Estudio Financiero 19-03-2015

Proyecto microempresa, Planta Elaboradora de productos lcteos MILK.
PRESUPUESTO INVERSIONES DEL PROYECTO
No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO
Puerta de Vaivn 1 800,000
Divisin modular 1 480,000
Luces 4 43,000
Cenefa (Cuartos) 4 7,500
Pintura 4 12,000
Letrero principal 1 300,000
Mano de obra (das) 3 20,000
Total
No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIN

DETALLE DE INVERSIN
INVERSIONES CANTIDAD COSTO UNITARIO
Filtro 1 100,000
Bomba descargadora 1 300,000
marmita volcadora 1 400,000
Tanque mezclador1 600,000
Clarificador 2 400,000
refrigerador de leche 1 3,000,000
descremadora de leche 1 2,000,000
Homogenizador 1 1,500,000
tina quesera 1 1,000,000
envasadora al vacio 2 450,000
prensa para quesos 1 750,000
Sistema de pasteurizacin (UHT) 1 5,000,000
camioneta 2 70,000,000
camion con frigorifico (Distribucin) 1 120,000,000
Total
No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

DETALLE DE INVERSIN CANTIDAD COSTO UNITARIO
molde de queso 3 30,000
lira de corte de queso 1 250,000
mesa de trabajo para queserias 1 200,000
Total
No. 4 INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACI

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO
Escritorio Tipo gerencia 1 300,000
Escritorio Tipo secretaria 1 300,000
Escritorio auxiliar 1 150,000
Computador servidor de informacin 1 3,000,000
Computadores de uso general 1 900,000
Tablets de lderes de zona 2 800,000
Impresora multifuncional 2 750,000
Telfonos 2 50,000
Archivador 1 120,000
Extintor 2 70,000
Total
No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

DETALLE DE INVERSION
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD (42.85714%)
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD (57.14286%)
LICENCIAS
GASTOS DE ORGANIZACIN
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL
IMPREVISTOS
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS
COSTOS DE PRODUCCIN
No. 6 COSTO MANO DE OBRA
REMUNERACIN REMUNERACIN
CARGO MENSUAL ANUAL
Coordinador de planta
644,350 7,732,200
Supervisor de zona 1 644,350 7,732,200
Supervisor de zona 2 644,350 7,732,200
Operador 1 644,350 7,732,200
Operador 2 644,350 7,732,200
Operador 3 644,350 7,732,200
Operador 4 644,350 7,732,200
Conductor 1 644,350 7,732,200
Conductor 2 644,350 7,732,200
Conductor 3 644,350 7,732,200
Vendedor 1 644,350 7,732,200
Vendedor 2 644,350 7,732,200
Control de calidad
644,350 7,732,200
Auxiliar de almacn 644,350 7,732,200
Subtotal _ 108,250,800
Subtotal _ 108,250,800
No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APOR

% ITEM
9 ICBF, SENA Y CAJA
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL
No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer ao de operaciones)

UNIDAD DE
MATERIAL MEDIDA CANTIDAD
A. MATERIALES DIRECTOS
leche fresca litros 60,000
bolsa para leche unidades 10000
bolsa para yogurth unidades 7000
bolsa para queso unidades 6000
saborizantes litros 60
cajas para embalaje unidades 2000
Subtotal Materiales Directos
B. MATERIALES INDIRECTOS
Papel Resmas 100

Lapiceros Caja 3
Lpiz Caja 2
grasa para maquinas kilos 15
Aceite lubricante galon 20
Subtotal Materiales Indirectos
TOTAL
No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer ao)
SERVICIO MEDIDA CANTIDAD

Energa Elctrica Kw_ hora 10,000
Alumbrado pblico Cargo fijo 12
Aseo Cargo fijo 12
Acueducto Mts3 600
Internet Mensual 12
Telfono Promedio 12
Mantenimiento de Equipos y
maquinaria Bimensual 6
Arrendamiento Mensual 12
TOTAL
No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIN A
ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO
Filtro 10 100,000
Bomba descargadora10 300,000
marmita volcadora 10 400,000
Tanque mezclador
10 600,000
Clarificador 10 400,000
refrigerador de leche 10 3,000,000
descremadora de leche 10 2,000,000
Homogenizador 10 1,500,000
tina quesera 10 1,000,000
Envasadora al vacio 10 450,000
prensa para quesos 10 750,000
Sistema de pasteurizacin (UHT) 10 5,000,000
camioneta 5 70,000,000
camion con frigorifico (Distribucin) 5 120,000,000
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION
GASTOS DE ADMINISTRACIN
No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIN AC
ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO
Activos de Administracin 10 8,110,000

