ADMINISTRACIN Y FINANZAS GESTIN FINANCIERA.

TEMA 1

TEMA 1: EL INTERS SIMPLE

1. OPERACIONES FINANCIERAS

Son aquellas operaciones en las que inversores y ahorradores se ponen de acuerdo y pactan un
tipo de inters y un plazo que cubran sus necesidades de inversin y financiacin

1.1. CLASES

Las operaciones financieras pueden ser de dos clases:

- OPERACIONES DE INVERSIN: Son las que realizan las personas que tienen un dinero
ahorrado y que desean obtener una ganancia prestndolo a otras personas. Entregaran una
cantidad de dinero en el momento actual y recibirn una cantidad mayor al final del tiempo
establecido para la operacin. La diferencia entre la cantidad entregada y la recibida corresponde a
los intereses.

- OPERACIONES DE FINANCIACIN: Son las que realizan las personas que necesitan dinero y
acuden a otras personas para que se lo presten ofrecindole una rentabilidad. Recibirn una
cantidad de dinero en el momento actual y debern devolver una cantidad al final del tiempo
establecido para la operacin. La diferencia entre las dos cantidades son los intereses.

Nos podemos encontrar operaciones en las que en un primer momento se entregan cantidades de
dinero y posteriormente se reciben, como ocurre en los casos de los planes de pensiones que
estudiaremos ms adelante.

1.2. ELEMENTOS QUE INTERVIENEN

Los elementos que intervienen son los siguientes:

- Capital inicial o actual (Co): Corresponde a la cantidad con la que se inicia la operacin
(momento 0). En caso de inversin es la cantidad entregada y en caso de prstamo la cantidad
recibida.
- Capital final o montante (Cn): Se refiere a la cantidad del final de la operacin (momento n).
Puede ser la cantidad en la que se ha convertido una inversin o la cantidad que se debe devolver
para cancelar un prstamo.
- Duracin o tiempo (n): Plazo que se estipula para la operacin.
- Tanto o tipo de inters anual (i): Cantidad que produce un euro en un ao. Siempre debe
expresarse en tanto por uno. En algunos ejercicios nos dan este dato expresado en %, y se
denomina rdito, que sera la cantidad que ganamos con 100 en un ao. En este ltimo caso
debemos dividir el % entre 100 para obtener la i.
- Inters de la operacin (I): Diferencia entre el Capital final y el inicial. Sera la ganancia
obtenida en la operacin.

Capital Inicial Capital final i

0 n

Ejemplos:

1. Una persona a la que le toca en la primitiva, 120.000 , los invierte por un plazo de 3 aos a un tanto
de inters del 5 % anual, recibiendo al final de la operacin 138.000 . De qu operacin se trata?
Cules son los elementos que intervienen en la operacin?
- Operacin financiera: Inversin.
- Elementos:
Capital inicial: 120.000
Capital final: 138.000
Duracin: 3 aos.
Tanto de inters: 0,05
Rdito: 5 %
Intereses: 18.000

Capital Inicial Capital final i=

= 120.000 = 138.000 0,05
0 n = 3 aos

Pgina 1
ADMINISTRACIN Y FINANZAS GESTIN FINANCIERA. TEMA 1

2. Una persona para comprar una vivienda necesita 180.000 . Para ello solicita un prstamo con una
duracin de 10 aos y un tanto de inters anual del 0,04. Al final devolver la cantidad prestada ms los
intereses de toda la operacin que ascienden en conjunto a 72.000 .
- Operacin financiera: Financiacin

- Elementos:
Capital inicial: 180.000
Capital final: 252.000
Duracin: 10 aos.
Tanto de inters: 0,04
Rdito: 4 %
Intereses: 72.000

Capital Inicial Capital final i=

= 180.000 = 252.000 0,04
0 n = 10 aos

1.3 MTODOS PARA CALCULAR LOS INTERESES

- Inters simple: Los intereses anuales se calculan siempre sobre la misma cantidad. Por ellos los
intereses anuales sern constantes.

- Inters compuesto: Los intereses anuales se acumulan al capital en cada periodo. De esta forma los
intereses irn aumentando conforme vaya pasando el tiempo.

Ejemplo: Una persona invierte 1.000 durante 3 aos a un tanto de inters anual del 10 %.

