Molymet

p.
Mayo 2014
p.2
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lo cual incluye (entre otras cosas) condiciones econmicas, polticas y empresariales en general, tanto en Chile como en otros mercados. A la luz de estos riesgos e
incertidumbres, los eventos y circunstancias relativos a perspectivas del futuro comentados en esta presentacin podran no ocurrir. Nuestros resultados reales pueden
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que la oferta pblica sea autorizada y oficialmente comunicado a sus destinatarios.
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AGENDA Mayo 2014
RESUMEN EJECUTIVO
LA COMPAA
LA INDUSTRIA DEL MOLIBDENO
LA INDUSTRIA DE LAS TIERRAS RARAS
PERFIL FINANCIERO
BONOS ORDINARIOS MOLYMET
p.4
RESUMEN EJECUTIVO Mayo 2014
Molymet es lder mundial en procesamiento y comercializacin de Molibdeno y Renio, y a

travs de la compaa estadounidense Molycorp, un importante protagonista en la
industria de las tierras raras.
El molibdeno, el renio y las tierras raras, son considerados minerales de un alto valor
estratgico a nivel global, debido a sus valiosas aplicaciones tecnolgicas y al importante
rol que juegan en el desarrollo global de: mega construcciones, desarrollo urbano,
cuidado medioambiental, aleaciones ms eficientes, seguras y durables.
p.5
Molibdeno, Renio, Cobre (Molymet)
Tierras Raras y otros minerales (Molycorp)

p.6
Molymet es una compaa chilena lder mundial en procesamiento y comercializacin de molibdeno y renio,
logrando un market share de 35% y 70% respectivamente.
Adicionalmente, la Compaa est presente en la industria de las Tierras Raras a travs de un 20.83% de
propiedad en la compaa estadounidense Molycorp Inc.
La Compaa tiene calificacin Investment Grade y ms de 75 aos de experiencia en la industria de las

ferroaleaciones. Sus calificaciones globales son BBB y BBB-, provenientes de Fitch Ratings y S&P respectivamente.
Molymet esta listada hace ms de 35 aos en la bolsa chilena.
A la fecha, Molymet ha emitido bonos en Chile y en Mxico, siendo en este ltimo mercado el principal emisor
extranjero.
Gracias a su diversificacin geogrfica, es una de las pocas compaas multinacionales chilenas con oficinas
comerciales y plantas productivas alrededor del mundo.
Molymet ha completado satisfactoriamente la inscripcin de un programa de Bonos Ordinarios con cupo

global de hasta COP 500.000 millones en el Registro Nacional de Valores y Emisores (RNVE) en el mercado
Colombiano. Esta ser la primera emisin de una empresa del sector real no residente en Colombia.
La emisin de los bonos ordinarios de Molymet fue calificada AAA por Fitch Ratings Colombia.
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Mayo 2014
LA COMPAA
p.8
LA COMPAA Mayo 2014
Principales Hitos de la compaa:
Molibdenos y Metales S.A. es Registro en la Superintendencia

creado. de Valores y Seguros de Chile.
1975 1977 1983 1994
Molymet lleva a cabo su Adquisicin de Molymex

oferta pblica inicial de S.A. de C.V. (Mxico).
acciones en la Bolsa de
Valores de Santiago.
MOLYMET tiene sus orgenes en la Fbrica Nacional de Carburo Ltda, fundada en 1936 por los seores Antonio
Gianoli y George Mustakis.
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LA COMPAA Mayo 2014
Adquisicin de Chemiemetall (Alemania). Adquisicin de Sadaci

(Blgica).
2001 2002 2003 2005
Construccin de planta ACC 1er Crdito Sindicado.

en Nos, Chile (Tecnologa Inicio de Plan de
propietaria de Molymet en Expansin en Nos.
procesamiento de
Molibdeno).
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LA COMPAA Mayo 2014
Se alcanza clasificacin de 1ra Colocacin de bonos en

riesgo internacional BBB Mxico (US$ 51,8 millones) y
(Investment Grade) primera compaa chilena en
lograrlo.
2007 2008 2009 2010
1ra Colocacin de bonos en 2da Colocacin de

