FRMULA PRINCIPAL DEL DESCUENTO COMERCIAL SIMPLE

Desde el punto de vista matemtico, se llama descuento comercial simple (Dc) al

inters simple calculado en base al valor futuro con una cierta tasa de descuento.
De lo anterior, deducimos que el descuento comercial se calcula siempre en base
al valor futuro o monto.

Esto significa que la frmula del descuento comercial simple es:

Para el caso de los descuento de documentos, la frmula de descuento comercial simple

es:

As por ejemplo:
Una persona descuenta un documento de $4.100 que se vence dentro de 3
meses y se actualiza mensualmente con el 3% mensual. Se pide calcular el
descuento comercial simple y el valor que se paga.

Datos
Actualizacin: simple y mensual (descuento comercial simple)
Cn=$4.100
T=3 (meses), entonces n=3
R=3% mensual, entonces d=0,03
Incgnitas
Dc=?
Vc=?

Para el descuento comercial hacemos:

Para el valor actual hacemos:

FRMULAS DERIVADAS DEL DESCUENTO COMERCIAL SIMPLE

Para obtener las frmulas derivadas, se debe partir de la frmula principal, o sea:

EL MONTO EN EL DESCUENTO COMERCIAL SIMPLE

Partiendo de la frmula principal, despejamos el monto, o sea:

Por ejemplo:

Un documento que se vence en 5 meses se lo paga hoy y sufre un descuento

comercial simple de $320. Cul ser su valor nominal se la actualizacin es
mensual y se le aplica el 8% bimestral de descuento? Cul es el valor que se
paga realmente?

Datos
Actualizacin: mensual y simple
T=5 meses, entonces n=5
Dc=$320
R=8% bimestral, entonces R=8%:2=4% mensual, entonces d=0,04

Incgnitas
Cn=?
Vc=?

Para calcular el valor nominal o futuro, hacemos:

Para el valor actual hacemos

EL NMERO DE PERODOS EN EL DESCUENTO COMERCIAL SIMPLE

De la frmula principal despejamos el nmero de perodos y queda:

As por ejemplo:
Cul debe ser el tiempo que se debe adelantarse el pago de una deuda de
$5.000 para que sufra un descuento comercial simple de $350, sabiendo que la
actualizacin aplicada es semanal con el 7% mensual de descuento? Cul ser
el valor actual de la deuda?

Datos
Actualizacin semanal y simple
Cn=$5.000
Dc=$350
R=7% mensual, entonces R=7%:4=1,75% semanal, o sea d=0,0175

Incgnitas
n=?
Vc=?

Para calcular el nmero de perodos hacemos:

Ahora, para el caso del valor actual hacemos:

Pero sabemos que:

As por ejemplo:
Calcular el tanto por ciento que se le debe aplicar a una deuda de $800 para que
sufra un descuento comercial simple de $100 si se sabe que se la paga 4 meses
antes de su vencimiento y teniendo en cuenta que la actualizacin es mensual.
Calcular tambin el valor real que se paga.

Datos
Actualizacin: mensual
Cn=$800
Dc=$100
T=4 meses, entonces n=4

Incgnitas
R=?
Vc=?

Para calcular la razn, primero debemos calcular la tasa y luego multiplicarla por
100%, o sea:
Ahora la razn es:

Para el caso del valor actual se hace:

Descuento comercial - Comisiones y

gastos

Caractersticas

El titular no tiene ninguna obligacin de presentar efectos al descuento con

periodicidad alguna ni de un importe determinado sino que una vez firmada la
pliza de descuento presentar efectos al descuento a su discrecin atenindose a las
limitaciones establecidas en dicha pliza. Las lneas de descuento suelen estar
limitadas en cuanto al volumen mximo de recibos descontados simultneamente
as como al plazo que puede mediar entre la fecha de descuento y la de vencimiento.
Por ejemplo la entidad limita el importe de la lnea de descuento a un mximo de
90.000.- a 60 das.
La entidad se reserva el derecho de estudiar uno por uno los efectos presentados al
descuento y decidir cules descuenta y cules no. Esto es, la entidad no tiene
obligacin de admitir efecto alguno sino que puede en cualquier momento dejar de
admitir efectos contra un determinado cliente o dejar de admitir todos los efectos
presentados por la empresa.
Vigencia de la lnea de descuento, a priori la vigencia de la lnea de descueto es
indefinida si bien anualmente las entidades bancarias solicitan la actualizacin de la
documentacin econmica, liquidaciones de IVA, Impuesto de Sociedades, etc.
Lmite, es el importe mximo de efectos que se pueden tener descontados
simultneamente, este lmite se fija en funcin de la rotacin de las ventas y de su
distribucin entre ventas a crdito y ventas a contado. La entidad podr disminuir el
 lmite de forma discrecional cuando estime que las condiciones econmicas del
titular as lo aconsejan.
Plazo, es el tiempo mximo al que podemos descontar un efecto.

