DOCUMENTO CON INFORMACIN CLAVE PARA LA INVERSIN

FONSER1

Fondo SAM Deuda Corto Plazo 2, S.A. de C.V. , Fondo de Inversin en Instrumentos de Deuda (FONSER1)
administrado por SAM Asset Management, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversin

Clase y Serie Monto Mnimo de

Tipo Fondo de Inversin en Instrumentos de Deuda Posibles Adquirientes
Accionaria Inversin ($)
Categora Corto Plazo General - IDCP "B1" Personas Fsicas n/a
Clave de pizarra FONSER1
Calificacin AAA/2
Fecha de Autorizacin 3 de marzo de 2016

Importante: El Valor de un Fondo de Inversin, cualquiera que sea su poltica de inversin, b) El Fondo podr invertir entre el 90% y el 100% en valores de deuda nacional o
est sujeta a la fluctuacin de los mercados, por lo que el inversionista puede obtener extranjera denominados en moneda nacional.
ganancias y prdidas. c) El Fondo podr invertir en el mercado de deuda nacional y/o extranjero. La
calificacin de los valores en los que invierta el fondo, que no sean deuda soberana,
Objetivo de Inversin as como de la contrapartes con las que se realizan las inversiones en instrumentos
El objetivo del Fondo es invertir en valores de deuda gubernamentales, bancarios y/o financieros debern ubicarse dentro de los 2 primeros niveles de la calificacin
privados, nacionales y/o extranjeros, denominados preponderantemente en moneda otorgada por alguna agencia calificadora de valores (Ejemplo: AAA AA), y de forma
nacional, buscando obtener atractivos rendimiento acordes a su horizonte de inversin, por complementaria previa autorizacin del Comit de Riesgos en valores con calificacin
lo que el Fondo invertir principalmente en valores de corto plazo. De forma complementaria mnima de BB.
podr invertir en sociedades de inversin y/o mecanismos de inversin colectiva Exchange d) El rendimiento del Fondo est referenciado al siguiente benchmark: 35% PiPFondeo-
Traded Funds (ETFs). Los valores privados en los que invertir el Fondo sern aquellos GB, 40% PiPG-Cetes y 25% PiPG-Float2
colocados mediante oferta pblica. El horizonte de inversin del Fondo es de corto plazo e) El Fondo podr invertir hasta en un 100% de su activo neto en valores emitidos por
(menos de un ao), y el plazo sugerido de permanencia en el mismo para que el sociedades del mismo consorcio empresarial al que pertenece la Operadora.
inversionista pueda obtener resultados de la estrategia de inversin es de al menos 28 das. f) El Fondo podr celebrar operaciones de prstamo de valores hasta en un 100%, con
instrumentos financieros derivados para cobertura y toma de riesgos hasta en un
Informacin Relevante 100%, con valores estructurados hasta en un 5% y/o con valores respaldados por
El principal riesgo del Fondo es el de mercado, considerando que los activos objeto de activos hasta en un 5%.
inversin son sensibles a los movimientos de las tasas de inters, adems del riesgo que
representa la participacin de hasta el 100% del activo neto en instrumentos financieros Composicin de la cartera de inversin:
derivados. El Fondo de inversin, no cuenta con asamblea de accionistas, consejo de Principales inversiones al: 31 de marzo de 2017
administracin o comisario: Las funciones de la asamblea de accionistas, as como y las
actividades del consejo de administracin estn encomendadas a la Sociedad Operadora. Activo objeto de inversin
La vigilancia del Fondo de inversin est asignada al contralor normativo de dicha la Clave de pizarra Emisora Nombre Tipo Monto ($) %
Sociedad Operadora. BANSAN 5310873 BANSAN Chequera Deposito Bancario 4,002,400 8.80
BPAG28 170727 IPAB NA Deuda Gubernamental 3,781,218 8.31
Valor en Riesgo (VaR) de la cartera de inversin respecto de sus activos netos: BONDESD 170622 GOBMEX Reporto Deuda Gubernamental 3,031,603 6.66
0.065% con un probabilidad de 95.00%. BPAG28 170518 IPAB NA Deuda Gubernamental 1,616,383 3.55
BPAG28 180726 IPAB NA Deuda Gubernamental 1,509,104 3.32
La prdida que en un escenario pesimista (5 en 100) que puede enfrentar el Fondo en un BONDESD 170706 GOBMEX Reporto Deuda Gubernamental 1,476,341 3.25
lapso de un da, es de $0.65 pesos por cada $1,000 pesos invertidos. (Este dato es solo BPAG28 180222 IPAB NA Deuda Gubernamental 1,414,844 3.11
una estimacin y vlido nicamente en condiciones normales de mercado, las BONDESD 170824 GOBMEX Reporto Deuda Gubernamental 1,373,895 3.02
expectativas de prdida podran ser mayores, incluso por el monto total de la BPAG91 170831 IPAB NA Deuda Gubernamental 970,079 2.13
inversin realizada). CBIC004 310116 BANOBRA Reporto Deuda Gubernamental 925,374 2.03
Cartera Total 45,490,805 100%
Desempeo Histrico
Subserie "B1"__ ndice de referencia: Mencionado en el inciso d) Por sector de actividad econmica

Tabla de Rendimientos Anualizados (Nominales)

Mes Mes
ltimo ltimos 3 ltimos
Rendimiento Rendimiento
Mes Meses 12 Meses
Ms Bajo Ms Alto
Rendimiento bruto 6.65% 6.51% 4.98% 3.72% 6.65%
Rendimiento neto 3.61% 3.47% 2.02% 0.78% 3.61%
Tasa libre de riesgo
6.29% 6.03% 4.77% 3.73% 6.29%
(cetes 28 das)*
ndice de referencia 6.98% 6.53% 4.90% 3.49% 6.98%
El rendimiento neto es despus de comisiones y el que obtuvo el inversionista en el periodo.
*La tasa libre de riesgo es una tasa que no incluye descuentos por comisiones o cualquier
otro gasto.
Rendimientos histricos no garantizan rendimientos futuros.

Rgimen y poltica de inversin

a) El Fondo tiene una estrategia de inversin activa, en la que toma riesgos buscando
aprovechar las oportunidades en los mercados en los que participa, para tratar de
incrementar su rendimiento esperado por arriba del indicador de referencia.

Hoja 1 SI-101(042017)
Comisiones y remuneraciones por la prestacin de servicios
Pagadas por el cliente Informacin sobre comisiones y
Subserie "B1" Serie ms representativa "B1" remuneraciones
Concepto
% $ % $
Incumplimiento del plazo mnimo de permanencia 0.00 0.00 0.00 0.00
Las comisiones por compra y venta de acciones,
Incumplimiento del saldo mnimo de inversin 0.00 0.00 0.00 0.00 pueden disminuir el monto total de su inversin.
Compra de acciones 0.00 0.00 0.00 0.00 Esto implica que usted recibira un monto menor
Venta de acciones 0.00 0.00 0.00 0.00 despus de una operacin. Lo anterior, junto con
Servicio por asesora 0.00 0.00 0.00 0.00 las comisiones pagadas por el Fondo de Inversin,
representa una reduccin del rendimiento total que
Servicio de custodia de Activos Objeto de Inversin 0.00 0.00 0.00 0.00 recibir por su inversin en el Fondo de Inversin.
Servicio de administracin de acciones 0.00 0.00 0.00 0.00
Otras 0.00 0.00 0.00 0.00 Las comisiones por distribucin de acciones
pueden variar de distribuidor en distribuidor. Si
Total 0.00 0.00 0.00 0.00 quiere conocer la comisin especfica consulte a
Las cifras presentadas en esta tabla son un promedio de las comisiones cobradas por los distribuidores del su distribuidor.
Fondo, si requiere conocer la comisin especfica favor de consultar a su distribuidor.
Pagadas por la Fondo de Inversin Algunos prestadores de servicios pueden
establecer acuerdos con el Fondo de Inversin y
Subserie "B1" Serie ms representativa "B1" ofrecerle descuentos por sus servicios. Para
Concepto
% $ % $ conocer de su existencia y el posible beneficio
Administracin de activos 2.32 23.20 2.32 23.20 para usted, pregunte con su distribuidor.
Administracin de activos / sobre desempeo 0.00 0.00 0.00 0.00 El prospecto de informacin, contiene un mayor
Distribucin de acciones** 0.00 0.00 0.00 0.00 detalle de los conflictos de inters a los que
Valuacin de acciones n/s 0.02 n/s 0.02 pudiera estar sujeto.
Depsito de Activos Objeto de Inversin 0.00 0.00 0.00 0.00
Depsito de valores del FI 0.00 0.00 0.00 0.00
Contabilidad n/s 0.03 n/s 0.03
Otras 0.03 0.33 0.03 0.33
Total 2.36 23.58 2.36 23.58
* %= Porcentaje anual sobre activos netos. * $ = Importe anual en pesos por cada $1,000 de inversin.
Otras = Proveedor de precios y cuotas de inspeccin y vigilancia. n/s: No significativo
** La comisin por Distribucin de Acciones se encuentra incluida en el rubro de Administracin de Activos.
Polticas para la compra-venta de acciones
Plazo mnimo de permanencia No existe Liquidez Diaria
Recepcin de rdenes Todos los das hbiles Horario Hasta las 13:30 hrs.
100% siempre y cuando el porcentaje de recompra no
Ejecucin de operaciones Mismo da de la solicitud Lmites de recompra
exceda el 40% del activo neto del Fondo
Liquidacin de operaciones Mismo da de la ejecucin Diferencial El Fondo no ha aplicado diferencial alguno
* El Fondo de inversin ante condiciones desordenadas de mercado u operaciones inusuales, podr aplicar a las operaciones compra-venta de sus acciones, un diferencial sobre el precio
actualizado de valuacin de dichas acciones, que haya determinado previamente, y conservarlo a favor de los inversionistas que permanecen en el Fondo.
Prestadores de servicios
SAM Asset Management, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de
Operadora Advertencias
Fondos de Inversin
-SAM Asset Management, S.A. de C.V. El Fondo de inversin no cuenta con garanta alguna del IPAB, ni de la sociedad
operadora ni del Grupo Financiero al que, en su caso, esta ltima pertenezca. La
-Casa de Bolsa Santander, S.A. de C.V. inversin en el Fondo de inversin se encuentra respaldada hasta por el monto
-Banco Santander (Mxico), S.A. de su patrimonio.
-UBS Casa de Bolsa, S.A. de C.V.
Distribuidora(s) La inscripcin en el Registro Nacional de Valores tendr efectos declarativos y
-Fndika Zur, S.A. de C.V.
no convalidan los actos jurdicos que sean nulos de conformidad con las leyes
-Fndika, S.A. de C.V. aplicables, ni implican certificacin sobre la bondad de los valores inscritos en el
-UBS Casa de Bolsa, S.A. de C.V. mismo, o sobre la solvencia, liquidez o calidad crediticia del Fondo de inversin.
Ningn intermediario financiero, apoderado para celebrar operaciones con el
Valuadora Operadora COVAF, S.A. de C.V. pblico, o cualquier otra persona, est autorizado para proporcionar informacin
Institucin o hacer declaracin alguna adicional al contenido del presente documento o el
Calificadora de Standard & Poor's, S.A de C.V prospecto de informacin al pblico inversionista, por lo que estas debern
Valores entenderse como no autorizadas por el Fondo de inversin.
Centro de atencin a inversionistas Para mayor informacin, visite la pgina electrnica de la sociedad operadora
que administra el Fondo de Inversin y/o sociedad distribuidora(s), donde podr
Contacto Superlnea consultar el prospecto de informacin al pblico inversionista del Fondo de
DF y Zona Metropolitana inversin, as como la informacin actualizada sobre la cartera de inversiones.
Personas 5169-4300 / Empresas 5169-4343 El presente documento y el prospecto de informacin al pblico inversionista, son
Nmero Telefnico
Del Interior de la Repblica los nicos documentos de venta que reconoce el Fondo de inversin como
Personas 01800-501-0000 / Empresas 01800-509-5000 vlidos.
Horario 24 hrs.
Pgina(s) electrnica(s)
Operadora www.santander.com.mx
Distribuidoras www.santander.com.mx

Hoja 2 SI-101(042017)
 DOCUMENTO CON INFORMACIN CLAVE PARA LA INVERSIN
FONSER1

Fondo SAM Deuda Corto Plazo 2, S.A. de C.V. , Fondo de Inversin en Instrumentos de Deuda (FONSER1)
administrado por SAM Asset Management, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversin

Clase y Serie Monto Mnimo de

Tipo Fondo de Inversin en Instrumentos de Deuda Posibles Adquirientes
Accionaria Inversin ($)
Categora Corto Plazo General - IDCP "B2" Personas Fsicas 250,000
Clave de pizarra FONSER1
Calificacin AAA/2
Fecha de Autorizacin 3 de marzo de 2016