Total activos de administracin 8,110,000
No. 12 REMUNERACIN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

REMUNERACIN REMUNERACIN
CARGO MENSUAL ANUAL
B. ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL 1,000,000 12,000,000
SECRETARIA RECEPCIONISTA 644,350 7,732,200
CONTADOR (HONORARIOS) 900,000 10,800,000
OFICIOS VARIOS MEDIO TIEMPO 322,175 3,866,100
subtotal 2,866,525 34,398,300
No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

UNIDAD DE
tiles y papelera mensual 12
Servicios pblicos mensual 12
Cafetera mensual 12
TOTAL
No 14. AMORTIZACION A GASTOS

PLAZO (en aos) COSTO DEL
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIN ACTIVO
Gastos preoperativos 5 3,200,000
AMORTIZAR
PLAZO (en aos) COSTO DEL

ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIN ACTIVO
Amortizacin en cifras fsicas 5 1,890,000
TOTAL A AMORTIZAR
TOTAL AMORTIZACION ANUAL 5,090,000
GASTOS DE VENTA
No 15. Gastos de venta (primer ao de operaciones).
UNIDAD DE
Publicidad MES 12
Transporte MES 12
TOTAL
DISTRIBUCIN DE COSTOS
No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS
COSTO
COSTO COSTO FIJO VARIABLE
Costo de Produccin
Mano de Obra directa 95,183,382
Mano de obra indirecta 71,387,537
Materiales directos $ 54,070,000
Materiales indirectos $ 1,158,000
Depreciacin $ 39,550,000
Servicios $ 11,100,800
Mantenimiento 300,000
Subtotal $ 39,850,000 $ 161,512,182
Gastos de Administracin
Sueldos y prestaciones $ 47,111,884
Otros gastos $ 8,040,000
Pre operativos $ 1,018,000
Depreciacin $ 173,646
Subtotal $ 56,343,530
Gastos de Ventas
Publicidad, promocin, transportes $ 24,000,000

Sueldos y prestaciones -
Depreciacin -
Subtotal $ 24,000,000
TOTAL $ 120,193,530 $ 161,512,182

COSTOS TOTALES $ 281,705,712
PUNTO DE EQUILIBRIO PARA VARIOS PRODUCTOS

No 18 Clculo del punto de equilibrio en varias lneas.
ACTIVIDADES LECHE (Litro) YOGUR (Litro)
PARTICIPACION 45% 30%
PRECIO DE VENTAS 2,000 1,500
COSTOS VARIABLES 1,100 900
MARGEN DE CONTRIBUCION 900 600
COSTOS FIJOS SON:
$ 120,193,530
Margen de contribucin promedio ponderado
(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribucin promedio ponderado 760
Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribucin
Qo= 120.193.530/680= $ 158,149 Este valor se relaciona con los porcent
LECHE $ 158,149 0.45

YOGUR $ 158,149 0.30
QUESO $ 158,149 0.25
TOTAL
No 19 Comprobacin del punto de equilibrio

DESCRIPCION LECHE YOGUR
VENTAS 142,334,444 71,167,222

COSTOS VARIABLES 78,283,944 42,700,333
MARGEN DE CONTRIBUCION 64,050,500 28,466,889
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION

COSTOS FIJOS
UTILIDAD
No 20 Determinacin del punto de equilibrio en pesos

PRODUCTOS LECHE YOGUR
Unidades 71,167 47,445

Ingresos 142,334,444 71,167,222
Costo Variable por unidad 1,100 900
% en pesos 40% 20%
Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribucin marginal total/Ingresos tota 0.6584269663
X=CF/CM% $ 182,546,488
No21 Comprobacin del punto de equilibrio en pesos

ITEMS LECHE YOGUR
Ingresos 142,334,444 71,167,222
Costos variables 78,283,944 42,700,333
Contribucin Marginal en Pesos 64,050,500 28,466,889
Contribucin Marginal en % 45% 40%
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribucin
Total de Porcentaje
No 22 Distribucin en pesos del punto de equilibrio.
PRODUCTOS LECHE YOGUR
Mezcla Conformada 40% 20%
Ingresos 73,839,029 36,919,514
No 23 Programa de inversin fija del
CONCEPTOS 0 1
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 276,350,000
Mobiliario y decoracin $ -
Muebles y Equipo de Oficina $ 8,110,000
SUBTOTAL $ 284,460,000
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras fsicas $ 1,890,000
Gastos preoperativos $ 3,200,000
SUBTOTAL $ 5,090,000
TOTAL INVERSION FIJA $ 289,550,000
No 24 Costos Operacionales
CONCEPTO AO
1
Gastos de produccin $ 272,749,719

