Finanzas II

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1. NDICES DE ROTACIN DE INVENTARIO EN VALORES Y UNIDADES

Con los datos que a continuacin se incluyen, determinar la rotacin de inventarios con base en informacin en valores y en unidades.

Unidades vendidas: 120,000

Costo por unidad: Q. 4.50
Inventario inicial: 30,000 unidades
Inventario final: 50,000 unidades

Solucin:
1. Se establecen inventarios promedio y costo de ventas

Inventario promedio en unidades:

(30,000 + 50,000)/2 = 40,000 unidades

Inventario promedio en valores:

40,000 unidades x Q.4.50 = Q.180,.000

Costo de lo vendido:
120,000 unidades x Q.4.50= 540,000

2. Se determinan ndices de rotacin

Con base en unidades:

120,000 / 40,000 = 3 {ndice de Rotacin}

Con base en valores:

Q.540,000 / Q.180,000 = 3 {ndice de Rotacin}

Bsicamente la rotacin (ndice) de inventarios sirve para:

a) Encontrar el periodo de tiempo para el cual alcanza el inventario, utilizndose la relacin siguiente:
365 das del ao / ndice de rotacin = nmero de das
para la rotacin determinada: 365 / 3 = 121.666 = 121 das

b) Determinar el inventario final presupuestado, en valores o en unidades, as:

b.1 En unidades
Ventas estimadas / ndice de rotacin

b.2 En valores
Costo de ventas estimado / ndice de rotacin

Ejemplo: Asumiendo que para el ejercicio 2015 se presupuest vender 150,000 unidades, al mismo costo de Q.4.50 cada una:

Inventario final en unidades

150,000 / 3 = 50,000 unidades

Inventario final en valores

Q.675,000 / 3 = Q.225,000 (50,000 x Q.4.50)

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1.1. Presupuesto de volumen de produccin

El presupuesto de volumen de produccin puede establecerse mediante diferentes procedimientos; as, puede aplicarse una formula
definida, una relacin lgica o mediante diferencia de inventarios. A continuacin se establecer el presupuesto de volumen de
produccin de la empresa El Verano ya lleg, S.A., para 2016, cuya informacin es la siguiente:

Ventas 2015 60,000 unidades

Inventarios reales 2015

Inicial: 22,000 unidades
Final: 26,000 unidades

Ventas estimadas 2016, 70,000 unidades, distribuidas segn el IVE (ndice de Variacin Estacional), as:
ENERO/MARZO 12,000 unidades
ABRIL/JUNIO 14,000 unidades
JULIO SEPTIEMBRE 10,000 unidades
OCTUBRE/DICIEMBRE 34,000 unidades
70,000 unidades

Solucin:
1. Determinar rotacin de inventarios:
a) Inventario promedio: (22,000 + 26,000) / 2 = 24,000 unidades
b) Rotacin: 60,000 / 24,000 = 2.5

2. Determinar Inventario final deseado

Ventas estimadas / rotacin = 70,000 / 2.5 = 28,000 unidades

3. Necesidades de produccin (volumen de produccin).

a) Relacin lgica:
Unidades
Ventas presupuestadas 2015 70,000
Inventario final deseado 28,000
Necesidades totales 98,000
Inventario inicial (26,000)
Necesidades totales de produccin 2016 72,000

b) Aplicacin de frmula:
Pp = Vp + If - Ii
Pp = Presupuesto de produccin
Vp = Ventas presupuestadas
If = Inventario final
Ii = Inventario inicial

Pp95 = 70,000 + 28,000 - 26,000

= 72,000 Presupuesto produccin 2016

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c) Aplicando diferencia de inventarios:
unidades
Inventario inicial 26,000
Inventario final deseado 28,000
Deficiencia en inventarios 2,000
Ventas estimadas para 2016 70,000
Necesidades de produccin 72,000

1.2 Presupuesto de produccin estacional

Al igual que las ventas, la produccin tambin debe programarse estacionalmente, con base en los procedimientos que ms adelante se
indican y de acuerdo con las polticas hay necesidades de la empresa que se trate. La distribucin estacional de la produccin puede
hacerse en forma estabilizada y en forma variable.