3.1.- Formulacin

Frmula establecida por el Banco de Espaa:

E = R1(1+i)-t1 + R2(1+i)-t2+....+ Rn(1+i)-tn

Donde:
E = Efectivo Percibido en el descuento.
R = Nominal del efecto.
i = Tipo de inters anual equivalente.
t = Das naturales desde el descuento hasta el vencimiento.

3.2.- Comisiones y gastos

Las comisiones y gastos a los que hemos de hacer frente las podemos agrupar en funcin
del momento en el que se produce el devengo de las mismas.

Devengados en el momento de su contratacin

Comisin de apertura, comisin cobrada por la entidad financiera para as cubrir los
costes administrativos derivados de su contratacin.
Fedatario pblico, esta comisin se satisface en el momento de la firma de la pliza
ante el notario.

Devengados en el momento de la presentacin de la remesa al descuento

Comisin por efecto, comisin calculada mediante un porcentaje sobre el nominal

de cada uno de los efectos. Hay que tener en cuenta que dicha comisin tiene un
mnimo.
Correo, suele corresponder con la tasa postal establecida en cada momento.
Timbres, se denomina as al impuesto sobre Actos Jurdicos Documentados, en su
tarifa de letras de cambio. Este impuesto es recaudado por la entidad financiera
cargndose al cedente en el momento en que se liquida la remesa.
Tarifa de dicho impuesto

Las letras de cambio se extendern necesariamente en el efecto timbrado de la clase que

corresponda a su cuanta. La extensin de la letra en efecto timbrado de cuanta inferior
privar a estos documentos de la eficacia ejecutiva que les atribuyen las leyes. La
tributacin se llevar a cabo conforme a la siguiente escala:.....

Nominal - Timbres -
24,05 0,06
 48,09 0,12
90,16 0,24
180,31 0,48
360,61 0,96
751,27 1,98
1.502,54 4,21
3.005,07 8,41
6.010,13 16,83
12.020,25 33,66
24.040,49 67,31
48.080,97 134,63
96.161,94 269,25
192.323,88 538,51

Por lo que exceda de 192.323,88.- , a 0,018.- por cada 6,01.- o fraccin, que se
liquidar siempre en metlico. La falta de presentacin a liquidacin dentro del plazo
implicar tambin la prdida de la fuerza ejecutiva que les atribuyen las leyes.

Nota: Esta escala tambin es aplicable a los pagars y recibos bancarios descontados.

Comisin de timbrado, puesto que normalmente es la entidad financiera quin calcula y

liquida el importe de los timbres generados por cada efecto, en ocasiones cobra una
comisin por cada efecto que timbra.

Hemos de tener en cuenta que en muchas ocasiones las entidades tienen establecidos
costes mnimos por efecto. As si la suma de las anteriores comisiones ms los intereses
devengados no llegan a dicha cuanta la entidad aplica, como sobrecoste, la diferencia
para llegar a dicha cuanta.

Devengados en el vencimiento de los efectos o desde entre la fecha de descuento y de

vencimiento

Nominal de los efectos devueltos, la entidad financiera si bien puede acudir contra
el librado del efecto, a ello le faculta el hecho de que la hayamos endosado el
documento, la prctica habitual es hacerlo contra el librador, que es su cliente.
Comisin sobre los efectos devueltos, viene expresada como un porcentaje sobre el
nominal del efecto. Esta comisin tiene un mnimo que suele ser bastante elevado.
Comisin de reclamacin, en ocasiones un librado nos informa previamente al
vencimiento que no podr atender el pago de un determinado efecto procediendo
nosotros a reclamrselo a la entidad para que no se produzca la devolucin.
Devengndose en dicho momento dicha comisin.
Equivalencia entre la tasa de inters y la
tasa descuento bancario

Ejemplo 17: Utilizando la relacin anterior. Calcule la tasa de inters simple i equivalente a la tasa
de descuento bancario del 12% a 60 das antes de la fecha de vencimiento
 DESCUENTO COMERCIAL

En qu consiste?