Chile (US$ 201,8 millones). bonos en Mxico (US$ 103,5
millones).
Aumento de Capital (US$
274,5 millones).
Ingreso de la compaa
al IPSA.
Inicio de Operaciones en
Molynor (Chile).
Adquisicin de Luoyang
High Tech (China).
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LA COMPAA Mayo 2014
Nueva Inversin en Molycorp Inc. (Inversin

acumulada de US$ 595 millones, lo que presenta
Principales Hitos de la compaa: actualmente un 20.83% de la propiedad de la
compaa).
5ta Colocacin de Bonos en Mxico (US$ 80 millones).
6ta Colocacin de Bonos en Mxico (US$ 78 millones).
3ra Colocacin de Bonos en
Aumento de Capital por US$ 100 millones.
Mxico (US$ 126,1 millones).
2011 2012 2013
Inversin en Molycorp Inc. (US$ 435

millones, lo que en este momento
represento el 13,69% de la propiedad de la
Compaa).
4ta Colocacin de Bonos en Mxico (US$
125 millones).
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LA COMPAA Mayo 2014
Molymet tiene una participacin de un 20.83% en Molycorp Inc.
3
30
2*
28
PLANTAS PRODUCTIVAS
Molymet Nos (Chile)
60
Molynor S.A. (Chile)
Molymex S.A. de C.V. (Mxico)
Sadaci N.V. (Blgica)
CM Chemietmetall Gmbh
(Alemania)
Luoyang Hi-Tech (China) 86
OFICINAS COMERCIALES
Molymet Corporation (Texas) Capacidad de procesamiento de Molibdeno en millones de libras
Molymet Services ltd (Londres) Capacidad total: 204 millones de libras
Molymet Beijing Traiding (Beijing)
Molymet (Chile) Capacidad de procesamiento de Molibdeno Metlico en millones de
Molymet Brasil (Brasil) libras
Capacidad total: 5 millones de libras
* Corresponde a la capacidad ajustada por % de propiedad
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LA COMPAA Mayo 2014
Molymet mantiene niveles de eficiencia en recuperacin del mineral por encima del mercado gracias
a su tecnologa propia.
Molymet mantiene sus compras de concentrado de molibdeno cubiertas con contratos a largo plazo y
tambin mantiene la mayora de sus ventas cubiertas para as minimizar el riesgo al precio.
Su extensa presencia internacional le ha permitido conseguir una mayor integracin con los mercados,
sus proveedores y sus clientes, entregndole mayor estabilidad a sus operaciones.
La industria del procesamiento de molibdeno y minerales estratgicos tiene altas barreras a la entrada.
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LA COMPAA Mayo 2014
La estrategia de la compaa se materializa a travs de 3 ejes estratgicos:
- Mantener el liderazgo mundial de Molymet en la industria del molibdeno, aumentando su

capacidad de procesamiento a la par con el crecimiento en la demanda mundial.
- Desarrollar productos de molibdeno con mayor valor agregado, como el Molibdeno Metlico.
- Incorporar nuevos minerales estratgicos a su portfolio de productos, logrando mayor

diversificacin y aprovechando las oportunidades del mercado (Molycorp).
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Mayo 2014
LA INDUSTRIA DEL MOLIBDENO

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LA INDUSTRIA DEL MOLIBDENO Mayo 2014
Principales beneficios y usos del Molibdeno:
- Mejora significativamente la dureza.

- Mejora la resistencia a altas temperaturas.
- Mejora la resistencia a la corrosin.
- Aumenta la durabilidad.
- Mejora la eficiencia de la maquinaria en que se utiliza.
Materia prima del Molibdeno: Molibdenita (extraccin primaria y secundaria).
Productos de Molibdeno (Mo):

- 75% de su consumo esta asociado a la industria del acero.
- Diversos mercados finales: Minera, Transporte, Energa, Maquinaria, Petroqumica, Ingeniera, etc.
- Se transan en la Bolsa de Metales de Londres.
- Pocos substitutos: Demanda prcticamente inelstica.
La produccin global proviene principalmente de EE.UU., China, Chile, Mxico y Per (Reservas
aproximadamente por 42 mil millones de libras).
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Negocio principal de Molymet: tratamiento y procesamiento de molibdeno para la produccin de diversos

productos y subproductos de uso comercial.
Molymet mantiene compras y ventas cubiertas con contratos a mediano/largo plazo.

