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Programar y administrar los flujos de ingresos y egresos del Estado para dar
cumplimiento a los programas de trabajo del Gobierno Central;
Coordinar con las Direcciones Tcnica del Presupuesto y Crdito Pblico la
programacin y reprogramacin peridica de la ejecucin financiera del
Presupuesto General de Ingresos y Egresos del Estado;
Centralizar y administrar los ingresos y egresos del presupuesto del Estado en el
fondo comn -Cuenta nica del Tesoro-;
Definir polticas y procedimientos para el uso eficiente de los saldos disponibles de
caja;
Descentralizar operativamente los procesos de pago en las unidades de
administracin financiera de las entidades del gobierno central;
Mantener la liquidez del tesoro pblico a travs del Sistema Integrado de
Administracin Financiera -SIAF-;
Administrar en el Sistema de Contabilidad Integrado Gubernamental SICOIN las
cuentas de depsitos monetarios de las entidades del gobierno central y de los
beneficiarios de los pagos que ordenan dichas entidades;
Aprobar en el Sistema de Contabilidad Integrada Gubernamental, la programacin
financiera de anticipos de las entidades del gobierno central, autorizada por el
Comit de Programacin de la Ejecucin Presupuestaria -COPEP-;
Coordinar con la Direccin de Crdito Pblico, la colocacin de bonos del tesoro y
otros ttulos valores de deuda pblica, de conformidad con los requerimientos de
caja;
Proporcionar al Comit de Programacin de la Ejecucin Presupuestaria -COPEP-
informacin de la regularizacin de gastos de las dependencias del gobierno
central para efectos de autorizar anticipos a fideicomisos y convenios;
Aprobar las solicitudes de desembolsos de prstamos y donaciones;
Autorizar y constituir los fondos rotativos de las entidades del gobierno central;
Coordinar con la Superintendencia de Administracin Tributaria -SAT- y con la
banca central el depsito de los ingresos fiscales, verificando su registro inmediato
en el Sistema de Contabilidad Integrada Gubernamental -SICOIN-;
Coordinar con las otras unidades especializadas del Ministerio, las actividades
complementarias o compartidas del Sistema Integrado de Administracin
Financiera -SIAF-;
Coordinar con la Direccin de Crdito Pblico, la negociacin de letras del tesoro
para cubrir deficiencias estacionales o temporales de caja;
Participar en la constitucin de fondos y otros instrumentos financieros que se
implementen para la ejecucin de programas de Gobierno, as como en la
elaboracin de su reglamentacin, registro y control, en coordinacin con la
Direccin Tcnica del Presupuesto y la Direccin de Contabilidad del Estado;
Pagar las obligaciones del Estado a travs del fondo comn -Cuenta nica del
Tesoro-, directamente a cada beneficiario, pudiendo utilizar para ello el Sistema
Bancario Nacional;
Asesorar, capacitar y asistir tcnicamente a los Ministerios, Secretaras y otras
Entidades del Gobierno; y,
Desarrollar otras funciones que sean asignadas por la ley y el Despacho
Ministerial, en el mbito de su competencia.
RGANO RECTOR DEL SISTEMA DE TESORERA
8. Administrar los recursos a disposicin del Tesorero Nacional tomando en cuenta los
flujos previstos de ingreso, financiamiento y gastos.
15. Suscribir, conjuntamente con el Secretario del Estado de Finanzas, las Letras del
Tesoro previamente autorizadas por el Presidente de la Repblica.
16. Llevar a cabo la administracin de las cuentas bancarias bajo su cargo, as como de
las que correspondan entre las subcuentas que integren la Cuenta Unica del Tesoro.
17. Autorizar la apertura y cierre de las cuentas bancarias requeridas por los Organismos
del Gobierno Central y las Instituciones Descentralizadas o Autnomas no Financieras,
comunicando formalmente tales decisiones a la Direccin General de Contabilidad y a la
Contralora General de la Repblica.
18. Supervisar que las instituciones comprendidas en el mbito de esta ley lleven a cabo
la conciliacin de las cuentas bancarias que administren, sin perjuicio de las atribuciones
de los dems organismos rectores de control y registro.
