COMISION DE ESTUDIO DE NORMAS CONTABLES

ASOC. GRADUADOS CS. ECONOMICAS BAHIA BLANCA

Esp. (Cra.) Geraldina Bauer Esp. (Cra.) Nuria Gutirrez

Ajuste por inflacin

1. Moneda homognea

El principal objetivo de la contabilidad es brindar informacin sobre la composicin de un

patrimonio y su evolucin a lo largo del tiempo. El patrimonio sobre el que se busca
informar est compuesto por una multiplicidad de elementos heterogneos, los cuales son
reducidos a una expresin comn que permite su agrupacin y comparacin; esto se hace
a travs del uso de un recurso que consiste en elegir una moneda de cuenta y valorizar
estos diferentes elementos patrimoniales asignndoles un precio a cada unidad.

Es comn que se utilice como moneda de cuenta el dinero de curso legal. Si ste
mantuviera su valor estable a lo largo del tiempo no existira problema en usarlo como
unidad de medida, sin constituir un obstculo para la comparacin entre valores de
diferentes momentos. De la misma manera, es habitual que dicha estabilidad no exista,
por lo que se generarn distorsiones al momento de acumular valores de diferentes fechas
al utilizar como unidad de medida el dinero de curso legal sin efectuarle ningn ajuste. La
Resolucin Tcnica n 16 al definir la unidad de medida a utilizar indica que: Los
estados contables deben expresarse en moneda homognea, de poder adquisitivo
de la fecha a la cual corresponden. En un contexto de estabilidad monetaria, como
moneda homognea se utilizar la moneda nominal.

En la contabilidad las cuentas van acumulando importes que para poder sumarse
deberan estar expresados en la misma unidad de medida, y si se est ante un contexto
inflacionario esto no sucede. De este modo, ante la existencia de inestabilidad, si se
confeccionan los estados contables en moneda nominal o no ajustada existirn
distorsiones en la informacin, debido a que varios de los importes expuestos careceran
de un significado razonable por no estar expresados en la unidad de medida de la fecha a
la cual informan. Entre las distorsiones ms importantes encontramos por ejemplo las
que se generan en los saldos de las cuentas, en los totales de los estados contables, en los
resultados de venta, en los cargos por amortizaciones, en las comparaciones, etc. Por
ejemplo, en el caso de los bienes de uso que permanecen un tiempo prolongado en el
patrimonio, si hay inflacin y se los mantiene a su costo histrico sin ajustarlo por la
desvalorizacin de la moneda, la cuota de depreciacin anual se seguir calculando sobre
los valores originales de los bienes, resultando insuficiente para retener los fondos
necesarios para reponerlos al finalizar su vida til.

17/10/2014 AJUSTE POR INFLACIN 1

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La Resolucin Tcnica n 17 en su punto 3.1 establece que ante un contexto de inflacin

se debern expresar los estados contables en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la
cual corresponden, aplicando a tal efecto el procedimiento de reexpresin previsto por la
Resolucin Tcnica n 6. Expresar los estados contables en moneda homognea cumple el
requisito establecido por el art. 62 de la Ley 19.550 de confeccionar los estados contables
en moneda constante.

Con la reciente modificacin introducida por la Resolucin Tcnica n 39, la RT 17, en

el punto 3.1, establece que un contexto de inflacin que amerita la reexpresin de los
estados contables est definido por las caractersticas a evaluar del entorno, entre las
cuales se destaca:
La tasa acumulada de inflacin en tres aos, considerando el ndice de
precios internos al por mayor, del Instituto Nacional de Estadsticas y Censos
(INDEC), alcanza o sobrepasa el 100%.
Correccin generalizada de los precios y/o de los salarios.
Los fondos en moneda argentina se invierten inmediatamente para mantener su
poder adquisitivo.
La brecha existente entre la tasa de inters por las colocaciones realizadas en
moneda argentina y una moneda extranjera, es muy relevante, y
La poblacin en general prefiere mantener su riqueza en activos no monetarios o
en una moneda extranjera relativamente estable.

Debido a la subjetividad que subyace sobre los parmetros cualitativos indicados por la
norma profesional, toma preponderancia el parmetro cuantitativo que es objetivo y no
discutible, y se refiere a una tasa de inflacin superior al 100% en tres aos. De acuerdo
a lo establecido por el nuevo texto de la norma, la encargada de definir el contexto que
requiere la aplicacin del ajuste por inflacin es la entidad emisora de la informacin, y ya
no la FACPCE como lo indicaba el antiguo texto de la RT 17. Es decir, el emisor de los
estados contables es quien deber determinar la necesidad de ajustar o no,
considerando los parmetros cualitativos y cuantitativos enunciados. Debido a la
subjetividad que subyace sobre los parmetros cualitativos indicados por la norma
profesional, toma preponderancia el parmetro cuantitativo que es objetivo y no
discutible, y se refiere a una tasa de inflacin superior al 100% en tres aos.

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Considerando los datos publicados por el INDEC, por ejemplo, al mes de junio de 2014; la
inflacin acumulada de los ltimos tres aos alcanza el 63,54% de acuerdo a los
siguientes valores:

MES IPIM
Jun-14 780,00
Jun-13 610,80
Jun-12 538,00
Jun-11 476,90

En consecuencia, con estos valores publicados por el INDEC las empresas no podran
aplicar el ajuste por inflacin, por no cumplirse con el parmetro objetivo definido por la
RT 39.