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Precio histrico del Molibdeno (1978 2014)

Crecimiento
econmico, nuevos
45.00 usos y China.
Crisis 2008: Cada
Aument la demanda por mundial del precio
40.00 aceros resistentes a la de los commodities.
corrosin y al calor.
35.00
30.00
Huelga en Mina
25.00 Primaria de
US$/lb Molibdeno en Canad.
20.00
15.00
10.00
5.00
0.00
Tendencias: El Precio de Mo se espera en un nivel de USD 9,00 por lbMo para los prximos dos aos,
debido a un exceso de oferta de material.
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3 lneas de negocio:
- Venta Propia: Se compra el concentrado de molibdeno,

vendiendo y distribuyendo una serie de productos de molibdeno
Productos Finales
procesados directamente a clientes alrededor del mundo. En
todo el proceso existe baja exposicin al precio, excepto en las Oxido Tcnico
eficiencias (ganancias metalrgicas) conseguidas por la empresa. Oxido Tcnico Briquetas
Oxido Tcnico Alta Solubilidad
Principales Competidores Diferenciacin a la Unidad Ferromolibdeno
Mina de Mo primaria/secundaria y Dimolibdato de Amonio (ADM)
Freeport/Climax
procesadora.
Heptamolibdato de Amonio (AHM)
Extraccin de cobre, contratos de
Codelco Oxido Puro Grado Sandy (OPAS)
maquila con Molymet.
Mina primaria de Mo, procesa su

Oxido Puro Grado Fluory (OPF)
Thompson Creek
propio material. Mo Metlico
Mina de Cobre, contratos de Dixido de Molibdeno
Kennecott
maquila con Molymet.
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3 lneas de negocio:
- Venta Propia: Se compra el concentrado de molibdeno,

vendiendo y distribuyendo una serie de productos de molibdeno
procesados directamente a clientes alrededor del mundo. En
todo el proceso existe baja exposicin al precio, excepto en las
eficiencias (ganancias metalrgicas) conseguidas por la empresa.
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Ventas por Industria y Regin: Ventas Propias
Ventas Propias (Real 13)
Ventas Mo Molymet Automotriz 23%

(Real 13) Combustible & Gas 14%
Edificacin & Construccin 13%
Ingeniera Mecnica 13%
Industria
Qumica & Petroqumica 10%
Otros Transportes 6%
Consumo de bienes 5%
Otros 5%
Generacin de Energa 4%
62% Procesos Industriales 4%
38%
Aeroespacial-Defensa 3%
Europa 40%
Asia 32%
Regin
Amrica 26%
Resto del mundo 2%
Emergentes 48%
No-Emergentes 52%
p.22
3 lneas de negocio:
- Maquila: Servicio que Molymet ofrece a empresas mineras, a

travs del cual, por un fee por libra, se procesa su concentrado
Productos Finales
de molibdeno y se enva el producto final a sus clientes.
Oxido Tcnico
Oxido Tcnico Briquetas
Ferromolibdeno
Principales Competidores Diferenciacin a la Unidad
Mina de Mo primaria/segundaria.
Freeport/Climax Procesador de Hidro y
Pirometalurgia.
Mina de Mo primaria, orientada a
procesar concentrado con baja
Thompson Creek
concentracin de Cobre.
Procesador de Pirometalurgia.
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3 lneas de negocio:
- Maquila: Servicio que Molymet ofrece a empresas mineras, a

travs del cual, por un fee por libra, se procesa su concentrado
de molibdeno y se enva el producto final a sus clientes.
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Ventas por Industria y Regin: Maquila
Ventas Mo Molymet
(Real 13) Maquila (Real 13)
Industria
Minera 87%
Trader 13%
62% 38% Amrica 99%

