Riesgo de crdito

El riesgo de crdito es la posible prdida que asume un agente econmico como

consecuencia del incumplimiento de las obligaciones contractuales que incumben a las
contrapartes con las que se relaciona. El concepto se relaciona habitualmente con las
instituciones financieras y los bancos, pero afecta tambin a empresas y organismos de
otros sectores.

El Riesgo de Liquidez

El riesgo de liquidez;
Una primera definicin corta sera la incapacidad para una organizacin de disponer de
los fondos necesarios para hacer frente a sus obligaciones tanto en el corto plazo como
en el mediano/largo plazo. Esta definicin tiene la ventaja de reflejar fcilmente la idea de
que se trate de una incapacidad en un momento dado, lo que no quiere decir que esa
empresa sea insolvente, es decir que tenga un capital insuficiente para hacer frente a sus
compromisos. Lo que sucede es que la empresa en un momento dado est ilquida o
corre el riesgo de estarlo, aunque sea rentable, y tenga relativamente pocas deudas. Por
ello se oye muchas veces decir: es un problema de liquidez temporal, la empresa est
slida. El problema es que si esto dura demasiado, igual una empresa puede quebrar,
entonces la diferencia con la insolvencia es poco obvia.
Muchas veces, a esta definicin se le aade la idea de costo adicional y de prdidas. No
necesariamente la empresa se encontrar en situacin de no disponer de los fondos
necesarios, pero los tendr por ejemplo pagando tasas de inters mucho ms elevadas, o
teniendo que vender activos a precios inferiores a su costo, es decir que tendr
sobrecostos o prdidas por ello. Tenemos entonces que el riesgo de liquidez, no
necesariamente significa quedarse sin fondos, sino perder dinero para evitar encontrarse
en esa situacin.
A partir de estas definiciones, se podra decir que el riesgo de liquidez puede presentarse
de dos maneras:

Riesgo de tipo de inters

Riesgo de tipo de inters; es el riesgo de que el precio de un ttulo que devenga un

inters fijo, como puede ser un bono, una obligacin o un prstamo, se vea afectado por
una variacin de los tipos de inters del mercado. En general, un aumento de los tipos de
inters de mercado influyen negativamente en el precio de un bono de cupn fijo y al
contrario un descenso de los tipos de inters afectara positivamente a la cotizacin de los
bonos de cupn fijo.1
El riesgo de tipo de inters puede medirse por la duracin del ttulo, cuanto ms grande
sea la vida del ttulo, ms aumenta este riesgo. La duracin que es la tcnica ms antigua
de las muchas que se utilizan para la gestin de riesgo de tipo de inters.
Riesgo de cambio
El riesgo de cambio o riesgo cambiario es el fenmeno que implica el que un agente
econmico coloque parte de sus activos en una moneda, o instrumento
financiero denominado en moneda diferente de la cual utiliza este agente como base para
sus operaciones cotidianas.
Dentro de un esquema de fluctuaciones entre los tipos de cambio que relacionan a dos
monedas, por decir dlar-euro o yen-libra, las variaciones en el valor de una moneda
denominada en trminos de otra constituyen variaciones en el tipo cambiario que afectan
a la riqueza total del agente econmico que mantiene posiciones denominadas en
moneda extranjera. Estas variaciones dan lugar a un cierto factor de riesgo que se
incrementa de acuerdo con la volatilidad que hay en el precio de estas monedas.
El tipo cambiario, al ser un precio relativo, se ve afectado por el valor de cualquiera de los
dos precios de las monedas y los determinantes de estas, por lo cual evaluar el riesgo de
cambio es una labor que implica conocer los componentes que determinan el valor de la
moneda en trminos de otra. Hay dos corrientes principales para evaluar este precio y
que toman en cuenta dos factores distintos para evaluar las paridades monetarias. Una de
ellas toma en cuenta el mercado monetario como principal determinante de este precio
relativo, y basa gran parte de su anlisis en el comportamiento de la tasa de inters de los
instrumentos financieros similares y comparables disponibles en ambas monedas. Otra
va para analizar el comportamiento cambiario es aquella que toma en cuenta el mercado
de bienes y servicios, y compara precios de bienes similares o tasas de inflacin para
evaluar el poder de compra de una y otra moneda.
La comunidad financiera internacional toma en cuenta las fluctuaciones de la paridad
cambiaria para determinar decisiones de inversin en instrumentos denominados en
moneda extranjera, que rendirn, adems de su tasa nominal de retorno, un monto
derivado de la fluctuacin cambiaria y de las respectivas inflaciones para calcular tasas de
retorno reales, donde adems del riesgo inherente del instrumento financiero, se toma en
cuenta el riesgo cambiario que representa la inversin en una moneda extranjera.

