ALTERNATIVAS DE FINANCIACIN

PARA EL COMERCIO EXTERIOR,

DISMINUCIN DE RIESGOS Y MEDIOS DE PAGO
 Objetivos

Identificar los riesgos inherentes al flujo de pagos en una

operacin internacional. En mercados de alto riesgo.

Analizar y aplicar las diferentes estrategias de mitigacin de

riesgo en el flujo de pagos con un enfoque hacia el mercado.

Describir y utilizar los diferentes productos y servicios de

Bancldex, relacionados con los instrumentos de pago
internacional y la financiacin que usted puede otorgar.

Adoptar criterios para definir las alternativas de pago internacional

e indicar sus costos y beneficios.
 Entorno - Actualidad

Necesidad de las empresas en diversificacin de destinos

de exportacin por una alta concentracin en los mercados
naturales.

Necesidad por parte de las empresas, de servicios

financieros especializados, que cubran los riesgos en una
negociacin internacional.

Ejecucin de mayores controles e implementacin de

polticas por parte del sistema financiero acordes con el
Sistema de Administracin de Lavado de Activos y Lucha
Contra el Terrorismo (SARLAFT).
 Aspectos Claves

Las propuestas de pago se deben estructurar de acuerdo

a cada mercado, a los riesgos y costos que se quieran
asumir.

En la negociacin internacional es conveniente dejar un

tiempo para hablar del pago: Cmo? Cundo?
Quin? Lo va a realizar.

La operacin internacional es altamente sensible a los

tiempos de respuesta, acompaamiento y
asesoramiento de las empresas.

El xito del pago consiste en que debe llegar completo y a

tiempo .
 Modalidades de
crdito

En Colombia

I. Lneas tradicionales.
II. Cupos especiales y regionales.

En el Exterior

I. Crdito al Comprador, Crdito Proveedor,

Descuento de Documentos.
 Qu entidades trabajan con nosotros?

Bancos.
Corporaciones Financieras.
Compaa. de Financiamiento Comercial.
Bancos comerciales en el exterior que
financien al importador de bienes o
servicios colombianos.

Cooperativas financieras.
Cooperativas de ahorro y crdito.
Fundaciones financieras.
Cajas de compensacin.
Fondos de empleados.
Cooperativas multiactivas
Esquema de bancos
Riesgos Inherentes al flujo de
pagos
 Formas de pago

Embarque

Pre-embarque Post- Embarque

 Qu formas de pago existen?

Cuenta Abierta:

Cuando en la negociacin internacional el riesgo es asumido por el

comprador o el vendedor.

El riesgo lo asume el comprador cuando anticipa una parte o la

totalidad de los recursos sin tener la certeza del recibo de la
mercanca.

El riesgo lo asume el vendedor cuando despacha la mercanca

sin haber recibido parte o la totalidad del pago.

Giro u orden de pago.

Transferencia

Cheque Estas operaciones se realizan generalmente a travs de SWIFT (De las

siglas en Ingls Society For World Wide Interbank and Financial
Telecommunication).
 Qu formas de pago existen?

Operaciones con Respaldo Bancario:

Son aquellas en las que la responsabilidad de pago o de gestin

recae sobre un banco, siempre y cuando se cumplan las
condiciones establecidas en el instrumento de pago escogido.

Carta de Crdito.

Cobranza Documentaria.

Letra Avalada.

Garanta Standby.
 Escoger el instrumento de pago ms adecuado
depende de

El riesgo que quiere asumir el vendedor y el comprador.

El destino de la exportacin.

Los costos asociados al instrumento de pago.

El nivel de conocimiento y la confianza entre el comprador y

vendedor.

Recuerde que el uso de los instrumentos de pago

implica el cobro de comisiones. No olvide negociar
esto con su cliente de manera explicita y por
escrito.
Esquema - Negocio
 Ahora quienes intervienen:

Exportador
Importador
Banco en el Exterior.
Banco en Colombia.

Los riesgos son asumidos por los

bancos y se generan otras alternativas
de negocio.
 Destino- Instrumentos de pago

AL PRIMER PAGO DIFERIDO.

