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Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015
Contenido Pgina
Estados Financieros
Estado de Situacin Financiera 1
Estado de Resultados y Otros Resultados Integrales 2
Estado de Cambios en el Patrimonio 3
Estado de Flujos de Efectivo 4
Notas a los Estados Financieros 5 - 36
COMERCIAL DEL ACERO S.A.
Estado de Situacin Financiera
Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015
En miles de soles Nota 2016 2015 En miles de soles Nota 2016 2015
Activo Pasivo
Activo corriente Pasivo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 5 7,535 24,824 Obligaciones financieras 14 90,635 112,181
Cuentas por cobrar comerciales 6 96,167 83,797 Cuentas por pagar comerciales 12 3,558 24,712
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 7 66 188 Cuentas por pagar a partes relacionadas 7 6,284 5,219
Otras cuentas por cobrar 8 1,857 577 Otras cuentas por pagar 13 25,490 9,053
Existencias 9 199,104 175,445 Ingresos diferidos 15 8,474 2,843
Impuestos y gastos pagados por Total pasivo corriente 134,441 154,007
10 309 1,075
anticipado
Total activo corriente 305,038 285,907 Pasivo no corriente
Obligaciones financieras 14 68 374
Activo no corriente Pasivo por impuesto a las ganancias
Propiedad, planta y equipo 11 146,387 144,826 diferido 16 27,982 24,321
Activos intangibles 390 340 Total pasivo no corriente 28,050 24,695
Total activo no corriente 146,777 145,166 Total pasivo 162,491 178,702
Patrimonio
Capital 17.A 171,882 170,882
Reserva legal 17.B 23,166 22,772
Excedente de revaluacin 17.C 44,282 46,481
Resultados acumulados 17.D 49,994 12,235
Total patrimonio 289,324 252,370
Total activo 451,815 431,073 Total pasivo y patrimonio 451,815 431,073
Las notas adjuntas de la pgina 5 a la 36 son parte integral de estos estados financieros.
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Estado de Resultados y Otros Resultados Integrales
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2016 y de 2015
Las notas adjuntas de la pgina 5 a la 36 son parte integral de estos estados financieros.
COMERCIAL DEL ACERO S.A.
Estado de Cambios en el Patrimonio
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2016 y de 2015
Las notas adjuntas de la pgina 5 a la 36 son parte integral de estos estados financieros.
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Estado de Cambios en el Patrimonio
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2016 y de 2015
Las notas adjuntas de la pgina 5 a la 36 son parte integral de estos estados financieros.
COMERCIAL DEL ACERO S.A.
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015
A. Antecedentes
Comercial del Acero S.A. (en adelante la Compaa) es una sociedad annima abierta cuyas acciones
estn inscritas en la Bolsa de Valores de Lima.
B. Actividad econmica
La Compaa se dedica a la comercializacin en el mercado local de productos siderrgicos
nacionales e importados, en especial perfiles de acero, tubos, planchas, ngulos, fierro corrugado,
fierro de construccin y otros derivados del hierro y el acero. Asimismo, presta servicios de
transformacin y corte de bobinas de lminas de acero. Un importante volumen de los productos
que comercializa la Compaa los adquiere de su principal accionista, Corporacin Aceros Arequipa
S.A. que posee el 33.65 % de su capital social.
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 fueron aprobados por la Junta General de
Accionistas el 6 de abril de 2016.
A. Bases de contabilizacin
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de
Informacin Financiera (en adelante NIIF), emitidas por el International Accounting Standars Board
(en adelante IASB), vigentes al 31 de diciembre de 2016.
B. Responsabilidad de la informacin
La informacin contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la
Compaa, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios
incluidos en las Normas Internacionales de Informacin Financiera.
C. Base de medicin
Los estados financieros han sido preparados a partir de los registros de contabilidad de la Compaa
de acuerdo al principio del costo histrico. A excepcin de los terrenos que posee la Compaa,
ubicados en la avenida Argentina Lima y Cajamarquilla Chosica, que han sido medidos a su valor
de revaluacin.
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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015
Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las
estimaciones contables son reconocidas en el perodo en que la estimacin es revisada y en
cualquier perodo futuro afectado.
La informacin sobre juicios crticos en la aplicacin de polticas contables que tienen el efecto ms
importante sobre el monto reconocido en los estados financieros, se describe en las siguientes
notas:
Cuando se mide el valor razonable de un activo o pasivo, la Compaia utiliza datos de mercado
observables siempre que sea posible. Los valores razonables se clasifican en niveles distintos dentro
de una jerarqua del valor razonable que se basa en las variables usadas en las tcnicas de
valoracin, como sigue:
Nivel 1: Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos
idnticos.
Nivel 2: Datos diferentes de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1, que sean
observables para el activo o pasivo, ya sea directa (es decir. precios) o indirectamente (es decir.
derivados de los precios).
Nivel 3: Datos para el activo o pasivo que no se basan en datos de mercado observables
(datos de entrada no observables).
Si las datos de entrada usadas para medir el valor razonable de un activo o pasivo se clasifica en
niveles distintos de la jerarqua del valor razonable, entonces la medicin del valor razonable se
clasifica en su totalidad en el mismo nivel de la jerarqua del valor razonable que la variable de nivel
ms bajo que sea significativa para la medicin total.