Independientemente de la normativa profesional, en Argentina desde el 20 marzo de 2003

se encuentra vigente el decreto 664/2003, que prohbe a los organismos de control
(Inspeccin General de Justicia, Administracin Federal de Ingresos Pblicos, Comisin
Nacional de Valores, etc.) aceptar estados contables ajustados por inflacin, debido a que
remite a lo dispuesto por el artculo 10 de la Ley N 23.928 (denominada de
convertibilidad). De esta manera, mientras esta norma de carcter legal mantenga su
vigencia, las empresas emisoras no pueden reexpresar su informacin financiera.

2. Ajuste por inflacin

Para poder cuantificar el efecto de la inflacin sobre las diferentes partidas componentes
del patrimonio, es necesario entender que estos cambios en el poder adquisitivo de la
moneda no afectan a todas las partidas de igual manera. Por esta razn se clasifican a las
partidas en monetarias o no monetarias.

Las partidas no monetarias, tambin conocidas como no expuestas a la inflacin, son

aquellas que no tienen un valor cierto en moneda legal. Es decir, si existe inflacin su
precio puede subir, de manera que no sufran plenamente el impacto de la desvalorizacin
del dinero. Son ejemplos de partidas no monetarias los bienes de cambio, los bienes de
uso, los crditos en especie, etc. La medicin se efecta a costo histrico o valores
corrientes.

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Por otro lado, se denominan partidas monetarias a las que s tienen un valor cierto en
moneda legal. Se trata de rubros que sufren plenamente el impacto de la inflacin, y como
consecuencia pierden poder de compra en exactamente esa proporcin. Son ejemplos de
este tipo de partidas las tenencias de moneda de curso legal en caja y bancos, y los
crditos y deudas en moneda de curso legal sin clusula de ajuste o indexacin. Son
partidas que se miden a valor nominal.

El mecanismo general de reexpresin de los estados contables consta de dos pasos:

Determinacin de la fecha de origen de las partidas (anticuacin).
Reexpresin de los importes originales.

2.a Anticuacin de las partidas

Dentro de las partidas patrimoniales y de resultados que se encuentran al cierre de un

ejercicio, existen registraciones de diferentes momentos; por lo tanto es necesario atribuir
a cada partida una fecha de origen a los efectos de poder determinar la inflacin
producida desde ese momento hasta el cierre. La fecha de origen ser aquella en la cual
una partida afect o incidi en el patrimonio o en los resultados.

Es razonable agrupar las partidas por mes de origen; sin embargo, en la medida que no se
generen distorsiones significativas, se podr descomponer el saldo de las cuentas en
periodos superiores al mes.
Activos y pasivos no monetarios, cuentas de capital y cuentas de resultado,
excepto los consumos y desvalorizaciones de activos y resultados por tenencia, la
anticuacin se basar normalmente en la fecha de imputacin del debito o crdito.
Consumos y desvalorizaciones de activos, la anticuacin ser retrospectiva,
basada en la fecha de origen de los activos consumidos.
Resultados por tenencia y otras partidas cuyos saldos surgen por suma o resta de
otras partidas, se debern desagregar el valor en los dos elementos componentes
(de cuya comparacin surge el saldo), determinar la fecha de origen de cada una
de las partidas y reexpresarlas independientemente.

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2.b Determinacin de coeficientes de reexpresin

Para reexpresar los importes originales es necesario multiplicarlos por un coeficiente de

reexpresin. El coeficiente a utilizar depender de la fecha de origen del importe a
reexpresar, y debe medir la inflacin producida entre dicha fecha de origen y el cierre de
ejercicio.

Para determinar el valor del coeficiente corrector a emplear deber dividirse el valor IPIM
correspondiente a la fecha de cierre de ejercicio por el valor del mismo ndice
correspondiente a la fecha de inicio de la partida.

Ejemplo: De acuerdo a los siguientes valores del IPIM publicados por el INDEC, y para un
ejercicio finalizado el 31 de marzo de 2014:
MES IPIM
Mar-13 589,6
Abr-13 595,2
May-13 602,7
Jun-13 610,8
Jul-13 617,7
Ago-13 624,7
Sep-13 631,6
Oct-13 638,8
Nov-13 646,5
Dic-13 656,2
Ene-14 688,7
Feb-14 723,9
Mar-14 741,6

Si se trabaja con coeficientes mensuales, se debe dividir el ndice del cierre (marzo 2014)
por el ndice del mes de origen de la partida:
Mar-14 741,6
Coef. Inicio = = = 1,2578
Mar-13 586,4
Mar-14 741,6
Coef. Abril = = = 1,2458
Abr-13 595,2
Mar-14 741,6
Coef. Mayo = = = 1,2304
May-13 602,7
Mar-14 741,6
Coef. Junio = = = 1,2141
Jun-13 610,8
para todos los meses igual

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Mar-14 741,6
Coef. Febrero = = = 1,0243
Fer-14 723,9
Mar-14 741,6
Coef. Marzo = = = 1,0000
Mar-14 741,6

Se puede trabajar con periodos mayores al mes, siempre que no se generen distorsiones
significativas. En esos casos, para calcular los coeficientes de reexpresin se divide el
ndice del cierre por el promedio de los ndices del periodo por el que se reexpresa. Por
ejemplo, si se trabaja con periodos trimestrales:

