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INTRODUCCIN
El propsito de estos folios es aproximarse al trabajo de un economista del que
siempre se encuentran referencias pero que en realidad es poco conocido. Ms all de la
mayor o menor importancia que se considere tengan las grandes fluctuaciones en la
economa, la referencia a Kondratieff, cuando se habla de stos, es inevitable como uno
de los pioneros en este tipo de estudio. Se trata por tanto de ver qu hizo para llegar a la
conclusin de la existencia de los ciclos econmicos largos, las crticas que se le
hicieron y se le hacen, y hasta qu punto son vlidas sus conclusiones.
Nicolai Dimitriev Kondratieff naci en Rusia en 1892. De mayo a noviembre de
1917 fue Subsecretario de Alimentos del Gobierno Provisional de Kerensky. En 1920
particip en la elaboracin del primer Plan Quinquenal, trabaj en la Academia
Agrcola y fund el Instituto de la Coyuntura de Mosc, que dirigi hasta 1928.
La edicin de 1995 de General Data Publications (GDP) titulada "Los Ciclos
Econmicos Largos" constituye un compendio de sus trabajos sobre las ondas largas, y
se presenta en tres partes, estructuradas en 17 captulos y un apndice estadstico. La
primera parte, del captulo 1 al 15 es el trabajo emprico y las apreciaciones al hilo del
mismo, y fue publicado en 1922. Formaba parte de un anlisis colectivo acerca de las
condiciones econmicas despus de la I Guerra Mundial. Recibi muchos comentarios
desfavorables que le llevaron a contestar a sus crticos en la publicacin del ao 1923
titulada "Algunas Cuestiones Controvertidas Acerca de la Economa Mundial y sus
Crisis". Gran parte de su trabajo en los aos siguientes estuvo dedicado a la ampliacin
de estos estudios y a la defensa de los mismos frente a las crticas de sus colegas. En
1924 discute el lugar de los ciclos econmicos largos en la teora econmica en un
escrito titulado "Acerca de la Nocin de Esttica, Dinmica y Fluctuaciones
Econmicas" publicado en la misma fuente que el anterior y tambin, parcialmente, en
ingls en Quarterly Journal Economics, 1925. En este ao, asimismo, en la revista
terica del Instituto (Voprosky Conyunktury) presenta algunos resultados posteriores de
sus investigaciones estadsticas, "Los Ciclos Econmicos Largos", que aparecer
publicado en Review of Economics Statistics en noviembre de 1935 con el ttulo "Las
Ondas Largas en la Economa". Este trabajo es el que George Garvy llama "First
Paper" y que, a decir de Ernest Mandel, constituye su primera exposicin madura de los
ciclos econmicos largos, y vendra a contener hasta el captulo 16 de la edicin que
aqu se comenta.
Esta publicacin reaviv la discusin antes mencionada, y en los aos 1925 y 26 ven
la luz una serie de escritos en su mayora crticos, de mayor y de menor alcance, y en
general echando en falta una teora de los ciclos econmicos largos. Kondratieff, en un
escrito ledo en febrero de 1926 en el Instituto de Economa de Mosc, intenta una
elaboracin terica de su trabajo estadstico mnimamente ampliado (el "Second Paper"
de Garvy). El propio staff del Instituto ataca sus fuentes, mtodos y conclusiones. Este
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Las ondas largas de Kondratieff http://laberinto.uma.es
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"La rente francesa se remonta al siglo XVI. No se la consideraba un prstamo sino la venta de un flujo
de ingresos, cosa que permita librarse de la prohibicin eclesistica que pesaba sobre la concesin de
prstamos con intereses o usura. El comprador firmaba un contrato con el vendedor de la rente para
pagarle una suma de dinero con efecto inmediato contra una serie de pagos anuales que se alargaban en el
tiempo. Haba rentes perpetuas como las consols de Inglaterra". Kindleberger, Ch. P. (1989): "Historia
Financiera de Europa", Editorial Crtica, pg. 225.
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claramente dos ciclos cuyos perodos coinciden con los anteriormente indicados, con
excepciones para Inglaterra que tienen que Kondratieff achaca a la revocacin de las
Corn Laws (1849), la revolucin europea y la guerra de Crimea (1853-55).
De manera anloga, la produccin y consumo de carbn en Inglaterra y en Francia
respectivamente muestran dos ciclos largos, y ciclo y medio en el caso del hierro y el
plomo en Inglaterra. Tambien exhiben ciclos econmicos largos, segn Kondratieff,
entre otras, las siguientes series:
- La cartera de descuentos del Banco de Francia.