La Compaa reconoce las transferencia entre los niveles de la jerarqua del valor razonable al final
del perodo sobre el que se informa durante el que ocurri el cambio.
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A. Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros se reconocen en la fecha en que son originados y se clasifican como
activo, pasivo o instrumento de patrimonio segn la sustancia del acuerdo contractual que les dio
origen. Los intereses y las ganancias y prdidas generadas por un instrumento financiero clasificado
como de activo o pasivo, se registran como gastos o ingresos en el estado de resultados integrales.
La Compaa da de baja en cuentas un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales
sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos
de efectivo contractuales en una transaccin en que la se transfieren sustancialmente todos los
riesgos y ventajas de la propiedad del activo financiero, o no transfiere ni retiene sustancialmente
todos los riesgos y ventajas relacionados con la propiedad y no retiene control sobre los activos
transferidos. Cualquier participacin en estos activos financieros dados de baja en cuentas que sea
creada o retenida por la Compaa es reconocida como un activo o pasivo separado.
La Compaa da de baja en cuentas un pasivo financiero cuando sus obligaciones contractuales son
pagadas o canceladas, o bien hayan expirado.
Los prstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o
determinables, que no se cotizan en un mercado activo. Despus del reconocimiento inicial, estos
activos financieros se miden al costo amortizado utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva,
menos cualquier deterioro del valor.
Las cuentas por cobrar a partes relacionadas son activos financieros con pagos fijos o determinables
que no se cotizan en un mercado activo. Estos activos inicialmente se reconocen al valor razonable
ms cualquier costo de transaccin directamente atribuible. Posterior al reconocimiento inicial, las
partidas por cobrar se valorizan al costo amortizado usando el mtodo de inters efectivo, menos las
prdidas por deterioro.
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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015
Las cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por pagar, cuentas por pagar a partes relacionadas
as como tambin los otros pasivos financieros son reconocidas inicialmente a su valor razonable
ms cualquier costo de transaccin directamente atribuible. Posterior al reconocimiento inicial, los
pasivos financieros se valorizan al costo amortizado usando el mtodo de inters efectivo.
Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisin de acciones ordinarias, netos de los
costos de emisin y efectos fiscales, se reconocen como una deduccin del patrimonio.
Los otros pasivos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable menos los costos de
transaccin directamente atribuibles. Posterior al reconocimiento inicial, estos pasivos son medidos
al costo amortizado usando el mtodo de inters efectivo, si aplica.
La evidencia de deterioro puede incluir indicios de que el deudor o grupo de deudores est
experimentando dificultades financieras significativas; como son: i) el atraso o impago de intereses o
del principal de su deuda, ii) la probabilidad de que el deudor entre en quiebra u otra forma de
reorganizacin financiera, y iii) circunstancias en que informacin observable indique que existe una
reduccin en el estimado de los futuros flujos de efectivo esperados del activo, como son, cambios
en vencimientos o en las condiciones econmicas relacionadas con incumplimiento de pagos.
En el caso de los prstamos y de las cuentas por cobrar, el monto de la prdida corresponde a la
diferencia entre el valor en libros del activo y el estimado de los futuros flujos de efectivo
(excluyendo el monto de futuras prdidas crediticias que an no se han incurrido.
B. Cuentas por cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar y estimacin para deterioro
de cuentas por cobrar
Las cuentas por cobrar se reconocen inicialmente a su valor razonable y subsecuentemente a su
costo amortizado, menos la correspondiente provisin por deterioro. La estimacin por deterioro de
las cuentas por cobrar se determina con base en una evaluacin de las cuentas individuales,
considerando la suficiencia de las garantas y la antigedad de las deudas. Esta estimacin es
revisada peridicamente para ajustarla a los niveles necesarios para cubrir las potenciales prdidas.
El monto de la estimacin se reconoce con cargo a resultados del ejercicio. Los recuperos
posteriores se reconocen con crdito a los resultados del ejercicio.
El saldo de la estimacin es revisado peridicamente por la Gerencia para ajustarlo a los niveles
revisados para cubrir las prdidas potenciales en las cuentas por cobrar. Las cuentas incobrables se
castigan cuando se identifican como tales.
Si, en un periodo posterior, el monto de la prdida por deterioro disminuye y si dicha disminucin se
relaciona objetivamente con un evento que haya ocurrido despus de que se reconoci dicho
deterioro (como lo es una mejora en el ratio crediticio del deudor), la reversin del deterioro
reconocido previamente se reconoce en el estado de resultados integrales.
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i. Reconocimiento y medicin
La propiedad, planta y equipo son medidos al costo de adquisicin, menos la depreciacin
acumulada y menos el valor residual y alguna prdida por deterioro. Excepto por terrenos que se
miden bajo el modelo de revaluacin.
El costo incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisicin del activo. El costo de
activos construidos por la Compaa incluye el costo de los materiales y la mano de obra directa,
cualquier otro costo directamente atribuible al proceso de hacer que el activo sea apto para trabajar
para su uso previsto, y los costos de desmantelar y remover las partidas y de restaurar el lugar
donde estn ubicados, y los costos por prstamos capitalizados en activos calificados.
