APORTE PARA EL TRABAJO COLABORATIVO

PRESENTADO POR

DENIS DEL SOCORRO RIVERA MEZA COD: 26.794.049

PRESENTADO A

EDGAR ENRIQUE AGUAS GUERRERO

GRUPO:102022_14

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

ADMINISTRACIN FINANCIERA

MARZO DE 2017
1. ANLISIS VERTICAL ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA

Activos

Para el ao 1 Se puede visibilizar que el activo corriente representa un porcentaje del 9.9%
y nos dice que se puede presentar dificultades de liquidez, lo cual afectara su relacin con
proveedores y acreedores, e incluso con los mismos socios.

El 5,0% de los activos corrientes se generan en cuentas por Cuentas por Cobrar a Clientes
de la Empresa, un efectivo de 2.0 % y un 1.9 % inventarios aqu la empresa cuenta con
poca mercanca en almacn para la venta.

Esto nos quiere decir que la empresa cuenta con una capacidad de pago muy baja y podra
afectar cuando requiera un crdito ya que esto es un aspecto tenido en cuenta por las
entidades financieras.

en el ao 2 se presenta un total de activo corriente 20.5% un poco ms alto que el ao 1 y

la mayor parte se generara en inventarios con 9.8% y cuentas por cobrar a clientes con
8.5%, esto nos quiere que se cuenta con capacidad de pago.

Para el ao 1 en los activos no corrientes representa el 90,1% del total de activos y este es
una parte importante de la empresa y de su estructura financiera ya que, este tipo de activos,
al no poder hacerse lquidos en un plazo corto de tiempo, no pueden respaldar las
necesidades de dinero en efectivo que la empresa pueda tener en el corto plazo.

El 72.1% del total de Activos No Corrientes se utilizaron propiedad planta y equipo y un

11.3% en propiedades de inversin.

Debido a esto, como la empresa tiene en su balance una mayor parte de activos no
corrientes, podrn encontrar dificultades para responder de sus obligaciones a corto plazo;
puesto que no podrn garantizar a sus acreedores que contarn con el efectivo suficiente
para el cumplimiento de dichas obligaciones.

Para el ao 2 la mayor parte de activos no corrientes se generan en propiedades planta y

equipo con un 62.9%.

Pasivos y Patrimonio

El total de pasivo corriente se generaron en prstamos y obligaciones con un 16.69% y

cuentas por pagar del 6.03%, sabiendo que la empresa cuenta con 110489 de activos
corrientes y 258633 de pasivo corriente al dividirlo esto nos 0.42, Esto quiere decir que la
empresa por cada peso que debe, tiene 0.42 pesos para pagar o respaldar esa deuda, y nos
damos cuenta no cuenta con capacidad de pago.

Tambin se tiene obligaciones y prstamos a largo plazo con un con un 10,30%.

En cuanto al patrimonio el capital de acciones que reciben los accionista del ao 1 y 2 son
iguales y muy bajo, esto puede generan problemas ya que con poco rentabilidad la empresa
puede dejar de recibir apoyo de personas que aportan, tambin se cuentan con pocas
reservas en el ao 1 con 7.56% y el ao 2 8.01% estos fondos que tiene la empresa no
puede cubrir las obligaciones con terceros.

La empresa ha ganado poca utilidad en el ao 1 9.81% el ao 2 1.73%, quiere decir que la

organizacin no ha generado rendimiento.

Anlisis Vertical Estado de Resultados

Al comparar el ao 1 con respecto al ao 2 se puede observar una disminucin notable en la

utilidad del ejercicio en el ao 1 se lleg a un 9,24% y en el ao 2 1,2%. Es importante
establecer tanto en el rea operativa como administrativa el motivo de la disminucin toda
vez que pudo ser por mal manejo administrativo o poca proyeccin de las ventas.

A pesar de que los costos de ventas disminuyeron en el ao 1 de 64,52% con respecto al

ao 2 61%, tambin se puede observar un aumento considerable en los gastos de
administracin, gastos de distribucin y ventas que suman un total de 33.6% en el ao 2 y
20,94% en el ao 1, situacin que incide en que el ao 2 no superara la utilidad del ejercicio
para el ao 1.

2. ANLISIS HORIZONTAL ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA

En los activos Se refleja una variacin negativa de disminucin del ao 1 al 2 en efectivo

con un -45%. Las cuentas por cobrar a clientes aumento con respecto al ao 1 con un 77%.

La existencia de bienes almacenados destinados a realizar una operacin, sea de compra,

alquiler, venta, uso o transformacin. Aumento en el ao 2, esto se puede decir que en el
ao 2 se cuenta con capacidad de pago para las obligaciones con tercero.

En los activos no corrientes el ao 2 disminuy la inversin en propiedades planta y equipo,

igualmente se disminuy en activos intangibles y propiedades de inversin.

En los pasivos con respecto del ao 2 aumentaron las deudas a corto plazo en un 5% y en
largo plazo en un 91%. A pesar de contar con un inventario alto en el ao 2 la utilidades del
ejercicio fueron muy bajas con respecto al ao 1 disminuyendo en un -82%.

Esto quiere decir que el ao 2 se cuenta con capacidad de pago al ao 1 del 53%, y no
invierto mucho en propiedades para la empresa disminuye en un -9.0%, las obligaciones a
corto y largo plazo aumentaron en el ao 2 con un 31%.
Las aportaciones de capital de los socios y las reservas o beneficios generados y no
distribuidos por la compaa. Disminuyo en el ao 2 con -11.0%

Anlisis Horizontal Estado DE Resultados

Al comparar el ao 1 con respecto al ao 2 se puede observar una variacin relativa del

-82% y una variacin absoluta del -89,639 en miles de pesos en la utilidad del ejercicio. Es
importante establecer tanto en el rea operativa como administrativa el motivo de la
variacin que arrojo resultado negativo, toda vez que pudo ser por mal manejo
administrativo o poca proyeccin de las ventas.

