Cuaderno de Trabajo Microfinanzas 2011 Jenny

Av. 10 de Agosto y J.
Washington
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GOBIERNO NACIONAL DE ...Ext: 1301
LA REPUBLICA DEL ECUADOR www.mef.gob.ec
EVALUACIN DEL IMPACTO DE LAS MICROFINANZAS EN EL ECUADOR
INDICE
1.- INTRODUCCION
2.- MARCO LEGAL Y NORMATIVO
2.1.- REGULACION DE LAS MICROFINANZAS EN AMERICA LATINA
2.2.- REGULACION DE LAS MICROFINANZAS EN ECUADOR:
3.- SITUACION ACTUAL DE LAS MICROFINANZAS EN EL ECUADOR:
3.1. NUMERO DE OPERACIONES
3.2. VOLUMEN DE LOS MICROCREDITOS
3.3. PRINCIPALES EJEMPLOS DE LA PARTICIPACION PRIVADA EN EL SECTOR

MICROFINANZAS
3.3.1 BANCO SOLIDARIO:
3.3.2. BANCO PICHINCHA
4. POLITICA PBLICA E IMPACTO DE LAS MICROFINANZAS EN EL ECUADOR
5. PROGRAMAS DE ECONOMIA POPULAR Y SOLIDARIA
5.1. SECRETARIA NACIONAL DEL MIGRANTE - SENAMI BANCO DEL

MIGRANTE
5.2. MINISTERIO DE INCLUSION ECONMICA Y SOCIAL MIES

MICROCREDITOS PRODUCTOS PARA LA INCLUSION SOCIAL
5.3. MINISTERIO COORDINADOR DE DESARROLLO SOCIAL MCDS

PROGRAMA NACIONAL DE FINANZAS POPULARES, EMPRENDIMIENTO Y
ECONOMIA SOLIDARIA
5.4. CORPORACION FINANCIERA NACIONAL CFN FIDEICOMISO: FONDO

DE GARANTIA PARA MICRO Y PEQUEA EMPRESA - FOGAMYPE
5.5. BANCO NACIONAL DE FOMENTO BNF
5.5.1. LINEA DE MICROCREDITOS
5.5.2. LINEA DE CREDITO 5-5-5
5.5.3. CREDITO DE DESARROLLO HUMANO
5.6. RED FINANCIERA RURAL EN EL ECUADOR
6. CONCLUSIONES
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1.- INTRODUCCION:
Las Microfinanzas tienen como objetivo ofrecer servicios dirigidos a los sectores
menos favorecidos econmicamente activos, que demandan con fuerza servicios
financieros comerciales en pequea escala.
Se ha demostrado que s es posible prestar de manera rentable servicios financieros a

las personas con menores recursos y que existe una relacin positiva entre cobertura
y viabilidad financiera. Las instituciones que alcanzaron ser sostenibles eran las que
haban mantenido una clientela ms numerosa. Adems, evaluaciones han confirmado
que las instituciones de microfinanzas tienen ms probabilidad de xito si muestran un
deseo de autosuficiencia y de crecimiento.
En los ltimos aos ha cobrado mayor relevancia en el pas, el microcrdito originado

desde las entidades financieras privadas y estatales, que tienen un alto impacto en la
generacin de empleo, en el incremento de la produccin y el crecimiento econmico.
El presente trabajo, pretende realizar un primer acercamiento a la evaluacin del

impacto de las Microfinanzas en el pas, que incluye el anlisis de la normativa, y
polticas pblicas y privadas, que actualmente regulan el desarrollo de las
Microfinanzas en Amrica Latina y el Ecuador.
Se realiza un diagnstico de la situacin actual de las Microfinanzas a partir de la

informacin estadstica e indicadores disponibles por la Superintendencia de Bancos,
as como de instituciones financieras pblicas y privadas.
Se establece una panormica de las polticas pblicas, enmarcadas

fundamentalmente dentro del Sistema Nacional de Microfinanzas.
Finalmente, se presenta un detalle de los diferentes programas crediticios de la

economa popular y solidaria.
2.- MARCO LEGAL Y NORMATIVO:
2.1.- REGULACION DE LAS MICROFINANZAS EN AMERICA LATINA:
En la dcada de los aos 80, se instrument reformas financieras con la finalidad de

promover la apertura y mayor competitividad en los mercados bancarios de Amrica
Latina1.
1 Normativa de las Microfinanzas en el Ecuador .-Jorge L.Daly.Consultor

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Sin embargo, a principios de la presente dcada las ventajas de normar las

transacciones microfinancieras fueron puestas a discusin entre diversos expertos
investigadores, operadores privados, consultores y tecncratas. Este anlisis tuvo su
origen en un saludable escepticismo frente a las iniciativas para regular previa
transformacin comercial, las actividades de numerosas organizaciones no
gubernamentales (ONGs) especializadas en la prestacin de servicios financieros.
Segn el Consultor Jorge L. Daly, frente al crecimiento vertiginoso desde la dcada de

1980 de las operaciones de microfinanzas a travs del mundo, los pases privilegian
su expansin sostenida y, la regulacin aplicada a la banca comercial, considera las
siguientes tres razones principales:
1. El desarrollo de la industria permite la integracin al sistema financiero de un

nmero impresionante de nuevos clientes que por primera vez disponen de
vehculos institucionales para depositar sus ahorros.
2. Una regulacin simple y clara, que facilite la labor de supervisin, debido a la

presencia de riesgos que son propios a la naturaleza de la actividad
microfinanciera.
3. Los beneficios que conlleva la regulacin superan a los costos cuando se define y
adopta la modalidad correcta de regulacin.
La formalizacin de la actividad microfinanciera trae consigo beneficios incalculables

para un pas, como por ejemplo usar la transferencia de la informacin, de los
distintos agentes que aperan en el mercado financiero para as analizar su real
rentabilidad. Finalmente, a ms largo plazo, sera posible concebir la capitalizacin de
las entidades por parte de inversionistas privados.
A nivel internacional, dentro del desarrollo de las Microfinanzas, se destaca la actividad

realizada de Yunus en Bangladesh2, con el objetivo de combatir la pobreza ms
consolidada del mundo creando condiciones apropiadas para que millones de
pequeos emprendedores dispersos (mujeres) en cientos de miles de aldeas y
pequeas ciudades pudieran ganarse la vida con empleos que eligieran, trabajo
autnomo, con crecimiento gradual, a travs de crditos directos con inters mnimos.
La mayora de pases de Amrica latina ha emprendido reformas financieras

significativas a lo largo de la ltima dcada. Dichas reformas abarcan muchas reas,
entre stas, la adopcin de nuevas leyes bancarias y de mercado de capital, la
eliminacin de bancos pblicos ineficientes y la creciente autonoma del Banco
Central. Aunque estas reformas han aumentado la competencia y han mejorado la
asignacin de recursos en los mercados financieros, an resta abordar
satisfactoriamente muchos aspectos de regulacin y supervisin.
2 Mohammed Yunus (Bangladesh 1940), Doctor en Economa. Premio Prncipe de Asturias de la Concordia en 1996 y premio
Nobel de la Paz en 2006.
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Por otro lado, para proporcionar servicios adecuados a los clientes, las instituciones de
microfinanzas necesitan atraer capital privado y movilizar ahorros. Para que esto
suceda, deben estar reguladas y ser supervisadas. Las superintendencias, por otra
parte, enfrentan una tendencia regional de aumento de la formalizacin de la
microfinanzas. Sin embrago el desafo estn en la concepcin e implementacin de la
regulacin adecuada y rentable para las instituciones de microfinanzas que no
comprometa las metas a largo plazo de acumulacin de capital, asignacin de
recursos y estabilidad para el sistema financiero en conjunto.
La regulacin financiera (Leyes, reglamentos, instructivos) es una normativa amplia

