INSTITUTO NACIONAL DE ESTUDIOS

SINDICALES Y DE ADMINISTRACIN
PBLICA DE LA F.S.T.S.E.

LICENCIATURA EN DERECHO BUROCRTICO

MATERIA:
DERECHO MERCANTIL

OCTAVO CUATRIMESTRE
TEMA III:
TITULOS DE CRDITO
ASESOR: LIC. MARIO ALBERTO CEPEDA RODRGUEZ
ALUMNA: BERTA MIREYA AGUILAR GUERRERO
 TTULOS DE CRDITO

Concepto.- El artculo 5 de la ley general de ttulos y operaciones de crdito

nos dice. Son ttulos de crdito los documentos necesarios para ejercitar el
derecho literal que en ellos se consigna.

CONCEPTO.- Se definen los ttulos de crdito como los documentos necesarios

para ejercitar el derecho literal que en ellos se consigna. O bien el documento
necesario para ejercitar y transferir el derecho en l mencionado, el cual, por
efecto de la circulacin y en tanto que sta tiene lugar por los medios propios
de los ttulos de crdito, se considera literal y autnomo frente a quienes lo
adquieren de buena fe.

Clases: Artculos de referencia, Normativos: 23 LGTOC y al Portador 69 LGTOC.

Los ttulos de crdito pueden ser considerados bajo estos tres a aspectos:

a) Los ttulos de crdito como actos de comercio: El artculo 1o. De la LTOC

dispone que la emisin, expedicin, endoso, aval o aceptacin de ttulos de
crdito, y las dems operaciones que en ellos se consignen, son actos de
comercio. Por su parte, el artculo 75 del Cdigo de comercio considera actos
de comercio: los cheques, letras de cambio, valores u otros ttulos a la orden o
al portador. En todos estos casos, la calificacin mercantil del acto es
estrictamente objetiva, con independencia de la calidad de la persona que lo
realiza. As, tan acta de comercio ser el libramiento de un cheque, si es hecho
por un comerciante, como si lo realiza quien no tenga ese carcter.

b) Los ttulos de crdito como cosas mercantiles: El artculo 1o. De la LTOC

establece que son cosas mercantiles los ttulos de crdito. Pero se ha dicho que
se diferencian de todas las dems cosas mercantiles en que aquellos, son
documentos; es decir, medios reales de representacin grfica de hechos.
Tiene adems, el carcter de cosas muebles, en los trminos de nuestra
legislacin comn.

c) Los ttulos de crdito como documentos: La ley y la doctrina consideran que

los ttulos de crdito son documentos. Pero lo son de una naturaleza especial.
Existen los documentos meramente probatorios, cuya funcin consiste en
demostrar en forma grfica la existencia de alguna relacin jurdica, misma
que, a falta de tales documentos, podr ser probada por cualquier otro medio
admisible en derecho.

Por otra parte, encontramos los documentos llamados constitutivos que son
aquellos indispensables para el nacimiento de un derecho. Esto es, se dice que
un documento es constitutivo cuando la ley lo considera necesario,
indispensable, para que determinado derecho exista. Es decir sin el documento
no existir el derecho, no nacer el derecho.

Por lo tanto, los ttulos de crdito son documentos constitutivos, porque sin el
documento no existe el derecho; pero, adems, el documento es necesario
para el ejercicio del derecho, y por ello se hable de documentos dispositivos. Es
este sentido puede decirse que el documento es necesario para el nacimiento,
para el ejercicio y para la transmisin del derecho, por lo que con razn se
habla de documentos dispositivos.

DIFERENTES TTULOS DE CRDITO

Letra de cambio.

Es un titulo de crdito que contiene la orden incondicional que una persona

llamada el girador da a otra llamado girado, de pagar una suma de dinero a un
tercero que se llama beneficiario, en poca y lugar determinado. Cap. 2 Sec.
1. Art. 76 LGTOC.

La letra de cambio es entre los ttulos de crdito, el de mayor importancia. Tan

es as, que la letra de cambio da nombre a aquella rama del derecho mercantil
que se ocupa del estudio de los ttulos de crdito: derecho cambiario. a travs
del estudio de la letra de cambio y de los problemas que plantea, los juristas
han elaborado la doctrina general de los ttulos de crdito.

Es un ttulo de crdito esencialmente formalista : es un acto formal. En ella, la

forma constituye su propia sustancia. Faltando esa forma o siendo defectuosa,
el contenido carece del valor jurdico que se buscaba, porque la ley ha querido
condicionar su existencia a la existencia de la forma. Sin forma cambiaria, no
hay contenido cambiario, por ms que lo haya causal.

La disposicin de la LTOC que exige que la letra de cambio debe contener la

mencin de ser letra de cambio, inserta en el texto de documento, ha de
interpretarse rigurosamente, como frmula sacramental, por estricta que
pueda parecer tal afirmacin.

Pagar.

Es un titulo de crdito que contiene la promesa incondicional del suscriptor de

pagar una suma de dinero en lugar y poca determinados a la orden del
tomador. Cap. 3 . Art. 170 LGTOC.

Es un ttulo de crdito en el que se consigna la promesa incondicional de pagar

una suma determinada de dinero, promesa hecha por el suscriptor al tomador.

A diferencia de la letra de cambio en el pagar no existe la figura del girado, ni

la del aceptante y el suscriptor asume el papel de este ltimo, respondiendo
directamente del cumplimiento de las obligaciones consignadas en el ttulo.

Otra diferencia entre pagar y letra de cambio consiste en que en el pagar es

posible estipular intereses, mientras que en la letra de cambio no lo es.

Los requisitos que el pagar debe de contener son :

a) La mencin de ser pagar, inserta en el texto del documento

b) la promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero;

c) El nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago;

d) El lugar y la poca del pago;

e) La fecha y el lugar en que se suscriba el documento;

f) La firma del suscriptor o de la persona que firme a su ruego o en su nombre.

Cheque.

Es un titulo de crdito en virtud del cual una persona llamada girador ordena
incondicionalmente a una institucin de crdito que es el librado, el pago de
una suma de dinero a favor de una persona llamada beneficiaria. Cap. 4. Art.
175 LGTOC.

Es un ttulo de crdito nominativo o al portador que contiene la orden

incondicional de pagar a la vista una suma determinada de dinero expedido a
cargo de una institucin de crdito por quien tiene en ella fondos de los que
puede disponer en esa forma.

La importancia y trascendencia de las funciones econmicas del cheque

derivan de su consideracin de medio o instrumento de pago. El empleo del
cheque en los pagos implica importantes ventajas en los aspectos particular y
general.

Fundamentalmente, el cheque es un instrumento o medio de pago, que

sustituye econmicamente al pago en dinero.

Sin embargo, el pago mediante cheque no produce los mismos efectos jurdicos
que el pago realizado en moneda de curso legal en efecto, el que paga una
deuda con un cheque en vez de hacerlo con moneda circulante no se libera
frente a su acreedor. El pago con cheque no es pro soluto sino pro solvendo.

Esto es, la entrega del cheque no libera jurdicamente al deudor ni,

consecuentemente, extingue su dbito, sino que esto suceder hasta el
momento en que el ttulo sea pagado por el librado.

El uso de cheque como medio de pago presente, desde el punto de vista del
inters general, ventajas an ms relevantes.