Coef. Mar-14 741,6

= = = 1,2578
Inicio Mar-13 589,6
Coef. 1 Mar-14 741,6
= = = 1,2000
trimestre (Abr-13+May-13+Jun-13)/3 (595,2+602,7+610,8)/3
Coef. 2 Mar-14 741,6
= = = 1,1871
trimestre (Jul-13+Ago-13+Sep-13)/3 (617,7+624,7+631,6)/3
Coef. 3 Mar-14 741,6
= = = 1,1459
trimestre (Oct-13+Nov-13+Dic-13)/3 (638,8+646,5+656,2)/3
Coef. 4 Mar-14 741,6
= = = 1,0328
trimestre (Ene-14+Feb-14+Mar-14)/3 (688,7+723,9+741,6)/3

2.c Reexpresin de los importes originales

Una vez determinado correctamente el coeficiente de reexpresin, se aplicar a las

partidas considerando la fecha de origen determinada en la anticuacin. Es importante
tener en cuenta:
Segregar los componentes financieros implcitos, tanto en cuentas patrimoniales
como de resultados.
Las partidas expresadas en moneda de cierre no debern reexpresarse (cuentas
medidas en valores corrientes del cierre, y partidas monetarias).
Las partidas expresadas en moneda de fecha anterior a la de cierre debern
reexpresarse (previamente debern eliminarse aquello ajustes parciales
contabilizados para reflejar el efecto de la inflacin, a fin de evitar su duplicacin).

Para anticuar cuentas que acumulan saldo (sean cuentas patrimoniales o de resultados),
se utiliza como herramienta el mayor contable. Por ejemplo, para reexpresar la cuenta
Ventas no se reexpresar operacin por operacin, sino que se toman los saldos
mensuales (si se trabaja con coeficientes de reexpresin mensuales) y a ellos se les aplica

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el coeficiente respectivo. Para obtener los saldos mensuales, se toman el saldo de cada
mes del libro mayor, y se le resta el saldo del mes anterior.

Ejemplo:
Libro mayor ventas:
Fecha Detalle Debe Haber Saldo
Saldo inicial -
31/01/2013 Ventas enero 5.336.386,35
28/02/2013 Ventas febrero 9.877.616,47
31/03/2013 Ventas marzo 14.980.509,46
30/04/2013 Ventas abril 19.605.827,48
31/05/2013 Ventas mayo 24.913.844,93
30/06/2013 Ventas junio 30.279.528,53
31/07/2013 Ventas julio 34.997.545,90
31/08/2013 Ventas agosto 40.783.776,52
30/09/2013 Ventas septiembre 45.785.758,31
31/10/2013 Ventas octubre 50.720.714,60
30/11/2013 Ventas noviembre 56.429.855,68
31/12/2013 Ventas diciembre 61.420.915,50
Saldo al cierre 61.420.915,50

Para determinar la fecha de origen de las partidas que componen la cuenta Ventas se
toman los saldos mensuales del mayor de Ventas y se restan al saldo del mes anterior.
Al cargo mensual determinado de esta manera se aplicar el coeficiente respectivo a cada
mes.
Detalle Clculo Cargo mensual
Ventas ene-13 5.336.386,35 0 5.336.386,35
Ventas feb-13 9.877.616,47 5.336.386,35 4.541.230,12
Ventas mar-13 14.980.509,46 9.877.616,47 5.102.892,99
Ventas abr-13 19.605.827,48 14.980.509,46 4.625.318,02
Ventas may-13 24.913.844,93 19.605.827,48 5.308.017,45
Ventas jun-13 30.279.528,53 24.913.844,93 5.365.683,60
Ventas jul-13 34.997.545,90 30.279.528,53 4.718.017,37
Ventas ago-13 40.783.776,52 34.997.545,90 5.786.230,62
Ventas sep-13 45.785.758,31 40.783.776,52 5.001.981,79
Ventas oct-13 50.720.714,60 45.785.758,31 4.934.956,29
Ventas nov-13 56.429.855,68 50.720.714,60 5.709.141,08
Ventas dic-13 61.420.915,50 56.429.855,68 4.991.059,82
Total ventas 61.420.915,50

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3. Proceso secuencial RT 6

La ltima modificacin de la normativa local, introducida por la RT 39, indica que cuando
se cese en la preparacin de informacin reexpresada, y en un periodo posterior sea
necesario reanudar el ajuste para reflejar los cambios ocurridos en el poder adquisitivo de
la moneda, los cambios a considerar sern los habidos desde el momento en que se
interrumpi el ajuste. Esto implica utilizar como fecha de origen de la partida para
poder reexpresarla la de la ltima vez que se aplic el ajuste, si es que dicha partida
exista en aqul momento. En consecuencia, al aplicarse nuevamente el ajuste, debera
reconocerse la inflacin ocurrida durante todo el periodo desde que se reexpres por
ltima vez.