para describir una cantidad de diferentes tipos de regulaciones empleadas para lograr
una variedad de propsitos. En resumen, las regulaciones financieras abarcan las
siguientes seis categoras3:
Controles macroeconmicos para aumentar el control sobre la actividad

econmica en general;
Controles de asignacin para influenciar la asignacin de recursos en la
economa;
Controles estructurales para controlar la estructura del sistema financiero;
Controles prudenciales para preservar la seguridad y solidez de instituciones;
Controles de organizacin para asegurar el buen funcionamiento y la
integridad de los mercados financieros y el intercambio de informacin; y,
Controles de proteccin para proveer proteccin a los usuarios de los servicios
financieros.
Los cambios regulatorios en todas estas reas causan un impacto en las instituciones
de microfinanzas, al igual que en las dems instituciones financieras y las polticas
inadecuadas tienen efectos perjudiciales sobre su capacidad de alcanzar y servir a
sus clientes. No obstante, aun asumiendo que las polticas regulatorias sean
razonablemente apropiadas para el sistema financiero en conjunto, existen algunas
reas que pueden ocultar una poltica diferencial sesgada en contra de las
microfinanzas. Las reas en donde es ms posible que esto suceda son las siguientes:
controles prudenciales (documentacin de prstamos, provisiones y adecuaciones de
capital), controles de proteccin (techos de tasas de inters) y controles estructurales
(requisitos de entrada y lmites a las actividades de las instituciones financieras4.
A continuacin se determina las siguientes reas regulatorias:
Requisitos de entrada;
Niveles de adecuacin de capital;
Provisiones;
Garantas y grupos de responsabilidad solidarias;
3 Vittas, Dimitri. Financial Regulation: Changing The Rules of the Game, Economic Devolopment Institute of the World Bank,
1992.
4 Christen Robert P. Issues in the Regulation and Supervision of Microfinance, Trabajo presentado en la conferencia de
ACCION Regulations and Supervision of Microfinance Institutions, Washington D.C., noviembre 1995.
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Leyes de usura y techos de tasas de inters;

Requisitos de documentacin; y,
Restricciones operativas (horarios y plataformas de operacin)
Tambin hay otras regulaciones que impactan la microfinanzas, no siempre es fcil

reconocer si su efecto es diferente o particularmente severo en las instituciones de
microfinanzas comparado con otras entidades del sistema. Los requisitos altos de
reserva, por ejemplo elevan costo de la intermediacin financiera, inclusive para las
instituciones de microfinanzas. Por lo tanto, lo requisitos de reserva constituyen una
seria preocupacin para las instituciones de microfinanzas, y deberan ser reducidos
en la medida que no sean justificados por las condiciones macroeconmicas. Sin
embargo, el costo que stos imponen en las instituciones de microfinanzas no es
mayor que el de las dems instituciones que aceptan depsitos.
2.2.-REGULACION DE LAS MICROFINANZAS EN ECUADOR:
La Ley General de Instituciones del Sistema Financiero 5 regula en el Ecuador la

creacin, organizacin, actividades, funcionamiento y extincin de las instituciones del
sistema financiero privado, as como la organizacin y funciones de la
Superintendencia de Bancos (SBS). Define tambin instituciones financieras privadas
como los bancos, las sociedades financieras o corporaciones de inversin y desarrollo,
las asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda y las cooperativas de
ahorro y crdito que realizan intermediacin financiera con el pblico. Se establece la
exigencia de un capital mnimo sobre los activos ponderados y un monto de capital
bsico para los bancos y para las sociedades financieras o corporaciones de inversin
y desarrollo. La SBS tiene la potestad de fijar el capital bsico de las restantes
entidades financieras.
Por otro lado, la Ley Orgnica de Rgimen Monetario y Banco del Estado establece el
rgimen monetario del Ecuador, estableciendo que su ejecucin corresponde al banco
Central (BCE). En el Art. 22 se establece que el Directorio del BCE determinar, de
manera general, el sistema de tasas de inters para las operaciones activas y pasivas,
las que rigen nicamente para operaciones futuras y no tiene efecto retroactivo.
En junio de 2007 se public la Ley de Regulacin del Costo Mximo Efectivo del
Crdito que introduce las siguientes reformas a la Ley General de Instituciones del
Sistema Financiero que podran tener un impacto en la actividad microfinanciera:
- Se dispone la creacin de un Fondo de Liquidez, el que ser administrado por

un fiduciario privado del pas o del exterior, seleccionado por las instituciones
financieras privadas y notificado por la Junta Bancaria. La Junta Bancaria
establecer polticas sobre la administracin del riesgo de liquidez del sistema
financiero de acuerdo a las mejores prcticas internacionales y en especial en
base a las recomendaciones del Comit de Basilea. El Fondo de Liquidez ser
constituido exclusivamente con los aportes que realicen las propias
instituciones financieras privadas y sus recursos no podrn provenir del Estado
5 Codificacin de la Ley General de Instituciones del sistema Financiero - Ecuador

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ecuatoriano ni podrn ser invertidos en ttulos emitidos por este ltimo o por
instituciones del sector pblico6.
- Las tarifas que cobren las instituciones financieras por servicios activos,
pasivos o de cualquier otra naturaleza que presten, sern acordados libremente
entre las partes contratantes y tendrn como mximo el promedio por servicio
del sistema ms dos desviaciones estndares, el que brindar un 95 por ciento
de confiabilidad. Se prohbe el cobro de tarifas que no impliquen una
contraprestacin de servicios. Igualmente se prohbe el cobro simulado de tasa
de inters a travs del cobro de tarifas. Las tarifas y gastos deben responder a
servicios efectivamente prestados o gastos incurridos. No se podr cobrar
tarifas o gastos por servicios no aceptados o no solicitados por el cliente. De
existir gastos a pagarse a terceros, distintos de la entidad prestamista, como
honorarios de peritos evaluadores, registro de la propiedad, registro mercantil,
primas de seguros, debern ser autorizados previamente por el prestatario y
presentados en la respectiva liquidacin. Los servicios legales directos para el
otorgamiento del crdito no deben ser cobrados. Se prohbe a todo acreedor
cobrar cualquier tipo de comisin en las operaciones de crdito. Se prohbe a
los acreedores cobrar comisin o cargo alguno por el o los pagos anticipados
que hagan sus deudores, cuando la tasa de inters pactada sea reajustable.
- Las personas naturales o jurdicas dedicadas a actividades comerciales que

realicen sus ventas a crdito, slo podrn cobrar la tasa de inters efectiva del
segmento de consumo, ms los impuestos de ley, y de ninguna manera
comisiones u otros conceptos adicionales. Dichos intereses no podrn exceder
la tasa de inters efectiva mxima referencial del segmento; caso contrario, las
personas naturales responsables de su fijacin y/o cobro, incurrirn en el delito
de usura.
En diciembre de 20077 el BCE realiza una importante modificacin a la codificacin de