Importante: El Valor de un Fondo de Inversin, cualquiera que sea su poltica de inversin, b) El Fondo podr invertir entre el 90% y el 100% en valores de deuda nacional o
est sujeta a la fluctuacin de los mercados, por lo que el inversionista puede obtener extranjera denominados en moneda nacional.
ganancias y prdidas. c) El Fondo podr invertir en el mercado de deuda nacional y/o extranjero. La
calificacin de los valores en los que invierta el fondo, que no sean deuda soberana,
Objetivo de Inversin as como de la contrapartes con las que se realizan las inversiones en instrumentos
El objetivo del Fondo es invertir en valores de deuda gubernamentales, bancarios y/o financieros debern ubicarse dentro de los 2 primeros niveles de la calificacin
privados, nacionales y/o extranjeros, denominados preponderantemente en moneda otorgada por alguna agencia calificadora de valores (Ejemplo: AAA AA), y de forma
nacional, buscando obtener atractivos rendimiento acordes a su horizonte de inversin, por complementaria previa autorizacin del Comit de Riesgos en valores con calificacin
lo que el Fondo invertir principalmente en valores de corto plazo. De forma complementaria mnima de BB.
podr invertir en sociedades de inversin y/o mecanismos de inversin colectiva Exchange d) El rendimiento del Fondo est referenciado al siguiente benchmark: 35% PiPFondeo-
Traded Funds (ETFs). Los valores privados en los que invertir el Fondo sern aquellos GB, 40% PiPG-Cetes y 25% PiPG-Float2
colocados mediante oferta pblica. El horizonte de inversin del Fondo es de corto plazo e) El Fondo podr invertir hasta en un 100% de su activo neto en valores emitidos por
(menos de un ao), y el plazo sugerido de permanencia en el mismo para que el sociedades del mismo consorcio empresarial al que pertenece la Operadora.
inversionista pueda obtener resultados de la estrategia de inversin es de al menos 28 das. f) El Fondo podr celebrar operaciones de prstamo de valores hasta en un 100%, con
instrumentos financieros derivados para cobertura y toma de riesgos hasta en un
Informacin Relevante 100%, con valores estructurados hasta en un 5% y/o con valores respaldados por
El principal riesgo del Fondo es el de mercado, considerando que los activos objeto de activos hasta en un 5%.
inversin son sensibles a los movimientos de las tasas de inters, adems del riesgo que
representa la participacin de hasta el 100% del activo neto en instrumentos financieros Composicin de la cartera de inversin:
derivados. El Fondo de inversin, no cuenta con asamblea de accionistas, consejo de Principales inversiones al: 31 de marzo de 2017
administracin o comisario: Las funciones de la asamblea de accionistas, as como y las
actividades del consejo de administracin estn encomendadas a la Sociedad Operadora. Activo objeto de inversin
La vigilancia del Fondo de inversin est asignada al contralor normativo de dicha la Clave de pizarra Emisora Nombre Tipo Monto ($) %
Sociedad Operadora. BANSAN 5310873 BANSAN Chequera Deposito Bancario 4,002,400 8.80
BPAG28 170727 IPAB NA Deuda Gubernamental 3,781,218 8.31
Valor en Riesgo (VaR) de la cartera de inversin respecto de sus activos netos: BONDESD 170622 GOBMEX Reporto Deuda Gubernamental 3,031,603 6.66
0.065% con un probabilidad de 95.00%. BPAG28 170518 IPAB NA Deuda Gubernamental 1,616,383 3.55
BPAG28 180726 IPAB NA Deuda Gubernamental 1,509,104 3.32
La prdida que en un escenario pesimista (5 en 100) que puede enfrentar el Fondo en un BONDESD 170706 GOBMEX Reporto Deuda Gubernamental 1,476,341 3.25
lapso de un da, es de $0.65 pesos por cada $1,000 pesos invertidos. (Este dato es solo BPAG28 180222 IPAB NA Deuda Gubernamental 1,414,844 3.11
una estimacin y vlido nicamente en condiciones normales de mercado, las BONDESD 170824 GOBMEX Reporto Deuda Gubernamental 1,373,895 3.02
expectativas de prdida podran ser mayores, incluso por el monto total de la BPAG91 170831 IPAB NA Deuda Gubernamental 970,079 2.13
inversin realizada). CBIC004 310116 BANOBRA Reporto Deuda Gubernamental 925,374 2.03
Cartera Total 45,490,805 100%
Desempeo Histrico
Subserie "B2"__ ndice de referencia: Mencionado en el inciso d) Por sector de actividad econmica

Tabla de Rendimientos Anualizados (Nominales)

Mes Mes
ltimo ltimos 3 ltimos
Rendimiento Rendimiento
Mes Meses 12 Meses
Ms Bajo Ms Alto
Rendimiento bruto 6.65% 6.51% 4.98% 3.72% 6.65%
Rendimiento neto 3.86% 3.72% 2.26% 1.03% 3.86%
Tasa libre de riesgo
6.29% 6.03% 4.77% 3.73% 6.29%
(cetes 28 das)*
ndice de referencia 6.98% 6.53% 4.90% 3.49% 6.98%
El rendimiento neto es despus de comisiones y el que obtuvo el inversionista en el periodo.
*La tasa libre de riesgo es una tasa que no incluye descuentos por comisiones o cualquier
otro gasto.
Rendimientos histricos no garantizan rendimientos futuros.

Rgimen y poltica de inversin

a) El Fondo tiene una estrategia de inversin activa, en la que toma riesgos buscando
aprovechar las oportunidades en los mercados en los que participa, para tratar de
incrementar su rendimiento esperado por arriba del indicador de referencia.

Hoja 3 SI-101(042017)
Comisiones y remuneraciones por la prestacin de servicios
Pagadas por el cliente Informacin sobre comisiones y
Subserie "B2" Serie ms representativa "B1" remuneraciones
Concepto
% $ % $
Incumplimiento del plazo mnimo de permanencia 0.00 0.00 0.00 0.00
Las comisiones por compra y venta de acciones,
Incumplimiento del saldo mnimo de inversin 0.00 0.00 0.00 0.00 pueden disminuir el monto total de su inversin.
Compra de acciones 0.00 0.00 0.00 0.00 Esto implica que usted recibira un monto menor
Venta de acciones 0.00 0.00 0.00 0.00 despus de una operacin. Lo anterior, junto con
Servicio por asesora 0.00 0.00 0.00 0.00 las comisiones pagadas por el Fondo de Inversin,
representa una reduccin del rendimiento total que
Servicio de custodia de Activos Objeto de Inversin 0.00 0.00 0.00 0.00 recibir por su inversin en el Fondo de Inversin.
Servicio de administracin de acciones 0.00 0.00 0.00 0.00
Otras 0.00 0.00 0.00 0.00 Las comisiones por distribucin de acciones
pueden variar de distribuidor en distribuidor. Si
Total 0.00 0.00 0.00 0.00 quiere conocer la comisin especfica consulte a
Las cifras presentadas en esta tabla son un promedio de las comisiones cobradas por los distribuidores del su distribuidor.
Fondo, si requiere conocer la comisin especfica favor de consultar a su distribuidor.
Pagadas por la Fondo de Inversin Algunos prestadores de servicios pueden
establecer acuerdos con el Fondo de Inversin y
Subserie "B2" Serie ms representativa "B1" ofrecerle descuentos por sus servicios. Para
Concepto
% $ % $ conocer de su existencia y el posible beneficio
Administracin de activos 2.09 20.88 2.32 23.20 para usted, pregunte con su distribuidor.
Administracin de activos / sobre desempeo 0.00 0.00 0.00 0.00 El prospecto de informacin, contiene un mayor
Distribucin de acciones** 0.00 0.00 0.00 0.00 detalle de los conflictos de inters a los que
Valuacin de acciones n/s 0.02 n/s 0.02 pudiera estar sujeto.
Depsito de Activos Objeto de Inversin 0.00 0.00 0.00 0.00
Depsito de valores del FI 0.00 0.00 0.00 0.00
Contabilidad n/s 0.03 n/s 0.03
Otras 0.03 0.33 0.03 0.33
Total 2.13 21.26 2.36 23.58
* %= Porcentaje anual sobre activos netos. * $ = Importe anual en pesos por cada $1,000 de inversin.
Otras = Proveedor de precios y cuotas de inspeccin y vigilancia. n/s: No significativo
** La comisin por Distribucin de Acciones se encuentra incluida en el rubro de Administracin de Activos.
Polticas para la compra-venta de acciones
Plazo mnimo de permanencia No existe Liquidez Diaria
Recepcin de rdenes Todos los das hbiles Horario Hasta las 13:30 hrs.
100% siempre y cuando el porcentaje de recompra no
Ejecucin de operaciones Mismo da de la solicitud Lmites de recompra
exceda el 40% del activo neto del Fondo
Liquidacin de operaciones Mismo da de la ejecucin Diferencial El Fondo no ha aplicado diferencial alguno
* El Fondo de inversin ante condiciones desordenadas de mercado u operaciones inusuales, podr aplicar a las operaciones compra-venta de sus acciones, un diferencial sobre el precio
actualizado de valuacin de dichas acciones, que haya determinado previamente, y conservarlo a favor de los inversionistas que permanecen en el Fondo.
Prestadores de servicios
SAM Asset Management, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de
Operadora Advertencias
Fondos de Inversin
-SAM Asset Management, S.A. de C.V. El Fondo de inversin no cuenta con garanta alguna del IPAB, ni de la sociedad
operadora ni del Grupo Financiero al que, en su caso, esta ltima pertenezca. La
-Casa de Bolsa Santander, S.A. de C.V. inversin en el Fondo de inversin se encuentra respaldada hasta por el monto
-Banco Santander (Mxico), S.A. de su patrimonio.
-UBS Casa de Bolsa, S.A. de C.V.
Distribuidora(s) La inscripcin en el Registro Nacional de Valores tendr efectos declarativos y
-Fndika Zur, S.A. de C.V.
no convalidan los actos jurdicos que sean nulos de conformidad con las leyes
-Fndika, S.A. de C.V. aplicables, ni implican certificacin sobre la bondad de los valores inscritos en el
-UBS Casa de Bolsa, S.A. de C.V. mismo, o sobre la solvencia, liquidez o calidad crediticia del Fondo de inversin.
Ningn intermediario financiero, apoderado para celebrar operaciones con el
Valuadora Operadora COVAF, S.A. de C.V. pblico, o cualquier otra persona, est autorizado para proporcionar informacin
Institucin o hacer declaracin alguna adicional al contenido del presente documento o el
Calificadora de Standard & Poor's, S.A de C.V prospecto de informacin al pblico inversionista, por lo que estas debern
Valores entenderse como no autorizadas por el Fondo de inversin.
Centro de atencin a inversionistas Para mayor informacin, visite la pgina electrnica de la sociedad operadora
que administra el Fondo de Inversin y/o sociedad distribuidora(s), donde podr
Contacto Superlnea consultar el prospecto de informacin al pblico inversionista del Fondo de
DF y Zona Metropolitana inversin, as como la informacin actualizada sobre la cartera de inversiones.
Personas 5169-4300 / Empresas 5169-4343 El presente documento y el prospecto de informacin al pblico inversionista, son
Nmero Telefnico
Del Interior de la Repblica los nicos documentos de venta que reconoce el Fondo de inversin como
Personas 01800-501-0000 / Empresas 01800-509-5000 vlidos.
Horario 24 hrs.
Pgina(s) electrnica(s)
Operadora www.santander.com.mx
Distribuidoras www.santander.com.mx

Hoja 4 SI-101(042017)
 DOCUMENTO CON INFORMACIN CLAVE PARA LA INVERSIN
FONSER1

Fondo SAM Deuda Corto Plazo 2, S.A. de C.V. , Fondo de Inversin en Instrumentos de Deuda (FONSER1)
administrado por SAM Asset Management, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversin

Clase y Serie Monto Mnimo de

Tipo Fondo de Inversin en Instrumentos de Deuda Posibles Adquirientes
Accionaria Inversin ($)
Categora Corto Plazo General - IDCP "B3" Personas Fsicas 1,000,000
Clave de pizarra FONSER1
Calificacin AAA/2
Fecha de Autorizacin 3 de marzo de 2016

Importante: El Valor de un Fondo de Inversin, cualquiera que sea su poltica de inversin, b) El Fondo podr invertir entre el 90% y el 100% en valores de deuda nacional o
est sujeta a la fluctuacin de los mercados, por lo que el inversionista puede obtener extranjera denominados en moneda nacional.
ganancias y prdidas. c) El Fondo podr invertir en el mercado de deuda nacional y/o extranjero. La
calificacin de los valores en los que invierta el fondo, que no sean deuda soberana,
Objetivo de Inversin as como de la contrapartes con las que se realizan las inversiones en instrumentos
El objetivo del Fondo es invertir en valores de deuda gubernamentales, bancarios y/o financieros debern ubicarse dentro de los 2 primeros niveles de la calificacin
privados, nacionales y/o extranjeros, denominados preponderantemente en moneda otorgada por alguna agencia calificadora de valores (Ejemplo: AAA AA), y de forma
nacional, buscando obtener atractivos rendimiento acordes a su horizonte de inversin, por complementaria previa autorizacin del Comit de Riesgos en valores con calificacin
lo que el Fondo invertir principalmente en valores de corto plazo. De forma complementaria mnima de BB.
podr invertir en sociedades de inversin y/o mecanismos de inversin colectiva Exchange d) El rendimiento del Fondo est referenciado al siguiente benchmark: 35% PiPFondeo-
Traded Funds (ETFs). Los valores privados en los que invertir el Fondo sern aquellos GB, 40% PiPG-Cetes y 25% PiPG-Float2
colocados mediante oferta pblica. El horizonte de inversin del Fondo es de corto plazo e) El Fondo podr invertir hasta en un 100% de su activo neto en valores emitidos por
(menos de un ao), y el plazo sugerido de permanencia en el mismo para que el sociedades del mismo consorcio empresarial al que pertenece la Operadora.
inversionista pueda obtener resultados de la estrategia de inversin es de al menos 28 das. f) El Fondo podr celebrar operaciones de prstamo de valores hasta en un 100%, con
instrumentos financieros derivados para cobertura y toma de riesgos hasta en un
Informacin Relevante 100%, con valores estructurados hasta en un 5% y/o con valores respaldados por
El principal riesgo del Fondo es el de mercado, considerando que los activos objeto de activos hasta en un 5%.
inversin son sensibles a los movimientos de las tasas de inters, adems del riesgo que
representa la participacin de hasta el 100% del activo neto en instrumentos financieros Composicin de la cartera de inversin:
derivados. El Fondo de inversin, no cuenta con asamblea de accionistas, consejo de Principales inversiones al: 31 de marzo de 2017
administracin o comisario: Las funciones de la asamblea de accionistas, as como y las
actividades del consejo de administracin estn encomendadas a la Sociedad Operadora. Activo objeto de inversin
La vigilancia del Fondo de inversin est asignada al contralor normativo de dicha la Clave de pizarra Emisora Nombre Tipo Monto ($) %
Sociedad Operadora. BANSAN 5310873 BANSAN Chequera Deposito Bancario 4,002,400 8.80
BPAG28 170727 IPAB NA Deuda Gubernamental 3,781,218 8.31
Valor en Riesgo (VaR) de la cartera de inversin respecto de sus activos netos: BONDESD 170622 GOBMEX Reporto Deuda Gubernamental 3,031,603 6.66
0.065% con un probabilidad de 95.00%. BPAG28 170518 IPAB NA Deuda Gubernamental 1,616,383 3.55
BPAG28 180726 IPAB NA Deuda Gubernamental 1,509,104 3.32
La prdida que en un escenario pesimista (5 en 100) que puede enfrentar el Fondo en un BONDESD 170706 GOBMEX Reporto Deuda Gubernamental 1,476,341 3.25
lapso de un da, es de $0.65 pesos por cada $1,000 pesos invertidos. (Este dato es solo BPAG28 180222 IPAB NA Deuda Gubernamental 1,414,844 3.11
una estimacin y vlido nicamente en condiciones normales de mercado, las BONDESD 170824 GOBMEX Reporto Deuda Gubernamental 1,373,895 3.02
expectativas de prdida podran ser mayores, incluso por el monto total de la BPAG91 170831 IPAB NA Deuda Gubernamental 970,079 2.13
inversin realizada). CBIC004 310116 BANOBRA Reporto Deuda Gubernamental 925,374 2.03
Cartera Total 45,490,805 100%
Desempeo Histrico
Subserie "B3"__ ndice de referencia: Mencionado en el inciso d) Por sector de actividad econmica