La sustitucin de los pagos con dinero efectivo por pagos mediante cheque :

a) Evita o reduce el uso innecesario de grandes sumas de dinero en efectivo,

permitiendo consecuentemente una disminucin del circulante monetario, con
las ventajas econmicas y financieras que de esto derivan. En cierta forma y
medida el cheque viene a desempear as la funcin econmica propia del
billete de banco, pero con la ventaja de que aqul se crea nicamente a
medida que se necesita y de este modo se reduce la circulacin fiduciaria.

b) Esa misma reduccin del circulante monetario, se logra a travs del pago
mediante cheque, por que se permiten y facilitan los pagos por compensacin
que revisten as la forma de simples operaciones contables.

c) Adems el empleo del cheque como medio de pago produce la

concentracin de grandes sumas de dinero en los bancos, los cuales a travs
del ejercicio del crdito, convierten en productivos considerables recursos
econmicos que de otra forman permanecen aislados o improductivos.
Otros ttulos de crdito.

Titulo de crdito.- Es el documento necesario para ejecutar el derecho que en

ellos se consigna.

Bono.- Es un pagare contractual o titulo de crdito de largo plazo en la cual la

empresa emisora conviene en pagar al acreedor determinada cantidad de
dinero por periodo convenido en fecha especifica, para luego redimirlo en la
fecha de vencimiento que se seale.

Obligacin.- Es una modalidad del bono bsico sin garanta especifica de pagar
intereses y de devolver el capital original, se sustenta en la solvencia del
emisor.

Crdito de Avo.- Es el titulo de crdito donde el acreditado queda obligado a

invertir precisamente en la adquisicin de materia prima y materiales y pago
de salarios y gastos directos indispensables para los fines de la empresa.

Crdito Refaccionario.- Es un crdito a largo plazo donde el acreditado se

compromete a utilizar los recursos en la adquisicin de bienes de capital
(activos fijos).

CARACTERSTICAS DE LOS DOCUMENTOS DE CRDITO

Literalidad.- debe ejercerse el documento por el beneficiario tal y como esta

escrito en l titulo, y el obligado deber cumplir en dichos trminos.

Autonoma.- El derecho se ejercer independientemente de cualquier condicin

que trate de modificarlos o limitarlo y el obligado deber cumplir con los
trminos del documento.

Incorporacin.- Para poder ejercer el derecho es necesario tener posesin del

titulo o documento.

Circulacin.- es una caracterstica de los ttulos de crdito estos documentos

circulan trasmitindose de una persona a otra mediante endoso o la entrega
del documento en el caso al portador.

Legitimidad.-para tener validez jurdica tienen que estar a nombre de alguien.

Naturaleza ejecutoria.- quiere decir que van aparejados de ejecucin, primero

se confiscan bienes y luego se averigua, se garantiza el pago de la obligacin.

EL ENDOSO

Definicin el endoso es el medio de transmitir los ttulos nominativos o a la

orden.

Personas que intervienen en el endoso.

En un endoso intervienen dos personas que son: El Endosante y el Endosatario.

El endosante es la persona que trasmite el ttulo y el endosatario es la persona

a quien se le trasmite el documento.
Existen tres clases de endoso

El endoso de propiedad es el ms utilizado y es el que trasmite la propiedad de

ttulo y todos los derechos que el documento representa. Como en todas las
clases de endoso es necesaria la entrega material del ttulo o documento para
que la operacin se complemente.

El endoso en propiedad ha de constar sobre el ttulo mismo o en hoja adherida

a l, como todos los actos que se llevan a cabo respecto de los ttulos de
crdito.

Debe contener la firma del endosante; y debe expresar el lugar y la poca en

que se hace, y si es parcial o total, indicando que es propiedad.

El endoso en procuracin al cobro

El endoso que contenga algunas de las expresiones en procuracin o al cobro,

no es translativo de dominio, sino se limita a conferir al endosatario facultades
para presentar el documento a la aceptacin al pago; para protestar en su
caso, para cobrarlo judicialmente o extrajudicialmente; con la facultad de
endosarlo a su vez en procuracin, de acuerdo con el artculo 35 de la ley de la
materia. Este endoso equivale a un mandato que otorgara el endosante a favor
del endosatario, segn se acaba de expresar.

Cuando la ley establece que el endosatario tiene facultad para cobrar el ttulo
judicialmente, deber tenerse en cuenta que las facultades que esa disposicin
legal entraa son muy amplias, pues para seguir un juicio se requiere llevar a
cabo numerosos y muy variados actos jurdicos; pero de todos modos la ley
busca el modo de autorizar al endosatario en procuracin, la mayor libertad de
accin para proteger los intereses del tomador legtimo.

El endoso en garanta o prenda.

No transfiere la propiedad, ha de expresarse con las palabras endoso en

prenda; endoso en garanta u otra frmula equivalente y constar en el
documento.

Este endoso establece un derecho real sobre el ttulo, por definicin es

mercantil (Art. 1), el beneficiario de tal endoso, tiene por semejante medio,
asegurado o garantizado el pago de una obligacin y garantizada igualmente la
preferencia del pago. El acreedor garantizado con endoso en prenda puede
cobrarlo cuando vence.

Endoso en Blanco : La falta de determinacin del tipo de endoso se encuentra

tipificado en la Ley como un endoso en blanco y, para todos los efectos legales,
presupone un endoso en propiedad.

Datos que deber contener el endoso

Nombre del endosatario, Clase de endoso, Lugar y fecha del endoso, Nombre y
firma del endosante, Firma del endosante
Mencin de la clase de endoso de que se trate, sino se entender que el
endoso se hizo en propiedad.

Si se omite el nombre del endosatario, una vez endosado el ttulo queda al

portador.

CESIN ORDINARIA

El endoso luego del vencimiento

Por ltimo, el Cdigo establece que el endoso posterior al vencimiento produce

los mismos efectos que un endoso anterior salvo dos casos de excepcin:

a) el realizado despus del protesto por falta de pago;

b) el realizado una vez de expirado el plazo para levantar el protesto.

En estos caso, el endoso surte los efectos de una sesin ordinaria, es decir, la
responsabilidad del endosante no es la de un garante solidario sino la que el
Cdigo Civil establece para el cedente de una obligacin. As, a travs de la
sesin ordinaria todos los cesionarios, hasta el ltimo inclusive, quedan
expuestos a cuantas excepciones sean invocables contra los cesionarios
precedentes.

A su vez, el endosatario adquiere todos los derechos del ttulo, pero no en

forma originaria sino derivadamente, y le sern oponibles por el deudor las
excepciones que tuviera contra l cedente. Entre nosotros no tiene aplicacin el
Art.428 porque los formularios llevan la frase "sin protesto". En las letras que
vienen del exterior no va esta frase y entonces s es aplicable lo expuesto.

DOCUMENTOS EN BLANCO

El Art. 14 de la Ley General de Ttulos y operaciones de crdito menciona que :

LOS DOCUMENTOS Y LOS ACTOS A QUE ESTE TITULO SE REFIERE, SOLO

PRODUCIRAN LOS EFECTOS PREVISTOS POR EL MISMO, CUANDO CONTENGAN
LAS MENCIONES Y LLENEN LOS REQUISITOS SEALADOS POR LA LEY Y QUE
ESTA NO PRESUMA EXPRESAMENTE.