regulaciones del BCE8, declarando la inconstitucionalidad de las reformas a la Ley
Orgnica de Rgimen Monetario y Banco del Estado contenidas en la Ley de
Regulacin del Costo Mximo del Crdito e introduciendo los siguientes cambios:
Define los siguientes segmentos de crdito:
a) Comercial;
b) Consumo;
c) Microcrdito; y,
d) Vivienda
En este sentido, se define al microcrdito como todo crdito no superior a US$ 20.000
concedido a un prestatario, sea una empresa constituida como persona natural o
jurdica con un nivel de ventas anual inferior a US$ 10.000, un trabajador por cuenta
propia, o un grupo de prestatarios con garanta solidaria, destinado a financiar
6 Las modificaciones legales y principales definiciones para el funcionamiento de este Fondo de Liquidez, establecidas en la
Ley de creacin de la Red de Seguridad Financiera promulgada en enero de 2009.
7 Regulacin No. 153-2007 - Ecuador
8 Codificacin de regulacin del Banco Central del Ecuador ttulo VI Sistema de tasas de inters del Libro I Poltica
Monetaria Crediticia.
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actividades en pequea escala, de produccin, comercializacin o servicios, cuya

fuente principal de pago la constituye el producto de las ventas o ingresos generados
por dichas actividades, adecuadamente verificados por la institucin del sistema
financiero.
Cuando se trata de personas naturales no asalariadas, usualmente informales, cuya

principal fuente de pago constituyen las ventas o ingresos generados por las
actividades emprendidas, indiferentemente de si el destino del crdito sea para
financiar actividades productivas o para la adquisicin de bienes de consumo o pago
de servicios de uso personal, se entiende a esta operacin como microcrdito, y por
ende la tasa de inters mensual que se aplica es la del segmento para el microcrdito.
Se denomina trabajador por cuenta propia a aquellos que desarrollan su actividad

utilizando solo un trabajo personal, es decir no dependen de un patrn ni hacen uso de
personal asalariado, aunque pueden estar auxiliados por trabajadores familiares no
remunerados.
Cuando se trata de operaciones de microcrdito instrumentadas con metodologas de

concesin de carcter comunitario, la tasa efectiva que se aplica a dichas operaciones
de crdito no deber sobrepasar la tasa mxima del segmento al que corresponde el
monto promedio individual que recibe cada miembro del grupo comunal sujeto de
crdito.
Para este tipo de operaciones el BCE define los siguientes segmentos de

microcrditos9:
1. Microcrdito de subsistencia: Son aquellas operaciones de crdito cuyo monto

por operacin y saldo adeudado en microcrditos a la institucin financiera sea
menor o igual a US$ 600.
2. Microcrdito de acumulacin simple: Operaciones de crdito, cuyo monto por

operacin y saldo adeudado en microcrditos a la institucin financiera sea
superior a US$ 600 y hasta US$ 8.500.
3. Microcrdito de acumulacin ampliada: Son aquellas operaciones de crdito

superiores a US$ 8.500.
Para todos estos segmentos se establecen tasas de inters activas efectivas mxima
que correspondan a la tasa promedio ponderada por monto de las operaciones de
crdito concedidas en cada segmento, en las cuatro semanas anteriores a la ltima
semana completa del mes en que entrarn en vigencia, multiplicada por un factor a ser
determinada por el Directorio del BCE. Se prohbe cobrar una tasa de inters nominal
cuya tasa efectiva anual equivalente supere a la tasa activa efectiva mxima de su
respectivo segmento. Estas tasas rigen por perodos mensuales y son publicadas en
los diarios de mayor circulacin del pas. A modo de ejemplo se reproducen en el
siguiente cuadro las tasas determinadas por el BCE a noviembre del 2010.
9 Se refiere a crditos otorgados a microempresarios que registran un nivel de ventas anuales inferior a US$ 100.000; a
trabajadores por cuenta propia o a un grupo de prestatarios con garanta solidaria.
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Cuadro No. 1
Fuente: BCE
Elaboracin: MF/SCM
La tasa de inters para todas las operaciones que se realicen fuera del sistema
financiero ser de libre contratacin, pero no podr superar a la tasa de inters
efectiva mxima del respectivo segmento de crdito. El reglamento tambin establece
las siguientes pautas para ciertas tasas activas y pasivas:
Las tasas de inters para operaciones activas del Banco del Estado, Banco
Ecuatoriano de la Vivienda y del Banco Nacional de Fomento sern de libre
contratacin, pero no menores al costo promedio ponderado por monto de los
pasivos con costo de estas entidades.
Las tasas de inters activas de la Corporacin Financiera Nacional, incluyendo

operaciones de redescuento a las instituciones financieras tambin sern de
libre contratacin, pero no menor al costo promedio ponderado por monto de
los pasivos con costo de la Corporacin Financiera Nacional.
En el caso de las tasas de inters para todas las operaciones activas, excepto
sobregiros ocasionales y contratados, de instituciones sujetas al control de la
SBS sern de libre contratacin pero no mayor a la tasa de inters activa
efectiva mxima del respectivo segmento. Para el caso de sobregiros
ocasionales o contratados, la tasa de inters no podr ser mayor que la tasa
efectiva mxima del segmento de consumo.
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La Ley de Creacin de la Red de Seguridad Financiera que se promulg en enero de

2009 tambin tiene varios aspectos, que se mencionan a continuacin, que podran
afectar la actividad de las MFs en el Ecuador.
La misma dispone la creacin del Fondo de Liquidez del Sistema Financiero

ecuatoriano que actuar en calidad de prestamista de ltima instancia y otorgar
prstamos de liquidez a las entidades financieras que se hallan sujetas a la obligacin
de mantener encaje de sus depsitos en el BCE. Adems se crea la Corporacin del
Seguro de Depsitos con el objeto de administrar el sistema de seguro de depsitos
de las instituciones del sistema financiero privado establecidas en el pas, que se
hallan sujetas al control de la SBS.
Bajo el concepto de seguridad financiera la ley tambin incluye las tarifas mximas a
aplicarse a los servicios activos, pasivos o de cualquier otra naturaleza que presten las
instituciones financieras y que sern segmentadas por el tipo de institucin financiera.
A su vez establece que la SBS autorizar previamente los servicios a ser libremente
aceptados y recibidos por los clientes y usuarios y determinar las actividades propias
del giro del negocio que no constituyen servicios.
Por otra parte se crea la figura del Defensor del Cliente, el cual ser designado por la
SBS de una terna presentada por la Asociacin de los Depositantes o Clientes de cada
entidad financiera, con la funcin de proteger los intereses de los clientes, quedando
su salario a cargo de la entidad a la que vigila.
Finalmente, se exonera del pago de todo tipo de tributos a las operaciones activas que
conceden las instituciones el sistema financiero sujetas al Control de la SBS.
Algunos participantes del mercado destacan que estos recientes desarrollos

legislativos podran afectar la actividad de las IMF, dado que los lmites mximos a las
tasas antes aplicaban a las tasas nominales del prstamo, pero tras los cambios
aplican al costo financiero total de la operacin, dificultando la cobertura de los costos
operativos de las operaciones. Con la reduccin de las tasas de inters y la
eliminacin de las comisiones de crdito, una de las principales preocupaciones es el
impacto que tendra en el sistema cooperativo10.
Los principales efectos11 que se han dado desde la aplicacin de las tarifas mximas
sobre los servicios activos (techos a la tasa de inters) son los siguientes:
Aumento del promedio del monto de crdito;

Disminucin de la colocacin de crditos de montos inferiores a USD 600;
10 De acuerdo a un estudio previo realizado por la SBS, la eliminacin total de remuneraciones podra causar el cierre de 20
cooperativas y 5 bancos 2 instituciones pblicas y 3 sociedades financieras.
11 Segn informacin proporcionada por Red Financiera Rural - RFR Ecuador.
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Disminucin de la colocacin en zonas de poco acceso; y,

