Fuente: https://www.afc/publico/folletos_cotizaciones.html
Seguridad Laboral.
Otro seguro social que el trabajador posee, es un seguro que cubre accidentes de trabajo,
ste est normado por la ley 16.744, y cubre accidentes trayecto o en el lugar donde realiza
sus labores, este seguro cubre econmica como mdicamente a los trabajadores en caso
de accidente; el costo de este seguro es por parte del empleador, corresponde a un 0,95
por ciento de la remuneracin imponible, y si tiene variaciones es dependiendo de la tasa
de accidentes que la empresa tenga. El tope mximo de pago por este seguro corresponde
a 60 UF.
Detalle de cotizaciones por parte del trabajador y empleador
Ilustracin 12: Diagrama circular Detalle de las Cotizaciones del Trabajador.

Fuente: http//www.safp.cl/portal/orientacin/580w3-propertyvalue-6138.html
38
Ilustracin 13: Diagrama circular Detalle de las Cotizaciones del Empleador.
Fuente: http://www.safp.cl/portal/orientacion/580/w3-propertyvalue-6138.html
Supuesto.
El trabajador Jos Antonio Torres Moras, con el cargo de Jefe de Contabilidad de la

Empresa Mandomedio, presenta la siguiente informacin para emitir la liquidacin de
sueldo con los siguientes datos proporcionados en el contrato de trabajo, los cuales se
detallan a continuacin:
Tipo de Contrato: Indefinido

Sueldo Base: $2.721.693.
Gratificacin Legal: 25% (Tope 4,75 Ingresos Mnimos mensuales)
AFP: Hbitat
Isapre Cruz Blanca: 6,00 UF
Clculo de la liquidacin de sueldo del Sr. Jos Antonio Torres Moras.
39
Ilustracin 14: Ejercicio donde es calculada la Liquidacin de Sueldo.
Elaboracin Propia.
Observaciones:
Este trabajador excede los topes imponibles de cotizacin previsional, dicho exceso no es
deducible de la base imponible para el clculo del Impuesto nico de Segunda
Categora, se detalla a continuacin forma de clculo del Impuesto nico de Segunda
Categora:
40
Ilustracin 15: Ejercicio donde es calculado el Impuesto nico de Segunda Categora.
Elaboracin Propia, segn informacin del Servicio de Impuestos Internos.
Trabajador Independiente
Segn el artculo 89 del D.L. N3.500, es toda persona natural que, sin estar subordinada
a un empleador, ejerza individualmente una actividad, a continuacin, explicaremos los
tipos de trabajos independientes que existen actualmente:
Trabajador independiente que cotiza voluntariamente (sin boletas de honorarios):
Son trabajadores que realizan sus actividades de forma libre, sin subordinacin de un
empleador y el cual no percibe rentas bajo el artculo 42 inciso n 2 de la LIR (no emite
boletas de honorarios por su trabajo), ya que son independientes. Estos trabajadores son
comerciantes, artistas, artesanos, taxistas, pescadores, zapateros, gsfiter, feriantes, etc.
Las cotizaciones para este tipo de trabajadores son totalmente voluntarias, AFP, Seguridad
Laboral y Salud, pero para poder adquirir alguna cobertura o beneficio de stas, debe
mantenerse con sus cotizaciones al da, como se explica a continuacin:
Para poder utilizar el Seguro de Accidentes del Trabajo y Enfermedades

Profesionales, el trabajador debe tener sus pagos de previsionales a la AFP y
41
Accidente del Trabajo al da, esto implica no tener atrasos en el pago de sus
cotizaciones superior a dos meses.
Para solicitar atencin mdica Fonasa, el trabajador por lo menos debe tener 6
cotizaciones canceladas en los ltimos 12 meses, lo que implica, que si obtiene una
licencia mdica en caso de enfermedad, ste debe contar con 12 meses de afiliacin
a la AFP o IPS y adems tener 6 cotizaciones canceladas en los ltimos 12 meses,
y, por ltimo, este debe estar al da en el pago de su cotizacin en el mes precedente
de solicitar una licencia mdica
Por ltimo, para utilizar los beneficios que otorga el seguro de invalidez y
sobrevivencia (SIS), el trabajador debe haber cotizado en el mes anterior ocurrido
el siniestro.
Trabajador independiente obligado a cotizar (con boletas de honorarios):
stos son los trabajadores que perciben rentas por actividades independientes con boletas
de honorarios o boleta de prestacin de servicios a terceros, stos se encuentran acogidos
al artculo 42 inciso n 2 de la LIR, donde la Ley 20.255 que modifica el D.L. N3500,
establece la obligacin de cotizar a los trabajadores independientes.
Las Cotizaciones del trabajador independiente, deben ser canceladas mensualmente a la

institucin recaudadora correspondientes, en el caso que stas no fueran declaradas, el SII
deber realizar el descuento correspondiente de la devolucin anual de impuestos a las
retenciones del trabajador. La gradualidad de las cotizaciones corresponde de la siguiente
forma:
42
Ilustracin 16: Lnea de tiempo de las cotizaciones para las Boletas de Honorarios o
Prestacin de Servicios.
Elaboracin Propia.
La renta imponible para efectos de la cotizacin, ser el 80 por ciento de la renta bruta
anual, sin considerar ningn tipo de descuento sobre sta. El tope de la renta imponible
anual, no podr ser inferior al ingreso mnimo mensual, ni superior al mximo imponible
mensual (73,2 UF) multiplicado por 12, la UF a considerar, ser la del ltimo da del mes de
diciembre. Si el trabajador percibiera simultneamente remuneraciones como dependiente
y a su vez como independiente, stas sern sumadas para los efectos del lmite mximo
anual.
Excepciones a la cotizacin del trabajador dependiente.
Los trabajadores que al 1 de enero de 2012 tengan 50 aos para las mujeres y 55
aos para los hombres.
Afiliados independientes mayores a 50 aos en el caso de las mujeres y 65 aos en
el caso de los hombres.
Afiliados al IPS, Dipreca o Capredena.
Los trabajadores independientes acogidos al artculo 42 inciso N 2 de la LIR., que
perciban ingresos menores al Ingreso Mnimo Mensual.
43
Los acogidos a una pensin de vejez, vejez anticipada o invalidez total del sistema
de pensiones regulado por el D.L. N3.500.
Los trabajadores que superen el tope imponible mensual y perciban rentas acogidos
al artculo 42 inciso N 2 de la LIR.
El pago de las cotizaciones que realicen los trabajadores independientes acogidos al

artculo 42 inciso N 2 de la LIR, sern:
AFP: El pago mensual podr enterarse de acuerdo al inciso primero del artculo 19 del D.L.
N3.500, y sern imputadas a la cuenta del trabajador.
SALUD: El trabajador podr pagar la cotizacin de salud en la administradora, quien ser

la encargada de enterar dichos montos en Fonasa, o podr pagar su cotizacin en su
sistema de salud privada (Isapre).
Ley N16.744: sta deber ser pagada mensualmente ante el Instituto de Seguridad
Laboral (ISL) o Mutual, las que estarn afectas a una reliquidacin anual.
Ejemplo:
Se han presentado tres casos de personas que reciben honorarios brutos, todos poseen
las mismas instituciones previsionales, que corresponden de la siguiente manera:
UF: 25.598,41
AFP: 11,48%
SIS: 1,15%
Salud: 7%
Mutual: 0,95%
Ilustracin 17: Clculo de como Cotizarn los Trabajadores Independientes.
Elaboracin Propia.
44
En el caso que el trabajador no realizar las cotizaciones mensualmente, el SII realizar el
descuento correspondiente de las retenciones de honorarios, calculando el saldo adeudado
y la Tesorera General de la Repblica enterar dichos fondos a la AFP.
Cobertura del seguro de invalidez y sobrevivencia (SIS): El trabajador independiente estar

cubierto por el SIS desde el 1 de mayo del ao en que realiz la cotizacin, hasta 30 de
abril del prximo ao, si la base imponible anual es igual o superior a 7 Ingresos Mnimos
Mensuales; en el caso que las cotizaciones fueran menores, stas tendrn las siguientes
coberturas:
Ilustracin 18: ejemplo de cobertura de SIS para Trabajadores Independientes.
Fuenta: http://www.previsionsocial.gob.cl/cotizacion-honorarios/pagina2.html
CAPTULO III: UTILIZACION DE LOS BENEFICIOS TRIBUTARIOS PARA AUMENTAR

LA PENSION
Ahorro Previsional Voluntario
El Ahorro Previsional Voluntario son los montos que el trabajador decide aportar libremente
adicional al 10% de su cotizacin obligatoria para su futura pensin o para anticipar la edad
de jubilacin.
45
El 1 de marzo del ao 2002, entra en vigencia el mecanismo de Ahorro Previsional
Voluntario con la ley 19.768, adems esta ley establece que los APV se podrn realizar en
las AFP, en administradoras de fondos mutuos, compaas de seguros de vida, bancos e
instituciones financieras, de fondos de inversin y de fondos para la vivienda. Anterior a
esta fecha solo se poda ahorrar a travs de las AFP.
ste es un ahorro diseado a largo plazo, y adems la utilizacin del APV, conlleva a
beneficios tributarios para el trabajador.
Requisitos para tener un APV.
Ser mayor de 18 aos.

Ser trabajador dependiente o independiente.
No existe monto mnimo de depsito
Se debe realizar al menos un depsito para obtener el beneficio.
Si eres trabajador independiente, debes realizar cotizaciones obligatorias simultneas
para mantener los beneficios tributarios del APV.
Tipos de APV.
Para los trabajadores que quieran ahorrar en APV, se entregan dos alternativas que
permiten elegir a las personas que desean ahorrar en el rgimen que afectar a sus aportes,
ya sea al pago o exencin de impuesto al momento del retiro o del aporte del Ahorro
Voluntario, estos son:
1. Rgimen Tributario, Impuesto al Ahorrar (Letra A, artculo 20 del D.L. N 3.500).
Al optar por la modalidad A, el trabajador cuando ahorra pagar los impuestos que le
correspondan, de esta manera, cuando se decide retirar los ahorros, no se tributar por
stos, solo se tributa por la rentabilidad que se obtuvo por dicho ahorro. La AFP informa al
trabajador y al Servicio de Impuestos Internos la rentabilidad que se gener.
46
Adems, los trabajadores que opten por esta modalidad y hayan preferido no hacer uso del
beneficio tributario al momento de ahorrar, tendrn derecho, al momento de pensionarse, a
una bonificacin o bono fiscal de un 15% de lo ahorrado en el ao, con un tope de 6 UTM,
correspondiente al valor de la UTM vigente al 31 de diciembre del ao que sea efectuado
el ahorro, destinado para incrementar la pensin de la persona en su trmino de vida
laboral. La bonificacin ser respecto a las cotizaciones voluntarias, depsitos y aportes de
APV, efectuados dentro del ao calendario. stas no debern superar en conjunto la suma
de diez veces el total de las cotizaciones obligatorias efectuadas por el trabajador. Adems,
esta bonificacin es otorgada solo cuando el ahorro que se hace est destinado a la futura
pensin.
La bonificacin y la rentabilidad de la modalidad A, no se encontrarn afectas al Impuesto

a la Renta mientras no sean retiradas antes del momento de que el trabajador se pensione,
adems los ahorros no son considerados en la determinacin del derecho a la garanta
estatal de pensin mnima ni del aporte adicional para efectos de las pensiones de
sobrevivencia e invalidez.
Los aportes del ahorro, no sern rebajados de la base imponible del Impuesto nico de
Segunda Categora., ya que optar por el rgimen A implica no hacer uso de los beneficios
tributarios al momento de aportar para el Ahorro Voluntario.
2. Rgimen Tributario, Impuesto al Retirar (Letra B, artculo 20 L del D.L. N 3.500).
Este rgimen es para poder hacer uso de los beneficios tributarios al aportar para el ahorro,
ya que los aportes son rebajados en la base imponible del Impuesto nico de segunda
categora.
Con el rgimen B, se rebaja la base imponible por el monto que se haya ahorrado, reflejando
directamente una disminucin del Impuesto Global Complementario.
Los aportes pueden ser retirados en cualquier momento, sin embargo, cuando la persona
decide retirar los fondos de la AFP, es retenido en calidad de Impuesto nico el 15% de su
monto. Al momento del retiro, la persona deber cancelar una sobretasa en el Impuesto
47
Personal, que est el trabajador obligado a pagar o a retirar como excedentes de libre
disposicin cuando corresponda.
Una vez que la persona haya elegido cul ser el rgimen que ahorrar, el trabajador puede
optar por cambiarse de rgimen, para todos los aportes que se realicen para el Ahorro
Previsional voluntario.
Cmo Funciona el APV.
Para los trabajadores que decidan efectuar Ahorros voluntarios, deben indicar o manifestar
su voluntad en la entidad que elijan o ante un representante autorizado por la persona,
debiendo suscribirse a un formulario denominado Seleccin de Alternativas de Ahorro
Previsional Voluntario.
Adems, debern suscribir el mismo formulario las personas que deseen traspasar la
totalidad o parte de sus recursos originados en depsitos de APV.
Los recursos que se encuentren acumulados por los trabajadores, ya sea en las AFP o en
Instituciones Autorizadas por concepto de Ahorro Previsional Voluntarios podrn ser
retirados total o parcialmente.
Una vez que el trabajador o el pensionado decida retirar total o parcialmente sus fondos,
debe llenar el formulario de solicitud de Retiro en cualquier agencia de la correspondiente
Entidad, donde mantenga depositado sus recursos, presentando su Cdula Nacional de
Identidad. Tambin podr efectuarse a travs de Internet, segn autorizacin de la
Superintendencia.
Cuando la persona presente la solicitud de pensin en su AFP, deber indicar a sta, las
AFP y las Instituciones Autorizadas, sealar aquellas desde las cuales desea traspasar
recursos de depsitos de APV para pensionarse y sus respectivos montos. Asimismo, la
AFP deber solicitar a las Instituciones Autorizadas o Administradoras de Fondos de
Pensiones indicadas por el trabajador los recursos, utilizando el formulario "Seleccin de
Alternativas de Ahorro Previsional Voluntario"
48
Estructura y comisiones de APV
Ilustracin 19: Estructura de Comisiones de Ahorro Previsional Voluntario.
Fuente: http://www.spensiones.cl/safpstats/stats/inf_afiliados/estcom_v.html.
Transferencia.
La AFP o el IPS tienen como plazo mximo para transferir la recaudacin de un pago
indirecto el ltimo da hbil del mes siguiente al pago en la AFP o IPS.
Beneficio o Incentivo Tributario.
El APV es un mecanismo que tiene incentivos tributarios, el cual motiva a los trabajadores
dependientes e independientes al ahorro destinado para aumentar o complementar sus
pensiones.
Modalidad B para los trabajadores dependientes, contribuyentes del Artculo 42, N1.
Para el trabajador dependiente que tenga un Ahorro Previsional Voluntario indirecto, es

decir que el empleador descuente mensualmente en su liquidacin de sueldo, el Ahorro
Voluntario que el trabajador decida, ser beneficiado directamente con una rebaja en la
base imponible, segn el tramo de Impuesto a la Renta, con un mximo de 50 unidades de
fomento mensuales.
49
Para los depsitos de manera directa, es decir, efectuados directamente por el trabajador
en la entidad Autorizada, se podr reliquidar, segn el procedimiento que est establecido
en el artculo 47 de la Ley de la Renta, el Impuesto nico de Segunda Categora hasta un
mximo de 600 Unidades de Fomento anuales.
Modalidad B para trabajadores Independientes, contribuyentes del Artculo 42, N2.
En el caso de los trabajadores independientes que efectan las cotizaciones segn el

artculo 17 del D.L. N3.500 y las cotizaciones que sean destinadas para la salud segn el
artculo 92 del mismo, por cada unidad de fomento que se cotice en la AFP, se tiene derecho
a cotizar en la cuenta voluntaria un mximo de 8,33 unidades de fomento, con un tope anual
de 600 unidades de fomento que sern rebajadas del impuesto.
Las cotizaciones voluntarias deben informarse en las Administradoras de Fondos de
Pensiones y los depsitos de APV en los planes de Ahorro Previsional Voluntario ofrecidos
por las instituciones autorizadas.
Las cotizaciones voluntarias, los depsitos convenidos y los recursos mantenidos por los
afiliados en cualquier plan de Ahorro Previsional voluntario son inembargables mientras no
sean retirados por el trabajador.
Estructura y tratamiento del Ahorro Previsional Voluntario.
El APV tiene un tratamiento y una forma de clculo para el trabajador dependiente, y otra
diferente para el trabajador independiente, a continuacin, lo explicaremos para cada uno
de estos:
Para trabajador dependiente:
El artculo 42 bis de la Ley de la Renta nos dice que, los contribuyentes del artculo 42 N1
(Sueldos, sobresueldos, salarios, premios, dietas, gratificaciones, y otros), que efecten
depsitos de Ahorro Previsional Voluntario, cotizaciones voluntarias y ahorro previsional
colectivo, segn lo establecido en los prrafos 2 y 3 del Ttulo III del Decreto Ley N 3.500
de 1980, podrn:
50
1. Rebajar de la base imponible del Impuesto nico de Segunda Categora, el monto
de depsito de APV, cotizacin voluntaria o APVC, mediante el descuento de su
remuneracin por parte del empleador, hasta por un monto mensual equivalente a
50 unidades de fomento, segn el valor de sta al ltimo da del mes respectivo.
Para los trabajadores dependientes que efecten Ahorro Previsional Voluntario bajo el
mtodo indirecto (a travs del descuento efectuado por su empleador, N 1, inciso 1,
artculo 42 bis de la LIR), slo podrn ser descontadas 50 UF mensuales como mximo y
ste se rebajar en la base imponible del Impuesto nico de Segunda Categora.
2. Se deber declarar en la lnea 9 global complementario el monto de sueldos anuales

y en la lnea 31 el monto anual del Impuesto nico de Segunda Categora.
3. Podrn reliquidar, de conformidad al procedimiento establecido en el artculo 47 de

la LIR, el Impuesto nico de Segunda Categora, rebajando de la base imponible el
monto del depsito de APV, cotizacin voluntaria y APVC, que se hubiesen
efectuado directamente en una institucin autorizada de las definidas en la letra p)
del artculo 98 del Decreto Ley N 3.500 de 1980, o en una AFP, hasta por un monto
total mximo anual equivalente a la diferencia entre 600 unidades de fomento, segn
el valor de sta al 31 de diciembre del ao respectivo, menos el monto total del
Ahorro Voluntario, de las cotizaciones voluntarias y del Ahorro Previsional Voluntario
colectivo, acogidos al nmero 1 anterior.
Fuente: http://home.sii.cl/sacn/articulos/JAR189.pdf
Para los trabajadores dependientes que efecten el Ahorro Previsional Voluntario de forma
directa (realizado directamente por el trabajador, N 2, inciso 1, artculo 42 bis LIR) podrn
ahorrar como mximo 600 UF anuales, debiendo rebajar de la base imponible la diferencia
entre el tope (600 UF), y el monto que se ahorr por concepto de APV, lo que sea menor
entre ese resultado o el monto ahorrado. Se declarar en la lnea 16 del global
complementario, cdigo 765.
Adems, se debe mencionar que para poder optar por el beneficio tributario que se tiene al
efectuar un Ahorro Previsional Voluntario se debe tener remuneraciones y que el monto
51
que se rebaje del APV indirecto no debe superar el monto de la lnea 9 del global
complementario (sueldos).
En el caso que el trabajador sea dependiente y adems tenga actividades como
independientes, el Ahorro Previsional Voluntario se imputar de la siguiente manera:
Ilustracin 20: Utilizacin del Ahorro Previsional Voluntario.
Segn catedra de Derecho Tributario Personas.
Crecimiento del APV en Chile.
El Ahorro Previsional voluntario vena sumando ao tras ao nuevos afiliados desde su

creacin, sin embargo, al cierre de septiembre del 2014 las 1.500.343 cuentas que haba
de APV en Chile cayeron. El informe fue presentado por un comit conformado por la
Superintendencia de Valores, de Pensiones y de Bancos, el que refleja un retroceso de
3,55% frente al ao anterior. Esto genera una importante cada, ya que las cifras en el
nmero de cuentas venan creciendo durante los ltimos 10 aos.
Ilustracin 21: Crecimiento del Ahorro Previsional Voluntario en Chile.
Fuente:http://www.elmercurio.com/Inversiones/Noticias/Acciones/2015/01/21/Ahorros-
APV-suben-2077-a-septiembre.aspx.
52
Cadas y alzas:
Cuentas de APV administradas por Compaas de Seguros: Cada de 367.036 a

175.394 cuentas.
Cuentas de APV administradas por Bancos y Fondos para la Vivienda: Cada leve,
sin afectar la totalidad del sistema (unas 5.000).
Cuentas de APV manejadas por Fondos Mutuos: leve crecimiento de 0.70%,
187.889 cuentas.
Cuentas de APV manejadas por las AFP: Alza en un 11,62%.
Cuentas de APV manejadas por Corredoras de bolsa: Alza en un 27,49%.
Aunque cay el nmero de cuentas, el ahorro acumulado en APV en Chile subi un 20,77%
interanual a septiembre para totalizar $4.811.667 millones.
En los nueve primeros meses del ao 2014, los chilenos depositaron $436.412 millones en
sus cuentas de APV y retiraron $ 12.610 millones. Esto significa que la inversin neta en
los nueve primeros meses del ao lleg a $ 317.612 millones, un alza de 22% frente al
mismo perodo del ao anterior.
Ilustracin 22: Industria del Ahorro Previsional Voluntario en Chile.
Fuente: http://www.elmercurio.com/inversiones/Noticias/Acciones/2015/01/21/Ahorros-
APV-suben-2077-a-septiembre.asx
53
Ahorro Previsional Voluntario Colectivo
Con el objetivo de incrementar los recursos previsionales de los trabajadores dependientes,

la Reforma Previsional crea el Ahorro Previsional Voluntario Colectivo que se encuentra
establecido en nuevos artculos 20 F a 20 O del D.L. N 3.500.
El Ahorro Previsional Voluntario Colectivo (APVC) al igual que el APV es un mecanismo de