Tabla de Rendimientos Anualizados (Nominales)

Mes Mes
ltimo ltimos 3 ltimos
Rendimiento Rendimiento
Mes Meses 12 Meses
Ms Bajo Ms Alto
Rendimiento bruto 6.65% 6.51% 4.98% 3.72% 6.65%
Rendimiento neto 4.23% 4.08% 2.62% 1.39% 4.23%
Tasa libre de riesgo
6.29% 6.03% 4.77% 3.73% 6.29%
(cetes 28 das)*
ndice de referencia 6.98% 6.53% 4.90% 3.49% 6.98%
El rendimiento neto es despus de comisiones y el que obtuvo el inversionista en el periodo.
*La tasa libre de riesgo es una tasa que no incluye descuentos por comisiones o cualquier
otro gasto.
Rendimientos histricos no garantizan rendimientos futuros.

Rgimen y poltica de inversin

a) El Fondo tiene una estrategia de inversin activa, en la que toma riesgos buscando
aprovechar las oportunidades en los mercados en los que participa, para tratar de
incrementar su rendimiento esperado por arriba del indicador de referencia.

Hoja 5 SI-101(042017)
Comisiones y remuneraciones por la prestacin de servicios
Pagadas por el cliente Informacin sobre comisiones y
Subserie "B3" Serie ms representativa "B1" remuneraciones
Concepto
% $ % $
Incumplimiento del plazo mnimo de permanencia 0.00 0.00 0.00 0.00
Las comisiones por compra y venta de acciones,
Incumplimiento del saldo mnimo de inversin 0.00 0.00 0.00 0.00 pueden disminuir el monto total de su inversin.
Compra de acciones 0.00 0.00 0.00 0.00 Esto implica que usted recibira un monto menor
Venta de acciones 0.00 0.00 0.00 0.00 despus de una operacin. Lo anterior, junto con
Servicio por asesora 0.00 0.00 0.00 0.00 las comisiones pagadas por el Fondo de Inversin,
representa una reduccin del rendimiento total que
Servicio de custodia de Activos Objeto de Inversin 0.00 0.00 0.00 0.00 recibir por su inversin en el Fondo de Inversin.
Servicio de administracin de acciones 0.00 0.00 0.00 0.00
Otras 0.00 0.00 0.00 0.00 Las comisiones por distribucin de acciones
pueden variar de distribuidor en distribuidor. Si
Total 0.00 0.00 0.00 0.00 quiere conocer la comisin especfica consulte a
Las cifras presentadas en esta tabla son un promedio de las comisiones cobradas por los distribuidores del su distribuidor.
Fondo, si requiere conocer la comisin especfica favor de consultar a su distribuidor.
Pagadas por la Fondo de Inversin Algunos prestadores de servicios pueden
establecer acuerdos con el Fondo de Inversin y
Subserie "B3" Serie ms representativa "B1" ofrecerle descuentos por sus servicios. Para
Concepto
% $ % $ conocer de su existencia y el posible beneficio
Administracin de activos 1.74 17.40 2.32 23.20 para usted, pregunte con su distribuidor.
Administracin de activos / sobre desempeo 0.00 0.00 0.00 0.00 El prospecto de informacin, contiene un mayor
Distribucin de acciones** 0.00 0.00 0.00 0.00 detalle de los conflictos de inters a los que
Valuacin de acciones n/s 0.02 n/s 0.02 pudiera estar sujeto.
Depsito de Activos Objeto de Inversin 0.00 0.00 0.00 0.00
Depsito de valores del FI 0.00 0.00 0.00 0.00
Contabilidad n/s 0.03 n/s 0.03
Otras 0.03 0.33 0.03 0.33
Total 1.78 17.78 2.36 23.58
* %= Porcentaje anual sobre activos netos. * $ = Importe anual en pesos por cada $1,000 de inversin.
Otras = Proveedor de precios y cuotas de inspeccin y vigilancia. n/s: No significativo
** La comisin por Distribucin de Acciones se encuentra incluida en el rubro de Administracin de Activos.
Polticas para la compra-venta de acciones
Plazo mnimo de permanencia No existe Liquidez Diaria
Recepcin de rdenes Todos los das hbiles Horario Hasta las 13:30 hrs.
100% siempre y cuando el porcentaje de recompra no
Ejecucin de operaciones Mismo da de la solicitud Lmites de recompra
exceda el 40% del activo neto del Fondo
Liquidacin de operaciones Mismo da de la ejecucin Diferencial El Fondo no ha aplicado diferencial alguno
* El Fondo de inversin ante condiciones desordenadas de mercado u operaciones inusuales, podr aplicar a las operaciones compra-venta de sus acciones, un diferencial sobre el precio
actualizado de valuacin de dichas acciones, que haya determinado previamente, y conservarlo a favor de los inversionistas que permanecen en el Fondo.
Prestadores de servicios
SAM Asset Management, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de
Operadora Advertencias
Fondos de Inversin
-SAM Asset Management, S.A. de C.V. El Fondo de inversin no cuenta con garanta alguna del IPAB, ni de la sociedad
operadora ni del Grupo Financiero al que, en su caso, esta ltima pertenezca. La
-Casa de Bolsa Santander, S.A. de C.V. inversin en el Fondo de inversin se encuentra respaldada hasta por el monto
-Banco Santander (Mxico), S.A. de su patrimonio.
-UBS Casa de Bolsa, S.A. de C.V.
Distribuidora(s) La inscripcin en el Registro Nacional de Valores tendr efectos declarativos y
-Fndika Zur, S.A. de C.V.
no convalidan los actos jurdicos que sean nulos de conformidad con las leyes
-Fndika, S.A. de C.V. aplicables, ni implican certificacin sobre la bondad de los valores inscritos en el
-UBS Casa de Bolsa, S.A. de C.V. mismo, o sobre la solvencia, liquidez o calidad crediticia del Fondo de inversin.
Ningn intermediario financiero, apoderado para celebrar operaciones con el
Valuadora Operadora COVAF, S.A. de C.V. pblico, o cualquier otra persona, est autorizado para proporcionar informacin
Institucin o hacer declaracin alguna adicional al contenido del presente documento o el
Calificadora de Standard & Poor's, S.A de C.V prospecto de informacin al pblico inversionista, por lo que estas debern
Valores entenderse como no autorizadas por el Fondo de inversin.
Centro de atencin a inversionistas Para mayor informacin, visite la pgina electrnica de la sociedad operadora
que administra el Fondo de Inversin y/o sociedad distribuidora(s), donde podr
Contacto Superlnea consultar el prospecto de informacin al pblico inversionista del Fondo de
DF y Zona Metropolitana inversin, as como la informacin actualizada sobre la cartera de inversiones.
Personas 5169-4300 / Empresas 5169-4343 El presente documento y el prospecto de informacin al pblico inversionista, son
Nmero Telefnico
Del Interior de la Repblica los nicos documentos de venta que reconoce el Fondo de inversin como
Personas 01800-501-0000 / Empresas 01800-509-5000 vlidos.
Horario 24 hrs.
Pgina(s) electrnica(s)
Operadora www.santander.com.mx
Distribuidoras www.santander.com.mx

Hoja 6 SI-101(042017)
 DOCUMENTO CON INFORMACIN CLAVE PARA LA INVERSIN
FONSER1

Fondo SAM Deuda Corto Plazo 2, S.A. de C.V. , Fondo de Inversin en Instrumentos de Deuda (FONSER1)
administrado por SAM Asset Management, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversin

Clase y Serie Monto Mnimo de

Tipo Fondo de Inversin en Instrumentos de Deuda Posibles Adquirientes
Accionaria Inversin ($)
Categora Corto Plazo General - IDCP "B4" Personas Fsicas 3,000,000
Clave de pizarra FONSER1
Calificacin AAA/2
Fecha de Autorizacin 3 de marzo de 2016

Importante: El Valor de un Fondo de Inversin, cualquiera que sea su poltica de inversin, b) El Fondo podr invertir entre el 90% y el 100% en valores de deuda nacional o
est sujeta a la fluctuacin de los mercados, por lo que el inversionista puede obtener extranjera denominados en moneda nacional.
ganancias y prdidas. c) El Fondo podr invertir en el mercado de deuda nacional y/o extranjero. La
calificacin de los valores en los que invierta el fondo, que no sean deuda soberana,
Objetivo de Inversin as como de la contrapartes con las que se realizan las inversiones en instrumentos
El objetivo del Fondo es invertir en valores de deuda gubernamentales, bancarios y/o financieros debern ubicarse dentro de los 2 primeros niveles de la calificacin
privados, nacionales y/o extranjeros, denominados preponderantemente en moneda otorgada por alguna agencia calificadora de valores (Ejemplo: AAA AA), y de forma
nacional, buscando obtener atractivos rendimiento acordes a su horizonte de inversin, por complementaria previa autorizacin del Comit de Riesgos en valores con calificacin
lo que el Fondo invertir principalmente en valores de corto plazo. De forma complementaria mnima de BB.
podr invertir en sociedades de inversin y/o mecanismos de inversin colectiva Exchange d) El rendimiento del Fondo est referenciado al siguiente benchmark: 35% PiPFondeo-
Traded Funds (ETFs). Los valores privados en los que invertir el Fondo sern aquellos GB, 40% PiPG-Cetes y 25% PiPG-Float2
colocados mediante oferta pblica. El horizonte de inversin del Fondo es de corto plazo e) El Fondo podr invertir hasta en un 100% de su activo neto en valores emitidos por
(menos de un ao), y el plazo sugerido de permanencia en el mismo para que el sociedades del mismo consorcio empresarial al que pertenece la Operadora.
inversionista pueda obtener resultados de la estrategia de inversin es de al menos 28 das. f) El Fondo podr celebrar operaciones de prstamo de valores hasta en un 100%, con
instrumentos financieros derivados para cobertura y toma de riesgos hasta en un
Informacin Relevante 100%, con valores estructurados hasta en un 5% y/o con valores respaldados por
El principal riesgo del Fondo es el de mercado, considerando que los activos objeto de activos hasta en un 5%.
inversin son sensibles a los movimientos de las tasas de inters, adems del riesgo que
representa la participacin de hasta el 100% del activo neto en instrumentos financieros Composicin de la cartera de inversin:
derivados. El Fondo de inversin, no cuenta con asamblea de accionistas, consejo de Principales inversiones al: 31 de marzo de 2017
administracin o comisario: Las funciones de la asamblea de accionistas, as como y las
actividades del consejo de administracin estn encomendadas a la Sociedad Operadora. Activo objeto de inversin
La vigilancia del Fondo de inversin est asignada al contralor normativo de dicha la Clave de pizarra Emisora Nombre Tipo Monto ($) %
Sociedad Operadora. BANSAN 5310873 BANSAN Chequera Deposito Bancario 4,002,400 8.80
BPAG28 170727 IPAB NA Deuda Gubernamental 3,781,218 8.31
Valor en Riesgo (VaR) de la cartera de inversin respecto de sus activos netos: BONDESD 170622 GOBMEX Reporto Deuda Gubernamental 3,031,603 6.66
0.065% con un probabilidad de 95.00%. BPAG28 170518 IPAB NA Deuda Gubernamental 1,616,383 3.55
BPAG28 180726 IPAB NA Deuda Gubernamental 1,509,104 3.32
La prdida que en un escenario pesimista (5 en 100) que puede enfrentar el Fondo en un BONDESD 170706 GOBMEX Reporto Deuda Gubernamental 1,476,341 3.25
lapso de un da, es de $0.65 pesos por cada $1,000 pesos invertidos. (Este dato es solo BPAG28 180222 IPAB NA Deuda Gubernamental 1,414,844 3.11
una estimacin y vlido nicamente en condiciones normales de mercado, las BONDESD 170824 GOBMEX Reporto Deuda Gubernamental 1,373,895 3.02
expectativas de prdida podran ser mayores, incluso por el monto total de la BPAG91 170831 IPAB NA Deuda Gubernamental 970,079 2.13
inversin realizada). CBIC004 310116 BANOBRA Reporto Deuda Gubernamental 925,374 2.03
Cartera Total 45,490,805 100%
Desempeo Histrico
Subserie "B4"__ ndice de referencia: Mencionado en el inciso d) Por sector de actividad econmica

Tabla de Rendimientos Anualizados (Nominales)

Mes Mes
ltimo ltimos 3 ltimos
Rendimiento Rendimiento
Mes Meses 12 Meses
Ms Bajo Ms Alto
Rendimiento bruto 6.65% 6.51% 4.98% 3.72% 6.65%
Rendimiento neto 4.43% 4.28% 2.82% 1.58% 4.43%
Tasa libre de riesgo
6.29% 6.03% 4.77% 3.73% 6.29%
(cetes 28 das)*
ndice de referencia 6.98% 6.53% 4.90% 3.49% 6.98%
El rendimiento neto es despus de comisiones y el que obtuvo el inversionista en el periodo.
*La tasa libre de riesgo es una tasa que no incluye descuentos por comisiones o cualquier
otro gasto.
Rendimientos histricos no garantizan rendimientos futuros.