Aumento de la morosidad.
3.-SITUACION ACTUAL DE LAS MICROFINANZAS EN EL ECUADOR:
A continuacin se analiza los microcrditos otorgados por el Sistema Financiero, los

cuales se encuentran bajo la supervisin de la Superintendencia de Bancos y Seguros:
3.1. NUMERO DE OPERACIONES:
En el perodo enero-noviembre del 2010, el nmero de operaciones de

microcrditos en el Ecuador ascendi a 1.007.4026, reflejando un crecimiento
del 44.9% con relacin al mismo perodo del ao 2009 (695.223). El mayor
incremento de estas operaciones se registr en las Mutualistas y Bancos de
Estado (164.5%), en segundo lugar las Cooperativas (29.9%), en tercer lugar
los Bancos Privados (24.9%), mientras que las Sociedades Financieras
reflejaron una disminucin del 50.6%.
Los Bancos Privados constituyen el principal actor en las operaciones

microfinancieras, representa la mayor participacin (55.3%) frente al total de
operaciones en el perodo analizado, en segundo lugar se ubica las Mutualistas
y Bancos del Estado (28.4%), en tercer lugar se registra las Cooperativas
(15.2%) y en ltimo lugar las Sociedades Financieras (1,1%).
El nmero de operaciones de microcrditos en el pas, desde el ao 2002 hasta

noviembre del 2010 se ha increment considerablemente, en el ao 2008
(941.303) refleja un aumento del 25.7% con respecto al ao anterior,
posteriormente en el periodo de anlisis del ao 2010 (1.007.426) se vuelve a
incrementar en 44.9% con relacin al mismo perodo del ao 2009 (695.223),
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representando ese ao el de mayor incremento de operaciones de las

microempresas en el Ecuador.
En el ao 2009 el total de operaciones de microempresas, se ubicaron en

782.732, reflejando una disminucin del 16.8% con respecto al ao 2008. Sin
embargo, cabe sealar que se registra un aumento del 7% en las operaciones
de microempresas a cargo de las Mutualistas y Bancos del Estado.
3.2. VOLUMEN DE LOS MICROCREDITOS:
El volumen total de los microcrditos, de enero a noviembre del 2010,

ascendieron a US$ 2.040 millones, valor que refleja un crecimiento del 49.7%
con relacin al mismo perodo del ao 2009 (US$ 1.363.1 millones).
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Durante, los once meses del ao 2010, las Mutualistas y Bancos del Estado
registran el mayor crecimiento de los crditos de microempresas. Los crditos
para las microempresas en el perodo analizado (enero-noviembre) del ao
2010, registra el mayor crecimiento en las Mutualistas y Bancos del Estado
(211.6%), en segundo lugar se ubica las Cooperativas (51.4%), en tercer lugar
los Bancos Privados (35.2%); mientras que las Sociedades Financieras
registran una disminucin (-2.4%).
Con respecto al porcentaje de participacin frente al total del crdito para

microempresas en el 2010, se puede sealar que el primer lugar lo ocupa los
Bancos Privados (54.7%), en segundo lugar se ubica las Cooperativas
(30.8%), en tercer lugar las Mutualistas y Bancos del Estado (12.5%) y
finalmente las Sociedades Financieras (1.9%).
PERODO 2002 NOVIEMBRE 2010:
El crecimiento del volumen del crdito para la microempresas en el Ecuador

desde el ao 2002 es significativo, registrndose en el 2010 (Enero
noviembre) el mayor volumen de desembolsos para la microempresas (US$
2.040 millones). En el ao 2009 este volumen se ubic en US$ 1.522.5
millones, representando una disminucin del 6.4% frente al ao 2008.
En el ao 2009, los Bancos Privados representan la mayor participacin

(60.1%) frente al total de las Operaciones, en segundo lugar se ubican las
Cooperativas (30.4%), en tercer lugar se registra las Mutualistas y Bancos del
Estado (6.7%), y en cuarto lugar las Sociedades Financieras (2.9%). Con
relacin al perodo analizado (2002-2009), se puede indicar que se mantiene la
misma tendencia de participacin.
En cuanto al volumen de crdito para las Microfinanzas, en el ao 2009, los

Bancos Privados generaron el mayor movimiento con US$ 914.3 millones, en
segundo lugar se ubica las Cooperativas (US$ 462.8 millones), mientras que en
tercer lugar se encuentra las Mutualistas y Bancos del Estado con US$ 101.3
millones y el ltimo lugar Sociedades Financieras con US$ 44.1.
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3.3. PRINCIPALES EJEMPLOS DE LA PARTICIPACION PRIVADA EN EL

SECTOR MICROFINANZAS:
3.3.1. BANCO SOLIDARIO12:
El Banco Solidario ofrece crditos para microempresarios que poseen un

negocio de comercio, produccin o servicios que estn en funcionamiento por
lo menos un ao.
Los microcrditos pueden ser utilizados para incremento de inventario,
adquisicin de materias primas, insumos, pago de mano de obra, desfases de
liquidez del microempresario. Tambin se puede obtener el microcrdito para
adquirir o mejorar los Activos Fijos de su negocio como maquinarias, equipos,
vehculos y herramientas utilizadas en la actividad productiva. As como
tambin, invertir en mejoramiento, ampliacin y remodelacin de vivienda
El Banco Solidario, ofrece acceso a personas de menores ingresos en razn
del acceso limitado a los servicios financieros de los intermediarios formales.
Solo un porcentaje reducido de microempresarios tienen acceso permanente a
servicios financieros de otras fuentes que nos sean los prestamistas usureros o
fuentes informales.
12 Banco Solidario creado en el ao 1995.

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Con relacin a la cobertura por provincia de los microcrditos otorgados por el

Banco Solidario, se determina que el mayor porcentaje de concentracin se
encuentra, en Pichincha (38%), en segundo lugar Guayas (28%) y en tercer
lugar con una gran diferencia Imbabura (7%).
3.3.2. BANCO PICHINCHA13:
El Banco de Pichincha debido a las necesidades de la microempresa, tiene a

disposicin diferentes herramientas para el crecimiento de este sector.
Para los crditos ofrecidos a los microempresarios, la tasa establecida es de

12.05%, aproximadamente a la presente fecha. A esta se suma una comisin
mensual segn el monto y el plazo.
A continuacin se detallan las opciones de microcrdito que registra el Banco

del Pichincha:
TIPO DE CARACTERSTICAS
MICROCREDITO
CAPITAL DE TRABAJO Cubre necesidades de capital de trabajo de negocios
catalogados como microempresariales. Se entiende por
capital de trabajo al financiamiento de inventario, cuentas
por cobrar y pasivos, siempre y cuando tengan
calificacin A en el sistema financiero.
Monto mnimo: US$ 300

Monto mximo: US$ 5.000 (primer ciclo de crdito), US$
10.000 (segundo a cuarto ciclo), US$ 15.000 (desde el
quinto ciclo).
SERVICIO DE Microcrdito especfico para taxis, transporte privado
TRANSPORTE (buses escolares o de turismo) y camionetas de alquiler.
En capital de trabajo: Financia hasta US$ 3.000 para un
13 Banco Pichincha, creado en el ao 1906.

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plazo mximo de 18 meses.