A partir del ao 2011, los terrenos se presentan a su valor revaluado, estimado sobre la base de
tasaciones realizadas por tasadores independientes.
Los costos de financiamiento se registran como parte del costo del activo si se atribuyen
directamente a la adquisicin o construccin de un bien calificado, de lo contrario se registran como
gasto en el perodo en el que se incurren.
Las ganancias y prdidas de la venta de una partida de propiedades, planta y equipo son
determinadas comparando la utilidad obtenida de la venta con los valores en libros de propiedades,
planta y equipo y se reconocen netos dentro del rubro otros ingresos operativos del estado de
resultados integrales.
ii. Depreciacin
La depreciacin se calcula sobre el monto depreciable, que corresponde al costo de un activo, u otro
monto que se substituye por el costo, menos su valor residual.
La depreciacin es reconocida en resultados con base en el mtodo de lnea recta sobre las vidas
tiles estimadas de cada parte de las partidas de propiedades, planta y equipo, puesto que stas
reflejan con mayor exactitud el patrn de consumo esperado de los beneficios econmicos futuros
relacionados con el activo.
Los terrenos sobre los que se construyan almacenes y otras construcciones tienen una vida til
indefinida y que, por tanto, no son objeto de depreciacin.
Las vidas tiles estimadas para los perodos actuales y comparativos son los siguientes:
Aos
Edificaciones y otras construcciones Entre 33 y 74
Maquinaria y equipo Entre 15 y 37
Equipos de cmputo 4
Equipos diversos 10
Unidades de transporte Entre 15 y 20
Muebles y enseres 10
La vida til, el mtodo de depreciacin y el valor residual son revisados en cada ejercicio y se ajustan
de ser necesario (nota 11).
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D. Activos arrendados
Los arrendamientos en trminos en los cuales la Compaa asume sustancialmente todos los
riesgos y beneficios de propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. A partir del
reconocimiento inicial, el activo arrendado se valoriza al menor entre el valor razonable y el valor
presente de los pagos mnimos del arrendamiento. Despus del reconocimiento inicial, el activo es
contabilizado de acuerdo con la poltica contable aplicable a ste.
E. Activos intangibles
Los activos intangibles que tiene la Compaa corresponden principalmente a programas de
computadores miden inicialmente por su costo incurrido en la adquisicin o en su fase de desarrollo
interno. Los costos incurridos en la fase de investigacin son llevados directamente a resultados.
Posterior a su reconocimiento inicial dichos activos son amortizados durante su vida til estimada la
cual, para casos de programas de computador es de 1 ao o de acuerdo con los trminos
contractuales de su dominio.
Software
Los costos asociados con el mantenimiento de software se reconocen como gasto cuando se
incurren. La amortizacin se calcula usando el mtodo de lnea recta para asignar el costo a
resultados en el trmino de la vigencia del contrato.
F. Inventarios
Los inventarios se valorizan al costo o valor neto realizable, el que sea menor. El costo de los
inventarios se basa en el mtodo promedio ponderado e incluye los desembolsos en la adquisicin
de inventarios, costos de produccin o conversin y otros costos incurridos en su traslado a su
ubicacin y condiciones actuales.
Los materiales, suministros y repuestos por recibir se determinan usando el mtodo promedio
ponderado.
Los materiales, suministros y repuestos son adquiridos para su uso en el mantenimiento y/o
construccin de las propiedades, planta y equipo; as como en la prestacin de los servicios
complementarios a los clientes.
Cuando se estima que los inventarios han perdido valor por no tener el mismo potencial y no se
espera utilizarlos como resultado de su evaluacin tcnica, se reconoce una desvalorizacin de
inventarios con cargo a resultados del ejercicio en el que ocurren tales reducciones.
El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el mayor
valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor razonable menos
los costos de venta de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el importe
que se puede obtener al venderlo, en una transaccin efectuada en condiciones de independencia
mutua entre partes bien informadas, menos los correspondientes costos de venta. El valor de uso
es el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados que se espera obtener de un activo o
de una unidad generadora de efectivo.
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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015
Los beneficios a los empleados a corto plazo, incluyen remuneraciones, vacaciones, gratificaciones,
participaciones, entre otros; los beneficios a los empleados son reconocidos como un pasivo y un
gasto devengado del periodo en que los servicios son prestados.
Remuneraciones
Los sueldos, salarios y aportes a la seguridad social se reconocen mediante un gasto en el ejercicio
en que se incurren. Este beneficio es registrado a su valor nominal.
Vacaciones y gratificaciones
La provisin por la obligacin estimada por vacaciones anuales del personal resultantes de servicios
prestados por los empleados se reconoce en la fecha del estado de situacin financiera. Las
gratificaciones del personal se reconocen por el mtodo del devengado y se determina de acuerdo a
disposiciones laborales vigentes. Las vacaciones anuales y las gratificaciones del personal se
reconocen a su valor nominal.
Participacin de trabajadores
La Compaa reconoce un pasivo y un gasto por participacin de los trabajadores en las utilidades
sobre la base de las disposiciones legales vigentes. La participacin de los trabajadores en las
utilidades equivale a 5% de la materia imponible determinada de acuerdo con la legislacin del
impuesto a las ganancias vigente. Este beneficio es reconocido a su valor nominal.