LA OMISION DE TALES MENCIONES Y REQUISITOS NO AFECTARA A LA VALIDEZ

DEL NEGOCIO JURIDICO QUE DIO ORIGEN AL DOCUMENTO O AL ACTO.

Esto quiere decir que en caso de cualquier omisin por error no afectar la
obligacin contrada.

DIFERENCIAS Y SEMEJANZAS ENTRE LOS TTULOS DE CRDITO

DIFERENCIAS

El nico que acepta intereses es el pagar

El nico que puede ser al portador es el cheque

Solo en el cheque el suscriptor y el beneficiario puede ser uno mismo

La obligacin legal de prohibicin previa se da en el cheque

El cheque no tiene plazo o lmite

No se puede revocar el pagar ni la letra de cambio

El cheque se puede revocar

SEMEJANZAS

Son ttulos de crdito los tres (letra de cambio, pagar y cheque)

Los tres se pueden endosar

Los tres manifiestan una obligacin

Sus caractersticas son autonoma, naturaleza ejecutoria, literalidad,

legitimacin, circulacin e incorporacin

Todos tienen un beneficiario

AUTOEVALUACIN

TEMA III

1. Qu son los Ttulos de Crdito?

Artculo 5o.-ley general de ttulos y operaciones de crdito Son ttulos

de crdito, los documentos necesarios para ejercitar el derecho literal que en
ellos se consigna.

Los ttulos de crdito son una especie dentro del gnero de documentos, por lo
que puede decirse que todo titulo de crdito es un documento, pero no todo
documento es titulo de crdito. En los ttulos de crdito, el documento es
condicin necesaria y suficiente para atribuir el derecho. La doctrina conoce
con el nombre de incorporacin, la relacin existente en los ttulos de crdito
entre el derecho y el documento. El derecho consignado en el titulo es
autnomo, lo que quiere decir que cada uno de los tenedores del documento
tiene un derecho propio, independiente de los anteriores tenedores. Los
ttulos de crdito estn destinados a circular, por lo que este debe, ser un
elemento de suma importancia.
La expresin de ttulos de crdito segn su connotacin gramatical, equivales
a esta otra: documentos en que se consigna un derecho de crdito
Son ttulos de crdito los documentos necesarios para ejercer el derecho
literal que en ellos se consigna.
Los ttulos de crdito son aquellos documentos a los que se va unido un
derecho de crdito, de modo que tiene el documento, tiene tambin el
derecho.

2. Cules son los Ttulos de Crdito?

1. Ttulos que dan derecho a una suma de dinero.

2. Ttulos que dan derechos a cosas muebles diversas del dinero.

3. Ttulos sociales (atribuyen a su tenedor la calidad de socio).

3. Expliqu Cules son los caracteres de los Ttulos de Crdito?

Formulismo de los ttulos de crdito:
Para que a un documento se le reconozca la calidad de ttulo de crdito se
deben llenar los requisitos generales que enumera el artculo 386 de cdigo de
comercio y los particulares para cada ttulo de crdito. Estos requisitos son: a)
el nombre del ttulo de que se trata; b) el lugar y fecha de creacin; c) los
derechos que el ttulo incorpora; d) el lugar y fecha del cumplimiento o
ejercicio de tales derechos; e) la firma de quien lo crea.
Incorporacin en los ttulos de crdito:
Por virtud de esta caracterstica el creador de un ttulo de crdito incorpora un
derecho
Y una obligacin a un documento.
Explique en qu consiste la literalidad de los ttulos de crdito:
Por esta caracterstica el librado est obligado a pagar al beneficiario la
cantidad que expresa el mismo ttulo de crdito. No puede pagar ms ni puede
pagar menos de lo expresado.
La literalidad de los ttulos de crdito:
Por esta caracterstica el librado est obligado a pagar al beneficiario la
cantidad que expresa el mismo ttulo de crdito. No puede pagar ms ni puede
pagar menos de lo expresado.
La autonoma de la letra de cambio:
Se refiere a que la persona que recibe un ttulo de crdito por medio de
endoso,
Adquiere un derecho autnomo e independiente al del anterior tenedor.

4. Quines pueden emitir certificados nominativos negociables?

Se dice de aquel documento o ttulo dirigido a una persona determinada, que

es su titular.
: documento emitido a nombre de una persona fsica o jurdica

5. Mencione Cules son los Ttulos de Crdito que expide el Gobierno

Federal?
Mercado financiero
El mercado financiero se puede dividir por tipo de instrumento mercado de
dinero, de capitales y de derivados.
El objetivo principal del Mercado de Dinero es unir al conjunto de oferentes y
demandantes de dinero, conciliando las necesidades del pblico ahorrador con
los requerimientos de financiamiento para proyectos de inversin o capital de
trabajo por parte de empresas privadas, empresas paraestatales, gobierno
federal y recientemente gobiernos estatales. En lo general, se comercian
instrumentos financieros de corto plazo que cuentan con suficiente liquidez. Sin
embargo, en los ltimos aos ha aumentado la participacin de instrumentos
de mediano y largo plazo.
Instrumentos de Inversin
Los instrumentos financieros se dividen bsicamente en tres: de renta fija, de
renta variable y en derivados.
Los instrumentos de renta fija tienen 3 caractersticas que los distinguen de
otras categoras de inversin: proporcionan un rendimiento predeterminado
sobre un valor predeterminado a un plazo predeterminado. Es un prstamo que
el prestamista (inversionista) hace al "emisor" del instrumento. El inversionista
presta un "valor principal" durante un plazo convenido y recibe a cambio un
rendimiento predeterminado mas la devolucin del valor principal. Y estos
instrumentos de renta fija se pueden dividir en instrumentos gubernamentales
y en instrumentos privados y bancarios.
Los instrumentos gubernamentales son ttulos de crdito al portador en los
cuales el gobierno federal est obligado a pagar una suma en dinero en
determinada fecha. Tienen el propsito de financiar gasto pblico o regular la
oferta monetaria. La tasa de inters que pagan los cetes se utiliza como la tasa
lder en el mercado financiero y es el punto de referencia para determinar las
tasas de muchos otros instrumentos.
Ejemplos de instrumentos de Inversin Gubernamentales

- Cetes: Son certificados de la Tesorera de la Federacin en donde se

consigna la obligacin del Gobierno Federal de pagar a su valor nominal al
vencimiento.

- Ajustabonos: Son bonos ajustables de la Tesorera de la Federacin en

donde se consigna la obligacin del Gobierno Federal de pagar una suma de
dinero que se ajusta de acuerdo al ndice Nacional de Precios al Consumidor
(INPC).

- Bondes: Son bonos de desarrollo de la Tesorera de la Federacin en donde

se consigna la obligacin directa e incondicional del Gobierno Federal de
liquidar una suma de dinero con cortes peridicos de cupn.

Udibonos.- Son bonos de Desarrollo del Gobierno Federal denominados en

UDIS. Ttulos de deuda del Gobierno Federal, cuya caracterstica fundamental
es la de proteger a sus tenedores contra la inflacin al mantener constante el
valor real de su inversin y ofrecerles rendimientos reales. Su referencia es el
valor de las Unidades de Inversin. Estos tienen un valor nominal de 100 UDIS,
se emiten a un plazo no menor de tres aos y pagan intereses semestrales a
una tasa de inters real fija.
- Bonos: Bono de Desarrollo del Gobierno Federal con tasa de inters fija que
va de 3 aos y medio, 5, 7, 10 y 20 aos.

