3.

MARCO CONCEPTUAL

3.1 Estados Financieros:

Los Estados Financieros ayudan a proporcionar informacin relevante

que permite al dueo (os) una toma de decisin oportuna, la
informacin que se toma es de los datos ingresados en la
contabilidad.

3.1.1 Tipos de Estados Financieros:

- Balance General o Estado de Situacin Financiera

- Estado de Resultados o Estado de Ganancias y Prdidas

- Estado de Cambio en el Patrimonio Neto

- Estado de Flujos de Efectivo

3.1.1.1 Balance General

 Muestra la Situacin Financiera de una empresa a una
determinada fecha.

Estructura del Estado de Situacin Financiera:

PASIVO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE

ACTIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO

ACTIVO: Son los Bienes y Derechos de la empresa

Activo Corriente: Es el efectivo y lo que en un periodo menor

a un ao se puede convertir en cash.
Activo No Corriente: Son los bienes, derechos, inversiones a
largo plazo que la empresa posee

PASIVO: Son las obligaciones con acreedores, terceros que la

empresa tiene.

Pasivo Corriente: Son las obligaciones de la empresa a corto

plazo, un periodo menor a un ao
Pasivo No Corriente: Son las obligaciones de la empresa a
largo plazo, un periodo mayor a un ao

PATRIMONIO: Son los aportes y obligaciones de los dueos.

 3.1.1.2 Estado de Resultados o Estado de
Ganancias y Prdidas

Es el resultado obtenido de un periodo determinado, se

toman como datos los ingresos obtenidos por las ventas
ordinarias de la empresa, menos los costos y gastos que
se originaron.

3.2 Anlisis Financiero.-

Es el estudio que se hace de la informacin contable, mediante la

utilizacin de indicadores y razones financieras.

Para poder comprender a la perfeccin el significado del trmino

anlisis financiero, tenemos que recurrir a establecer su origen
etimolgico. En este sentido, descubrimos que su primera palabra,
anlisis, emana del griego y est conformada por tres partes
diferenciadas: el prefijo ana, que significa arriba; el verbo lyein,
que es sinnimo de soltar; y el sufijo sis, que es equivalente a
accin.

Por otro lado, financiero es un vocablo que procede del latn como as
lo demuestra el hecho de que est formado por el verbo finis, que
dio origen al trmino francs financer que significa saldar una
deuda, y el sufijo ero, que viene a indicar la pertenencia de algo.

Gracias al anlisis financiero, es posible estimar el rendimiento de una

inversin, estudiar su riesgo y saber si el flujo de fondos de una
empresa alcanza para afrontar los pagos, entre otras cuestiones.

El anlisis financiero ayuda a comprender el funcionamiento del

negocio y a maximizar la rentabilidad a partir de la actuacin sobre
los recursos existentes.

Adems de todo lo expuesto hasta el momento, es importante saber

que todo anlisis financiero tiene una estructura idntica. Se trata de
una unin de varios apartados que son los que contienen los datos
necesarios para llegar a una conclusin certera.

En concreto, se compone de:

Cuentas.- En este caso, se incluye toda la informacin relativa

tanto a los estados financieros de la empresa en cuestin, como la
liquidez de la misma, el riesgo o la rentabilidad.

Patrimonio.- Concretamente en esta seccin lo que se procede es

a realizar un anlisis del patrimonio que tiene la empresa:
composicin de ella, las distintas partidas del activo y el peso que
ellas ejercen en el total, la evolucin que ha tenido en los ltimos
aos.

Pasivos.- Se trata de comprobar la capacidad que la empresa

posee para devolver de las deudas que contrae.

3.3 TIPOS DE ANLISIS:

La importancia de los mtodos de anlisis radica en la

informacin financiera que reportan como ayuda en la toma de
decisiones de los administradores dentro de la direccin de una
empresa. Sin la interpretacin el conocimiento que se tenga de
las deficiencias ser solo exterior y descriptivo; se llegar a
decir que las cosas son as; pero no por qu son as.

Los mtodos de anlisis como tcnica aplicable a la

interpretacin podemos entender el orden que se sigue para
separar y conocer los elementos descriptivos y numricos que
integran el contenido de los estados financieros.

Mtodo de Anlisis verticales.

 Este anlisis se aplica a la informacin financiera de un mismo
periodo. Los principales son:
a) Mtodo de Reduccin a porcientos integrales

Como su nombre lo indica reduce en porcientos las cantidades

que contienen los estados financieros. Facilita determinar la
importancia de cada partida.

b) Mtodo de Razones Simples.

Se trata de comparar dos cifras de los estados financieros que

tienen una estrecha relacin de dependencia.

c) Mtodo de Razones Estndar.

Se refiere a la comparacin de las cifras que arrojan los estados

financieros de laempresa con la del giro del negocio con el
que la misma empresa tiene acumuladoconforme a sus aos de
experiencia.
Mtodo de Anlisis Horizontal.