Financia la compra de accesorios y el mantenimiento de
la unidad.
Para la compra de vehculos: Los taxis tienen

exoneracin de hasta el 70% del valor de la unidad.
Se requiere de un seguro endosado a nombre de

Credife.
Financia un monto mximo de US$ 6.000.
Plazo mximo es de hasta 3 aos.
Financia el cambio o arreglo de la unidad.

ACTIVO FIJO Financia adquisiciones de maquinaria, vehculos y
locales comerciales.
Este producto cubre hasta en un 80% el valor del equipo

o maquinaria (incluye gastos de instalacin), un mximo
de 70% para la compra de vehculos de uso exclusivo
del negocio, y la compra, remodelacin construccin de
locales comerciales.
Monto para activo fijo: US$ 500 a US$ 15.000

Monto para remodelacin: mximo de US$ 5.000
Monto para construccin: US$ 500 a US$ 15.000
Monto para compra: mximo US$ 15.000
FLEXIBLE Para clientes cuyas necesidades de crdito a raz de un
cambio de segmentacin (pymes-microempresa),
superan los parmetros de montos vigentes en las
polticas del banco y sern atendidos por Credife.
Monto mximo: US$ 14.000

Plazo mximo: 18 meses para capital de trabajo
36 meses para cativo fijo
PEQUEAS Y Crdito para financiar necesidades de caja o d capital de
MEDIANAS trabajo de empresas pequea o mediana empresa.
EMPRESAS
Monto mnimo: US$ 15.000
Plazo: de 30 a 180 das renovable.
4. POLITICA PBLICA E IMPACTO DE LAS MICROFINANZAS EN EL

ECUADOR:
Entre las polticas pblicas e iniciativas tendientes a favorecer el desarrollo del

microcrdito cabe destacar la creacin del Sistema Nacional de Microfinanzas
(SNM)14. Esta iniciativa busca coordinar los programas pblicos y privados de
microcrdito existentes para evitar la duplicacin de esfuerzos y la reduccin de
costos operativos y servir como un instrumento para canalizar adecuadamente
los recursos financieros en beneficio de las actividades de economa solidaria.
El Rector del Sistema es el Ministerio de Finanzas y cuenta en el directorio con
la participacin del Ministerio Coordinacin de Desarrollo Social (MCDS),
14 Decreto 1126 Ecuador- enero 2006.

15
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Ministerio de Coordinacin de la Produccin, el Ministerio de Bienestar Social,

un representante de las cooperativas y organizaciones no reguladas.
El SNM est constituido por tres instancias principales:
El Fondo Nacional de Microcrdito, que operar con personera jurdica de

derecho privado, jurisdiccin nacional, cuyos recursos se canalizarn a la
economa bajo el mecanismo de segundo piso y operar a travs de las
instituciones de MFs reguladas y no reguladas previamente calificadas
para el efecto en un mecanismo de subastas pblicas de merecimiento de
los proyectos.
El Fondo de Fortalecimiento y Capacitacin, que operar bajo jurisdiccin

nacional, cuyos recursos se canalizarn para el fortalecimiento y
capacitacin tanto de las instituciones de MFs (operadoras de primer piso)
reguladas y no reguladas como tambin capacitaciones otorgadas al
beneficiario final del crdito (microempresarios) en un mecanismo de
subastas pblicas de merecimiento de los proyectos.
La Red Nacional de Operadores de Microcrdito, cuya columna vertebral

sera la extensin del sistema de pagos interbancarios del Banco Central
del Ecuador.
El SNM opera canalizando sus fondos a travs de la Corporacin Financiera

Nacional (CFN) y del Banco Nacional de Fomento (BNF). El SNM desarroll
operaciones de crdito con ONG, Cooperativas de Ahorro y Crdito y el BNF.
As mismo el SNM oper un fondo de crdito administrado por la CFN.
Respecto de la lnea de crdito de Economa Social y Solidaria se puede

sealar, que en nmero de crditos concedidos por nivel de pobreza, el 80,3%
corresponde a personas con nivel de pobreza mayor al 65%, el 13,6% a
personas con nivel de pobreza entre el 38% y 65% y el 6,1% fue entregado en
localidades cuyos niveles de pobreza es inferior al 38%. El 43% de los crditos
fue destinado para actividades relacionadas con el sector comercio, el 30%
para actividades agropecuarias, el 13% para servicios, 8% al sector artesanal y
el porcentaje restante correspondiente al 6% fue destinado a otras actividades.
Otro de los objetivos del SNM es el desarrollo y fortalecimiento de instituciones

que operan en el mbito de las Finanzas Populares, el cual se da cumpliment
a travs de dos iniciativas:
se desarroll un proceso de capacitacin en la zona nororiental del pas

con la participacin de 12 de estas instituciones sobre la base de un
acuerdo de cooperacin con SwissContact.
el proceso de formacin desarrollado a nivel nacional, en el cual 73

estructuras financieras locales participan de un proceso de formacin,
todas ellas integrantes de la Red Nacional de Finanzas Populares y
Solidarias del Ecuador, organizacin con la cual el SNM suscribi un
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convenio de cooperacin, en el cual tambin se ha comprometido el

Servicio holands de Cooperacin SNV.
Dentro de la poltica popular y solidaria aplicada en el Ecuador con el actual

gobierno, se destacan los siguientes programas con la finalidad de desarrollar
las microfinanzas y fomentar la generacin de empleo, incremento de la
produccin y crecimiento real de la economa en el pas:
5. PROGRAMAS DE ECONOMIA POPULAR Y SOLIDARIA:
5.1. SECRETARIA NACIONAL DEL MIGRANTE - SENAMI BANCO DEL

MIGRANTE15:
Tiene el objeto de constituir e implementar una institucin financiera de

economa social y solidaria destinada a proveer servicios financieros y no
financieros, orientados a cubrir las necesidades personales, familiares y
empresariales, vinculadas a las prioridades de desarrollo del pas.
En el ao 2010, el programa Banco del Migrante ha asignado US$ 4 millones,

en crditos productivos a travs de operaciones financieras con cooperativas
de ahorro y crdito, para lo cual se han otorgado 505 lneas de crditos a
personas migrantes. Este valor representa el 102.8% de avance con respecto
a la meta para el ao 2010.
El Banco del Migrante, desde el ao 2008 al 2010, registra US$ 11.85 millones
de recursos invertidos en crditos productivos para migrantes, reflejando un
nivel de cumplimiento de 107.5% con respecto a la meta establecida para el
efecto, a travs de 1.190 operaciones en el mismo perodo.
15 La Secretaria Nacional del Migrante SENAMI, se cre mediante Decreto Ejecutivo No. 150, publicado en el Registro
Oficial No. 39 de 12 de marzo de 2007.
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5.2. MINISTERIO DE INCLUSION ECONMICA Y SOCIAL MIES

MICROCREDITOS PRODUCTOS PARA LA INCLUSION SOCIAL:
El programa de Crdito Productivo Solidario est orientado a dinamizar la

economa de grupos vulnerables del pas, mediante la incorporacin de la
poblacin en extrema pobreza a procesos productivos sustentables de
naturaleza micro empresarial, que genere autoempleo y posibilite el incremento
paulatino de ingresos a la familia, ofreciendo dos lneas de micro crdito:
Crdito de Desarrollo Humano y el Crdito Productivo Solidario.
El Crdito de Desarrollo Humano, acceden todas las personas con derecho al