ESTABILIZADA: La produccin se distribuye uniformemente entre todos y cada uno de los periodos que correspondan.
Simplemente se divide la produccin presupuestada entre el numero de periodos.

VARIABLE: En este caso, la produccin es deferente para cada periodo y la distribucin puede hacerse aplicando cualquiera de
los procedimientos que se indican a continuacin:

a) Tomando como base la rotacin del inventario:

Para este procedimiento, se asume que se va a producir solamente para cubrir las ventas del periodo siguiente, de modo que el
inventario final de un periodo (trimestre por ejemplo) ser igual a las ventas del periodo siguiente (trimestre siguiente en nuestro
caso).

b) Tomando como base la estacionalidad de las ventas:

En este caso, se obtiene el por ciento (% ) que representa las ventas de cada periodo con relacin al total de las mismas y este
porcentaje se aplica al total de la produccin presupuestada, para cada periodo.

c) Aplicando un coeficiente fijo:

Para este procedimiento, se obtiene un coeficiente fijo relacionando, mediante regla de tres, el total de ventas presupuestadas con el
total de la produccin presupuestada y este factor se aplica a las ventas peridicas presupuestadas.

CASO PRCTICO:

Con base en la informacin de la distribucin de las ventas estimadas para 2016, presentada por la empresa El Verano ya lleg, S.A.,
preparar programa de produccin estacional aplicando los procedimientos indicados anteriormente.

1. Produccin estabilizada:
Ventas Produccin Inventarios
Periodo Unidades Unidades Inicial Final

EN/MZ 12,000 18,000 26,000 32,000

AB/JN 14,000 18,000 32,000 36,000
JL/SP 10,000 18,000 36,000 44.000
OC/DC 34,000 18,000 44,000 28,000
70,000 72,000 -------- ---------

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2. Produccin variable:
a) Rotacin de inventarios
Ventas Produccin Inventarios
Periodo Unidades Unidades Inicial Final

EN/MZ 12,000 ------- 26,000 14,000

AB/JN 14,000 10,000 14,000 10,000
JL/SP 10,000 34,000 10,000 34.000
OC/DC 34,000 28,000 34,000 28,000
70,000 72,000 -------- ---------

b) Estacionalidad de las ventas:

Ventas Produccin Produccin Inventarios

Periodo Unid. (%)prod. Unidades Inicial Final

EN/MZ 12,000 17.14 12,341 26,000 26,341

AB/JN 14,000 20.00 14,400 26,341 26,741
JL/SP 10,000 14.29 10,289 26,741 27,030
OC/DC 34,000 48.57 34,970 27,030 28,000
70,000 100.00 72,000 -------- ---------

c) Aplicando un coeficiente fijo

70,000..72,000
X = 72,000 / 70,000 = 1.0285714
1 X
Razonamiento: 70,000 (ventas) es a 72,000
(Produccin) como uno (1) es a equis (X)

Ventas Coefi- Produccin Inventarios

Periodo Unid. ciente Unidades Inicial Final
EN/MZ 12,000 1.0285714 12,343 26,000 26,343
AB/JN 14,000 14,400 26,343 26,743
JL/SP 10,000 10,286 26,743 27,029
OC/DC 34,000 34,971 27,029 28,000
70,000 1.0285714 72,000 -------- ---------
(Las ventas parciales de cada periodo se multiplican por el coeficiente)

2. PRESUPUESTO DE CONSUMO Y DE COMPRA DE MATERIA PRIMA

2.1. Presupuesto de consumo de materia prima

Habindose determinado las necesidades totales de produccin y efectuando su distribucin estacional conforme a los procedimientos indicados
anteriormente, llegamos a la fase de determinar la cantidad de materia prima que ser necesario consumir para llevar a cabo nuestras metas de produccin.
En tal sentido necesitamos, primero, analizar los componentes (formula) del producto, por unidad; y, segundo, con base en tal informacin, preparar nuestro
presupuesto de consumo de la materia prima de que se trate.

Ejemplo: En el caso de la empresa El Verano ya lleg, S.A., que solamente fbrica un producto, la materia prima necesaria para una unidad de produccin es
la siguiente:
Cantidad
Material por unidad
A 3.0
B 2.5
C 1.0
D 1.5
Con base en la informacin anterior, preparar presupuesto de consumo de materia prima.