I. Provisiones
Una provisin se reconoce si: es resultado de un suceso pasado, la Compaa posee una obligacin
legal o implcita que puede ser estimada de forma fiable y es probable que sea necesario un flujo de
salida de beneficios econmicos para resolver la obligacin. Las provisiones son reconocidas a valor
presente de los desembolsos esperados por cancelar la obligacin utilizando la tasa de inters antes
de impuestos que refleja la evaluacin actual del mercado del valor del dinero en el tiempo y de los
riesgos especficos de la obligacin. Los incrementos de la provisin debido al pase del tiempo se
reconocen como gasto financiero en el estado de resultados integrales.
J. Obligaciones financieras
Las obligaciones financieras se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos
incurridos en la transaccin. Estas obligaciones se registran posteriormente a su costo amortizado.
Cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transaccin) y el valor de
redencin se reconoce en el estado de resultados integrales durante el perodo del prstamo usando
el mtodo de inters efectivo.
Las obligaciones financieras se clasifican en el pasivo corriente a menos que la Compaa tenga
derecho incondicional de diferir el pago de la obligacin por lo menos doce meses desde la fecha del
estado de situacin financiera.
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Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros, slo se revelan en nota a los
estados financieros cuando es probable que se produzca un ingreso de recursos.
Los activos y pasivos contingentes son objeto de evaluacin continua para reflejar oportunamente el
cambio de probabilidad de ocurrencia, de remota o posible a probable, en cuyo caso son reconocidos
en el estado de situacin financiera.
L. Reconocimiento de ingresos
Los ingresos de actividades ordinarias se reconocen en la medida que sea probable que los
beneficios econmicos fluyan a la Compaa y que los ingresos se puedan medir de manera fiable,
independientemente del momento en el que el pago es realizado. Los ingresos se miden por el valor
razonable de la contraprestacin recibida o por recibir, teniendo en cuenta las condiciones de pago
definidas contractualmente y sin incluir impuestos ni aranceles.
Los siguientes criterios especficos de reconocimiento se deben cumplir para que los ingresos sean
reconocidos:
Otros ingresos
Los otros ingresos se reconocen a medida que se realizan y se registran en los periodos en los
cuales se relacionan.
N. Ingresos financieros
Los ingresos financieros estn compuestos por intereses sobre depsitos. Los ingresos por
intereses son reconocidos en resultados cuando se devengan.
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31 de diciembre de 2016 y de 2015
Los activos por impuesto a las ganancias diferido se reconocen para todas las diferencias
temporarias deducibles y por la compensacin futura de crditos fiscales y prdidas impositivas no
utilizadas, en la medida en que sea probable la existencia de utilidades imponibles futuras contra las
cuales se puedan compensar esos crditos fiscales o prdidas imponibles no utilizadas
Los activos y pasivos por impuestos diferidos son ajustados si existe un derecho legal exigible de
ajustar los pasivos y activos por impuestos corrientes, y estn relacionados con los impuestos a las
ganancias aplicados por la misma autoridad tributaria sobre la misma entidad tributable, o en
distintas entidades tributarias, pero pretenden liquidar los pasivos y activos por impuestos corrientes
en forma neta, o sus activos y pasivos tributarios sern realizados al mismo tiempo.
Un activo por impuesto diferido es reconocido por las prdidas tributarias no utilizadas, los crditos
tributarios y las diferencias temporales deducibles, en la medida en que sea probable que las
ganancias imponibles futuras estn disponibles contra las que pueden ser utilizadas. Los activos por
impuestos diferidos son revisados en cada fecha de cierre y son reducidos en la medida que no sea
probable que los beneficios por impuestos relacionados sean realizados.
Las ganancias o prdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de tales transacciones y
de la conversin a los tipos de cambio al cierre del perodo de activos y pasivos monetarios
denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados integrales (nota 4.A).
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NIIF 16, Arrendamientos, emitida el 13 de enero de 2016. Esta norma requiere que las
entidades contabilicen todos los arrendamientos en sus estados financieros. El principal
impacto en las entidades con arrendamientos operativos es incremento en activos y deuda
financiera, mientras mayor es el portafolio de arrendamientos de la entidad, mayor ser el
impacto en sus mtricas de reporte. La Norma es obligatoria para los periodos anuales que se
informan, que inician el 1 de enero de 2019 o despus. Se permite su adopcin anticipada
siempre que se aplique en conjunto con la NIIF15.
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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015
Adems de las clarificaciones las modificaciones incluyen dos liberaciones adicionales para
reducir el costo y la complejidad al aplicar esta norma por primera vez. Las modificaciones
sern efectivas a partir, o despus, del 1 de enero de 2018, al igual que la Norma.
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31 de diciembre de 2016 y de 2015
Riesgo de Mercado
Riesgo de Crdito
Riesgo de Liquidez
Riesgo de Administracin de Capital.
A. Riesgos de mercado
Las actividades de la Compaa la exponen al riesgo de fluctuaciones en el tipo de cambio del dlar
estadounidense (US$). La Gerencia ha decidido aceptar este riesgo por lo que no ha efectuado
operaciones con instrumentos financieros derivados para cubrir su exposicin al riesgo de cambio.
