ORIENTAES GERAIS

O Projeto de viabilidade econmico-financeira ser solicitado, a critrio do

Banco, de acordo com as caractersticas do investimento, finalidade do
projeto, tipo de segmento de mercado, histrico do cliente no Banco e valor
da proposta de financiamento.

Dever ser elaborado por profissional habilitado, porm a escolha de inteira

responsabilidade dos interessados. O Banco no indica consultores, pessoas
fsicas ou jurdicas como intermedirios para facilitar, agilizar ou aprovar
operaes de crdito.

O projeto encaminhado ao Banco (agncia detentora do cadastro) dever ser

feito na forma fsica e sob a forma de arquivos eletrnicos (projetos, planilhas
e outros anexos). imprescindvel que este contenha as assinaturas dos
representantes da empresa e do responsvel (eis) tcnico(s) pela sua
elaborao.

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Roteiro para Elaborao de Projeto de Investimento Empresarial.

Modelo a ser utilizado para elaborao de qualquer tipo de projeto

(implantao, expanso, modernizao e relocalizao) e para qualquer valor
de financiamento proposto.

Sr. Empresrio,

A solicitao de financiamento no mbito do Programa BNDES e ou FCO, amparadas

por projetos de investimento serviro como instrumento para a verificao da
viabilidade econmico-financeira do empreendimento.

No roteiro para Elaborao de Projeto, devero estar descritas as caractersticas da

empresa, sua estratgia de negcios e seu plano de investimentos, com o objetivo de
dar suporte anlise quanto ao enquadramento da operao nas Polticas Operacionais
do Banco.

Solicitamos sua ateno para os seguintes pontos:

O projeto de investimento no deve ser entendido como meio de se obter

emprstimos bancrios, e sim como ferramenta de planejamento para seu uso
pessoal , sendo porm utilizado para atestar a viabilidade econmico-financeira do
empreendimento.

O projeto vem atender, a um dos parmetros utilizados pelo Banco, entre outros,
para analisar eventual apoio financeiro ao negcio.
ITENS QUE DEVERO CONSTAR NO PROJETO DE VIABILIDADE ECONMICO FINANCEIRA:

A anlise do projeto fundamenta-se na verificao da consistncia das informaes

nele contidas. Assim, todos os valores informados devero estar acompanhados das
respectivas memrias de clculo.

1. Identificao

1.1. A empresa/ Grupo

Neste item deve ser abordada a situao atual da empresa/grupo empresarial,

conforme orientaes abaixo:

1.1.1. Caracterizao

Denominao/ Razo social:

CNPJ:
Forma Jurdica:
Data de constituio:
Porte da empresa:
Objeto Social:
Representao legal:
Prazo de durao da sociedade:
Endereos e telefones de contato:

1.1.2. Capital Social:

Capital Social subscrito e integralizado, em .../../.., no valor de R$...

Quantidade de quotas ou aes
Controle do Capital Social.
Apresentar a evoluo do capital social dos ltimos trs anos

1.1.3. Participaes e Interligaes Grupo Empresarial

Histrico do Grupo Empresarial;

Empresas componentes, suas respectivas atividades e setores de atuao, bem
como participao de cada empresa no faturamento do grupo e indicao do
patrimnio lquido de cada uma.

1.1.4. Administrao da Empresa Proponente e Grupo Empresarial

Informar o conselho de Administrao e Diretoria Executiva: Composies e

prazos de durao dos mandatos;
Para os dirigentes detalhar a qualificao profissional e experincia empresarial;
Informar se a administrao profissional, familiar, centralizada ou
descentralizada.

1.1.5. Relacionamento da Empresa com o Mercado de Capitais:

Informar se a Companhia Fechada ou Aberta;

 Tecer comentrios sobre a poltica de bonificao e de distribuio de
dividendos, informando o percentual dos lucros distribudos nos ltimos trs
anos.

1.2. Aspectos Atuais de Produo e Mercado

1.2.1. Produtos/Servios e suas caractersticas:

Detalhar os produtos fabricados/comercializados;

A evoluo da produo e do faturamento da empresa, para os principais
produtos/servios ou linhas de produtos, nos ltimos trs anos;
Polticas de vendas;
Polticas de estoques; e
Polticas de compras.

1.2.2. Aspectos Operacionais /Tecnolgicos:

Descrever aspectos da localizao(delimitao da rea de mercado, fontes de

matrias-primas, nmero de filiais e suas localizaes);
Capacidade nominal e nvel de ocupao ( capacidade efetiva) da escala de
produo de cada filial;
Regime operacional ( horas de trabalho por dia, dias por semana e dias por
ano);
Nmero de empregados (prprios e terceirizados);
Informar o grau de mecanizao / capacitao tecnolgica da empresa, se h
controle de produo, controle de qualidade, controle de estoque mnimo,
sistema de custos entre outros;
Formas e vias de distribuio dos produtos e subprodutos;
Prazo mdio de pagamento de impostos e salrios;
Adiantamentos a fornecedores e recebidos de clientes;
Poltica de financiamento das necessidades de capital de giro (recursos prprios,
desconto de duplicatas, outros emprstimos etc.);
Caixa mnimo;
Operaes com interligadas;
Informar a existncia de eventuais incentivos fiscais; e
Especificar outras receitas eventuais.