Rgimen y poltica de inversin

a) El Fondo tiene una estrategia de inversin activa, en la que toma riesgos buscando
aprovechar las oportunidades en los mercados en los que participa, para tratar de
incrementar su rendimiento esperado por arriba del indicador de referencia.

Hoja 7 SI-101(042017)
Comisiones y remuneraciones por la prestacin de servicios
Pagadas por el cliente Informacin sobre comisiones y
Subserie "B4" Serie ms representativa "B1" remuneraciones
Concepto
% $ % $
Incumplimiento del plazo mnimo de permanencia 0.00 0.00 0.00 0.00
Las comisiones por compra y venta de acciones,
Incumplimiento del saldo mnimo de inversin 0.00 0.00 0.00 0.00 pueden disminuir el monto total de su inversin.
Compra de acciones 0.00 0.00 0.00 0.00 Esto implica que usted recibira un monto menor
Venta de acciones 0.00 0.00 0.00 0.00 despus de una operacin. Lo anterior, junto con
Servicio por asesora 0.00 0.00 0.00 0.00 las comisiones pagadas por el Fondo de Inversin,
representa una reduccin del rendimiento total que
Servicio de custodia de Activos Objeto de Inversin 0.00 0.00 0.00 0.00 recibir por su inversin en el Fondo de Inversin.
Servicio de administracin de acciones 0.00 0.00 0.00 0.00
Otras 0.00 0.00 0.00 0.00 Las comisiones por distribucin de acciones
pueden variar de distribuidor en distribuidor. Si
Total 0.00 0.00 0.00 0.00 quiere conocer la comisin especfica consulte a
Las cifras presentadas en esta tabla son un promedio de las comisiones cobradas por los distribuidores del su distribuidor.
Fondo, si requiere conocer la comisin especfica favor de consultar a su distribuidor.
Pagadas por la Fondo de Inversin Algunos prestadores de servicios pueden
establecer acuerdos con el Fondo de Inversin y
Subserie "B4" Serie ms representativa "B1" ofrecerle descuentos por sus servicios. Para
Concepto
% $ % $ conocer de su existencia y el posible beneficio
Administracin de activos 1.57 15.66 2.32 23.20 para usted, pregunte con su distribuidor.
Administracin de activos / sobre desempeo 0.00 0.00 0.00 0.00 El prospecto de informacin, contiene un mayor
Distribucin de acciones** 0.00 0.00 0.00 0.00 detalle de los conflictos de inters a los que
Valuacin de acciones n/s 0.02 n/s 0.02 pudiera estar sujeto.
Depsito de Activos Objeto de Inversin 0.00 0.00 0.00 0.00
Depsito de valores del FI 0.00 0.00 0.00 0.00
Contabilidad n/s 0.03 n/s 0.03
Otras 0.03 0.33 0.03 0.33
Total 1.60 16.04 2.36 23.58
* %= Porcentaje anual sobre activos netos. * $ = Importe anual en pesos por cada $1,000 de inversin.
Otras = Proveedor de precios y cuotas de inspeccin y vigilancia. n/s: No significativo
** La comisin por Distribucin de Acciones se encuentra incluida en el rubro de Administracin de Activos.
Polticas para la compra-venta de acciones
Plazo mnimo de permanencia No existe Liquidez Diaria
Recepcin de rdenes Todos los das hbiles Horario Hasta las 13:30 hrs.
100% siempre y cuando el porcentaje de recompra no
Ejecucin de operaciones Mismo da de la solicitud Lmites de recompra
exceda el 40% del activo neto del Fondo
Liquidacin de operaciones Mismo da de la ejecucin Diferencial El Fondo no ha aplicado diferencial alguno
* El Fondo de inversin ante condiciones desordenadas de mercado u operaciones inusuales, podr aplicar a las operaciones compra-venta de sus acciones, un diferencial sobre el precio
actualizado de valuacin de dichas acciones, que haya determinado previamente, y conservarlo a favor de los inversionistas que permanecen en el Fondo.
Prestadores de servicios
SAM Asset Management, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de
Operadora Advertencias
Fondos de Inversin
-SAM Asset Management, S.A. de C.V. El Fondo de inversin no cuenta con garanta alguna del IPAB, ni de la sociedad
operadora ni del Grupo Financiero al que, en su caso, esta ltima pertenezca. La
-Casa de Bolsa Santander, S.A. de C.V. inversin en el Fondo de inversin se encuentra respaldada hasta por el monto
-Banco Santander (Mxico), S.A. de su patrimonio.
-UBS Casa de Bolsa, S.A. de C.V.
Distribuidora(s) La inscripcin en el Registro Nacional de Valores tendr efectos declarativos y
-Fndika Zur, S.A. de C.V.
no convalidan los actos jurdicos que sean nulos de conformidad con las leyes
-Fndika, S.A. de C.V. aplicables, ni implican certificacin sobre la bondad de los valores inscritos en el
-UBS Casa de Bolsa, S.A. de C.V. mismo, o sobre la solvencia, liquidez o calidad crediticia del Fondo de inversin.
Ningn intermediario financiero, apoderado para celebrar operaciones con el
Valuadora Operadora COVAF, S.A. de C.V. pblico, o cualquier otra persona, est autorizado para proporcionar informacin
Institucin o hacer declaracin alguna adicional al contenido del presente documento o el
Calificadora de Standard & Poor's, S.A de C.V prospecto de informacin al pblico inversionista, por lo que estas debern
Valores entenderse como no autorizadas por el Fondo de inversin.
Centro de atencin a inversionistas Para mayor informacin, visite la pgina electrnica de la sociedad operadora
que administra el Fondo de Inversin y/o sociedad distribuidora(s), donde podr
Contacto Superlnea consultar el prospecto de informacin al pblico inversionista del Fondo de
DF y Zona Metropolitana inversin, as como la informacin actualizada sobre la cartera de inversiones.
Personas 5169-4300 / Empresas 5169-4343 El presente documento y el prospecto de informacin al pblico inversionista, son
Nmero Telefnico
Del Interior de la Repblica los nicos documentos de venta que reconoce el Fondo de inversin como
Personas 01800-501-0000 / Empresas 01800-509-5000 vlidos.
Horario 24 hrs.
Pgina(s) electrnica(s)
Operadora www.santander.com.mx
Distribuidoras www.santander.com.mx

Hoja 8 SI-101(042017)
 DOCUMENTO CON INFORMACIN CLAVE PARA LA INVERSIN
FONSER1

Fondo SAM Deuda Corto Plazo 2, S.A. de C.V. , Fondo de Inversin en Instrumentos de Deuda (FONSER1)
administrado por SAM Asset Management, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversin

Clase y Serie Monto Mnimo de

Tipo Fondo de Inversin en Instrumentos de Deuda Posibles Adquirientes
Accionaria Inversin ($)
Categora Corto Plazo General - IDCP "B5" Personas Fsicas 5,000,000
Clave de pizarra FONSER1
Calificacin AAA/2
Fecha de Autorizacin 3 de marzo de 2016

Importante: El Valor de un Fondo de Inversin, cualquiera que sea su poltica de inversin, b) El Fondo podr invertir entre el 90% y el 100% en valores de deuda nacional o
est sujeta a la fluctuacin de los mercados, por lo que el inversionista puede obtener extranjera denominados en moneda nacional.
ganancias y prdidas. c) El Fondo podr invertir en el mercado de deuda nacional y/o extranjero. La
calificacin de los valores en los que invierta el fondo, que no sean deuda soberana,
Objetivo de Inversin as como de la contrapartes con las que se realizan las inversiones en instrumentos
El objetivo del Fondo es invertir en valores de deuda gubernamentales, bancarios y/o financieros debern ubicarse dentro de los 2 primeros niveles de la calificacin
privados, nacionales y/o extranjeros, denominados preponderantemente en moneda otorgada por alguna agencia calificadora de valores (Ejemplo: AAA AA), y de forma
nacional, buscando obtener atractivos rendimiento acordes a su horizonte de inversin, por complementaria previa autorizacin del Comit de Riesgos en valores con calificacin
lo que el Fondo invertir principalmente en valores de corto plazo. De forma complementaria mnima de BB.
podr invertir en sociedades de inversin y/o mecanismos de inversin colectiva Exchange d) El rendimiento del Fondo est referenciado al siguiente benchmark: 35% PiPFondeo-
Traded Funds (ETFs). Los valores privados en los que invertir el Fondo sern aquellos GB, 40% PiPG-Cetes y 25% PiPG-Float2
colocados mediante oferta pblica. El horizonte de inversin del Fondo es de corto plazo e) El Fondo podr invertir hasta en un 100% de su activo neto en valores emitidos por
(menos de un ao), y el plazo sugerido de permanencia en el mismo para que el sociedades del mismo consorcio empresarial al que pertenece la Operadora.
inversionista pueda obtener resultados de la estrategia de inversin es de al menos 28 das. f) El Fondo podr celebrar operaciones de prstamo de valores hasta en un 100%, con
instrumentos financieros derivados para cobertura y toma de riesgos hasta en un
Informacin Relevante 100%, con valores estructurados hasta en un 5% y/o con valores respaldados por
El principal riesgo del Fondo es el de mercado, considerando que los activos objeto de activos hasta en un 5%.
inversin son sensibles a los movimientos de las tasas de inters, adems del riesgo que
representa la participacin de hasta el 100% del activo neto en instrumentos financieros Composicin de la cartera de inversin:
derivados. El Fondo de inversin, no cuenta con asamblea de accionistas, consejo de Principales inversiones al: 31 de marzo de 2017
administracin o comisario: Las funciones de la asamblea de accionistas, as como y las
actividades del consejo de administracin estn encomendadas a la Sociedad Operadora. Activo objeto de inversin
La vigilancia del Fondo de inversin est asignada al contralor normativo de dicha la Clave de pizarra Emisora Nombre Tipo Monto ($) %
Sociedad Operadora. BANSAN 5310873 BANSAN Chequera Deposito Bancario 4,002,400 8.80
BPAG28 170727 IPAB NA Deuda Gubernamental 3,781,218 8.31
Valor en Riesgo (VaR) de la cartera de inversin respecto de sus activos netos: BONDESD 170622 GOBMEX Reporto Deuda Gubernamental 3,031,603 6.66
0.065% con un probabilidad de 95.00%. BPAG28 170518 IPAB NA Deuda Gubernamental 1,616,383 3.55
BPAG28 180726 IPAB NA Deuda Gubernamental 1,509,104 3.32
La prdida que en un escenario pesimista (5 en 100) que puede enfrentar el Fondo en un BONDESD 170706 GOBMEX Reporto Deuda Gubernamental 1,476,341 3.25
lapso de un da, es de $0.65 pesos por cada $1,000 pesos invertidos. (Este dato es solo BPAG28 180222 IPAB NA Deuda Gubernamental 1,414,844 3.11
una estimacin y vlido nicamente en condiciones normales de mercado, las BONDESD 170824 GOBMEX Reporto Deuda Gubernamental 1,373,895 3.02
expectativas de prdida podran ser mayores, incluso por el monto total de la BPAG91 170831 IPAB NA Deuda Gubernamental 970,079 2.13
inversin realizada). CBIC004 310116 BANOBRA Reporto Deuda Gubernamental 925,374 2.03
Cartera Total 45,490,805 100%
Desempeo Histrico
Subserie "B5"__ ndice de referencia: Mencionado en el inciso d) Por sector de actividad econmica

Tabla de Rendimientos Anualizados (Nominales)

Mes Mes
ltimo ltimos 3 ltimos
Rendimiento Rendimiento
Mes Meses 12 Meses
Ms Bajo Ms Alto
Rendimiento bruto 6.65% 6.51% 4.98% 3.72% 6.65%
Rendimiento neto 4.69% 4.55% 3.09% 1.84% 4.69%
Tasa libre de riesgo
6.29% 6.03% 4.77% 3.73% 6.29%
(cetes 28 das)*
ndice de referencia 6.98% 6.53% 4.90% 3.49% 6.98%
El rendimiento neto es despus de comisiones y el que obtuvo el inversionista en el periodo.
*La tasa libre de riesgo es una tasa que no incluye descuentos por comisiones o cualquier
otro gasto.
Rendimientos histricos no garantizan rendimientos futuros.