- Pagar de Indemnizacin Carretero: Se le conoce como PIC-FARAC (por

pertenecer al Fideicomiso de Apoyo al Rescate de Autopistas Concesionadas),
es un pagar avalado por el Gobierno Federal a travs del Banco Nacional de
Obras y Servicios S.N.C

- Bonos BPAS: Emisiones del Instituto Bancario de Proteccin al Ahorro con el

fin de hacer frente a sus obligaciones contractuales y reducir gradualmente el
costo financiero asociado a los programas de apoyo a ahorradores.

- Tesobonos: Ttulos de crdito al portador, denominados en dlares, en los

cuales se consigna la obligacin del Gobierno Federal de liquidar al
vencimiento del documento al tenedor, el equivalente en moneda nacional por
el tipo de cambio libre publicado por el Banco de Mxico.

6. El derecho incorporado a los Ttulos valores pueden transferirse?

El origen del derecho que se incorpora al documento figura en un contrato. Por

ejemplo, dos personas celebran una compraventa y el comprador, deudor del
precio de la cosa, emite el ttulo valor (por ejemplo, un cheque al portador) que
entrega al acreedor (vendedor), que est facultado para exigir el precio con la
mera posesin del documento. Es ms, si este vendedor-acreedor tiene una
deuda con un tercero, puede pagarle con la entrega de ese cheque al portador,
y el que lo recibe estar legitimado por la sola posesin del mismo para
reclamar el precio al comprador. En definitiva, y es un dato importante en esta
clase de acuerdos, el que emite el ttulo valor se obliga a pagar a cualquier
poseedor regular del ttulo.

El mecanismo de los ttulos valores tiene gran importancia en el trfico

mercantil. Posibilita una rpida y segura circulacin de los derechos de crdito
dado que, transmitido el documento se transmite el crdito (cosa incorporal)
como si se transmitiera un bien mueble. Los ttulos valores no slo ofrecen
ventajas para el acreedor, a quien se le facilita el ejercicio de su derecho (ya
que no tiene que probar la titularidad del derecho sino slo exhibir el ttulo),
sino tambin para el deudor, a quien le basta probar que pag al poseedor del
ttulo aunque ste no fuera el titular. Existen documentos con los que se podr
exigir la entrega de la mercanca, pero si quien se presenta a retirarla no es a
quien se le debe, sino otra persona que ostenta la posesin legtima del
documento, el deudor queda liberado igual que si hubiese hecho la entrega al
autntico titular del derecho.

Hay varias clases de ttulos valores. Los ttulos al portador o annimos son
aquellos que permiten que cualquier poseedor del ttulo (que debe exhibirse)
pueda exigir el derecho a l incorporado, aunque no sea titular del mismo. En
esta clase de ttulos valores, el tenedor del ttulo puede exigir el cumplimiento
del derecho en l incorporado.

Los ttulos a la orden son los que designan una persona determinada a la cual
hay que pagar a la orden de quien lo suscriba. Es decir, el derecho incorporado
al documento puede ejercitarlo la persona en l designada y cualquiera otra
autorizada por sta. Un caso tpico de ttulo a la orden es la letra de cambio.
Por ejemplo, el comprador de una cosa paga al emitir una letra de cambio en
favor de su vendedor que es quien figura designado como titular del derecho al
precio. Pero, a su vez, el acreedor puede ordenar en la letra de cambio que se
pague a otra persona que l designe (puede ser un acreedor suyo). Esta orden
la da el tenedor del ttulo en el dorso del documento y se denomina clusula de
endoso, que es una declaracin escrita del tenedor (vendedor) por la que
manifiesta su voluntad de transmitir el crdito incorporado al ttulo. Por tanto,
en los ttulos a la orden, para poder ejercitar el derecho incorporado al ttulo
(cobrar del deudor en definitiva), no basta con poseer el ttulo, sino que es
preciso adems que la persona designada en el documento haya ordenado que
se pague la deuda, es decir, que se haya formulado en favor del poseedor del
ttulo la clusula de endoso.

Letra de cambio, documento mercantil mediante el cual una persona (el

librador) concede un crdito a otra (el librado) comprometindose esta ltima a
pagar el importe sealado a la fecha de vencimiento acordada. Como
documento mercantil es un instrumento negociable cuya propiedad puede
transferirse, de forma que el librador puede diferir del tenedor de la letra.
Asimismo, la letra de cambio puede presentarse en una entidad financiera al
descuento, es decir, la entidad financiera paga al tenedor el importe de la letra
antes de la fecha de vencimiento y se encarga de cobrrsela al librado llegada
la fecha del vencimiento.

Aval, en la prctica de los negocios es usual utilizar el vocablo aval para

referirse a cualquier clase de garanta personal. Otras veces se utiliza este
trmino como sinnimo de fianza, por lo que sera el contrato por el que el
avalista se obliga a pagar o cumplir por un tercero (avalado), en el supuesto de
no hacerlo ste.

En Derecho mercantil se denomina aval cambiario a un contrato perteneciente

al gnero de la fianza personal destinada a garantizar el pago de una letra de
cambio. El aval es una obligacin accesoria de la obligacin cambiaria, que es
la principal, por lo que se extingue en el caso de hacerlo sta. Es adems
subsidiaria, pues el avalista slo est obligado a pagar si el deudor no paga.
Por las peculiaridades del trfico en el que se produce el aval cambiario, la
subsidiariedad no se suele entender de una forma estricta y basta con el
incumplimiento del deudor para que se pueda reclamar el pago al avalista, sin
requerir ningn tipo de persecucin especial de los bienes del deudor. Por ello,
desde que llegado el momento del cumplimiento el deudor no lo hace, el
acreedor puede dirigirse tanto contra el deudor principal como contra el
avalista, pues entre ambos ha quedado establecido un autntico vnculo de
solidaridad. En el caso en que el avalista se vea obligado a satisfacer la deuda
adquirir un derecho de reintegro contra el deudor. El aval puede ser limitado
para un periodo de tiempo marcado, con relacin a un caso especfico, en
cuanto a la cantidad o frente a una persona concreta, cuando slo responde el
avalista frente a un acreedor individualizado o definido, y no frente a
cualquiera.
Acciones (economa), en economa y en finanzas son participaciones que
otorgan el derecho de propiedad sobre una empresa. Representan, por lo tanto,
cada una de las partes en que se puede dividir el capital social de una
empresa.

Las acciones pueden ser nominales (aparece el nombre del propietario de la

accin) o al portador. Su compraventa se negocia, cuando cumplen ciertos
requisitos, en los mercados de valores. Por ejemplo, en Espaa, estos requisitos
son los siguientes: en los dos aos anteriores a su salida en Bolsa, tres si no
son consecutivos, la empresa tiene que haber repartido dividendos de, al
menos, el 6% entre sus accionistas; cada tres meses habr que proporcionar
un informe sobre el estado financiero de la empresa y sobre los cambios que
afecten a la cuenta de explotacin, y hay que contar con un mnimo de ttulos
negociados y que exista una demanda efectiva para las acciones. En los pases
latinoamericanos las caractersticas son similares.