1.3. Situao Econmico-Financeira Atual

1.3.1. Responsabilidade da Empresa e do Grupo (consolidado) com Terceiros :

Dvidas com Instituies Financeiros (inclusive BRB) e Fornecedores; Tributos,

Obrigaes Trabalhistas e Outras Obrigaes;

1.3.2. Detalhamento do endividamento financeiro existente da Empresa Proponente e

das demais empresas do Grupo - Informaes discriminadas individualmente:

Informar as operaes em carteira, as taxas contratadas, a periodicidade de

capitalizao ( mensal, semestral, anual) e encargos adicionais.

1.3.3. Detalhar os Investimentos Realizados (ltimos trs anos) e previstos para os

prximos 05 anos da empresa e do grupo econmico;
 Tecer comentrios sobre os Bens do Imobilizado do ltimo balano/balancete
(estado de conservao, o funcionamento e adequao dos bens ao processo
produtivo);

1.3.4. Aspectos econmico-financeiro

Informar os principais indicadores econmicos - financeiros da empresa

proponente e do grupo(consolidado); e
Com base nos indicadores apresentados, tecer comentrios sobre desempenho
econmico- financeiro da Empresa/ Grupo.

1.3.5. Vendas/Prestao de Servios para a empresa e grupo (consolidado):

Informar a linha de produtos e servios vendidos/comercializados nos ltimos

trs exerccios e detalhar os cinco maiores devedores (clientes e duplicatas a
receber); e
Discorrer sobre a evoluo/involuo significativa dos itens, informando as
principais causas responsveis por essas alteraes.

1.4. Aspectos legais

Informar sobre o sistema de tributao observado pela empresa, isenes,

indicando as alquotas, as bases para clculo e os prazos de recolhimento; e
Informar sobre a existncia de dbitos fiscais/trabalhistas e outros crditos e
dbitos governamentais.

1.5. Responsabilidade Scioambiental ( empresa/grupo)

Informar sobre a adoo de poltica de responsabilidade socioambiental pela

empresa/grupo;
Informar a respeito da existncia de estudo prvio de impacto ambiental; e
Situao atual das licenas ambientais.

2. Concepo do Projeto

2.1. Objetivos do projeto:

Descrio das principais caractersticas do projeto.

Indicar as razes que levaram a empresa a lanar-se no novo
empreendimento, tais como: aumento na dimenso do mercado, melhoria na
qualidade dos produtos, reduo de custos operacionais, nova linha de
produo, etc.

2.2. Localizao:

Enumerar as razes que justifiquem a localizao escolhida.

2.3. Tamanho

Capacidade de produo/ Prestao de Servios projetada indicando a escala

nominal em relao a cada produto e subproduto, o nvel de utilizao que
poder ser alcanado e em que poca ocorrer; e
 Adequao s perspectivas de mercado e disponibilidades de fatores de
produo.

2.4. Engenharia

2.4.1. Informar principais aspectos tcnicos quanto :

Construes Civis (Construes principais e secundrias; prazo de execuo das

obras civis e responsveis tcnicos, especificaes das instalaes, informar a
possibilidade de expanso futura), dever ser anexada ao projeto - Planilha
Oramentria da Obra e Cronograma Fsico Financeiro;

Mquinas e Equipamentos (tipo, vida til, tecnologia, capacidade, rendimento e
exigncia de manuteno e reposio dos componentes, adequabilidade do
espao fsico para alocao das mquinas e equipamentos, prazo de
montagem, entre outras);
Instalaes em geral (especificaes e justificativas, prazo de montagem e
cronograma fsico); e
Veculos (Vida til, necessidades da empresa em relao aos
veculos/capacidade de cada veculo, distancias a serem percorridas, servios a
serem prestados).

2.4.2. Processo Produtivo

Tipo de processo produtivo (linear, intermitente, misto), fluxogramas,

existncia de processos alternativos, vantagens e desvantagens, possibilidade
de substituio de Insumos e/ou produtos;
Informar o Fluxo (desdobramento por componentes);
Qual o Padro Tecnolgico;
Relaes de Transformao; e
Ciclo Industrial, entre outros.

2.4.3. Suprimento de Fatores e Insumos de Produo

Indicar a previso de consumo, os preos, a disponibilidade, a procedncia, a

forma de distribuio ( uniforme, sazonal, por cotas);
Informar a necessidade de estoque: Matrias Primas;
Indicar as necessidades de mo de Obra ( separar em fixa e varivel ); e
Despesas com fretes de matrias primas / produtos acabados e transporte de
funcionrios.