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Solucin:
1. Consumo anual
Cantidad Produccin Total de
Materia prima por unidad unidades unidades
A 3.0 72,000 216,000
B 2.5 72,000 180,000
C 1.0 72,000 72,000
D 1.5 72,000 108,000

2.2 LOTE ECONMICO DE COMPRA

La empresa Insegura, S.A. le solicita que le informe sobre la cantidad y en que tiempo es conveniente efectuar sus pedidos de Materia Prima para el
buen desarrollo de sus operaciones y para el efecto le traslada los datos siguientes:
Consumo anual de materia prima para el ao 2006 40,000 Unidades
La materia prima se compra en Q 28.00 la unidad.
Los gastos que se realizan por cada pedido, ascienden a Q 23.00.
Los gastos de mantenimiento o posesin de inventarios se estiman en un 1.5 % del costo de materia prima.
Los proveedores tardan 18 das para entregar el material pedido.
La empresa trabaja 240 das hbiles.
Consumo mximo diario 280 U.
SE PIDE:
a) Lote Econmico de Compra
b) Nmero de pedidos
c) Punto de pedido
d) Existencia Mnima
e) Existencia Mxima .

a). L. E. C. 2 x Rx S 2 x 40,000 x 23 4,380,952.38

Px I 28 x 0.015
L. E. C. = 2,093

b. Numero de pedidos en el ao = R / LEC 40,000 / 2,093 = 19.11

c. El Punto de pedido = Aprovisionamiento x Consum 18 x 180 = 3,240
d. Existencia Mnima = Punto de pedido - ( Consumo promedio x Aprovisionamiento)
d.1 El consumo promedio se determina por medio del consumo mximo diario / 2
d.2 Existencia mnima = 3,240 -{ (180 /2) x 18 ] = 1,620
e. Existencia Mxima = Existencia Mnima + LEC 1,620 +2,093 = 3,713

3. ELABORACIN DE PRESUPUESTO DE CAJA

La empresa EQUIMETAL, S.A. se dedica la comercializacin de muebles de metal, en el ao 2008 se vender slo un tipo de
artculo para el mercado local, consistiendo ste en archivos de 4 gavetas tamao oficio. La junta directiva de la sociedad, decide
designarlo a usted, para que se encargue de la elaboracin del Presupuesto Financiero de la empresa par el primer trimestre del 2008,
el cual les deber presentar para su aprobacin. Para ello se dispone de la siguiente informacin
I. VENTAS
Las ventas del primer trimestre del 2007 en unidades son las siguientes:
Enero 1,800
Febrero 1,840
Marzo 1,920
De acuerdo a un estudio de mercado, para el ao 2008 se estima un incremento del 15% en unidades en cada uno de los meses que se
indican y del 25% en el precio, ya que el costo de ventas representa el 94.5% del precio de venta del 2007, (NO INCLUY EL IVA),
lo que representa un margen de utilidad muy bajo.

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II GASTOS DE OPERACIN ANUALES VENTA ADMON
1) Sueldos Q.60,000 Q.120,000
2) Comisiones 3% s/Vtas. -0-
3) Prestaciones Laborales s/sueldos
y comisiones 42% 42%
4) Gastos Varios Q.37,800 Q.40,800

III INVERSION EN ACTIVOS FIJOS

Para incrementar el equipo de reparto se planifica comprar 2 camiones de Q.30,000 cada una en los primeros das del mes de enero del
ao 2003, por los que se dar un enganche de Q.18,000 y el resto se distribuir proporcionalmente en los meses de enero, febrero y
marzo.