Bono de Desarrollo Humano - BDH16, que deseen emprender o mejorar su
actividad productiva. El monto mximo del crdito a solicitar es de US$ 840 a
pagarse mximo en dos aos, sin garanta y con una tasa de inters anual del
5%, los pagos respectivos se descuentan a travs del pago del BDH.
El programa de Crdito Productivo Solidario es una iniciativa que no solo les

permite a los pobres, en el corto plazo, atenuar su vulnerabilidad en perodos
de crisis econmica y choques negativos, sino adems disponer de
condiciones para el crecimiento y desarrollo de la capacidad humana y, en el
mediano plazo, superar su situacin de pobreza con el esfuerzo propio.
En el ao 2010, los Microcrditos para la inclusin social, asignaron US$

360.11 millones, en 461.325 operaciones. Este valor representa el 153.9% de
cumplimiento con respecto a lo programado para el ao 2010.
Este microcrdito, desde el ao 2007 al 2010, registra un total de US$ 433.46

millones de recursos invertidos, reflejando un 132.7% con respecto a la meta
16 Bono de Desarrollo Humano, se cre mediante Decreto Ejecutivo No. 129 de 18 de septiembre de 1998.
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establecida para el efecto, a travs de 728.686 operaciones en el mismo

perodo.
5.3. MINISTERIO COORDINADOR DE DESARROLLO SOCIAL MCDS

PROGRAMA NACIONAL DE FINANZAS POPULARES, EMPRENDIMIENTO
Y ECONOMIA SOLIDARIA:
El Programa Nacional de Finanzas Populares, Emprendimiento y Economa

Solidaria, busca potenciar las actividades y capacidades emprendedoras de la
poblacin, apoyando tcnica y financieramente a las instituciones oferentes de
micro-crdito y fomentando la cooperacin y el desarrollo de nuevos y mejores
servicios de intermediacin financiera.
El programa opera bajo condiciones de segundo piso, por medio de acuerdos
interinstitucionales para la administracin de fondos, buscando al mismo tiempo
apoyar la capitalizacin de la banca pblica, contempla la constitucin de un
Fondo de Garanta y un componente de Capacitacin y Fortalecimiento de
instituciones de micro-finanzas.
En el ao 2010, el Programa Nacional de Finanzas Populares, Emprendimiento

y Economa Solidaria, asign US$ 69.16 millones, en 77.667 operaciones. Este
valor representa el 82.9% de cumplimiento con respecto a lo programado para
el ao 2010.
Este programa, desde el ao 2008 al 2010, registra un total de US$ 102.46

perodo.
5.4. CORPORACION FINANCIERA NACIONAL CFN FIDEICOMISO: FONDO

DE GARANTIA PARA MICRO Y PEQUEA EMPRESA - FOGAMYPE:
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La Corporacin Financiera Nacional (CFN) es una institucin financiera pblica

autnoma, con personera jurdica y duracin indefinida. La entidad estimula la
inversin e impulsa el crecimiento econmico sustentable y la competitividad de
los sectores productivos y de servicios del Ecuador. Actualmente, la CFN es la
fiduciaria ms grande del pas, administrando un monto de patrimonio
autnomo que supera los USD 1,000 millones de dlares, repartidos en
proyectos tanto privados como pblicos apoyando sectores importantes de la
economa del pas tales como financiero, elctrico, telecomunicaciones,
infraestructura, inmobiliario, MFs entre otros.
La Corporacin Financiera Nacional (CFN) tiene a cargo el Fondo FOGAMPE

en las ciudades de Quito, Guayaquil y Ambato, a travs de las cuales se da a
conocer este producto entre las instituciones financieras nacionales, con la
finalidad de afianzar operaciones activas y contingentes de unidades populares
econmicas de produccin.
La baja ejecucin del Fondo de Garanta para la Micro y Pequea Empresa, se

debe en primera instancia a que es un nuevo producto que no representa un
crdito sino una garanta, entre las instituciones financieras nacionales a cargo
de la CFN; y en segundo lugar a que por poltica de gobierno el Banco Nacional
de Fomento adsorbi los microcrditos y la CFN se reorient a crditos para la
pequea y mediana empresa.
5.5. BANCO NACIONAL DE FOMENTO BNF :
El Banco Nacional de Fomento (BNF) es un banco pblico nacional que

implementa un programa de microcrditos denominado CreceMs, orientado
a personas fsicas relacionadas con las actividades de produccin, comercio o
servicios, cuyos activos totales no superen los USD 20,000 y que tengan hasta
10 empleados a los cuales se financiar hasta el 100% del proyecto de
inversin a realizarse.
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El destino del financiamiento ser para el capital de trabajo y la formacin de

activos fijos, poniendo el nfasis en la rentabilidad del proyecto. No se
financiarn pagos de deudas, necesidades de consumo personal, pagos de
arriendos o compra de terrenos y bienes inmuebles, adquisicin de vehculos,
vivienda, electrodomsticos que no sean necesarios para desarrollar la
actividad, muebles para uso personal, equipos y herramientas usadas, compra
de acciones, pago de impuestos. La amortizacin del crdito ser en forma
diaria, semanal, quincenal o mensual, dependiendo de la actividad; en el caso
de actividades agropecuarias la amortizacin se determinara en funcin de los
ingresos que genere.
Otro programa del BNF, coordinado por el MCDS es Microcrdito de

Desarrollo Humano orientado a todas las personas fsicas que consten en la
base de datos del programa de Bono de Desarrollo Humano. El monto
mximo a otorgar es de USD 350 y se financiarn crditos destinados a
proyectos de inversin en micro unidades de produccin, comercio o servicio.
Los crditos se concedern a tasas subsidiadas y no requieren ninguna
garanta, ya que el repago se lo har con recursos del Programa de Proteccin
Social. El solicitante del microcrdito con cargo al Bono de Desarrollo Humano,
deber autorizar al BNF en forma expresa a que se acredite mensualmente del
Programa de Proteccin Social, el valor de USD 30 al microcrdito que se le
conceda hasta la total cancelacin del mismo.
5.5.1. LINEA DE MICROCREDITOS:
El Banco Nacional de Fomento, brinda el apoyo financiero que requieren las

micro unidades productivas, de comercio y servicios, que constituyen la primera
opcin que adoptan las personas como medio de supervivencia, para palear la
situacin econmica que atraviesan, para lo cual el Directorio del BNF aprob
el 13 de febrero de 2009, la regulacin que norma la concesin microcrditos.
Los sectores econmicos que recibirn este financiamiento son: agrcola,
pecuario, pequea industria, artesana, pesca artesanal, servicio, comercio y
turismo, que ser financiado el 100%.
En el ao 2010, el Programa de Microfinanzas, asign US$ 39.48 millones, en

14.720 operaciones. Este valor representa el 57.81% de cumplimiento con
respecto a lo programado para el ao.

perodo.
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5.5.2. LINEA DE CREDITO 5-5-5:
El Directorio del BNF aprob el 13 de febrero de 2009 la regulacin que norma

la concesin de los crditos 5/5/5 (US$ 5.000 a 5 aos plazo y al 5% de inters
anual). Los sectores econmicos que recibirn este financiamiento son:
agrcola, pecuario, pequea industria, artesana, pesca artesanal, servicio y
comercio, que ser financiando el 100%.
Los prstamos son destinados a financiar inversiones de activos fijos y capital

del trabajo, la garanta es personal o quirografaria y garanta circular para los
crditos asociativos y solidarios, sin garantas cruzadas.
En el ao del 2010, el Programa de Microfinanzas, - Lnea de Crdito 5-5-5,

asign US$ 39.96 millones, en 14.594 operaciones. Este valor representa el
95.15% de cumplimiento con respecto a lo programado para el ao 2010.