Rgimen y poltica de inversin

a) El Fondo tiene una estrategia de inversin activa, en la que toma riesgos buscando
aprovechar las oportunidades en los mercados en los que participa, para tratar de
incrementar su rendimiento esperado por arriba del indicador de referencia.

Hoja 9 SI-101(042017)
Comisiones y remuneraciones por la prestacin de servicios
Pagadas por el cliente Informacin sobre comisiones y
Subserie "B5" Serie ms representativa "B1" remuneraciones
Concepto
% $ % $
Incumplimiento del plazo mnimo de permanencia 0.00 0.00 0.00 0.00
Las comisiones por compra y venta de acciones,
Incumplimiento del saldo mnimo de inversin 0.00 0.00 0.00 0.00 pueden disminuir el monto total de su inversin.
Compra de acciones 0.00 0.00 0.00 0.00 Esto implica que usted recibira un monto menor
Venta de acciones 0.00 0.00 0.00 0.00 despus de una operacin. Lo anterior, junto con
Servicio por asesora 0.00 0.00 0.00 0.00 las comisiones pagadas por el Fondo de Inversin,
representa una reduccin del rendimiento total que
Servicio de custodia de Activos Objeto de Inversin 0.00 0.00 0.00 0.00 recibir por su inversin en el Fondo de Inversin.
Servicio de administracin de acciones 0.00 0.00 0.00 0.00
Otras 0.00 0.00 0.00 0.00 Las comisiones por distribucin de acciones
pueden variar de distribuidor en distribuidor. Si
Total 0.00 0.00 0.00 0.00 quiere conocer la comisin especfica consulte a
Las cifras presentadas en esta tabla son un promedio de las comisiones cobradas por los distribuidores del su distribuidor.
Fondo, si requiere conocer la comisin especfica favor de consultar a su distribuidor.
Pagadas por la Fondo de Inversin Algunos prestadores de servicios pueden
establecer acuerdos con el Fondo de Inversin y
Subserie "B5" Serie ms representativa "B1" ofrecerle descuentos por sus servicios. Para
Concepto
% $ % $ conocer de su existencia y el posible beneficio
Administracin de activos 1.33 13.34 2.32 23.20 para usted, pregunte con su distribuidor.
Administracin de activos / sobre desempeo 0.00 0.00 0.00 0.00 El prospecto de informacin, contiene un mayor
Distribucin de acciones** 0.00 0.00 0.00 0.00 detalle de los conflictos de inters a los que
Valuacin de acciones n/s 0.02 n/s 0.02 pudiera estar sujeto.
Depsito de Activos Objeto de Inversin 0.00 0.00 0.00 0.00
Depsito de valores del FI 0.00 0.00 0.00 0.00
Contabilidad n/s 0.03 n/s 0.03
Otras 0.03 0.33 0.03 0.33
Total 1.37 13.72 2.36 23.58
* %= Porcentaje anual sobre activos netos. * $ = Importe anual en pesos por cada $1,000 de inversin.
Otras = Proveedor de precios y cuotas de inspeccin y vigilancia. n/s: No significativo
** La comisin por Distribucin de Acciones se encuentra incluida en el rubro de Administracin de Activos.
Polticas para la compra-venta de acciones
Plazo mnimo de permanencia No existe Liquidez Diaria
Recepcin de rdenes Todos los das hbiles Horario Hasta las 13:30 hrs.
100% siempre y cuando el porcentaje de recompra no
Ejecucin de operaciones Mismo da de la solicitud Lmites de recompra
exceda el 40% del activo neto del Fondo
Liquidacin de operaciones Mismo da de la ejecucin Diferencial El Fondo no ha aplicado diferencial alguno
* El Fondo de inversin ante condiciones desordenadas de mercado u operaciones inusuales, podr aplicar a las operaciones compra-venta de sus acciones, un diferencial sobre el precio
actualizado de valuacin de dichas acciones, que haya determinado previamente, y conservarlo a favor de los inversionistas que permanecen en el Fondo.
Prestadores de servicios
SAM Asset Management, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de
Operadora Advertencias
Fondos de Inversin
-SAM Asset Management, S.A. de C.V. El Fondo de inversin no cuenta con garanta alguna del IPAB, ni de la sociedad
operadora ni del Grupo Financiero al que, en su caso, esta ltima pertenezca. La
-Casa de Bolsa Santander, S.A. de C.V. inversin en el Fondo de inversin se encuentra respaldada hasta por el monto
-Banco Santander (Mxico), S.A. de su patrimonio.
-UBS Casa de Bolsa, S.A. de C.V.
Distribuidora(s) La inscripcin en el Registro Nacional de Valores tendr efectos declarativos y
-Fndika Zur, S.A. de C.V.
no convalidan los actos jurdicos que sean nulos de conformidad con las leyes
-Fndika, S.A. de C.V. aplicables, ni implican certificacin sobre la bondad de los valores inscritos en el
-UBS Casa de Bolsa, S.A. de C.V. mismo, o sobre la solvencia, liquidez o calidad crediticia del Fondo de inversin.
Ningn intermediario financiero, apoderado para celebrar operaciones con el
Valuadora Operadora COVAF, S.A. de C.V. pblico, o cualquier otra persona, est autorizado para proporcionar informacin
Institucin o hacer declaracin alguna adicional al contenido del presente documento o el
Calificadora de Standard & Poor's, S.A de C.V prospecto de informacin al pblico inversionista, por lo que estas debern
Valores entenderse como no autorizadas por el Fondo de inversin.
Centro de atencin a inversionistas Para mayor informacin, visite la pgina electrnica de la sociedad operadora
que administra el Fondo de Inversin y/o sociedad distribuidora(s), donde podr
Contacto Superlnea consultar el prospecto de informacin al pblico inversionista del Fondo de
DF y Zona Metropolitana inversin, as como la informacin actualizada sobre la cartera de inversiones.
Personas 5169-4300 / Empresas 5169-4343 El presente documento y el prospecto de informacin al pblico inversionista, son
Nmero Telefnico
Del Interior de la Repblica los nicos documentos de venta que reconoce el Fondo de inversin como
Personas 01800-501-0000 / Empresas 01800-509-5000 vlidos.
Horario 24 hrs.
Pgina(s) electrnica(s)
Operadora www.santander.com.mx
Distribuidoras www.santander.com.mx

Hoja 10 SI-101(042017)
 DOCUMENTO CON INFORMACIN CLAVE PARA LA INVERSIN
FONSER1

Fondo SAM Deuda Corto Plazo 2, S.A. de C.V. , Fondo de Inversin en Instrumentos de Deuda (FONSER1)
administrado por SAM Asset Management, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversin

Clase y Serie Monto Mnimo de

Tipo Fondo de Inversin en Instrumentos de Deuda Posibles Adquirientes
Accionaria Inversin ($)
Categora Corto Plazo General - IDCP "B6" Personas Fsicas 10,000,000
Clave de pizarra FONSER1
Calificacin AAA/2
Fecha de Autorizacin 3 de marzo de 2016

Importante: El Valor de un Fondo de Inversin, cualquiera que sea su poltica de inversin, b) El Fondo podr invertir entre el 90% y el 100% en valores de deuda nacional o
est sujeta a la fluctuacin de los mercados, por lo que el inversionista puede obtener extranjera denominados en moneda nacional.
ganancias y prdidas. c) El Fondo podr invertir en el mercado de deuda nacional y/o extranjero. La
calificacin de los valores en los que invierta el fondo, que no sean deuda soberana,
Objetivo de Inversin as como de la contrapartes con las que se realizan las inversiones en instrumentos
El objetivo del Fondo es invertir en valores de deuda gubernamentales, bancarios y/o financieros debern ubicarse dentro de los 2 primeros niveles de la calificacin
privados, nacionales y/o extranjeros, denominados preponderantemente en moneda otorgada por alguna agencia calificadora de valores (Ejemplo: AAA AA), y de forma
nacional, buscando obtener atractivos rendimiento acordes a su horizonte de inversin, por complementaria previa autorizacin del Comit de Riesgos en valores con calificacin
lo que el Fondo invertir principalmente en valores de corto plazo. De forma complementaria mnima de BB.
podr invertir en sociedades de inversin y/o mecanismos de inversin colectiva Exchange d) El rendimiento del Fondo est referenciado al siguiente benchmark: 35% PiPFondeo-
Traded Funds (ETFs). Los valores privados en los que invertir el Fondo sern aquellos GB, 40% PiPG-Cetes y 25% PiPG-Float2
colocados mediante oferta pblica. El horizonte de inversin del Fondo es de corto plazo e) El Fondo podr invertir hasta en un 100% de su activo neto en valores emitidos por
(menos de un ao), y el plazo sugerido de permanencia en el mismo para que el sociedades del mismo consorcio empresarial al que pertenece la Operadora.
inversionista pueda obtener resultados de la estrategia de inversin es de al menos 28 das. f) El Fondo podr celebrar operaciones de prstamo de valores hasta en un 100%, con
instrumentos financieros derivados para cobertura y toma de riesgos hasta en un
Informacin Relevante 100%, con valores estructurados hasta en un 5% y/o con valores respaldados por
El principal riesgo del Fondo es el de mercado, considerando que los activos objeto de activos hasta en un 5%.
inversin son sensibles a los movimientos de las tasas de inters, adems del riesgo que
representa la participacin de hasta el 100% del activo neto en instrumentos financieros Composicin de la cartera de inversin:
derivados. El Fondo de inversin, no cuenta con asamblea de accionistas, consejo de Principales inversiones al: 31 de marzo de 2017
administracin o comisario: Las funciones de la asamblea de accionistas, as como y las
actividades del consejo de administracin estn encomendadas a la Sociedad Operadora. Activo objeto de inversin
La vigilancia del Fondo de inversin est asignada al contralor normativo de dicha la Clave de pizarra Emisora Nombre Tipo Monto ($) %
Sociedad Operadora. BANSAN 5310873 BANSAN Chequera Deposito Bancario 4,002,400 8.80
BPAG28 170727 IPAB NA Deuda Gubernamental 3,781,218 8.31
Valor en Riesgo (VaR) de la cartera de inversin respecto de sus activos netos: BONDESD 170622 GOBMEX Reporto Deuda Gubernamental 3,031,603 6.66
0.065% con un probabilidad de 95.00%. BPAG28 170518 IPAB NA Deuda Gubernamental 1,616,383 3.55
BPAG28 180726 IPAB NA Deuda Gubernamental 1,509,104 3.32
La prdida que en un escenario pesimista (5 en 100) que puede enfrentar el Fondo en un BONDESD 170706 GOBMEX Reporto Deuda Gubernamental 1,476,341 3.25
lapso de un da, es de $0.65 pesos por cada $1,000 pesos invertidos. (Este dato es solo BPAG28 180222 IPAB NA Deuda Gubernamental 1,414,844 3.11
una estimacin y vlido nicamente en condiciones normales de mercado, las BONDESD 170824 GOBMEX Reporto Deuda Gubernamental 1,373,895 3.02
expectativas de prdida podran ser mayores, incluso por el monto total de la BPAG91 170831 IPAB NA Deuda Gubernamental 970,079 2.13
inversin realizada). CBIC004 310116 BANOBRA Reporto Deuda Gubernamental 925,374 2.03
Cartera Total 45,490,805 100%
Desempeo Histrico
Subserie "B6"__ ndice de referencia: Mencionado en el inciso d) Por sector de actividad econmica

Tabla de Rendimientos Anualizados (Nominales)

Mes Mes
ltimo ltimos 3 ltimos
Rendimiento Rendimiento
Mes Meses 12 Meses
Ms Bajo Ms Alto
Rendimiento bruto 6.65% 6.51% 4.98% 3.72% 6.65%
Rendimiento neto 4.82% 4.68% 3.23% 1.97% 4.82%
Tasa libre de riesgo
6.29% 6.03% 4.77% 3.73% 6.29%
(cetes 28 das)*
ndice de referencia 6.98% 6.53% 4.90% 3.49% 6.98%
El rendimiento neto es despus de comisiones y el que obtuvo el inversionista en el periodo.
*La tasa libre de riesgo es una tasa que no incluye descuentos por comisiones o cualquier
otro gasto.
Rendimientos histricos no garantizan rendimientos futuros.

Rgimen y poltica de inversin

a) El Fondo tiene una estrategia de inversin activa, en la que toma riesgos buscando
aprovechar las oportunidades en los mercados en los que participa, para tratar de
incrementar su rendimiento esperado por arriba del indicador de referencia.