19. Ejecutar los embargos que ordene la justicia y las cesiones de crdito de terceros, de
acuerdo con lo que establezca el reglamento de esta ley.
22. Todas las dems actividades que le asigne el Reglamento de la presente ley.
ARTCULO 9.- Las tesoreras centrales o las unidades que cumplan dichas funciones en
cada una de las instituciones del Gobierno Central, de las Instituciones Descentralizadas y
Autnomas no Financieras y de las Empresas Pblicas no Financieras, debern cumplir
con las normas y procedimientos que dicte el rgano rector del Sistema de Tesorera.
2. Recaudo de rentas
Corresponde al Alcalde velar por el debido recaudo de las rentas y recursos de capital,
quien desarrolla esta funcin a travs de la Secretara de Hacienda del municipio. La
tesorera municipal es la dependencia encargada de realizar los giros, o situacin de
fondos para atender los gastos, a los diferentes organismos, conforme a los compromisos
establecidos en el Programa Anual de Caja, PAC.
Los fondos comunes de inversin son tambin llamados fondos mutuos, por lo que
utilizaremos ambas nomenclaturas indistintamente. Los diccionarios financieros los
definen como la "unin de pequeos y medianos capitales destinados a la inversin en
activos financieros, excepto en inmuebles". Esto quiere decir que un grupo de
participantes, invierte su dinero para conformar una cartera de inversin conjunta, de la
cual todos participan en la figura de cuopartistas. Ser cuopartista significa que se tiene la
copropiedad de una parte indivisa del fondo comn. A esta parte se le denomina
cuotaparte. El capital reunido se utiliza para comprar y vender acciones de empresas,
bonos, metales preciosos o divisas en el mercado de valores.
Por lo general, las sociedades de inversin con fondos comunes requieren un mnimo de
compra para poder acceder a ser cuopartista. Cabe mencionar que no es necesario que
todos los inversionistas aporten la misma cantidad, ni sean socios a partes iguales, sino
que se ajustan los porcentajes de participacin segn las aportaciones de cada quien. Es
recomendable consultar los montos mnimos antes de considerar la inversin.
Puesto que se trata del dinero de varios participantes, los fondos mutuos son manejados
por una institucin financiera o un banco que cuente con sociedades de inversin. Estas
instituciones ofrecen el producto a los clientes, que se convertirn en inversionistas,
detallando las ganancias esperadas, las comisiones que cobrarn, los periodos de la
inversin, etctera. El presente artculo tiene como nico objetivo introducir a este tema,
por lo que no puede considerarse como asesora o recomendacin alguna.
3) Diversificacin: una de las bases del correcto manejo de los riesgos asociados a
una cartera, es la diversificacin en los papeles que la componen. Esto permite disminuir
el impacto de una disminucin en el valor de uno de los instrumentos adquiridos (por
razones especficas asociadas al emisor) sobre el total de las inversiones en esa cartera.
Los componentes del Sistema de Crdito Pblico son: la deuda pblica interna y la deuda
pblica externa, sean stas de corto o largo plazo.
El proceso de crdito pblico se instrumenta a travs de una serie de etapas que tienen
especificidad y caractersticas propias que son imprescindibles normar. Dichas etapas son
las siguientes:
Autorizacin,
Negociacin o Emisin,
Contratacin o Colocacin,
Administracin y Control
DEUDA PBLICA
Por deuda pblica o deuda soberana se entiende al conjunto de deudas que mantiene un
Estado frente a los particulares u otro pas. Constituye una forma de obtener recursos
financieros por el Estado o cualquier poder pblico materializados normalmente mediante
emisiones de ttulos de valores o bonos.
Para financiar sus actividades, el sector pblico puede utilizar esencialmente tres medios:
Pero adems de esto, el Estado puede utilizar la deuda como instrumento de poltica
econmica y en este caso debe aplicar la poltica de deuda que considere en cada
momento ms apropiada a los fines que persigue.
