INTERMEDIACION FINANCIERA

Es la actividad que realizan algunas instituciones debidamente autorizadas para ello,

al recibir depsitos o inversiones de sus clientes (captacin) y prestar este dinero a
otros clientes o invertirlo en otras personas o instituciones (colocacin).

1.1. Sistema Financiero Indirecta

La intermediacin financiera indirecta se da cuando existe un intermediario entre

los agentes superavitarios y deficitarios. Los intermediarios financieros son
principalmente los bancos quienes captan los recursos de los agentes
superavitarios, bajo su entera responsabilidad y luego los colocan entre sus
clientes bajo su riesgo.

El banco paga por los recursos captados (depsitos) la tasa de inters pasiva, y
cobra por los recursos que presta la tasa de inters activa; la tasa de inters activa
es mayor a la tasa de inters pasiva, la diferencia entre dichas tasas es el margen
del banco o lo que gana por la intermediacin, se conoce tambin como el spread
financiero.

Grfico N 01: Mercado financiero desde el punto de vista de la

intermediacin

Mercado de intermediacin indirecta

Institucin de Supervisin y Control SBS

Mercado bancario Mercado no bancario

Financieras
Banco de la nacin

Cajas municipales
Banca mltiple

Caja rural de ahorro y crdito

EDPYME

Otros
 Fuente: Actualidad Empresarial N 265 / Elaboracin: propia

1.1.1. Entidades del sistema financiero nacional

Sistema Financiero Bancario

Banco de la Nacin
Es el banco que representa al Estado peruano en las transacciones
comerciales en el sector pblico o privado, ya sea a nivel nacional o
extranjero

Banca Mltiple (Bancos Privados)

Son aquellas que pueden desarrollar y efectuar diversas operaciones
relacionadas con la intermediacin financiera, stas podrn efectuarse en
el corto y largo plazo y atender diversos sectores de la actividad econmica
del pas, el nmero y tipo de operaciones que pueden desarrollar est
esencialmente relacionado con el capital aportado por los accionistas, el
riesgo que representan para los depositantes evaluado a travs de una
nota otorgada por las Clasificadoras de riesgo, los controles internos y
personal capacitado para desarrollar las diversas operaciones.

Sistema Financiero No Bancario

Financiera
Aquella que capta recursos del pblico y cuya especialidad segn la Ley
del Sistema Financiero consiste en facilitar las colocaciones de primeras
 emisiones de valores, operar con valores mobiliarios y brindar asesora de
carcter financiero, pero que en la prctica puede desarrollar similares
operaciones que un banco con la restriccin bsicamente del manejo de la
cuenta corriente para el otorgamiento de los crditos llamados sobregiros.

Cajas Municipales de Ahorro y Crdito

Entidades financieras que captan recursos del pblico y cuya especialidad
consiste en realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las
pequeas y micro-empresas.

Caja Municipal de Crdito Popular

Entidad financiera especializada en otorgar crditos pignoraticio al pblico
en general, encontrndose para efectuar operaciones y pasivas con los
respectivos Consejos Provinciales, Distritales y con las empresas
municipales dependientes de los primeros, as como para brindar servicios
bancarios a dichos concejos y empresas.

Cajas Rurales
Son las entidades que capta recursos del pblico y cuya especialidad
consiste en otorgar el financiamiento preferentemente a los empresarios de
la pequea y micro-empresa

Entidad de Desarrollo a la Pequea y Micro Empresa EDPYME

Instituciones cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento
preferentemente a los empresarios de la pequea y micro-empresa.

Tabla N 01: Nmero de Bancos en el Pas

2012 2013 2014 2015 2016

BANCA MULTIPLE 16 16 17 17 16
ENTIDAD ESTATALES 4 4 4 4 4
EMPRESAS FINANCIERAS 11 12 12 11 11
CAJAS MUNICIPALES (CM) 13 13 12 12 12
CAJAS RURALES DE AHORRO Y
10 9 10 7 6
CRDITO (CRAC)
EDPYMES 10 9 11 12 10
64 63 66 63 59

Las entidades del sistema financieros; en vista de desarrollarse, no han quedado al

margen de la globalizacin por lo que han buscado socios estratgicos para mejorar en
eficiencia y otras ventajas como mejoras tecnolgicas. As, podemos observar en la
siguiente tabla que al ao 2016 tenemos a 16 entidades bancarias privadas, 4 entidades
estatales (Banco de la Nacin, Agrobanco, Cofide, Fondo mi Vivienda). Al 2016 las
empresas financieras tuvieron presencia en el mercado con 11 entidades, las cajas
municipales se ubicaron en el mercado con 12 entidades manteniendo el mismo nmero
desde el 2014 al presente 2016.