Hoja 11 SI-101(042017)
Comisiones y remuneraciones por la prestacin de servicios
Pagadas por el cliente Informacin sobre comisiones y
Subserie "B6" Serie ms representativa "B1" remuneraciones
Concepto
% $ % $
Incumplimiento del plazo mnimo de permanencia 0.00 0.00 0.00 0.00
Las comisiones por compra y venta de acciones,
Incumplimiento del saldo mnimo de inversin 0.00 0.00 0.00 0.00 pueden disminuir el monto total de su inversin.
Compra de acciones 0.00 0.00 0.00 0.00 Esto implica que usted recibira un monto menor
Venta de acciones 0.00 0.00 0.00 0.00 despus de una operacin. Lo anterior, junto con
Servicio por asesora 0.00 0.00 0.00 0.00 las comisiones pagadas por el Fondo de Inversin,
representa una reduccin del rendimiento total que
Servicio de custodia de Activos Objeto de Inversin 0.00 0.00 0.00 0.00 recibir por su inversin en el Fondo de Inversin.
Servicio de administracin de acciones 0.00 0.00 0.00 0.00
Otras 0.00 0.00 0.00 0.00 Las comisiones por distribucin de acciones
pueden variar de distribuidor en distribuidor. Si
Total 0.00 0.00 0.00 0.00 quiere conocer la comisin especfica consulte a
Las cifras presentadas en esta tabla son un promedio de las comisiones cobradas por los distribuidores del su distribuidor.
Fondo, si requiere conocer la comisin especfica favor de consultar a su distribuidor.
Pagadas por la Fondo de Inversin Algunos prestadores de servicios pueden
establecer acuerdos con el Fondo de Inversin y
Subserie "B6" Serie ms representativa "B1" ofrecerle descuentos por sus servicios. Para
Concepto
% $ % $ conocer de su existencia y el posible beneficio
Administracin de activos 1.22 12.18 2.32 23.20 para usted, pregunte con su distribuidor.
Administracin de activos / sobre desempeo 0.00 0.00 0.00 0.00 El prospecto de informacin, contiene un mayor
Distribucin de acciones** 0.00 0.00 0.00 0.00 detalle de los conflictos de inters a los que
Valuacin de acciones n/s 0.02 n/s 0.02 pudiera estar sujeto.
Depsito de Activos Objeto de Inversin 0.00 0.00 0.00 0.00
Depsito de valores del FI 0.00 0.00 0.00 0.00
Contabilidad n/s 0.03 n/s 0.03
Otras 0.03 0.33 0.03 0.33
Total 1.26 12.56 2.36 23.58
* %= Porcentaje anual sobre activos netos. * $ = Importe anual en pesos por cada $1,000 de inversin.
Otras = Proveedor de precios y cuotas de inspeccin y vigilancia. n/s: No significativo
** La comisin por Distribucin de Acciones se encuentra incluida en el rubro de Administracin de Activos.
Polticas para la compra-venta de acciones
Plazo mnimo de permanencia No existe Liquidez Diaria
Recepcin de rdenes Todos los das hbiles Horario Hasta las 13:30 hrs.
100% siempre y cuando el porcentaje de recompra no
Ejecucin de operaciones Mismo da de la solicitud Lmites de recompra
exceda el 40% del activo neto del Fondo
Liquidacin de operaciones Mismo da de la ejecucin Diferencial El Fondo no ha aplicado diferencial alguno
* El Fondo de inversin ante condiciones desordenadas de mercado u operaciones inusuales, podr aplicar a las operaciones compra-venta de sus acciones, un diferencial sobre el precio
actualizado de valuacin de dichas acciones, que haya determinado previamente, y conservarlo a favor de los inversionistas que permanecen en el Fondo.
Prestadores de servicios
SAM Asset Management, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de
Operadora Advertencias
Fondos de Inversin
-SAM Asset Management, S.A. de C.V. El Fondo de inversin no cuenta con garanta alguna del IPAB, ni de la sociedad
operadora ni del Grupo Financiero al que, en su caso, esta ltima pertenezca. La
-Casa de Bolsa Santander, S.A. de C.V. inversin en el Fondo de inversin se encuentra respaldada hasta por el monto
-Banco Santander (Mxico), S.A. de su patrimonio.
-UBS Casa de Bolsa, S.A. de C.V.
Distribuidora(s) La inscripcin en el Registro Nacional de Valores tendr efectos declarativos y
-Fndika Zur, S.A. de C.V.
no convalidan los actos jurdicos que sean nulos de conformidad con las leyes
-Fndika, S.A. de C.V. aplicables, ni implican certificacin sobre la bondad de los valores inscritos en el
-UBS Casa de Bolsa, S.A. de C.V. mismo, o sobre la solvencia, liquidez o calidad crediticia del Fondo de inversin.
Ningn intermediario financiero, apoderado para celebrar operaciones con el
Valuadora Operadora COVAF, S.A. de C.V. pblico, o cualquier otra persona, est autorizado para proporcionar informacin
Institucin o hacer declaracin alguna adicional al contenido del presente documento o el
Calificadora de Standard & Poor's, S.A de C.V prospecto de informacin al pblico inversionista, por lo que estas debern
Valores entenderse como no autorizadas por el Fondo de inversin.
Centro de atencin a inversionistas Para mayor informacin, visite la pgina electrnica de la sociedad operadora
que administra el Fondo de Inversin y/o sociedad distribuidora(s), donde podr
Contacto Superlnea consultar el prospecto de informacin al pblico inversionista del Fondo de
DF y Zona Metropolitana inversin, as como la informacin actualizada sobre la cartera de inversiones.
Personas 5169-4300 / Empresas 5169-4343 El presente documento y el prospecto de informacin al pblico inversionista, son
Nmero Telefnico
Del Interior de la Repblica los nicos documentos de venta que reconoce el Fondo de inversin como
Personas 01800-501-0000 / Empresas 01800-509-5000 vlidos.
Horario 24 hrs.
Pgina(s) electrnica(s)
Operadora www.santander.com.mx
Distribuidoras www.santander.com.mx

Hoja 12 SI-101(042017)
 DOCUMENTO CON INFORMACIN CLAVE PARA LA INVERSIN
FONSER1

Fondo SAM Deuda Corto Plazo 2, S.A. de C.V. , Fondo de Inversin en Instrumentos de Deuda (FONSER1)
administrado por SAM Asset Management, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversin

Clase y Serie Monto Mnimo de

Tipo Fondo de Inversin en Instrumentos de Deuda Posibles Adquirientes
Accionaria Inversin ($)
Categora Corto Plazo General - IDCP "B7" Personas Fsicas 20,000,000
Clave de pizarra FONSER1
Calificacin AAA/2
Fecha de Autorizacin 3 de marzo de 2016

Importante: El Valor de un Fondo de Inversin, cualquiera que sea su poltica de inversin, b) El Fondo podr invertir entre el 90% y el 100% en valores de deuda nacional o
est sujeta a la fluctuacin de los mercados, por lo que el inversionista puede obtener extranjera denominados en moneda nacional.
ganancias y prdidas. c) El Fondo podr invertir en el mercado de deuda nacional y/o extranjero. La
calificacin de los valores en los que invierta el fondo, que no sean deuda soberana,
Objetivo de Inversin as como de la contrapartes con las que se realizan las inversiones en instrumentos
El objetivo del Fondo es invertir en valores de deuda gubernamentales, bancarios y/o financieros debern ubicarse dentro de los 2 primeros niveles de la calificacin
privados, nacionales y/o extranjeros, denominados preponderantemente en moneda otorgada por alguna agencia calificadora de valores (Ejemplo: AAA AA), y de forma
nacional, buscando obtener atractivos rendimiento acordes a su horizonte de inversin, por complementaria previa autorizacin del Comit de Riesgos en valores con calificacin
lo que el Fondo invertir principalmente en valores de corto plazo. De forma complementaria mnima de BB.
podr invertir en sociedades de inversin y/o mecanismos de inversin colectiva Exchange d) El rendimiento del Fondo est referenciado al siguiente benchmark: 35% PiPFondeo-
Traded Funds (ETFs). Los valores privados en los que invertir el Fondo sern aquellos GB, 40% PiPG-Cetes y 25% PiPG-Float2
colocados mediante oferta pblica. El horizonte de inversin del Fondo es de corto plazo e) El Fondo podr invertir hasta en un 100% de su activo neto en valores emitidos por
(menos de un ao), y el plazo sugerido de permanencia en el mismo para que el sociedades del mismo consorcio empresarial al que pertenece la Operadora.
inversionista pueda obtener resultados de la estrategia de inversin es de al menos 28 das. f) El Fondo podr celebrar operaciones de prstamo de valores hasta en un 100%, con
instrumentos financieros derivados para cobertura y toma de riesgos hasta en un
Informacin Relevante 100%, con valores estructurados hasta en un 5% y/o con valores respaldados por
El principal riesgo del Fondo es el de mercado, considerando que los activos objeto de activos hasta en un 5%.
inversin son sensibles a los movimientos de las tasas de inters, adems del riesgo que
representa la participacin de hasta el 100% del activo neto en instrumentos financieros Composicin de la cartera de inversin:
derivados. El Fondo de inversin, no cuenta con asamblea de accionistas, consejo de Principales inversiones al: 31 de marzo de 2017
administracin o comisario: Las funciones de la asamblea de accionistas, as como y las
actividades del consejo de administracin estn encomendadas a la Sociedad Operadora. Activo objeto de inversin
La vigilancia del Fondo de inversin est asignada al contralor normativo de dicha la Clave de pizarra Emisora Nombre Tipo Monto ($) %
Sociedad Operadora. BANSAN 5310873 BANSAN Chequera Deposito Bancario 4,002,400 8.80
BPAG28 170727 IPAB NA Deuda Gubernamental 3,781,218 8.31
Valor en Riesgo (VaR) de la cartera de inversin respecto de sus activos netos: BONDESD 170622 GOBMEX Reporto Deuda Gubernamental 3,031,603 6.66
0.065% con un probabilidad de 95.00%. BPAG28 170518 IPAB NA Deuda Gubernamental 1,616,383 3.55
BPAG28 180726 IPAB NA Deuda Gubernamental 1,509,104 3.32
La prdida que en un escenario pesimista (5 en 100) que puede enfrentar el Fondo en un BONDESD 170706 GOBMEX Reporto Deuda Gubernamental 1,476,341 3.25
lapso de un da, es de $0.65 pesos por cada $1,000 pesos invertidos. (Este dato es solo BPAG28 180222 IPAB NA Deuda Gubernamental 1,414,844 3.11
una estimacin y vlido nicamente en condiciones normales de mercado, las BONDESD 170824 GOBMEX Reporto Deuda Gubernamental 1,373,895 3.02
expectativas de prdida podran ser mayores, incluso por el monto total de la BPAG91 170831 IPAB NA Deuda Gubernamental 970,079 2.13
inversin realizada). CBIC004 310116 BANOBRA Reporto Deuda Gubernamental 925,374 2.03
Cartera Total 45,490,805 100%
Desempeo Histrico
Subserie "B7"__ ndice de referencia: Mencionado en el inciso d) Por sector de actividad econmica

Tabla de Rendimientos Anualizados (Nominales)

Mes Mes
ltimo ltimos 3 ltimos
Rendimiento Rendimiento
Mes Meses 12 Meses
Ms Bajo Ms Alto
Rendimiento bruto 6.65% 6.51% na na na
Rendimiento neto 5.09% 4.96% na na na
Tasa libre de riesgo
6.29% 6.03% na na na
(cetes 28 das)*
ndice de referencia 6.98% 6.53% na na na
El rendimiento neto es despus de comisiones y el que obtuvo el inversionista en el periodo.
*La tasa libre de riesgo es una tasa que no incluye descuentos por comisiones o cualquier
otro gasto.
Rendimientos histricos no garantizan rendimientos futuros.

Rgimen y poltica de inversin

a) El Fondo tiene una estrategia de inversin activa, en la que toma riesgos buscando
aprovechar las oportunidades en los mercados en los que participa, para tratar de
incrementar su rendimiento esperado por arriba del indicador de referencia.