ahorro, pero ste lo ofrece una empresa, donde los ahorros que entere el trabajador son
complementados por el empleador.
Para esto se genera un plan o un contrato suscrito, donde se establezca un acuerdo por el
empleador en representacin de los trabajadores y una AFP o Institucin Autorizada para
que administre los fondos.
El contrato deber ser igualitario para todos los trabajadores en trminos y condiciones sin
excepciones y podr cesar o renovarse en cualquier momento el entero de los aportes.
Adems, el empleador establecer los montos mximos de sus aportes. Los aportes del
empleador debern tener la misma proporcin en funcin de los aportes de los trabajadores.
Los planes APVC como se mencion, tendrn aportes tanto del trabajador como del
empleador, sin embargo, para dar mayor flexibilidad a las ofertas de los empleadores, es
permitida la existencia de planes donde slo se comprometa a aportar el empleador; en
este caso el empleador puede efectuar aportes diferenciados, en cuanto a monto y
disponibilidad, respecto de los planes donde s aporta el trabajador.
Aportes del Ahorro Previsional Voluntario Colectivo.
Los aportes que entere el trabajador para el APVC sern de propiedad del trabajador,
mientras que, los aportes que efecte el empleador sern de propiedad del trabajador
cuando ste cumpla con el perodo de permanencia mnima en la empresa, establecido en
su contrato de trabajo o en caso de despido del trabajador por la causal necesidades de la
empresa, establecida en el artculo N 161 del cdigo del trabajo.
54
Los aportes deben ser registrados en una cuenta distinta a la cuenta de capitalizacin del
trabajador, ya sea en la AFP o Institucin Autorizada. stos se registran separando los
aportes efectuados por el trabajador y los efectuados por el empleador.
El empleador deducir de la remuneracin mensual los aportes del trabajador. Si el

empleador no paga los aportes, la AFP o la Institucin autorizada deber seguir acciones
de cobranza.
El Ahorro Previsional Voluntario Colectivo se encuentra sujeto a cobro de comisin

porcentual sobre el saldo del ahorro y a una comisin fija por transferencia desde una AFP
a otra o a una Institucin Autorizada.
Los Fondos de Ahorro Previsional Voluntario Colectivo son inembargables.
Beneficios o incentivos Tributarios del APVC
Para el caso del Empleador el incentivo tributario corresponder a que los aportes del
empleador constituirn un gasto necesario para producir la renta.
El beneficio o incentivo ser, adems del aporte efectuado por el empleador por el concepto
de APVC, los trabajadores podrn beneficiarse de los mismos beneficios tributarios y la
bonificacin del Estado descritos en el Ahorro Previsional Voluntario, establecido en el
artculo 42 bis de la Ley de la Renta, con la salvedad que slo se considerar los aportes
enterados por los trabajadores, y no as los aportes realizados por los empleadores.
Para contribuyente del artculo 42 N1 de la Ley de la Renta.
En el caso del trabajador dependiente que entere APV rebajado de sus liquidaciones de
sueldo, presentar una rebaja al Impuesto nico de Segunda Categora y no deber
presentar ningn formulario al Servicio de Impuestos Internos.
En el caso que trabajador dependiente entere APV de manera directa, deber presentar el
formulario 22 de renta ante el Servicio de Impuestos Internos.
55
Supuesto N1.
Con fecha 15 de abril del 2015 nos han solicitado calcular el Impuesto Personal del Sr.
Mario Hernn Silva Saavedra, correspondiente al ao 2014. Su sueldo anual fue el
siguiente:
Ilustracin 23: Ejemplo utilizado para Sueldo e Impuesto nico de Segunda Categora.
Segn formato del Servicio de Impuestos Internos.
Adems, el Sr. Silva realiz durante todo el ao 2014, depsitos de Ahorro Previsional
Voluntario descontado mensualmente, por la suma total de $2.000.000 y de manera directa
en su AFP por un monto de $10.000.000.
Ilustracin 24: Ejemplo utilizado para Honorarios.
Segn formato del SII.
Adicionalmente se sabe que la UF al 31 de diciembre del 2014 es de $24.627,10 pesos.

Clculos:
Ilustracin 25: Clculo de APV Rebaja de la Base Imponible para dependiente.
Elaboracin propia, segn ctedra de Derecho Tributario Personas.
56
Mximo a rebajar $12.776.250. El mximo que tiene para rebajar el Sr. Silva corresponde
a $12.776.260 pero debido a que l ahorr de manera directa $10.000.000, se debe
comparar entre el monto ahorrado y el monto mximo a rebajar, lo que sea menor es lo que
se incluye en la Lnea 16 del global complementario.
Declaracin Global Complementario AT 2015
Ilustracin 26: Declaracin de impuesto, Global Complementario para dependiente
Elaboracin propia, segn catedra de Derecho Tributario Personas.

El Sr. Silva Presenta en su declaracin de Renta AT 2015 devolucin por un monto de
$1.646.102
57
Para contribuyente del artculo 42 N2 de la LIR.
El trabajador independiente que entere Ahorro Previsional Voluntario, deber efectuar

cotizaciones obligatorias y tendr que ser considerado en la declaracin de Impuesto a la
Renta ante el Servicio de Impuestos Internos.
Se debe determinar el monto a declarar y registrarlo en el recuadro N1 de honorarios,

ubicado en el anverso del formulario 22.
Supuesto N2.
Con fecha 10 de abril del 2015 nos han solicitado calcular el Impuesto Personal de la Sra.
Carmen Gloria Maldonado Saxton. Para esto, se presenta la informacin del trabajador
Independiente correspondiente al ao 2014.
Ilustracin 27: Ejemplo utilizado para Honorarios.
Segn formato del Servicio de Impuestos Internos.
En los meses de marzo y septiembre percibi honorarios por un monto de $800.000 y

$1.200.000 respectivamente, pagando el PPM correspondiente por cada una de ellas.
Durante el ao 2014, efectu cotizaciones Voluntarias por la suma de 58 UF.
En el mes de noviembre se realiz un APV por la suma de $12.000.000
Adicionalmente se sabe que la UF al 31 de diciembre del 2014 es de $24.627,10 y UTA

A.T. 2015 $518.376.
Tambin se presenta la tabla de correccin monetaria del ao 2014.
58
Ilustracin 28: Tabla Correccin Monetaria.
Clculos:
Ilustracin 29: APV Rebaja de la Base Imponible para trabajador independiente.
Elaboracin propia, segn ctedra de Derecho Tributario Personas.
Actualizacin PPM
1) Marzo => $800.000*1.044 = $835.200.

2) Septiembre => $1.200.000*1.019 = $1.222.800.
Total, actualizado: $ 2.058.000.
PPM actualizada: $205.800.
59
Declaracin Global Complementario AT 2015.
Ilustracin 30: Declaracin de impuesto, Global Complementario para independiente.
60
Declaracin recuadro N6.
Ilustracin 31: Declaracin de impuesto, Recuadro N 6 para trabajador independiente.

La Sra. Maldonado Presenta en su declaracin de Renta AT 2015 devolucin por un monto

de $3.361.782.
Cuadro Comparativo
En el cuadro que se muestra a continuacin, se compara el efecto que ocurre

tributariamente utilizando el Ahorro Previsional Voluntario. El APV adems de aumentar la
pensin de los trabajadores, se observa que para el caso de trabajador dependiente que
utiliza APV generar una devolucin en su Impuesto, y sin tener APV el trabajador debera
pagar un monto de $463.070.
En el caso del trabajador independiente, en el ejercicio planteado, ambos casos recuperan

parte de los PPM y las retenciones pagadas, pero con en APV su devolucin aumentar
considerablemente y tambin aumentar dinero para su futura pensin.
Ilustracin 32: Comparacin, APV para Trabajadores Dependientes e Independientes.
61
Dato adicional:
Qu sucede en el caso de la persona jubilada que no realiza cotizaciones previsionales?,

Podr ahorrar mediante depsito de APV?
El afiliado que est acogido a pensin de vejez o invalidez total en el sistema de pensiones
del D.L. N3.500, y contine su labor como trabajador dependiente, deber efectuar la
cotizacin para la salud que establece el artculo 84 y estar exento de la obligacin de
cotizar, establecida en el artculo 17, pero podr efectuar Ahorro Previsional Voluntario
acogida al artculo 42 bis de la Ley sobre Impuesto a la Renta, de conformidad a lo
establecido en el inciso 5, del artculo 69 del D.L. N3.500.
Depsitos Convenidos
Los Depsitos Convenidos son las sumas que los trabajadores han acordado enterar
mediante un contrato con su empleador, y que son de cargo del empleador en una AFP o
Institucin Autorizada. Los trabajadores deben ser dependientes y estar afiliados o no al
Sistema de Pensiones del D.L. N3.500 de 1980.
El trabajador puede convenir con el empleador los depsitos en su cuenta de capitalizacin

individual, con el propsito de aumentar el monto de su pensin e incrementar el capital
requerido para financiar una pensin anticipada.
Los depsitos convenidos tienen las siguientes caractersticas:
Son de cargo del empleador, previo acuerdo con el trabajador.

No constituyen remuneracin para ningn efecto legal.
No constituyen renta para fines tributarios (solamente hasta diciembre del 2010).
Desde el primero de enero de 2011 esto tiene un lmite o tope.
Las sumas que pueden convenirse corresponden a:
o Un monto fijo pagado en una sola oportunidad por el empleador.
o Un porcentaje mensual de la remuneracin imponible.
o Un monto fijo mensual.
Se pueden depositar en cualquiera AFP o Instituciones Autorizadas. Estn sujetos a

comisin porcentual por la administracin del saldo y a una comisin fija por la transferencia
62
a una Institucin Autorizada u otra AFP. Deben ser cobrados de acuerdo al artculo 19 del
D.L. N3.500.
Los fondos acumulados como depsitos convenidos no podrn ser retirados por el
trabajador antes de pensionarse, salvo como excedentes de libre disposicin cuando se
cumplan todos los requisitos para tal efecto, y en este caso no tendrn derecho a exencin
tributaria.
Aspectos Tributarios para los Depsitos Convenidos.
Nueva Ley: Reformas Tributarias de la Ley de Reconstruccin Artculos 20 y 71, D.L.

N3.500. Artculos 42 Ter y 42 Quter de la LIR.
El 31 de julio de 2010 se public en el Diario Oficial la Ley que Modifica Diversos Cuerpos
Legales para Obtener Recursos Destinados al Financiamiento de la Reconstruccin del
Pas y que modifica el tratamiento tributario de los Depsitos Convenidos, limitando el
monto hasta el cual se considerarn no renta para fines tributarios.
Se establece que a partir del 1 de Enero del 2011 los depsitos estarn libres de impuesto
slo hasta la suma de 900 Unidades de Fomento anuales, de modo que durante el ao
2010 los depsitos convenidos mantendrn su situacin actual y podrn efectuarse sin tope
alguno.
Beneficio Tributario de los Depsitos Convenidos.
1) Para el Trabajador:
Los depsitos convenidos hasta 900 Unidades de Fomento anuales no se considerarn

renta para la persona, cualquier otro monto inferior a ste no quedar afecto a impuestos.
Los excesos de depsitos convenidos, sobre las 900 Unidades de Fomentos anuales,
quedarn gravados con el Impuesto nico de Segunda Categora o con el Impuesto Global
Complementario. Si stos son destinados a pensin, no se afectan con el Impuesto nico
de Segunda Categora. Cuando se destinan a excedente de libre disposicin, pueden ser
63
retirados libres de impuestos (Artculo 42 Bis, D.L. N3.500, DE 1980, Artculo 20, Cdigo
Tributario, Artculo 3, Circular N 63 Del 2010)
2) Para el Empleador:
Los depsitos convenidos sern considerados como gastos aceptados, en la medida que
se cumplan las disposiciones establecidas en el artculo 31 de la Ley de la Renta, entre las
que se encuentran las siguientes:
Deben corresponder a gastos pagados o adeudados.

