ESTUDIO FINANCIERO

3.1 COSTOS DE PRODUCCION

PRESUPUESTO DE EGRESOS
Para los aos de 2006 al 2010

CONCEPTO 2006 2007 2008 2009 2010

Costos variables
Materia Prima 90.720,00 95.256,00 100.018,80 105.019,74 110.270,73
Energia Electrica 2.760,00 2.898,00 3.042,90 3.195,05 3.354,80
Telfono 4.200,00 4.410,00 4.630,50 4.862,03 5.105,13
Gasolina 9.600,00 10.080,00 10.584,00 11.113,20 11.668,86
Papelera 1.500,00 1.575,00 1.653,75 1.736,44 1.823,26

SUBTOTAL 108.780,00 114.219,00 119.929,95 125.926,45 132.222,77

Costos Fijos
Renta Local 42.000,00 44.520,00 47.191,20 50.022,67 53.024,03
Sueldos 44.040,00 46.682,40 49.483,34 52.452,34 55.599,49
Agua 3.600,00 3.816,00 4.044,96 4.287,66 4.544,92
SUBTOTAL 89.640,00 95.018,40 100.719,50 106.762,67 113.168,43

Gastos
Administracin 188.820,00 200.149,20 212.158,15 224.887,64 238.380,90
Ventas 53.640,00 56.858,40 60.269,90 63.886,10 67.719,26
SUBTOTAL 242.460,00 257.007,60 272.428,06 288.773,74 306.100,16
TOTAL 440.880,00 466.245,00 493.077,51 521.462,86 551.491,37
 3.2 DETERMINACION DE LOS COSTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS

DETALLE DE COSTOS PARA EL PRIMER AO

DETERMINACION DE LOS COSTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS
CONCEPTO PERIODO IMPORTE PROMEDIO TOTAL
SUELDOS

Obrero "Fabricacion" Mensual 12 $ 1.835,00 $ 22.020,00

Obrero "Armado" Mensual 12 $ 1.835,00 $ 22.020,00
Subtotal $ 44.040,00
GASTOS
Administracin Mensual 12 $15.735,00 $ 188.820,00
Ventas Mensual 12 $53.640,00 $ 643.680,00
Subtotal $ 832.500,00
MATERIA PRIMA
Servilletas,Chocolate,Papel,Portaglob
o. Mensual 12 $ 7.560,00 $ 90.720,00

COSTOS
Renta de local Mensual 12 $ 3.500,00 $ 42.000,00
Energia electrica Mensual 12 $ 230,00 $ 2.760,00

Agua Mensual 12 $ 300,00 $ 3.600,00

Telfono Mensual 12 $ 350,00 $ 4.200,00
Gasolina Mensual 12 $ 800,00 $ 9.600,00
Papeleria Mensual 12 $ 125,00 $ 1.500,00
$ 63.660,00

Total de costos fijos $1.030.920,00

3.3 DETERMINACION DE LA INVERSION INICIAL TOTAL, FIJA Y DIFERIDA

Nuestra Inversin Inicial Asciende a $ 70,574 y esta conformada de la siguiente manera:

Herramientas y Equipo de Trabajo

Unidades Descripcin Cto Total
3 Tijeras $ 60
1 Mesa 820
3 Sillas 165
3 Cuther 30
3 Jeringas 6
total $ 1081

Mobiliario
Unidades Descripcin Cto Total
1 Camara Digital $ 1,399
1 Escritorio 2,034
1 Computadora 10,000
3 Sillas Secretariales 1,800
1 Estereo 4,200
1 Mueble p/computo 1,560
total $ 20,993
Equipode
Reparto
Unidades Descripcion Cto Total
Camioneta
1 Chevrolet $ 48,500

TOTAL $ 70,574

3.4 CRONOGRAMA DE INVERSIONES (APLICACIN DE RECURSOS)

PROGRAMA DE INVERSIONES

PERIODOS PREOPERATIVOS E IMPORTE DE LAS INVERSIONES

CONCEPTO Junio Julio
1ra quincena 2da quincena 1ra quincena 2da quincena
Herramientas y equipo $ 49.581,00
Gastos de instalacin $ 10.000,00
Mobiliario y equipo $ 20.993,00
gastos de contratacin
y capacitacin $ 3.000,00
 3.5 TABLA DE DEPERCIACION Y AMORTIZACION DE ACTIVOS