Europa 1%
Regin
Emergentes 67%
No-Emergentes 33%
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Principales Contratos de Maquila
Con fecha 30 de enero de 2008, Codelco y Molymet acordaron un contrato de maquila para la
tostacin y lixiviacin de concentrados de molibdeno, y para la lixiviacin de xido de molibdeno por un
perodo de 10 aos, comenzando en el mes de enero del ao 2010. Este contrato es por un total
aproximado de 40 millones de libras anuales.
Con fecha 18 de marzo de 2013, SCM Minera Lumina Copper Chile y Molymet acordaron un
contrato de maquila para la tostacin y lixiviacin de concentrados de molibdeno por un perodo de
5 aos, comenzando el ao 2014. Este contrato es por un total aproximado de 6 millones de libras
anuales.
Con fecha 29 de agosto de 2013, Sierra Gorda SCM y Molymet acordaron un contrato de maquila
para la tostacin y lixiviacin de concentrados de molibdeno por un perodo de 10 aos,
comenzando el ao 2014. Este contrato es por un total aproximado de 32 millones de libras anuales.
Con fecha 27 de enero de 2014, Kennecott Molybdenum Company y Molymet acordaron un

contrato de maquila para la tostacin de concentrados de molibdeno por un perodo de 4 aos,
comenzando el ao 2014. Este contrato es por un total aproximado de 20 millones de libras anuales..
p.26
3 lneas de negocio:
- Subproductos: Se procesa y refina los subproductos extrados en

el procesamiento del molibdeno, para luego venderlos a distintos
Productos Finales
clientes tanto nacionales como internacionales. Dentro de estos
subproductos, el ms importante es el Renio. Renio Metlico en Briquetas
Renio Metlico en Polvo
Ctodos de Cobre
Principales Competidores Cemento de Cobre
en Renio
Acido Sulfrico
Freeport/Climax Selenio Crudo
Ecoren
p.27
3 lneas de negocio:
- Subproductos: Se procesa y refina los subproductos extrados en

el procesamiento del molibdeno, para luego venderlos a distintos
clientes tanto nacionales como internacionales. Dentro de estos
subproductos, el ms importante es el Renio.
p.28
Ventas por Industria y Regin: Renio
Industria
Aeroespacial-Defensa 97%
Ingeniera Mecnica 3%
Amricas 97%
UE
Regin
3%
Emergentes 0%
No-Emergentes 100%
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Mayo 2014
LA INDUSTRIA
DE LAS TIERRAS RARAS
p.30
LA INDUSTRIA DE LAS TIERRAS RARAS Mayo 2014
A partir de marzo del ao 2012, a travs de Molycorp Inc., Molymet participa en la industria de los metales
estratgicos conocidos como Tierras Raras, consolidando su liderazgo mundial en el procesamiento de
metales estratgicos.
Al cierre de diciembre del ao 2013, luego de una inversin total de US$ 595 millones en la compaa
estadounidense, Molymet mantiene un 20,94% de la propiedad de Molycorp (2 directores).
Esta inversin permitir que Molymet diversifique su portafolio de productos a travs de las Tierras Raras
(Cerio, Lantano, Neodimio, Praseodimio).
Molymet tendr una participacin activa en la compaa y en su directorio, lo que permitir compartir
sinergias comerciales y tecnolgicas.
p.31
El proceso de puesta en marcha de la fase I del proyecto Phoenix se inici a comienzos del 2013, y
actualmente estn operativos todos los componentes necesarios para la produccin. Se espera que la fase I
alcance su plena produccin una vez que se recupere la estabilidad del mercado. La fase II del proyecto
elevar la capacidad de produccin de 19.050 toneladas de la fase I a 40.000 toneladas mtricas anuales y
su puesta en marcha depender de las condiciones del mercado.
Las Tierras Raras son un grupo de 17 elementos qumicos (extrados principalmente de la Bastnaesita), cuyas
propiedades metalrgicas, magnticas y luminiscentes los hacen nicos e indispensables en una amplia
variedad de tecnologas avanzadas. Las principales tierras raras extradas por Molycorp son:
- Cerio.
- Lantano.
- Neodimio.
- Praseodimio.
La produccin global proviene principalmente de China (95% aproximadamente) y existen reservas

probadas por 110 millones de toneladas mtricas (55 millones en China, 19 en Russia y 13 en Estados Unidos y
23 millones en otros pases).
p.32
Principales usos y propiedades de las Tierras Raras:
- Ayudan a reducir el peso y tamao de los productos.

