Maestra

Reporte

Nombre: Matrcula:

Nombre del curso: Nombre del profesor:

Toma de decisiones administrativas
y financieras

Evidencia 2 Proyecto Final

Fecha: 17 abril 2017

Bibliografa:

Besley, S. y Brigham, E. (2009). Fundamentos de administracin financiera

(14 ed.). Mxico: Cengage Learning.

Ross, S., Westerfield, R. y Bradford, J. (2010). Fundamentos de finanzas

corporativas (9 ed.). Mxico: McGraw-Hill.

Brealey, R., Myers, S. y Marcus, A. (2007). Fundamentos de finanzas

corporativas (5 ed.) Espaa: McGraw-Hill.

Ramir ez, E., & Cajigas R, M. (2004). Proyectos de inversion competitivos (1st
ed.). Palmira: Universidad Nacional de Colombia.

Tema del Proyecto

Anlisis de Inversin: Nueva unidad de negocio en la empresa Kimball

Electronics Mxico BMW.
 Maestra
Reporte
Introduccin

En el presente proyecto se pretender analizar la mejor opcin de inversin dentro

de la empresa Kimball Electronics Mxico para tomar una decisin si se debe o
no realizar la inversin en una nueva unidad de negocio la cual sera para la lnea
de BMW.

Actualmente todas las empresas estn en una constante competencia lo cual

representa constante demanda, crecimiento y gran reto en el mundo de los
negocios ya que se tiene que seguir actualizando y capacitando para ir mas all
de las expectativas de los clientes, sin dejar atrs la calidad, el servicio, tiempo
de entrega y el rendimiento.

El propsito de los accionistas, inversionistas es la optimizacin de la rentabilidad

de sus actividades productivas y comerciales, a su vez tambin buscan
estrategias para seguir dentro de los mercados y la atraccin de nuevos clientes.

La idea de inversin para todo inversionista- accionista es que represente un

bajo riesgo y alto rendimiento.

Kimball Electronics actualmente ofrece ganancias del 40 al 60% esto flucta

dependiendo de la demanda mensual y de los gastos fijos los cuales son la
depreciacin en conjunto con los gastos de mano de obra indirecta.
Las principales decisiones estratgicas de una empresa, generalmente
conllevan un proceso de toma de decisiones entre varias alternativas de
proyectos de inversin que sern fundamentales para definir el posicionamiento
estratgico de la compaa dentro de su mercado.
Algunos ejemplos de proyectos de inversin incluyen la inversin en activos
como en equipos, edificios y terrenos, as como la introduccin de un nuevo
producto, un nuevo sistema de distribucin o un nuevo programa para
investigacin y desarrollo. El xito y la redituabilidad futura de la empresa
dependen de las decisiones de inversin que se tomen en la actualidad.
 Maestra
Reporte

Planteamiento del Proyecto:

La empresa Kimball Electronics situada en la Cuidad de Reynosa obtendr una

nueva unidad de negocio de BMW.

La adquisicin de dicha unidad representa una inversin arriesgada por el monto

inicial que se requiere, el tiempo de recuperacin y la incertidumbre de si ser
un negocio exitoso.

Los proyectos se dan en una gama tan amplia basndose en las expectativas de
crecimiento de la empresa y varan de una a otra, es importante no perder de
vista las caractersticas propias de las empresas, las cuales, aunque tienen
puntos de comparacin, no siempre sern iguales en la aplicacin de los
proyectos.

Objetivo:

Objetivo general:

Propsito de este trabajo es el valor agregado de la factibilidad de la inversin

en la nueva unidad de negocio de BMW, actualmente la empresa Kimball
Electronics cuenta con un mercado potencial dentro de la industria automotriz.

Objetivos especficos:

Medir valor presente neto

TIR
ndice de rentabilidad
 Maestra
Reporte
Marco Terico

Riesgo: utilizado para referirse a la probabilidad de que ocurra algn suceso

desfavorable.

Tasa de rendimiento esperada (o valor esperado): es el promedio ponderado

de los resultados posibles, mientras que los pesos utilizados son las
probabilidades.

Presupuesto de capital: herramienta que apoya en el proceso de planear y

evaluar gastos en activos, cuyos flujos de efectivo se espera que se extiendan
ms all de un ao. Besley y Brigham (2009).