Gastos Administrativos $ 56,343,530
Gastos de venta $ 24,000,000
Total Costos
Operacionales $ 353,093,249
CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

Total costos operacionales $ 353,093,249
(-) depreciacin ($ 39,723,646) se resta 1 para igualar al resultado del
(-) amort diferidos ($ 1,018,000)
(=) Costo operacional anual $ 312,351,603 COPA
COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

COPD = $ 867,643
Capital de trabajo $ 26,029,300
PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES
P= F/(1+I)^n
F $ 26,029,300
i $ 0.0645 la inflacin
n $ 1 un ao
P $ 24,452,137
Diferencia $ 1,577,163
N0 25 Capital de trabajo trminos constantes

Sin incremento en produccin
DETALLE AOS
0 1
CAPITAL DE TRABAJO $ 26,029,300 $ 1,577,163
TOTAL INVERSION $ 26,029,300 $ 1,577,163
No 26 Inversin de capital de trabajo (trminos const

Con incremento en produccin
DETALLE AOS
0 1
CAPITAL DE TRABAJO $ 26,029,300 $ 1,577,163
Incremento Valor en la produccin
TOTAL INVERSION $ 10,205,000 $ 618,340
Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflacin $ 0.0645
Incremento ao 2 $ 658,223
incremento ao 3 $ 700,678
No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en

DETALLE AOS
0 1
CAPITAL DE TRABAJO $ 10,205,000 $ 658,223
Incremento de produccin anual $ 432,881

Incremento capital trabajo1 $ 1,119,024 Diferencia
Incremento capital trabajo2 $ 1,191,201
No 28 Inversin de capital de trabajo con incremento en
DETALLE AOS
0 1
CAPITAL DE TRABAJO $ 10,205,000 $ 658,223
Incremento En Capital de trabajo $ 460,802
TOTAL INVERSION $ 10,205,000 $ 1,119,024
N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

(Terminos constantes) con incremento de produccin
CONCEPTO 0 1
Activos
Corrientes de caja y bancos 5,010,422 5,628,852
Cuentas por cobrar inventarios 5,194,578 5,194,578
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 10,205,000 10,823,430
Pasivos 0.0 0.0

Corrientes cuentas por pagar 0 0
Capital de Trabajo 10,205,000 10,823,430
Incremento de capital de trabajo 10,205,000 618,430
programa de inversin terminos constantes

Inversin obras fisicas 1,890,000
inversin en maquinaria y equipo 276,350,000
inversin mueble y enseres equipos 8,110,000
inversion intangibles 3,200,000
total inversin 289,550,000
Datos obtenido de
balance general
Capital de trabajo $ 10,205,000
N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (trminos constantes)
CONCEPTO 0 1
Inversin fija -289,550,000
Capital de trabajo -10,205,000 -618,430
TOTAL DE INVERSIONES -21,123,832 -618,430
No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE E
CONCEPTO 0 1
Otros activos produccin
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribucin
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo
TOTAL VALOR RESIDUAL
No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (t
CONCEPTO 0 1
1. Costos Directos
Materiales Directos 54,070,000 57,557,515
Mano de Obra Directa #REF! #REF!
Deprecin 39,850,000 39,850,000
Subtotal Costos Directos #REF! #REF!
2. Gastos Generales de produccin 1,158,000 1,232,691

Materiales Indirectos _ _
Mano de obra indirecta
Servicios y otros $ 11,100,800 $ 11,816,802
Subtotal Gastos generales de

