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Diagnostic et valuation dentreprise

Applications et Etudes de cas
Cas d'application no1 :
Vous disposez des bilans fonctionnels rsums avant affectation du rsultat de la socit
MAROFER pour les exercices 2009,2010 et 2011.
Bilans (en milliers de francs)
2009 2010 2011 2009 2010 2011
Actif immobilis 900 790 800 Financement permanent 1020 1630 170
Actif circulant 950 1245 1660 Passif circulant 750 590 0
Trsorerie - actif - 200 235 Trsorerie - passif 80 15 977
18
1850 2235 2695 1850 2235 269
5
TAF :
a) Prsenter en valeur absolue (V.A.) et en valeur relative (V.R.) les grandes masses du
bilan et analyser leur volution.
b) Calculer le fonds de roulement fonctionnel (F.R.F.), le besoin de financement global
(B.F.G).
c) Interprter lvolution de la situation de la socit MAROFER
Cas dapplication n 02:

Bilan de la socit ATLAS au 31.12.2015 (en milliers de F)

Actif Brut Amt/ Net Passif Montant
prov
Frais prliminaires 4.850 1.525 3.325 Capital 100.000
Constructions 75.000 22.500 52.500 Rserve lgale 6.585
Installations techniques 52.500 34.125 18.375 Autres rserves 18.000
Matriel et Mobilier (1 ) 77.000 43.200 33.800 Rsultat net de l'exercice 36.240
Titres de participation 3.600 600 3.000 Dettes de financement (2 ) 69.115
Matires et consommables 54.000 54.000 Dettes fournisseurs 49.500
Produits finis 35.000 35.000 Etat 13.560
Crances clients 63.250 1.850 61.400 provisions pour risques 7.000
Autres dbiteurs 2.600 - 2.600
Banque 30.000 - 30.000
Caisse 6.000 - 6.000

Totaux 403.800 103.800 300.000 300.000

(1) dont mat.bureau : brut amort. Net

12.000.000 4.000.000 7.800.000
(2) dont emprunt moins un an : 4.400.000
Extrait de l'tude d'valuation des lments du bilan :
La valeur nette des constructions ne reprsente que 50 % de leur valeur relle
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La dprciation relle du matriel du bureau devrait tre de 12,50 % l'an l'amortissement
constant est calcul au taux de 10 % l'an.
La socit a l'habitude de garder, en permanence, un stock de matires premires de 100.000
F et un stock de produits finis de 40 000 F ;
Les titres de participation sont reprsents par deux types d'actions ;
- Actions WAFA : 80 actions de 25.000 F l'une ;
- Actions DOUNIA : 100 actions de 16.000 F l'une ;
Le cours actuel des actions ;
- WAFA : 25.000 F l'une
- DOUNIA : 17.500 F l'une
Le plafond d'escompte des effets est limit 34 000 F ;
L'assemble gnrale des associs a dcid de doter les rserves de 63 120 F et de distribuer
le reste aux associs.
Les provisions pour risques et charges sont destines couvrir des risques fonds.
TAF :
1. Prsenter le bilan financier condens au 31.12.2015
2. Calculer et commenter le fonds de roulement
Cas dapplication n 03:
Vous disposez des bilans la Socit Sngalaise de Mcanique et de Chaudronnerie
(S.S.M.C.) pour les exercices 20N, 20N + 1 et 20N + 2.
Actif 20N 20N+1 20N+2
IMMOBILISATIONS EN NON-VALEURS
Frais prliminaires 116 000 58 000 -
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
Fonds commercial 500 000 500 000 500 000
IMMOBILISATIONS CORPORELLES
Constructions 2 550 000 2 400 000 2 260 000
Installations techniques, matriel et outillage 4 828 400 4 112 000 5 868 000
Autres immobilisations corporelles 603 000 400 000 840 000
IMMOBILISATIONS FINANCIERES
Titres de participation 80 000 80 000 80 000
Autres titres immobiliss 430 000 470 000 530 000
MACHANDISES
Matires et fournitures consommables 2 400 000 2 765 000 3 348 000
Produits en cours 666 300 957 800 1 325 000
Produits finis 704 000 820 000 105 000
CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT
Client et comptes rattachs 5 750 000 8 675 000 9 565 000
TRESORERIE-ACTIF
Banques et chques postaux 52 430 2 390 100 2 233 200
18 680 130 23 627 900 26 654 200
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Passif 20N 20N+1 20N+2

CAPITAUX PROPRES
Capital social 5 000 000 7 500 000 7 500 000
Rserve lgale 145 000 188 000 291 000
Autres rserves 278 950 1 090 000 1 986 050
Report nouveau - 850 000 5 950 16 900
Rsultat net de l'exercice 1 710 000 2 060 000 2 728 000
DETTES DE FINANCEMENT
Emprunt B.N.D.E. n 1 3 611 000(a) 3 096 000(a) 2 581 000(a)
Emprunt B.N.D.E. n 2 - 3 000 2 570 000(b)
DETTES DU PASSIF CIRCULANT 000(b)
Fournisseurs et comptes rattachs 5 527 100 5 939 000
Comptes d'associs 3 258 080 3 667 950 3 042 250
TRESORERIE-PASSIF 3 020 000
Banques - -
-
18 680 130 23 627 900 26 654 200

a) Dont 515 000 1 an.

b) Dont 430 000 1 an.
L'augmentation de capital en numraire exige par la B.N.D.E. a t ralise au dbut de
l'exercice 20N + 1. Elle a t ralis par mission d'actions nouvelles au pair hauteur de
2 500 000 F. Par ailleurs, le deuxime prt B.N.D.E. a t dbloqu simultanment.
Conformment aux exigences des banquiers, les comptes courants d'associs resteront
bloqus concurrence de 3 000 000 F. On sait par ailleurs qu'un dividende reprsentant
18 % du capital social sera distribu sur le bnfice net de l'exercice 20N + 2
TAF :
1) Prsenter les bilans liquidit ou bilans financiers pour les exercices 20N, 20N+1 et
20N +2.
2) Calculer le fonds de roulement financier, le besoin en fonds de roulement et la
trsorerie nette.
3) Comment l'volution de la situation financire de la S.S.M.C.
Cas dapplication n03 :
Dterminons lactif net comptable de la socit X :
Actif rel
Immobilisations incorporelles (inclus les frais de recherche de 214.000) 1 214000
Immobilisations corporelles 8 514700
Immobilisations financires 450000
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Stocks et en cours 1 300000
Avances et acomptes 567500
Crances clients 2 389000
Valeurs mobilires de placement 50000
Disponibilits 128000
Charges constates davance 40 000
Ecart de conversion actif 10 000
(Uniquement le montant compens par la perte de charge)
Passif exigible
Provision pour risques et charges 540000
Emprunts obligataires 3 500000
Emprunts et dettes auprs des tablissements de crdit 1 650000
Avances et acomptes 30000
Dettes fournisseurs 1 457000
Dettes fiscales et sociales 345000
Dettes sur immobilisations 273400
Autres dettes 123500
Produits constats davance 23000
Dividendes payer (50 000 x 7 F) 350000