Hoja 13 SI-101(042017)
Comisiones y remuneraciones por la prestacin de servicios
Pagadas por el cliente Informacin sobre comisiones y
Subserie "B7" Serie ms representativa "B1" remuneraciones
Concepto
% $ % $
Incumplimiento del plazo mnimo de permanencia 0.00 0.00 0.00 0.00
Las comisiones por compra y venta de acciones,
Incumplimiento del saldo mnimo de inversin 0.00 0.00 0.00 0.00 pueden disminuir el monto total de su inversin.
Compra de acciones 0.00 0.00 0.00 0.00 Esto implica que usted recibira un monto menor
Venta de acciones 0.00 0.00 0.00 0.00 despus de una operacin. Lo anterior, junto con
Servicio por asesora 0.00 0.00 0.00 0.00 las comisiones pagadas por el Fondo de Inversin,
representa una reduccin del rendimiento total que
Servicio de custodia de Activos Objeto de Inversin 0.00 0.00 0.00 0.00 recibir por su inversin en el Fondo de Inversin.
Servicio de administracin de acciones 0.00 0.00 0.00 0.00
Otras 0.00 0.00 0.00 0.00 Las comisiones por distribucin de acciones
pueden variar de distribuidor en distribuidor. Si
Total 0.00 0.00 0.00 0.00 quiere conocer la comisin especfica consulte a
Las cifras presentadas en esta tabla son un promedio de las comisiones cobradas por los distribuidores del su distribuidor.
Fondo, si requiere conocer la comisin especfica favor de consultar a su distribuidor.
Pagadas por la Fondo de Inversin Algunos prestadores de servicios pueden
establecer acuerdos con el Fondo de Inversin y
Subserie "B7" Serie ms representativa "B1" ofrecerle descuentos por sus servicios. Para
Concepto
% $ % $ conocer de su existencia y el posible beneficio
Administracin de activos 0.99 9.86 2.32 23.20 para usted, pregunte con su distribuidor.
Administracin de activos / sobre desempeo 0.00 0.00 0.00 0.00 El prospecto de informacin, contiene un mayor
Distribucin de acciones** 0.00 0.00 0.00 0.00 detalle de los conflictos de inters a los que
Valuacin de acciones n/s 0.02 n/s 0.02 pudiera estar sujeto.
Depsito de Activos Objeto de Inversin 0.00 0.00 0.00 0.00
Depsito de valores del FI 0.00 0.00 0.00 0.00
Contabilidad n/s 0.03 n/s 0.03
Otras 0.03 0.33 0.03 0.33
Total 1.02 10.24 2.36 23.58
* %= Porcentaje anual sobre activos netos. * $ = Importe anual en pesos por cada $1,000 de inversin.
Otras = Proveedor de precios y cuotas de inspeccin y vigilancia. n/s: No significativo
** La comisin por Distribucin de Acciones se encuentra incluida en el rubro de Administracin de Activos.
Polticas para la compra-venta de acciones
Plazo mnimo de permanencia No existe Liquidez Diaria
Recepcin de rdenes Todos los das hbiles Horario Hasta las 13:30 hrs.
100% siempre y cuando el porcentaje de recompra no
Ejecucin de operaciones Mismo da de la solicitud Lmites de recompra
exceda el 40% del activo neto del Fondo
Liquidacin de operaciones Mismo da de la ejecucin Diferencial El Fondo no ha aplicado diferencial alguno
* El Fondo de inversin ante condiciones desordenadas de mercado u operaciones inusuales, podr aplicar a las operaciones compra-venta de sus acciones, un diferencial sobre el precio
actualizado de valuacin de dichas acciones, que haya determinado previamente, y conservarlo a favor de los inversionistas que permanecen en el Fondo.
Prestadores de servicios
SAM Asset Management, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de
Operadora Advertencias
Fondos de Inversin
-SAM Asset Management, S.A. de C.V. El Fondo de inversin no cuenta con garanta alguna del IPAB, ni de la sociedad
operadora ni del Grupo Financiero al que, en su caso, esta ltima pertenezca. La
-Casa de Bolsa Santander, S.A. de C.V. inversin en el Fondo de inversin se encuentra respaldada hasta por el monto
-Banco Santander (Mxico), S.A. de su patrimonio.
-UBS Casa de Bolsa, S.A. de C.V.
Distribuidora(s) La inscripcin en el Registro Nacional de Valores tendr efectos declarativos y
-Fndika Zur, S.A. de C.V.
no convalidan los actos jurdicos que sean nulos de conformidad con las leyes
-Fndika, S.A. de C.V. aplicables, ni implican certificacin sobre la bondad de los valores inscritos en el
-UBS Casa de Bolsa, S.A. de C.V. mismo, o sobre la solvencia, liquidez o calidad crediticia del Fondo de inversin.
Ningn intermediario financiero, apoderado para celebrar operaciones con el
Valuadora Operadora COVAF, S.A. de C.V. pblico, o cualquier otra persona, est autorizado para proporcionar informacin
Institucin o hacer declaracin alguna adicional al contenido del presente documento o el
Calificadora de Standard & Poor's, S.A de C.V prospecto de informacin al pblico inversionista, por lo que estas debern
Valores entenderse como no autorizadas por el Fondo de inversin.
Centro de atencin a inversionistas Para mayor informacin, visite la pgina electrnica de la sociedad operadora
que administra el Fondo de Inversin y/o sociedad distribuidora(s), donde podr
Contacto Superlnea consultar el prospecto de informacin al pblico inversionista del Fondo de
DF y Zona Metropolitana inversin, as como la informacin actualizada sobre la cartera de inversiones.
Personas 5169-4300 / Empresas 5169-4343 El presente documento y el prospecto de informacin al pblico inversionista, son
Nmero Telefnico
Del Interior de la Repblica los nicos documentos de venta que reconoce el Fondo de inversin como
Personas 01800-501-0000 / Empresas 01800-509-5000 vlidos.
Horario 24 hrs.
Pgina(s) electrnica(s)
Operadora www.santander.com.mx
Distribuidoras www.santander.com.mx

Hoja 14 SI-101(042017)
 DOCUMENTO CON INFORMACIN CLAVE PARA LA INVERSIN
FONSER1

Fondo SAM Deuda Corto Plazo 2, S.A. de C.V. , Fondo de Inversin en Instrumentos de Deuda (FONSER1)
administrado por SAM Asset Management, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversin

Clase y Serie Monto Mnimo de

Tipo Fondo de Inversin en Instrumentos de Deuda Posibles Adquirientes
Accionaria Inversin ($)
Categora Corto Plazo General - IDCP "F" Fondos de Inversin n/a
Clave de pizarra FONSER1
Calificacin AAA/2
Fecha de Autorizacin 3 de marzo de 2016

Importante: El Valor de un Fondo de Inversin, cualquiera que sea su poltica de inversin, b) El Fondo podr invertir entre el 90% y el 100% en valores de deuda nacional o
est sujeta a la fluctuacin de los mercados, por lo que el inversionista puede obtener extranjera denominados en moneda nacional.
ganancias y prdidas. c) El Fondo podr invertir en el mercado de deuda nacional y/o extranjero. La
calificacin de los valores en los que invierta el fondo, que no sean deuda soberana,
Objetivo de Inversin as como de la contrapartes con las que se realizan las inversiones en instrumentos
El objetivo del Fondo es invertir en valores de deuda gubernamentales, bancarios y/o financieros debern ubicarse dentro de los 2 primeros niveles de la calificacin
privados, nacionales y/o extranjeros, denominados preponderantemente en moneda otorgada por alguna agencia calificadora de valores (Ejemplo: AAA AA), y de forma
nacional, buscando obtener atractivos rendimiento acordes a su horizonte de inversin, por complementaria previa autorizacin del Comit de Riesgos en valores con calificacin
lo que el Fondo invertir principalmente en valores de corto plazo. De forma complementaria mnima de BB.
podr invertir en sociedades de inversin y/o mecanismos de inversin colectiva Exchange d) El rendimiento del Fondo est referenciado al siguiente benchmark: 35% PiPFondeo-
Traded Funds (ETFs). Los valores privados en los que invertir el Fondo sern aquellos GB, 40% PiPG-Cetes y 25% PiPG-Float2
colocados mediante oferta pblica. El horizonte de inversin del Fondo es de corto plazo e) El Fondo podr invertir hasta en un 100% de su activo neto en valores emitidos por
(menos de un ao), y el plazo sugerido de permanencia en el mismo para que el sociedades del mismo consorcio empresarial al que pertenece la Operadora.
inversionista pueda obtener resultados de la estrategia de inversin es de al menos 28 das. f) El Fondo podr celebrar operaciones de prstamo de valores hasta en un 100%, con
instrumentos financieros derivados para cobertura y toma de riesgos hasta en un
Informacin Relevante 100%, con valores estructurados hasta en un 5% y/o con valores respaldados por
El principal riesgo del Fondo es el de mercado, considerando que los activos objeto de activos hasta en un 5%.
inversin son sensibles a los movimientos de las tasas de inters, adems del riesgo que
representa la participacin de hasta el 100% del activo neto en instrumentos financieros Composicin de la cartera de inversin:
derivados. El Fondo de inversin, no cuenta con asamblea de accionistas, consejo de Principales inversiones al: 31 de marzo de 2017
administracin o comisario: Las funciones de la asamblea de accionistas, as como y las
actividades del consejo de administracin estn encomendadas a la Sociedad Operadora. Activo objeto de inversin
La vigilancia del Fondo de inversin est asignada al contralor normativo de dicha la Clave de pizarra Emisora Nombre Tipo Monto ($) %
Sociedad Operadora. BANSAN 5310873 BANSAN Chequera Deposito Bancario 4,002,400 8.80
BPAG28 170727 IPAB NA Deuda Gubernamental 3,781,218 8.31
Valor en Riesgo (VaR) de la cartera de inversin respecto de sus activos netos: BONDESD 170622 GOBMEX Reporto Deuda Gubernamental 3,031,603 6.66
0.065% con un probabilidad de 95.00%. BPAG28 170518 IPAB NA Deuda Gubernamental 1,616,383 3.55
BPAG28 180726 IPAB NA Deuda Gubernamental 1,509,104 3.32
La prdida que en un escenario pesimista (5 en 100) que puede enfrentar el Fondo en un BONDESD 170706 GOBMEX Reporto Deuda Gubernamental 1,476,341 3.25
lapso de un da, es de $0.65 pesos por cada $1,000 pesos invertidos. (Este dato es solo BPAG28 180222 IPAB NA Deuda Gubernamental 1,414,844 3.11
una estimacin y vlido nicamente en condiciones normales de mercado, las BONDESD 170824 GOBMEX Reporto Deuda Gubernamental 1,373,895 3.02
expectativas de prdida podran ser mayores, incluso por el monto total de la BPAG91 170831 IPAB NA Deuda Gubernamental 970,079 2.13
inversin realizada). CBIC004 310116 BANOBRA Reporto Deuda Gubernamental 925,374 2.03
Cartera Total 45,490,805 100%
Desempeo Histrico
Serie "F"__ ndice de referencia: Mencionado en el inciso d) Por sector de actividad econmica

Tabla de Rendimientos Anualizados (Nominales)

Mes Mes
ltimo ltimos 3 ltimos
Rendimiento Rendimiento
Mes Meses 12 Meses
Ms Bajo Ms Alto
Rendimiento bruto 6.65% 6.51% 4.98% 3.72% 6.65%
Rendimiento neto 6.09% 5.96% 4.57% 3.22% 6.09%
Tasa libre de riesgo
6.29% 6.03% 4.77% 3.73% 6.29%
(cetes 28 das)*
ndice de referencia 6.98% 6.53% 4.90% 3.49% 6.98%
El rendimiento neto es despus de comisiones y el que obtuvo el inversionista en el periodo.
*La tasa libre de riesgo es una tasa que no incluye descuentos por comisiones o cualquier
otro gasto.
Rendimientos histricos no garantizan rendimientos futuros.

Rgimen y poltica de inversin

a) El Fondo tiene una estrategia de inversin activa, en la que toma riesgos buscando
aprovechar las oportunidades en los mercados en los que participa, para tratar de
incrementar su rendimiento esperado por arriba del indicador de referencia.

Hoja 15 SI-101(042017)
Comisiones y remuneraciones por la prestacin de servicios
Pagadas por el cliente Informacin sobre comisiones y
Serie "F" Serie ms representativa "B1" remuneraciones
Concepto
% $ % $
Incumplimiento del plazo mnimo de permanencia 0.00 0.00 0.00 0.00
Las comisiones por compra y venta de acciones,
Incumplimiento del saldo mnimo de inversin 0.00 0.00 0.00 0.00 pueden disminuir el monto total de su inversin.
Compra de acciones 0.00 0.00 0.00 0.00 Esto implica que usted recibira un monto menor
Venta de acciones 0.00 0.00 0.00 0.00 despus de una operacin. Lo anterior, junto con
Servicio por asesora 0.00 0.00 0.00 0.00 las comisiones pagadas por el Fondo de Inversin,
representa una reduccin del rendimiento total que
Servicio de custodia de Activos Objeto de Inversin 0.00 0.00 0.00 0.00 recibir por su inversin en el Fondo de Inversin.
Servicio de administracin de acciones 0.00 0.00 0.00 0.00
Otras 0.00 0.00 0.00 0.00 Las comisiones por distribucin de acciones
pueden variar de distribuidor en distribuidor. Si
Total 0.00 0.00 0.00 0.00 quiere conocer la comisin especfica consulte a
Las cifras presentadas en esta tabla son un promedio de las comisiones cobradas por los distribuidores del su distribuidor.
Fondo, si requiere conocer la comisin especfica favor de consultar a su distribuidor.
Pagadas por la Fondo de Inversin Algunos prestadores de servicios pueden
establecer acuerdos con el Fondo de Inversin y
Serie "F" Serie ms representativa "B1" ofrecerle descuentos por sus servicios. Para
Concepto
% $ % $ conocer de su existencia y el posible beneficio
Administracin de activos 0.00 0.00 2.32 23.20 para usted, pregunte con su distribuidor.
Administracin de activos / sobre desempeo 0.00 0.00 0.00 0.00 El prospecto de informacin, contiene un mayor
Distribucin de acciones** 0.00 0.00 0.00 0.00 detalle de los conflictos de inters a los que
Valuacin de acciones n/s 0.02 n/s 0.02 pudiera estar sujeto.
Depsito de Activos Objeto de Inversin 0.00 0.00 0.00 0.00
Depsito de valores del FI 0.00 0.00 0.00 0.00
Contabilidad n/s 0.03 n/s 0.03
Otras 0.03 0.33 0.03 0.33
Total 0.04 0.38 2.36 23.58
* %= Porcentaje anual sobre activos netos. * $ = Importe anual en pesos por cada $1,000 de inversin.
Otras = Proveedor de precios y cuotas de inspeccin y vigilancia. n/s: No significativo
** La comisin por Distribucin de Acciones se encuentra incluida en el rubro de Administracin de Activos.
Polticas para la compra-venta de acciones
Plazo mnimo de permanencia No existe Liquidez Diaria
Recepcin de rdenes Todos los das hbiles Horario Hasta las 13:30 hrs.
100% siempre y cuando el porcentaje de recompra no
Ejecucin de operaciones Mismo da de la solicitud Lmites de recompra
exceda el 40% del activo neto del Fondo
Liquidacin de operaciones Mismo da de la ejecucin Diferencial El Fondo no ha aplicado diferencial alguno
* El Fondo de inversin ante condiciones desordenadas de mercado u operaciones inusuales, podr aplicar a las operaciones compra-venta de sus acciones, un diferencial sobre el precio
actualizado de valuacin de dichas acciones, que haya determinado previamente, y conservarlo a favor de los inversionistas que permanecen en el Fondo.
Prestadores de servicios
SAM Asset Management, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de
Operadora Advertencias
Fondos de Inversin
El Fondo de inversin no cuenta con garanta alguna del IPAB, ni de la sociedad
-SAM Asset Management, S.A. de C.V. operadora ni del Grupo Financiero al que, en su caso, esta ltima pertenezca. La
Distribuidora(s) -Casa de Bolsa Santander, S.A. de C.V. inversin en el Fondo de inversin se encuentra respaldada hasta por el monto
-Banco Santander (Mxico), S.A. de su patrimonio.
Valuadora Operadora COVAF, S.A. de C.V. La inscripcin en el Registro Nacional de Valores tendr efectos declarativos y
no convalidan los actos jurdicos que sean nulos de conformidad con las leyes
Institucin aplicables, ni implican certificacin sobre la bondad de los valores inscritos en el
Calificadora de Standard & Poor's, S.A de C.V mismo, o sobre la solvencia, liquidez o calidad crediticia del Fondo de inversin.
Valores
Ningn intermediario financiero, apoderado para celebrar operaciones con el
Centro de atencin a inversionistas pblico, o cualquier otra persona, est autorizado para proporcionar informacin
Contacto Superlnea o hacer declaracin alguna adicional al contenido del presente documento o el
prospecto de informacin al pblico inversionista, por lo que estas debern
DF y Zona Metropolitana entenderse como no autorizadas por el Fondo de inversin.
Personas 5169-4300 / Empresas 5169-4343
Nmero Telefnico Para mayor informacin, visite la pgina electrnica de la sociedad operadora
Del Interior de la Repblica
que administra el Fondo de Inversin y/o sociedad distribuidora(s), donde podr
Personas 01800-501-0000 / Empresas 01800-509-5000 consultar el prospecto de informacin al pblico inversionista del Fondo de
Horario 24 hrs. inversin, as como la informacin actualizada sobre la cartera de inversiones.
Pgina(s) electrnica(s) El presente documento y el prospecto de informacin al pblico inversionista, son
los nicos documentos de venta que reconoce el Fondo de inversin como
Operadora www.santander.com.mx vlidos.
Distribuidoras www.santander.com.mx