Deben ser respaldados o justificados con la documentacin legal correspondiente
(como un anexo de contrato).
Deben corresponder al perodo, ser gastos necesarios para generar la renta y ser
del giro de la empresa.
Al 31 de diciembre de cada ao, la AFP debe emitir, al afiliado el Certificado N 36,

Certificado sobre Depsitos Convenidos realizados de acuerdo a lo establecido en el
artculo 20 del D.L. N3.500 de 1980.
Ilustracin 33: Resumen de Depsitos Convenidos.
Elaboracin propia, segn Superintendencia de Pensiones.
64
Rentabilidades DE APV y Depsitos Convenidos
Ilustracin 34: Rentabilidad APV y Depsitos Convenidos.
Fuente:http://www.safp.cl/safpstats/stats/rentabilidad/getRentab.php?tiprent=APV&templat
e=0.
Excedentes de libre Disposicin (ELD)
Es el saldo que queda en la cuenta de capitalizacin individual una vez se haya hecho
efectiva la pensin de Vejez o Invalidez, y del cual el afiliado puede disponer libremente.
Segn el artculo 42 ter de la Ley de la Renta, el excedente de libre disposicin constituye
ingreso y debe sumarse a las dems rentas del contribuyente.
Se podr retirar libre de impuesto:
Un mximo de 200 UTM por ao, con un tope de 1.200 UTM.

Un mximo de 800 UTM durante un ao.
Las Cotizaciones Voluntarias, los APV y APVC, deben haberse efectuado con 48 meses de
anticipacin a la determinacin del ELD para que formen parte de su lmite exento.
La parte de ELD, que corresponda a recursos originados de Depsitos Convenidos de

montos inferiores a 900 UF, tributarn conforme a las reglas generales de la LIR (global
complementario).
65
El monto de ELD, que corresponda a Depsitos Convenidos efectuados por sobre las 900
UF anuales, puede ser retirado libre de impuesto. La rentabilidad generada por estos
depsitos, tributarn conforme a las reglas generales de la LIR (global complementario por
la rentabilidad de los depsitos).
Cuenta de Ahorro Voluntario (Cuenta Dos)
La Cuenta de Ahorro Voluntario o como la Cuenta Dos, es creada para complementar la

cuenta de capitalizacin individual, con el objetivo de construir un ahorro adicional para los
afiliados. La cuenta Dos es independiente de todas las dems cuentas que estn
administradas por las AFP.
Los depsitos que se hagan en esta cuenta podrn ser de forma regular o no, los cuales
son de libre disposicin, pero poseen un mximo de veinticuatro retiros al ao.
Los afiliados independientes podrn facultar a la Administradora para que traspase sus
fondos desde la Cuenta de Ahorro Voluntario hacia su cuenta de capitalizacin individual
para cubrir las cotizaciones previsionales correspondientes.
Adems, para los afiliados dependiente e independientes que se pensionen, podrn

traspasar parte o la totalidad de sus fondos de la cuenta de capitalizacin individual, con el
objetivo de aumentar su pensin.
Los fondos acumulados en la Cuenta Dos o Cuenta de Ahorro Voluntario, no son

considerados en el derecho a determinacin de garanta estatal de la pensin mnima, ni
del aporte adicional para efectos de las pensiones de invalidez y sobrevivencia. Adems, el
saldo de la cuenta de Ahorro Voluntario de un afiliado fallecido incrementa sus bienes.
Para ahorrar mediante la Cuenta de Ahorro Voluntario, el afiliado puede escoger en que
AFP hacerlo, pudiendo ser una distinta a la cual se encuentra cotizando, y en el fondo que
la persona elija.
66
Condiciones Tributarias de la Cuenta de Ahorro Voluntario.
Segn la Ley 20.780, que se public el 30 de septiembre del 2014 en el Diario Oficial,
deroga el artculo 57 bis de la LIR y establece un mecanismo transitorio tributario para todos
los depsitos que sean efectuados durante los aos 2015 y 2016, y se incorpora un nuevo
tratamiento tributario a travs del artculo 54 bis de la LIR.
El impuesto ser devengado cuando los fondos sean retirados. El afiliado podr optar por
los siguientes sistemas de tributacin:
1. Rgimen Tributario General:
El objetivo de este rgimen es determinar la rentabilidad real, ya sea positiva o negativa,

que pueda obtener un afiliado en un ao calendario. Para esto, a los retiros de la Cuenta
Dos se le aplica un factor que pondera la prdida o ganancia segn el saldo existente en la
cuenta a la fecha de la operacin, permitiendo obtener la fraccin de retiro correspondiente
a la ganancia afecta a impuesto o a la prdida a deducir se la base imponible. El valor se
actualiza en final de cada ejercicio en base a la variacin del IPC, antes del 31 de enero del
ao tributario respectivo, que debe contener la informacin suficiente para los efectos
tributarios. Este certificado tiene por objeto servir al afiliado para la confeccin de la
declaracin anual de Impuesto a la Renta.
Para los trabajadores dependientes que solo tengan un empleador y que solo tengan
ingresos provenientes de su trabajo, y tambin para los pequeos contribuyentes, se
encontrarn exentos del Impuesto Global complementario, es decir, no debern declarar ni
pagar Impuestos por la ganancia obtenida por los ahorros de la Cuenta Dos, siempre que
la rentabilidad real retirada en el ao calendario no supere 30 UTM, considerando el valor
de la UTM al 31 de diciembre de cada ao.
2. Rgimen Opcional:
Para poder optar por este rgimen, hay que suscribirse en el formulario de Cuenta de
Ahorro Voluntario, acogida en el artculo 57 bis, letra B de la Ley de la Renta en la
administradora. La opcin se regir cuando se efecta la fecha de pago del primer depsito
67
o posterior a esa fecha. Por lo tanto, quedarn afectos al rgimen opcional todos los
depsitos efectuados a contar de dicha fecha y los retiros asociados a estos fondos.
Las personas que se acojan al rgimen opcional por los valores que hayan sido depositados
en este instrumento, tienen derecho a un crdito que es imputable en el global
complementario o al Impuesto nico a las Rentas del Trabajo, si corresponde, o debern
considerar un dbito a los citados impuestos, segn lo establecido en el artculo 57 bis, letra
A de la Ley de la Renta.
Artculo 57 Bis, derogado a contar del 01/01/2017.
Tratamiento
Ilustracin 35: Tratamiento del Ahorro Neto.
Elaboracin propia, segn catedra de Derecho y Empresa.
68
CAPTULO IV: SITUACIONES ESPECIALES
Bono de Reconocimiento
El bono de reconocimiento es un documento que refleja un instrumento en dinero, el cual

se les entrega a los trabajadores que se incorporaron al nuevo sistema de pensiones, que
son las AFP. Este bono es ingresado en la cuenta de capitalizacin de la persona y se le
otorga una rentabilidad de un 4% anual. La forma de poder obtenerlo, es haber cotizado en
el antiguo rgimen a lo menos un ao (doce cotizaciones), entre los aos 1975 al 1980, o
tener una cotizacin desde el 1 de julio de 1979 al funcionamiento del nuevo rgimen de
pensiones.
a) Solicitud del Bono de Reconocimiento.
Las personas que deseen hacer el trmite para el bono de reconocimiento, debern hacerlo
mediante la suscripcin llamada Solicitud de Bono de Reconocimiento en su
administradora de Afiliacin (AFP). Tambin podrn hacer este trmite va Internet, siempre
y cuando tenga la clave de seguridad avanzada, personal o firma electrnica.
Las administradoras debern poner a disposicin de sus afiliados en cada oficina de

atencin de pblico, la solicitud del bono de reconocimiento (SBR), con el correspondiente
Anexo del detalle de empleadores (Anexo DE).
b) Emisin de Bono de Reconocimiento.
El Bono de Reconocimiento al emitirse debe contar con las siguientes caractersticas:
1) Debe Aparecer el nombre completo del solicitante o afiliado.

2) Debe aparecer el nombre de la institucin que hace la emisin del bono de
reconocimiento.
3) Nmero del Bono: corresponder al que le asigne el Emisor (N de Bono y
N de Registro).
69
4) Valor nominal del Bono: corresponder al valor calculado por el Emisor de
acuerdo a lo establecido en el D.L. N 3.500, de 1980, en su artculo 4
transitorio y siguientes.
5) Moneda: estar expresado en pesos.
6) Reajustabilidad: Se reajustar en la variacin que experimente el ndice de
Precios al Consumidor del Instituto Nacional de Estadsticas, entre el ltimo
da del mes anterior a la fecha de incorporacin del afiliado al sistema
previsional definido por el D.L. N 3.500 de 1980, y el ltimo da del mes
anterior a la fecha de su pago efectivo.
7) Inters: Devengar un inters compuesto del 4% real anual, que se
capitalizar anualmente. La capitalizacin se har por cada ao vencido, no
obstante, al hacerse exigible el Bono hubiere transcurrido solamente una
fraccin de ao, o un ao o ms aos completos ms una fraccin de ao,
corresponder aplicar una tasa de inters simple mensual, equivalente a
4/12 %, por cada mes calendario completo de dicha fraccin de ao. El
Complemento del Bono no devenga tal inters.
8) Amortizacin: Se amortizar a la fecha de vencimiento.
9) Rescate: Se amortizar en una fecha distinta a la del vencimiento en los
casos en que el trabajador fallezca, sea declarado invlido mediante un
primer o nico dictamen y no se encontrare en alguna de las situaciones
establecidas en el artculo 54 del D.L. N 3.500 de 1980, o mediante un nico
o segundo dictamen si se encuentra cubierto por el seguro a que alude la
norma antes citada, o se acoja al DL N 2.448, de 1978, o a la Ley N 19.177
(Cobro Anticipado) y siempre que el ttulo no haya sido endosado a un
tercero.
10) Fecha de emisin: Corresponde al ltimo da del mes anterior a aquel en
que el afiliado se incorpor al sistema.
11) Fecha de vencimiento: Corresponder a la fecha en que el afiliado cumpla
la edad legal para pensionarse por vejez.
c) Reclamo del Bono de Reconocimiento y/o del Monto del Bono Liquidado.
Las personas que no hayan cedido su Bono de Reconocimiento, tienen derecho a objetar
el monto del Bono de Reconocimiento, dentro del plazo de dos aos, contados desde que
70
la respectiva AFP les notifique el monto correspondiente, sea ste el primitivo o el resultado
de una correccin. Se entender por fecha de notificacin del Bono de Reconocimiento
calculado, la que corresponda al quinto da de la certificacin de despacho por correo de
los Antecedentes del Bono de Reconocimiento.
Para los casos en que el afiliado declare no haber sido notificado de su Bono de
Reconocimiento y la Administradora no tuviere pruebas documentadas de haber efectuado
la referida notificacin, esta gestin deber efectuarse en ese momento, lo que habilitar al
afiliado para obtener la revisin de su Bono de Reconocimiento. La Administradora deber
entonces dar curso al reclamo ante el emisor, adjuntando copia del Antecedente Bono de
Reconocimiento en el que debe registrarse la fecha de notificacin formal.
Para poder solicitar un reclculo del Bono de Reconocimiento, el afiliado deber presentar
un reclamo al emisor por intermedio de la AFP en la que se encuentren incorporados.
Al momento de la solicitud y ya presentado, la AFP deber informarle que el reclculo del
Bono de Reconocimiento podra tener en el monto de su pensin.
d) Liquidacin del Bono de Reconocimiento.
Existe el caso en cual el Bono de Reconocimiento puede ser liquidado por diferentes
motivos: porque la persona o afiliado haya fallecido, por invalidez o simplemente
cumpliendo la edad legal para pensionarse por vejez o antes de dicha edad si tiene un
cobro anticipado aprobado.
La fecha para hacer la liquidacin del bono de reconocimiento son las siguientes segn
corresponda:
En el caso de la vejez, ser la fecha del cual la persona o afiliado cumpla con la
edad legal para pensionarse.
En el caso de que la persona haya fallecido, deber ser la fecha del fallecimiento.
En caso de Invalidez, ser la fecha de declaracin de invalidez hecha por la comisin
mdica evaluadora.
En el caso que fuera un cobro anticipado ser la fecha sealada por el IPS.
71
Los plazos para solicitar cobro del Bono de Reconocimiento son los siguientes:
5 das hbiles de notificado el fallecimiento de un afiliado.