produccin 12,258,800 13,049,493
TOTAL COSTOS DE PRODUCCIN #REF! #REF!
No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN (Trmino
CONCEPTO 1 2
Sueldos y prestaciones 47,111,884 47,111,884
Pagos de servicios varios 8,040,000 8,040,000
Otros egresos _ _
Depreciacin 173,646 173,646
Amortizacin diferidos 1,018,000 1,018,000
TOTAL GASTOS DE
ADMINISTRACIN 56,343,530 56,343,530
No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS
CONCEPTO 1 2
Publicidad 6,000,000 6,000,000
Transporte 18,000,000 18,000,000
TOTAL GASTOS VENTA 24,000,000 24,000,000
No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Trmino
CONCEPTO 1 2
Costos de produccion #REF! #REF!
Gastos administrativos 56,343,530 56,343,530
Gastos de venta 24,000,000 24,000,000
TOTAL COSTOS OPERACIONALES #REF! #REF!
No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO
CONCEPTO 0 1
Inversin Fija -289,550,000
Capital de trabajo -10,205,000 -1,577,163
Valor Residual
Flujo Neto de Inversin -299,755,000 -1,577,163
No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON
CONCEPTO FUENTES 0
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo Pr -276,350,000
Mobiliario y decoracin Pr _
Muebles y equipos de oficina Pr -8,110,000
-284,460,000
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales Pr -3,200,000
Obras fsicas instalacin Pr -1,890,000
Capital de trabajo Cr y Pr -10,205,000
TOTAL INVERSIONES -299,755,000
No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Trminos Constante
INTERESES
SOBRE SALDOS
PERIODO PAGO ANUAL A 0,2387
DATOS
I= 23.87% EA
P= -9,908,430
N= 5 AOS
A= 3,599,372
TABLA DE AMORTIZ
CUOTA SALDO INICIAL

1 9,908,430
2 8,674,200
3 7,145,360
4 5,251,585
5 2,905,766
Deflactacin de los intereses
P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflacin
n= Nmero de aos transcurridos con respecto a cero
$2,365,412/1,0645 2,221,834
2,070,532/(1+0,0645)^2 1,827,219
1,705,597/(1+0,0645)^3 1,413,967
1,253,597/(1+0,0645)^4 976,248
696,606/(1+0,0645)^5 507,440
Deflactacin de amortizacin de capital
P= 1,234,230/((1+0,0645)^1 1,159,446
P= 1,528,841/(1+0,0645)^2 1,349,183
P=1,893,775/(1+0,0645)^3 1,569,970
P=2,345,819/(1+0,0645)^4 1,826,888
P=2,905,766/(1+0,0645)^5 2,125,848
No. 39 Datos deflactados de intereses y amortizacin de

Datos deflactados de intereses y am
Aos 1 2
Intereses 2,221,834 1,827,219
Capital 1,159,446 1,349,183
No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIN SIN FINANCIAMIENTO (Trmin
CONCEPTO 1 2
Total ingresos 135,000,000 143,707,500
Total costos operacionales 353,093,249 128,525,181
Utilidad operacional -218,093,249 15,182,319

Menos impuestos -71,970,772 5,010,165
Utilidad Neta -146,122,477 10,172,154

Ms depreciacin 39,723,646 39,723,646
Ms Amortizacin de Diferidos 1,018,000 1,018,000
FLUJO NETO DE OPERACIN SIN

FINANCIAMIENTO -105,380,831 50,913,800
No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAM

Es el valor en ventas que
proyecta la empresa vender
CONCEPTO
1080 unidades a 125,000 c/u 0 1
Flujo neto de inversin -299,755,000 -618,340
Flujo neto de opracin -105,380,831
Flujo financiero neto del proyecto sin

financiamiento -21,123,832 -105,999,171
No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO
CONCEPTO 0 1
Inversin fija -289,550,000
Intereses durante la implementacin _

Valor residual
Flujo Neto de Inversin -299,755,000 -618,340
No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO
CONCEPTO 1 2
Total ingresos Operacionales 135,000,000 143,707,500
Menos costos operacionales 353,093,249 128,525,181
Menos Gastos Financieros 2,221,834 1,827,219
Utilidad Gravable -220,315,083 13,355,100

Menos impuestos -72,703,977 4,407,183
Utilidad Neta -147,611,105 8,947,917

Ms depreciacin 39,723,646 39,723,646
Flujo Neto de Operacin -106,869,459 10,616,409
No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIA
CONCEPTO 0 1
Flujo neto de inversin -299,755,000 -618,340
Flujo neto de operacin -106,869,459
Flujo financiero neto del proyecto del

proyecto con financiamiento -21,123,832 -107,487,799
N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)
CONCEPTO 0 1
Inversion fija -289,550,000
Interes durante la implementacin _

Valor residual
Crdito 9,908,430
Amortizacin Crdito -1,159,446
Flujo Neto de inversin -289,846,570 -1,777,786
N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)
CONCEPTO 1 2
Total ingresos 135,000,000 143,707,500
Menos costos operacionales 353,093,249 128,525,181
Menos gastos financieros 2,221,834 1,827,219
Utilidad Gravable -220,315,083 13,355,100