REQUERIMIENTO A LA VISTA.
STAND BY CARTAS DE CREDITO DE ACEPTACIN. L/C

L/C O.P - ALADI

A LA VISTA.
A PLAZO.
COBRANZA

L/C, STANDBY,
L/C, AVALES, COBRANZAS, CIR, STANDBY

COBRANZAS

L/C, STANDBY L/C, STANDBY

L/C,
L/C- AVALES -

STANDBY
ALADI
L/C

L/C, AVALES, COBRANZAS, CIR, STANDBY

 Aspectos por los cuales no se emiten
garantas...
Es muy costosa.

No se entienden.

Enredan el negocio.

No aplica para mi negocio.

Mi banco no emite garantas.

Mi banco no tiene cupos disponibles.

No se tienen cupos disponibles.

No se tiene cupo con los bancos.

 Errores mas comunes en manejo de garantas

Provienen de bancos no elegibles.

Estn sujetas a documentos no admisibles.
No se negocian las comisiones claramente.
Se utilizan bancos innecesariamente.
No se dan las coordenadas claras.
Se piensa que la nica opcin es la carta de crdito.
Se manejan avisadas.
Se enva la mercanca con los documentos originales.
No se revisan las proformas.
Las fechas no se ajustan al cronograma del negocio.
No se le proponen al comprador
adecuadamente.
 La Carta de Crdito

Pasar al asesor
 Letra Avalada

Pasar al asesor
 Cobranza
Documentaria

Pasar al asesor
 Garanta Standby

Pasar al asesor
Alternativas de Financiacin
 Descuento, (Compra de documentos)

Ofrecemos el descuento de
los instrumentos de pago!

0 das Tasa descuento 180 das

Negociacin: Plazo Proveedor otorgado por el Exportador

 Cuanto me cuesta?

Libor + 2.00 % S.V.

Libor = 0.39% Anual S.V.
2.00% + 0.39% = 2.39% Anual

USD9.880,50 USD10.000
USD 119,50

Libor + 2.00 % S.V. = 2.39% E.A.

Tasa descuento

Dia 0 180 das de plazo proveedor Dia 180

 Me sirve descontar ?

Comparacin:

Costo de oportunidad.

Descuentos pronto pago para el Comprador.

Tasa de inters de un prstamo local.

Otra tasa de descuento.

Descuentos por pronto pago a proveedores.

Tasa de financiacin del comprador.

 Crdito al Comprador

Mecanismo mediante el cual los importadores de

bienes y servicios colombianos pueden financiar
sus compras, a travs de un Banco elegible,
utilizando los siguientes instrumentos de pago:

Carta de Crdito.

Cobranza Documentaria.

Letra Avalada.

Garanta Standby.
 Financiacin Comercio Exterior.

Negociacin: Plazo Proveedor otorgado por el exportador y

financiacin adicional, con instrumento de pago.
Financiacin adicional al plazo proveedor. (si el
exportador esta de acuerdo, si el importador
esta interesado y el costo es competitivo para el
cliente en el exterior).

Tasa de inters.

90 das plazo 90 das adicionales

proveedor Crdito comprador.
 Financiacin Comercio Exterior.

Negociacin: Pago a la vista para el proveedor y financiacin

adicional.
Financiacin a los compradores. (si el
exportador esta de acuerdo, si el importador
esta interesado y el costo es competitivo para el
comprador en el exterior)

Tasa de inters. LIBOR + Ptos.

Pago a la vista Plazo adicional

 Beneficio
s

IMPORTADOR EXPORTADOR
PODER DE
NEGOCIACIN
COSTOS
FINANCIEROS
PLAZOS
CUPOS DE CREDITO
VOLUMEN DE
VENTAS
LIQUIDEZ
 Apoyo al comercio exterior (cobertura
internacional)
Cobertura regional (Amrica Latina) Red de intermediarios extranjeros a Mar-
2010
Convenio ALADI (Pagos)
 Convenio ALADI (Pagos)

Qu es el Convenio de pagos y crditos recprocos de

la ALADI?

Es un convenio suscrito en agosto 25 de 1982

por 12 Bancos Centrales (no por los
gobiernos), en virtud del cual se cursan y
compensan entre ellos, durante periodos de 4
meses, pagos derivados del comercio de
bienes entre los pases miembros
 Qu BC estn suscritos?

Los doce BC participantes son:

Argentina, Bolivia, Brasil, Colombia, Chile, Ecuador, Mxico, Paraguay, Per,

Uruguay, Venezuela y Repblica Dominicana.