- Permiten reducir las emisiones contaminantes.
- Entregan mayor eficiencia en el uso energtico.
- Entrega mayor durabilidad y estabilidad trmica.
- Permite un mejor rendimiento de los productos.
Catalizadores Electrnica Aleaciones Metlicas Magnetos Otros

Refinamiento de Fsforos de Almacenamiento de Generacin de Tratamiento de
petrleo. proyeccin hidrgeno (bateras, pilas energa. aguas.
Convertidores (televisores, de combustible). Discos duros. Fertilizantes.
catalticos. proyectores, etc). Aceros. Resonancias Trazadores
Filtros de Imgenes mdicas. Sper aleaciones. magnticas. mdicos.
contaminacin Fibra ptica. Hierro fundido. Motores. Cristales pticos.
industrial. Lser. Sistemas de Colorantes
comunicacin. (descolorantes).
Propulsin
elctrica.
Alto valor estratgico en el desarrollo de nuevas tecnologas, energa limpia y aplicaciones en

sistemas de defensa.
p.33
Extraccin y Separacin de Metales de Mejora a Fabricacin de

produccin de Oxidos de Tierras Raras. polvos componentes
Concentrado. Tierras Raras. magnticos y magnticos.
aleaciones.
p.34
Presencia geogrfica de Molycorp:

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Mayo 2014
PERFIL FINANCIERO
p.36
PERFIL FINANCIERO Mayo 2014
Las ventas consolidadas de Molymet alcanzaron al cierre del ao 2013 los US$ 892,03millones, un
19,09% menor respecto al cierre del ao 2012. Esta disminucin se explica principalmente por una
contraccin de 19,12% en el promedio registrado durante los doce meses de ambos aos en el
precio internacional del xido de molibdeno.
Ingresos (US$ mm)
2.653
3,000 2.477
2.090 2.057
2,500
2,000
1.298 1.330 1.102
1,500 922 892
1,000
500
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
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La utilidad neta atribuible a los accionistas de Molymet consolidado, acumulada a diciembre de

2013, fue de US$ 27,41 millones, un 55,56% mayor comparado con los US$ 17,62 millones de utilidad
neta registrada en el ejercicio 2012. Esta variacin se explica, en gran parte, por el mayor resultado
en la participacin de ganancias (prdidas) de asociadas por US$ 39,92 millones.
Utilidad Neta (US$ mm)
139 151
160 132
140
103
120 92
100 71 68
80 57
60 33
40 56
20 18 27
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014e
Utilidad con Molycorp Utilidad sin Molycorp

p.38
El EBITDA alcanz los US$ 111,98 millones al 31 de diciembre de 2013, una disminucin de 22,58%
respecto al mismo ejercicio de 2012, que fue de US$ 144,64 millones. Esto se debe principalmente a
la reduccin en el margen bruto al cierre del periodo por US$ 32,39 millones. Cabe mencionar que
el clculo del EBITDA no se ve afectado por la participacin en el resultado de asociadas. El
Margen EBITDA fue de 12,55%.
EBITDA(US$ mm)
233
250 194 199
173
200 158 145
143
119 112
150
100
50
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
p.39
Calificacin crediticia:
Categora Investment Grade desde ao 2007
Clasificacin Mxico Chile Colombia Internacional
Standard & Poors AA --- --- BBB-
Fitch Ratings AA+ A+ AAA BBB
Feller Rate --- A+ --- ---

p.40
PERFIL FINANCIERO (Deuda) Mayo 2014
Deuda Corto y Largo Plazo a Diciembre de 2013 (US$ mm)