En Argentina, hasta esta ltima modificacin de la normativa local (emisin de la RT 39),

quien determinaba la existencia o no de un contexto de inflacin o deflacin que amerite
la reexpresin de las cifras de los estados contables era la FACPCE. Bajo estas
condiciones, esta Federacin declar un contexto de estabilidad hasta diciembre de 2001,
luego un contexto de inflacin a partir del 1 de enero de 2002; y por ltimo la
inexistencia de dicho contexto desde el 1 de octubre de 2003. En razn de ello, la
reexpresin se aplic hasta el 30 de septiembre de 2003. Si actualmente existiera un
contexto que de acuerdo a la normativa vigente permitiese la aplicacin del ajuste por
inflacin, a las partidas cuyo origen fuese anterior al 30 de septiembre de 2003, se le
asignar como fecha de origen para su reexpresin 30/09/2003. Para las partidas cuyo
origen fuese posterior, se utilizar la fecha de origen real al momento de anticuarlas.
Considerando los valores del IPIM, desde el mes de septiembre del ao 2003 a diciembre
de 2013 hubo una variacin del 204,49% que sera reconocida si se aplicase a un
ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2013, el ajuste por inflacin de acuerdo a la RT 39,
a partidas que existan en los estados contables al momento del cese de la ltima
reexpresin.

Adicionalmente, la RT 6 tambin establece que la reanudacin del ajuste se aplicar

desde el comienzo de ejercicio en el que se identifica la existencia de inflacin. Por
ejemplo, en un ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2014, si en el mes de agosto de
2014 se cumple la condicin cuantitativa de superar el 100% de inflacin acumulada en 3
aos, la reexpresin se har desde el 1 de enero de 2014 (por ser la fecha de inicio del
ejercicio econmico).

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El proceso definido por las normas para reexpresar los estados contables en moneda
homognea consiste en:
a. Determinacin del activo y el pasivo al inicio del periodo, en moneda
homognea de dicha fecha.
Para ello es necesario verificar las fechas de origen de las partidas que componen el
activo y el pasivo al inicio del ejercicio, y en funcin a las mismas reexpresarlas hasta
la fecha de cierre del ejercicio anterior.
Ejemplo:
Rubro Mon. Histrica al 31/03/2013 Mon. Homognea al 31/03/2013
Activos monetarios 75.000,00 75.000,00
Bienes de cambio 75.000,00 75.000,00
Inmuebles 200.000,00 204.148,34
ACTIVO 350.000,00 354.148,34
Pasivos monetarios 202.750,00 202.750,00
PASIVO 202.750,00 202.750,00

Los bienes de cambio estn medidos en valores corrientes del cierre, por lo que su
medicin ya est expresada en moneda homognea de dicho momento. Los activos y
pasivos monetarios, se miden a valor nominal, por lo que tambin se encuentran
expresados en moneda homognea del cierre.
Los inmuebles estn compuestos por un terreno adquirido en el mes de enero 2013:
Terreno Mes de compra Mon. Histrica Coef. Mon. Homognea
Terreno Ene-13 200.000,00 1,0207 204.148,34
200.000,00 204.148,34

Los coeficientes de reexpresin utilizados estn calculados de manera de reexpresar

los valores desde la fecha de origen a la fecha de cierre del ejercicio anterior (marzo
2013).

b. Determinacin del patrimonio neto al inicio del periodo, en moneda homognea

de dicha fecha, por diferencia entre el activo y el pasivo.
Rubro Mon. Homognea al 31/03/2013
ACTIVO 354.148,34
PASIVO 202.750,00
PATRIMONIO NETO 151.398,34

En el caso de tratarse el 1 ejercicio en el que se reanuda la reexpresin, la misma se

efecta desde el inicio del ejercicio. Como se explic aquellas partidas que tengan

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fecha de origen anterior a la de inicio del ejercicio se reexpresan desde su fecha de

origen, reconocindose la inflacin ocurrida entre la misma y el ejercicio en que se
reanuda la reexpresin.
De acuerdo a lo definido en este inciso del proceso secuencial, al patrimonio al inicio
se obtiene reexpresado a esa fecha por comparacin entre el activo y pasivo
reexpresado. Si se compara esta cuanta del patrimonio, con la suma de sus
elementos reexpresados a dicha fecha, existir una diferencia que deber
contabilizarse como un ajuste de resultados de ejercicios anteriores.
Componente del PN al Mon. Heterognea al Mon. Homognea
Coef.
inicio 31/03/2013 al 31/03/2013
Capital 100.000,00 1,0411 101.112,88
Resultado del ejercicio 47.250,00 1,0000 47.250,00
PATRIMONIO NETO 147.250,00 151.362,88

Al comparar el valor as obtenido con el calculado por diferencia patrimonial, se

obtiene una diferencia de $ 35,46 que representa un Ajuste de Resultados de
Ejercicios Anteriores (AREA) en moneda homognea del 31 de marzo de 2013. Ese
valor se reexpresar hasta el cierre de ejercicio multiplicndolo por el coeficiente de
ajuste de inicio / cierre [35,46 x 1,2578 = 44,61].

c. Determinacin en moneda de cierre del activo y el pasivo al final del periodo

objeto de ajuste.
Rubro Mon. Histrica al 31/03/2014 Mon. Homognea al 31/03/2014
Activos monetarios 164.820,00 173.820,00
Alq. pagados por adel. 9.000,00 10.567,71
Bienes de cambio 60.000,00 60.000,00
Rodados 60.000,00 72.843,60
Inmuebles 200.000,00 256.781,74
ACTIVO 493.820,00 565.013,06
Pasivos monetarios 214.262,00 214.262,00
PASIVO 214.262,00 214.262,00

Al igual que lo que sucede al reexpresar el patrimonio al inicio, los bienes de cambio
estn medidos en valores corrientes del cierre, por lo que su medicin ya est
expresada en moneda homognea de dicho momento. Los activos y pasivos
monetarios, se miden a valor nominal, por lo que tambin se encuentran expresados
en moneda homognea del cierre.