La deuda pblica es la obligacin que tiene el Estado por los prstamos totales
acumulados que ha recibido o por los que es responsable, expresndose a travs del
valor monetario total de los bonos y obligaciones que se encuentran en manos del
pblico.
La deuda pblica es el dinero que el Estado ha pedido prestado para financiar su gasto e
inversin. Cuando hablamos de Estado no nos referimos necesariamente a el gobierno
central, sino que puede ser cualquier nivel de gobierno. Ayuntamientos, diputaciones
provinciales, comunidades autnomas, etc.
La deuda pblica puede tener varias formas, en el caso de Espaa nos encontramos que
tenemos Letras del Tesoro, Bonos y Obligaciones del Tesoro. La deuda pblica espaola
se puede adquirir desde mil euros, por lo que es una inversin asequible para casi todos
los pblicos. Se suele considerar una inversin muy segura, y es preferida por personas
con perfil de inversin conservador. No obstante la clasificacin de la deuda pblica
espaola ha cado recientemente.
La deuda pblica no toma slo la forma de bonos o letras del tesoro. Los ayuntamientos
no emiten deuda pblica (aunque podran), sino que acuden a las entidades financieras a
la hora de obtener financiacin de modo similar al que lo hara una empresa. De ah que
sea difcil cuantificar la deuda pblica de cualquier pas, no es slo lo que debe una
administracin, sino lo que deben muchas administraciones distintas.
Uno de los aspectos que ofrece mayor importancia por sus repercusiones econmicas, es
el de conocer en manos de quin est la deuda, y en este sentido es necesario distinguir
entre deuda interna y externa.
La primera es suscrita por nacionales y todos sus efectos quedan circunscritos al mbito
de la economa interna;. La deuda externa, por el contrario, es suscrita por extranjeros y
ello tiene importantes novedades en cuanto a sus aspectos econmicos, tanto para la
economa nacional como para la de aquellos que suscriben la deuda.
En este sentido la deuda externa posibilita los fondos necesarios sin menoscabo del
ahorro nacional. Estas ventajas que ofrece a corto plazo la deuda externa tiene su
contrapartida en el momento de la amortizacin de la deuda, cuando ser necesario
captar los recursos en el pas sin que esos recursos produzcan una compensacin en
otros ciudadanos internos.
Amortizar significa considerar que un determinado elemento del activo fijo empresarial ha
perdido, por el mero paso del tiempo, parte de su valor. Para reflejar contablemente este
hecho, y en atencin al mtodo contable de partida doble, hay que:
El plazo para pagar la deuda por lo general se llama el plazo del prstamo, o periodo de
amortizacin. Esta es la duracin normal de tiempo utilizado para pagar un prstamo sin
ningn tipo de capital adicional pagado sobre el saldo. Cuanto ms largo el plazo del
prstamo, menos se suele pagar en cuotas mensuales. MSN Autos seala que los
prstamos de auto de 24 a 48 meses son menos frecuentes ahora, pues todo va en favor
de los prstamos de 60 a 72 meses, lo que hacen los pagos ms asequibles. El
inconveniente es que cuanto ms se extiende tu amortizacin de la deuda, ms se paga
normalmente por intereses del prstamo.
PAGO DE LA DEUDA PUBLICA
Por deuda pblica o deuda soberana se entiende al conjunto de deudas que mantiene un
Estado frente a los particulares u otro pas. Constituye una forma de obtener recurso
financiero por el Estado o cualquier poder pblico materializado normalmente mediante
emisiones de ttulos de valores o bonos.
Los intereses
El servicio de deuda ascenda a Q1 mil 200 millones para noviembre y diciembre, segn
datos al 31 de octubre ltimo. Segn las proyecciones de operaciones de crdito pblico
del Ministerio de Finanzas, la deuda para el 2016 ser de Q15 mil millones, pero se
abonar el 81% Por lo general, el Congreso cuando hace la aprobacin de las
asignaciones no modifica ese rubro para cumplir con los acreedores Para el 2017,
Finanzas proyecta una erogacin de intereses y capitales por Q11 mil 802 millones, o sea,
menor a la prevista en el 2016.