- Los depsitos de ahorro de los bancos franceses.
- Las exportaciones e importaciones de Francia e Inglaterra separadamente.
- La produccin de hierro y carbn en Estados Unidos y en el mundo.
- La produccin de plomo en Estados Unidos.
- El nmero de husos de la industria del algodn2 y sus cultivos en Estados
Unidos.
- El cultivo de avena en Francia.
Y no se detectan estas oscilaciones en:
- El consumo de algodn en Francia.
- La produccin de lana y azcar en Estados Unidos (ver Tabla 1).
Francia
Precios al por mayor 1873 1896 1920
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En Garvy, 1943, pg. 206: no se detectan ciclos econmicos largos en esta variable. No coinciden
totalmente las series presentadas en GDP y las que aparecen en el artculo de ste. Ejemplo: la produccin
de plomo en USA; las exportaciones e importaciones de Inglaterra separadamente tampoco. Hay ms
series en las que no se detectan ciclos largos, y en otras no son detectados tres ciclos sino dos o uno y
medio.
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Estados Unidos
Alemania
Mundial
Fuente: Garvy, G., 1943, pg. 206. Consultar para aspectos puntuales de estos datos
Todo lo anterior le lleva a establecer que la dinmica de las series estudiadas muestra
la presencia de ciclos econmicos largos, que coinciden ms o menos en el tiempo a
pesar de las dificultades en el procesamiento de los datos. Las excepciones no son
muchas, aduce Kondratieff, aunque "la ausencia de excepciones sera ms asombrosa y
extraa que su presencia". Sin ningn anhelo de exactitud, sobre todo en lo referente a
los momentos del cambio de direccin en el desarrollo del ciclo, establece los lmites
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Laberinto 5 http://laberinto.uma.es
ms probables entre cada ciclo econmico largo, y, dentro de ellos, entre los perodos de
auge y depresin (ver Tabla 2).
Kondratieff Mandel
1790-1814 Auge 1793-1825 Expansiv
a
1815-1849 Depresin 1826-1847 Retrada
1850-1873 Auge 1848-1873 Expansiv
a
1874-1896 Depresin 1874-1893 Retrada
1897-1915 Auge 1894-1913 Expansiv
a
1916- Depresin 1914-1939 Retrada
1940/45-1966 Expansiv
a
1967- Retrada
TENDENCIAS EMPRICAS
Para completar el anlisis estadstico con el estudio de los elementos descriptivos
ms relevantes del desarrollo del capitalismo en sus caractersticas especficas,
identifica cuatro tendencias importantes en la caracterizacin de los ciclos econmicos
largos. Se trata de buscar, segn Kondratieff, no slo la confirmacin estadstica sino
tambin la confirmacin histrica, insistiendo en la idea de que no se habla de las causas
de los ciclos econmicos largos sino de la caracterizacin de los mismos.
La primera tendencia emprica apunta el hecho de que durante las dos primeras
dcadas, antes del comienzo del ascenso de un ciclo, se puede observar un renacimiento
en la esfera de las invenciones tcnicas. Antes y durante el comienzo del ascenso
observamos la amplia aplicacin de esas invenciones en la esfera de la prctica
industrial, debido a la reorganizacin de las relaciones de produccin.
El comienzo de los ciclos econmicos largos coincide con una expansin de la
rbita de las relaciones econmicas internacionales.
El comienzo de los dos ltimos ciclos fueron precedidos por cambios mayores en la
produccin de metales preciosos y en la circulacin monetaria.
La segunda tendencia observada es que los perodos de las ondas expansivas son
considerados ms frtiles en trastornos sociales y cambios radicales en la vida de la
sociedad que los perodos de ondas depresivas. Y vuelve Kondratieff a explicitar que "al
identificar esta tendencia no estoy estableciendo ninguna conexin causal entre
fenmenos, y no apuntan a una explicacin de los ciclos econmicos largos".
Las ondas depresivas de los ciclos econmicos largos van acompaadas por una
larga depresin en la agricultura (tercera tendencia emprica).
Por ltimo la cuarta tendencia subraya el hecho de que los ciclos intermedios, que
tienen lugar durante el perodo recesivo de un ciclo econmico largo, se caracterizan por
depresiones que son especialmente largas y profundas y por auges breves y dbiles. Los
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Las ondas largas de Kondratieff http://laberinto.uma.es
ciclos intermedios que ocurren durante el perodo de auge de los ciclos econmicos
largos se caracterizan por los rasgos opuestos.