A pesar de que los costos de ventas tuvieron una variacin relativa del 29% de un ao a
otro, tambin se puede observar un aumento considerable en los gastos de administracin,
gastos de distribucin y ventas que arrojan una variacin relativa del 119%, situacin que
incide en que no se alcance la utilidad esperada y arroje una variacin negativa del -82%.

3. ANLISIS AL EFAF:

Realice el anlisis respecto al GIF de la empresa y analicen si se cumple o no el principio

de conformidad financiera, el cual indica que las fuentes de corto plazo deberan financiar
las aplicaciones de corto plazo; las fuentes de largo plazo deberan financiar las
aplicaciones de largo plazo y lo que quedase debe aplicarse a corto y/o largo plazo
dependiendo de la poltica de crecimiento de la empresa.

COMERCIALIZADORA S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA
De Enero 1 a Diciembre 31 de 2010
Cifras en Millones de Pesos

APLI C AC I O N E S
APLICACIONES DE CORTO PLAZO
Aumento Efectivo 0
Aumento Cuentas por Cobrar a Clientes 42.816
Aumento Inventario de Mercancas 91.685
Disminucin Proveedores
Dividendos Pagados en el ao 0
Impuesto de Renta Pagado en el ao 44.551
Aumento Activos para la venta 1.700
Subtotal Aplicaciones de Corto Plazo 180.752
 APLICACIONES DE LARGO PLAZO
Aumento Vehculos 0

Aumento Otros Activos Largo Plazo 2.070

Aumento Acciones Propias Readquiridas 0
Aumento Otras inversiones 613
Disminucin Utilidad del ejercicio 89.639
Subtotal Aplicaciones de Largo Plazo 92.322

T O T AL APLI CAC I O N E S 273.074

Utilidad Neta $ 20.005

Ms: Partidas que no implican movimiento de efectivo
Cesantias 0
Depreciacin 0
Amortizacin de Diferidos 0
Provisin Deudas Malas 0
Provisin Impuesto de Renta 0
GENERACIN INTERNA DE FONDOS 20.005

La empresa no cumple con el principio de conformidad financiera ya que recurre a

prestamos corto plazo y largo plazo para pagar a los proveedores implicara una posible
descapitalizacin del negocio en la medida en que vera disminuido el volumen de su
capital de trabajo operativo con los consecuentes riesgos que ello implica.

Indica que las fuentes de corto plazo deberan financiar las aplicaciones de corto plazo

Inventario
Impuestos

Fuentes de largo plazo deberan financiar las aplicaciones de largo plazo

Proveedores
Vehculos
Activos fijos

Anlisis del capital de trabajo, como ha sido el comportamiento de su ciclo operativo,

ciclo de conversin del efectivo, hay que mejorar?
La magnitud de fondos permanentes que financian el activo circulante es justamente el
amortiguador: aunque existan demoras en la conversin en dinero de esos activos, ese
dinero no es requerido perentoriamente para atender los compromisos inmediatos de pago.

El fondo circulante financiero es negativo. Esto significa que existen ms pasivos

financieros de vencimiento prximo que activos estrictamente lquidos. Es claro que se
puede observar la situacin inversa.

Se observa que capital de trabajo operativo aumenta de ao en ao, mientras que el fondo
circulante financiero tiene un comportamiento ms errtico, por la cancelacin del pasivo
financiero corriente que se realiza en el ao 2.

Expresando los componentes como porcentaje de las ventas se advierte que el capital de
trabajo operativo aumenta, lo cual es consistente con la mayor duracin del ciclo financiero
corto

Entonces, al separar los dos componentes del capital de trabajo se resuelve uno de los
problemas de interpretacin que tiene esta medida.

En general se interpreta que la magnitud del capital de trabajo equivale a los fondos que
pueden obtenerse en el corto plazo liquidando los activos corrientes y cancelando los
pasivos corrientes.

Pero esto en realidad depende de la estructura de vencimientos: una deuda (que es un tem
financiero) de corto plazo puede tener un vencimiento mucho ms corto que el plazo de
realizacin de los activos corrientes. Al separar los componentes operativos del capital de
trabajo de los componentes financieros se pueden sumar elementos que son comparables.

Capital de trabajo operativo depende de decisiones comerciales y de produccin, y est

relacionado con el nivel de actividad. Podra decirse que es la parte del capital de trabajo
que es variable con las condiciones operativas. Y los cambios en capital de trabajo
operativo muestran los cambios en el ciclo financiero corto del negocio

CICLO OPERATIVO

Ao1= 27,13
Ao2= 63,84

CICLO EFECTIVO

Ao1= -5,03
Ao2= 37,55

La inversin en capital de trabajo como se ha comportado de un ao a otro.

Ao1= -148144,00
Ao2= -33928,00

Lo anterior nos indica que la capacidad para cubrir sus deudas a corto plazo en el Ao1 es
de -148144,00mientras que el Ao2 fue de -33928,00

Est siendo bien manejado el capital de trabajo

Ao1= -148144,00
Ao2= -33928,00

El cual nos muestra una falta de inyeccin de capital por los socios, deudas excesivas en
corto plazo o inversiones a largo plazo.