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ESTUDIO FINANCIERO DE UN PROYECTO

1. EL PLAN DE INVERSIONES

Cunto dinero necesitamos para montar una empresa?. El Plan de Inversiones y Gastos
Iniciales

Todo proyecto de negocio requiere de la adquisicin y/o aportacin de una serie de recursos por
parte de sus promotores, para poder ponerlo en funcionamiento. Recursos que, dependiendo de las
caractersticas y tamao de la empresa, podrn estar materializados en ms o menos elementos
fsicos (tangibles e intangibles), incluyendo un montante mnimo de dinero en efectivo.
La estructura de los elementos fsicos necesarios para la puesta en marcha de la empresa, estar
formada, fundamentalmente, por:

La suma de todos estos elementos, que representan los bienes y derechos que necesita la empresa
para ponerla en marcha y mantenerla en funcionamiento, conforman el Plan de Inversiones y Gastos
Iniciales.
De cada uno de dichos conceptos deber hacerse una descripcin cualitativa y cuantitativa de
manera exhaustiva, debiendo estar acompaado por el presupuesto que justifique el valor de su
importe.

Estos elementos reciben el nombre de activos, y formarn parte de una de las dos columnas que
integran el documento o estado financiero denominado balance de situacin, que estudiaremos ms
adelante.

Biografa.-

Herramientas para un elaboracin de un proyecto. El Plan de Inversiones y Gastos Iniciales


en Proyectos de negocio. Seccin 1, Pag.10

2. ASPECTOS DE LA PROCEDENCIA DEL FINANCIAMIENTO

FUENTES DE FINANCIAMIENTO

En las empresas para reconocer el costo integral de financiamiento se deben incorporar conceptos
que repercutan en forma directa sobre el monto a pagar por el uso de las deudas o uso del
financiamiento tanto a corto como a largo plazo, estos conceptos pueden ser los intereses, las
fluctuaciones cambiarias y la disminucin del poder adquisitivo de la moneda entre otros
dependiendo de las operaciones de la empresa. A continuacin te dejo un extracto de un documento
electrnico que nos habla sobre las fuentes de financiamiento.

2.- Fuentes de Financiamiento a Mediano y Largo Plazo, y su Costo

El comportamiento de las empresas mexicanas para obtener financiamiento esta viviendo un


sustancial cambio, en virtud de que el mismo entorno econmico ha propiciado un anlisis ms
serio de la Estructura financiera de los negocios, toda vez que el costo de los recursos se
incrementa da con da.

Actualmente nuestra estructura industrial presenta perfiles expansivos, cimentados principalmente


en el fortalecimiento de la pequea y mediana empresa. Esta situacin apoyada por el gobierno
federal esta provocando la creacin de capital va todo tipo de pasivos, en especial a lo que
proyectos se refiere.

La combinacin de capital propio y ajeno es el financiamiento que en mayor o menor grado tiene
toda empresa, y su aplicacin en inversiones fijas o circulantes obedece a toda una estrategia
financiera que debe considerar los aspectos siguientes:

Origen (Fuente de financiamiento)


Monto mximo y mnimo que otorgan
Costo
Tiempos mximos de espera
Flexibilidad para reestructuracin
Aplicacin (Destino especfico)
Formalidades (Requisitos, garantas, etc.)
Condiciones (Tasas, plazo, etc.)
Tipo de moneda (pesos, dlares, euros, etc.)

El financiamiento es el abastecimiento y uso eficiente del dinero, lneas de crdito y fondos de


cualquier clase que se emplean en la realizacin de un proyecto o en el funcionamiento de una
empresa

El estudio de financiamiento tendr en cuenta las fechas en que se necesitan los recursos de
inversin, de acuerdo con el programa de trabajo y el calendario de inversiones, y se establecer as
un calendario o cronograma financiero.

Asimismo, deber plantear el programa relativo a los componentes de la inversin en moneda


nacional y moneda extranjera, su procedencia interna o externa en relacin al proyecto y la
determinacin de la inversin fija y del capital de trabajo.

2.1.- Tipos de Fuentes de Financiamiento

Es importante mencionar que las fuentes de financiamiento estn definidas desde el punto de vista
de la empresa. As tenemos que las fuentes de financiamiento se clasifican segn su procedencia en:

Fuentes internas
Fuentes externas

2.1.1- Fuentes Internas de Financiamiento (Inversin)

Fuentes internas

-Incremento de Pasivos Acumulados


-Utilidades Reinvertidas
-Aportaciones de los Socios
-Venta de Activos
-Depreciaciones y Amortizaciones
-Emisin de Acciones

Las fuentes internas de financiamiento. Son fuentes generadas dentro de la misma empresa, como
resultado de sus operaciones y promocin, dentro de las cuales estn:

Incrementos de Pasivos Acumulados: Son los generados ntegramente en la empresa. Como


ejemplo tenemos los impuestos que deben ser reconocidos mensualmente,
independientemente de su pago, las pensiones, las provisiones contingentes (accidentes,
devaluaciones, incendios), etc.
Utilidades Reinvertidas: Esta fuente es muy comn, sobre todo en las empresas de nueva
creacin, y en la cual, los socios deciden que en los primeros aos, no repartirn dividendos,
sino que estos son invertidos en la organizacin mediante la programacin predeterminada de
adquisiciones o construcciones (compras calendarizadas de mobiliario y equipo, segn
necesidades ya conocidas).
Aportaciones de los Socios: Referida a las aportaciones de los socios, en el momento de
constituir legalmente la sociedad (capital social) o mediante nuevas aportaciones con el fin
de aumentar ste.
Venta de Activos (desinversiones): Como la venta de terrenos, edificios o maquinaria en
desuso para cubrir necesidades financieras.
Depreciaciones y Amortizaciones: Son operaciones mediante las cuales, y al paso del tiempo,
las empresas recuperan el costo de la inversin, por que las provisiones para tal fin son
aplicados directamente a los gastos dela empresa, disminuyendo con esto las utilidades, por
lo tanto, no existe la salida de dinero al pagar menos impuestos y dividendos.
Emisin de acciones: Las acciones son ttulos corporativos cuya principal funcin es atribuir
al tenedor de la misma calidad de miembro de una corporacin: son ttulos que se expiden de
manera seriada y nominativa, son esencialmente especulativas, quien adquiere una accin no
sabe cunto ganar, ya que se somete al resultado de los negocios que realice la sociedad, y
de la manera en que la asamblea que realice la sociedad, y de la manera en que la asamblea
decide distribuir los dividendos.

Como podemos observar son muchas y variadas formas de financiamiento de las que puede
disponer una empresa, estos financiamientos pueden ser a corto, mediano y largo plazo de acuerdo a
las necesidades de la empresa y al costo que tendra optar por cada uno de estos, para lo cual es
necesario un anlisis a los estados financieros.

Biografa.-

FUENTES DE FINANCIAMIENTO, ANLISIS E INTERPRETACION PROYECTOS


CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS II: FUENTES DE FINANCIAMIENTO A
MEDIANO Y LARGO PLAZO Y SU COSTO.
3. CARACTERISTICAS Y CONDICIONES DEL CRDITO

SECTORES ELEGIBLES

1. Sectores prioritarios

2. a) Proyectos relacionados con la contaminacin del agua comprenden todas las


instalaciones para la captacin, conduccin, tratamiento, almacenamiento y distribucin de
agua potable desde las fuentes de suministro (aguas subterrneas o superficiales) hasta el
usuario. Estas instalaciones incluyen, en forma enunciativa mas no limitativa: los edificios,
estructuras, equipo y otros aditamentos para la extraccin de aguas subterrneas o
superficiales; instalaciones de almacenamiento tales como depsitos o represas naturales; la
conduccin del agua a travs de acueductos, ya sea a travs de canales descubiertos, tubera
o tneles; los sistemas de tratamiento necesarios para cumplir con las normas de agua
potable; sistemas de distribucin para cumplir con los requisitos de uso domstico,
comercial, industrial y del cuerpo de bomberos, incluyendo redes y tubera, estaciones de
bombeo, instalaciones de almacenamiento, hidrantes contra incendio, conexiones de
servicio, medidores y otros aditamentos; y el almacenamiento, manejo, tratamiento,
reciclaje y recuperacin de los slidos que resulten del tratamiento de agua.

3. b) Proyectos para el tratamiento de aguas residuales comprenden todas las instalaciones


para la recoleccin, conduccin, tratamiento y disposicin de aguas residuales y de los
slidos que resulten del tratamiento de las mismas. Las aguas residuales son aguas que
llevan los desechos de zonas residenciales, comerciales o industriales y que contienen
slidos, lquidos o gases, disueltos o suspendidos. Las instalaciones incluyen, en forma
enunciativa mas no limitativa: los edificios, estructuras, equipo y otros aditamentos
necesarios para: las alcantarillas (por gravedad, impulsin o vaco); interceptores; emisores;
estaciones de bombeo y crcamos de rebombeo; sistemas de tratamiento necesarios para
cumplir con las normas de tratamiento primario, secundario y terciario de las aguas
residuales; pretratamiento de aguas residuales industriales y comerciales; almacenamiento,
manejo, tratamiento, reciclaje o recuperacin de los slidos que resulten del tratamiento de
aguas residuales; y sistemas para disponer de los efluentes o de los slidos.

4. Proyectos para el manejo de residuos slidos urbanos comprenden todas las instalaciones
diseadas para la recoleccin o disposicin de desechos slidos urbanos (ej. los desechos
domsticos y comerciales, excluyendo escombros y desechos peligrosos). Un proyecto para
el manejo de residuos slidos urbanos podra incluir la compra de equipo para la
recoleccin y disposicin de basura, la clausura de tiraderos y la construccin de
instalaciones para la transferencia o disposicin de residuos slidos municipales o el
reciclaje y recuperacin de material til de los desechos urbanos.
5. Asuntos relacionados ha sido definido por el Consejo Directivo para incluir proyectos de
residuos industriales y peligrosos, conservacin de agua, conexiones domiciliarias de agua
y drenaje, y reciclaje y reduccin de residuos.

2. Sectores del mandato ampliado

Otros tipos de proyectos que se pueden considerar como proyectos de infraestructura ambiental
conforme al Convenio Constitutivo incluyen, de manera enunciativa mas no limitativa, proyectos
que mejoran la calidad del aire, proyectos de transporte pblico, proyectos relacionados con la
generacin limpia y eficiente de energa elctrica y proyectos que fortalecen la planeacin,
desarrollo y manejo de agua a nivel municipal. En este documento a estos proyectos se les refieren
como proyectos.

Biografa.-

POLTICAS Y PROCEDIMIENTOS DE CRDITO BANCO DE DESARROLLO DE


AMERICA DEL NORTE, Paginas 7, 8 y 9.

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