Por otro lado las Cajas rurales de ahorro y crdito disminuyeron la presencia del mercado
tan solo con 6 entidades al igual que las EDPYMES con 10 entidades reguladas por la
SBS.

Nmero de Bancos en el PER

2012 2013 2014 2015 2016

10 9 11 12 10
EDPYM ES

10 9 10 7 6
C ajas rurales de ahorro y c rdit o (C R AC )

13 13 12 12 12
C A J A S M U N I C I PA L E S ( C M )

11 12 12 11 11
EMPRESAS FINANC IERAS

4 4 4 4 4
E N T I D A D E S T AT A L E S

16 16 17 17 16
B A N C A M U LT I P L E

Fuente: BCRP SBS / Elaboracin Propia

Empresas Financieras

a) Colocaciones de las Empresas Financieras

Cada entidad financiera desarrolla estrategias de promocin de sus

servicios, para seleccionar clientes que le garanticen el retorno del
financiamiento a otorgar en las condiciones de riesgo previstas. Para tal
efecto, las empresas financieras orientan su organizacin a la evaluacin de
negocios y anlisis de riesgo, en trminos de personas y pequeos
negocios, dando lugar a la crdito de Consumo; asimismo, se orientan a
medianos negocios, los que requieren un trato especializado y con los
cuales incluso se realizan negociaciones para mejorar la tasa de inters de
dichos crditos.
En estos ltimos aos nuestro sistema bancario ha tenido crecimientos
sostenidos que se han reflejado en el crecimiento del mercado, debido en
cierta forma al avance tecnolgico que se ha venido dando en estos aos y
a las polticas estables que han mantenido a la economa en cierto equilibrio
macroeconmico; este crecimiento se puede ver en el aumento de las
colocaciones en el periodo 2012 2016
Las colocaciones estn relativamente diversificadas por segmento, con una
mayor tendencia a incrementarse en el sector de empresas mayoristas y
crditos de consumo.
Se detallar a continuacin las colocaciones otorgadas en el sistema
financiero en moneda nacional y moneda extranjera
Empresas Financieras
Las colocaciones realizadas por las empresas financieras durante el
periodo 2012 2016 han tenido un incremento sostenible en moneda
nacional con una leve desaceleracin en el ltimo ao a investigar, por otro
lado las colocaciones realizadas en moneda extranjera muestran una
evolucin decreciente.
En el 2012 se logra una colocacin de 7,397,613 miles de soles en moneda
nacional y 861, 045 miles de soles en moneda extranjera, gracias al
crecimiento econmico que la economa peruana vena registrando desde
aos anteriores. En el ao 2013 las colocaciones aumentan a 9,167,586
miles de soles en moneda nacional sin embargo presentan una
disminucin en las colocaciones en moneda extranjeras debido al
fortalecimiento de la moneda nacional y para evitar futuras prdidas
cambiarias. En el 2014 se logra colocar 10,730, 799 miles de soles en
moneda nacional siendo la cifra ms alta en el anlisis de la evolucin
financiera 2012 2016 pese a la leve desaceleracin por enfriamiento en la
economa en China y otras grandes economas como la japonesa y
europea.
 Empresas Financieras
Crditos (Miles de S/.)

2012 2013 2014 2015 2016

Fuente: SBS Series estadsticas / Elaboracin: Propia

b) Intermediacin (Colocaciones/PBI)

La intermediacin financiera mide los crditos otorgados al sector privado en torno

de la economa. El sector financiero en el Per ha mantenido un crecimiento
sostenido reflejado en su cartera total de colocaciones de crditos directos a lo
largo de los aos.

La estructura de las colocaciones del sector financiero muestra que al 2016, la

mayora de los crditos directos se asignan a clientes corporativos, seguidos por
medianas empresas. Los crditos a pequeas y microempresas representan el
55% total de la estructura de colocaciones del sector
EL crecimiento en trminos porcentuales al 2014 alcanz un record histrico desde
1993 que estuvo acompaado por el incremento en volmenes de operaciones
financieras
Este crecimiento denota el dinamismo de la economa peruana de los ltimos
aos, as como un mayor acceso de los agentes econmicos a los diversos
productos financieros.
 E mp re s a s F in a n c ie ra s
In te rme d ia c io n (% )

2.42%
2.13% 2.00%
1.92% 1.91%

2012 2013 2014 2015 2016

Fuente:

c) Depsito

Las empresas financieras con el fin de captar fondos a lo largo del periodo de
investigacin se ven en la necesidad de ofrecer a los usuarios altas tasas de
inters por sus cuentas pasivas ya que la diversificacin de la banca retail y el
acceso a la banca por internet atrae a potenciales clientes que buscan un buen
servicio. En la siguiente grafica se puede observar como los depsitos en moneda
nacional incrementa de 4,009,348 a 4,939,964 miles de soles respectivamente

Con respecto a los depsitos en moneda extranjera tambin se ha visto in

incremento por la rentabilidad que esperan recibir los usuarios frente a una tasa
alta de inters y una subida del tipo de cambio
 Empresas Financieras
Depsitos (Miles de S/.)