5 das hbiles de notificada la ejecutoria del nico o primer dictamen de invalidez de
un afiliado que no se encuentra cubierto por el seguro, segn lo dispuesto en el
artculo 54 del D.L. N3.500 de 1980, o 10 das hbiles desde la notificacin de la
ejecutoria de un nico o segundo dictamen de invalidez respecto de afiliados
cubiertos por el seguro, Un dictamen de invalidez se entiende notificado a la AFP,
al tercer da hbil siguiente a la fecha de recepcin de la carta certificada por la
oficina de correos que corresponda.
30 das antes de que un afiliado cumpla la edad legal para pensionarse por vejez
para el caso en que los Bonos se encuentren visados.
30 das antes de que un afiliado cumpla la edad legal para pensionarse por vejez en
el caso de los Bonos no visados. Para Capredena y Dipreca el citado plazo ser de
180 das.
A ms tardar dentro de los 10 das hbiles de recibida una solicitud de cobro
anticipado del Bono de Reconocimiento, aprobada para pago inmediato por el IPS
o con pago vencido.
30 das corridos antes de la fecha en que un afiliado tenga derecho a cobro
anticipado del Bono de Reconocimiento, de acuerdo a la fecha informada por el IPS.
Fuente: http://www.spensiones.cl/files/normativa/circulares/CAFP1633.pdf
Cmo volver al Sistema Antiguo
A travs del tiempo los trabajadores se han dado cuenta de que las AFP no siempre les
han ayudado en el tema de sus ahorros y ven con inquietud hacia el futuro a la hora de
jubilar, ya que cada vez que stas invierten el dinero de los trabajadores y pierden dinero
por tales inversiones, los trabajadores pierden dinero de sus fondos.
72
Muchos trabajadores llevan aos cotizando en la AFP y tambin han sido parte del antiguo
sistema llamado INP, el cual funcionaba junto con el Estado. En este ingresaban los dineros
de los trabajadores, no se jugaba con el dinero de stos y a la hora de jubilarse el Estado
tambin se haca responsable en una parte de la jubilacin, por lo tanto, el trabajador reciba
dinero de sus ahorros y dinero del Estado, lo cual haca que las jubilaciones no fueran tan
bajas.
Las personas que formaron parte de la INP y pasaron a la AFP, sus dineros fueron
traspasados de uno a otro con un llamado Bono de Reconocimiento, el cual haca que, al
traspasar esos dineros a la AFP, sta les reconoca el dinero y les daban un inters anual
de forma que sta le produjera aumentos en sus ahorros por el simple hecho de pasar del
sistema antiguo al nuevo.
A pesar de que el sistema antiguo INP ya no se puede utilizar o formar parte de ste, todava
hay trabajadores que tienen dinero dentro de estos fondos por el hecho de que no hicieron
su traspaso de dinero a la AFP, por lo tanto, no obtuvieron el Bono de Reconocimiento.
Estas personas pueden jubilar por el sistema antiguo y as obtener pensiones ms altas,
pero hay gente de la cual se hizo su traspaso y podemos decir que se han arrepentido de
haberlo hecho. Estas personas a pesar del paso de los aos todava estn a tiempo de
pensar en la opcin de volver al sistema antiguo (INP) de forma de poder aumentar sus
pensiones.
Los trabajadores que pueden solicitar su desafiliacin de la AFP deben encontrarse en

alguna de estas situaciones:
Quienes hayan sido parte de instituciones de previsin del rgimen antiguo y no

tengan derecho al Bono de reconocimiento.
Aquellos que, teniendo derecho a bono de reconocimiento Solo por cotizaciones
enteradas en alguna institucin de previsin en el perodo comprendido entre el 1
de julio de 1979 y la fecha de opcin por el nuevo sistema previsional, tengan a lo
menos 60 meses de cotizaciones anteriores a julio de 1979.
73
Si se cumple con los requisitos establecidos en la letra B del artculo 1 de la ley 18.225 de
1983, debe suscribirse el formulario de solicitud de desafiliacin en la AFP donde est
afiliado.
Subsidio Cotizacin y Contratacin Trabajadores jvenes
Este subsidio es un beneficio o contribucin monetaria que paga el Estado. Para esto se
existen dos tipos.
El monto del subsidio ser en base de un Ingreso Mnimo Mensual vigente en el mes que
corresponda.
Ilustracin 36: Subsidios a la Contratacin y Cotizacin.
Elaboracin propia, segn la Subsecretara de Previsin Social.
Supuesto 1.
Sueldo mnimo a julio del 2015
241.000 x 10% = 24.100 x 50%= 12.050
Requisitos para este Subsidio:
Deben tener los trabajadores entre 18 y 35 aos.

Tener menos de 24 Cotizaciones continuas o discontinuas en su AFP.
Deben percibir una remuneracin igual o menor a 1,5 veces el sueldo mnimo
(361.500).
74
Formas de mantener o perder el Beneficio:
Si los trabajadores experimentaran un aumento en su remuneracin Imponible una

vez trabajando, pueden seguir obteniendo el subsidio siempre y cuando este no
supere dos veces el ingreso mnimo mensual (482.000) y el aumento ocurriera
despus de cumplir un ao de antigedad.
Pierde el beneficio si la remuneracin aumenta por sobre 1,5 ingresos antes del mes
13, tambin si supera en 2,0 ingresos mnimos.
Objetivos del Subsidio a la Contratacin y la Cotizacin de Trabajadores Jvenes
Ilustracin 37: Objetivos del Subsidios a la Contratacin y Cotizacin.
A travs del subsidio a la cotizacin, el trabajador al cotizar tempranamente en el sistema,

aumentar sus montos del Ahorro Previsional final, con el subsidio otorgado ingresar un
5% adicional a la cuenta de capitalizacin individual ms el 10% de las cotizaciones
obligatorias, lo que totalizar un 15%, esto rige a contar con las contrataciones efectuadas
desde Julio del 2011.
Cuando el subsidio es solicitado por el empleador, se hace extensivo tambin al

trabajador.
75
Cuando el subsidio es solicitado por el trabajador o una AFP, se hace extensivo
tambin para el empleador.
Cuando el subsidio es solicitado por la AFP, tambin es extensivo al empleador.
Forma de la solicitud de los Beneficios.
Se presenta ante el IPS o las sucursales y centros de atencin ms cercana.
La solicitud puede ser presentada por el empleador o el trabajador, si es a travs de

la AFP, el trabajador debe entregar un mandato para que se incurra en la solicitud.
Tanto el subsidio a la contratacin como la cotizacin, se devengar desde el mes
de la presentacin de la solicitud.
Se extingue el derecho al subsidio a la contratacin y/o a la cotizacin respecto de cada

trabajador de la siguiente Forma:
Ilustracin 38: Extincin al subsidio de Contratacin y Cotizacin.
Como se Pensionan los del Sistema Pblico
Los trabajadores del sector pblico, al igual que del sector privado, mantienen la misma
edad de jubilacin, 60 aos para las mujeres y 65 para los hombres, son llamados clases
pasivas, ya que trabajan para el Estado. Estos jubilan de manera diferente al sistema
privado, una de las primeras diferencias es que a pesar de que tengan que cumplir la edad
76
legal para jubilar, al tener reconocidos 30 aos o ms sirviendo al estado voluntariamente
pueden solicitar su jubilacin. Deben hacer la solicitud 3 meses de antelacin.
Aquellos trabajadores que formen parte del cuerpo de docentes universitarios, magistrados,
jueces, fiscales y secretarios judiciales, tienen fijada una edad de jubilacin de 70 aos,
pero pueden acceder al cumplir 65 aos acreditando que han servido durante 15 aos a
ms efectivos al Estado.
La cantidad de la pensin de los trabajadores del sistema pblico, dependern de los aos
cotizados, tambin dependern mucho de la categora del funcionario y de los aos de
cotizacin acumulados por ste. La forma de calcular la pensin de los trabajadores
pblicos es a travs de una tabla de porcentajes, la cual va a depender de los aos de
servicio que hubiera prestado al Estado. Se considera un porcentaje del 1,24% por cada
ao de servicio hasta el 100% si es igual o mayor a los 35 aos de servicio, una vez
cumplido los 35 aos, si es mayor a eso, no mejora la pensin el cual sera el tope del
beneficio. Las jubilaciones son directamente cobradas al Estado.
Uniformados
Militares
En el ao 1915 por la Ley N3.029, se cre la Caja de Retiro y Montepo de las Fuerzas de
la Defensa Nacional, la que en 1953 pas a denominarse Caja de Previsin de la Defensa
Nacional (CAPREDENA).
Pensin de Retiro.
Los requisitos de estos empleados pblicos para jubilar a travs de esta caja son las de
cumplir mnimo 20 aos de servicio con las correspondientes imposiciones en
CAPREDENA o haber padecido de alguna enfermedad o accidente en acto determinado
de servicio.
77
Pensin de Montepo.
Beneficio monetario mensual al cual tienen derecho los asignatarios legales de un

imponente de CAPREDENA fallecido, ya sea que al momento de su deceso ste hubiese
estado percibiendo Pensin de Retiro o se encontrare en Servicio Activo, siempre que en
este ltimo caso se cumpla una de las siguientes condiciones:
Imponente a la fecha de su deceso cumpla los requisitos para tener derecho a

pensin en CAPREDENA.
Imponente fallecido a consecuencia de un accidente en acto determinado del
servicio, en cuyo caso, no rige la exigencia sealada en el punto anterior.
Pago de Asignacin Familiar.
Beneficio pecuniario que le corresponde percibir mensualmente a los pensionados
cuyo ingreso mensual no exceda del mximo que anualmente se fija por Ley, por
cada persona que ste tenga reconocida como carga familiar en CAPREDENA.
Pago de Asignacin por Muerte.
Beneficio que se paga a la persona que se hace cargo de los gastos de funeral de un
imponente de CAPREDENA (salvo que ste hubiese fallecido en un accidente en acto
determinado de servicio). Los valores que se pagan son:
1) A la asignataria(o) de Montepo: El monto equivalente a un mes de

remuneracin o pensin del causante, con un mnimo equivalente a dos
sueldos bases mensuales del Grado 18 de la Escala de Sueldos de las
Fuerzas Armadas.
2) A un Tercero: El monto de la factura, con un tope mximo equivalente a dos

sueldos bases mensuales del Grado 18 de la Escala de Sueldos de las
Fuerzas Armadas.
3) Prescripcin: El plazo para solicitar este beneficio es de un ao, contado

desde la fecha de fallecimiento del causante, conforme a lo establecido en
el artculo 205 del DFL. N 1 (G) de 1968.
78
Carabineros
En el ao 1927 se crea la Caja de Previsin de los Carabineros de Chile, la que fusiona la

caja de Asistencia, Previsin y Bienestar Social de las Policas de Chile con la Seccin
Carabineros de la Caja de Retiro del Ejrcito y la Armada. Pero en el ao 1975 sta pas a
denominarse Direccin de Previsin de Carabineros de Chile (DIPRECA)
Esta nueva Previsin entrega los Siguientes tipos de pensiones junto con sus requisitos:
Pensin de Retiro.
Beneficio monetario mensual a que tiene derecho el imponente de DIPRECA, al cumplir 20

o ms aos de servicios efectivos en cualquier Institucin de la Defensa Nacional afectos a
la Direccin de Previsin de Carabineros o Caja de Previsin de la Defensa Nacional.
Pensin de Montepo.
Beneficio monetario mensual al cual tienen derecho los asignatarios legales de un