Es un contrato por el cual la entidad financiera anticipa a su cliente el importe de

facturas, cheques, pagars, letras de cambio, recibos, etc., que ste haya expedido pero
an no vencidas. Ahora bien, la entidad financiera no asume el riesgo de impago, es
decir, si finalmente el deudor no paga dichas facturas, el coste es asumido por el cliente.

Se trata, por tanto, de ceder a una entidad financiera parte de los derechos de cobro
futuros de la empresa, documentados mediante recibos, pagars o letras de cambio,
quien nos anticipar su importe en el momento de la cesin descontando en dicho
momento los gastos e intereses generados por la operacin. Dicha cesin implica la
transmisin de nuestros derechos como acreedores, denominndose endoso.

Cules son sus principales caractersticas?

El titular no tiene ninguna obligacin de presentar descuentos comerciales con

periodicidad alguna ni de un importe determinado sino que una vez firmada la pliza
de descuento presentar efectos al descuento a su discrecin atenindose a las
limitaciones establecidas en dicha pliza. Las lneas de descuento suelen estar
limitadas en cuanto al volumen mximo de recibos descontados simultneamente as
como al plazo que puede mediar entre la fecha de descuento y la de vencimiento.

Por ejemplo la entidad limita el importe de la lnea de descuento a un mximo de

90.000 a 60 das.
 La entidad financiera se reserva el derecho de estudiar uno por uno los efectos
presentados al descuento y decidir cules descuenta y cules no. Esto es, no tiene
obligacin de admitir efecto alguno sino que puede en cualquier momento dejar de
admitir efectos contra un determinado cliente o dejar de admitir todos los efectos
presentados por la empresa.

Vigencia de la lnea de descuento, a priori la vigencia de la lnea de descuento es

indefinida si bien anualmente las entidades bancarias solicitan la actualizacin de la
documentacin econmica, liquidaciones de IVA, Impuesto de Sociedades, etc.

Lmite, es el importe mximo de efectos que se pueden tener descontados

simultneamente, este lmite se fija en funcin de la rotacin de las ventas y de su
distribucin entre ventas a crdito y ventas a contado. La entidad podr disminuir el
lmite de forma discrecional cuando estime que las condiciones econmicas del
titular as lo aconsejan.

Plazo, es el tiempo mximo al que podemos descontar un efecto.

Cuntos tipos de descuento existen?

Dos tipos:

Simple o circunstancial: se descuenta un solo efecto o varios pero de forma individual

o aislada.

Lnea de descuento: Es una operacin continua y repetitiva. En este caso, las

entidades financieras estudian el riesgo comercial de la empresa que la solicita y
adems fijan un lmite de efectos para descontar y unas condiciones para renovar la
lnea de descuento.

Qu comisiones y gastos tiene el descuento comercial?

Las comisiones y gastos a los que se debe hacer frente se poden agrupar en funcin del
momento en el que se produce el devengo de las mismas.

Devengados en el momento de su contratacin:

Comisin de apertura, comisin cobrada por la entidad financiera para as cubrir los
costes administrativos derivados de su contratacin.
 Fedatario pblico, esta comisin se satisface en el momento de la firma de la pliza
ante el notario.

Devengados en el momento de la presentacin de la remesa al descuento

Comisin por efecto, comisin calculada mediante un porcentaje sobre el nominal

de cada uno de los efectos. Hay que tener en cuenta que dicha comisin tiene un
mnimo.

Correo, suele corresponder con la tasa postal establecida en cada momento

Timbres, se denomina as al impuesto sobre Actos Jurdicos Documentados, en su

tarifa de letras de cambio. Este impuesto es recaudado por la entidad financiera,
salvo que los documentos cedidos sean letras de cambio, que ya llevan incorporado
el timbre, cargndose al cedente en el momento en que se liquida la remesa.

