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PREGUNTA N01
LIMA GAS S.A es una empresa ubicada en la Ciudad de Lima que se dedica a producir
GAS que se venden a los distribuidores a nivel nacional para su consumo.
La empresa ha elaborado sus respectivos estados financieros que se presentan a
continuacin, se requiere calcular y analizar para los aos 2014 y 2013 lo siguiente (realice
los comentarios respectivos).
o Los indicadores de Liquidez.
o Los indicadores de actividad.
o Los indicadores de Rentabilidad.
o Los indicadores de endeudamiento.
o Los indicadores de cobertura.
o Asimismo, realizar el anlisis vertical y Horizontal de los estados financieros
Desarrollo:
ESTADOS FINANCIEROS
BALANCE SITUACIONAL 1998 - 1999 - 2000
1998 1999 2000
ACTIVO
EFECTIVO Y ACTIVOS LIQUIDOS 936 916 651
CUENTA POR COBRAR 2807 3855 4385
INVENTARIOS 2994 3779 4543
ACTIVO CORRIENTE 6737 8550 9579
ACTIVO FIJO BRUTO 2240 3054 3953
DEPRECIACIN -836 -1127 -1482
TOTAL ACTIVO 8141 10477 12050
PASIVO
DOCUMENTOS POR PAGAR 823 1336 1778
CUENTAS POR PAGAR 1249 2105 2780
IMPUESTOS 486 748 988
PASIVO CORRIENTE 2558 4189 5546
BONOS 929 1319 1530
PASIVO NO CORRIENTE 929 1319 1530
TOTAL PASIVO 3487 5508 7076
PATRIMONIO
ACCIONES COMUNES 3000 3000 3000
UTILIDADES RETENIDAS 1654 1969 1974
4654 4969 4974
TOTAL OBLIGACIONES Y PATRIMONIO 8141 10477 12050
ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS 1998 1999 -2000
1998 1999 2000
VENTAS 18714 19088 19756
COSTO DE VENTAS 12726 12969 13921
UTILIDAD BRUTA 5988 6119 5835
GASTOS ADMINISTRATIVOS 3892 4086 4495
DEPRECIACIN 224 291 355
UTILIDAD E INTERESES 1872 1742 985
INTERESES 219 334 428
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 1653 1408 557
IMPUESTOS (50%) 827 704 279
UTILIDAD NETA 827 704 279
DIVIEDENDOS 165 141 56
UTILIDADES RETENIDAS 662 563 223
PASIVO
DOCUMENTOS POR PAGAR 823 1336 62.33% 1336 1778 33.08%
CUENTAS POR PAGAR 1249 2105 68.53% 2105 2780 32.07%
IMPUESTOS 486 748 53.91% 748 988 32.09%
PASIVO CORRIENTE 2558 4189 63.76% 4189 5546 32.39%
BONOS 929 1319 41.98% 1319 1530 16.00%
PASIVO NO CORRIENTE 929 1319 41.98% 1319 1530 16.00%
TOTAL PASIVO 3487 5508 57.96% 5508 7076 28.47%
PATRIMONIO
ACCIONES COMUNES 3000 3000 0.00% 3000 3000 0.00%
UTILIDADES RETENIDAS 1654 1969 19.04% 1969 1974 0.25%
4654 4969 6.77% 4969 4974 0.10%
TOTAL OBLIGACIONES Y PATRIMONIO 8141 10477 28.69% 10477 12050 15%
PREGUNTA N02
Se cuenta con los siguientes datos: Se pide elaborar el presupuesto de caja para los
meses de Enero, Febrero y Marzo, siendo las ventas en Noviembre de S/ 230,000 y en
Diciembre S/ 380,000, por lo que se pronostican las ventas de S/ 457,000 para Enero,
552,000 para Febrero y 615,000 para Marzo; donde el 35% de las ventas se han hecho al
contado, el 40% a crdito a 30 das y el 25% restante tambin a crdito a 60 das a cobrar.
Las compras de la empresa durante los mismos meses representa el 59% de las ventas;
33% de las compras se pagan al contado y el 45% se pagan al mes siguiente de la compra
y el 22% restantes dos meses despus del mes de compra, en Marzo se pagan S/ 35,000
por dividendos, por alquiler del local S/ 18,000 mensuales, sueldos y salarios el 45% de
sus ventas mensuales ms un importe Flat de S/.1,500, en Marzo se pagan impuestos
por S/ 8,000, en Enero se compra al contado 4 Computadoras que hace un total de S/.