108
600 208 162 146
500 73
250 56 Deuda Corto
400 31
82 Plazo
300
492 Deuda Largo
200 347 Plazo
283 296 333 331
100 269
174 119
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Perfil de vencimiento Deuda Financiera al cierre de marzo de 2014 (US$ mm)
125
150 104
78 80 81
100
50 8 0
1
0
2014 2015 2016 2017 2018 2023 2028
Crditos Bonos
p.41
PERFIL FINANCIERO (Caja) Mayo 2014
Niveles de Caja al cierre de diciembre de 2013 (US$ mm)
700 628
600 541
500
400
251 271
300 245
165
200
57 83
100 48
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
p.42
Mayo 2014
BONOS ORDINARIOS MOLYMET

p.43
EMISIN DE BONOS SUBORDINADOS BANCO CORPBANCA COLOMBIA

BONOS ORDINARIOS MOLYMET Mayo 2014
Caractersticas Monto: Hasta COP 500.000 millones
Mercado: Local
Plazo: Entre 12 y 300 meses
Serie A: Pesos, Tasa Variable DTF

Serie B: Pesos, Tasa Variable IPC
Series: Serie C: UVR, Tasa Fija
Serie D: Pesos, Tasa Fija
Serie E: Pesos, Tasa Variable IBR
Amortizacin de capital: A determinar en el Aviso de Oferta de Pblica
Agentes Estructuradores de la BBVA Valores Colombia S.A. Comisionista de Bolsa

Emisin: CorpBanca Investment Valores Colombia S.A.
BBVA Valores Colombia S.A. Comisionista de Bolsa
Agentes Lderes Colocadores:
CorpBanca Investment Valores Colombia S.A.
Por definir cuando las condiciones del mercado sean
Fecha Preliminar de la Emisin:
adecuadas
Calificacin de la Emisin: AAA otorgada por la firma Fitch Ratings Colombia S.A.
Destinacin de los recursos: Capital de trabajo
Inscripcin: Inscrita en el RNVE
A determinar en el Aviso de Oferta de Pblica

Mecanismo de colocacin:
(Subasta Holandesa / Demanda en Firme)
p.44

BONOS ORDINARIOS MOLYMET - RIESGOS DEL EMISOR Mayo 2014
Riesgo Observacin
Cclica por naturaleza y altamente sensible a condiciones econmicas generales.
Demanda de
Afectada por factores fuera del alcance del Emisor (estabilidad de tasas de inters y tipos de
molibdeno
cambio y niveles generales de produccin industrial)
Regulatorio El Emisor est sujeto a la regulacin de los pases en los que desarrolla su negocio
Quiebra El Emisor est sujeto a la preferencia que establezcan las leyes aplicables de Chile
Dependencia
Las instalaciones de Nos representan aprox. un 50% de la capacidad de procesamiento total
una planta
Crecimiento La estrategia de crecimiento del Emisor va adquisiciones implica grandes inversiones
Responsabilidad El Emisor cuenta con seguros por Responsabilidad Civil Producto que amparan potenciales
comercial demandas por parte de clientes en relacin con la calidad de sus productos
Covenant Condicin 2010 2011 2012 2013 Vigencia

Obligaciones Patrimonio Mnimo
300 852 891 897 930 01/06/2028
Contractuales (mm US$)
derivadas de la EBITDA / Gastos
5,00 183.27 225.79 9.50 6.30 01/06/2028
Financieros Netos
deuda del Emisor
Nivel de
1,75 0.64 0.57 0.59 0.70 01/06/2028
Endeudamiento
Partes El Emisor celebra operaciones con personas relacionadas, que eventualmente pueden
relacionadas incumplir sus obligaciones
p.45