17/10/2014 AJUSTE POR INFLACIN 10

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Los alquileres pagados por adelantado representan un crdito en especie, que como
tal se mide al valor de cierre del bien o servicio a recibir. En el caso que no exista un
valor corriente, a la fecha de los estados contables, del bien o servicio a recibir, se
mide al valor histrico y se reexpresa. En el ejemplo, se trata de alquileres abonados
en el mes de septiembre 2013, por lo que para convertirlo en moneda homognea de
marzo de 2014 se multiplicar por el coeficiente de reexpresin sep-13 / mar-14
(1,1742).
Dentro de los bienes de uso encontramos el terreno adquirido en el mes de enero
2013, y un rodado adquirido en el mes de junio 2013:
Bien de uso Mes de compra Mon. Histrica Coef. Mon. Homognea
Rodado Jun-13 75.000,00 1,2141 91.054,50
Amort. Acum. (15.000,00) 1,2141 (18.210,90)
60.000,00 72.843,60
Terreno Ene-13 200.000,00 1,2839 256.781,74
200.000,00 256.781,74

Los coeficientes de reexpresin utilizados estn calculados de manera de reexpresar

los valores desde la fecha de origen a la fecha de cierre del ejercicio corriente (marzo
2014).
En el caso del terreno, que corresponde a un bien que estaba en el patrimonio al
inicio, el valor al 31/03/2014 puede calculares tambin mediante la aplicacin de un
coeficiente de inicio / cierre al valor reexpresado al 31/03/2013. Es decir, $
204.148,34 x 1,2578.

d. Determinacin en moneda de cierre del patrimonio neto al final del periodo

objeto del ajuste, por diferencia entre el activo y el pasivo.
Rubro Mon. Homognea al 31/03/2014
ACTIVO 565.013,06
PASIVO 214.262,00
PATRIMONIO NETO 350.751,06

e. Determinacin en moneda de cierre del patrimonio neto al final del periodo,

excluido el resultado de dicho periodo (se reexpresa el patrimonio neto al inicio
obtenido en b, y se agregan o deducen las variaciones patrimoniales
experimentadas durante el periodo, exceptuando el resultado del periodo,
reexpresadas en moneda de cierre).

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Detalle Mes Mon. Histrica Coef. Mon. Homognea

PN inicio Mar-13 151.398,34 1,2578 190.431,77
Distribucin
Jun-13 (20.000,00) 1,2141 (24.281,20)
de dividendos
131.398,34 166.150,57

f. Determinacin en moneda de cierre del resultado del periodo por diferencia

entre los valores obtenidos en d y e.
Rubro Mon. Homognea al 31/03/2014
PN 2013 (dif. entre activo y pasivo) 350.751,06
PN 2013 (PN 2012 +/- variaciones) 166.150,57
Resultado del ejercicio 184.600,49

g. Determinacin del resultado final del periodo, excluido el RECPAM, mediante la

reexpresin de las partidas del estado de resultados del periodo.
Rubro Mon. Histrica al 31/03/2014 Mon. Homognea al 31/03/2014
Ventas 425.000,00 497.790,81
Costo de ventas (124.000,00) (151.781,79)
Sueldos y cargas soc. (24.680,00) (28.086,78)
Intereses cedidos (12.000,00) (13.791,22)
Alquileres cedidos (9.000,00) (10.567,71)
Amortizaciones (15.000,00) (18.210,90)
Rdo. por tenencia (6.000,00) (14.574,86)
Impuestos (82.012,00) (82.012,00)
Resultado 152.308,00 178.675,54

Las ventas, los sueldos y cargas sociales, los intereses cedidos y los impuestos se
reexpresaron de acuerdo al mes en que se devengaron los resultados:
Ventas Sueldos y cargas soc. Intereses cedidos Impuestos
Mes Coef.
Hist. Reexp. Hist. Reexp. Hist. Reexp. Hist. Reexp.
abr-13 1,2459 55.000,00 68.522,23 1.250,00 1.557,32 1.000,00 1.245,86 - -
may-13 1,2304 - - 1.250,00 1.538,00 1.000,00 1.230,40 - -
jun-13 1,2141 75.000,00 91.054,50 1.830,00 2.221,73 1.000,00 1.214,06 - -
jul-13 1,2004 85.000,00 102.039,08 1.250,00 1.500,57 1.000,00 1.200,46 - -
ago-13 1,1870 60.000,00 71.221,67 2.250,00 2.670,81 1.000,00 1.187,03 - -
sep-13 1,1742 - - 2.250,00 2.641,93 1.000,00 1.174,19 - -
oct-13 1,1609 45.000,00 52.242,97 2.250,00 2.612,15 1.000,00 1.160,95 - -
nov-13 1,1470 45.000,00 51.615,11 2.250,00 2.580,76 1.000,00 1.147,00 - -
dic-13 1,1301 - - 3.350,00 3.785,95 1.000,00 1.130,13 - -
ene-14 1,0768 - - 2.250,00 2.422,80 1.000,00 1.076,80 - -
feb-14 1,0243 45.000,00 46.095,26 2.250,00 2.304,76 1.000,00 1.024,34 - -

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mar-14 1,0000 15.000,00 15.000,00 2.250,00 2.250,00 1.000,00 1.000,00 82.012,00 82.012,00
425.000,00 497.790,81 24.680,00 28.086,78 12.000,00 13.791,22 82.012,00 82.012,00

Los resultados por tenencia son valores que se obtienen de comparar dos cifras, de
dos momentos distintos. Para reexpresar este resultado deber desagregrselo en los
valores que lo componen. En el ejemplo, el resultado por tenencia corresponde a las
mercaderas en existencias, y la empresa lleva un inventario permanente bajo el
criterio PEPS (las existencias al cierre se corresponden con las ltimas compras):
Detalle Mes Mon. Histrica Coef. Mon. Homognea
Valor corriente de
Mar-14 60.000,00 1,0000 60.000,00
las existencias
Costo histrico Sep-13 (36.000,00) 1,1742 (42.270,86)
Ene-14 (30.000,00) 1,0768 (32.304,01)
(6.000,00) (14.574,86)

Para reexpresar el costo de ventas es necesario saber cmo se determin el mismo. Si

el costo de ventas se registr por diferencias de inventario habr que reexpresar el
stock al inicio y las compras para compararlo con el inventario al cierre y obtener de
esta manera el costo de ventas en moneda homognea de cierre.
Detalle Mes Mon. Histrica Coef. Mon. Homognea
Existencia inicial Mar-13 75.000,00 1,2578 94.336,45
Compras Sep-13 85.000,00 1,1742 99.806,19
Ene-14 30.000,00 1,0768 32.304,01
Existencia final Mar-14 (60.000,00) 1,0000 (60.000,00)
Rdo. por tenencia 6.000,00 14.574,86
124.000,00 151.871,79

En el caso de que el costo de ventas se registre al costo de reposicin del momento de

la venta, el procedimiento de reexpresin de esta cuenta ser similar al de las ventas;
y el resultado por tenencia generado por las mercaderas vendidas se reexpresar
desagregando el costo histrico de la mercadera vendida, de su costo de reposicin.
Las depreciaciones de los bienes de uso se reexpresan aplicando igual coeficiente que
los bienes de uso que le dieron origen. En el caso del ejemplo para determinar el valor
en moneda homognea del cargo a resultados por depreciaciones, se utilizar 1,2141
como coeficiente de ajuste, que es el mismo que se us para reexpresar el rodado y
sus amortizaciones acumuladas.
En el caso de los alquileres cedidos, se trata de un valor pagado por adelantado, en el
mes de septiembre de 2013. Como se dijo anteriormente, los alquileres pagados por

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adelantado representan un crdito en especie, a cancelarse mediante el uso de un

servicio, como lo es el alquiler. A medida que se devenga debera reconocerse el gasto
por el valor corriente del momento del devengamiento, generndose un resultado por
tenencia al compararlo con el valor pagado anticipadamente. De efectuarse la
contabilizacin de esta manera, el gasto se reexpresara igual que cualquier otro
resultado, efectuando la anticuacin mensual y aplicando el coeficiente
correspondiente.
De no conocerse el valor corriente del alquiler al momento de devengarlo, se
contabiliza el gasto por el valor pactado al momento del pago anticipado. Por lo que
ese cargo a resultado estar expresado en moneda del momento del pago (en este
caso septiembre de 2013). Entonces para reexpresar la cuenta alquileres cedidos no
se considerar el devengamiento mensual para anticuar las partidas, sino que se
tomar como fecha de origen de la misma el mes del pago. En consecuencia, se
devengaron 6 meses de $ 1.500 cada uno, por lo que se reexpresar multiplicando $
1.500 x 6 meses x 1,1742 (coeficiente de sep-13).

h. Determinacin del RECPAM por diferencia entre el resultado obtenido por

diferencia patrimonial (importe calculado en f) y el resultado final del periodo
calculado en g.
Rubro Mon. Homognea al 31/03/2014
Resultado (dif. entre patrimonios) 184.600,49
Resultado (reexpresin de cuentas) 178.675,54
RECPAM 5.924,95

De esta forma, la RT 6 desarrolla un mecanismo que permite cuantificar el impacto sobre

el capital expuesto a los cambios en el valor relativo de la moneda. Este procedimiento es
prescindente de los criterios de medicin utilizados. El ajuste por inflacin nunca debe
confundirse con una cuestin de valuacin; es decir, al momento de cierre un costo de
incorporacin de un activo es un valor histrico o del pasado, y si se lo corrige por
inflacin, ese importe reexpresado igualmente contina siendo un valor del pasado. El
precio de los bienes puede verse influido por muchas razones, entre ellas por la inflacin;
pero el hecho de corregir el importe original de un bien no implica arribar al precio real
del mismo al momento del cierre, sino solamente obtener el valor original expresado en
moneda de cierre.

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4. Resultado por exposicin al cambio del poder adquisitivo de la moneda

Cuando existe un contexto inflacionario, y no se efecta el ajuste de la unidad de medida,

se omite reconocer un resultado por tenencia de efectivo y otros activos y pasivos de valor
cierto en moneda legal. El texto actual de la RT 6 lo denomina resultado por exposicin
al cambio del poder adquisitivo de la moneda (RECPAM), aunque en su texto original lo
llamaba resultado por exposicin a la inflacin (REI). Esta norma profesional argentina
define a este resultado como aqul que comprende al efecto de la variacin del poder
adquisitivo de la moneda sobre las partidas monetarias o expuestas a dicho cambio.

Si durante un periodo de inflacin, se mantuvo una cierta cantidad de moneda de curso

legal en caja, ese dinero se habr desvalorizado, debido a que al existir una suba
generalizada de precios durante el periodo, al cierre del ejercicio esa suma habr perdido
poder adquisitivo por mantener inalterable su valor nominal. Como toda
desvalorizacin de un activo, implica una prdida que debera ser reconocida
contablemente. A diferencia de lo que ocurre con las tenencias de dinero en caja, si se
mantiene una deuda en un periodo de inflacin, la misma se desvaloriza y genera una
ganancia por exposicin a la inflacin. Si no se efecta una correccin a la unidad de
medida, dichos resultados no son reconocidos porque el dinero de curso legal y las
deudas se mantienen medidas a su mismo valor nominal.

Este resultado puede calcularse de manera indirecta, mediante el proceso secuencial

explicado previamente; o de manera directa cuantificando especficamente el efecto de la
inflacin sobre el capital monetario.

4.a Coeficientes diferenciales

Los coeficientes diferenciales son una herramienta que se utiliza para medir la prdida del
poder adquisitivo de una tenencia de moneda sufrida durante un periodo, en moneda de
cierre. Por ejemplo, si durante al inicio del mes de enero de 2013 se posea dinero en caja
por $ 1.000 y durante el mes hubo un 10% de inflacin, se sabe que esa tenencia de
efectivo perdi un 10% de poder de compra, es decir $ 100. Pero esos $ 100 de prdida
estn expresados en moneda de enero 2013; entonces si el ejercicio contable cierra el 31
de diciembre de 2013; habr que reexpresarlos por el coeficiente de reexpresin de enero
a diciembre. Los coeficientes diferenciales permiten calcular ese resultado por
exposicin a la inflacin directamente en moneda de cierre.

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La inflacin del mes de abril 2013 fue de 0.96% (595,22/589,56). Suponiendo que al
inicio del ejercicio en caja haba $ 1.000; durante el mes de abril 2013 hubo una prdida
de $ 9,60; resultado expresado en moneda de abril 2013. Para convertir ese valor en
moneda de marzo 2014 hay que multiplicarlo por el coeficiente de reexpresin de abril al
cierre (741,56/595,22). Es decir: $ 9,60 x 1,2459 = $ 11,96.

El clculo de los coeficientes diferenciales se efecta mediante la resta de los coeficientes

de reexpresin de cada mes. Es decir, es necesario previamente calcular los coeficientes
de reexpresin mensuales:

Coeficiente Inicio = 741,56 / 589,56 = 1,257819

(-) Coeficiente Abril = 741,56 / 595,22 = 1,245859
Coeficiente diferencial = 0,01196

En el ejemplo anterior, si a los $ 1.000 que haba en caja al inicio del ejercicio se lo
multiplica por el coeficiente de abril 2013 (1 mes del ejercicio), se obtiene la prdida por
la tenencia de efectivo al inicio, que se mantuvo expuesta a la inflacin durante todo el
mes de abril; ya expresada en moneda de cierre.

Para calcular el RECPAM de los saldos expuestos al cierre de ejercicio, se utiliza un

coeficiente diferencial calculado entre el correspondiente al ltimo periodo y 1. Es decir, si
se trabaja con periodos de reexpresin mensuales, el coeficiente correspondiente al ltimo
periodo es 1, y al restarle 1, el coeficiente diferencial ser 0. Esto es razonable
considerando que los saldos del capital expuesto al ltimo da del ejercicio, no estuvieron
expuestos ningn da, por lo que no generan ningn resultado por exposicin a la
inflacin. En cambio si se trabaja con periodos mayores al mes, al coeficiente del ltimo
periodo (por ejemplo 3 cuatrimestre) se le resta 1, y el coeficiente diferencial as obtenido
se aplica sobre los saldos al cierre.

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4.b Capital monetario

El capital monetario est dado por la diferencia entre los activos monetarios y los pasivos
monetarios. Este concepto representa la cifra neta que se mantuvo expuesta a la
inflacin, de manera tal que considera las prdidas generadas por los activos y las
ganancias generadas por los pasivos.

Para el clculo del RECPAM, se calcula el capital monetario mes a mes, como diferencia
entre los saldos mensuales de las cuentas que componen el activo expuesto y las que
componen el pasivo expuesto. Si los activos monetarios superan a los pasivos monetarios,
el RECPAM ser negativo; mientras que si sucede a la inversa, el RECPAM ser positivo.