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Laberinto 5 http://laberinto.uma.es
LA TEORA DE KONDRATIEFF
Una de las crticas de carcter ms general, era precisamente la ausencia de una
teora, teora que de alguna forma se iba deduciendo de los escritos y rplicas que se
haban ido dando a lo largo de los aos anteriores3.
Para empezar, Kondratieff distingue al menos tres tipos de equilibrio, fijndose en la
diferenciacin marshalliana entre corto y largo plazo.
El equilibrio de primer orden es un equilibrio a corto plazo entre oferta y demanda
con un vector de precios de mercado.
Para un perodo de tiempo ms largo (tal que se produzca un cambio en el volumen
de produccin dada la existencia de bienes de capital bsicos, pero no tan largo como
para que se produzcan cambios en los bienes de capital mismos empleados en la
produccin), ocurrirn cambios en ese primer equilibrio. Esos nuevos puntos de
equilibrio expresan no slo el equilibrio oferta demanda sino tambin entre precios de
mercado y costes de produccin, y adems entre volumen de produccin y consumo
entre diversos sectores de la economa. Llama a esta situacin equilibrio de segundo
orden.
Por ltimo en un intervalo temporal mayor, la masa de los bienes de capital tambin
experimentar cambios. Por tanto a los cambios en la produccin y consumo sectoriales,
en oferta y demanda y precios de mercado se aadir un equilibrio en la distribucin de
la cambiante masa de bienes de capital. Equilibrio de tercer orden.
Por tanto en la teora de Kondratieff juega un papel fundamental "la existencia de
bienes de capital que operan por dcadas y requieren largos perodos de tiempo y
enormes inversiones para su produccin. Hablamos de grandes proyectos de
construccin de plantas, ferrocarriles, canales, mejoramiento del suelo, entrenamiento y
cualificacin de la mano de obra" (GDP, 68).
Y ms adelante afirma algo que manifiesta esa traslacin mecnica desde el
marxismo de los avatares de los ciclos intermedios hacia las ondas largas, algo por lo
que ser muy criticado:
"Si Marx afirm que la base material para los ciclos intermedios fue el uso y
desgaste, reemplazo e incremento de la masa de instrumentos de produccin en la
forma de maquinarias con una vida til de 10 aos de duracin, uno puede asumir
que la base material para los ciclos largos es el uso, desgaste, reemplazo e
incremento de esos bienes de capital bsicos que requieren un largo perodo de
tiempo y una tremenda inversin para su produccin" (GDP, 69).
El perodo marcado por el incremento en la produccin de bienes bsicos es un
perodo de expansin. Kondratieff define los ciclos econmicos largos como procesos
que involucran desviaciones del nivel de equilibrio ("de tercer orden y quiz de un
orden ms alto") del sistema, del nivel real de los distintos elementos del sistema
capitalista, procesos en el curso de los cuales el nivel de equilibrio de los mismos
cambia.
EL MODELO TERICO
La onda de auge est asociada al reemplazo e incremento de los bienes de capital
bsicos as como al cambio en las fuerzas productivas de la sociedad. Ello presupone
que existe capital disponible para lo cual son necesarios ciertos prerrequisitos: 1 que la
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Esta parte, que como se dijo al principio se firm conjuntamente con D. I. Oparin, corresponde al ltimo
captulo de GDP y no aparece en el artculo que se publica en 1935 en la Review of Economic Statistics,
ni aparece tampoco en el libro de Haberler.
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acumulacin sea tanto fsica como monetaria; 2 que sea un proceso continuo y a una
tasa mayor que la tasa de inversin corriente; 3 que haya concentracin de capital en
manos de centros empresariales de decisin. Esto ser facilitado por un sistema
crediticio y un mercado burstil. En definitiva existencia de capital libre, concentrado,
abundante y barato.
Una vez dados estos prerrequisitos los grandes proyectos e inversiones promovern
cambios radicales en la produccin haciendo rentables estas inversiones. Esto marca una
fase de construcciones nuevas, cuando los inventos se concretan en aplicaciones
tcnicas. Comienza una Onda Expansiva General.
El optimismo en los negocios y el desarrollo de la fuerzas productivas traen consigo
(causan) un ascenso en la lucha por nuevos mercados, en particular de materias primas,
una ampliacin del mercado mundial, con la incorporacin de nuevos territorios al
comercio internacional y una potencial agravacin de las relaciones polticas, de los
conflictos militares y sociales.