Menos impuestos -72,703,977 4,407,183
Utilidad Neta -147,611,105 8,947,917

Ms Depreciacin 39,723,646 39,723,646
FLUJO NETO DE OPERACIN -106,869,459 49,689,563
N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)
CONCEPTO 0 1
Flujo neto de inversin -289,846,570 -1,777,786
Flujo financiero neto del proyecto -289,846,570 -108,647,245
N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)
INVERSIONES IMPLEMENTACION
0 1
Activos fijos tangibles -284,460,000
Gastos preoperativos -3,200,000
Intereses implementacin -1,890,000
Inversin Total -299,755,000 -618,340
Crditos para inversin en activos fijos 9,908,430
Inversin Neta -289,846,570 -618,340

Amortizacin crditos -1,159,446
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos
Flujo neto de inversores -289,846,570 -1,777,786

OPERACIN
Ingresos:
Ventas 135,000,000
Total ingresos 135,000,000
Costos
Costo de Produccin 272,749,719
Gastos de Administracin 56,343,530
Gastos de Venta 24,000,000
Total costos operacionales 353,093,249
Utilidad Operacional -218,093,249
Gastos financieros 2,221,834
Utilidad Gravable -220,315,083
Impuestos 72,703,977
Utilidad Neta -147,611,105
Depreciaciones 39,723,646
Amortizacin diferidos 1,018,000
FLUJO DE FONDOS PARA EL

INVERSIONISTA -289,846,570 -108,647,245
COSTO TOTAL
800,000
480,000
172,000
30,000
48,000
300,000
60,000
1,890,000
UIPO DE PRODUCCIN
COSTO TOTAL VIDA UTIL (aos)

100,000 10 Vida til
Construcciones y edificaciones: 20 aos
300,000 10 Maquinaria y equipo: 10 aos
400,000 10 Vehculos: 5 aos
600,000 10 Equipo de computacin, herramientas: 5 aos
800,000 10
3,000,000 10
2,000,000 10
1,500,000 10
1,000,000 10
900,000 10
750,000 10
5,000,000 10
140,000,000 5
120,000,000 5
276,350,000

90,000 5
250,000 5
200,000 5
540,000
UIPOS DE ADMINISTRACIN
300,000 10
300,000 10
150,000 10
3,000,000 10
900,000 10
1,600,000 10
1,500,000 10
100,000 10
120,000 10
140,000 10
8,110,000
LES
COSTO
350,000
400,000
600,000
350,000
1,000,000
200,000
300,000
3,200,000
OBRA
PRESTACIONES
SOCIALES PRIMER AO
4,165,723 11,897,923 cf i
4,165,723 11,897,923 i
4,165,723 11,897,923 cf i
4,165,723 11,897,923 d
4,165,723 11,897,923 d
4,165,723 11,897,923 d
4,165,723 11,897,923 cv d
4,165,723 11,897,923 d
4,165,723 11,897,923 d
4,165,723 11,897,923 cv d
4,165,723 11,897,923 i
4,165,723 11,897,923 i
4,165,723 11,897,923 cf i
4,165,723 11,897,923 cv d
58,320,119 166,570,919
58,320,119 166,570,919
IONES SOCIALES Y APORTES

ao de operaciones)
COSTO UNITARIO TOTAL AO
800 48,000,000
100 1,000,000
90 630,000
50 300,000
59000 3,540,000
300 600,000
54,070,000
5000 500,000
7000 21,000
6,000 12,000
15000 225,000
20,000 400,000
1,158,000
55,228,000
rimer ao)
COSTO UNITARIO TOTAL AO

350 3,500,000
9,500 114,000
33,900 406,800
2,500 1,500,000
35,000 420,000
80,000 960,000
50,000 300,000
350,000 4,200,000
11,400,800
OS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE PRODUCCIN
DEPRECIACION ANUAL
1 2 3 4
10,000 10,000 10,000 10,000
30,000 30,000 30,000 30,000
40,000 40,000 40,000 40,000
60,000 60,000 60,000 60,000
40,000 40,000 40,000 40,000
300,000 300,000 300,000 300,000
200,000 200,000 200,000 200,000
150,000 150,000 150,000 150,000
100,000 100,000 100,000 100,000
45,000 45,000 45,000 45,000
75,000 75,000 75,000 75,000
500,000 500,000 500,000 500,000
14,000,000 14,000,000 14,000,000 14,000,000
24,000,000 24,000,000 24,000,000 24,000,000
39,550,001 39,550,001 39,550,001 39,550,001
S POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE ADMINISTRACIN
DEPRECIACION ANUAL
1 2 3 4
811,000 811,000 811,000 811,000
173,646 811,000 811,000 811,000
L ADMINISTRATIVO
PRESTACIONES
SOCIALES AOS 1
6,465,000 18,465,000
4,165,723 11,897,923
0 10,800,000
2,082,861 5,948,961
12,713,584 47,111,884
ISTRATIVOS
COSTO UNITARIO TOTAL AO 1