Riesgos potenciales en las empresas

Toda organizacin o empresa, independientemente del tipo de negocio que desarrolle

est expuesto a muchos tipos de riesgos los cuales pueden ser inciertos. En algunos
casos los riesgos estn presentes en todo momento o circunstancia y son amenazas
externas e internas que no precisamente son originadas por una inadecuada estructura
organizacional sino que son inertes a cualquier tipo de organizacin.
Existen muchas clases de riesgos los cuales son originados desde el mbito externo de
las compaas los cuales en su momento se debe estar en capacidad de enfrentar y dar
la mejor solucin para que las empresas no se lleguen a ver tan afectadas por dichas
amenazas.
Entre algunos riesgos estratgicos e inherentes del negocio tenemos:

Riesgos competitivos normales a diario como lo son el precio, el servicio, la

calidad, productos sustitutos etc., los cuales deben ser una razn para fortalecer
los procesos, productos y servicios que se estn ofreciendo; no dejando de ser un
riesgo permanente.
Riesgo de iliquidez: se pueden llegar a tener activos improductivos, exceso de
financiaciones, inversiones inoficiosas, inventarios exagerados en bodega etc., los
cuales en un momento dado pueden afectar de manera muy significativa la
liquidez de la empresa.
Riesgo de crdito: En los cuales se puede encontrar tasas altas de inters,
desconfianza en el mercado, corrupcin en general.

Qu es el riesgo operativo?

Escrito en 28 Noviembre 2014.

El riesgo operativo es la posibilidad de ocurrencia de prdidas financieras, originadas por
fallas o insuficiencias de procesos, personas, sistemas internos, tecnologa, y en la
presencia de eventos externos imprevistos. Esta definicin incluye el riesgo legal, pero
excluye los riesgos sistemticos y de reputacin, as tambin no se toma en cuenta las
prdidas ocasionadas por cambios en el entorno poltico, econmico y social. Las
prdidas asociadas a este tipo de riesgo pueden originarse en fallas de los procesos, en
la tecnologa, en la actuacin de la gente, y tambin, debido a la ocurrencia de eventos
extremos externos.
Ahora bien se entiende por riesgo legal, la posibilidad de prdida en que incurre una
compaa al ser multada, sancionada u obligada a reparar daos, como resultado de
haber incumplido normas legales u obligaciones de los contratos. Tambin se origina en
deficiencias en los contratos y transacciones, como resultado de actuaciones
malintencionadas, negligencia o descuido, que afectan la formalizacin o ejecucin de
contratos u operaciones.
Respecto del riesgo reputacional, se entiende como la posibilidad de prdida en que
incurre una compaa por mala imagen, desprestigio, publicidad negativa, cierta o no,
respecto de la misma y sus negocios, que produzca prdida de clientes, disminucin de
ingresos o procesos judiciales.

Sistema de Riesgo Operativo:

El Sistema de Administracin del Riesgo Operativo, puede definirse como el conjunto de

elementos tales como polticas, procedimientos, documentacin, estructura
organizacional, registro de eventos de riesgo operativo, rganos de control, plan de
continuidad, plataforma tecnolgica, divulgacin de informacin y capacitacin, mediante
los cuales las compaas identifican, miden, controlan y monitorean el riesgo operativo