imponente de DIPRECA fallecido, ya sea que al momento de su deceso ste hubiese estado
percibiendo Pensin de Retiro o se encontrare en Servicio Activo, siempre que en este
ltimo caso se cumpla una de las siguientes condiciones:
1) Fallecimiento de personal en actividad que cumpla con el requisito de tiempo

mnimo de 20 aos efectivos vlidos para el retiro.
2) Fallecimiento de personal en actividad a consecuencia de un acto
determinado del servicio (establecido mediante el respectivo sumario
administrativo).
3) Fallecimiento de personal en actividad que se encontraba afecto a una
invalidez de 1, 2 o 3 Clase.
79
Asignacin Familiar.
Beneficio pecuniario que le corresponde percibir mensualmente a los pensionados cuyo

ingreso mensual no exceda del mximo que anualmente se fija por Ley, por cada persona
que ste tenga reconocida como carga familiar en DIPRECA.
Fuente: http://www.previsionsocial.gob.cl/subprev/?page_id=7308
CAPTULO V: MANUAL PARA PENSIONARSE EN CHILE, GUA PASO A PASO
En el siguiente captulo explicaremos los pasos y proceso que debe seguir una persona
afiliada a una AFP para pensionarse.
1- Inicio del trmite.
El afiliado deber presentar y firmar la Solicitud de Pensin o de Pensin Anticipada en

la AFP que est registrado, con su Cdula de Identidad al da, sta no puede estar prxima
a vencer, ya que es un proceso que lleva tiempo. Adems, deber indicar en la solicitud a
sus beneficiarios para el caso de la pensin de sobrevivencia. La declaracin puede ser
presentada personalmente, tambin va Web a travs de la pgina de la AFP de origen o a
travs de un mandatario autorizado que se le hubiese conferido esta accin.
2- Emitir el Certificado Electrnico de Saldos.
Una vez el afiliado haya firmado la solicitud de pensin, la AFP emitir el Certificado de
Saldo, el cual es un documento que contiene toda la informacin de los fondos del afiliado,
tales como; APV, Bono de Reconocimiento, etc., tambin la solicitud contendr los datos e
informacin de los beneficiarios en caso de que el afiliado falleciera y los fondos deban ser
entregados y otros datos necesarios para que los oferentes puedan cotizar las ofertas.
La AFP informa a las personas afiliadas los recursos que poseen en su cuenta individual y
los parmetros para que pueda acceder a los beneficios solicitados. Esto se informar
dentro de los 10 das hbiles siguientes luego de recibir la solicitud de pensin.
80
La administradora deber poner a disposicin de afiliado el certificado de saldo y enviarlo
electrnicamente al Sistema de Consultas y Ofertas de Montos de Pensin (SCOMP), el
cual tendr vigencia de 35 das, durante los cuales, la persona tendr derecho a hacer tres
solicitudes de ofertas al Sistema sobre los tipos y modalidades de pensiones, para que ste
pueda escoger la opcin ms conveniente. Si el certificado vence y la persona no ha tomado
una decisin, ste deber solicitar otro certificado de saldo a su AFP.
Para optar a una modalidad de pensin, los afiliados o beneficiarios debern realizar a lo
menos una consulta al Sistema de SCOMP.
3- Ingresar una Solicitud de Ofertas.
Con el certificado de saldo, el afiliado podr requerir una Solicitud de ofertas a SCOMP, a
travs de un intermediario, que pueden ser: una AFP o una compaa de seguros de Vida
o un asesor previsional. Para as ingresarlo al sistema SCOMP.
4- Firmar el Formulario de Solicitud de Ofertas.
La persona que desea pensionarse deber firmar el formulario de Solicitud de ofertas ante
el intermediario o en caso que no pueda hacerlo, la firma deber ser autorizada ante Notario
Pblico.
Al momento de seleccionar la modalidad de pensin, si sta corresponde a una Renta

Vitalicia, el monto mximo que se le pagar al asesor previsional, ser del 2% del saldo en
la cuenta de capitalizacin individual y con un tope de las 60 UF.
Si corresponde a una pensin con Retiro Programado, el monto que se cancelar ser del
1,2% del saldo en la cuenta de capitalizacin individual y con un tope de 36 UF. Si se
produjera un cambio de modalidad de pensin se seguir manteniendo el tope del 2% del
saldo de la cuenta de capitalizacin individual y de 60 UF y se le restar el porcentaje que
ya se haya pagado al momento de la primera modalidad de pensin.
En el caso que el trmite no sea realizado por un asesor previsional o agente de ventas, las
ofertas no incluirn honorarios por asesoras o cobro de comisiones por intermediacin.
En el caso de las pensiones de sobrevivencia, la solicitud de oferta puede ser solicitada por
los beneficiarios o un representante legal en caso de que exista alguna incapacidad por
81
parte de los beneficiarios, y estos tambin tendr derecho a pedir tres solicitudes mientras
se encuentre vigente el certificado de saldo.
5- La solicitud de Ofertas es enviada a las AFP y Compaas de Seguro.
Luego de que ingrese la solicitud de ofertas a SCOMP, sta es enviada a todas las
compaas participantes, como: las AFP y las compaas de seguros, para que stas
efecten sus ofertas.
6- Las ofertas internas se envan a SCOMP.
Una vez que las ofertas estn hechas por las AFP y las Compaas de Seguros de Vida,
stas son enviadas a SCOMP.
7- SCOMP enva el Certificado de Oferta al consultante.
SCOMP enviar el Certificado de Oferta y la persona recibir en su domicilio el original de

este Certificado (mediante correo certificado), dentro del plazo de los 8 das hbiles
siguientes de ingresada la solicitud.
El Certificado de Oferta contendr lo siguiente:
Ofertas de Retiro Programado.

Rentas Vitalicias.
Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida.
Renta Vitalicia Inmediata con Retiro Programado.
Las ofertas que contienen el certificado, son denominadas Ofertas Internas, y se

encuentran ordenadas de mayor a menor pensin ofrecida. stas sern realizadas por las
AFP o las compaas de Seguros de Vida, segn corresponda.
Junto a Certificado de Ofertas vendr adjunta una carta conductora y una hoja de
recomendaciones importantes. Para que se contine con el proceso de pensin, la persona
podr pensionarse leyendo los textos simulados que vendrn adjuntos.
El Sistema pondr a disposicin de la persona una copia del Certificado de Oferta, la cual
para ningn caso podr ser utilizado para la aceptacin de ofertas ni seleccin de
82
modalidades de pensin. El documento original entregado, ser vlido para aceptar las
ofertas.
En el caso que el Certificado de Oferta original sea extraviado, perdido, destruido o haya
devolucin del correo, la persona deber solicitar a la Administradora de origen un
duplicado del Certificado de Oferta original, despus de 8 das hbiles de ingresada la
consulta.
Las ofertas que sean recibidas por el consultante tendr una duracin de 12 das hbiles,
contadas desde la fecha de la emisin del Certificado de Ofertas. Si el Certificado de Saldos
no se encuentra vigente para esta fecha, tendrn la misma duracin anterior mencionada.
Ilustracin 39: envi del Certificado de Ofertas.
Elaboracin propia, segn Informacin de SCOMP.
La informacin que se incluye por Retiro Programado contiene: La pensin a obtener, la

comisin mensual de Administracin que es cobrada por cada AFP, adems de una
proyeccin del monto de la pensin durante la expectativa de vida del afiliado o
beneficiarios, segn corresponda, ms tres aos.
Las ofertas que son de Retiro Programado y de Renta Vitalicia se presentan netas o brutas
de comisin de asesora, segn como en el Sistema haya ingresado la consulta, es decir,
83
que esto depender si la consulta es ingresada por un asesor previsional, las ofertas sern
netas de comisin.
El proceso de pensin se har obligatorio, cuando la persona decida suscribir alguna

alternativa.
Una vez el Certificado de Oferta est recibido por el afiliado o beneficiario, podrn elegir
una de las siguientes alternativas:
Aceptar una de las ofertas ofrecidas en el Certificado de Ofertas y pensionarse.

No aceptar ninguna oferta y desistirse del trmite de pensin, salvo que sta se trate
de una pensin de invalidez o sobrevivencia.
Solicitar una oferta externa, que sean superiores a las internas a las Compaas de
Seguros que hayan hecho ofertas al Sistema.
Solicitar un remate de pensin o bien, ingresar una nueva consulta al Sistema.
8- Ofertas Externas.
Las ofertas externas, estarn asociadas a las ofertas internas que fueron realizadas por las
compaas, stas debern ser superiores a las ofertas internas.
Si el consultante ingres a SCOMP en forma directa (a travs de una AFP o compaa),

podr incorporar a un asesor o agente en su solicitud de ofertas externas y slo a un asesor
en caso de remate. Si ingres al sistema a travs de un asesor previsional, slo podrn
solicitar ofertas externas o solicitar un remate de pensin a travs de ese asesor, referidas
a la solicitud de pensin en que ste particip.
9- Remate.
En caso de no aceptar ofertas del Certificado de Oferta ni ofertas externas, se podr solicitar
un remate. Para poder hacerlo, es necesario que la persona suscriba el formulario de
solicitud de remate en su AFP de origen.
El consultante deber seleccionar al menos 3 de las compaas que le hicieron ofertas

internas, y podr incluir las compaas que no presentaron ofertas internas, adems de
84
sealar: tipo de producto, monto de ELD, las compaas que se invitarn a participar y el
monto mnimo de pensin que se va a rematar. El monto mnimo de pensin no podr ser
inferior al ofrecido por las compaas seleccionadas.
El plazo mximo para cerrar las recepciones de ofertas, ser de 24 horas desde que se
enva la informacin a las compaas.
Si la persona recibe al menos 2 ofertas realizadas por las Compaas de Seguros de Vida,
automticamente ser pensionado en la compaa que ofrezca la mayor pensin, la
aceptacin de dicha oferta ser obligatoria para la persona. En el caso que slo una
compaa presente una oferta de montos de pensin, el afiliado podr optar por aceptar o
rechazar la oferta.
Una vez finalice el remate, se tendr un plazo de 10 das hbiles contados desde el da de
cierre para suscribir el contrato. Si la persona no lo realiza, la AFP deber efectuarlo a ms
tardar el da hbil siguiente.
Ilustracin 40: Proceso para solicitar un Remate.
Elaboracin propia, segn Informacin de SCOMP.
85
Cuando se acepte la oferta, sta podr realizarse en la AFP o la Compaa de Seguros de
Vida que sea seleccionada o en la AFP de origen del afiliado. Si se decide optar por Renta
Vitalicia Inmediata con Retiro Programado, la persona podr acogerse a la AFP que escoja.
Trmino del Proceso, es donde se hace o gestiona el traspaso de fondos e inicia el pago
de la pensin.
Si la eleccin que escogi la persona como pensin fue una Renta Vitalicia, la AFP tendr
que traspasar los fondos de la cuenta individual, los cuales debern ser suficientes para
cubrir la prima nica contratada, lo que se har efectivo dentro de los 10 das hbiles
siguientes de la recepcin de la pliza.
En el caso que la persona escoja la modalidad de Retiro Programado en una AFP que sea
distinta a la de origen de ste, la AFP tendr que traspasar los fondos que correspondan a
la cuenta individual, segn la norma que imparta la Superintendencia de Pensiones.
Las comisiones que cobrara la AFP por concepto Retiro Programado y Renta Temporal,
que sern cobrados mensualmente, son los siguientes:
Ilustracin 41: Cuadro de Comisiones para Retiro Programado y Renta Temporal.
Fuente http://www.spensiones.cl/safpstats/stats/apps/estcom/estcom.php.
A continuacin, se muestra en una imagen, el proceso que debe recorrer un afiliado de