Tambin se pueden distinguir las acciones segn sean ordinarias o preferentes.

stas ltimas confieren a sus titulares determinados privilegios que no
disfrutan los tenedores de acciones ordinarias, como es el hecho de percibir
unos dividendos predeterminados sobre los beneficios de la empresa. Por el
contrario, las acciones ordinarias percibirn dividendos slo cuando as lo
considere conveniente la junta directiva de la empresa en cuestin. Los
propietarios de acciones individuales son los propietarios ltimos de la
empresa; cuando sta se liquida, el remanente se distribuir entre este tipo de
accionistas.

La tenencia de acciones, ya sean ordinarias o preferentes, otorgan un derecho

de preferencia cuando se produce una ampliacin de capital, lo que se
denomina derecho de suscripcin preferente. Cuando se ejerce este derecho, al
producirse una ampliacin de capital, la accin antigua se denomina accin ex
derecho. Por otra parte, no todas las acciones conceden el derecho a voto: para
que un determinado accionista pueda tener derecho a voto tendr que poseer
un mnimo de acciones estipulado en los estatutos de la sociedad.

La aparicin de las acciones surgi a partir de finales de la edad media, cuando

las empresas empezaban a crecer y un individuo particular no poda reunir
todo el capital necesario para poder emprender grandes actividades. La
ventaja fundamental de las acciones consiste en que permiten acceder al
ahorro de otros agentes econmicos. Otra ventaja importante deriva del hecho
de que el accionista no responde con sus bienes particulares ante las prdidas
de la sociedad, por lo que sus prdidas slo se reducen a la cantidad que haya
invertido para comprar las acciones.

Pagar, ttulo valor o instrumento financiero; documento escrito mediante el

cual una persona el emisor se compromete a pagar a otra persona el
beneficiario una determinada cantidad de dinero en una fecha acordada
previamente. Los pagars pueden ser al portador o endosables, es decir, que
se pueden transmitir a un tercero. Los pagars pueden emitirlos individuos
particulares, empresas o el Estado.
Cheque, orden o mandato de pago incorporado a un ttulo de crdito que
permite al librador disponer, en favor de una determinada persona o del simple
portador del ttulo, de fondos que tenga disponibles en un banco.

El cheque deber contener: la denominacin de cheque inserta en el texto

mismo del ttulo, el mandato puro y simple de pagar una suma determinada de
dinero, el nombre del que debe pagar (al que se denomina librado), que por
fuerza ha de ser un banco, el lugar de pago, la fecha y el lugar de la emisin
del cheque, la firma del que lo expide, al que se denomina librador.

El librador o tenedor de un cheque podr solicitar al banco librado que preste

su conformidad al mismo, con lo cual se acredita la autenticidad de ste y la
existencia de fondos suficientes en la cuenta del librador. El cheque puede ser
librado para que se pague a persona determinada, con o sin clusula 'a la
orden' o 'no a la orden'; puede tambin ser librado para que se pague al
portador. El cheque al portador se trasmite mediante su entrega o tradicin; el
cheque extendido a favor de una persona concreta, con o sin la clusula 'a la
orden', es transmisible por medio de endoso. El endoso deber ser total, puro y
simple; deber, adems, escribirse en el cheque y ser firmado por el
endosante. El endoso transmite todos los derechos resultantes del cheque.

El pago de un cheque podr garantizarse mediante aval, ya sea por la totalidad

o por parte de su importe. Esta garanta podr ser prestada por un tercero o
por el librador.

El cheque es pagadero a la vista. Cualquier mencin contraria se reputa no

escrita. El librado podr exigir, al pago del cheque, que ste sea entregado con
el "recib" del portador. Se presumir pagado el cheque que despus de su
vencimiento se hallare en poder del librado.

Crdito, en comercio y finanzas, trmino utilizado para referirse a las

transacciones que implican una transferencia de dinero que debe devolverse
transcurrido cierto tiempo. Por tanto, el que transfiere el dinero se convierte en
acreedor y el que lo recibe en deudor; los trminos crdito y deuda reflejan
pues una misma transaccin desde dos puntos de vista contrapuestos.

Clases de crdito

Los principales tipos de crdito son los siguientes: crditos comerciales, que
son los que unos fabricantes conceden a otros para financiar la produccin y
distribucin de bienes; crditos a la inversin, demandados por las empresas
para financiar la adquisicin de bienes de equipo, las cuales tambin pueden
financiar estas inversiones emitiendo bonos, pagars de empresas y otros
instrumentos financieros que, por lo tanto, constituyen un crdito que recibe la
empresa; crditos bancarios, que son los que concede un banco y entre los que
se podran incluir los prstamos; crditos al consumo o crditos personales,
que permiten a los individuos comprar bienes y pagarlos a plazos; crditos
hipotecarios, destinados a la compra de bienes inmuebles, garantizando la
devolucin del crdito con el bien inmueble adquirido; crditos que reciben los
gobiernos (centrales, regionales o locales) al emitir deuda pblica; y, por
ltimo, crditos internacionales, que son los que concede un gobierno a otro, o
una institucin internacional a un gobierno, como es el caso de los crditos que
concede el Banco Internacional para la Reconstruccin y el Desarrollo, o Banco
Mundial.

Funciones que cumple el crdito

La principal funcin consiste en transferir el ahorro de unos agentes

econmicos a otros que no tienen suficiente dinero para realizar las actividades
econmicas que desean, como por ejemplo, cuando un banco utiliza los
depsitos de sus clientes para prestarle dinero a un individuo particular que
quiere comprarse una casa, o a un empresario que quiere ampliar su negocio.
Esta transferencia de dinero es temporal, y tiene un precio que se denomina
inters, que depende del riesgo de la operacin que se vaya a financiar y de la
oferta y demanda de crditos.

La existencia de crditos es indispensable para el desarrollo econmico.

Permiten invertir en actividades productivas el ahorro de individuos que, de no
existir la posibilidad de transferirse a otras personas, no se aprovechara. Una
de las principales diferencias entre los pases ms pobres de frica, Asia y
Amrica Latina y los pases industrializados reside en cmo aprovechan estos
ltimos el ahorro generado en sus economas mediante la utilizacin de
crditos. La existencia de crditos sera imposible si las personas no confiaran
en las instituciones crediticias y sin la existencia de tribunales que garanticen
el cumplimiento de los contratos. Cuando estas condiciones no se cumplen,
como ocurre en muchos pases poco industrializados, es normal que las
familias guarden sus ahorros en lugar de cedrselos a otras personas para que
los inviertan en actividades rentables. Pero, sin crditos, no se pueden
emprender las grandes inversiones ni crear las empresas a gran escala,
imprescindibles para aumentar el nivel de vida y alcanzar un grado de
desarrollo importante.

La utilizacin de crditos tambin permite realizar las complejas operaciones

que llevan a cabo las empresas modernas sin necesidad de utilizar dinero. Las
operaciones se llevan a cabo mediante documentos escritos entre los que cabe
destacar las letras de cambio, rdenes de pago, cheques, pagars de empresa
y bonos. Estos son, en general, ttulos valores, que por ley pueden transferirse
al igual que el dinero. Cuando el emisor de un ttulo valor no desea que el
acreedor sea una persona distinta a la que ha designado en el documento,
escribe sobre ste la anotacin 'no negociable', de forma que el ttulo no es
transferible.