4.c Clculo del RECPAM

Inicio Abr/13 May/13 Jun/13 Jul/13 Ago/13

Caja 10.000 4.500 7.250 5.000 26.920 22.645
Banco 3.000 - - - - -
Deudores 62.000 87.000 72.000 97.000 127.000 177.000
Anticipos impuestos - - - - - 2.025
ACTIVO EXPUESTO 75.000 91.500 79.250 102.000 153.920 201.670
Proveedores 50.000 25.000 25.000 - - -
Acreed. financieros 130.000 120.000 110.000 160.000 150.000 140.000
Ds. sociales 2.500 1.250 1.250 1.830 1.250 2.250
Ds. fiscales 20.250 20.250 20.250 20.250 - -
Div. a pagar - - - 20.000 20.000 20.000
PASIVO EXPUESTO 202.750 166.500 156.500 202.080 171.250 162.250

CAPITAL MONETARIO 127.750 75.000 77.250 100.080 17.330 (39.420)

Coef. Diferencial 0,01196 0,01546 0,01634 0,01360 0,01343 0,01284

RECPAM 1.527,98 1.159,66 1.262,00 1.361,12 232,78 (506,05)

Sep/13 Oct/13 Nov/13 Dic/13 Ene/14 Feb/14 Mar/14

Caja 4.370 24.095 63.820 66.545 68.170 70.895 120.620
Banco - - - - - - -
Deudores 152.000 142.000 132.000 114.000 96.000 78.000 28.000
Anticipos impuestos 4.050 6.075 8.100 10.125 12.150 14.175 16.200
ACTIVO EXPUESTO 160.420 172.170 203.920 190.670 176.320 163.070 164.820

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Proveedores 85.000 65.000 65.000 65.000 95.000 50.000 50.000

Acreed. financieros 130.000 120.000 110.000 100.000 90.000 80.000 70.000
Ds. sociales 2.250 2.250 2.250 3.350 2.250 2.250 2.250
Ds. fiscales - - - - - - 82.012
Div. a pagar 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000
PASIVO EXPUESTO 227.250 197.250 187.250 178.350 197.250 142.250 214.262

CAPITAL MONETARIO 66.830 25.080 (16.670) (12.320) 20.930 (20.820) 49.442

Coef. Diferencial 0,01324 0,01395 0,01687 0,05333 0,05246 0,02434 0,0000

RECPAM 884,53 349,93 (281,20) (657,07) 1.098,01 (506,74) -

5. Contabilizacin del ajuste por inflacin

Para contabilizar la reexpresin, se comparan los valores reexpresados a moneda de cierre

con los importes que arrojan los mayores de las respectivas cuentas. En caso de existir
diferencias, se registran los ajustes necesarios para arribar a los montos reexpresados,
utilizando como contrapartida la cuenta RECPAM. Esta forma de contabilizar este
resultado parece no responder a una explicacin lgica, sin embargo se trata de asientos
de ajuste que no describen una transaccin determinada.

El RECPAM debe corresponderse con la reexpresin de los activos no monetarios,

patrimonio de los propietarios y partidas del estado de resultados. Es decir, por efecto de
la partida doble, la contabilizacin del resultado generado por el capital expuesto
representa la contrapartida neta de los ajustes efectuados en todas las partidas
patrimoniales y de resultados que se han reexpresado en moneda de cierre.

Cuenta Mon. Histrica Mon. Homognea Ajuste

Caja 120.620,00 120.620,00 -
Banco - - -
Deudores 28.000,00 28.000,00 -
Anticipos impuestos 16.200,00 16.200,00 -
Alq. pagados por adel. 9.000,00 10.567,71 1.567,71
Bienes de cambio 60.000,00 60.000,00 -
Rodados 75.000,00 91.054,50 16.054,50
Amort. Acum. Rodados (15.000,00) (18.210,90) (3.210,90)
Terrenos 200.000,00 256.781,74 56.781,74
Proveedores (50.000,00) (50.000,00) -
Acreed. financieros (70.000,00) (70.000,00) -

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Deudas sociales (2.250,00) (2.250,00) -

Deudas fiscales (82.012,00) (82.012,00) -
Dividendos a pagar (10.000,00) (10.000,00) -
Capital (100.000,00) (130.955,20) (30.955,20)
Reserva legal (2.362,50) (2.868,20) (505,72)
Resultados no asignados (24.887,50) (32.282,55) (7.395,05)
A.R.E.A. - (44,61) (44,61)
Ventas (425.000,00) (497.790,81) (72.790,81)
Costo de ventas 124.000,00 151.871,79 27.871,79
Sueldos y cargas sociales 24.680,00 28.086,78 3.406,78
Intereses cedidos 12.000,00 13.791,22 1.791,22
Alquileres cedidos 9.000,00 10.567,71 1.567,71
Depreciaciones 15.000,00 18.210,90 3.210,90
Resultado por tenencia 6.000,00 14.574,86 8.574,86
Impuestos 82.012,00 82.012,00 -
RECPAM - (5.924,95) (5.924,95)
- - -

El asiento de ajuste por inflacin ser:

+A Alq. Pagados por adel. 1.567,71
+A Rodados 16.054,50
+A Terrenos 56.781,74
+RN Costo de ventas 27.871,79
+RN Sueldos y cargas sociales 3.406,78
+RN Intereses cedidos 1.791,22
+RN Alquileres cedidos 1.567,71
+RN Depreciaciones 3.210,90
+RN Resultado por tenencia 8.574,86
+RPA Amort. Acum. Rodados (3.210,90)
+PN Capital (30.955,20)
+PN Reserva legal (505,72)
+PN Resultados no asignados (7.395,05)
+PN A.R.E.A. (44,61)
+RP Ventas (72.790,81)
+RP RECPAM (5.924,95)

17/10/2014 AJUSTE POR INFLACIN 19