una AFP o sus beneficiarios para poder pensionarse.
86
Todos afiliados o sus beneficiarios de pensin en el caso de pensiones de sobrevivencia,
debern pasar por SCOMP si el monto ahorrado en la AFP es suficiente para obtener
ofertas de Rentas Vitalicias
Ilustracin 42: Proceso que Recorre un Afiliado para Pensionarse.
Fuente: http://www.svs.cl/educa/600/w3-printer-1686.html.
Clculo de simulador de pensiones
Para realizar una simulacin de una pensin, la Superintendencia de Pensiones en su sitio

web posee un simulador, el cual, accediendo con el Rut y clave web de la AFP, entregar
una estimacin de los valores a recibir a la fecha de cumplir su edad legal de jubilacin.
Este simulador predeterminadamente arrastra los datos del cotizante como saldo de la
Cuenta de Capitalizacin Individual, fondo de rentabilidad en que se encuentran al momento
de realizar la simulacin, y los datos personales.
Para demostrar que las pensiones tienen un aumento en su saldo final utilizando Ahorros
Voluntarios, se han realizado pruebas con distintas personas ficticias, que perciben distintos
sueldos imponibles, poseen diferentes Saldos de Capitalizacin y Fondos de Inversin, a
su vez se comparar la simulacin con Ahorros Voluntarios contra una simulacin sin
ahorros.
87
En el primer caso, se ha realizado la simulacin de Pensin de Vejez, con una persona que
obtiene un sueldo base de $301.450 a la fecha, posee un saldo en su AFP de $9.000.000
y su edad actual es de 44 aos. Con estos datos realizaremos una simulacin con un Ahorro
Voluntario de $5.000 mensuales y otra simulacin sin realizar Ahorros Voluntarios, las
cuales sern de la siguiente manera:
Simulacin sin Ahorro Voluntario.
Ilustracin 43: Ejemplo 1 de Simulador de Pensiones.
Fuente segn SAFP http://www.safp.cl/apps/simuladorPensiones/.
Esta simulacin segn los datos utilizados, nos muestra que al momento de jubilar el
hombre a su edad legal (65 aos), recibir una pensin mensual de $182.662, adems nos
entrega dos tipos de Pensiones de Vejez dependiendo de la rentabilidad esperada a futuro,
una por $262.068 en escenario optimista y otra por $115.044 en un escenario pesimista.
88
Esta simulacin nos muestra una alternativa para aumentar la pensin, que es cotizar por
tres aos posteriores a la edad legal de jubilacin, pensionndose a los 68 aos, ste
recibir una pensin mensual de $230.846, en un escenario optimista recibir $335.669 y
en un escenario pesimista recibir $143.957.-
Se hace presente que la persona tiene un sueldo base equivalente al sueldo mnimo ms
la gratificacin legal y no realiza Ahorros Voluntarios.
Simulacin con Ahorro Voluntario.
89
En la segunda simulacin que es para el mismo trabajador, ste ha tomado un Ahorro
Voluntario por $5.000 mensuales, aumentando el ahorro su pensin en $182.662, adems
aumentaron los dos tipos de Pensiones de Vejez que dependern de la rentabilidad
esperada a futuro, una por $275.917 en escenario optimista y otra por $122.627 en un
escenario pesimista. Tambin aumentar la simulacin postergando la pensin a los 68
aos, ste recibir una pensin mensual de $244.287, en un escenario optimista recibir
$352.756 y en un escenario pesimista recibir $153.810.
En el segundo caso, el trabajador tiene un sueldo base de $741.000, a la fecha posee un

saldo en su AFP de $16.320.000 y su edad es de 40 aos. Se realizar la simulacin de su
pensin, comparando el resultado con Ahorros Voluntarios y sin estos.
Simulacin sin Ahorro Voluntario.
90
En el segundo caso, la simulacin segn los datos utilizados, nos muestra que al momento
jubile la mujer a su edad legal (60 aos), recibir una pensin mensual de $290.720,
adems entrega dos tipos de Pensiones de Vejez, dependiendo de la rentabilidad esperada
a futuro, una por $414.286 en escenario optimista y otra por $184.829 en un escenario
pesimista. La simulacin adems nos entrega una alternativa para aumentar la pensin,
que es cotizar por tres aos posteriores a la edad legal de jubilacin, pensionndose a los
63 aos, sta recibir una pensin mensual de $362.081, en un escenario optimista recibir
$520.383 y en un escenario pesimista recibir $225.810. Se hace presente que la persona
tiene un sueldo imponible equivalente al $741.000 entre los 40 a 50 aos, y un sueldo
imponible de $650.000 entre los 51 y ms, adems no realiza Ahorro Voluntarios.
Simulacin con Ahorro Voluntario.
91
En la segunda simulacin para la misma trabajadora, invierte en un Ahorro Voluntario por
$10.000 mensuales entre los 40 a 50 aos y un ahorro de $5.000 entre los 51 y ms. Este
ahorro aument su pensin en $304.427, tambin aumentaron los dos tipos de Pensiones
de Vejez que dependern de la rentabilidad esperada a futuro, una por $432.212 en
escenario optimista y otra por $194.527 en un escenario pesimista.
La simulacin aumentar postergando la pensin a los 63 aos, Esta recibir una pensin
mensual de $379.475, en un escenario optimista recibir $543.546 y en un escenario
pesimista recibir $238.071.
Como resultado de 4 simulaciones a dos personas con sueldos distintos, pero cada una
utilizando un Ahorro Voluntario, se puede observar que el valor ahorrado es recuperado
ntegro al momento de la jubilacin. En conclusin, al hacer Ahorros Voluntarios a la Cuenta
de Capitalizacin, stos rentarn junto a los fondos de capitalizacin, lo cual aumenta el
saldo final que ser calculado para obtener una pensin ms alta que una pensin sin stos.
Otros antecedentes:
En el ao 2013, la Asociacin de AFP realiz una publicacin en el diario La Tercera,

donde muestra grficamente cmo obtener una pensin de $500.000 y otra por $1.000.000
encontrndose la persona casada o soltera.
Para la proyeccin de la pensin esperada se deben considerar los siguientes factores:
La cotizacin mensual voluntaria (10%) a la AFP y lo Ahorros Voluntarios.

La frecuencia del pago de cotizaciones.
La edad en que comienzan a cotizar los trabajadores.
La rentabilidad de los Fondos de Pensin.
92
En el siguiente grfico se puede obtener una pensin de $500.000 pesos:
Ilustracin 47: Rentabilidad para Obtener Pensin de $500.000.
Fuente:http://www.latercera.com/noticia/negocios/2013/03/655-511959-9-los-montos-que-
se-deben-tener-en-la-afp-para-una-pension-sobre--500000.shtml.
En el grfico se observa que para un hombre casado a los 35 aos debe tener en su Cuenta
de Capitalizacin 9,7 millones, los cuales se componen de 7,5 millones que ha cotizado el
trabajador, este valor le ha rentado 2,1 millones, a los 65 aos este posee 93,1 millones
que se componen de 30 millones cotizados a la AFP, y su rentabilidad le ha incrementado
su saldo final en 63 millones. En el otro escenario, un hombre soltero a los 35 aos debe
tener 8,2 millones compuestos por 6,3 millones cotizados a la AFP, obteniendo 1,8 millones
de rentabilidad, y a los 65 aos, tendr 79,1 millones compuestos por 25,5 millones
cotizados a la AFP y su rentabilidad es de 53,6 millones.
Ilustracin 48: Rentabilidad para Obtener Pensin de $500.000.

Fuente:http//www.latercera.com/noticia/negocios/2013/03/655-511959-9-los-montos-que-
se-deben-tener-en-la-afp-para-una-pemsion-sobre-500000.shtml
93
El presente grfico nos muestra que para obtener una Pensin de $1.000.000 un hombre
casado a los 35 aos debe tener en su Cuenta de Capitalizacin 19,4 millones, los cuales
se componen de 15 millones que ha cotizado el trabajador, este valor le ha rentado 4,3
millones, a los 65 aos este posee 186,3 millones que se componen de 60 millones
cotizados a la AFP, y su rentabilidad le ha incrementado su saldo final en 126,1 millones.
Al contrario, un hombre soltero a los 35 aos debe tener 16,4 millones compuestos por 12,7
millones cotizados a la AFP, obteniendo 3,6 millones de rentabilidad, y a los 65 aos, tendr
158,2 millones compuestos por 51,1 millones cotizados a la AFP y su rentabilidad es de
107,1 millones.
Los grficos expuestos anteriormente nos muestran que, para alcanzar un nmero final, se
debe ser constante al cotizar mensualmente, debido a que las rentabilidades de los fondos
nos ayudarn a obtener una pensin ms elevada.
94
CONCLUSIN
En el seminario de titulacin visto, nos habl de un tema cocido por muchos chilenos, pero
a su vez desconocido, ste busc aclarar temas relevantes desde los inicios del sistema
previsional de reparto, hasta el sistema de AFP actual. El informe se bas en ser una gua
para la vida laboral del trabajador, el cual otorg directrices para la obtencin de una
pensin acorde a las necesidades de la persona.
Dando una mirada al pasado, desde el ao 1924 comenzaron las primeras afiliaciones al
sistema previsional, el cual, con el transcurso de los aos no fue rentable y colaps, debido
a la disminucin de la tasa de mortandad y los altos costos, que el estado no pudo cubrir.
Segn nuestra investigacin, en el ao 1980 fue creado el D.L. N 3.500, el cual privatiz
el sistema previsional, naciendo las AFP, organismo encargado de recaudar las
cotizaciones de los trabajadores afiliados a stas. El sistema asegur ser una buena opcin
para tener una mejor pensin, pero con el paso de los aos, demostr el sistema diferentes
falencias, debido a la despreocupacin de los trabajadores, los cuales muchos realizaron
cotizaciones bajas o espordicas, acompaado de prdidas en los fondos de pensin
debido a las crisis mundiales.
Debido a los problemas identificados en nuestra investigacin y resumidos en el prrafo

anterior, naci la idea de realizar un manual de cmo jubilarse, el cual mostr paso a paso
desde cmo identificar el monto que se ahorr a la cuenta de capitalizacin individual,
beneficios tributarios que incentivan el ahorro para la vejez, como reclamar el bono de
reconocimiento del sistema de reparto, entre otros. Esta gua nos mostr cada paso que
debe realizar un trabajador para optar a una mejor pensin, clarificando los tipos de
pensiones y sus modalidades.
En base a lo anteriormente expuesto, podemos realizar las siguientes conclusiones:
95
1. El monto del bono de reconocimiento no se traspasa hasta que la persona se
pensione.
El Bono de Reconocimiento, se puede hacer efectivo a los trabajadores que estando en el

antiguo sistema de reparto, se hayan incorporado a sistema de AFP, dicho valor es
entregado al momento de pensionarse por vejez, invalidez o cuando fallezca.
Este monto es entregado a los trabajadores que hayan cotizado a lo menos 12 cotizaciones
mensuales en el sistema antiguo, desde noviembre de 1975 a octubre de 1980. Dicho
monto tiene un inters del 4%, que es reajustado anualmente desde que el afiliado ingreso
al sistema de AFP, adems es reajustado anualmente por el ndice de Precios al
Consumidor (IPC).
2. Ahorro Previsional Voluntario genera beneficios.
El Ahorro Previsional Voluntario es un mecanismo que hoy en da es reconocido por muchas