La canalizacin de pagos a travs

del convenio es voluntaria
(algunos pases la han exigido en
situaciones de control cambiario).
 Objetivos del Convenio

Los objetivos bsicos son:

Facilitar la canalizacin de los pagos e intensificar

las relaciones econmicas entre los pases.

Reducir los flujos internacionales de divisas entre

los participantes.

Facilitar la expansin del comercio recproco.

 Componentes y Garantas del Convenio.

El convenio contempla tres (3) garantas:

Convertibilidad: De las monedas nacionales a dlares americanos.

Transferibilidad: De los dlares a travs del mecanismo.

Reembolso: Entre los BC, de las operaciones cursadas por el

convenio.

*La garanta de reembolso transfiere el riesgo pas al BC del pas del

exportador, el cual garantiza as el pago de sus operaciones.
 Instrumentos de Pago Canalizables

Las operaciones comerciales se pueden respaldar

con los siguientes instrumentos:

1. rdenes de pago.
2. Cartas de crdito.
3. Crditos documentarios.
4. Letras con aval bancario.
5. Pagars derivados de operaciones comerciales.

*Todos los instrumentos deben consignar en las condiciones de

pago que son reembolsables a travs del convenio.
 Operaciones realizables por el Convenio.

En Colombia no est permitido:

Operaciones de triangulacin comercial.

Operaciones de descuento, en un tercer pas

miembro del convenio.

Pago de servicios originados en Colombia.

 Aspectos generales de las licitaciones

Qu es una licitacin internacional?

Es una demanda o requerimiento
realizado por gobiernos o instituciones
extranjeras con el fin de contratar:

Provisin o diseo de bienes o servicios

Construccin y/o operacin de obras de
infraestructura

En la mayora de los casos, los organismos contratantes suministran

informacin acerca de la licitacin, mediante Pliego de Condiciones.
Los licitantes adquieren el pliego.
 Aspectos generales de las licitaciones

Quines participan?
Los gobiernos o instituciones extranjeras
que realizan la contratacin y denominadas
contratantes.

Las empresas que estn interesadas en

proveer los bienes o servicios requeridos y
que se conocen como licitantes o
proponentes
 Aspectos generales de las licitaciones

Qu tipos de garantas exigen?

BID BOND: garanta de seriedad de la oferta

ADVANCED PAYMENT BOND OR GUARANTEE:

garanta de buen uso del anticipo.
PERFORMANCE BOND: garanta de
cumplimiento.
GARANTA TCNICA.

GARANTA POR LA DEBIDA EJECUCIN.

 Qu tipos de garantas exigen?
(continuacin)
Garanta Riesgo asegurado Monto Vigencia
exigido
Desde la
Celebracin del contrato y 1% a 5% presentacin de la
Bid bond mantenimiento de las En promedio oferta hasta la
condiciones de la oferta es 2% suscripcin del
contrato
Igual al del
Advanced Aplicacin del anticipo a la Por el trmino de la
anticipo. En
payment dotacin y ejecucin inicial del amortizacin del
promedio entre
bond proyecto anticipo
5% y 15%

Performa Cumplimiento del contrato y

Por el trmino de
nce bond obligaciones contradas a favor
10% a 20% ejecucin ms un
de terceros en virtud del
plazo adicional
contrato
A partir de la
Conforme a la
Calidad y buen funcionamiento entrega de los
naturaleza y
Tcnica de los bienes objeto del bienes y por el
cuanta del
contrato tiempo establecido
contrato
en el contrato
Fallas o desperfectos que Por el trmino
Debida En promedio
surjan durante el tiempo de establecido en el
ejecucin 10%
responsabilidad establecido contrato
SERVICIOS FINANCIEROS PARA APOYAR LOS
EXPORTADORES A VENEZUELA
ENERO 2010
 Antecedentes

El gobierno venezolano ha demorado la liquidacin de los pagos de

sus importaciones. Situacin que para Colombia ha sido mas
critica.

El otorgamiento de las divisas depende legal y exclusivamente de

CADIVI, y es discrecional.

Esto ha generado problemas comerciales, cambiarios,

aduaneros y tributarios, entre otros, por efectos de los
esquemas de pago.

Evidentemente la nueva devaluacin afecta ms a los exportadores

con pagos pendientes.