25,000 300,000
615,000 7,380,000
30,000 360,000
8,040,000
ORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS
VALOR AMORTIZACION ANUAL

1 2 3 4
640,000 640,000 640,000 640,000
640,000 640,000 640,000 640,000
VALOR AMORTIZACION ANUAL

1 2 3 4
378,000 378,000 378,000 378,000
378,000 378,000 378,000 378,000
1,018,000 1,018,000 1,018,000 1,018,000
o de operaciones).
COSTO UNITARIO AO 1
$ 500,000 $ 6,000,000
$ 1,500,000 $ 18,000,000
$ 24,000,000
PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a

los costos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
Para su clculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.
C Fijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los

niveles de produccin de la empresa. Ej. Depreciacin, Gastos de
Admionitracin como arrendamiento, sueldos del personal administrativo.
C. Variables. Presentan vaiacin ante cambios en los niveles de produccin.

Ej. Materiales directos e indirectos, servicios asociados a la planta de
produccin, Mano de obra directa (operarios, supervisores de produccin)
C Fijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los
niveles de produccin de la empresa. Ej. Depreciacin, Gastos de
Admionitracin como arrendamiento, sueldos del personal administrativo.
C. Variables. Presentan vaiacin ante cambios en los niveles de produccin.

Ej. Materiales directos e indirectos, servicios asociados a la planta de
produccin, Mano de obra directa (operarios, supervisores de produccin)
Qo = Costos Fijos
Precio de Venta-Costo de Venta unitario
QUESO (500gr)
25%
3,500
2,800
700
erado
se relaciona con los porcentajes de participacin de cada lnea

UNIDADES
71,167.22
47,444.81
39,537.35
158,149.38
to de equilibrio
QUESO
138,380,709
110,704,567
27,676,142
351,882,374
231,688,844
120,193,530
$ 120,193,530
$0
QUESO TOTALES
39,537 158,149
138,380,709 351,882,374
2,800 4,800
39% 100%
66%
equilibrio en pesos.
QUESO TOTALES
138,380,709 351,882,374
110,704,567
27,676,142
20%
351,882,374
231,688,844
120,193,530
66%
unto de equilibrio.
QUESO TOTALES
39% 100%
71,787,945 182,546,488
de inversin fija del proyecto.

AOS
2 3 4 5
gastos de produccin
materias primas 54,070,000
Mano de obra directa 166,570,919
Ctos indirectos de fabricacin 52,108,800
Total 272,749,719
Ver modulo del curso
para igualar al resultado del mdulo, la diferencia es por decimales

o trminos constantes
AOS
2 3 4
$ 1,577,163 $ 1,577,163 $ 1,577,163
$ 1,577,163 $ 1,577,163 $ 1,577,163
trabajo (trminos constantes).
AOS
2 3 4
$ 1,577,163 $ 1,577,163 $ 1,577,163
$ 432,881 $ 432,881 $ 432,881
$ 26,229 $ 52,458
$ 1,051,221 $ 1,077,450 $ 1,103,679
ajo , sin incremento en produccion

AOS
2 3 4
$ 700,678 $ 745,872 $ 793,980
$ 460,802
$ 490,524
$ 522,162
$ 555,842
ajo con incremento en produccin
AOS
2 3 4
$ 700,678 $ 745,872 $ 793,980
$ 490,524 $ 522,162 $ 555,842
$ 1,191,201 $ 1,268,034 $ 1,349,822
CONTABLE
AOS
2 3 4
6,247,192 6,865,532 7,483,872

5,627,459 6,086,569 6,571,908
11,874,651 12,952,101 14,055,780
0.0 0.0 0.0

0 0 0
11,874,651 12,952,101 14,055,780
1,051,221 1,077,450 1,103,679
tenido de
general
AOS
2 3 4
-618,430 -618,430 -618,430
-618,430 -618,430 -618,430
FINAL DEL PERIODO DE EVALUACIN (Trminos constantes)

AOS
2 3 4 5
7,750,000
4,055,000
_
_
11,805,000
12,678,720
24,483,720
24,483,720
TOS DE PRODUCCION (trminos constantes)