2.5. Mercado

2.5.1. Descrio do Mercado

Quais os produtos/servios: Caractersticas tcnicas, usos, essencialidade,

matrias-primas que entram em sua formao, processo tecnolgicos utilizados
para a fabricao;
Informar a oferta e a demanda para os produtos/servios;
Informar o esquema de comercializao, destacando o principal mercado
consumidor, a distribuio geogrfica dos produtos e servios; as marcas
comercializadas, abordando tambm os aspectos infra-estruturais necessrios
 para sua realizao (sistemas de transporte, armazenagem), e a forma de
penetrao no(s) mercado(s);
Vantagens competitivas da empresa ( Qualidade do produto, preos, prazos de
vendas, facilidades de distribuio etc.); e
Perspectivas para o Setor de Atuao.

2.5.2. Principais Clientes

Quais os principais Clientes e a participao percentual destes nas vendas da

empresa;
Informar a existncia de contratos firmados para a comercializao dos
produtos/servios e as principais condies pactuadas;

2.5.3. Informar os Principais Concorrentes e Fornecedores e o grau de participao

daqueles no mercado e destes, fornecedores, no montante de compras da
proponente.

2.6. Impactos Socioambientais do Projeto

Tratando-se de projeto que envolva a atividade subordinada legislao

especfica, dever conter informaes sobre o atendimento de todas as
exigncias legais e regimentais: Proteo ao meio ambiente, atendimento aos
requisitos higinicos e sanitrios, sistema de filtragem e sedimentao para
tratamento de efluentes, entre outras;
Comentar os itens referentes responsabilidade socioambiental; e
Informar se h aes mitigadas e preventivas do risco ambiental.

2.7. Investimentos /Financiamentos do Projeto e anlise Prospectiva

2.7.1. Investimentos e Fontes de financiamentos programados:

Usos:

Anexar ao projeto, Planilha de Oramento de aplicao do Crdito (Usos), cuja

finalidade evidenciar de forma resumida todos os valores a serem investidos
no projeto, conforme oramento atualizados dos fornecedores de materiais,
equipamentos e servios, bem como as fontes de financiamentos de cada item;

Fontes:

Especificar as origens de recursos (prprios e de terceiros) que comporo as

fontes de recursos do projeto.

2.7.2. Anlise Prospectiva do Projeto:

Estimativas de Receitas:

Fornecer as receitas estimadas para o nvel de produo considerado, indicando

e justificando os critrios adotados para a fixao dos respectivos valores;
Devem ser discriminados todos os produtos e servios projetados, as
quantidades e os preos unitrios, embasados em estudo de mercado,
 atentando-se para o nvel de utilizao da capacidade instalada que a empresa
ir operar;
Informar os critrios utilizados na projeo. Apresentar as memrias de clculos
com os critrios/fundamentaes utilizados.

Estimativas de custos:

Insumos requeridos:

Devem ser discriminadas todas as matrias e materiais secundrios dos

produtos e servios que a empresa produz ou que se prope a produzir;
As quantidades e os preos unitrios das matrias primas e materiais
secundrios;
Informar os critrios utilizados na projeo. Apresentar as memrias de clculos
com os critrios/fundamentaes utilizados.

Mo de Obra Requerida: Discriminar todos os gastos relativos mo de obra fixa e

varivel;

Tributos e Contribuies: Discriminar todos os Impostos / Tributos incidentes sobre

as atividades da empresa, com respectivas alquotas;

Informar as Depreciao, Manuteno, Seguros e Gastos Diferidos relativos aos

projeto de investimento e ao ativo imobilizado da empresa;

Estimativas de Custos e Despesas anuais - sintetizar os custos e despesas,

apresentando as memrias de clculos;

Estimativa de Capital de Giro e as respectivas fontes de cobertura ( recursos

prprios ou de terceiros);

Esquema de reposio das dvidas existentes - informar projeo com reposio

das dvidas, inclusive tributrias, previdencirias, trabalhistas e outras se houver;

Esquema de Reposio do Financiamento Proposto Linhas de crdito a serem

utilizadas para financiamento do projeto;

Fluxo de Caixa/Capacidade de pagamento do Projeto:

Apresentar fluxo de caixa projetado, a preos constantes para perodo mnimo
de 05 anos, considerando o projeto isolado;
Quando se tratar de empresa existente ou no for possvel dissociar as receitas
atuais da empresa das oriundas exclusivamente com a implantao do projeto,
apresentar o fluxo de caixa consolidado ( projeto + empresa existente);
Calcular a TIR (Taxa Interna de Retorno ) do projeto e consolidado;
Calcular o TRI (Taxa de Retorno de Investimento);
Calcular o VPL (Valor Presente Lquido) do projeto, a partir de Taxa Mnima de
Atratividade requerida pelos empreendedores.