Distribucin
Son utilizadas en el mbito de las finanzas y el comercio para calcular el pago gradual de
una deuda, ya que sabemos que en la actividad financiera es comn que las empresas y
las personas busquen financiamiento o crdito, sea para capitalizarse o para la
adquisicin de bienes (activos). Es aqu cuando la figura del "Fondo de Amortizacin" se
hace necesaria. Una disposicin incorporada en la escritura de creacin de un
instrumento de deuda que exige la amortizacin gradual del instrumento, bien mediante
recompras peridicas de partes vivas de la emisin o bien mediante ingresos en una
cuenta de fideicomiso. Se usa a menudo para designar un plan de amortizacin en el que
cada perodo se amortiza un porcentaje fijo del principal. Es un fondo creado por el
deudor para poder cancelar con un solo pago a I final del trmino el total de su deuda,
este fondo lo realiza el deudor prudente que desea ir ahorrando y ganando intereses para
acumula un valor que llegue a igualar al valor total de su deuda original. Este fondo puede
servir para reposicin de equipos u otros propsitos aparte de reservas para paga de
obligaciones. Es la suma de dinero que se va acumulando con el fin de obtener un
determinado monto se llama Fondo de Amortizacin, estas se establecen con el fin de
pagar una obligacin que se vence en una fecha futura como la compra de un equipo
nuevo para sustituir al obsoleto, que generalmente son mediante pagos peridicos que
ganan intereses hasta obtener el importe del objetivo. Este importe acumulado en un
fondo es la suma de todos los depsitos peridicos ms los intereses que generan estos
depsitos.
El primer caso la deuda se extingue con una amortizacin y en el segundo caso, la deuda
o compromiso contrado se extingue con un fondo de amortizacin.
LETRAS DE TESORERA
Las Letras del Tesoro son activos a corto plazo emitidos por el Tesoro Pblico para
financiar el dficit pblico. Son una de las principales fuentes de financiacin de los
gobiernos. Se emiten a plazos muy cortos: 3, 6, 9 y 12 meses. Tradicionalmente, por
contar con la garanta de un gobierno y con un plazo de vencimiento corto, las Letras del
Tesoro se consideran la inversin financiera de mayor seguridad y liquidez del mercado
monetario. De hecho, son casi dinero porque se pueden convertir en lquido en poco
tiempo. Su tipo de inters se utiliza a menudo como referencia para la rentabilidad de
activos sin riesgo. Como vimos en el ejemplo de los conceptos bsicos, un bono es un
ttulo que representa una parte de una deuda, a favor de su tenedor, y emitida por una
entidad para la financiacin de un proyecto. Los bonos y obligaciones del Estado se
emiten por el Gobierno para financiar el dficit pblico.
Dentro de los ttulos de deuda pblica, las letras del Tesoro son las que tienen un plazo
ms corto, porque tienen vencimiento menor a 18 meses. Lo ms comn es que las letras
tengan plazos de 3, 6, 12 y 18 meses, por lo que se conoce como mercado monetario.
Por el contrario, los bonos del estado (productos similares aunque ms longevos) tienen
un plazo de vencimiento en torno a los tres a cinco aos de vida. Alternativamente suele
considerarse que las obligaciones van ms all de la dcada. El pas o gobierno que
emite deuda pblica con las letras del Tesoro busca hacerse con fondos desde los
mercados comprometindose a su devolucin junto a intereses previamente establecidos.
Por la naturaleza de estos activos financieros, es comn que los intereses a cobrar de
forma anual sean normalmente fijos y su importe y la fecha de cobro estarn previamente
especificados al inicio.
Este tipo de activos financieros pblicos cuentan con un nivel de riesgo sustancialmente
menor que otros procedentes del mbito privado, por lo que simultneamente las letras
del Tesoro poseen niveles de rentabilidad ms bajos. Se consideran de los activos
financieros con menor riesgo que existen en el mercado. Por otro lado, esta herramienta
es el principal instrumento con el que cuenta un pas para obtener renta en el corto plazo
a cambio de los correspondientes sus intereses. No suelen ofrecer cupones anuales
debido a su corto plazo.