INTERS SIMPLE

CAPITAL INICIAL
(Los intereses no se INTERSES
N CAPITAL FINAL
acumulan para calcular los ANUALES
intereses)
0 1.000 ------- 1.000
1 1.000 1.000 x 0,1 = 100 1.100
2 1.000 1.000 x 0,1 = 100 1.200
3 1.000 1.000 x 0,1 = 100 1.300

INTERS COMPUESTO

CAPITAL INICIAL
(Los intereses se INTERSES
N CAPITAL FINAL
acumulan para calcular los ANUALES
intereses)
0 1.000 ------- 1.000
1 1.000 1.000 x 0,1 = 100 1.100
2 1.100 1.100 x 0,1 = 110 1.210
3 1.210 1.210 x 0,1 = 121 1.331

1.4 FORMULAS DEL INTERS SIMPLE

Cn = Co (1 + n * i)

I = Cn - Co

I = Co x n x i

Pgina 2
ADMINISTRACIN Y FINANZAS GESTIN FINANCIERA. TEMA 1

2. EJERCICIOS DEL INTERS SIMPLE

CLCULO DEL INTERS

1. Calcula el inters que producen 6.000 colocados al 12 % anual durante 6 aos.

I = Co x n x i
I = 6.000 x 6 x 0,12 = 4.320

2. Sabemos que nuestra inversin de 5.000 ha generado 700 de intereses al 7 % anual

Cunto tiempo dur la inversin?
I = Co x n x i
700 = 5.000 x 0,07 x n
700 = 350 x n
n = 700 / 350
n = 2 aos

3. Calcular los intereses de una operacin en la que se obtuvo un capital final de 1.205 con una
inversin inicial de 1.100 .
I = Cn Co
I = 1.205 1.100
I = 105

CLCULO DEL CAPITAL FINAL O MONTANTE (Operacin de capitalizacin)

1. Un capital de 3.000 es invertido durante 4 aos a un tipo de inters del 5 % anual. Calcula el
capital final.
Cn = Co (1 + n x i)
Cn = 3.000 ( 1 + 4 x 0,05)
Cn = 3.000 x 1,2
Cn = 3.600

2. Un capital de 5.000 ha sido invertido durante 5 aos a un tanto de inters del 6 % anual.
Calcular el capital final si los intereses han ascendido a 1.500
Cn = Co + I
Cn = 5.000 + 1.500
Cn = 6.500

CLCULO DEL CAPITAL INICIAL (Operacin de actualizacin)

1. Qu cantidad debemos ingresar en un banco para que dentro de 6 aos a un tipo de inters del
10 % se convierta en 3.200 ?
Cn = Co (1 + n x i )
= Co ( 1 + 6 x 0,10 )
3.200 = Co x 1,60
Co = 3.200 / 1,60
Co = 2.000

CLCULO DEL TIEMPO

1. Queremos saber cunto tiempo se mantuvo una inversin de 12.000 que produjo un montante
de 12.720 al 2 % anual de capitalizacin simple.

Cn = Co (1 + n x i )
12.720 = 12.000 ( 1 + n x 0,02 )
12.720 = 12.000 + 240 x n
12.720 12.000 = 240 x n
720 = 240 x n
n = 720 / 240
n = 3 aos

2. Para cancelar un prstamo al 6 % de inters anual tenemos que entregar 4.960 . Calcular la
duracin de la operacin si los intereses ascienden a 960 .

I = Cn Co
960 = 4.960 Co
Co = 4.960 960
Co = 4.000

Pgina 3
ADMINISTRACIN Y FINANZAS GESTIN FINANCIERA. TEMA 1

Cn = Co ( 1 + n x i )
4.960 = 4.000 ( 1 + n x 0,06)
4.960 = 4.000 + 240 x n
4.960 4.000 = 240 x n
960 = 240 x n
960 / 240 = n
n = 4 aos

CLCULO DEL TANTO DE INTERS

1. Una operacin ha producido un montante de 544 durante 3 aos con una inversin inicial de
400 A qu tipo de inters se pact la operacin?
Cn = Co (1 + n x i )
544 = 400 ( 1 + 3 x i)
544 = 400 + 1.200 x i
544 400 = 1.200 x i
144 = 1.200 x i
i = 144 / 1.200
i = 0,12

3. PERIODOS FRACCIONADOS

Los periodos fraccionados se dan cuando nos encontramos con perodos inferiores a los anuales.
Para ello debemos calcular k.

El valor de k lo obtenemos en la respuesta a la siguiente pregunta: Cuntos periodos tiene un

ao?

SEMESTRES k=2
CUATRIMESTRES k=3
TRIMESTRES k=4
BIMESTRES k=6
MESES k = 12
SEMANAS k = 52
DIAS Ao comercial. k = 360
Ao civil. k = 365

i k= i / k

n y ik siempre referidas al mismo periodo de

Cn = Co ( 1 + n x ik)
tiempo

Ejemplo: Calcular el montante de un capital de 6.700 al 10 % de inters durante:

a) 2 meses.
b) 2 trimestres.
c) 90 das (ao civil)

a)
ik = i / k
ik = 0,10 / 12
Cn = 6.700 ( 1 + 2 x 0,10 / 12)
Cn = 6.811,67

b)
ik = i / k
ik = 0,10 / 4
Cn = 6.700 ( 1 + 2 x 0,10 / 4)
Cn = 7.035

c)
ik = i / k
ik = 0,10 / 365
Cn = 6.700 ( 1 + 90 x 0,10 / 365)
Cn = 6.865,21

Pgina 4
ADMINISTRACIN Y FINANZAS GESTIN FINANCIERA. TEMA 1

4. COMPARACIN ENTRE LOS INTERESES DEL AO COMERCIAL Y DEL CIVIL

AO COMERCIAL I360 = (Co x n x i) / 360

AO CIVIL I365 = (Co x n x i) / 365

I 360 = (Co x n x i) / 360

I 365 = (Co x n x i) / 365

I360 = (73 / 72) x I365

Ejemplo: Sabiendo que el inters calculado comercialmente de un capital asciende a 232,50 A