Costo de capital: representa la tasa de rendimiento mnima que se debe obtener

de las inversiones, como proyectos de presupuesto de capital, asegurando que
el valor de la empresa no disminuya. El costo de capital es la tasa de rendimiento
requerida (r) de la empresa.

Clasificacin de los proyectos: Nuevos productos o ampliacin de productos

existentes, reposicin de equipos o edificios, investigacin y desarrollo,
exploracin y otros (dispositivos relacionados con la seguridad o control de la
contaminacin).

Periodo de recuperacin (PR): tcnica de evaluacin que no considera de

manera explcita el valor del dinero en el tiempo mediante el descuento de flujos
de efectivo proyectados a valor presente.

Valor presente neto (VPN): Es un mtodo o herramienta que sirve para la

evaluacin en el que se evalan los ingresos y egresos futuros se transforman
al valor equivalente que tenan al momento de hacer la inversin. Si el resultado
es menor que 0 hay una perdida y mayor que 0 es una ganancia (Ramrez, &
Cajigas, 2004).
 Maestra
Reporte

Tasa interna de rendimiento: tcnica de evaluacin econmica, definida como

el mximo rendimiento que puede generar el proyecto o la alternativa durante su
vida til; en forma matemtica quiere decir que la diferencia de los flujos de
efectivo esperados (ingresos) menos el valor actual de la inversin original,
ambos descontados a la tasa interna del retorno (TIR) ser igual a cero.

ndice de rentabilidad: tcnica de evaluacin econmica se define o se

fundamenta en la proyeccin de los flujos de efectivo esperados (ingresos) en
relacin o con respecto a la inversin inicial o desembolsos (egresos), de tal
forma que la proyeccin de los flujos de efectivo esperados ser a valor de la
tasa de rendimiento mnimo aceptable (TREMA) o al costo de capital; lo cual es
lo mismo que se aplica en el mtodo del valor presente neto (VPN).

Inversionista: Persona fsica o moral que destina parte o la totalidad de sus

recursos a la adquisicin de ttulos, valor con el fin de obtener un ingreso regular
o realizar una ganancia de capital. El factor seguridad es primordial en la
seleccin de los ttulos Valor que se decida adquirir.

Riesgo de las inversiones: Los inversionistas exitosos piensan en los riesgos

como oportunidades y no como amenazas.

Desarrollo de proyecto:

De acuerdo a la constante evolucin y crecimiento de las empresas, la empresa

Kimball Electronics pretende llevar acabo la decisin de invertir en la nueva
unidad de negocio de BMW, la cual el costo de inversin inicial ser de 10
millones de dlares, con un 60% de ganancia.

Mtodo de evolucin del proyecto:

 Maestra
Reporte

VPN:

Valor presente Neto (VPN) $79,037,922.56

TIR:
Tasa Interna de Retorno
(TIR) 60.28%

ndice de rentabilidad:

La recuperacin de la inversin fue despus del quinto ao con un rendimiento

de $9, 746 millones, con una tasa del 20%

Aos Flujo de ejectivo Flujo acumulado Valor presente Tasa de interes 20%
1 -$ 10,000,000.00 -$ 10,000,000.00 $8,333,333.33 $90,812,500.00 2
2 773,300.00 $ 773,300.00
3 1,430,605.00 $ 2,203,905.00
4 2,646,619.25 $ 4,850,524.25
5 4,896,245.61 $ 9,746,769.86

Definicin del proyecto de inversin: qu tipo de proyecto ser remplazo

de activos, incremento en capacidad instalada, nueva lnea de produccin,
reduccin de costos, etc.?

Nueva lnea de produccin para el incremento de produccin del 85%.

Reduccin de costos 160 mil dolores ya que se eliminaron, 20 operadores.

Aspectos cualitativos del proyecto: importancia estratgica del proyecto,

ventajas del proyecto y posibles problemas del proyecto.