Devengados en el vencimiento de los efectos o desde entre la fecha de descuento y de

vencimiento

Nominal de los efectos devueltos, la entidad financiera si bien puede acudir contra el
librado del efecto, a ello le faculta el hecho de que la hayamos endosado el
documento, la prctica habitual es hacerlo contra el librador, que es su cliente

Comisin sobre los efectos devueltos, viene expresada como un porcentaje sobre el
nominal del efecto. Esta comisin tiene un mnimo que suele ser bastante elevado.

Comisin de reclamacin, en ocasiones un librado nos informa previamente al

vencimiento que no podr atender el pago de un determinado efecto procediendo
nosotros a reclamrselo a la entidad para que no se produzca la devolucin.
Devengndose en dicho momento dicha comisin

Cmo calcular el valor nominal

Cuando se trata de invertir en bonos o ttulos, muchos de los trminos pueden ser confusos.
Uno de ellos es el trmino "valor nominal" de una fianza o garanta. La Reserva Federal de
Dallas define el valor nominal como "el valor de una variable econmica en trminos de
nivel de precios en el momento de su medicin, o de un desajuste por los movimientos de
precios". En pocas palabras, es el valor nominal de un bono o garanta. El valor nominal es
a menudo comparado con el "valor real", que flucta con factores tales como la inflacin.
Instrucciones
1. 1

Encuentra el valor real del instrumento de inversin. El valor real se refiere al valor
despus de que el artculo ha sido ajustado por factores tales como la inflacin. Para
este ejemplo, supongamos que el valor real de un bono es de US$ 2.000.

2. 2

Busca el ndice de precios asociado con el valor real del instrumento de inversin.
Un ndice de precios es una medida de los cambios relativos en el curso del tiempo.
Para obtener un valor real, debe ser comparado con un ndice de precios
correspondiente. Para el ejemplo anterior, supongamos que el bono de US$ 2.000 se
asoci con un ndice de precios de 200. Esto significara que un bono se haba
movido 200 por ciento, segn los datos del ndice de precios (los ndices de precios
son en forma de porcentaje.) Para ilustrar este punto, lejos del mundo de los bonos,
piensa en la comparacin del valor de tu casa (valor real) frente al porcentaje de los
precios que han subido o bajado en la zona (ndice de precios). El comparar los dos
podra ayudarte a encontrar el valor nominal o el precio de la casa cuando fue
comprada sin fluctuaciones.
Las protestas golpistas de 2014 dejaron 43 muertos y ms de 800 heridos en
Venezuela. En la actualidad, la derecha busca aprobar una Ley de Amnista
que absolvera a los responsables de esos delitos.

Hace dos aos, grupos violentos de la extrema derecha venezolana empezaron a ejecutar
sus planes golpistas en contra del Gobierno de Nicols Maduro a travs de las llamadas
"guarimbas" (cierre arbitrario de calles con acciones violentas), que dejaron 43 muertos.
Los extremistas exigen "La Salida", que no es ms que la renuncia del jefe de Estado,
ultrajando la voluntad del pueblo reflejada en las elecciones del 14 de abril de 2013, que
aprobaron la continuidad de la Revolucin Bolivariana iniciada por el Comandante Hugo
Chvez.

A dos aos de las guarimbas, te ponemos en contexto:

Qu son las "guarimbas"?

Son acciones vandlicas que implican el cierre arbitrario de calles, quema de basura,
agresiones con objetos contundentes, alambres dispuestos a la altura del cuello y disparos,
que suponen el encierro de los ciudadanos en sus casas por temor a perder la vida. En 2014
en Venezuela, esos hechos violentos cobraron las vidas de 43 ciudadanos y miembros de la
fuerza pblica en todo el pas, que en la mayora de los casos recibieron disparos en el
rostro por tratar de quitar las barricadas.

En 2004, la oposicin venezolana tambin inici las llamadas "guarimbas" con saldo de
nueve muertos y 193 heridos. Tras la derrota de Henrique Capriles en abril de 2013 -por
segunda vez en seis meses- tambin se cerraron calles y grupos violentos recorrieron varias
ciudades del pas incendiando centros de salud y otros edificios pblicos con siete muertos
y 61 heridos.