perodo.
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5.5.3. CREDITO DE DESARROLLO HUMANO:
El Banco Nacional de Fomento, brinda el apoyo financiero que requieren las

micro unidades productivas, de comercio y servicios, que constituyen la primera
opcin al momento de mejorar su situacin econmica de los beneficiarios del
bono de Desarrollo Humano considerado el sector ms vulnerable del pas.
El Crdito de Desarrollo Humano otorga financiamiento a travs de

microcrditos (Hasta USD$ 840, hasta 2 aos plazo y al 5% de inters anual); a
las personas naturales que consten en la base de datos de Programa de
Proteccin Social, que desarrollan proyectos de inversin en micro unidades de
produccin, comercio o servicios.
En el ao 2010, el Programa de Microfinanzas, - Crdito de Desarrollo

Humano, asign US$ 319.23 millones, en 405.777 operaciones. Este valor
representa el 443.38% de cumplimiento con respecto a lo programado para el
ao 2010.

perodo.
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5.6. RED FINANCIERA RURAL EN EL ECUADOR:
En septiembre del ao 2000, dado el nmero de instituciones interesadas en

participar y la importancia de los temas abordados, el GSFA obtiene la
personera jurdica y adopta el nombre de Red Financiera Rural (RFR).
La RFR es una corporacin civil de derecho privado sin fines de lucro,

constituida el 16 de junio del ao 2000. La aprobacin de su personera jurdica
se obtuvo el 29 de septiembre del mismo ao, mediante acuerdo ministerial No.
2000505 concedido por el Ministerio de Comercio Exterior, Industrializacin y
Pesca.
La RFR tiene como misin promover la creacin y otorgamiento de

instrumentos, mecanismos y procesos necesarios para procurar superar los
niveles de pobreza y la inequidad social y de gnero, viabilizando desde el
sector rural y urbano marginal un crecimiento sostenido y de alta productividad
en el pas.
Los objetivos de la RFR son los siguientes
a) Promover la asignacin de recursos financieros y no financieros hacia

personas naturales o jurdicas u organizaciones comunitarias,
dedicadas a la produccin.
24
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b) Generar alternativas financieras aceptables para los sectores rural y

urbano marginales.
c) Investigar, sistematizar y poner a disposicin de los miembros de la

Red todos los elementos necesarios para cubrir la demanda no
satisfecha de los sectores rural y urbano marginal.
d) Implementar procesos de desarrollo productivo mediante alianzas

estratgicas con otras instituciones, personas jurdicas o comunitarias.
e) Crear un marco autorregulatorio para las empresas y agentes

financieros rurales o instituciones financieras y bancarias dedicadas a
las microfinanzas. Adicionalmente, la RFR est emprendiendo varias
actividades que abordan los siguientes ejes temticos: autorregulacin,
capacitacin y asistencia tcnica, central de riesgos, fondos de recursos
de segundo piso, difusin de informacin, representatividad, entre otros.
La Red Financiera Rural (RFR), con el apoyo de Swisscontact, ha formado y

ejecuta el Programa de Formacin en Competencias para la Gestin
Estratgica y Desarrollo Organizacional en Instituciones de Microfinanzas, el
mismo que cuenta con un aval acadmico de la Universidad Tecnolgica
Equinoccial.
El Programa de RFR, tiene el fin de apalancar el crecimiento sostenible de las

instituciones microfinancieras de Ecuador, a partir de la capacitacin de sus
funcionarios, y accediendo a los ltimos avances, conceptos metodolgicos y
mejores prcticas en el tema. La RFR tambin ofrece una variedad de
capacitaciones en otros temas cada ao, adems de patrocinar el Foro
Ecuatoriano de Microfinanzas anualmente.
La Red Financiera Rural (RFR)17 es una organizacin de instituciones que

hacen microfinanzas, cuyo objetivo principal es la expansin y profundizacin
de los servicios financieros rurales. La RFR ha logrado integrar a diferentes
IMF socias: bancos, COAC reguladas, COAC no reguladas, ONG con socios
internacionales y pequeas ONG locales. La RFR provee de servicios de
autorregulacin a sus socias, capacitacin para el fortalecimiento institucional,
alianzas con burs de crdito y promueve el uso de nuevas tecnologas en las
microfinanzas. Por otra parte, la RFR organiza el foro anual de las
microfinanzas en Ecuador y actualmente est liderando la representacin del
sector microfinanciero en el escenario nacional. Adems, la RFR participa de la
Mesa de Concertacin del Tejido Econmico, tiene una relacin fluida con la
17 www.rfr.org.ec
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cooperacin internacional, otras organizaciones nacionales como el FOME y la

ACSB, y est integrando a las IMF ecuatorianas en los informes internacionales
del MIX.
La Red Financiera Rural (RFR) es una organizacin que agrupa instituciones

de mcirofinanzas (cooperativas, ONGs, bancos), que facilita y potencializa el
acceso a servicios microfinancieros con el objetivo de expandir servicios
financieros a la poblacin rural y urbana como una alternativa sostenible de
lucha contra la pobreza.
Actualmente la RFR tiene 40 instituciones miembros, que suman US$ 1.180.6

millones colocados en cartera de crdito, atendiendo a 666.269 clientes
microempresarios existentes en el Ecuador.
La RFR est orientada al desarrollo de las microfinanzas, que representan

intereses comunes, incide en polticas, apoya al fortalecimiento de sus
miembros, fomenta transparencia de la informacin financiera y social, para
contribuir al mejoramiento de la calidad de la poblacin vulnerable del Ecuador.
La Red Financiera Rural tiene tres mbitos principales de accin o

componentes:
1. Representar los inters de los miembros de la Red en el dialogo poltico

e interinstitucional para el desarrollo de las microfinanzas;
2. Profundizar el mercado de microfinanzas a travs de la transparencia

de informacin, desarrollo de productos y esquemas de fondeo; y,
3. Fortalecer a las INFs miembros con productos y servicios que

satisfagan la mejora de sus sistemas de gestin.
6.CONCLUSIONES:
El sector de microfinanzas en Ecuador incluye instituciones reguladas por la

Superintendencia de Bancos y Seguros, tales como bancos privados,
sociedades financieras y cooperativas de ahorro y crdito, y otras no-
reguladas, tales como otras cooperativas, organizaciones no gubernamentales
y estructuras financieras locales, como por ejemplo, cajas de ahorro y crdito,
bancos comunales y comits de crditos.
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En los ltimos aos la legislacin financiera ecuatoriana se ha ido adaptando a

la mayor relevancia que ha adquirido el microcrdito.
Actualmente, los bancos, sociedades financieras y la Corporacin Financiera