AOS
2 3 4 5
57,557,515 57,557,515 57,557,515 57,557,515

#REF! #REF! #REF! #REF!
39,850,000 39,850,000 39,850,000 39,850,000
1,232,691 1,232,691 1,232,691 1,232,691

_ _ _ _
$ 11,816,802 $ 11,816,802 $ 11,816,802 $ 11,816,802
13,049,493 13,049,493 13,049,493 13,049,493
DMINISTRACIN (Trminos constantes)

AOS
3 4 5
47,111,884 47,111,884 47,111,884
8,040,000 8,040,000 8,040,000
_ _ _
173,646 173,646 173,646
1,018,000 1,018,000 1,018,000
56,343,530 56,343,530 56,343,530
DE GASTOS DE VENTAS
TOTAL AO
3 4 5
6,000,000 6,000,000 6,000,000
18,000,000 18,000,000 18,000,000
24,000,000 24,000,000 24,000,000
PERACIONALES (Trminos constantes)

AOS
3 4 5
56,343,530 56,343,530 56,343,530
24,000,000 24,000,000 24,000,000
#REF! #REF! #REF!
ES SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
2 3 4 5
-1,577,163 -1,577,163 -1,577,163 -16,513,651

24,483,720
-1,577,163 -1,577,163 -1,577,163 7,970,069
A DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

AOS
1 2 3 4
-618,430 -618,430 -618,430 -618,430
-618,340 -618,340 -618,340 -618,340
DITO (Trminos Constantes)
VALOR
DISPONIBLE SALDOS A FINAL
PARA AMORTIZAR DEL AO
TABLA DE AMORTIZACION DE CREDITO
INTERES ABONO CAPITAL VALOR CUOTA SALDO FINAL

2,365,142 1,234,230 3,599,372 8,674,200
2,070,532 1,528,841 3,599,372 7,145,360
1,705,597 1,893,775 3,599,372 5,251,585
1,253,553 2,345,819 3,599,372 2,905,766
693,606 2,905,766 3,599,372 0
reses y amortizacin de capital

flactados de intereses y amortizacin de capital
3 4 5
1,413,967 976,248 507,440
1,569,970 1,826,888 2,125,848
FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)
AOS
3 4 5
143,707,500 143,707,500 143,707,500
128,525,181 128,525,181 128,525,181
15,182,319 15,182,319 15,182,319

5,010,165 5,010,165 5,010,165
10,172,154 10,172,154 10,172,154

39,723,646 39,723,646 39,723,646
1,018,000 1,018,000 1,018,000
50,913,800 50,913,800 50,913,800
ROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

Las ventas se aumentan segn el
AOS parametro de ibflacin, para este
2 3 4 caso 5
-618,340 -618,340 -618,340 7,970,069
50,913,800 50,913,800 50,913,800 50,913,800
50,295,460 50,295,460 50,295,460
ES CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
2 3 4 5
_
-618,340 -618,340 -618,340 -12,678,360
-618,340 -618,340 -618,340 -12,678,360
RO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
3 4 5
143,707,500 143,707,500 143,707,500
128,525,181 128,525,181 128,525,181
15,182,319 15,182,319 15,182,319
1,413,967 976,248 507,440
13,768,352 14,206,071 14,674,879

4,543,556 4,688,003 4,842,710
9,224,796 9,518,068 9,832,169

39,723,646 39,723,646 39,723,646
1,018,000 1,018,000 1,018,000
10,893,287 11,170,165 11,447,043
NANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
2 3 4 5
-618,340 -618,340 -618,340 12,678,358
10,616,409 10,893,287 11,170,165 11,447,043
9,998,069 10,274,947 10,551,825 24,125,401
Trminos constantes)
AOS
2 3 4 5
-618,340 -618,340 -618,340 12,678,360
24,483,720
-1,349,183 -1,569,970 -1,826,888 -2,125,848
-1,967,523 -2,188,310 -2,445,228 35,036,232
(Trminos constantes)
AOS
3 4 5
143,707,500 143,707,500 143,707,500
128,525,181 128,525,181 128,525,181
15,182,319 15,182,319 15,182,319
1,569,970 976,248 507,440
13,612,349 14,206,071 14,674,879

4,492,075 4,688,003 4,842,710
9,120,274 9,518,068 9,832,169

39,723,646 39,723,646 39,723,646
1,018,000 1,018,000 1,018,000
49,861,920 50,259,714 50,573,815
minos constantes)
AOS
2 3 4 5
-1,967,523 -2,188,310 -2,445,228 35,036,232
49,689,563 49,861,920 50,259,714 50,573,815
47,722,040 47,673,610 47,814,486 85,610,047
OPERACIN (AOS)
2 3 4 5
-618,340 -618,340 -618,340 _
-618,340 -618,340 -618,340 _
-618,340 -618,340 -618,340 0