cunto ascender el calculado civilmente?
I360 = (73 / 72) x I365

232,50 = (73 / 72) x I365

232,50 x 72 / 73 = I 365

229,32 = I 365

5. FORMAS ABREVIADAS PARA EL CLCULO DE LOS INTERESES

Este procedimiento se utiliza cuando tenemos que calcular los intereses de varios capitales.

Para ello, debemos seguir los siguientes pasos:

1) Calculamos los nmeros comerciales. NUMEROS COMERCIALES = Co x n
2) Sumamos los nmeros comerciales
3) Calculamos el DIVISOR FIJO (D) = k / i o MULTIPLICADOR FIJO (M) = i/k
4) Calculamos los intereses:

I = SUMA Nos. COMERCIALES / DIVISOR FIJO

I = SUMA Nos. COMERCIALES X MULTIPLICADOR FIJO

Ejemplo: Calcular los intereses producidos por los siguientes capitales:

CAPITALES DURACIN
1.000 3 meses
1.200 6 meses
2.000 9 meses

Invertidos a un tanto de inters del 12 % anual.

1) Calculamos los nmeros comerciales.

CAPITALES DURACIN NMEROS

COMERCIALES
1.000 3 3.000
1.200 6 7.200
2.000 9 18.000
SUMA NMEROS COMERCIALES 28.200

2) SUMA NMEROS COMERCIALES = 28.200

3) DIVISOR FIJO = K / i = 12 / 0,12 =100

4) INTERESES = SUMA NMEROS / DIVISOR FIJO

INTERESES = 28.200 / ( 12 / 0,12 ) =

28.200 X 0,12 / 12 = 282

Pgina 5
ADMINISTRACIN Y FINANZAS GESTIN FINANCIERA. TEMA 1

6. INTERS ANTICIPADO

Hasta ahora, hemos calculado operaciones a tipo de inters vencido: estas operaciones se
caracterizan porque los intereses se calculan sobre C0.
En las operaciones de inters anticipado (Ia), el inters se calcula sobre Cn, y el capital con el que
se inicia la operacin es Cn - Iv

C0 = Cn - Ia Ia = Cn x n x ia Cn
0 n

Ia = Cn x n x ia
C0 = Cn - Ia
C0 = Cn Cn x n x ia
C0 = Cn (1 n x ia)
C0
Cn =
(1 n x ia)

Ejemplo: Calcular la cantidad recibida en un prstamo, al que se aplica un tanto de inters

anticipado del 8 % y al final de 5 aos nos comprometemos a entregar 3.200 para su cancelacin.
C0 = Cn ( 1 n x i )
C0 = 3.200 ( 1 5 x 0,08 )
C0 = 3.200 (0,6)
C0 = 1.920

6.1 Relacin entre el inters anticipado y el vencido

INTERS VENCIDO INTERS ANTICIPADO

C0
Cn = Co (1 + n x iv) Cn =
(1 n x ia)

Poniendo en relacin las dos frmulas despejando iv o ia

C0
Co (1 + n x iv) =
(1 n x ia)

Ejemplo 1:
A un activo financiero a seis meses se le aplica un tipo anticipado del 4,22% anual:
a) Qu tipo anual por vencido le corresponder?
b) Calcula el tipo de inters por vencido correspondiente a un ao?

a)
C0
Co (1 + n x iv) =
(1 n x ia)

C0
Co (1 + 6 x iv / 12) =
(1 6 x 0,0422 / 12)

1
1 + 0,5 x iv =
(1 0,0211)

1
1 + 0,5 x iv =
0,9789

(1 + 0,5 x iv) x 0,9789 = 1

0,9789 + 0,5 x iv x 0,9789 = 1

0,9789 + iV x 0,48945 = 1

iV x 0,4895 = 1 0,9789

Pgina 6
ADMINISTRACIN Y FINANZAS GESTIN FINANCIERA. TEMA 1

iv x 0,48945 = 0,0211

0,0211
iv =
0,48945

iV = 0,04311
iV = 4,311 %
b)

C0
Co (1 + n x iv) =
(1 n x ia)

C0
Co (1 + 1 x iv) =
(1 1 x 0,0422)

1
1 + iv =
0,9578

(1 + iv) x 0,9578 = 1

0,9578 + iv x 0,9578 = 1

iV x 0,9578 = 1 0,9578

iV x 0,9578 = 0,0422

0,0422
iv =
0,9578

iV = 0,04406
iV = 4,406 %

Pgina 7