Se refiere al anlisis de la informacin financiera que

corresponde a varios periodos sucesivos.

a) Mtodo de Aumentos y Disminuciones.

Tambin nombrado de variaciones que consiste en comparar

conceptos homogneos de dos estados financieros peridicos,
donde una cifra es tomada como base arrojando una diferencia
positiva o negativa en relacin a esa cifra base. Este mtodo es
auxiliar para la elaboracin del Estado de Cambios en la
Situacin Financiera.

El mtodo Histrico

Se aplica para analizar una serie de estados financieros de la

misma empresa, a fecha o periodos distintos.
El mtodo Proyectado o Estimado
 Se aplica para analizar estados financieros Pro-forma y
presupuestos.
El mtodo Burstil

se aplica para analizar estado financieros de empresas que

cotizan sus acciones en la Bolsa de Valores.

3.4 ANLISIS POR RATIOS:

Introduccin
La previsin es una de las funciones financieras fundamentales,
un sistema financiero puede tomar diversas formas. No
obstante es esencial que ste tenga en cuenta las fortalezas y
debilidades de la empresa. Por ejemplo, la empresa que prev
tener un incremento en sus ventas, est en condiciones de
soportar el impacto financiero de este aumento? Por otro lado,
su endeudamiento es provechoso? Los banqueros que deben
tomar decisiones en el otorgamiento de crditos a las
empresas, cmo pueden sustentar sus decisiones?
Para dar respuesta a las interrogantes planteadas es necesario,
previamente, exponer las ventajas y aplicaciones del anlisis de
los estados financieros con los ratios o ndices. Estos ndices
 utilizan en su anlisis dos estados financieros importantes: el
Balance General y el Estado de Ganancias y Prdidas, en los
que estn registrados los movimientos econmicos y financieros
de la empresa. Casi siempre son preparados, al final del periodo
de operaciones y en los cuales se evala la capacidad de la
empresa para generar flujos favorables segn la recopilacin de
los datos contables derivados de los hechos econmicos.

Los ratios
Son un conjunto de ndices, resultado de relacionar dos cuentas
del Balance o del estado de Ganancias y Prdidas.
Los ratios proveen informacin que permite tomar decisiones
acertadas a quienes estn interesados en la empresa, sean
stos sus dueos, banqueros, asesores, capacitadores, el
gobierno, etc.
Por ejemplo, si comparamos el activo corriente con el pasivo
corriente, sabremos cul es lacapacidad de pago de la empresa
y si es suficiente para responder por las obligaciones contradas
conterceros.
Sirven para determinar la magnitud y direccin de los cambios
sufridos en la empresa durante un periodo de tiempo.

3.4 ANLISIS POR RATIOS:

3.4.1 ANALISIS DE RATIOS FINANCIEROS:

Suelen conformar la parte central del anlisis de los

estados financieros. Se definen como coeficientes que
vinculan diferentes partes de dichos estados, en un
intento por encontrar claves sobre ciertos aspectos
particulares del negocio.
3.4.1.1 INDICES DE LIQUIDEZ.-
Evalan la capacidad de la empresa para pagar deudas de corto
plazo utilizando fondos de corto plazo. En este caso los ratios se
limitan al anlisis del activo y del pasivo corriente.
Liquidez General.- Este ratio es la principal medida
de liquidez, puesto que muestra que proporcin de las
deudas de corto plazo es cubierta por elementos del
activo, cuya conversin en dinero corresponde
aproximadamente al vencimiento de las deudas.

ACTIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

Prueba cida.- Esta medida es algo ms severa que l

anterior y se calcula retando el inventario del activo
circulante y dividiendo esta diferencia por el pasivo
corriente. Las existencias se excluyen del anlisis
porque son los fondos menos lquidos y los ms sujetos
a perdidas en caso de quiebra.

ACTIVO CORRIENTE EXISTENCIAS

PASIVO CORRIENTE

Prueba Defensiva.- Esta prueba sirve para evaluar la

capacidad de los fondos ms lquidos (caja y bancos)
para pagar las deudas corrientes.

CAJA Y BANCOS

PASIVO CORRIENTE

Capital de Trabajo.- El capital de trabajo (o fondos de

maniobra) proviene de la diferencia entre el activo
corriente y el pasivo corriente. Mide la liquidez de
operacin y la proteccin hacia los acreedores de corto
plazo.
 ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

3.4.1.2 INDICES DE GESTIN.-

Estn dirigidos a medir la capacidad de la

empresa para hacer frente a sus obligaciones.
Este anlisis combina las deudas de corto y largo
plazo.

Rotacin de caja y bancos.-Este ratio se

obtiene multiplicando el total de la caja y bancos
por 360 (das del ao) y dividiendo el producto
entre las ventas anuales. Da una idea sobre la
magnitud de la caja y bancos para cubrir das de
ventas: