FONDO MUTUO DEUDA ESTATAL | SERIE A

Folleto Informativo al cierre de junio 2016

Administradora RUN Moneda PatrimonioSerie MontoMnimo

BANCHILE ADMINISTRADORA GENERAL DE
FONDOS S.A. 8102 CLP $2.185.836.315 No tiene.

Objetivo del Fondo Inversionista Rescates

Fondo Mutuo de Renta Fija Nacional orientado a personas y Dirigido a personas naturales y jurdicas interesadas en FondoesRescatable:SI
empresas que deseen invertir con un horizonte de inversin de participar de una cartera de inversiones de mediano y largo PlazoRescates:1 da hbil bancario.
largo plazo. La estrategia del Fondo se basa en dos grandes plazo. El riesgo depender de los instrumentos en los que se
pilares, primero debe invertir a lo menos un 90% de su cartera invierta el fondo. Duracin:INDEFINIDO
en instrumentos de deuda emitidos o garantizados por el Tolerancia al Riesgo: R3
Estado, por la Tesorera General de la Republica y/o Banco
Central de Chile. Horizonte de Inversin: Mediano y Largo Plazo.
Uso de los Recursos: Manejo de Caja e Inversiones.
Beneficios Tributarios(*)
Comentario del Manager
APV APVC 54 Bis
La estrategia del Fondo consiste en tener posiciones en 100% en deuda del Banco Central y de la Tesorera General de la Repblica,
57 Bis 107 LIR 108 LIR
tanto en UF como en pesos. En junio las tasas base en UF y pesos bajaron prcticamente en toda la parte larga de la curva, ante los
dbiles datos de la economa local, como tambin por noticias como el Brexit, que aument el apetito por la renta fija a nivel global.
Esto ltimo permiti que la positiva rentabilidad del fondo se explique tanto por ganancia de capital como por el devengo. Este Fondo
es una buena alternativa de inversin para clientes de mediano y largo plazo, con escaso nivel de riesgo. Riesgos Asociados(*)

Mercado Liquidez Sectorial

Rentabilidad en Pesos desde 01/07/2011 a 30/06/2016 Rentabilidades Nominales Moneda Tasa Derivados
Inters
Crdito
38%

1Mes 0,52% Tasa Anual de Costos (TAC)(*)

22%
3Meses 0,43%
TAC Serie (IVA incluido) 1,66%
6Meses 3,17% TAC Industria
(1)
(Al 30/06/2016) 1,51%
6%
(1)
1Ao 4,36% TAC Mnimo (Al 30/06/2016) 0,76%
2%
2012 2013 2014 2015 2016 TAC Mximo
(1)
(Al 30/06/2016) 1,90%
Serie A
Calculadas en Pesos al 30/06/2016
(*) (*)
Mejores y Peores Rentabilidades | ltimos 5 aos Simulacin de Escenarios Composicin(*) 30/06/2016

4,01%
2,13%
1,64% Moneda
UF 63,84%
-1,78% -1,11%
Peso chileno 36,16%
-0,91%
11,56%
11,13%

9,15%
1,06% Instrumento
1,70% B. Central 33,19%
2,23%
B. Tesorera 32,36%
Favorable Desfavorable
Pagars 12,19%
1 mes: Calculado con modelo mensual. B. Empresa 11,90%
Peores Serie Industria Mejores Serie Industria 1 ao: Calculado con modelo anual. B. Bancario 10,37%

(*)
Series
Duracin
A B D E <1 ao 20,77%
1-3 aos 24,61%
Remunerac. Mxima (%) 1,6660(1) 1,0000(2) 1,9000(1) 1,6100(1)
3-6 aos 10,37%
Gasto Mximo (%) 0,0000(1) 0,0000(2) 0,0000(1) 0,0000(1) 6-9 aos 15,96%
Comisin Mxima (%) 2,3800(1) 0,0000(2) 1,1900(1) 2,3800(1) >9 aos 28,29%
Corresponde a la serie con menor remuneracin. Infrmese sobre las caractersticas esenciales de esta serie en su Folleto
Informativo.

(1) IVA incluido. (2) Exento de IVA.

(*) Ms informacin acerca de este tem en pgina 2 (glosario).
Ms Informacin en: www.banchileinversiones.cl seccin fondos mutuos, en nuestras oficinas, llamando al 800 20 28 20, al mail banlinea@banchile.cl o en www.svs.cl.

La fiscalizacin del fondo y de la administradora corresponde a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado por este fondo, no garantiza
que ella se repita en el futuro. Los valores de las cuotas de los fondos son variables. Infrmese de las caractersticas esenciales de la inversin en este fondo, las que se encuentran contenidas
en su reglamento interno y contrato general de fondos. La informacin es provista por LVA ndices en base a datos publicados en www.svs.cl y por la administradora. LVA ndices no ofrece
garantas, no asume responsabilidades sobre la informacin o por las decisiones de inversin adoptadas por terceros. Las fichas comerciales y valores calculados son propiedad de LVA ndices.

2016 LVA INDICES | AV. EL BOSQUE NORTE 0177, OF. 2101, LAS CONDES, SANTIAGO DE CHILE
GLOSARIO

Beneficios Tributarios Series

APV: Ahorro previsional voluntario.
APVC: Ahorro previsional voluntario colectivo.
54 Bis: Los intereses, dividendos y dems rendimientos provenientes fondos mutuos no se
considerarn percibidos para los efectos de gravarlos con el impuesto global
complementario, en tanto no sean retirados y permanezcan ahorrados en instrumentos del
mismo tipo.
57 Bis: Los fondos mutuos acogidos a este beneficio permiten descontar de la declaracin
de impuesto anual a la renta, como crdito contra el Impuesto Global Complementario o el
Impuesto nico de Segunda Categora, segn corresponda, un 15% del Ahorro Neto
Positivo. Infrmese sobre los cambios de este beneficio tributario que rigen a partir de 01
de enero de 2015.
107 LIR: Este artculo establece que, bajo ciertas condiciones, el mayor valor en la
enajenacin de cuotas de fondos mutuos no constituye renta.
108 LIR: Los fondos mutuos acogidos a este beneficio permiten no tributar sobre el mayor
valor obtenido, en la medida que se reinvierta el rescate del fondo en otro(s) fondo(s) de la
misma u otra sociedad administradora.
Simulacin de Escenarios
Estos valores son calculados con un modelo estadstico bsico, que considera las
rentabilidades en pesos chilenos histricas del fondo para dar una idea general del
comportamiento que podra tener en el futuro, si no cambia ningn factor relevante. Los
datos presentados no son una prediccin, sino una estimacin del rango en el cual podra
moverse la rentabilidad del fondo en la mayora de los casos de acuerdo a su
comportamiento hasta ahora. Esta estimacin es slo referencial ya que la rentabilidad de
la serie es esencialmente variable por lo que no es posible predecir su comportamiento
futuro.
La informacin especfica de cada serie puede ser encontrada en el reglamento interno del
fondo. Infrmese permanentemente de las caractersticas y diferencias de costos de todas
las series existentes o futuras.
Riesgos Asociados
Riesgo de Mercado: Este riesgo est asociado a las variaciones de precio de los
distintos activos que componen el portafolio del fondo. Este riesgo depende
fundamentalmente de la volatilidad de los retornos de los diferentes tipos de activos
financieros y de su correlacin entre ellos.
Riesgo de Lquidez: Es el riesgo asociado a la posibilidad de que el fondo no sea capaz
de generar suficientes recursos de efectivo para liquidar sus obligaciones en su totalidad
cuando llega su vencimiento o ante solicitudes de rescate.
Riesgo Sectorial: Este riesgo est asociado a las malas condiciones de mercado que
pueden darse en un sector industrial en particular y que por ende puede afectar a la
rentabilidad del fondo.
Riesgo de Moneda: Este riesgo est asociado al impacto negativo en las inversiones
producto de la fluctuacin de los tipos de cambio.
Riesgo de Tasa de Inters: Es el riesgo de prdida a causa de movimientos de los tipos
de inters. Hace referencia el riesgo que se asume en una inversin al producirse
variaciones no esperadas en los tipos de inters.
Riesgo de Derivados: Se refiere al riesgo de tener exposicin a derivados cuya finalidad
puede ser cobertura o inversin.
Riesgo de Crdito: Se refiere al riesgo de prdida que sufrira el fondo, en el caso de
que alguna contraparte incumpliese sus obligaciones contractuales de pago con la
misma, resultando una prdida financiera para ste.

El modelo estadstico contempla el uso de una media aritmtica mvil y la desviacin Tasa Anual de Costos
estndar tradicional para estimar este rango, lo que implica suponer una distribucin
normal de los retornos del fondo o serie (que es el supuesto ms simple posible en este Corresponde al porcentaje anual en base a lo establecido en el reglamento interno del
contexto). fondo.