-1,349,183 -1,569,970 -1,826,888 -2,125,848
_
12,678,360
24,483,720
-1,967,523 -2,188,310 -2,445,228 35,036,232
143,707,500 143,707,500 143,707,500 143,707,500

143,707,500 143,707,500 143,707,500 143,707,500

56,343,530 56,343,530 56,343,530 56,343,530
24,000,000 24,000,000 24,000,000 24,000,000
15,182,319 15,182,319 15,182,319 15,182,319
1,827,219 1,413,967 976,248 507,440
13,355,100 13,768,352 14,206,071 14,674,879
-4,407,183 -4,543,556 -4,688,003 -4,842,710
8,947,917 9,224,796 9,518,068 9,832,169
39,723,646 39,723,646 39,723,646 39,723,646
1,018,000 1,018,000 1,018,000 1,018,000
49,689,563 49,966,442 50,259,714 11,500,661
47,722,040 47,778,132 47,814,486 46,536,893

aos
tas: 5 aos
VALOR
RESIDUAL
5
10,000 50,000
30,000 150,000
40,000 200,000
60,000 300,000
40,000 200,000
300,000 1,500,000
200,000 1,000,000
150,000 750,000
100,000 500,000
45,000 225,000
75,000 375,000
500,000 2,500,000
14,000,000 0
24,000,000 0
39,550,001 7,750,000
VALOR
RESIDUAL
5
811,000 4,055,000
811,000 868,230
5
640,000
640,000
378,000
378,000
1,018,000
ales son iguales a

erdida.
os y variable.
diente de los
Gastos de
nal administrativo.
eles de produccin.
a la planta de
res de produccin)
diente de los
Gastos de
nal administrativo.
eles de produccin.
a la planta de
res de produccin)
gastos adminiatrativos
Sueldos y prestaciones 47,111,884
Servicios varios 8,040,000
Depreciacin 173,646
Amort diferidos 1,018,000
Total 56,343,530
5
remitase al modulo para verificar calculo de valores
ventas se aumentan segn el
ametro de ibflacin, para este
o

Estudio Financiero 19-03-2015

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Proyecto microempresa, Planta Elaboradora de productos lcteos MILK.

PRESUPUESTO INVERSIONES DEL PROYECTO

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIN

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

No. 4 INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACI

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APOR

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer ao de operaciones)

Subtotal Materiales Directos

Papel Resmas 100

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer ao)

SERVICIO MEDIDA CANTIDAD

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIN A

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

Activos de Administracin 10 8,110,000

No. 12 REMUNERACIN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

subtotal 2,866,525 34,398,300

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

No 14. AMORTIZACION A GASTOS

Gastos preoperativos 5 3,200,000

PLAZO (en aos) COSTO DEL

Amortizacin en cifras fsicas 5 1,890,000

TOTAL AMORTIZACION ANUAL 5,090,000

Publicidad, promocin, transportes $ 24,000,000

TOTAL $ 120,193,530 $ 161,512,182

PUNTO DE EQUILIBRIO PARA VARIOS PRODUCTOS

LECHE $ 158,149 0.45

No 19 Comprobacin del punto de equilibrio

VENTAS 142,334,444 71,167,222

TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION

No 20 Determinacin del punto de equilibrio en pesos

Unidades 71,167 47,445

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

No21 Comprobacin del punto de equilibrio en pesos

No 23 Programa de inversin fija del

Gastos de produccin $ 272,749,719

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

N0 25 Capital de trabajo trminos constantes

TOTAL INVERSION $ 26,029,300 $ 1,577,163

No 26 Inversin de capital de trabajo (trminos const

TOTAL INVERSION $ 10,205,000 $ 618,340

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en

Incremento de produccin anual $ 432,881

TOTAL INVERSION $ 10,205,000 $ 1,119,024

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

Pasivos 0.0 0.0

Capital de Trabajo 10,205,000 10,823,430

Incremento de capital de trabajo 10,205,000 618,430

programa de inversin terminos constantes

TOTAL DE INVERSIONES -21,123,832 -618,430

No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE E

TOTAL VALOR RESIDUAL

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (t

Subtotal Costos Directos #REF! #REF!

2. Gastos Generales de produccin 1,158,000 1,232,691

Subtotal Gastos generales de

TOTAL COSTOS DE PRODUCCIN #REF! #REF!

No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN (Trmino

No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Trmino