Presente par : Ismail AAMER Solution Cas SICAV :

Presente par : Ismail AAMER

Dates Valeurs Cours au 12/03/2012 Porte feuille

2/12/2012 274725 BMCI 182 49999950
81168 AWB 616 49999488
55555 Lafarge 1350 74999250
63492 CDM 630 39999960
797872 IAM 94 74999968
84134 BMCI 832 69999488
329949 BCP 197 64999953
42613 HOLCIM 1760 74998880
Dispo - 3063
500000000
2/12/2012 8370 COSUMAR 1577 13199490
9198 C.L 1435 13199130
144736 Leusieur 114 16499904
17383 C.SAADA 1139 19799237
49253 ATLANTA 67 3299951
Dispo 2288
66000000

VL au 12/05/12 --> 604846954,4 / (5000000 + 660000) = 106,86342

l'achat : 30% * 100 * 660000 = 19800000

Rachat : 30% * 106,86 * 660000 = 21158957,16

Droit D'entree : 30% * 100 * 660000* 1% = 198000 --> TVA : 198000 * 10% * 2/3 = 13200

Droit de sortie : 30% * 106,86 * 660000 * 0,15% = 31738,4356

Base imposable : 106,86342 * 30% * 660000 - ( 19800000 + 198000 + 31738,4356 + 13200 )=1116

Retenue a la source : 1116018,72 * 15% = 167402,808

la somme nette a servir a l'actionnaire X : 21158957,16 - 167402,808 - 31738,4356 =20959815,9.

 Cours au 12/05/2012 Porte feuille
209.3 57499942.5 CS= 500000000
597.52 48499503.36 BMCI 0.1 182 274725.275
1485 82499175 AWB 0.1 616 81168.8312
655.2 41599958.4 Lafarge 0.15 1350 55555.5556
98.7 78749966.4 CDM 0.08 630 63492.0635
757.12 63699534.08 IAM 0.15 94 797872.34
246.25 81249941.25 BMCI 0.14 832 84134.6154
1988.8 84748734.4 BCP 0.13 197 329949.239
3063 HOLCIM 0.15 1760 42613.6364
538549818.4 1
1592.77 13331484.9 Apport : 66000000
1305.85 12011208.3 COSUMAR 0.2 1577 8370.3234
137.94 19964883.84 C.L 0.2 1435 9198.60627
1013.71 17621320.93 Leusieur 0.25 114 144736.842
68.34 3365950.02 C.SAADA 0.3 1139 17383.6699
2288 ATLANTA 0.05 67 49253.7313
66297135.99
SOMME 604846954.4

6342

000 * 10% * 2/3 = 13200

00 + 31738,4356 + 13200 )=1116018,72

808 - 31738,4356 =20959815,9.

Observation:

l'investisseur apporte une ressource de

66Milions a la date de souscription .

les investtisseurs participent au capital selon la

structure suivante :

COSUMAR : 20% --> 1577

C.L : 20% --> 1435
Leusieur : 25% --> 114
C.SAADA: 30% --> 1139
ATLANTA: 5% --> 67

VL au 12/03/12: 500000000 / 5000000 = 100

le nombre d'actions a servir pour l'actionnaire

X : 66 000 000 / 100 = 66 0000 Action.