Dichos saldos han sido expresados en S/ a los siguientes tipos de cambio del mercado libre de
cambios establecidos publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradora de
Fondo de Pensiones, vigentes al 31 de diciembre, como sigue:
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31 de diciembre de 2016 y de 2015
Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Compaa registr una ganancia por diferencia en cambio,
neta por miles de S/ 232 y una perdida por diferencia de cambio, neta por miles de S/ 6,435
respectivamente, la cual se presenta dentro del rubro diferencia de cambio, neto del estado de
resultados integrales.
Un monto negativo refleja una potencial reduccin en el estado de resultados integrales mientras
que un monto positivo refleja un incremento neto potencial.
B. Riesgo de crdito
El riesgo de crdito es el riesgo de que una contraparte no pueda cumplir con sus obligaciones en
relacin con un instrumento financiero o contrato de venta, generando una prdida financiera.
El riesgo de crdito de los clientes es manejado por la Gerencia, sujetos a polticas, procedimientos
y controles establecidos. Los saldos pendientes de cuenta por cobrar son peridicamente revisados
para asegurar su recupero; asimismo, la Compaa cuenta con una amplia base de clientes.
C. Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez consiste en la potencial incapacidad de la Compaa para cumplir con sus
obligaciones financieras, tales como pagos a proveedores o empleados. Adems de las polticas de
administracin de capital de trabajo y de efectivo, la Compaa reduce sus riesgos de liquidez al
suscribir contratos de financiamiento de corto plazo con las instituciones financieras que otorgan la
lnea de capital de trabajo.
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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015
El siguiente cuadro analiza los pasivos financieros sobre la base del periodo remanente a la fecha del
estado de situacin financiera hasta la fecha de su vencimiento. Los montos expuestos en el cuadro
son los flujos de efectivo contractuales contados desde la fecha del estado separado de situacin
financiera hasta su vencimiento, los mismos que incluyen los intereses futuros.
La Compaa monitorea su capital sobre la base del ndice de deuda capital total. Este ndice es
determinado dividiendo (i) monto total de los otros pasivos financieros a largo plazo entre (ii) la suma
del monto del punto (i) ms el capital.
No se han producido cambios en los objetivos, polticas y procesos durante los ejercicios terminados
al 31 de diciembre de 2016 y de 2015.
Los ratios de deuda capital al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 fueron como sigue:
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31 de diciembre de 2016 y de 2015
Valor en libros
Prstamos y partidas Otros pasivos
En miles de soles por cobrar financieros
2016
Activos financieros no medidos a valor razonable
Efectivo 7,535 -
Cuentas por cobrar comerciales 96,167 -
Cuentas por cobrar a partes relacionada 66 -
Otras cuentas por cobrar 1,857 -
105,625 -
Pasivos financieros no medidos a valor razonable
Cuentas por pagar comerciales - (3,558)
Cuentas por pagar a partes relacionadas - (6,284)
Obligaciones financieras - (90,703)
- (100,545)
2015
Activos financieros no medidos a valor razonable
Efectivo 24,824 -
Cuentas por cobrar comerciales 80,955 -
Cuentas por cobrar a partes relacionada 188
Otras cuentas por cobrar 577 -
106,544 -
Pasivos financieros no medidos a valor razonable
Cuentas por pagar comerciales - (24,712)
Cuentas por pagar a partes relacionadas - (5,219)
Obligaciones financieras - (112,555)
- (142,486)
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31 de diciembre de 2016 y de 2015
(a) Al 31 de diciembre de 2016 los fondos de cuentas corrientes son de libre disponibilidad, no
generan intereses y son en moneda nacional y en moneda extranjera por miles de S/ 1,232 y
miles de US$ 1,870 respectivamente (en miles de S/ 1,921 y miles de US$ 6,201 al 31 de
diciembre de 2015).
De acuerdo con la informacin que suministra Apoyo & Asociados Internacionales S.A.C. la calidad
de las instituciones financieras en las que se deposita el efectivo de la Compaa se discrimina como
sigue:
Las facturas y letras por cobrar, estn denominadas en dlares estadounidenses, se originan por la
venta de los diversos productos que la Compaa comercializa, son de vencimiento corriente y no
cuentan con garantas especficas. Las letras por cobrar en enviadas al banco en cobranza que son
pagadas con retraso por clientes que devengan intereses entre 1.00 y 3.00 % anual.
Las letras comprenden aquellas protestadas y en cartera, devengan un inters anual de 2% el cual
es cobrado emitiendo notas de dbito. Durante el ao 2016 la Compaa gener ingresos por
intereses en las letras en cobranza en miles de S/ 511 (en miles de S/ 1,660 al 31 de diciembre del
2015) (nota 23).
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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015
Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la antigedad del saldo de las cuentas por cobrar comerciales
es como sigue:
2016 2015
No No
En miles de soles Deterioradas deterioradas Deterioradas deterioradas
Vigentes - 93,766 - 70,698
Vencidas hasta 30 das - 14,232 - 10,667
Vencidas ms de 30 y hasta 180 das - 4,499 - 4,989
Vencidas ms de 180 y hasta 360 das - 1,054 - 17,212
Vencidas ms de 360 das 15,312 - 12,878 -
15,312 113,551 12,878 103,566
Las cuentas por cobrar comerciales vencidas pero no deterioradas estn relacionadas con clientes
cuyas deudas no cumplen con los requisitos para ser considerados dentro de la provisin por
cobranza dudosa.