personas, segn lo visto en el informe, genera un doble beneficio. Los trabajadores que
optan por la modalidad B y que hagan sus ahorros directamente en la AFP o cualquier otro
mecanismo autorizado, pueden rebajar de la base imponible hasta un monto tope de 600
UF anuales, obteniendo as, un beneficio tributario y un incentivo al ahorro para aumentar
sus fondos.
3. La rentabilidad de los fondos aumenta el saldo final
Un factor fundamental para aumentar el saldo final de la cuenta de capitalizacin, es la

rentabilidad de los fondos de inversin de la AFP, los cuales comienzan a rentar desde la
primera cotizacin que realiza el trabajador, hasta la ltima cotizacin realizada antes de
jubilar.
Las cotizaciones obligatorias y Ahorros Voluntarios, son fundamentales para aumentar la

rentabilidad, como tambin la frecuencia de los mismos y desde la edad que se comienza
a cotizar.
96
4. El afiliado escoge con que modalidad pensionarse.
Segn la investigacin obtenida a travs del manual de jubilacin, entendemos que los
afiliados tienen 3 ofertas internas para pensionarse, las cuales son ofrecidas por las AFP y
las Compaas de Seguros de Vida, que llegarn al afiliado mediante un Certificado de
Ofertas.
Es importante destacar que, al tener 3 ofertas, la persona puede decidir con cual desea
pensionarse y no solo tiene una opcin. De las ofertas internas ofrecidas al afiliado, l puede
escoger una, si ste no est conforme con lo ofrecido, la persona tiene otras alternativas a
las cuales puede optar para tener una mejor pensin.
Consideramos que es muy importante que las AFP y las Compaas de Seguros de Vida,
busquen ofrecer ms de una opcin a los afiliados, adems que las ofertas internas no sean
las nicas que se puede optar al momento de pensionarse.
5. Se puede solicitar ofertas externas o remate, para mejorar oferta de pensin.
El manual de jubilacin antes visto, nos mostr que el afiliado para pensionarse tendr
distintas opciones, tal como se mencion, primeramente, tendr las 3 opciones ofrecidas
por compaas externas, en el caso que la persona no se encuentre conforme con stas,
podr solicitar ofertas externas, las que se encontrarn asociadas a las ofertas internas y
stas deben superar en monto las ofertas de las compaas internas.
En el ltimo caso, si la persona an no decide con qu modalidad pensionarse, ste podr

solicitar un remate. Para esto el consultante debe elegir 3 compaas que hayan hecho
ofertas internas y otras externas, las cuales harn nuevas ofertas, que no pueden ser
inferiores a los montos antes ofrecidos.
Luego de esto, la persona recibir ofertas, si al menos recibe 2 estar obligado a aceptar la
mayor, si solo recibe una podr rechazarla.
97
Es un escenario bastante interesante, ya que se le ofrecen variadas ofertas al afiliado,
pudiendo escoger la ms conveniente, no estando obligo a escoger solo una nica oferta o
una de las 3 internas que son las primeras que se ofrecen, otorgndole ms oportunidades
a la persona, consideramos que es una buena manera para poder escoger la modalidad de
pensin.
6. Comisin del Asesor Previsional.
La comisin de un asesor previsional es un 2% del saldo de la cuenta de capitalizacin con

un tope de 60 UF para una Renta Vitalicia; para Retiro Programado esta cobra 1,2% del
saldo a financiar con tope de 36 UF para el Retiro Programado, valor cancelado por el
trabajador.
Los costos por contratar un asesor previsional, deberan ser asumidos por parte de la AFP,
tambin podran ser cobrada esta comisin, dependiendo del saldo que posee el trabajador
al pensionar.
Por otra parte, considerando la investigacin hecha, plantearemos las siguientes

sugerencias:
1. Cmo mejorar la rentabilidad.
Para mejorar la rentabilidad de los fondos, se recomienda saber la cantidad de dinero que
se tiene en la cuenta de capitalizacin de la AFP, conocer en qu fondo de inversin se
encuentran los ahorros, y tomar asesora con expertos, los cuales informarn que fondo es
ms rentable y a su vez minimizar la prdida ante futuras cadas de los fondos. Se sugiere
utilizar la asesora de Felices y Forrados, los cuales entregan de una forma simple, en que
fondo estar ante aumentos o cadas del mercado, as disminuir la perdida en los fondos de
pensin.
98
2. Eliminar la comisin de la AFP por Pensin.
Debido a que las AFP mensualmente cobran comisiones por mantener los fondos de los
trabajadores, donde cada uno est obligado a pagar, proponemos que, al momento de
finalizar el ciclo laboral, las AFP no cobren comisiones por concepto de pensin en las
modalidades de Retiro Programado y Renta Temporal, ya que el ingreso por pensin no
ser el mismo que cuando el trabajador era activo laboralmente.
Las AFP deberan cobrar slo si los fondos acumulados siguen rentando, es decir para la
modalidad de Renta temporal, y en el caso de las personas que opten por retiro
programado, debera ser como un incentivo el no cobro de una comisin mensual.
3. Crear un seguro que cubra los fondos de los afiliados.
Hoy en da, existen seguros que protegen distintas eventualidades, como seguros para
autos, de vida, de robo, de cesanta, entre otros. Los fondos de pensin ante una cada en
la bolsa o distintos hechos que afecta a estos, no posee una cobertura que asegure el
monto ahorrado en la AFP; se sugiere realizar un seguro que cubra dicha perdida, as
resguardar el valor cuota de estos y tener la tranquilidad que la rentabilidad de estos
aumente.
4. Incentivo por la permanencia en la AFP y por la constancia en los periodos

cotizados.
Actualmente, se ha hecho una costumbre realizar cambios de fondos a distintas AFP, por
una cantidad de dinero pagado por vendedores de las mismas, prctica que est prohibida
por los entes reguladores, pero aun as es cotidiano ver las pginas web ofreciendo estos
servicios. Para disminuir este tipo de problemas, se sugiere premiar a los cotizantes que
permanezcan por una cantidad de aos en su AFP, este premio consiste en dar un
porcentaje que aumente su fondo de pensin y adems entregar premios por la constancia
de cotizar en su AFP.
99
BIBLIOGRAFIA
Ley de la Renta DL N 824.

DL N 3500 de 1980.
Superintendencia de Pensiones.
Circulares del servicio de Impuestos Internos.
Biblioteca del Congreso Nacional de Chile.
Ley 20.255 del 11 de marzo del 2008; Reforma Previsional.
Ley 19.728 del seguro de desempleo.
Programa Estadstico SPSS.
Superintendencia de Pensiones, www.safp.cl/.
Servicio de Impuestos Internos, www.sii.cl/.
Biblioteca del Congreso Nacional de Chile, www.bcn.cl/.
AFC Chile, www.afc.cl/.
Instituto de Previsin Social, www.ips.gob.cl/.
Superintendencia de Valores y Seguros, www.svs.cl/.
Subsecretaria de Previsin Social, www.previsionsocial.gob.cl/.
Sistema de Consultas y Ofertas de Montos de Pensin (SCOMP), www.scomp.cl/.
100
ANEXOS
Encuesta realizada para justificar el proyecto de tesis.
Sabe a qu edad Jubilar?
Se considera informado por su AFP de cmo ser su Pensin cuando Jubile?
Entiende cunto dinero debe tener recaudado para Jubilar con lo que Ud. desea?
Sabe qu porcentaje de su cotizacin est dirigida para su pensin?
Reconoce los mtodos para aumentar su pensin?
101
Sabe cules son los tipos y las modalidades de pensin?
Entiende como la AFP invierte su dinero?
Est consciente que este podra aumentar o disminuir?
Sabe Ud. cmo es el clculo que se realiza para saber cunto recibir cuando se
Jubile?
Sabe que sucede con los fondos en caso que un afiliado fallezca?
102

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rea de conocimiento o de inters

Definicin del problema a investigar

Justificacin y Fundamentacin del Tema

Elaborar un manual de conocimiento, que optimice la obtencin de pensiones en Chile, y

Demostrar cmo funciona el sistema de jubilacin en Chile.

Antecedentes del Tema

Ilustracin 1: Resumen total encuestados Nivel de Conocimiento. .................................. 9

El sistema de pensiones en Chile, ha sido un tema desconocido desde la promulgacin del

Adems, se realizarn simulaciones dentro del informe, proyectando la futura pensin en

Ilustracin 1: Resumen total encuestados Nivel de Conocimiento.

Elaboracin Propia, segn encuesta realizada a personas entre 20 y 59 aos.

1. Muy Malo: 0 Respuestas Correctas

Verticalmente se leer % de Nivel de Conocimiento que expresa el rango por preguntas

Vertical, % de Nivel de Conocimiento:

En el rango de 0 a 3 preguntas considerado MUY MALO, se observa:

1. Entre 20 y 29 aos, hay 0 personas que no tuvieron respuestas correctas (0%).

Los siguientes rangos de la tabla de MALO, REGULAR Y BUENO, se

Horizontal, % Rango de Edad:

En el intervalo de 20 y 29 aos, se observa:

1. No hubo personas que contestaron 0 respuestas correctas (0%).

Conclusiones de la encuesta realizada:

1) De las personas encuestadas, se observa que lo ms jvenes (20-29 aos) han

En los encuestados, el nivel de conocimientos es creciente, es decir, a medida que avanza

Ilustracin 3: Grfico de barras Nivel de Conocimiento desde Muy mala a Bueno.

Elaboracin Propia, segn resultado de la encuesta realizada

Historia Previsional de Chile.

Las primeras acciones en el mbito previsional en Chile, comenzaron en el gobierno del

En el ao 1924 comenz la primera etapa de afiliacin para los trabajadores dependientes

Sistema de Reparto (Ex-Cajas).

Extincin del sistema previsional antiguo.

El sistema no era equitativo al momento de hacer el reparto, debido a la gran cantidad de

Al momento de jubilar, la pensin se calcula la tomando las ltimas remuneraciones

El bono de reconocimiento es un documento que refleja un instrumento en dinero, el cual

Nacimiento del D.L. N3.500 de 1980.

El Decreto Ley N3.500 se estableci en el ao 1980, y cre el nuevo sistema privado de

En el gobierno militar se crea este sistema, basado en la capitalizacin individual y se les

En noviembre del ao 1980 en Chile, es diseado el nuevo sistema de fondos de pensiones

Al existir mayores personas que jubilaban, provocaron un gran golpe a la administracin

La sigla AFP significa: Administradora de Fondos de pensiones y son instituciones privadas

Las AFP son supervisadas por la Superintendencia de Pensiones, encargndose de

1. Mantenerse en el sistema de Reparto en el que cotizaban.

Si el cotizante se trasladaba al nuevo sistema, se emita un bono de reconocimiento, el cual

Los trabajadores nuevos en el sistema desde el 31 de diciembre de 1982 en adelante, se

Actualmente hay dos Modalidades de jubilacin:

1. Modalidad Contributiva: Es aquella que es financiada por los propios aportes al

Mtodos para Aumentar la Pensin

La cuenta dos corresponde a una cuenta de Ahorro Voluntario. Es una cuenta

Esta modalidad de ahorro corresponde a un depsito mensual o anual de la remuneracin

Ahorro Previsional Voluntario.

El Ahorro Previsional voluntario puede ser realizado por trabajadores dependientes e

CAPTULO I: TIPOS Y MODALIDADES DE PENSIN

Pilar de Prevencin de Pobreza.

Su objetivo es reducir la pobreza, en la vejez o en la incapacidad laboral. Financiado con

Pilar Contributivo de Naturaleza Obligatoria.

Est integrado por el sistema de pensiones, basado en la capitalizacin individual y a las

Pilar de Ahorro Voluntario.