Emisin de crditos

Los acreedores a veces no exigen otra garanta a los deudores que su palabra y
su capacidad demostrada para hacer frente a sus compromisos financieros. En
algunos pases, como en Estados Unidos, existen registros informticos que
reflejan la solvencia financiera de las personas. A veces se exige que una
tercera persona (avalista) garantice el pago del crdito, mediante un aval.
Otras veces, la persona que desea obtener un crdito tiene que garantizar el
pago con un bien, aportando una garanta subsidiaria. Los bonos que emite una
corporacin suelen respaldarse con una hipoteca sobre parte o la totalidad de
los bienes de la corporacin. Cuando se emite deuda pblica, es decir, cuando
el Gobierno pone en circulacin, por ejemplo, bonos, no suele existir ninguna
garanta y los compradores de stos se tienen que fiar de la capacidad de pago
de la administracin, gracias a los ingresos que obtiene con los impuestos,
aunque tambin se tendr en cuenta la estabilidad poltica. Cuando se realizan
compras a plazos, el vendedor puede conservar la propiedad hasta que se haya
desembolsado la totalidad del precio, o imponer una hipoteca sobre el bien. Por
otra parte, cuando se depositan los ahorros en un banco se puede considerar
que se est otorgando un crdito al banco, que a su vez utiliza estos depsitos
para conceder prstamos a otros individuos, por lo que el banco est obligado
por ley a remunerar estos depsitos.

Control del crdito

Las primeras instituciones de crdito fueron las casas comerciales de la poca

renacentista, como la de los Mdicas; ms tarde surgieron los bancos como
entidades crediticias, y en tiempos actuales otras instituciones de crdito,
entre las que se encuentran corporaciones privadas, la bolsa o mercado de
valores, las cajas de ahorro y todas las dems instituciones de crdito. El
desarrollo de los sistemas bancarios nacionales increment las facilidades
crediticias de las economas modernas.

Los tipos de inters que cobran los bancos dependen del tipo de descuento,
que es el tipo de inters que cobra el banco central cuando presta dinero a los
bancos comerciales. Este tipo de descuento pretende controlar el volumen del
crdito bancario. Tiempo atrs no era necesario ejercer este control cuando el
sistema monetario internacional se rega por el patrn oro y el tipo de
descuento dependa de la cantidad de oro disponible; si aumentaba el tipo de
descuento se produca una entrada masiva de oro que haca caer el tipo; de
igual manera, si disminua el tipo se produca una salida masiva de oro del
pas. Entre 1931 y 1936 todos los pases abandonaron el patrn oro. Hoy los
gobiernos utilizan varias medidas para controlar la cantidad de crdito
existente en una economa (como por ejemplo la obligacin de mantener un
mnimo porcentaje de los depsitos en reserva o periodos de amortizacin
limitados, entre otros); a su vez, los sistemas monetarios dependen de la
cantidad de crdito que se mueva.

El mecanismo de control de crdito queda reflejado por las operaciones que

llevan a cabo los bancos centrales, que controlan el volumen de crditos de la
economa comprando deuda pblica, estableciendo el tipo de descuento y, de
esta manera, provocan que los crditos sean ms o menos caros.

El crdito y la economa

Todas las operaciones bancarias y los mtodos para controlarlas forman parte
del sistema crediticio de un pas. El nivel de actividad econmica o la etapa del
ciclo econmico en que se encuentra un pas en un determinado momento
puede deducirse a partir del sistema crediticio: cuando aumenta el volumen de
crditos se est en una etapa de expansin econmica, mientras que si
disminuye el volumen de crdito, suele significar que se est en un periodo de
recesin o en una depresin econmica. Las fluctuaciones del sistema
crediticio pueden afectar al nivel de precios, ya que cuando aumenta el
volumen de crditos, aumenta la oferta monetaria, lo que empuja al alza de los
precios. Algunos economistas consideran que la inflacin crediticia que
precedi al crack de Wall Street en 1929 fue una de las principales causas de la
crisis.

La importancia del crdito ha aumentado en los ltimos aos a medida que se

van realizando ms transacciones mediante operaciones de crdito y cada vez
menos se realizan con dinero en efectivo. Los adelantos en las tcnicas
informticas han favorecido la utilizacin de tarjetas de crdito y de dbito, al
tiempo que crecan las operaciones comerciales entre empresas utilizando
instrumentos crediticios. La principal preocupacin de los polticos consiste en
saber si los gobiernos son capaces de controlar el aumento del volumen de
crditos, impidiendo que stos crezcan de forma excesiva lo que provocara un
aumento de la inflacin.

Crdito internacional

Desde finales de la II Guerra Mundial, las necesidades crediticias de los pases

contendientes agravaron los problemas de liquidez financiera a escala
internacional. Los prstamos para restablecer el comercio internacional y la
reconstruccin de las industrias se realizaron a travs del Banco Mundial y del
Fondo Monetario Internacional (FMI), organismos creados en la conferencia
monetaria y financiera de las Naciones Unidas que tuvo lugar en Bretton Woods
(New Hampshire) en 1944. Mediante acuerdos, el programa de Lend-Lease
(prstamos y arriendos), y la Ley estadounidense sobre Cooperacin
Econmica de 1948, por la que se cre el Plan Marshall, Estados Unidos
concedi importantes crditos a los pases europeos. La ampliacin de este tipo
de crditos a pases poco industrializados de frica, Asia y Amrica Latina,
concedidos por instituciones financieras internacionales como el Banco
Mundial, ayudaron a promover su crecimiento econmico.

Durante las dcadas de 1970 y 1980 aparecieron nuevos problemas financieros

a escala internacional. El rpido aumento de los precios del petrleo que se
produjo a partir de 1973 impuls a muchos pases a buscar crditos para pagar
sus importaciones energticas. Los crditos destinados a financiar planes de
desarrollo muy ambiciosos fueron otro factor importante que llev a muchos
pases, entre ellos los de Amrica Latina, a tener importantes problemas de
deuda externa, sobre todo cuando ms tarde aumentaron los tipos de inters al
tiempo que caan los precios de las materias primas, que son la fuente principal
de recursos de los pases menos industrializados.

Derecho mercantil, conjunto de leyes relativas al comercio y a las

transacciones realizadas en los negocios. Entre estas leyes se encuentran las
relativas a las ventas; a los instrumentos financieros, como los cheques y los
pagars; transporte terrestre y martimo; seguro; corretaje; garantas; y
embarque de mercancas. El Cdigo de Comercio recoge todas las
Disposiciones del Derecho mercantil y los conflictos se resuelven en tribunales
civiles o en tribunales especficos aunque esto dependa de los pases donde se
produzca la disputa

7. En qu se clasifican los Ttulos de Crdito?

POR SU CONTENIDO: Los ttulos de crdito pueden ser de tres especies

atendiendo a su contenido:

1. Ttulos que dan derecho a una suma de dinero.

2. Ttulos que dan derechos a cosas muebles diversas del dinero.

3. Ttulos sociales (atribuyen a su tenedor la calidad de socio).

POR LA PERSONA DEL EMITENTE:

Cuando el emisor de un titulo de crdito es una persona moral de Derecho

Publico, se habla de ttulos de deuda publica. Si el emisor es persona fsica o
moral de Derecho Privado, se llaman ttulos de deuda privada.

POR LA FORMA DE SU EMISIN:

Se clasifican en ttulos que se emiten en forma singular y ttulos que se emiten

en serie o en masa.