Sobre esta base, la simulacin de una gran cantidad de trayectorias posibles de Tac Industria: Se calcula considerando todos los fondos mutuos del mismo tipo y moneda
rentabilidad se puede resumir en una sola frmula simple, que indica que el 95% de los de contabilizacin, pertenecientes a todas las administradoras. El valor resultante de TAC
valores finales de estas trayectorias caer dentro de un rango de dos desviaciones Industria incluye IVA.
estndar del promedio. Para aplicar esto a los plazos de 30 y 365 das, respectivamente, se
Tac Mnimo / Tac Mximo: Se calculan considerando todos los fondos mutuos del mismo
multiplica el promedio de rentabilidad diaria por 30 y 365 respectivamente, y la desviacin
tipo y moneda de contabilizacin, pertenecientes a la administradora. Los valores
estndar por la raz cuadrada de 30 y 365 respectivamente, como estimaciones simples de
resultantes de Tac Mnimo y Tac Mximo incluyen IVA.
la desviacin estndar mensual y anual.
Composicin
Nota: No presentan simulaciones de escenarios los fondos o series que tienen un periodo
de operacin inferior a 12 meses ni los que han cambiado de tipo hace menos de 12
Los porcentajes estn calculados sobre el total de la cartera de inversin del fondo. Estos
meses, por no tener suficiente historia para hacer estos clculos en forma vlida, ni
valores son aproximados y se presentan a modo de referencia.
aquellos para los cuales ms del 10% de las rentabilidades mensuales y anuales mviles
histricas efectivamente obtenidas en el periodo de clculo, son inferiores al promedio
menos dos desviaciones estndar, o superiores al promedio ms dos desviaciones
estndar, porque dicha condicin impide asumir una distribucin normal de los retornos.

Mejores y Peores Rentabilidades | ltimos 5 aos

Las mejores y peores rentabilidades de la serie se calculan considerando las

rentabilidades mensuales y anuales, segn corresponda, en pesos chilenos calculadas al
cierre de cada mes de los ltimos cinco aos o desde el inicio de operaciones de la serie
en caso de que sta haya iniciado operaciones hace menos de cinco aos.

La mejor y peor rentabilidad de la industria se calcula ponderando las mejores y peores

rentabilidades (descritas en el prrafo anterior) de las series de los fondos del mismo tipo
por su patrimonio promedio en el perodo de clculo.

2016 LVA INDICES | AV. EL BOSQUE NORTE 0177, OF. 2101, LAS CONDES, SANTIAGO DE CHILE
GLOSARIO

Frases legales para Fondos Mutuos Frases legales adicionales para Fondos Mutuos Estructurados

Infrmese de las caractersticas esenciales de la inversin en este fondo mutuo, las que se Garantizados
encuentran contenidas en su reglamento interno. La rentabilidad o ganancia obtenida en el
pasado por este fondo, no garantiza que ella se repita en el futuro. Los valores de las La garanta ofrecida por el fondo no convierte esta inversin en un instrumento libre de
cuotas de los fondos mutuos son variables. El riesgo y retorno de las inversiones de los riesgo. Infrmese sobre los requisitos y restricciones de la garanta. Esta garanta
fondos, as como su estructura de costos, no necesariamente se corresponden con (consistente en una boleta bancaria emitida por el Banco de Chile, cuyo condicionamiento
aquellos de los referentes utilizados en la comparacin. La gestin financiera y el riesgo de su efectividad y ejecucin consta en el reglamento interno del fondo) se aplicar a
de este fondo mutuo no guarda relacin con la de entidades bancarias o financieras del aquella cuotas que permanezcan en el fondo durante todo el periodo de inversin.
grupo empresarial al cual pertenece, ni con la desarrollada por sus agentes colocadores. No Garantizados
Las prdidas que eventualmente pueda sufrir el Fondo sern asumidos exclusivamente por
sus aportantes y no por la administradora ni por las entidades bancarias o financieras del Esta rentabilidad adicional no est garantizada por la boleta de garanta bancaria antes
grupo empresarial al cual pertenece, o sus filiales. Antes de invertir revise el Reglamento mencionada y se aplicar a aquellas cuotas que permanezcan en los fondos durante todo
Interno y el Folleto Informativo del Fondo. Las inversiones en el Fondo no estn el periodo de inversin. El porcentaje exacto a aplicar para el clculo de la rentabilidad
aseguradas por la garanta estatal de los depsitos de la Ley General de Bancos ni por la adicional quedar definido el primer da del Periodo de Inversin.
Federal Deposit Insurance Corporation, y no son depsitos, obligaciones, ni estn
endosados o garantizados, en cualquier forma, por cualquier entidad bancaria. Banchile
Administradora General de Fondos S.A. es filial del Banco de Chile, quien puede designar
directores en aquella. Banco de Chile y Banchile Corredores de Bolsa S.A. son agentes
de Banchile Administradora General de Fondos S.A. en la colocacin, suscripcin y
rescates de las cuotas de los fondos que administra.

Tolerancia al Riesgo

La tolerancia al riesgo se determina en funcin de la volatilidad de la cuota en un periodo

de los ltimos 5 aos. La volatilidad de R1 es menor que R7. La clasificacin R1 no
significa que est exenta de riesgo. Este indicador se basa en datos histricos y puede
que no represente el riesgo futuro del fondo. La categora de riesgo no est garantizada y
puede que vare en el tiempo.

Bajo Medio Alto

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