6,500, por concepto de intereses en enero, febrero, y marzo se pagan S/. 8,250 y
amortizaciones de S/. 3,000 respectivamente.
PROGRAMA DE ENTRADAS DE EFECTIVO
MESES NOVIEMBRE DICIEMBRE ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO
VTAS. PRONOSTICADAS S/. 230,000.00 S/. 380,000.00 S/. 457,000.00 S/. 552,000.00 S/. 615,000.00
VTAS. AL CONTADO (%) S/. 80,500.00 S/. 133,000.00 S/. 159,950.00 S/. 193,200.00 S/. 215,250.00
CTAS POR COBRAR S/.0.00 S/. 92,000.00 S/. 209,500.00 S/. 277,800.00 S/. 335,050.00 S/. 384,000.00 S/. 153,750.00
UN MES (%) S/. 92,000.00 S/. 152,000.00 S/. 182,800.00 S/. 220,800.00 S/. 246,000.00 S/.0.00
DOS MESES (%) S/. 57,500.00 S/. 95,000.00 S/. 114,250.00 S/. 138,000.00 S/. 153,750.00
OTRAS ENTRADAS EEFECTIVO S/.0.00 S/.0.00 S/.0.00 S/.0.00 S/.0.00 S/.0.00 S/.0.00
TOTAL ENTRADAS EEFECTIVO S/. 80,500.00 S/. 225,000.00 S/. 369,450.00 S/. 471,000.00 S/. 550,300.00 S/. 384,000.00 S/. 153,750.00
PRESUPUESTO DE CAJA
PRESUPUESTO DE CAJA
MESES NOVIEMBRE DICIEMBRE ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO
VTAS. AL CONTADO (%) S/.80,500.00 S/.133,000.00 S/.159,950.00 S/.193,200.00 S/.215,250.00 S/.0.00 S/.0.00
CTAS POR COBRAR S/.0.00 S/.92,000.00 S/.209,500.00 S/.277,800.00 S/.335,050.00 S/.384,000.00 S/.153,750.00
OTRAS ENTRADAS EEFECTIVO S/.0.00 S/.0.00 S/.0.00 S/.0.00 S/.0.00 S/.0.00 S/.0.00
TOTAL ENTRADAS EEFECTIVO S/.80,500.00 S/.225,000.00 S/.369,450.00 S/.471,000.00 S/.550,300.00 S/.384,000.00 S/.153,750.00
Compras al contado (%) S/.44,781.00 S/.73,986.00 S/.88,977.90 S/.107,474.40 S/.119,740.50 S/.0.00 S/.0.00
Pagos S/.0.00 S/.61,065.00 S/.130,744.00 S/.170,657.50 S/.205,874.60 S/.234,932.10 S/.79,827.00
Dividendos S/.35,000.00 S/.0.00 S/.0.00
Sueldos y salarios (%) S/.278,250.00 S/.0.00 S/.0.00
Arrendamientos S/.18,000.00 S/.0.00 S/.0.00
Impuestos S/.8,000.00 S/.0.00 S/.0.00
Compra activos S/.6,500.00 S/.0.00 S/.0.00
Intereses S/.0.00 S/.8,250.00 S/.8,250.00 S/.8,250.00 S/.0.00 S/.0.00
Fondo de Amortizacin S/.3,000.00 S/.3,000.00 S/.3,000.00 S/.0.00 S/.0.00
Acciones S/.0.00 S/.0.00
TOTAL SALIDA EN EFECTIVO S/.44,781.00 S/.135,051.00 S/.237,471.90 S/.289,381.90 S/.676,115.10 S/.234,932.10 S/.79,827.00
SALDO EN EFECTIVO S/.35,719.00 S/.89,949.00 S/.131,978.10 S/.181,618.10 -S/.125,815.10 S/.149,067.90 S/.73,923.00
PREGUNTA N03
Se programa adquirir el 01/01/2015 un Equipo de soldadura por el valor de S/. 820,000;
se pide:
A. Calcular el valor de la depreciacin de la maquinaria para el periodo 1
B. Calcular el valor de la depreciacin acumulada de la maquinaria en el ltimo ao
si la inflacin es:
AOS 1 2 3 4 5 6 7 8 9
INFLACION 0.20% 0.32% 0.38% 0.46% 0.41% 0.47% 0.51% 0.55% 0.57%
Aos 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
PAAG (inflacin) 0.04 0.06 0.05 0.03 0.03 0.03 0.03 0.04 0.04
Costo histrico 820.00 854.69 903.32 945.32 976.04 1003.03 1037.29 1072.53 1111.42
A x Inflacin 0.00 283.03 -156.22 -271.97 -141.07 229.45 -4.99 69.60 4.88