Hoja 16 SI-101(042017)
 DOCUMENTO CON INFORMACIN CLAVE PARA LA INVERSIN
FONSER1

Fondo SAM Deuda Corto Plazo 2, S.A. de C.V. , Fondo de Inversin en Instrumentos de Deuda (FONSER1)
administrado por SAM Asset Management, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversin

Clase y Serie Monto Mnimo de

Tipo Fondo de Inversin en Instrumentos de Deuda Posibles Adquirientes
Accionaria Inversin ($)
Categora Corto Plazo General - IDCP "MA" Personas Fsicas 500,000,000
Clave de pizarra FONSER1
Calificacin AAA/2
Fecha de Autorizacin 3 de marzo de 2016

Importante: El Valor de un Fondo de Inversin, cualquiera que sea su poltica de inversin, b) El Fondo podr invertir entre el 90% y el 100% en valores de deuda nacional o
est sujeta a la fluctuacin de los mercados, por lo que el inversionista puede obtener extranjera denominados en moneda nacional.
ganancias y prdidas. c) El Fondo podr invertir en el mercado de deuda nacional y/o extranjero. La
calificacin de los valores en los que invierta el fondo, que no sean deuda soberana,
Objetivo de Inversin as como de la contrapartes con las que se realizan las inversiones en instrumentos
El objetivo del Fondo es invertir en valores de deuda gubernamentales, bancarios y/o financieros debern ubicarse dentro de los 2 primeros niveles de la calificacin
privados, nacionales y/o extranjeros, denominados preponderantemente en moneda otorgada por alguna agencia calificadora de valores (Ejemplo: AAA AA), y de forma
nacional, buscando obtener atractivos rendimiento acordes a su horizonte de inversin, por complementaria previa autorizacin del Comit de Riesgos en valores con calificacin
lo que el Fondo invertir principalmente en valores de corto plazo. De forma complementaria mnima de BB.
podr invertir en sociedades de inversin y/o mecanismos de inversin colectiva Exchange d) El rendimiento del Fondo est referenciado al siguiente benchmark: 35% PiPFondeo-
Traded Funds (ETFs). Los valores privados en los que invertir el Fondo sern aquellos GB, 40% PiPG-Cetes y 25% PiPG-Float2
colocados mediante oferta pblica. El horizonte de inversin del Fondo es de corto plazo e) El Fondo podr invertir hasta en un 100% de su activo neto en valores emitidos por
(menos de un ao), y el plazo sugerido de permanencia en el mismo para que el sociedades del mismo consorcio empresarial al que pertenece la Operadora.
inversionista pueda obtener resultados de la estrategia de inversin es de al menos 28 das. f) El Fondo podr celebrar operaciones de prstamo de valores hasta en un 100%, con
instrumentos financieros derivados para cobertura y toma de riesgos hasta en un
Informacin Relevante 100%, con valores estructurados hasta en un 5% y/o con valores respaldados por
El principal riesgo del Fondo es el de mercado, considerando que los activos objeto de activos hasta en un 5%.
inversin son sensibles a los movimientos de las tasas de inters, adems del riesgo que
representa la participacin de hasta el 100% del activo neto en instrumentos financieros Composicin de la cartera de inversin:
derivados. El Fondo de inversin, no cuenta con asamblea de accionistas, consejo de Principales inversiones al: 31 de marzo de 2017
administracin o comisario: Las funciones de la asamblea de accionistas, as como y las
actividades del consejo de administracin estn encomendadas a la Sociedad Operadora. Activo objeto de inversin
La vigilancia del Fondo de inversin est asignada al contralor normativo de dicha la Clave de pizarra Emisora Nombre Tipo Monto ($) %
Sociedad Operadora. BANSAN 5310873 BANSAN Chequera Deposito Bancario 4,002,400 8.80
BPAG28 170727 IPAB NA Deuda Gubernamental 3,781,218 8.31
Valor en Riesgo (VaR) de la cartera de inversin respecto de sus activos netos: BONDESD 170622 GOBMEX Reporto Deuda Gubernamental 3,031,603 6.66
0.065% con un probabilidad de 95.00%. BPAG28 170518 IPAB NA Deuda Gubernamental 1,616,383 3.55
BPAG28 180726 IPAB NA Deuda Gubernamental 1,509,104 3.32
La prdida que en un escenario pesimista (5 en 100) que puede enfrentar el Fondo en un BONDESD 170706 GOBMEX Reporto Deuda Gubernamental 1,476,341 3.25
lapso de un da, es de $0.65 pesos por cada $1,000 pesos invertidos. (Este dato es solo BPAG28 180222 IPAB NA Deuda Gubernamental 1,414,844 3.11
una estimacin y vlido nicamente en condiciones normales de mercado, las BONDESD 170824 GOBMEX Reporto Deuda Gubernamental 1,373,895 3.02
expectativas de prdida podran ser mayores, incluso por el monto total de la BPAG91 170831 IPAB NA Deuda Gubernamental 970,079 2.13
inversin realizada). CBIC004 310116 BANOBRA Reporto Deuda Gubernamental 925,374 2.03
Cartera Total 45,490,805 100%
Desempeo Histrico
Serie "MA"__ ndice de referencia: Mencionado en el inciso d) Por sector de actividad econmica

Tabla de Rendimientos Anualizados (Nominales)

Mes Mes
ltimo ltimos 3 ltimos
Rendimiento Rendimiento
Mes Meses 12 Meses
Ms Bajo Ms Alto
Rendimiento bruto 6.65% 6.51% 4.98% 3.72% 6.65%
Rendimiento neto 5.85% 5.72% 4.33% 2.99% 5.85%
Tasa libre de riesgo
6.29% 6.03% 4.77% 3.73% 6.29%
(cetes 28 das)*
ndice de referencia 6.98% 6.53% 4.90% 3.49% 6.98%
El rendimiento neto es despus de comisiones y el que obtuvo el inversionista en el periodo.
*La tasa libre de riesgo es una tasa que no incluye descuentos por comisiones o cualquier
otro gasto.
Rendimientos histricos no garantizan rendimientos futuros.

Rgimen y poltica de inversin

a) El Fondo tiene una estrategia de inversin activa, en la que toma riesgos buscando
aprovechar las oportunidades en los mercados en los que participa, para tratar de
incrementar su rendimiento esperado por arriba del indicador de referencia.

Hoja 17 SI-101(042017)
Comisiones y remuneraciones por la prestacin de servicios
Pagadas por el cliente Informacin sobre comisiones y
Serie "MA" Serie ms representativa "B1" remuneraciones
Concepto
% $ % $
Incumplimiento del plazo mnimo de permanencia 0.00 0.00 0.00 0.00
Las comisiones por compra y venta de acciones,
Incumplimiento del saldo mnimo de inversin 0.00 0.00 0.00 0.00 pueden disminuir el monto total de su inversin.
Compra de acciones 0.00 0.00 0.00 0.00 Esto implica que usted recibira un monto menor
Venta de acciones 0.00 0.00 0.00 0.00 despus de una operacin. Lo anterior, junto con
Servicio por asesora 0.00 0.00 0.00 0.00 las comisiones pagadas por el Fondo de Inversin,
representa una reduccin del rendimiento total que
Servicio de custodia de Activos Objeto de Inversin 0.00 0.00 0.00 0.00 recibir por su inversin en el Fondo de Inversin.
Servicio de administracin de acciones 0.00 0.00 0.00 0.00
Otras 0.00 0.00 0.00 0.00 Las comisiones por distribucin de acciones
pueden variar de distribuidor en distribuidor. Si
Total 0.00 0.00 0.00 0.00 quiere conocer la comisin especfica consulte a
Las cifras presentadas en esta tabla son un promedio de las comisiones cobradas por los distribuidores del su distribuidor.
Fondo, si requiere conocer la comisin especfica favor de consultar a su distribuidor.
Pagadas por la Fondo de Inversin Algunos prestadores de servicios pueden
establecer acuerdos con el Fondo de Inversin y
Serie "MA" Serie ms representativa "B1" ofrecerle descuentos por sus servicios. Para
Concepto
% $ % $ conocer de su existencia y el posible beneficio
Administracin de activos 0.23 2.32 2.32 23.20 para usted, pregunte con su distribuidor.
Administracin de activos / sobre desempeo 0.00 0.00 0.00 0.00 El prospecto de informacin, contiene un mayor
Distribucin de acciones** 0.00 0.00 0.00 0.00 detalle de los conflictos de inters a los que
Valuacin de acciones n/s 0.02 n/s 0.02 pudiera estar sujeto.
Depsito de Activos Objeto de Inversin 0.00 0.00 0.00 0.00
Depsito de valores del FI 0.00 0.00 0.00 0.00
Contabilidad n/s 0.03 n/s 0.03
Otras 0.03 0.33 0.03 0.33
Total 0.27 2.70 2.36 23.58
* %= Porcentaje anual sobre activos netos. * $ = Importe anual en pesos por cada $1,000 de inversin.
Otras = Proveedor de precios y cuotas de inspeccin y vigilancia. n/s: No significativo
** La comisin por Distribucin de Acciones se encuentra incluida en el rubro de Administracin de Activos.
Polticas para la compra-venta de acciones
Plazo mnimo de permanencia No existe Liquidez Diaria
Recepcin de rdenes Todos los das hbiles Horario Hasta las 13:30 hrs.
100% siempre y cuando el porcentaje de recompra no
Ejecucin de operaciones Mismo da de la solicitud Lmites de recompra
exceda el 40% del activo neto del Fondo
Liquidacin de operaciones Mismo da de la ejecucin Diferencial El Fondo no ha aplicado diferencial alguno
* El Fondo de inversin ante condiciones desordenadas de mercado u operaciones inusuales, podr aplicar a las operaciones compra-venta de sus acciones, un diferencial sobre el precio
actualizado de valuacin de dichas acciones, que haya determinado previamente, y conservarlo a favor de los inversionistas que permanecen en el Fondo.
Prestadores de servicios
SAM Asset Management, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de
Operadora Advertencias
Fondos de Inversin
El Fondo de inversin no cuenta con garanta alguna del IPAB, ni de la sociedad
-SAM Asset Management, S.A. de C.V. operadora ni del Grupo Financiero al que, en su caso, esta ltima pertenezca. La
Distribuidora(s) -Casa de Bolsa Santander, S.A. de C.V. inversin en el Fondo de inversin se encuentra respaldada hasta por el monto
-Banco Santander (Mxico), S.A. de su patrimonio.
Valuadora Operadora COVAF, S.A. de C.V. La inscripcin en el Registro Nacional de Valores tendr efectos declarativos y
no convalidan los actos jurdicos que sean nulos de conformidad con las leyes
Institucin aplicables, ni implican certificacin sobre la bondad de los valores inscritos en el
Calificadora de Standard & Poor's, S.A de C.V mismo, o sobre la solvencia, liquidez o calidad crediticia del Fondo de inversin.
Valores
Ningn intermediario financiero, apoderado para celebrar operaciones con el
Centro de atencin a inversionistas pblico, o cualquier otra persona, est autorizado para proporcionar informacin
Contacto Superlnea o hacer declaracin alguna adicional al contenido del presente documento o el
prospecto de informacin al pblico inversionista, por lo que estas debern
DF y Zona Metropolitana entenderse como no autorizadas por el Fondo de inversin.
Personas 5169-4300 / Empresas 5169-4343
Nmero Telefnico Para mayor informacin, visite la pgina electrnica de la sociedad operadora
Del Interior de la Repblica
que administra el Fondo de Inversin y/o sociedad distribuidora(s), donde podr
Personas 01800-501-0000 / Empresas 01800-509-5000 consultar el prospecto de informacin al pblico inversionista del Fondo de
Horario 24 hrs. inversin, as como la informacin actualizada sobre la cartera de inversiones.
Pgina(s) electrnica(s) El presente documento y el prospecto de informacin al pblico inversionista, son
los nicos documentos de venta que reconoce el Fondo de inversin como
Operadora www.santander.com.mx vlidos.
Distribuidoras www.santander.com.mx

Hoja 18 SI-101(042017)