mbito de las Finanzas Anlisis y Control Financiero

Naslo Norambuena Yvenes

Finanzas

Instituto IACC

23/04/2017
 Desarrollo

Segn James C Van Horne (2008), las finanzas y en particular el administrador

financiero y su equipo, se preocupan de cuatro reas bsicas:

1. Finanzas corporativas o administracin financiera.

2. Inversiones financieras.

3. Instituciones financieras y el mercado de capitales.

4. Finanzas internacionales.

Las finanzas propiamente tales, tambin llamadas administracin financiera o finanzas

corporativas, a su vez, se preocupa de tres aspectos fundamentales:

- Presupuesto financiero y de capital: se maneja y planifica la magnitud y la

oportunidad de los flujos futuros de ingreso y egresos.

- Estructura de capital: manejo del financiamiento de largo plazo y su

composicin entre capital propio y endeudamiento.

- Administracin de capital de trabajo: se centra en el manejo de los activos y

pasivos de corto plazo y junto a la tesorera, que maneja los recursos lquidos.

El estado de resultados mide el desempeo de un negocio durante un periodo

determinado (generalmente un trimestre, un semestre o un ao), a diferencia del

balance, es como una fotografa de la empresa en un momento del tiempo.

El estado de resultados preparado segn los Principios de Contabilidad Generalmente

Aceptados (PCGA), muestra ingresos devengados y no necesariamente percibidos. El

principio de realizacin implica reconocer los ingresos cuando el proceso de generacin

de ganancias est completo.

 Actividad

Compare y contraste los conceptos de utilidad contable y flujo de efectivo

mencionando claramente y con sus propias palabras la diferencia entre ambos

conceptos.

Para entender estos conceptos, debemos comenzar por definir lo que son los

estados financieros, estos son informes que utilizan las instituciones para dar a conocer

la situacin econmica y financiera y los cambios que experimenta la misma a una

fecha o periodo determinado. Esta informacin resulta til para la Administracin, los

gestores, reguladores y otros tipos de interesados como los accionistas, acreedores o

propietarios.

Utilidad Contable: estado de resultados, en este debe ser indicada la

rentabilidad que tiene la empresa. Estos son cada cierto tiempo, ya sea mensual,

trimestral, anual, etc.

Flujo de Efectivo: movimiento de dinero que es incorporado a la organizacin o

dinero que ingresa, dentro de un periodo determinado de tiempo, todo esto se ve

reflejado segn el efectivo asociado en todas las diligencias econmicas que son

realizadas por esta.

La principal diferencia entre estos conceptos es:

El primero va dirigido a la rentabilidad, esto significa que es el beneficio que se

obtiene restando los recursos invertidos y las prdidas a las ganancias y recursos

obtenidos.
 El flujo de efectivo va dirigido por la liquidez, puede verse como cualidad de los

activos para ser convertido en dinero efectivo de forma inmediata para que no pierda su

valor en el mercado.

La utilidad contable nos indica que resultado tendr la empresa despus de

ciertas actividades comerciales. Esto se obtiene revisando los montos que se

consiguen en un tiempo contable establecido. Se revisan todas las ventas, estn

canceladas o no.

Debemos estimar todos los egresos generados ms los ingresos que dije

anteriormente, en resumen este punto nos muestra si tendremos ganancias o prdidas

en cada periodo contable.

FORMULA PARA DESCRIBIR UNA UTILIDAD

= ()

En cambio el flujo de efectivo, est relacionado directamente con el efectivo

circulante, este toma solamente las ventas que ya fueron cobradas, as es efectivo de

le empresa, como tambin los gastos generados, gastos que sean cancelados en

efectivo. Sirven para elaborar presupuestos para saber si se debe aportar mas dinero a

la organizacin.

FORMULA PARA EL FLUJO DE EFECTIVO

= +
 Bibliografa

Ortega, A. (2008). Introduccin a las Finanzas. Mxico: Mc Graw Hill.

Van Horne J. C. (2003). Fundamentos de la Administracin Financiera (en espaol). 10 edicin

Colombia: Hall Internacional.