Los valores en libros de las cuentas por cobrar comerciales menos la estimacin por deterioro de
cuentas por cobrar son similares a su valor razonable.
El movimiento anual de la estimacin por deterioro de cuentas por cobrar es como sigue:
En opinin de la Gerencia, la estimacin por deterioro de cuentas por cobrar reconocida en los
estados financieros es suficiente para cubrir cualquier eventual riesgo en la recuperacin de las
cuentas por cobrar comerciales a la fecha del estado de situacin financiera.
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Las cuentas por cobrar y por pagar a partes relacionadas se originan por las ventas y/o servicios
prestados y recibidos por la Compaa, son considerados de vencimiento corriente, no devengan
intereses y no cuentan con garantas especficas.
Tradi S.A. rene los requisitos de las normas contables para ser considerada vinculada con la
Compaa por la relacin de sus accionistas con los de la Compaa. Sin embargo, la Compaa no
tiene inters directo sobre el patrimonio de esta empresa, ni ejerce influencia alguna en la
administracin de sus operaciones. En consecuencia, en opinin de la Gerencia, la Compaa y esta
empresa no es parte de un grupo econmico.
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31 de diciembre de 2016 y de 2015
La Compaa efecta sus operaciones con empresas relacionadas bajo las mismas condiciones que
las efectuadas con terceros, por consiguiente no hay diferencias en las polticas de precios ni en la
base de liquidacin de impuestos; en relacin a las formas de pago, los mismos no difieren con
polticas otorgadas a terceros.
La Gerencia ha definido como personal clave de la Compaa al Directorio y la Alta Gerencia. El total
de remuneraciones recibidas por los directores y funcionarios clave de la Gerencia al 31 de
diciembre de 2016 asciende a miles de S/ 9,593 (en miles de S/ 1,165 durante el ao 2015).
(a) Al 31 de diciembre de 2016, corresponde en miles de S/ 682 por anticipos garantizados por
cesin de derechos y en miles de S/ 130 por anticipos para la adquisicin de un montacarga.
(b) Al 31 de diciembre de 2016, corresponde al crdito fiscal producto de las importaciones por la
compra de mercaderas.
En opinin de la Gerencia, no es necesario constituir una provisin por deterioro de las otras cuentas
por cobrar al 31 de diciembre de 2016 y de 2015.
9. Existencias
Comprende lo siguiente:
b) Al 31 de diciembre de 2016 la variacin con respecto al ejercicio 2015, se origin por la mayor
importacin en cantidades (TN), para cubrir la mayor demanda y por el aumento del precio
internacional del acero.
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(a) Al 31 de diciembre de 2015, corresponde a los pagos a cuenta del impuesto a las ganancias
realizados en el ao 2015 por miles de S/ 4,709 neto del impuesto a las ganancias corriente
por miles de S/ 3,787 (nota 24).
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31 de diciembre de 2016 y de 2015
Saldo al 31 de diciembre de 2016 105,870 29,741 17,097 966 744 456 3,571 90 158,535
Depreciacin acumulada:
Saldo al 01 de enero de 2016 - 3,209 4,931 795 509 324 1,412 - 11,180
Adiciones y/o mejoras - 305 766 55 41 25 184 - 1,376
Ventas y/o retiros - - - - - - (409) - (409)
Saldo al 31 de diciembre de 2016 105,870 3,514 5.697 850 550 349 1,187 90 12,147
Valor neto en libros 105,870 26,227 11,400 116 194 107 2,384 90 146,387
Costo:
Saldo al 1 de enero de 2015 48,854 22,835 15,862 848 613 438 3,734 4,372 97,556
Adiciones y/o mejoras - - 19 64 87 12 448 1,887 2,517
Revaluacin (a) 56,096 - - - - - - - 56,096
Ventas y/o retiros - - - - - - (65) (98) (163)
Transferencias - - 13 - - - - (13) -
Saldo al 31 de diciembre de 2015 104,950 22,835 15,894 912 700 450 4,117 6,148 156,006
Depreciacin acumulada:
Saldo al 1 de enero de 2015 - 2,905 4,171 747 471 299 1,237 - 9,830
Adiciones y/o mejoras - 304 760 48 38 25 192 - 1,367
Ventas y/o retiros - - - - - - (17) - (17)
Saldo al 31 de diciembre de 2015 3,209 4,931 795 509 324 1,412 - 11,180
Valor neto en libros 104,950 19,626 10,963 117 191 126 2,705 6,148 144,826
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El rubro propiedad, planta y equipo incluye activos adquiridos a travs de contratos de arrendamiento
financiero en miles de S/ 14,284 al 31 de diciembre de 2016 (en miles de S/14,284 al 31 de
diciembre de 2015).
Los gastos por depreciacin de los aos 2016 y 2015 han sido distribuidos de la siguiente forma:
La Compaa mantiene seguros sobre sus principales activos, de conformidad con las polticas
establecidas por la Gerencia.
Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Gerencia realiz una evaluacin del valor recuperable de
sus propiedades, planta y equipo y determin que no se requiere registrar ninguna provisin por
deterioro de activos (nota 3.C).