En las condiciones internas de este proceso de desarrollo, contina Kondratieff, se
pueden encontrar sus limitaciones. Las inversiones en capital en grandes proyectos
provocarn un aumento de la demanda de capital. Cuanto ms lejos llegue sta, ms se
acercar a su mximo potencial (lo llama "La Curva de Acumulacin") y se reforzar la
tendencia al aumento del precio del capital y del tipo de inters. En este punto,
introduce los disturbios militares y sociales que suponen un aumento del consumo
improductivo y la destruccin directa de bienes de capital bsicos. Esto har disminuir
la tasa de acumulacin y aumentar la demanda de capital. Por tanto nos encontramos
con una escasez relativa de capital y un aumento de su valorizacin, prerrequisitos para
una vuelta hacia abajo en la trayectoria de la economa.
An transcurrir un tiempo antes de que la cima del auge sea sobrepasada, ya que
estamos en una poca de alta intensidad de acumulacin e inversiones a largo plazo.
Pero llegar el momento en que esa tasa de inversin en grandes proyectos declinar,
caer la actividad y los precios. Entramos en la Onda Depresiva.
Ahora es fundamental la bsqueda de las reducciones de costes y de ah la
proliferacin de invenciones tcnicas (como se vio en la parte emprica). El tipo de
inters sobre el capital se frena y se crean condiciones para una tendencia a la baja del
mismo ya que:
1) Retroceden los factores que causaron un exceso de demanda de capital sobre su
oferta, ya que el campo de las inversiones se contrae y las causas que restringen la
acumulacin se debilitan.
2) El surgimiento de causas que facilitan un aumento del capital en manos de bancos
y otras empresas proviene de los segmentos de poblacin con ingresos fijos que se
benefician de la tendencia a la baja de los precios, y tambin de la agricultura que se
ve ms afectada durante las fases que siguen al inicio de la depresin.
Segn Kondratieff, la industria se adapta ms rpidamente a las condiciones que
siguen al inicio de la depresin. Est sujeta a mayores shocks como resultado de los
conflictos militares y sociales que han tenido lugar al final de la onda expansiva. La
agricultura se ve menos afectada por estos conflictos y reacciona a los cambios ms
lentamente.
As pues, en las primeras etapas de la recesin caen los precios agrcolas y cae su
poder de compra. Aumenta la acumulacin en manos de bancos, industrias y comercio.
Si contina la tendencia el capital volver a ser barato. Esta tendencia se ver reforzada
por el aumento del oro ya que su produccin se volver ms rentable con la bajada del
nivel de precios. Asistiremos al comienzo de una nueva Onda Larga Expansiva.
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LAS CRTICAS
D. I. Oparn, colega de Kondratieff en el Instituto y miembro dirigente del mismo,
lider parte de las crticas a ste. Oparn, que rastre el trabajo de Kondratieff, estim
que la eleccin de las series le pareca falta de lgica4. En realidad, Oparn concluy que
las ondas largas slo podan ser observadas en los movimientos de precios y de los tipos
de inters a largo plazo. Que no se apreciaban ni en los salarios ni en el comercio
exterior ni en las series fsicas (ver Tabla 1 al final del artculo).
Al respecto de la concentracin de las invenciones antes del comienzo de ascenso de
un ciclo acus a Kondratieff de que haba fechas de inventos en su estudio que parecan
ms bien arbitrarias, y subray el hecho de que lo importante era el momento en que el
invento se aplicaba a la produccin.
Estudiando las guerras y revoluciones, que segn Kondratieff, ocurren ms
frecuentemente durante los auges, Oparin encontr una clusterizacin en torno a los
puntos de inflexin. Ms an, lleg a afirmar que los eventos citados por Kondratieff
estaban distribudos por las diferentes fases de las ondas largas sin especiales
concentraciones.
Oparin no neg que los perodos de cada de precios van acompaados de
depresiones en la agricultura. Pero a diferencia de Kondratieff, la causa estaba no en la
ms rpida cada de los precios agrcolas en relacin a los industriales, sino en la mayor
dificultad para hacer frente a las hipotecas en un perodo de precios altos.
Los crticos rusos de la poca negaron en general la existencia de ondas largas de
carcter peridico y general. No negaron que en ciertos elementos de la actividad
econmica hubiese perodos de diferente intensidad de crecimiento o incluso en el
desarrollo de economas nacionales.
La idea de que las grandes fluctuaciones, si existan, no eran cclicas tambin fue
compartida por Oparn. Todos ellos participaron de esta lnea expresada por G. A.
Studensky5, colega de Kondratieff en la Academia de Agricultura. En palabras de S. A.
