INTEGRANTES:

Olano Delgado Lizzet Paola

Requejo Altamirano Luis Angel

ESCUELA PROFESIONAL DE:

Comercio y Negocios Internacionales

CICLO ACADMICO:
2013 - II

CURSO:
Operaciones Bancarias y de Seguros

1) INTRODUCCIN:
Una empresa siempre est buscndola manera de financiarse
y una de las formas ms giles de obtener recursos
financieros son los prstamos de instituciones financieras a
travs del endoso del Warrant a favor de la entidad prestadora
del recurso financiero.
El Warrant es considerado un ttulo valor, por ello se
encuentra bajo la regulacin de la Ley N 27287 Ley de Ttulos
y Valores.
Para ser ms especifico en la Seccin Sexta de la Ley.

2) QU ES EL WARRANT?
El Warrant es un ttulo valor emitido por un Almacn General
de Depsito (en adelante AGD), que ampara mercaderas y
facilita la obtencin de crditos para capital de trabajo a
travs de su endoso a un financiador, constituyendo un
documento representativo de un crdito y un ttulo de prenda
sobre la mercadera.
Operacin mediante el cual el cliente obtiene crdito del
banco dejando como garanta mercadera a ser utilizada en el
futuro.
Su traduccin es GARANTIA.

3) QU ES EL CERTIFICADO DE DEPSITO?
Es un ttulo valor que otorga un poder jurdico sobre los bienes
que se encuentran en custodia de los Almacenes Generales
temporalmente. En resumen, podemos sealar como
diferencias entre los dos ttulos lo siguiente: El Warrant
constituye una prenda (Garanta ante la entidad financiera)
sobre los bienes, tambin se puede decir que contiene una
obligacin de pago respaldada con la garanta prendara que
figura en el mismo Warrant, adems podemos aadir que el
Warrant es endosado a favor del banco; mientras que el
Certificado de Depsito acredita la propiedad de los bienes
entregados en depsito y lo conserva el propietario de los
bienes.
4) ELEMENTOS QUE INTERVIENEN EN LA
OPERACIN:

4.1) Depositante: Es el solicitante de crdito que ofrece como

garantas bienes de su propiedad que deja en custodia de un
tercero.

4.2) Almacn General: Sociedades annimas facultadas a la

emisin del Warrant a solicitud del propietario de los bienes
almacenados.
Estas empresas deben estar autorizadas para tal fin por la
Secretara de Agricultura, Ganadera, Pesca y Alimentos (es la
unidad de aplicacin) y cumplir con los siguientes recaudos
mnimos:

Deben mantener un control sobre las mercancas (se

responsabilizan de la cantidad y calidad de las
mercancas recibidas en deposito, como as tambin de
las perdidas o averas ocasionadas por culpa o dolo)
Deben registrar en libros rubricados sus operaciones.
Tanto el depsito como la mercanca deben estar
aseguradas.
Los bienes depositados deben encontrarse libre de todo
gravamen o embargo judicial.

4.3) Institucin financiera: Es la empresa financiera que

acepta el Warrant en calidad de garanta por el financiamiento
concedido al propietario de los bienes.

4.4) Objeto (mercanca): Los productos que mediante este

instrumento pueden ser warranteados son, entre otros, los
primarios e industriales como arroz, trigo, soja, lino, sorgo,
maz y girasol, leche en polvo, jugos elaborados, yerba, t y
tabaco; o cualquier otra mercadera que represente un valor
estable y conocido por la frecuencia y publicidad de su
cotizacin en mercados nacionales o internacionales sea de
fcil realizacin, de fcil conservacin y no represente un alto
riesgo de obsolencia.
5) CMO OPERA EL WARRANT?

El Warrant es un tipo de financiamiento que la empresa toma

para contar con recursos financieros frescos para poder
invertir y hacer frente a sus obligaciones sin mayores
problemas, para obtener dicho financiamiento entrega bienes
en garanta los que previamente deben estar depositados en
los almacenes de una sociedad annima autorizada a emitir el
documento llamado Warrant.
Como la empresa duea de los bienes que se encuentran
depositados en los almacenes generales solicita el
financiamiento a una entidad financiera con garanta del
Warrant, la entidad financiera procede primero a evaluar o
inspeccionar los bienes que se encuentran en el depsito de la
sociedad almacenera, la inspeccin la efecta con el propsito
de evaluar si cumple con las condiciones necesarias, si
considera que efectivamente cumple con las condiciones
establecidas para poder entregar el financiamiento solicitado.
Una vez que la institucin financiera considere que las
condiciones son favorables para poder dar el financiamiento,
el Warrant como ttulo valor que acredita propiedad de los
bienes depositados se proceder a endosar para transferir a
favor de la empresa financiera quien otorgara el prstamo.
Posteriormente, cuando el deudor cumple con pagar a la
entidad financiera, de acuerdo a lo estipulado en el contrato,
es decir cumpliendo con todas las condiciones del contrato y
llega a su vencimiento el plazo del depsito, los bienes sern
liberados. Pero, si se diera el caso de que el propietario de la
mercadera no cumpliera con hacer los pagos a la entidad
financiera, ste perder su bien y el banco dispondr de ella.