IV POLITICAS DE VENTAS, COMPRAS Y PAGOS

a) Las compras de archivos se realizan con 30 das de anticipacin, es decir, lo que se necesita en febrero se compra en enero y as
sucesivamente, de acuerdo a la poltica de compras de la empresa y de los inventarios iniciales.
b) Los proveedores nos conceden 30 das de crdito, es decir, las compras de enero se cancelan en febrero y as sucesivamente, con
excepcin del IVA, que se cancela en el mes de realizada la compra
c) Las comisiones sobre ventas se pagan el ltimo da del mes.
d) Las compras de marzo del 2008 se programan para la venta de 1,800 archivos en abril del 2008.
e) Todos los dems gastos se pagarn al contado dentro del mes, incluyendo prestaciones.
f) Las ventas se efectan al crdito con excepcin del IVA que se cobra en el mes de realizada la compra.
g) La poltica de crdito es a 30 das, es decir, las ventas de enero se cobran en febrero y as sucesivamente.
h) Los inventarios al 31 de diciembre de 2007 ascienden a 850 archivos y se considera prudente mantener un alcance del 50%
i) de existencias para las ventas del mes siguiente y al 31 de marzo del 2008 un total de 900 unidades. El costo es igual al 2007
V BALANCE DE SITUACION
La empresa inicia sus operaciones para el ao 2008 con el Balance de Situacin siguiente.
Activo
Caja y Bancos Q. 50,000.
Cuentas por cobrar Q.349,272
Inventario de mercaderas Q.160,650
Mobiliario y equipo Q. 50,000
(-) Dep. Acumulada (Q.15,000)
Vehculos de reparto Q.20,000
(-) Dep. Acumulada (Q.19, 999)
Total Activo Q.594, 923
Pasivo y Capital
Proveedores Q.160,650
Capital Social Autorizado y pagado Q.400, 000.
Utilidades no retenidas Q. 34,273
Total Pasivo y Capital Q.594, 923

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SOLUCIN:
Cuadro 1 Integracion de ventas 2008
Mes Unidades Precio Ventas IVA(0.12 ) Ventas CALCULOS Unidades a vender
a Vender Venta Netas Cobrado Brutas Incremento 15% Ventas 2007 x 15%
Enero 2,070 250.00 517,500.00 62,100.00 579,600.00 1,800 1.15 2,070
Ferbrero 2,116 250.00 529,000.00 63,480.00 592,480.00 1,840 1.15 2,116
Marzo 2,208 250.00 552,000.00 66,240.00 618,240.00 1,920 1.15 2,208
Totales 6,394 1,598,500.00 191,820.00 1,790,320.00

Calculo precio 2008 (Ver enunciado) balance y politica de venta

Costo 2007 Precio venta ao 2007
Inv. Merc en Q. Q160,650 94.50% 189
Inv. Merc en U. 850 100% X
Costo 94.5% Q189
Incremento Precio 2008
Precio venta2007 Q200 X 25% Q250

Cuadro 2 Integracion de saldos de clientes al 31/12/2007

Ver Balance de situacion (enunciado)
Mes Ventas 100%
Netas 30 dias Nota: La politica de la empresa es dar credito a 30 dias (inciso g)
Dic-07 349,272.00 349,272.00 es decir venta diciembre se cobra en enero asi sucecivamente

Total de Cta por Cobrar (clientes) 349,272.00

Cuadro 3 Ingresos de Cobro a clientes (ventas credito)

Mes de Cobro Enero Febrero Marzo Saldo
Mes de Venta Final

Dic. 2007 349,272.00

Enero 2008 517,500.00
Febrero 2008 529,000.00
Marzo 2008 552,000.00
349,272.00 517,500.00 529,000.00 552,000.00
Nota: El saldo final se integra asi:
Venta mes de marzo (30 dias) 552,000.00
Saldo que se trasala a Balance como Cta por Cobrar

Cuadro No. 4 Integracion de Compras 2008 en Unidades y Valores (Ver Inciso h, politicas de compras)
A B C D
Mes Venta (+) Inv. F. (-) Inv. Total U. Costo Total Q. IVA
del mes Deseado Inicial Compras igual 2007 compras Pagado
Enero 2,070 1,058 850 2,278 189.00 430,542.00 51,665.04
Ferbrero 2,116 1,104 1,058 2,162 189.00 408,618.00 49,034.16
Marzo 2,208 900 1,104 2,004 189.00 378,756.00 45,450.72
Totales 6,394 6,444 1,217,916.00 146,149.92

Calculos
1 Total Compras (en Unidades) ( A + B - C) = D donde B es el 50% del mes siguiente
2 Inv. Final Deseado Enero y Febrero 50% del mes siguiente, marzo= 900 unidades
3 Inv. Inicial Para febrero y marzo = ( D + C - A del mes anterior ) enero lo da el enunciado.