Se necesita la implementacin de la lnea ya que el incremento es del 85%,

automatizando los procesos, tenemos un mejor control de la produccin y los
aspectos de calidad son mejorados en un 70%.
Los posibles problemas serian paros de lneas por los ajustes de los equipos.
 Maestra
Reporte

Aspectos cuantitativos: monto de la inversin, ingresos (ahorros)

esperados del proyecto, gastos de mantenimiento, fuentes de fondeo
posible.
Mtodo de inversin 50% de la empresa y 50% de los accionistas, los ingresos
serian por ms de 190 millones de dlares en el punto ms alto de utilizacin y
produccin, lo cual esa pronosticado a 10 de aos de inversin.
Los costos de mantenimiento incrementaran un 15% anual debido a que la
utilizacin de la lnea es mayor.
Los posibles fondeos con accionistas, con un rendimiento del 20% o una
inversin total o absorcin 100% de costo por la empresa, ya que en el ao 6 se
recupera la inversin y a partir de los siguientes aos genera utilidad.

Aos 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Produccion con lineas (85%) 7,400.00 13,690.00 25,326.50 46,854.03 86,679.95 160,357.90 296,662.12 548,824.91 1,015,326.09 1,878,353.27
Ventas 814,000.00 1,505,900.00 2,785,915.00 5,153,942.75 9,534,794.09 17,639,369.06 32,632,832.76 60,370,740.61 111,685,870.14 206,618,859.75
Porcentaje de utilizacion 25% 33% 42% 55% 71% 93% 98% 98% 98% 98%
Costo de Mantenimiento $ 500,000.00 $ 575,000.00 $ 661,250.00 $ 760,437.50 $ 874,503.13 $ 1,005,678.59 $ 1,176,643.95 $ 1,176,643.95 $ 1,176,643.95 $ 1,176,643.95
Costos Indirectos $ 250,000.00 $ 287,500.00 $ 330,625.00 $ 380,218.75 $ 437,251.56 $ 502,839.30 $ 578,265.19 $ 578,265.19 $ 578,265.19 $ 578,265.19
Costo variable 814,000.00 1,505,900.00 2,785,915.00 5,153,942.75 9,534,794.09 17,639,369.06 32,632,832.76 60,370,740.61 111,685,870.14 206,618,859.75
Inflacion (5%) 40,700.00 75,295.00 139,295.75 257,697.14 476,739.70 881,968.45 1,631,641.64 3,018,537.03 5,584,293.51 10,330,942.99
Depreciacion (55%) $ 9,000,000.00 $ 8,000,000.00 $ 7,000,000.00 $ 6,000,000.00 $ 5,000,000.00 $ 4,000,000.00 $ 3,000,000.00 $ 2,000,000.00 $ 1,000,000.00 $ -
Flujo de efectivo 773,300.00 1,430,605.00 2,646,619.25 4,896,245.61 9,058,054.38 16,757,400.61 31,001,191.13 57,352,203.58 106,101,576.63 196,287,916.76

Propuesta de Mejora:

Despus de los anlisis realizados, consideramos que si es factible la inversin

en la nueva unidad de negocio de BMW en la empresa Kimball Electronics.
Es importante el utilizar la herramienta del VPN para definir la calidad del servicio
y los ingresos.
Considero que se podran asegurar los procesos de los productos con una
excelente calidad, habra un incremento de productividad implementando
procesos de mejora continua, tener empleados habilidosos y entrenados serian
pieza clave delegando las tareas especficas para cada uno de ellos, con una
eficacia y eficiencia en tiempo y forma, Lean Manufacturing o fabricacin lean
 Maestra
Reporte
es una metodologa de trabajo cuyo objetivo es implantar la eficacia en todos los
procesos del negocio, eliminando las actividades que no aportan valor agregado
(denominadas waste), con el fin de generar beneficios tangibles para el cliente
final, lo cual se traducira en mayor ganancia para esta nueva unidad de negocio.

Conclusin:

En general trate de realizar todo en base a la rbrica me es muy difcil puesto

que no soy experta en la materia, considero que pude cumplir con los objetivos
especficos y gracias a la retroalimentacin del profesor, poder desglosar los
datos, cabe mencionar que, no s si estn bien hechas las formulas, pero el
intento lo hice. En mis objetivos especficos mencione el VPN el cual es de $ 79,
037,922.56 millones de dlares, lo cual me dio una tasa interna de retorno del
60% y un ndice de rentabilidad del 20%, por lo cual para mi si es factible que
realicen dicha inversin.
En este curso vi mi suerte, pero he aprendido mucho, es de vital importancia
conocer las herramientas de la toma de decisiones administrativas y financieras
para cualquier proyecto de inversin, ya que estos te darn las pautas para correr
o no el riesgo de invertir, a mayor riesgo mayor ganancia.