Nacional, aumentaron significativamente los recursos destinados al
microcrdito, beneficiando a un mayor nmero de personas de la sociedad
ecuatoriano.
El nmero de operaciones de microcrditos en el Ecuador, en el perodo enero-

noviembre 2010, reflej un crecimiento del 44.9% con relacin al mismo
perodo del ao 2009. El mayor incremento de estas operaciones se registr en
las Mutualistas y Bancos de Estado (164.5%), en segundo lugar las
Cooperativas (29.9%), en tercer lugar los Bancos Privados (24.9%), mientras
que las Sociedades Financieras reflejaron una disminucin del 50.6%.
El volumen total de los microcrditos, de enero a septiembre del 2010,

ascendi a US$ 2.040 millones, valor que refleja un crecimiento del 49.7% con
relacin al mismo perodo del ao 2009 (US$ 1.363.1 millones).
En el Ecuador, las polticas pblicas tienden a favorecer el desarrollo del

microcrdito con la creacin del Sistema Nacional de Microfinanzas (SNM), que
busca coordinar los programas pblicos y privados de microcrdito existentes
para evitar la duplicacin de esfuerzos y la reduccin de costos operativos y
servir como un instrumento para canalizar adecuadamente los recursos
financieros en beneficio de las actividades de economa solidaria.
Por otro lado, las entidades del Estado, con la realizacin de nuevas
propuestas e impulsos dados por las mximas autoridades, han ayudado a
reducir la exclusin financiera produciendo que sectores vulnerables puedan
mejorar sus capacidades productivas y sus condiciones de vida en general.
De los programas de Microfinanzas analizados, se determina que en primer

lugar se registra los Microcrditos Productivo para la Inclusin Social, desde el
ao 2008 al 2010, registra US$ 433.44 millones de recursos invertidos en
crditos productivos para migrantes, reflejando un nivel de cumplimiento de
132.7%.
En segundo lugar se ubica, el programa de Crdito Productivo Solidario, que

representa una iniciativa que permite a los pobres, atenuar su vulnerabilidad en
perodos de crisis econmica y disponer de condiciones para el crecimiento y
desarrollo de la capacidad humana. Este microcrdito, desde el ao 2007 al
2010, registra un total de US$ 396.50 millones de recursos invertidos,
reflejando un 299.9% de cumplimiento.
En tercer lugar se ubica, la Lnea de Crdito 5-5-5 a cargo del Banco Nacional
de Fomento, el cual brinda apoyo financiero para financiar inversiones de
activos fijos y capital del trabajo. Este programa, desde el ao 2007 al 2010,
27
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registra un total de US$ 249.15 millones de recursos invertidos, reflejando un

98.9% de cumplimiento.
Por otra parte, el Estado tambin ha fortalecido instituciones de apoyo a las

IMF, tales como los fondos de garantas al microcrdito, desarrollo de buros de
informacin, y de mecanismos de seguros que permitan por un lado, aumentar
la eficiencia de las IMF, y por tanto reducir costos y fomentar una mayor
informacin para los usuarios del mercado.
Para un mayor desarrollo de las microfinanzas es necesario profundizar en

instrumentos que permitan medir el impacto real de las microfinanzas en
trminos de bienestar para la sociedad. Para ello es fundamental implementar
programas de seguimiento a los beneficiarios de este tipo de crdito, para
evaluar el impacto real en su actividad productiva y personal.
Atentamente,
Econ. Jenny Guerrero Vivanco

SERVIDORA PBLICA 7
JGV
26-05-11
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29

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EVALUACIN DEL IMPACTO DE LAS MICROFINANZAS EN EL ECUADOR

2.- MARCO LEGAL Y NORMATIVO

2.1.- REGULACION DE LAS MICROFINANZAS EN AMERICA LATINA

2.2.- REGULACION DE LAS MICROFINANZAS EN ECUADOR:

3.- SITUACION ACTUAL DE LAS MICROFINANZAS EN EL ECUADOR:

3.1. NUMERO DE OPERACIONES

3.2. VOLUMEN DE LOS MICROCREDITOS

3.3. PRINCIPALES EJEMPLOS DE LA PARTICIPACION PRIVADA EN EL SECTOR

3.3.1 BANCO SOLIDARIO:

3.3.2. BANCO PICHINCHA

4. POLITICA PBLICA E IMPACTO DE LAS MICROFINANZAS EN EL ECUADOR

5. PROGRAMAS DE ECONOMIA POPULAR Y SOLIDARIA

5.1. SECRETARIA NACIONAL DEL MIGRANTE - SENAMI BANCO DEL

5.2. MINISTERIO DE INCLUSION ECONMICA Y SOCIAL MIES

5.3. MINISTERIO COORDINADOR DE DESARROLLO SOCIAL MCDS

5.4. CORPORACION FINANCIERA NACIONAL CFN FIDEICOMISO: FONDO

5.5. BANCO NACIONAL DE FOMENTO BNF

5.5.1. LINEA DE MICROCREDITOS

5.5.2. LINEA DE CREDITO 5-5-5

5.5.3. CREDITO DE DESARROLLO HUMANO

5.6. RED FINANCIERA RURAL EN EL ECUADOR

Se ha demostrado que s es posible prestar de manera rentable servicios financieros a

En los ltimos aos ha cobrado mayor relevancia en el pas, el microcrdito originado

El presente trabajo, pretende realizar un primer acercamiento a la evaluacin del

Se realiza un diagnstico de la situacin actual de las Microfinanzas a partir de la

Se establece una panormica de las polticas pblicas, enmarcadas

Finalmente, se presenta un detalle de los diferentes programas crediticios de la

2.- MARCO LEGAL Y NORMATIVO:

2.1.- REGULACION DE LAS MICROFINANZAS EN AMERICA LATINA:

En la dcada de los aos 80, se instrument reformas financieras con la finalidad de

1 Normativa de las Microfinanzas en el Ecuador .-Jorge L.Daly.Consultor

Sin embargo, a principios de la presente dcada las ventajas de normar las

Segn el Consultor Jorge L. Daly, frente al crecimiento vertiginoso desde la dcada de

1. El desarrollo de la industria permite la integracin al sistema financiero de un

2. Una regulacin simple y clara, que facilite la labor de supervisin, debido a la

La formalizacin de la actividad microfinanciera trae consigo beneficios incalculables

A nivel internacional, dentro del desarrollo de las Microfinanzas, se destaca la actividad

La mayora de pases de Amrica latina ha emprendido reformas financieras

La regulacin financiera (Leyes, reglamentos, instructivos) es una normativa amplia

Controles macroeconmicos para aumentar el control sobre la actividad

A continuacin se determina las siguientes reas regulatorias:

Leyes de usura y techos de tasas de inters;

Tambin hay otras regulaciones que impactan la microfinanzas, no siempre es fcil

2.2.-REGULACION DE LAS MICROFINANZAS EN ECUADOR:

La Ley General de Instituciones del Sistema Financiero 5 regula en el Ecuador la

- Se dispone la creacin de un Fondo de Liquidez, el que ser administrado por

5 Codificacin de la Ley General de Instituciones del sistema Financiero - Ecuador

- Las personas naturales o jurdicas dedicadas a actividades comerciales que

En diciembre de 20077 el BCE realiza una importante modificacin a la codificacin de

actividades en pequea escala, de produccin, comercializacin o servicios, cuya

Cuando se trata de personas naturales no asalariadas, usualmente informales, cuya

Se denomina trabajador por cuenta propia a aquellos que desarrollan su actividad

Cuando se trata de operaciones de microcrdito instrumentadas con metodologas de

Para este tipo de operaciones el BCE define los siguientes segmentos de

1. Microcrdito de subsistencia: Son aquellas operaciones de crdito cuyo monto

2. Microcrdito de acumulacin simple: Operaciones de crdito, cuyo monto por

3. Microcrdito de acumulacin ampliada: Son aquellas operaciones de crdito

Las tasas de inters activas de la Corporacin Financiera Nacional, incluyendo

La Ley de Creacin de la Red de Seguridad Financiera que se promulg en enero de

La misma dispone la creacin del Fondo de Liquidez del Sistema Financiero

Algunos participantes del mercado destacan que estos recientes desarrollos

Aumento del promedio del monto de crdito;

Disminucin de la colocacin en zonas de poco acceso; y,