Cuadro No. 5 Integracion de saldos de Proveedores al 31/12/2007

Inciso C
Mes Ventas 100%
Netas 30 dias el saldo de Dic 07
Ver balance de situacion
Noviembre 0.00
Diciembre 160,650.00 Politica de credito de los proveedores es a 30 dias
Total de Cta por Pagar (Proveedores) 160,650.00

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Cuadro No. 6 Egresos por Pago a Proveedores

Mes de Pago Enero Febrero Marzo saldo

Mes de Compra

.
Dic. 2007 160,650.00
Enero 2008 430,542.00
Febrero 2008 408,618.00
Marzo 2008 378,756.00
160,650.00 430,542.00 408,618.00 378,756.00
Nota: El saldo final se integra asi:
Compra mes de Marzo (30 dias) Saldo que se trasala a Balance
como Cuentas por Pagar

Cuadro No. 7 Mes en que

Debito Credito A Pagar se Paga
Dic. 07 0.00 0.00 0.00 Enero
Ene-08 62,100.00 51,665.04 10,434.96 Febrero
Feb-08 63,480.00 49,034.16 14,445.84 Marzo
Mar-08 66,240.00 45,450.72 20,789.28 Abril
Notas:
1 Para pagar el IVA se paga el mes vencido por lo tanto el saldo de Q. 20,789.28
de Marzo 2008 quedara como Cuenta por pagar para el mes siguiente,
2 En el mes de Enero 2008, no se efectua ningun pago debido a que el balance
de situacion no existe ningun rubro, de Iva por Pagar

Cuadro No. 8 Gastos de Administracion Cuadro No. 9 Gastos de Ventas

Mes Enero Febrero Marzo Total Mes Enero Febrero Marzo Anual
Concepto Ventas Presupuestadas 517,500.00 529,000.00 552,000.00 1,598,500.00

Sueldos Admon 10,000.00 10,000.00 10,000.00 30,000.00 Sueldos 5,000.00 5,000.00 5,000.00 15,000.00
Prest. Laborales 42% 4,200.00 4,200.00 4,200.00 12,600.00 Comisiones 3% 15,525.00 15,870.00 16,560.00 47,955.00
Varios (40,800/12) 3,400.00 3,400.00 3,400.00 10,200.00 Prest. Lab. 42% 8,620.50 8,765.40 9,055.20 26,441.10
Varios (37,800/12) 3,150.00 3,150.00 3,150.00 9,450.00
Total Gasto Admon. 17,600.00 17,600.00 17,600.00 52,800.00 Total Gasto Admon. 32,295.50 32,785.40 33,765.20 98,846.10

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Empresa : Equimetal, S. A. Este recuadro no se elabora

para el examen es solo
Presupuesto de Caja
referencia
Periodo: 01 de Enero al 31 de Marzo
(Cifras expresadas en Quetzales)
Cuadro
Enero Febrero Marzo Total Ref. columna
I. Ingresos
Cobros Iva (Venta del mes) 62,100.00 63,480.00 66,240.00 191,820.00 1 Iva Cobrado
Cobros a Clientes 349,272.00 517,500.00 529,000.00 1,395,772.00 3 Mes de cobro

Total Ingresos 411,372.00 580,980.00 595,240.00 1,587,592.00

II. Egresos
Compra de Vehiculo 18,000.00 21,000.00 21,000.00 60,000.00 Ver enunciado
Proveedores 160,650.00 430,542.00 408,618.00 999,810.00 6 Mes de pago
Pagos Iva (Compras del mes) 51,665.04 49,034.16 45,450.72 146,149.92 4 Iva Pagado
Gastos Admon 17,600.00 17,600.00 17,600.00 52,800.00 8 Total mes
Gastos de Ventas 32,295.50 32,785.40 33,765.20 98,846.10 9 Total mes
Iva Debito por Pagar 0.00 10,434.96 14,445.84 24,880.80 7 A pagar en el mes
280,210.54 561,396.52 540,879.76 1,382,486.82

Saldo Inicial de Caja 50,000.00 181,161.46 200,744.94 255,105.18 Ver enunciado

(+) Ingresos 411,372.00 580,980.00 595,240.00
(-) Ingresos (280,210.54) (561,396.52) (540,879.76)
Saldo Final del mes 181,161.46 200,744.94 255,105.18

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