Las cuentas por pagar comerciales estn denominadas en moneda nacional y moneda extranjera,
tienen vencimientos corrientes y no se han otorgado garantas por estas obligaciones.
(a) La variacin se debe a que al cierre del ao 2015, se mantena una deuda pendiente con
proveedores del exterior, la cual fue cancelada durante al ao 2016 para este periodo al cierre del
ao, las deudas con proveedores del exterior ya fueron desembolsadas por los Bancos, siendo
consideradas como obligacin financiera.
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(a) Al cierre del ao 2015 corresponde a instrumentos financieros derivados en miles de S/ 3,979
los cuales se cancelaron durante al ao 2016. Para este periodo no se contrajeron este tipo de
obligaciones.
Tasa de
Vencimiento 2016 2015
En miles de soles Moneda inters fija
Tipo de obligacin
Prstamos
Interbank S/ 5.37 2016 - 20,084
Banco de Crdito del Per S/ 5.23 2016 - 19,766
BBVA - Banco Continental S/ 5.64 2016 - 16,556
Interbank S/ 5.09 2016 - 16,269
Scotiabank del Per US$ 0.95 2016 - 13,680
Banco de Crdito del Per S/ 5.39 2016 - 13,080
BBVA - Banco Continental S/ 5.64 2016 - 11,355
BBVA- Banco Continental US$ 1.35 2017 13,523 -
Scotiabank del Per US$ 0.95 2017 10,084 -
Interbank US$ 1.30 2017 8,421 -
Banco de Crdito del Per US$ 2.00 2017 6,741 -
38,769 110,790
Arrendamiento financiero
Interbank US$ 5.64 2016 - 420
Interbank US$ 3.75 2018 207 350
Interbank US$ 5.06 2016 - 288
Interbank US$ 5.64 2016 - 277
Interbank US$ 3.74 2017 125 275
BBVA Banco Continental US$ 5.95 2016 - 85
Interbank US$ 3.75 2018 23 40
Interbank US$ 3.54 2017 14 30
369 1,765
Pagars
Banco de Crdito del Per US$ - 2017 34,025 -
BBVA Banco Continental US$ - 2017 3,897 -
Interbank US$ 1.32 2017 13,643 -
51,565 -
Total obligaciones financieras 90,703 112,555
Porcin corriente 90,635 112,181
Porcin no corriente 68 374
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Los contratos de arrendamiento financiero con Interbank ascienden a miles de S/ 950 (en miles de
US$ 284 aproximadamente) se refieren a la adquisicin de montacargas y vehculos de la Compaa.
Son pagaderos en 36 cuotas mensuales a partir de la fecha de activacin y devengan intereses a
tasa efectiva anual que fluctan entre 3.54% y 3.75%, respectivamente.
Las obligaciones por arrendamientos financieros estn garantizados con la sesin de los ttulos de
propiedad de los bienes que revierten al arrendador en caso de incumplimiento.
Los intereses generados en el ao 2016 por las obligaciones financieras vigentes durante dicho ao
ascienden a miles de S/ 1,787 al 31 de diciembre de 2016 (en miles de S/ 6,136 al 31 de diciembre
de 2015) (nota 23).
Al cierre de 2016, las tasas de inters por los pagars con el BBVA Banco Continental y Banco de
Crdito del Per se encuentran en proceso de negociacin.
Dichos ingresos diferidos y los costos vinculados se reconocen cuando la mercadera es entregada
al cliente.
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A. Capital
Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, el capital est representado por 171,882,000 acciones
comunes ntegramente suscritas y pagadas, respectivamente, cuyo valor nominal es de un sol por
accin.
En Junta General de Accionistas celebrada el 6 de abril de 2016 se acord incrementar el capital social
en S/ 1,000,000 mediante la capitalizacin de resultados acumulados, emitindose 1,000,000 acciones
comunes con un valor nominal de un sol cada una.
B. Reserva legal
Segn lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mnimo del 10% de la utilidad
distribuible de cada ejercicio, se transfiera a una reserva legal hasta que sta sea igual al 20% del
capital social. La reserva legal puede compensar prdidas o puede ser capitalizada, existiendo en
ambos casos la obligacin de reponerla. La Compaa registra la apropiacin de la reserva legal cuando
sta es aprobada por la Junta General de Accionistas.
C. Excedente de revaluacin
Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, este rubro comprende el excedente de revaluacin relacionado
con los terrenos que mantiene la Compaa (nota 11).
D. Resultados acumulados
De acuerdo a la legislacin vigente en Per, no existen restricciones para la remesa de dividendos ni
para la repatriacin del capital a los inversionistas extranjeros.
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(a) Comprende las ventas por productos siderrgicos tales como Planchas, tuberas, barras de
construccin, perfiles y vigas.
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Tasas impositivas
Mediante Decreto Legislativo N 1261, publicado el 10 de diciembre de 2016 y vigente a partir del
1 de enero de 2017, se modific a 29.5% la tasa aplicable a las rentas corporativas.
As, las tasas aplicables al Impuesto a la Ganancia corporativo de los ltimos ejercicios gravables
son las siguientes:
El referido Decreto estableci adems la modificacin de la tasa del Impuesto a la Renta aplicable
a la distribucin de dividendos y cualquier otra forma de distribucin de utilidades a 5%, esto para
las utilidades que se generen y distribuyan a partir del 1 de enero de 2017.