1. Singulares: Pagare, Letra de Cambio, Cheque.

2. Serie: Acciones, Obligaciones, Bonos de Deuda Pblica.

POR LA FORMA DE SU CIRCULACIN:

La ley los clasifica desde este punto de vista en:

1. Ttulos al Portador.

2. Ttulos Nominativos (No Negociables).

3. Ttulos a la orden

8. Qu leyenda debe contener la letra de cambio?

Artculo 76.LGTOC
:
I.- La mencin de ser letra de cambio, inserta en el texto del documento;
II.- La expresin del lugar y del da, mes y ao en que se suscribe;
III.- La orden incondicional al girado de pagar una suma determinada de
dinero;
IV.- El nombre del girado;
V.- El lugar y la poca del pago;
VI.- El nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago; y

VII.- La firma del girador o de la persona que suscriba a su ruego o en su

nombre

.9. Quines son los que intervienen en la elaboracin de la letra de

cambio?

ELEMENTOS PERSONALES DE LA LETRA DE CAMBIO:

Quienes participan reciben diferente denominacin, de acuerdo a su

responsabilidad.

Librador: es el que contrae la obligacin de hacer pagar en la cantidad y

gira la letra.

Librado: es aquel a quien se manda a que se pague la letra.

Aceptante: es el librado que admite el mandato de pagar la letra.

Avalista: es el que garantiza su pago por una obligacin particular que le

constituye garante solidario en forma ilimitada o con uno o ms de los ya
obligados.

Beneficiario: es la persona cuya orden debe hacerse el pago.

Endosantes: es el que se transmite a otro la propiedad de la letra en virtud

de endoso.

Portador o Tenedor: es el propietario de la letra.

Las personas identificadas como: librador, beneficiario, endosante y portador o

tenedor pueden ser las mismas segn el acto que ejecutan en la letra de
cambio.

En las letras de cambio, es necesario tener presente que mientras el librado no

estampe su firma atravesada en el lugar designado, no toma el nombre de
aceptante, y en este caso se tratar de una letra contra aceptacin y pago.

10. De qu forma se puede transmitir los Ttulos valores a la orden?

Los ttulos valores a la orden se transfieren mediante endoso y su consiguiente
entrega por parte del enajenante del titulo (llamado endosante) al adquirente
del ttulo valor (llamado endosatario). No obstante, podr prescindirse de la
entrega del ttulo valor si entre endosante y endosatario, ambas empresas de
sistema financiero, existiera previamente un pacto de truncamiento.
El pacto de truncamiento es el acuerdo adoptado por los bancos que tiene
como una de sus finalidades evitar la entrega fsica al endosatario del ttulo
valor endosado a su favor, reimplantndolo por otra formalidad mecnica o
electrnica, de lo que se deber' mantener constancia fehaciente.
Ttulos valores al portador: Son aquellos que legitiman como titular al
mero poseedor siempre que exista "justa causa determinante de la
 transferencia posesoria" (legtima al poseedor causal). Los ttulos valores se
transmiten a travs de la mera transferencia posesoria siempre que esta
obedezca a una causa lcita.

La clusula al portador significa simplemente que el poseedor (tenedor) esta

facultado para exigir al deudor el cumplimiento de la obligacin. Es la forma
traslativa ms sencilla y eficaz. El deudor est obligado a realizar la prestacin
a quien acredite la posesin del titulo. Para transmitir los ttulos es suficiente la
propia entrega. La solidez de estos ttulos tiene un destacado reflejo en el
principio de irreivindicabilidad. Significa que el legtimo dueo del titulo no
podr entablar reclamacin frente a quien hubiera adquirido su posesin de
buena fe. El tenedor de un titulo al portador goza de accinejecutiva frente al
obligado al pago desde el momento en que la obligacin esta vencida.

11. Qu calidad recibe la persona que endosa en el anverso de la

letra de
Cambio?

1. Librador o girador: Es aquel que pone en circulacin una letra de

cambio, dando la orden para que se efecte el pago
2. Librado: Es aquel a quien se da la orden de pago, la cual puede o no
aceptar. En caso de que acepte, quedar obligado a efectuarlo,
pasando a denominarse aceptante.
3. Portador o beneficiario: Es el titular del crdito representado por la
letra, quien deber presentarla para su aceptacin y cobro en los plazos
que correspondan. Deber, adems, protestarla si no es aceptada o
pagada. Eventualmente tambin pueden intervenir en la circulacin de
la letra las siguientes personas
4. Endosante: Aquel que endosa una letra, con alguna de las finalidades
que ms adelante se sealarn.
5. Endosatario: Aquel en cuyo favor se endosa la letra. El tenedor se
considera portador legtimo si justifica derecho por una serie no
interrumpida de endosos, aunque el ltimo est en blanco.

12. En qu consiste el endoso ordinario formal?

Del artculo 34 el endoso en propiedad transfiere la propiedad del ttulo y de
todos los derechos a los inherentes. En consecuencia, quien presenta el ttulo
para su cobro, regularmente endosado a su favor demuestra que es
propietario en el sentido tcnico de la palabra.

1. Ordinario: se subdivide en formal y en blanco.

Es formal cuando se adecua a las previsiones del art. 421 del Cdigo de
Comercio, es decir, que contiene en forma escrita la orden de pago, el nombre
del beneficiario y la firma del titular.
Es en blanco cuando el texto de la declaracin del endosante no contiene el
nombre del beneficiario, o cuando se limita a la sola firma del endosante
estampada en el reverso del ttulo (2do prrafo del art. 421 del Cdigo de
Comercio)
El art. 422 del Cdigo de Comercio dice que " si el endoso est en blanco,
el portador puede: Llenar el blanco sea con su nombre o con el de otra
persona. Endosarla de nuevo en blanco o a otra persona. Enviarla a un tercero
sin llenar el blanco y sin endosarla

13. Cules son las funciones el endoso

Es legitimar al endosatario a travs de una cadena ininterrumpida de endosos.

Requisitos del endoso:

Nombre del endosatario, (la persona a quien se transmite el ttulo).

Firma del endosante (no es requisito esencial)

La persona que signa su ruego

CLASE DE ENDOSO.

Si no se especifica la clase de endoso, se presume que es en propiedad

(mencionar lugar y fecha).

DIVERSAS CLASES DE ENDOSO.

En blanco o incompleto que es aquel que no se necesitan los dems requisitos,

slo la firma del endosante (se entiende que es propiedad).

Al portador es aquel que surte los efectos del endoso en blanco.

Limitados e ilimitados (plenos) atiende a los efectos del endoso y puede ser
endoso en propiedad (pleno) y en procuracin y garanta (son limitados).

Cuando se transmite la propiedad es ilimitado.

PROCURACIN: No se transmite la propiedad del documento y sus efectos se

restringen a:

Cobrar el ttulo de manera judicial o extrajudicialmente.

Prestar el ttulo.

Endosarlo en procuracin (se trata de un mandato).

EN GARANTA: Establece un derecho real de prenda sobre los ttulos de

crdito atribuye al endosatario los derechos de un acreedor prendario
(empeo).

EN RETORNO: Es aquel que se da cuando despus de varios endosos el ltimo

endosatario rene la calidad de acreedor y deudor principal; sin embargo no se
extingue el crdito como sucedera en el derecho comn ya que el ttulo sigue
siendo eficaz y el acreedor que es el mismo obligado puede endosarlo
nuevamente.
14. Cules es el acto por el cual se exhibe el Ttulo al librado para
que
Manifieste si asume o no la obligacin de pagar la letra a su
vencimiento?