Riesgo Observacin
Actividad minera El Emisor no desarrolla la actividad minera para obtener concentrado de molibdeno
Las ganancias y desempeo financiero del Emisor se ven afectados por los precios de
Precios mercado del molibdeno y tierras raras, y en menor grado del renio y cobre, cada uno de los
cuales puede fluctuar ampliamente
Proveedor 2010 2011 2012 2013
Codelco 28% 26% 24% 31%
Dependencia en
Kennecott 19% 18% 15% 11%
proveedores
Mexicana de Cobre 12% 13% 16% 15%
Southern Copper 12% 8% 9% 6%
Glencore 2% 6% 5% 4%
Dependencia La mayora de los productos de molibdeno y subproductos que desarrolla son utilizados en esta
industria acero industria
Molycorp mina Su operacin depende principalmente del abastecimiento otorgado de su mina en Mountain
Mountain Pass Pass
Molycorp El mercado de la minera y procesamiento de las Tierras Raras es altamente competitivo e
mercado intensivo en capital. Sus principales competidores son de China
Personal clave El Emisor depende en cierta medida de funcionarios clave
La naturaleza del negocio de molibdenos requiere de una inversin financiera significativa y de
Tecnolgico
recursos humanos para desarrollar y aplicar tecnologa de punta
p.46

Riesgo Observacin
Sus principales competidores incluyen a Codelco (Chile), Thompson Creek (Canad),
Competencia
Thompson Creek (E.U.A.) y Freeport McMoRan (E.U.A. y Europa)
Inversiones en El Emisor requiere de la utilizacin de instalaciones, maquinaria y equipo de alta tecnologa
activos que demandan cantidades importantes de capital para financiar sus inversiones en activos
El tostado y procesamiento del concentrado de molibdeno est sujeto a muy diversas
regulaciones ambientales y de otros tipos en muchas jurisdicciones
Ambiental
El Emisor cuenta con todas las autorizaciones para la construccin y operacin de sus
instalaciones en todas las jurisdicciones
Costos Determinados productos energticos le resultan indispensables al Emisor para su operacin y la
energticos variacin de sus precios afectan su operacin
Mercado
No existe certeza de que se desarrolle un mercado secundario de los Bonos
secundario
Situacin El Emisor no puede garantizar la situacin poltica ni las proyecciones de los indicadores
macroeconmi- econmicos de los pases donde opera ni que crisis econmicas o polticas que puedan
ca y poltica afectar su operacin no ocurran de nuevo en el futuro en estos pases
La legislacin tributaria en los pases en los que opera el Emisor es objeto de modificaciones
Tributario
peridicas y no se puede garantizar estabilidad tributaria
Pago de los No es posible asegurar que el Emisor contar con los recursos suficientes para realizar el pago
Bonos de los Bonos
Prima por
El Emisor podr amortizar anticipadamente los Bonos correspondientes, as como definir que los
amortizacin
Tenedores de Bonos reciban o no prima
anticipada
p.47

Riesgo Observacin
La Emisin podr contemplar mecanismos de amortizacin anticipada. Los Tenedores de los
Reinversin
Bonos tendran que reinvertir las cantidades a tasas mayores o menores
Calificacin de Las calificaciones crediticias otorgadas en relacin a los Bonos podrn estar sujetas a revisin
los Bonos (ya sea a la baja o a la alza)
Los riesgos asociados con los instrumentos financieros derivados (con los que el Emisor busca
Instrumentos
cubrir fluctuaciones de tasa de cambio y tasa de inters) se pueden presentar por las
derivados
circunstancias del mercado y la solvencia de las instituciones con las cuales se contratan
Cambio de
control en
Molymet por No existe
compromisos
conocidos
Dilucin potencial
No existe
de inversionistas
Resultados El Emisor ha generado resultados operacionales positivos durante los ltimos tres aos
negativos Los resultados pasados no garantizan resultados positivos a futuro
Carga Se tienen establecidos ciertos beneficios de indemnizaciones por aos de servicio a sus
prestacional, trabajadores
pensional, Los empleados participan en dos sindicatos, con los cuales se negocia cada 4 aos
sindicatos No se ha tenido una huelga significativa en los ltimos 10 aos
El Emisor declara la inexistencia de riesgos por adquisicin de activos no operativos ni por
Otros
procesos activos de fusin, reorganizacin, adquisicin, restructuracin o liquidacin
p.48
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p.52
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p.55
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p.57
p.58
p.59
p.60
p.61
p.62
Mayo 2014
Nicols Donoso G. Felipe Duque
Head of Investor Relations Gerente General
Molymet BBVA Valores S.A. Comisionista de
nicolas.donoso@molymet.cl Bolsa
+56 2 2937 6660 felipe.duque@bbva.com
+57 1 307 7018 Ext. 12775
Renato Quesada Carlos Fradique-Mndez
Gerente VP Socio
rquesadalopez@corpbanca.com.co Brigard & Urrutia
CorpBanca Investment Valores cfradique@bu.com.co
Colombia S.A. +571 346 2011 Ext. 8230
+57 1 592 0202