TABLAS DE DEPRECIACION

Herramienta y Equipo
Inversin
inicial $ 49.581,00
AO % Depreciacin Dep. Acumulada Valor en libros
2006 10% 4.958,10 4.958,10 44.622,90
2007 10% 4.958,10 9.916,20 39.664,80
2008 10% 4.958,10 14.874,30 34.706,70
2009 10% 4.958,10 19.832,40 29.748,60
2010 10% 4.958,10 24.790,50 20.948,60
Mobiliario y Equipo
Inversin
inicial $ 20.993,00
AO % Depreciacin Dep. Acumulada Valor en libros
2006 10% 2.099,30 2.099,30 18.893,70
2007 10% 2.099,30 4.198,60 16.794,40
2008 10% 2.099,30 6.297,90 14.695,10
2009 10% 2.099,30 8.397,20 12.595,80
2010 10% 2.099,30 10.496,50 3.795,80

TABLA DE AMORTIZACION
Para el Crdito Refaccionario

Pago Anual 5 Interes Saldo de Saldo del

aos Amortizacin es Pago Total Intereses Principal
2003 $ 16.714,80 - $ 16.714,80 $ - $ 66.859,20
2004 $ 16.714,80 - $ 16.714,80 $ - $ 50.144,40
2005 $ 16.714,80 - $ 16.714,80 $ - $ 33.429,60
2006 $ 16.714,80 - $ 16.714,80 $ - $ 16.714,80
2007 $ 16.714,80 - $ 16.714,80 $ - $ -
Tasa de Inters 19.5%
Inversin inicial $ 83.574,00 Terreno y edificio

Herramienta y
equipo $49.581,00

Intereses Mobiliario y equipo $20.993,00

3.6 DETERMINACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

CAPITAL DE TRABAJO
Pago de Salarios, Servicios y Gastos Ad. 0,00
Compra de Materia Prima 3.000,00
TOTAL 3.000,00
TOTAL 53.000,00

APORTACION DE SEDESOL 4.904,00

APORTACION DE SOCIOS 50.000,00
TOTAL 54.904,00

CAPITAL DE TRABAJO 713,00

COMPRA DE ACTIVOS 1.904,00
TOTAL 2.617,00

3.7 DETERMINACION DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

ANLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

DA T O S :
COSTO FIJO ANUAL $ 89.640,00
CTO. VARIABLE ANUAL 108.780,00
VENTAS 1.469.975,00
PRECIO 5,00
COSTO VARIABLE UNIT. 2,10
PRODUCCION US. 3.600,00

PUNTO DE EQUILIIBRIO EN PESOS:

PDE= 89640/(1-(108780/1469975))
PDE= $ 96.803,59

PUNTO DE EQUILIBRIO EN UNIDADES:

PDE= 89640+ 108780/(5 - 2.10)

PDE= 127.150,34
 3.8 DETERMINACION DEL COSTO DEL CAPITAL; PROPIO Y MIXTO (ORIGEN DE LOS
RECURSOS)