Segn algunos de los bancos en Venezuela prcticamente no se

estn aprobando para Colombia pagos.
 Nuevas tasas de cambios despus de la devaluacin

TIPO DE BIENES TASA PRODUCTOS

Alimentos, salud, maquinaria y
GASTOS equipos, ciencia y tecnologa, adems
BsF 2,60/US$ de todo aquello relacionado con las
PRIORITARIOS
importaciones del sector pblico.
Automotriz, comercio,
telecomunicaciones, qumico,
metalrgico, informtico, caucho y
LOS DEMS BsF 4,30/US$ plstico, electrodomstico, textil,
elctrico, servicios, construccin,
electrnico, grfico, tabaco y bebida

DLAR ALTERNATIVO

Bs F 6,80/USD
Esquemas de recibo de
pagos a travs del dlar
alternativo.
 Esquema del recibo de los dlares permuta

Reintegro definitivo.

Una alternativa para

continuar exportando
Esquema del recibo de los dlares permuta Reintegro definitivo

Certificacin origen de los recursos

Of. Cumplimiento . Documentacin
soporte y copias de comunicaciones
a Bancldex
3

2
Exportacin de bienes
mecanismo DLAR PERMUTA Negocia USD permuta
Orden de Pago

7
4

Giro de USD
Giro en USD a permuta por
cta de cuenta de la casa
compensacin de bolsa
venezolana a
travs de un bco.
Giro en COP en el exterior

5
6
BANCOLDEX

REINTEGRO DEFINITIVO
Formulario No.2

USD se monetizan
 Esquema del recibo de los dlares permuta

CAUCIN (Deposito en
Garanta).

Una alternativa para

recuperacin de
pagos
 Esquema del recibo de los dlares permuta Caucin (Dep. Gta.)
Carta de cesin de los
derechos de la orden de pago Certificacin origen de los recursos
CADIVI ALADI Of. Cumplimiento

1 2

Exportacin de bienes
mecanismo CADIVI ALADI Negocia USD permuta
Orden de Pago

OPERACIN EN
ESPERA DE CADIVI GENERA ALD
AUTORIZACIN 6
5 Fecha incierta
(60... 90 ...? das adicionales)
Giro de USD
Orden de
Pago
CADIVI-
3 ALADI

Giro de USD
permuta por Giro de USD
cuenta de la casa mercado
de bolsa
Giro en COP libre
venezolana a
travs de un bco.
en el exterior
4.1 4.2 4
7
BANCO COLOMBIANO
OPCION 1 OPCION 2 REINTEGRO DEFINITIVO
Formulario No.2
DEPOSITO EN GARANTIA
El deposito queda en El exportador hace
la cuenta del Banco uso del deposito en
colombiano. como COP USD se monetizan COP se Dolarizan
garanta en USD
Bx. reembolso por
Bx reintegra por mercado libre
mercado libre formulario No. 5
formulario No. 5
 CASAS DE BOLSA EN VENEZUELA QUE TRABAJAN CON
BANCOLDEX
RATIO
Oscar Taylhardat
Telf. (58) 0212.953.56.07 / 0212.952.17.38 / Ext. 106 - Fax. (58) 0212.951.60.70
otaylhardat@ratiosc.com
Av. Francisco de Miranda, Torre de Europa, piso 3. Oficinas 3B3, Urb. Campo Alegre,
1060 - Caracas.

ECONOINVEST
Miguel E. Oso-Zamora
Grupo de Empresas Econoinvest
http://www.econoinvest.com
Telfonos: +58.212-278.45.34; Fax: +58.212-278.45.36
Avenida Francisco de Miranda, Torre Menegrande, Piso 15
Los Palos Grandes, Caracas, Venezuela.

HELM SECURITIES
CLAUDIA PATRICIA CAMERO LOZANO
Helm Comisionista de Bolsa
GRUPO HELM
Telfono: 339-45-40 Ext: 4110
claudia.camero@grupohelm.com
SERVICIOS NO FINANCIEROS
Productos y servicios para el desarrollo empresarial

Servicios no financieros Agencia de desarrollo

Formacin Microseguros Centros de

empresarial Informacin
Empresarial
Bancldex
6 497100 CIEB
018000915300

INTEMEDIARIOS ACCESO A
FINANCIEROS CRDITO NEGOCIOS
Y EMPRESAS INTERNACIONALES

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