6) QUINES ESTN AUTORIZADOS A EMITIR EL WARRANT Y

QU DATOS DEBE CONTENER UN WARRANT:

En el art. 224 de la Ley de Ttulos y Valores se menciona que

las sociedades annimas, constituidas como almacn general
de depsito, estn facultadas a emitir el Certificado de
Depsito y el Warrant a la orden del depositante, contra el
recibo de mercaderas y productos en depsito, los datos que
debe contener en un Warrant son los siguientes:

La denominacin del respectivo ttulo y nmero que le

corresponde;
El lugar y fecha de emisin;
El nombre, el nmero del documento oficial de identidad
y domicilio del depositante;
El nombre y domicilio del almacn general de depsito;
La clase y especie de las mercaderas depositadas,
sealando su cantidad, peso, calidad y estado de
conservacin, marca de los bultos y toda otra indicacin
que sirva para identificarlas, indicando, de ser el caso, si
se tratan de bienes perecibles;
 La indicacin del valor patrimonial delas mercaderas y el
criterio utilizado en dicha valorizacin;
Modalidad del depsito con indicacin del lugar donde se
encuentren los bienes depositados, pudiendo
encontrarse en sus propios almacenes o en el de
terceros;
El monto del seguro que debe ser contratado por lo
menos contra incendio, sealando la denominacin y
domicilio del asegurador;
El plazo por el cual se constituye el depsito, que no
exceder de un ao. En caso de bienes perecibles, no
exceder de noventa (90) das, salvo quela naturaleza
del bien y el almacn general de depsito lo permitan;
El monto pendiente de pago por almacenaje,
conservacin y operaciones anexas o la indicacin de
estar pagados;
La indicacin de estar o no las mercaderas afectas a
derechos de aduana, tributos u otras cargas en favor del
Fisco; y
La firma del representante legal del almacn general de
depsito.
7) VENTAJAS DEL USO DEL WARRANT:

Permiten retener el producto y venderlo a futuro en

mejores condiciones.
Rpido acceso a los crditos, por el hecho de que la
entidad financiera cuenta con una garanta.
Permite la utilizacin de los bienes depositados en los
casos que se tenga que hacer un proceso productivo.
Es una garanta segura para las instituciones financieras,
debido a que asegura el recupero del prstamo otorgado.
Da la posibilidad de brindar garantas a distintos
acreedores mediante una divisin de mercancas en
documentos diferentes.
Posee costos proporcionales segn la operacin.
Los bancos que toman estos ttulos se hacen de papeles
de una lata liquidez; adems no tienen que estudiar
detenidamente la calidad del cliente al que le prestan,
sino ms bien la del producto que este deja en garanta.
Rpida ejecucin de los bienes entregados en Warrant,
en caso de que el deudor no cumpla con pagar la deuda
a la institucin financiera.

8) TIPOS DE WARRANT:

8.1) Warrant con endoso para embarque

El endoso del Warrant y Certificado de Depsito facilita la

transferencia de mercaderas sin necesidad de su
desplazamiento, lo cual permite ahorrar costos operativos.

Los servicios brindados por este concepto son:

Exportacin:
Provee a las entidades financieras la seguridad de que las
mercaderas que se encuentren con Warrant y endosadas bajo
la clusula para Embarque sean exportadas; asimismo, que
los documentos de embarque sean entregados al financiador
en forma eficiente, oportuna y totalmente asegurados.
 Adicionalmente:
Permite extender la vigencia del Warrant hasta su
exportacin, sin liberar la prenda.
Brinda seguridad jurdica frente a terceros, ya que este
servicio se extiende hasta el embarque.
Simplifica los trmites para la liberacin del Warrant.
Facilita la conversin del financiamiento pre-embarque
en post-embarque.
Se establece que la responsabilidad y control del
Almacn General ser hasta el embarque.
La liberacin del Warrant se efectuar cuando se
presenten los documentos de embarque.

Importacin:
Ofrece a las entidades financieras la seguridad de que las
mercaderas importadas ingresen a nuestros almacenes, o a
un almacn de campo previamente establecido, con la
finalidad de que se constituya un Warrant de acuerdo con las
instrucciones del financiador.
Las instrucciones del financiador sern cumplidas
estrictamente.
Tramitamos la expedicin de Warrants y Certificados de
Depsito para garantizar las operaciones.
Entrega del ttulo directamente al financiador.

8.2) Warrant Insumo Producto

Esta modalidad permite que, bajo nuestro control y

responsabilidad, se ampare con Warrants a los insumos, as
como a su transformacin o proceso productivo y a los
productos terminados.
La Ley de Ttulos Valores N 27287 otorga una mayor amplitud
al Warrant, ya que lo transforma de un instrumento esttico
en uno dinmico, con lo cual se evita la paralizacin de su
produccin.
Las mercaderas se encontrarn prendadas, sin que el
industrial deba suspender el proceso de produccin, con lo
cual se extendern los derechos que representan los ttulos
emitidos al producto final de mayor valor patrimonial, el que
podr ser consignado en los "Anexos al Warrant Insumo
Producto".
Mediante estos Anexos, previa negociacin con el financiador
y conforme se incremente el valor de las mercaderas como
resultado del propio proceso productivo, ser posible
conseguir mayores desembolsos del crdito.

