De acuerdo a los estados financieros de la empresa, se puede observar como del ao uno al cuatro

la liquidez de la caja y bancos ha venido disminuyendo y esto podra ocurrir ya que se est
creciendo la cartera dado que del ao uno esta cuenta cerr en 4.328 y en el cuarto cerr en 7.029
lo que corresponde al 12%. Este rubro de cartera es el que tiene ms participacin en el activo de
la Compaa , dado que si bien es cierto que la empresa es del sector industrial, sus activos fijos no
tienen mucha participacin de acurdo a lo arrojado en el anlisis vertical ya que en promedio de
los cuatro periodos participan un 4,9%.

En cuanto al pasivo de esta compaa se puede observar que las cuentas que tienen mayor
participacin son las de proveedores que de acurdo al transcurrir de los cuatro periodos ha
disminuido ya que para el ao 1, 2, 3 y 4 tuvieron una participacin del 29%, 32%, 27% y 25%
respectivamente. Sin embargo, se observa como la empresa ha adquirido obligaciones financieras
para apalancarse especialmente en el ltimo ao a pesar que sus ventas han venido
incrementando y en algunos periodos han tratado de optimizar los costos de ventas. Sin embargo,
el ao 3 no fue el mejor para la compaa dado que fue el ao que tuvo la menor utilidad con
respecto a los dems periodos.

Para otorgar el cupo de crdito sera importante solicitarle a la compaa el estado de flujos de
efectivo de cada periodo, para de alguna manera poder ver el tratamiento que le est dando la
compaa a los recursos ya que en el estado de resultado arrojo que en los cuatro periodos
generaron utilidad, sin embargo es necesario saber esa utilidad en que est reflejada por que hay
que recordar que en el estado de resultados hay cifras que son ajustes contables que no significan
salida de recursos. Sin embargo, la razn corriente aunque ha venido disminuyendo en cada ao
refleja que la compaa por cada peso de la obligacin vigente cuenta con 1, 29 pesos (ao 4) para
respaldarla

Indicadores de
liquidez ao 4 ao 3 ao 2 ao 1
Razn Corriente 1,29 1,37 1,49 1,34
Capital de trabajo 2.515 2.363 3.010 2.163
Prueba cida 0,9 0,8 0,9 0,9

En cuanto al capital de trabajo de la compaa se puede observar como cuando una vez la empresa
cancele el total de sus obligaciones corrientes, le quedaran 2.515 millones de pesos para poder
atender las obligaciones que se vayan generando en el desarrollo del da a da de su actividad
econmica. Sin embargo hay que tener en cuenta que una manera de financiarse la compaa es
por medio de sus proveedores alargando su tiempo de pago como se puede observar en el balance
general en el rubro de proveedores, pero tambin est utilizando al sector financiero para cubrir
sus deudas. Pero si la compaa tuviera la necesidad de poder atender todas sus obligaciones a
corto plazo sin necesidad de liquidar o vender sus inventarios, en los cuatro periodos no alcanzara
a atender estas obligaciones por lo cual tendra que liquidar parte de estos para poder cumplir. Se
podra decir que la empresa depende de la venta de sus inventarios.

Es importante que la empresa tenga un nivel ms bajo en sus inventarios (mejor rotacin), para
que estos sean ms lquidos y logren convertirse ms rpido en efectivo. De igual manera es
importante revisar el tiempo que la compaa est tardando en recuperar su cartera ya que como
se pudo observar esta cuenta est creciendo y lo que se busca es optimizar el capital de trabajo de
la compaa. Es mejor financiarse con proveedores que con entidades financieras. Sin embargo si
se le concedera en prstamo bancario, pero nuevamente recalco que es importante conocer el
estado de flujos de efectivo para saber con qu liquidez cuenta la compaa.