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AGENDA Mayo 2014

RESUMEN EJECUTIVO Mayo 2014

Molymet es lder mundial en procesamiento y comercializacin de Molibdeno y Renio, y a

RESUMEN EJECUTIVO Mayo 2014

Molibdeno, Renio, Cobre (Molymet)

Tierras Raras y otros minerales (Molycorp)

RESUMEN EJECUTIVO Mayo 2014

La Compaa tiene calificacin Investment Grade y ms de 75 aos de experiencia en la industria de las

Molymet esta listada hace ms de 35 aos en la bolsa chilena.

Molymet ha completado satisfactoriamente la inscripcin de un programa de Bonos Ordinarios con cupo

LA COMPAA Mayo 2014

Principales Hitos de la compaa:

Molibdenos y Metales S.A. es Registro en la Superintendencia

1975 1977 1983 1994

Molymet lleva a cabo su Adquisicin de Molymex

LA COMPAA Mayo 2014

Principales Hitos de la compaa:

Adquisicin de Chemiemetall (Alemania). Adquisicin de Sadaci

2001 2002 2003 2005

Construccin de planta ACC 1er Crdito Sindicado.

LA COMPAA Mayo 2014

Principales Hitos de la compaa:

Se alcanza clasificacin de 1ra Colocacin de bonos en

2007 2008 2009 2010

1ra Colocacin de bonos en 2da Colocacin de

LA COMPAA Mayo 2014

Nueva Inversin en Molycorp Inc. (Inversin

2011 2012 2013

Inversin en Molycorp Inc. (US$ 435

LA COMPAA Mayo 2014

Molymet tiene una participacin de un 20.83% en Molycorp Inc.

LA COMPAA Mayo 2014

LA COMPAA Mayo 2014

La estrategia de la compaa se materializa a travs de 3 ejes estratgicos:

- Mantener el liderazgo mundial de Molymet en la industria del molibdeno, aumentando su

- Incorporar nuevos minerales estratgicos a su portfolio de productos, logrando mayor

LA INDUSTRIA DEL MOLIBDENO

LA INDUSTRIA DEL MOLIBDENO Mayo 2014

Principales beneficios y usos del Molibdeno:

- Mejora significativamente la dureza.

Materia prima del Molibdeno: Molibdenita (extraccin primaria y secundaria).

Productos de Molibdeno (Mo):

LA INDUSTRIA DEL MOLIBDENO Mayo 2014

Negocio principal de Molymet: tratamiento y procesamiento de molibdeno para la produccin de diversos

Molymet mantiene compras y ventas cubiertas con contratos a mediano/largo plazo.

LA INDUSTRIA DEL MOLIBDENO Mayo 2014

Precio histrico del Molibdeno (1978 2014)

LA INDUSTRIA DEL MOLIBDENO Mayo 2014

- Venta Propia: Se compra el concentrado de molibdeno,

Mina primaria de Mo, procesa su

LA INDUSTRIA DEL MOLIBDENO Mayo 2014

- Venta Propia: Se compra el concentrado de molibdeno,

LA INDUSTRIA DEL MOLIBDENO Mayo 2014

Ventas por Industria y Regin: Ventas Propias

Ventas Propias (Real 13)

Ventas Mo Molymet Automotriz 23%

LA INDUSTRIA DEL MOLIBDENO Mayo 2014

- Maquila: Servicio que Molymet ofrece a empresas mineras, a

LA INDUSTRIA DEL MOLIBDENO Mayo 2014

- Maquila: Servicio que Molymet ofrece a empresas mineras, a

LA INDUSTRIA DEL MOLIBDENO Mayo 2014

Ventas por Industria y Regin: Maquila