Pervushin6:
"para probar la existencia de ciclos largos no es suficiente encontrar fluctuaciones de
larga duracin. Debemos probar que las causas de los perodos de auge necesariamente
generan los factores que ocasionarn la recesin".
Entre los primeros crticos se encontraba L. D. Trotsky. Haba tocado el tema de las
ondas largas en junio de 1921 en el Tercer Congreso de la Internacional Comunista
cuando habl a los delegados del desarrollo capitalista antes y despues de la Guerra.
Una vez que Kondratieff dio a conocer sus trabajos formalmente, Trotsky le dedic una
mayor atencin. Su primer estudio es contestado por Trotsky en abril de 1923, poniendo
nfasis en la necesidad de ir ms all de los datos estadsticos e integrar en el anlisis un
conjunto de procesos y factores polticos y sociales. En las siguientes frases de Trotsky
encontramos el sentido de las respuestas de Kondratieff comentadas anteriormente:
4
Ejemplo: Kondratieff establece onda larga para la produccin de plomo en Inglaterra pero no para el
output mundial. Oparin argumentaba que o las ondas largas eran un fenmeno del mundo capitalista
entero, en cuyo caso la produccin de plomo deba estar sujeta a fluctuaciones cclicas, o las oscilaciones
descubiertas deban circunscribirse al mbito ingls, lo que reduca la pretensin de generalidad de las
conclusiones de Kondratieff.
5[5] "The Agricultural Depression and Technical Revolution in Farming". Journal of Farm Economics,
1930.
6[6] "Fundamental Questions of the Theory and Metodology of Economic Fluctuations". Planovoe
Khoziaitsvo, 1926.
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"es posible refutar desde ahora el intento de Kondratieff de atribuir a las pocas que
l llama "ciclos mayores" el mismo "rgido ritmo de ley" que se observa en los
ciclos menores"
"por lo que se refiere a los segmentos mayores de la curva capitalista (50 aos) a los
que el profesor Kondratieff, con poca cautela, llama tambin ciclos, su carcter y
duracin estn determinados no por la correlacin interna de las fuerzas capitalistas
sino por las condiciones externas a travs de cuyo canal fluye el desarrollo
capitalista"7.
Como hemos visto, Kondratieff en sus respuestas, consideraba a factores tales como
las guerras y revoluciones, cambios tecnolgicos, incorporacin de nuevos territorios a
la economa mundial o fluctuaciones en la oferta de oro, resultado de los ciclos
(DIAGRAMA) econmicos largos en tanto que la posicin, adoptada por Trotsky en
primer lugar, contrapona un enfoque marxista de las ondas largas a esta concepcin de
ciclos mecnicos de Kondratieff. El siguiente diagrama ilustra la cuestin.
7
"On the Curve of the Capitalistic Evolution", Vestnik Sotsialisticheskoy Akademii, Vol. 4, 1923.
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EPLOGO
Los economistas que ms se han ocupado del estudio de los ciclos largos han sido los
ligados a la tradicin schumpeteriana y posteriormente los marxistas. Fue Schumpeter
quien difundi a Kondratieff en occidente. A partir de su idea de que se produca un
aumento de los descubrimientos en la fase recesiva del ciclo elabor su teora del
"empresario innovador", predominante en el pensamiento econmico. Posteriormente
schumpeterianos, como Freeman y otros (1985), se preguntan hasta qu punto se
podran hacer comparaciones entre los aos treinta y los setenta del siglo XX, y si las
innovaciones tecnolgicas tendran algo que ver con todo esto, abogando por polticas
tecnolgicas activas para los periodos de recesin-depresin estructural, buscando
frmulas para una vuelta al pleno empleo, partiendo del hecho de que las polticas de
expansin de la demanda no proporcionan el impulso necesario para sacar al sistema de
una recesin estructural.
Podemos concluir que existen grandes fluctuaciones en la economa, algo
comprobado por historiadores y economistas tanto marxistas como schumpeterianos.
Que, a diferencia de las ondas intermedias en las ondas largas no se pueden identificar
causas endgenas de las mismas. Que las causas exgenas pueden oscilar entre la
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Posteriormente Shaikh trat el tema de las ondas largas, argumentando en forma similar a Mandel pero
precisando sus diferencias con ste en los siguientes trminos: "La de Mandel es una teora de la onda
larga basada en movimientos a la alza y a la baja de la tasa de ganancia. En contraste con esto, he
argumentado desde hace tiempo que la teora de Marx sobre una tasa de ganancia secularmente
decreciente proporciona la base natural para una teora de las ondas largas".
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REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
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