8.3) WARRANT ELECTRNICO:

En Depsa encontramos el warrant electrnico:

Con el Warrant Electrnico, usted podr solicitar, desde su
computadora y con total seguridad, la expedicin, aceptacin
y el endoso del Warrant en minutos, con lo cual
desaparecern los tiempos de movilizacin, las firmas y la
entrega en la entidad financiera, as como el registro del
endoso.
Esta alternativa es la manera ms rpida y segura de solicitar
la emisin de un Warrant amparado bajo la Ley de Ttulos
Valores.

Ventajas:

Agiliza el proceso: la emisin del Warrant se realiza en un

tiempo mucho menor al que se requiere regularmente
Informacin continua: en tiempo real, a travs de nuestra
Pgina Web.
Lima y Provincias: gracias a esta herramienta
tecnolgica, no es relevante dnde est ubicada la
mercadera, la oficina del cliente o el Banco financiador;
el proceso es igual en todo el pas: en tiempo real.
Reduccin de costos: en tiempo, personal, envos,
desplazamientos, etc.
Seguridad: evita el riesgo de la prdida fsica del
documento.
Requisitos del Cliente:

Contrato con DEPSA.

Acceso a Internet.
Contar con firmas digitales.

9) CASO PRCTICO DEL WARRANT:

La empresa L S.A.C. tiene pensado invertir en un nuevo giro
del negocio, tiene mercaderas depositadas en sus almacenes,
pero para poder solicitar un prstamo hace el traslado de su
mercadera a los almacenes de la Empresa Almacenera
General de Depsito Depsa S.A, para solicitar un prstamo al
Banco Finnciate S.A.C. por un importe de 140,000.00 nuevos
soles, dicho banco solicita a Ayash S.A.C. un Warrant para que
garantice el prstamo, sabiendo el banco que la empresa
Ayash S.A.C. dispone de mercadera valorizada por
190,000.00 nuevos soles.
Adems se sabe que el prstamo otorgado por el banco tiene
una tasa de inters anual del 10%. Asimismo se sabe que la
empresa Almacenera General de Depsito Depsa S.A por el
servicio de almacenaje de 6 meses emite una factura por un
importe de 4,000.00 nuevos soles incluido IGV.

Solucin: La empresa Linelo S.A.C. al trasladar su

mercadera a los almacenes de la empresa Depsa
S.A debe emitir una Gua de Remisin Remitenten
puesto que el que est trasladando es el
propietario de la mercadera. Una vez
recepcionadas las mercaderas en los Almacenes
generales, la empresa almacenadora emitir un
Certificado de Depsito y un Warrant a nombre del
propietario de las mercaderas, en seguida la
empresa Ayash S.A.C. har el endoso del Warrant a
nombre de la entidad financiera como garanta
para la obtencin del prstamo.
El registro contable para controlar las mercaderas
-----------------x----------------- DEBE HABE
R
01 BIENES Y VALORES
ENTREGADO 19000
0
011 Bienes en
prstamo,
cust. y no
capitaliz.
0112 Bienes en
custodia
01121 Warrant

(Subdivisionaria
propuesta)
09 ACREEDORAS POR
EL
CONTRARIO 19000
0
091 Bienes en
prstamo,
cust. y no
capitaliz.
(Subcuenta
propuesta)
0912 Bienes en
custodia
(Divisionaria
propuesta)
09121 Warrant

(Subdivisionaria
propuesta)
x/x Por el endoso del
Warrant a favor del
banco.
Tambin se debe reconocer el prstamo obtenido para lo cual
se cuenta con los siguientes datos:

Importe del prstamo 140000

Importe de la cuota ?
Numero de cuotas 6
Tasa de inters 10%

Conversin de la tasa de Clculo de cronograma de pagos

inters anual ( 1+i )n
a mensual:
i
FRC =
((1+i)1/12 - 1)) x 100 = TIM

Reemplazando: 0.00797414
((1+10%) 1/12 - 1 )) x 100 = TIM FRC=
(1.00797414 - 1) x 100 = TIM 0.00797414 ( 1+0.00797414 )6
(0.00797414) x 100 = TIM
0.797414% = TIM
FRC=0.171349

Cuota mensual constante:

140,000.00 x 0.17134903 = 23,988.86

MES SALDO AMORTIZACI INTERS CUOTA

N
140000.00
1 117127.52 22872.48 1116.38 23988.86
2 94072.65 23054.87 933.99 23988.86
3 70833.94 23238.71 750.15 23988.86
4 47409.92 23424.02 564.84 23988.86
5 23799.11 23610.81 378.05 23988.86
6 0 23799.08 189.78 23988.86
1400000.00 3933.19 143933.16

https://www.depsa.com.pe/warrant-certificado.html
http://www.buenastareas.com/ensayos/Warrant-y-Certificado-De-Dep
%C3%B3sito/397538.html

http://www.derechocomercial.edu.uy/RespTVWarrant10.htm