Para el ejercicio 2016 y 2015, la tasa del Impuesto a la Ganancia para la distribucin de dividendos
y cualquier otra forma de distribucin de utilidades aplicable a las personas jurdicas no
domiciliadas en Per y las personas naturales es de 6.8%.
En resumen, las tasas aplicables al Impuesto a la Ganancias a los dividendos de los ltimos
ejercicios gravables son las siguientes:
B. Cabe agregar que de acuerdo a la legislacin tributaria vigente en Per, los sujetos no
domiciliados tributan slo por sus rentas de fuente peruana. As, en trminos generales las rentas
obtenidas por sujetos no domiciliados por servicios prestados en nuestro pas se encontrarn
gravadas con el Impuesto a la Ganancia con una tasa de 30% sobre base bruta, esto en tanto no
corresponda la aplicacin de un Convenio para Evitar la Doble Imposicin (CDI). Ahora bien, para
efectos de los servicios de asistencia tcnica o servicios digitales prestados por sujetos no
domiciliados en favor de sujetos domiciliados resultar indistinto el lugar de prestacin de los
mismos y en todos los casos se encontrar gravado con el Impuesto a Ganancia con una tasa de
15% y 30% sobre base bruta, respectivamente. La tasa aplicable a los servicios de asistencia
tcnica ser de 15%, siempre que se cumpla con los requisitos sealados en la Ley del Impuesto
a la Renta.
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C. La Compaa al calcular su materia imponible por los aos terminados el 31 de diciembre de 2016
y de 2015 ha determinado un impuesto a las ganancias corriente en miles de S/ 16,118 y S/ 3,787,
respectivamente.
La conciliacin de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias con la tasa terica es como sigue:
D. La Compaa esta afecta al Impuesto Temporal a los Activos Netos, cuya base imponible est
constituida por el valor de los activos netos ajustados al cierre del ejercicio anterior al que
corresponda el pago, deducidas las depreciaciones, amortizaciones, el encaje exigible y las
provisiones especficas por riesgo crediticio. La tasa del Impuesto es del 0.4% para el 2016 y
2015 aplicable al monto de los activos netos que excedan de S/ 1 milln. El citado impuesto
podr ser pagado al contado o en nueve cuotas mensuales sucesivas. El monto pagado puede ser
utilizado contra los pagos a cuenta del Rgimen General del Impuesto a las Rentas de los
perodos tributarios de marzo a diciembre del ejercicio gravable por el cual se pag el impuesto
hasta la fecha de vencimiento de cada uno de los pagos a cuenta y contra el pago de
regularizacin del impuesto a las ganancias del ejercicio gravable al que corresponda. En caso de
quedar un saldo remanente sin aplicar podr ser solicitado en devolucin.
E. Por los ejercicios 2016 y 2015, la tasa del Impuesto a las Transacciones Financieras ha sido fijada
en 0.005% y resulta aplicable sobre los cargos y crditos en las cuentas bancarias o movimientos
de fondos a travs del sistema financiero, salvo que la misma se encuentre exonerada.
Precios de transferencia
F. Para propsito de la determinacin del Impuesto a la Renta, los precios de transferencia de las
transacciones con partes relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o nula
imposicin, deben estar sustentados con documentacin e informacin sobre los mtodos de
valorizacin utilizados y los criterios considerados para su determinacin. Hasta el ejercicio
gravable 2016 las obligaciones formales de Precios de Transferencia estaban dadas por la
obligacin de presentar la declaracin jurada informativa y contar con el estudio tcnico.
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Asimismo, mediante el referido Decreto se estableci adems que los servicios intragrupo de bajo
valor agregado no podrn tener un margen mayor al 5% de sus costos, y que respecto a los
servicios prestados entre partes vinculadas los contribuyentes debern cumplir con el test de
beneficio y con proporcionar la documentacin e informacin solicitada en las condiciones
necesarias para la deduccin del costo o gasto.
G. La autoridad tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la renta
calculado por la Compaa en los cuatro aos posteriores al ao de la presentacin de la
declaracin de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta e impuesto general a
las ventas de los aos 2014 al 2016 de la Compaa estn pendientes de fiscalizacin por parte de
la Autoridad Tributaria.
Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias puedan dar a las normas
legales vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen
resultarn o no pasivos para la Compaa, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que
pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del ejercicio en
que ste se determine. Sin embargo, en opinin de la Gerencia de la Compaa y de sus
asesores legales, cualquier eventual liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para
los estados financieros al 31 de diciembre de 2016 y de 2015.
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26. Contingencias
27. Compromisos
Al 31 de diciembre de 2016, la Compaa mantiene cartas fianzas emitidas por instituciones
financieras locales por miles de US$ 1,822 equivalente a miles de S/ 6,120 (por miles de US$ 1,989
equivalente a miles de S/ 6,782 al 31 de diciembre de 2015), que garantizan el cumplimiento de las
obligaciones que surgen de los acuerdos suscritos con sus clientes y proveedores, y cuyos
vencimientos son variables siendo el ltimo el 28 de mayo de 2016.
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