Falta

15. Qu es la aceptacin pura y simple?

Clases de aceptacin de la letra de cambio.

La aceptacin puede revestir distintas formas jurdicas;

Por relacin con el nominal del ttulo puede ser:

o Normal

o Integral.

No hacen limitacin de la cantidad. Puede tratarse de una aceptacin parcial,

en cuyo caso acepta pagar la letra por un importe menor del que figura en el
ttulo obligndose a pagar slo la cantidad aceptada.

Por la forma del ttulo puede ser:

o Completa.

o Aceptacin en blanco.

Es completa cuando lleva todas las menciones que exige la ley. La palabra
acepto la fecha y firma aparecern estas menciones cuando sea una letra
girada a un plazo desde la vista.

La declaracin de aceptacin en blanco, es aquella declaracin en que haya

ausencia de todas las menciones que se solicitan en la forma de aceptacin,
slo aparece la firma del librado. Dice la ley que puede aparecer la simple firma
en el anverso de la ley de cambio (porque las letras giradas a la vista caducan
al ao y adems a falta de fecha el portador no podra medir el vencimiento)
Pregunta: Y si el librado no acepta? entonces no va a aceptar no va la fecha
de aceptacin, en ese caso aparecera el protesto

Por la validez.

o Vlida.

o Nula.

Aceptacin en blanco.
Puede ser vlida, si es una aceptacin pura y simple o parcial.

Se exigen todos los requisitos necesarios para la declaracin de voluntad

(capacidad, mayora de edad, etc..)

Puede tratarse de una aceptacin nula la aceptacin nula es aquella que pe

esta tachada o la que es condicionada, en ambos casos se entiende que es una
aceptacin nula.

Por el modo de comunicacin:

o Notificada.

o Ordinaria.

La aceptacin notificada: La aceptacin debe constar en el propio documento

de la letra de cambio. La aceptacin fuera de la letra genera obligaciones
frente al que la recibe, pero no da lugar a una accin cambiaria sino una accin
ordinaria. El art. 34.

Nota: Ojo si la tacha despus de haberlo notificado por escrito al tenedor o a

cualquier firmante de la letra queda obligado a aceptar. La responsabilidad
slo pueden reclamarla las personas que estn informadas de la aceptacin
notificada.

16. Qu es el plazo de reflexin?

Es un periodo de tiempo durante el cual el consumidor puede echarse

atrs en su decisin de compra, sin necesidad de alegar ningn
motivo y sin que se le pueda aplicar ninguna penalizacin.

En estos casos, el consumidor tiene un derecho de desistimiento.

Ahora bien, no hemos de olvidar que el derecho de desistimiento es

excepcional y slo se concede en algunos casos particulares en los que
la ley lo reconoce expresamente, ya que el principio general es que las
partes queden definitivamente vinculadas mediante la firma del contrato.

El plazo de reflexin concedido por ley es imperativo, es decir, el vendedor no

puede suprimirlo y cualquier clusula contractual que lo excluya ser nula

17. En qu momento puede avalarse vlidamente el Ttulo de

Crdito?

Avalista: Persona que garantiza el pago de la letra. Es importante considerar

que la ley dispone que todos los que firman una letra de cambio, sea
como libradores, aceptantes o endosantes, quedan solidariamente obligados a
pagar al portador el valor de la letra, ms los reajustes e intereses, en su
caso. Por consiguiente, el portador puede cobrar a cualquiera de ellos, sin que
pueda excusarse alegando que se cobre a otro obligado. La letra de cambio
debe contener diversas menciones, algunas de las cuales son suplidas por la
ley, por lo que no es imprescindible sealarlas en el documento. Sin embargo,
aquellas que la ley no suple deben ser sealadas, de lo contrario el documento
no valdr como letra de cambio. Sin perjuicio de ello, puede valer como un
simple instrumento privado. Las menciones que necesariamente debe tener la
letra de cambio para que valga como tal, son las siguientes: a) Indicacin de
ser letra de cambio: Debe utilizarse el mismo idioma empleado en el ttulo
.b) La orden, no sujeta a condicin, de pagar una cantidad determinada o
determinable de dinero. La suma puede ser determinable, por consiguiente, la
orden puede consistir en pagar una cantidad de U.F. o U.T.M., etc. No procede
el pago en especie. Que la orden no est sujeta a condicin se refiere a que el
pago de la letra no debe depender de un hecho futuro e incierto. c) El nombre
y apellido de la persona a quien debe hacerse el pago o a cuya orden debe
efectuarse. Este es el portador o beneficiario. En el caso de las personas
jurdicas habr de indicarse su razn social. d) El nombre, apellido y domicilio
del librado. e) La firma del librador. f) Fecha de la emisin. El documento
que contenga las enunciaciones anteriores ser letra de cambio. La ley seala
que debe contener tambin las siguientes encunciaciones. Si no las contiene,
la ley las suple, es decir, regula la materia en su defecto. a) Lugar de la
emisin. Si no se contiene esta indicacin, la letra se entiende girada en el
domicilio del librador. b) Lugar del pago. Si no se seala el lugar del pago,
ste deber hacerse en el domicilio del librado sealado en la letra, que
constituye una mencin esencial. c) Vencimiento. Si la letra no contiene la
poca del pago se considera pagadera a la vista, esto es, a su presentacin.
La letra puede ser llenada por el librador o por su portador legtimo de acuerdo
a las instrucciones que le confieran los obligados al pago (librador, aceptante,
endosantes). Si se prueba violacin de las instrucciones el respectivo obligado
queda eximido del pago. Sin embargo, frente al tenedor de buena fe debe
cumplir de todas formas con la obligacin, a pesar de que quien complet los
datos no haya observado sus instrucciones. Sin perjuicio de ello, estar
facultado para interponer las acciones penales que procedan. La letra de
cambio puede contener otras menciones, siempre que no alteren su esencia.
Algunas pueden ser estampadas al momento de su giro, en tanto que otras se
insertarn durante la circulacin de ella. Las menciones que se pueden insertar
al momento del giro, son las siguientes: a) Indicacin de la comuna del lugar
del pago. Esto tiene importancia para efectos de constatar en el momento de
protestar la letra, si se han consignado fondos en Tesorera para el pago de la
letra. b) Clusula devuelta sin gastos o sin obligacin de protesto.
Estampada por el librador implica que no caducarn las acciones cambiarias en
contra de l, los endosantes o avalistas de ambos, en caso de que la letra no
sea protestada en tiempo y forma. Incluida por un endosante, no caducarn
tales acciones, en el mismo supuesto, respecto de l. Esto significa que no se
produce el perjuicio de la letra, materia que se explicar ms adelante.
c) Clusula no endosable. Si el librador ha insertado las palabras no
endosable o una expresin equivalente, slo podr transferirse o constituirse
en prenda conforma a las reglas aplicables a los crditos nominativos. Es
decir, no se puede endosar para los efectos indicados, pero si puede
transferirse o constituirse en prenda de acuerdo a otras reglas. Sin embargo,
puede endosarse en comisin de cobranza. d) Intereses y reajustes de la
letra. Los intereses corren desde su emisin hasta su pago, a menos que se
especifiquen otras fechas. Se debe establecer un sistema de reajuste permitido
por la ley