Fuente I% Monto % Ponderacin

Aportacin de Socios .09 50,000 .83 .075
Sedesol 20 10,000 .17 .03

.1083

El proyecto me tiene que dar el 11% de TREMA para poder aceptarlo

3.9 FINANCIAMIENTO DE LA EMPRESA. (TABLA DE PAGO DE LA DEUDA)

CAPTAL DE TRABAJO
Monto: 713,00

No. De Periodos 12

Tasa de Inters 0,06

N periodo/Ao 6

Amortizacin: 63,3491863

PAGO
PAGO ANUAL ANUAL
FECHA SALDO CAPITAL INTERESES TOTAL INTERES CAPITAL
01/05/2005 713,00
1 01/05/2005 713,00 56,22 7,13 63,3491863
2 30/06/2005 656,78 56,78 6,57 63,3491863
3 29/08/2005 600,00 57,35 6,00 63,3491863
4 28/10/2005 542,65 57,92 5,43 63,3491863
5 27/12/2005 484,73 58,50 4,85 63,3491863
6 25/02/2006 426,23 59,09 4,26 63,3491863 3423,383,701 345,861,281
7 26/04/2006 367,14 59,68 3,67 63,3491863
8 25/06/2006 307,46 60,27 3,07 63,3491863
9 24/08/2006 247,19 60,88 2,47 63,3491863
10 23/10/2006 186,31 61,49 1,86 63,3491863
11 22/12/2006 124,82 62,10 1,25 63,3491863
12 20/02/2007 62,72 62,72 0,63 63,3491863 12,95639892 367,138,719
SUMAS 713,00 47,19 760,190236 47,19023593 713
 3.10 DETERMINACION DEL ESTADO DE RESULTADOS

" CREATIVE, S.A. DE C.V. "

ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA
Para los aos de 2006 a 2010
CONCEPTO AOS
2006 2007 2008 2009 2010
Ventas $ 1.469.975,00 $ 103.216,00 $ 1.767.559,13 $ 1.916.800,00 $ 2.066.339,98
Costo de ventas 108.780,00 131.040,00 119.929,95 125.926,45 132.222,77
Margen de utilidad 1.361.195,00 (27.824,00) 1.647.629,18 1.790.873,55 1.934.117,21
GASTOS
De operacin 89.640,00 95.018,40 100.719,50 106.762,67 113.168,43
De Administracin 188.820,00 200.149,20 212.158,15 224.887,64 238.380,90
De Venta 53.640,00 56.858,40 60.269,90 63.886,10 67.719,26

Subtotal 332.100,00 352.026,00 373.147,56 395.536,41 419.268,60

Utilidad antes de impuestos 1.029.095,00 (379.850,00) 1.274.481,62 1.395.337,14 1.514.848,61
Imp. sobre la renta 360.183,25 (132.947,50) 446.068,57 488.368,00 530.197,01

UTILIDAD NETA $ 668.911,75 $ (246.902,50) $ 828.413,06 $ 906.969,14 $ 984.651,60

NOTAS: tasa de impuesto sobre la renta 35 %

3.11 BALANCE GENERAL INICIAL

 " CREATIVE, S.A. DE C.V. "
BALANCE GENERAL INICIAL
Al 31 de diciembre del 2006
ACTIVO PASIVO
ACTIVO PASIVO
CIRCULANTE CIRCULANTE
Caja y bancos $ 41.078,00
Fondo por
Repartir 9.205,98
TOTAL $ 50.283,98
ACTIVO FIJO
Mobiliario y equipo 20.993,00
Herramientas y
equipo 49.581,00
TOTAL $ 70.574,00 CAPITAL CONTABLE
ACTIVO
DIFERIDO Capital social $ 50.000,00
Utilidad o perdida del
ejercicio $ 668.911,75
Gastos de
instalacin $ 10.000,00
TOTAL $ 10.000,00 TOTAL CAPITAL $ 718.911,75

TOTAL ACTIVO $ 130.857,98 PASIVO +CAPITAL $ 718.911,75

4.0 EVALUACION ECONOMICA

VALOR PRESENTE NETO (VPN)

TASA INTERNA DE RETORNO

DETERMINACIN DE TIR Y VPN

15,936.93 38,884.79 46,097.33 91,383.77 124,317.46

0 1 2 3 4 5

TREMA 11.% -205,510.00

-205,510.00 15,936.93 38,884.79 46,097.33 91,383.77 124,317.46

TIR 12.17%

VPN 1,210.83

VERDADERO

CONCLUSIN:

El proyecto es aceptado ya que satisface los criterios de decisin

CONCLUSIONES GENERALES

El proyecto de detatalles florales hechos a base de servilletas, es un proyecto factible, ya

que ha pesar de que en el segundo ano hay perdidas se pueden sostener poor la utilidad del
primero, y sumandote a este las ganancias de los siguientes encontramos que es un
proyecto muy rentable.