Total 820.00 571.66 1059.53 1217.29 1117.12 773.58 1042.28 1002.93 1106.54
Dep. periodo 205.00 142.91 264.88 304.32 279.28 193.40 260.57 250.73 276.64
Dep. acumulada 205.00 347.91 407.80 569.21 583.60 472.67 453.97 511.30 527.37
Ajuste x Inflacin 0.41 1.11 1.55 2.62 2.39 2.22 2.32 2.81 3.01
Total 84.05 387.34 631.94 1490.38 1396.42 1050.08 1051.03 1437.87 1585.27
Pregunta N 04
De la lectura del Captulo 6 Anlisis de los Estados Financieros Pg. 309 del texto de
ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS PARA LA TOMA DE DECISIONES del
Autor GUSTAVO TANAKA NAKASONE, se solicita responder las siguientes preguntas:
De acuerdo a los estados financieros de la lectura se obtiene lo siguiente:
BALANCE SITUACIONAL 1998 - 1999 - 2000
1998 1999 Var % 1999 2000 Var %
ACTIVO
EFECTIVO Y ACTIVOS LIQUIDOS 936 916 -2.14% 916 651 -28.93%
CUENTA POR COBRAR 2807 3855 37.34% 3855 4385 13.75%
INVENTARIOS 2994 3779 26.22% 3779 4543 20.22%
ACTIVO CORRIENTE 6737 8550 26.91% 8550 9579 12.04%
ACTIVO FIJO BRUTO 2240 3054 36.34% 3054 3953 29.44%
DEPRECIACIN -836 -1127 34.81% -1127 -1482 31.50%
TOTAL ACTIVO 8141 10477 28.69% 10477 12050 0.150138398
PASIVO
DOCUMENTOS POR PAGAR 823 1336 62.33% 1336 1778 33.08%
CUENTAS POR PAGAR 1249 2105 68.53% 2105 2780 32.07%
IMPUESTOS 486 748 53.91% 748 988 32.09%
PASIVO CORRIENTE 2558 4189 63.76% 4189 5546 32.39%
BONOS 929 1319 41.98% 1319 1530 16.00%
PASIVO NO CORRIENTE 929 1319 41.98% 1319 1530 16.00%
TOTAL PASIVO 3487 5508 57.96% 5508 7076 28.47%
PATRIMONIO
ACCIONES COMUNES 3000 3000 0.00% 3000 3000 0.00%
UTILIDADES RETENIDAS 1654 1969 19.04% 1969 1974 0.25%
4654 4969 6.77% 4969 4974 0.10%
TOTAL OBLIGACIONES Y PATRIMONIO 8141 10477 28.69% 10477 12050 15%
Los estados financieros presentados evalan los aos 1998, 1999 y 2000 en las cuales
se observa lo siguiente:
Ratio de Liquidez: muestra un indicador alto, en la cual en el ao 1998 se obtiene un
valor de 2.6, siendo razonable el activo corriente con respecto al pasivo corriente, es decir
existe ms del 100% de activo corriente que responde a las deudas de corto plazo, sin
embargo, el indicador va disminuyendo a medida que pasan los aos 1999 y 2000.
Ratio de Inventario: El indicador de inventarios muestra que existe alta rotacin de
mercaderas y ello conlleva a que se cumpla con el costo de venta de la empresa.
Ratio de rentabilidad: El ratio de rentabilidad es alto para los tres aos consecutivos con
tendencia decreciente, es decir su utilidad neta cubre la inversin anual realizada.
Margen Bruto: el margen bruto de la empresa en los tres aos consecutivos es elevado
con tendencia decreciente, es decir su utilidad bruta cubre las ventas netas realizadas a
lo largo del ao.
Ratio de endeudamiento: El ratio de endeudamiento muestra una tendencia creciente,
siendo una alerta para reducir sus compromisos a largo plazo o refinanciar deudas, pues
le est generando que los indicadores de rentabilidad disminuyan considerablemente.