2012 2013 2014 2015 2016

Fuente: SBS Series estadsticas / Elaboracin: Propia

d) Bancarizacin (Depsito/PBI):

Bancarizacin significa utilizar intensivamente al sistema financiero para facilitar

las transacciones efectuadas entre los agentes econmicos. Este proceso permite
evitar el uso del dinero fsico. La bancarizacin influye directamente en el
crecimiento econmico de un pas. En el caso peruano, el indicador de
bancarizacin (depsitos / PBI) se encuentra actualmente en alrededor del 25%.

Entre las razones que explican el continuo avance del proceso de bancarizacin
en el pas, est la descentralizacin econmica observada en los ltimos aos y
que ha mejorado el bienestar en la poblacin de provincias. El avance en el
proceso de bancarizacin en el pas se registr principalmente en las provincias,
donde se apreci un mayor dinamismo en el crecimiento de los depsitos y de los
crditos, impulsados principalmente por las entidades que componen el sistema
microfinanciero, Otro factor que est impulsando el proceso de bancarizacin en el
pas se explica tambin por el incremento de los canales de atencin al pblico
que han implementado las entidades financieras en todo el pas, como el caso de
los cajeros automticos, agentes, banca por internet.
 Bancarizacin Empresas Financieras

1.40%
1.20%
1.00%
0.80%
0.60%
0.40%
0.20%
0.00%
2012 2013 2014 2015 2016

e) Activos de las Empresas Financieras ATSB

Los activos de las empresas financieras han seguido con una tendencia al
alza, 631, siendo superiores en 6.94% a lo alcanzado en diciembre del
2015.

Empresas Financieras
Total Activo (Miles de S/.)
14,892,927

12,240,976 11,980,631
11,148,813
10,339,452

2012 2013 2014 2015 2016

Fuente: SBS Series estadsticas / Elaboracin: Propia

f) Cartera Atrasada (CA)

 La cartera atrasada o morosa est definida como la ratio entre las colocaciones
vencidas y en cobranza judicial sobre las colocaciones totales. La cartera de alto
riesgo es un indicador de la calidad de cartera ms severo, puesto que incluye en
el numerador las colocaciones vencidas, en cobranza judicial, refinanciadas y
reestructuradas. No obstante, el denominador es el mismo en el caso de ambos
indicadores: las colocaciones totales.

Las entidades Financieras prestan servicios a una gran cantidad de clientes

relativamente pequeos, es por ello que se debe realizar una supervisin ms
rigurosa, debido al deterioro de la calidad de su cartera crediticia.

Se puede observar que el incremento de crditos otorgados durante el periodo

2012 2016 trae consigo una cartera atrasada ms amplia, en el periodo 2014 se
registra una mayor cantidad en miles de soles en cartera atrasada siendo 570,879
mientras que en dlares representa un incremento de 19.73% en comparacin al
ao 2013. Para el ao 2015 se aprecia que disminuye el monto de cartera
atrasada a 466,596 en miles de soles en moneda nacional y en moneda extranjera
tambin disminuye a 56,021. En el 2016 muestra un incremento moderado de
9.10% en moneda nacional y un incremento del 13.32% en moneda extranjera con
respecto al ao 2015.

Empresas Financieras
Cartera Atrasada
(Miles de S/.)

2012 2013 2014 2015 2016

Fuente: SBS Series estadsticas / Elaboracin: Propia

g) Morosidad (CA/C)

La evolucin del indicador de morosidad de las Empresas Financieras

presenta de incrementos moderados en los ltimos aos. A diciembre del
 2016, el ratio de morosidad global del sistema financiero en moneda
nacional fue de 5.29%, frente a 4.63 % al cierre del 2012.

Empresas Financieras
Morosidad Crditos
(%)
14
12
10
8
6
4
2
0
2012 2013 2014 2015 2016

Fuente: SBS Series estadsticas / Elaboracin: Propia

h) Tasa Activa
La gran dispersin de tasas activas tiene una estrecha relacin con la
escala de las empresas demandantes de crdito. El crdito a las
microempresas en moneda nacional ha tenido una importante expansin,
entre 2014 y el 2016 , sin embargo el alto costo unitario de dicho prstamo
incrementa su tasa activa. Para alcanzar una mayor reduccin del costo
crediticio que se refleje en menores tasas activas se debe promover una
mayor competencia entre las distintas entidades y mejoras sustanciales en
la gestin de las empresas que buscan acceder al crdito
 Empresas Financieras
Tasa Activa
(%)

2012 2013 2014 2015 2016

MN ME