No son protestas estudiantiles

La extrema derecha venezolana busca disfrazar los hechos violentos como protestas
estudiantiles, sin embargo, autoridades competentes del orden pblico determinaron que
menos del 30 por ciento de los detenidos eran estudiantes.

Cuntas personas murieron por las "guarimbas"?

Se registraron 43 personas fallecidas por estos hechos violentos, debido a: impactos de bala
(en zonas como la cara, cabeza o la nuca); guayas o alambres que colocan para trancar
las calles que han degollado a quienes intentan pasar por esa va; aceite derramado en
los pavimentos de autopistas; huecos por alcantarillas levantadas en calles y avenidas;
trampas de alambre de pa o clavos colocados estratgicamente, entre otros.

Qu se perdi por las guarimbas?

43 personas asesinadas; ms de 800 heridos y daos materiales de 10 mil millones de
dlares, debido a la quema de centros de salud, universidades y casas de estudios, unidades
de transporte pblico y centros de distribucin de alimentos.

Quines estuvieron detrs de las guarimbas?

La derecha busc lograr a travs de la violencia lo que no pudieron lograr en 18 procesos

electorales a travs del voto popular: frenar la Revolucin Bolivariana.

Al frente de los hechos violentos estuvieron tres polticos de oposicin: la exdiputada Mara
Corina Machado, quien recibi financiamiento de Estados Unidos para su organizacin
Smate; el gobernador de Miranda (centro-norte) Henrique Capriles, quien ha perdido dos
elecciones presidenciales y tiene antecedentes vandlicos al atentar contra la Embajada de
Cuba en abril de 2002; y Leopoldo Lpez, exalcalde de Chacao (este de Caracas), quien
convoc a las protestas con fines golpistas.

Protestas violentas llevan un mes sin objetivo

Las manifestaciones de la derecha venezolana no fijaron un objetivo especfico, sino que

ejecutaron hechos violentos para acusar infundadamente al Gobierno de violar los derechos
humanos en Venezuela. Estas acciones definen lo que en teora se denomina golpe
blando o golpe suave.

Los medios propician la injerencia

Los medios de comunicacin de derecha y los internacionales, buscaron reflejar a travs de

la difusin de imgenes falsas que el Gobierno venezolano viola los derechos humanos.
Esto se realiza con el objetivo de promover la injerencia de otros pases en asuntos internos
de Venezuela, nacin que ha impulsado la integracin latinoamericana a travs de
organismos como la Unin de Naciones Suramericanas (Unasur), la Comunidad de Estados
Latinoamericanos y Caribeos (CELAC), entre otros.

Extrema derecha con antecedentes golpistas hacia la Revolucin Bolivariana

No es primera vez que la extrema derecha venezolana busca mermar la Revolucin que
inici Chvez. El 11 de abril de 2002 perpetraron un golpe de Estado que cobr las vidas
de decenas de ciudadanos, ese mismo ao en diciembre y hasta febrero de 2003, la estatal
petrolera PDVSA inici un "paro" que le cost al pas entre 18 mil y 20 mil millones de
dlares. En 2004 reeditaron las protestas callejeras violentas.

Justicia vs Amnista
Las vctimas de las guarimbas continan exigiendo justicia y paz, mientras que la derecha
le exige a su nueva mayora parlamentaria una Ley de Amnista que liberara a quienes
han perpetrado crmenes contra el pueblo venezolano.

La amnista incluira la liberacin de Leopoldo Lpez, sentenciado a trece aos, nueve

meses y siete das de prisin, tras haber sido declarado culpable por los delitos de
instigacin pblica, daos a la propiedad, incendio y asociacin para delinquir por los
sucesos de 2014.

"Somos dos comits que vamos a luchar por conseguir la verdad, la justicia y la paz",
expres Yesenia Fuentes, vocera de la Asociacin de Vctimas del Golpe de Estado de
Abril de 2002 (Asovic).

Fuentes destac que los diputados que ahora ostentan la mayora en la Asamblea Nacional
son los mismos que auparon la ejecucin del plan "La Salida" en 2014, y a su vez, tienen
parte en el asesinato de 43 venezolanos.